L’inflation a atteint son plus haut niveau depuis 20 ans, accentuée par les contraintes d’approvisionnement mondiales et par le dynamisme de la demande intérieure et extérieure. En 2022, l’inflation mesurée par les prix à la consommation s’est établie à 72.3 % (graphique 2) et la hausse des prix à la production a dépassé 128 %. L’envolée des prix de l’énergie (dont la Türkiye est importatrice nette) et d’autres produits de base, provoquée par pandémie puis par la guerre menée par la Russie contre l’Ukraine, a sensiblement contribué à alimenter l’inflation globale. La dépréciation de la livre turque a exacerbé les tensions sur les prix des importations.

La banque centrale a abaissé son taux de base de 10 points de pourcentage depuis septembre 2021. Elle a également adopté une nouvelle approche de la politique monétaire, s’appuyant sur des dispositifs spécifiques et des règles macroprudentielles différenciées, visant à orienter les prêts vers les secteurs productifs et exportateurs. De ce fait, les conditions de crédit se sont durcies pour certains secteurs.

Dans les temps à venir, la croissance devrait ralentir et s’établir aux alentours de 3 % par an (tableau 1). La faiblesse de la demande extérieure et la persistance des incertitudes géopolitiques pèseront sur la croissance de l’investissement et des exportations. L’inflation mesurée par les prix à la consommation devrait enregistrer une légère baisse due à des effets de base, tout en restant supérieure à 40 % au cours de la période considérée, compte tenu de la répercussion progressive de la récente dépréciation de la livre turque, de la hausse des prix à la production et des augmentations de salaire. L’inflation élevée entamera le pouvoir d’achat des ménages, et la consommation privée ralentira.

Les risques sont exceptionnellement élevés et orientés de manière prédominante à la baisse Le déficit des paiements courants devrait s’établir aux alentours de 5½ pour cent du PIB en 2022 et ses sources de financement, qui étaient relativement stables, sont devenues plus volatiles. De nouvelles tensions sur la livre pourraient transformer le mécanisme de garantie de taux de change relatif aux dépôts en élément de passif supplémentaire pour les administrations publiques, ce qui aurait des conséquences négatives sur l’inflation et la confiance.

Pour ramener l’inflation au niveau de son objectif, la banque centrale devrait relever son taux directeur. Il est crucial de renforcer la confiance dans l’indépendance de la banque centrale. La composition du Conseil de la banque centrale a été fréquemment modifiée. Les anticipations d’inflation sont restées bien supérieures à l’objectif, et depuis le début de 2021, la livre a perdu plus de la moitié de sa valeur par rapport au dollar.

Les rapports annuels sur la politique budgétaire de la Türkiye devraient systématiquement comporter des scénarios de risque et porter sur les engagements implicites. Une politique budgétaire prudente a été l’un des points d’ancrage de l’action publique au cours des deux dernières décennies en Türkiye, et la dette publique est relativement faible en proportion du PIB. Toutefois, les passifs éventuels sont en augmentation, notamment ceux liés aux partenariats public-privé (PPP), ce qui rend le pays plus vulnérable aux chocs. La charge qu’ils représentent pour le budget pourrait s’en trouver sensiblement alourdie, car ces projets de PPP bénéficient de garanties concernant les paiements libellés en devises. Le nouveau mécanisme de garantie des dépôts d’épargne en livres constitue également une source de passifs éventuels. Il faudrait améliorer l’efficience des dépenses publiques et élargir l’assiette des recettes. Le ratio recettes fiscales/PIB de la Türkiye est un des plus faibles de la zone OCDE.

Les autorités devraient continuer de s’attaquer aux effets redistributifs négatifs de la hausse des prix de l’énergie, tout en veillant à préserver la viabilité budgétaire. L’État aide les ménages modestes qui pâtissent de l’augmentation du coût de la vie. Ces aides sont justifiées, mais elles devraient être temporaires et ciblées sur les plus vulnérables, afin que leur coût budgétaire reste gérable. Elles devraient également être conçues de manière à ne pas fausser les signaux de prix. Les autorités devraient évaluer les avantages et les inconvénients des subventions aux prix actuellement en vigueur, et les remplacer progressivement par des transferts sociaux mieux ciblés sur les ménages vulnérables.

Les entrées d’investissement direct étranger (IDE) et les investissements en fonds propres ont ralenti ces dernières années et sont modestes en termes de comparaison internationale. Parallèlement, la contribution de la productivité totale des facteurs à la croissance du PIB a diminué au cours de la dernière décennie, du fait de l’existence d’obstacles à une affectation efficiente des ressources. Dans les temps à venir, pour accélérer le processus de convergence des revenus, il faudra remédier aux lacunes structurelles sous-jacentes liées à la concurrence et à la réglementation. Le climat des affaires s’en trouverait amélioré, et cela permettrait d’affecter les ressources aux activités et aux entreprises les plus prometteuses.

Il est nécessaire de promouvoir une ouverture accrue des marchés de produits à la concurrence. Les entreprises en place sont protégées de la concurrence par une réglementation rigoureuse, qui limite l’entrée de nouveaux acteurs. En particulier, la lourdeur et la complexité des démarches administratives nécessaires à l’obtention de permis, d’autorisations ou de concessions freinent la création d’entreprises formelles. La Türkiye devrait envisager de mettre en place un guichet unique délivrant l’ensemble des permis et autorisations. Il est également possible de réduire les obstacles aux échanges et aux investissements internationaux, notamment les restrictions applicables aux prises de participations étrangères, qui sont plus importantes que dans d’autres pays.

La réglementation du marché du travail freine la création d’emplois plus nombreux et de meilleure qualité. Malgré les progrès accomplis au cours de la dernière décennie, une fraction considérable de la main-d’œuvre, en particulier les femmes et les jeunes, ne participe toujours pas de manière active au fonctionnement du marché du travail. Même si l’activité informelle a beaucoup diminué ces dix dernières années, elle reste importante, en particulier chez les jeunes, les réfugiés et les femmes. La rigidité de la réglementation du travail et un système coûteux d’indemnités de licenciement protègent les personnes occupant un emploi formel en cas de crise économique. Cependant, ils font obstacle à la création d’emplois formels pour ceux qui sont actuellement sans travail. Les niveaux élevés du coin fiscal sur le travail et du salaire minimum (mesuré en proportion du salaire médian) ont un effet dissuasif sur la création d’emplois formels. Le salaire minimum est fixé au niveau national, alors qu’il existe d’amples écarts de niveau de vie entre les régions. Mieux protéger les citoyens, en donnant au système d’assurance chômage un rôle plus important et en améliorant la portée et la qualité des politiques actives du marché du travail, est une condition préalable au renforcement indispensable de la flexibilité du marché de l’emploi.

La Türkiye est à la traîne des autres pays de l’OCDE en matière d’innovation, et certains éléments indiquent que le processus d’amélioration technologique de la production s’essouffle depuis une décennie. Cela tient à la médiocrité des résultats du système d’enseignement et à d’importants problèmes d’inadéquation des compétences. De plus, bien qu’elles aient quasiment doublé ces dix dernières années, les dépenses de recherche‑développement (R‑D) restent faibles en termes de comparaison internationale.

Malgré l’amélioration considérable des taux d’inscription dans l’enseignement secondaire et supérieur, environ 40 % des jeunes ne terminent pas le deuxième cycle de l’enseignement secondaire. Les acquis scolaires des jeunes de 15 ans sont inférieurs à la moyenne de l’OCDE. De plus, d’importants problèmes d’inadéquation des compétences se sont fait jour, et le nombre de postes non pourvus augmente malgré un chômage élevé. Les professions moyennement qualifiées sont celles dans lesquelles les pénuries de compétences sont les plus marquées, mais le travail manuel pâtit d’une mauvaise réputation. L’initiative récente de mise en place d’un site internet gratuit permettant de comparer les débouchés professionnels de programmes d’enseignement supérieur contribuera peut-être à réduire les problèmes d’inadéquation des compétences.

Accroître l’offre de services d’éducation des jeunes enfants de qualité et élargir l’accès à ces services contribueraient à améliorer les résultats du système d’enseignement. Cela ouvrirait également la voie à une participation plus active des femmes au fonctionnement du marché du travail. Pour l’heure, le taux d’activité des femmes est très faible, et ce sont elles qui assument l’essentiel des activités de prise en charge des enfants et autres tâches ménagères.

Il faut renforcer le soutien à l’innovation. Les programmes d’aide à la R-D devraient être remis à plat s’ils se révèlent inefficaces, et des aides supplémentaires devraient être fournies lorsque cela est nécessaire. Les dispositifs permettant de promouvoir des projets de recherche collaboratifs entre les universités et les entreprises devraient notamment être renforcés.

Les émissions de gaz à effet de serre (GES) par habitant sont modestes en termes de comparaison internationale, mais augmentent rapidement depuis quelques années. Le charbon représente environ un tiers du total des émissions de GES de la Türkiye.

Le pays s’est employé à promouvoir les énergies renouvelables, et ses capacités ont doublé depuis dix ans. Les pouvoirs publics ont accompagné cette évolution, notamment via des tarifs d’achat préférentiels, des mécanismes d’enchères pour la passation de marchés publics concernant les énergies renouvelables, des aides à l’investissement et des subventions aux installations de panneaux solaires sur les toits. Pourtant, une grande partie du potentiel reste inexploitée. La première centrale nucléaire du pays est en construction et devrait permettre de satisfaire environ 10 % des besoins totaux en électricité.

Près d’un tiers de l’électricité est produit par combustion de charbon. Abandonner progressivement le charbon en tant que source de production d’électricité est indispensable pour atteindre l’objectif de neutralité carbone du gouvernement. Par ailleurs, les aides toujours généreuses au secteur national du charbon devraient être progressivement réduites.

La tarification des émissions de carbone est plus faible que dans la plupart des autres pays de l’OCDE. La Türkiye ne s’est pas dotée d’un système explicite de tarification du carbone, et ses prix effectifs découlent essentiellement des droits d’accise sur les combustibles. Une part importante des émissions de GES provenant de la consommation d’énergie dans les secteurs de l’électricité et de l’industrie n’est pas taxée.