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    Cueva Alanguia Paul Esleyter

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    EVALUACION FINAL 2022 - 10 - B

    INGENIERIA ECONOMICA
    Nombre y apellidos: Paul Esleyter, CUEVA ALANGUIA

    2. Informacion para la resolucion:

    Dia de nacimiento Mes de nacimiento Año de nacimiento


    26 11 1993

    3. Enunciado

    Ingresos: Cinco millones de soles (5,000,000.00) el primer año con incremento


    anual de (día de nacimiento en porcentaje: ejemplo 24%).
    Costo Operativo: Un millón de soles (1,000,000.00) el primer año con incremento
    anual de Cien mil soles (100,000.00).
    Costo de Mantenimiento: Dos millones de soles (2,000,000.00) el primer año,
    con incremento anual de (mes de nacimiento en porcentaje: ejemplo 10%).
    Vida del proyecto: 4 años.
    Activo Corriente: Dos millones de soles (2,000,000.00)
    Activo Fijo: (mes de nacimiento en millones de soles, ejemplo: 10 millones de
    soles) con vida vida útil de 4 años y valor residual de 15%.
    Relación Patrimonio/Deuda (E/D): 0.7
    Beta apalancado: 1.05
    Tasa Libre de riesgo: 2.80%
    Rentabilidad del mercado: 25%
    Tasa efectiva anual del préstamo (TEA): (año de nacimiento/100 en
    porcentaje: ejemplo 19.89%)
    Préstamo: 60% del Pasivo, pago en cuotas fijas anuales (Sistema francés), plazo 4
    años.
    Tasa Tributaria (impuesto a la renta): (suma de los dígitos del año de
    nacimiento en porcentaje: ejemplo 1+9+8+9= 27%)
    Inversión: Valor del activo total

    a) (2p) Calcule el valor de la depreciación anual por el método de la línea recta.


    b) (2p) Indique los importes en soles del Activo, Pasivo y Patrimonio.
    c) (2p) Utilizando el modelo CAPM, determine el costo de capital del inversionista.
    d) (2p) Estime el costo promedio ponderado del capital (WACC).
    e) (2p) Elabore la tabla de amortización del préstamo.
    f) (6p) Complete la tabla adjunta.

    4. Resolucion del problema

    Datos del problema

    DÍA MES AÑO


    26 11 1993

    Respuestas Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


    a) Deprec. 2,337,500
    b) A/D/E 13,000,000 7,647,059 5,352,941
    c) Ke 26.11%
    d) WACC 19.90%
    e) Tabla Int. 914,435 743,914 539,409 294,145
    f) FCF 505,391 1,232,277 2,196,449 5,112,889
    g) VAN/TIR -3,384,268 No Invertir 2.23% No Invertir
    DATOS 1 9 9 3
    Activo Fijo (Activo no Corriente) 11,000,000
    Vida del activo 4
    Valor residual 1,650,000
    Ingresos1 5,000,000
    Anual Ingresos 26%
    Costo Operativo1 1,000,000
    Anual Costo Operativo 100,000
    Costo de mantenimiento1 2,000,000
    Anual Costo Mantenimiento 11.00%
    Vida útil del Proyecto 4
    Activo Corriente 2,000,000
    E/D 0.70
    B 1.05
    Rf 2.80%
    Rm 25%
    TEA 19.93%
    Préstamo 4,588,235
    Plazo 4
    t 22%
    Inversión 13,000,000
    a) Depreciación

    C 11,000,000 U 9,350,000

    S 1,650,000 Tasa dep. 2,337,500

    n 4

    Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

    Dep. Año 2,337,500 2,337,500 2,337,500 2,337,500

    Dep. Acum. 2,337,500 4,675,000 7,012,500 9,350,000 U

    Valor Libros 11,000,000 8,662,500 6,325,000 3,987,500 1,650,000 S

    b) Activo, Pasivo, Patrimonio

    Activo Total = Activo Corriente + Activo No Corriente

    Pasivo Total = Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente

    D 7,647,059 1.0000000 59%

    E 5,352,941 0.7000000 41%

    A 13,000,000 1.7000000 100%

    c) COK

    B 1.05 PR 22%

    Rf 2.80% Ke = COK = Rf + B*PR CAPM

    Rm 25.00% COK 26.11%

    d) WACC

    %E = E/A 41%

    Ke = COK 26.11% WACC = CPPC = %E*Ke + %D*Kd*(1-t)

    %D = D/A 59%

    Kd 19.93% WACC = CPPC 19.90%

    t 22%
    e) Tabla de Amortización

    VA=Préstamo 4,588,235 Método Francés = Cuota Constante

    TEA 19.93% Cuota 1,770,035

    n 4

    Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

    Deuda 4,588,235 3,732,636 2,706,516 1,475,890 0

    Amortización 855,599 1,026,120 1,230,626 1,475,890

    Interés 914,435 743,914 539,409 294,145

    Cuota 1,770,035 1,770,035 1,770,035 1,770,035

    f) Flujo de Caja
    Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

    (+) Ingresos 5,000,000 6,300,000 7,938,000 10,001,880

    (-) Costos Operativos 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000

    (-) Costos Mantenimiento 2,000,000 2,220,000 2,464,200 2,735,262

    (-) Depreciación 2,337,500 2,337,500 2,337,500 2,337,500

    = UAII -337,500 642,500 1,936,300 3,629,118

    (-) Impuesto -74,250 141,350 425,986 798,406

    = UDI -263,250 501,150 1,510,314 2,830,712

    (+) Depreciación 2,337,500 2,337,500 2,337,500 2,337,500

    (-) Inversión 13,000,000

    (+) Valor Residual 1,650,000

    = FCE -13,000,000 2,074,250 2,838,650 3,847,814 6,818,212

    (+) Préstamo 4,588,235

    (-) Amortización 855,599 1,026,120 1,230,626 1,475,890

    (-) Interés 914,435 743,914 539,409 294,145

    (+) Escudo Tributario 201,176 163,661 118,670 64,712

    = FCF -8,411,765 505,391 1,232,277 2,196,449 5,112,889

    g) VAN y TIR
    i = WACC = CPPC 19.90%

    VAN (Financiero) -S/ 3,384,268 No Invertir


    TIR (Financiera) 2.23% No Invertir

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