Analyse et diagnostic financiers ; 2me anne ; S3 ; 2015/2016 Professeur LAGDIM SOUSSI Lalla Hind

Fiche : Les retraitements de lETAT DE SOLDE DE GESTION

Les analystes financiers prconisent de retraiter certains soldes intermdiaires de gestion afin de :
donner une approche plus conomique ces derniers (alors que le Plan Comptable Gnral retient une
prsentation plus juridique) ;
rendre homogne les soldes relatifs des entreprises diffrentes (principalement pour comparer les
performances dentreprises qui ont recours des modes de production ou de financement diffrents).
Lanalyse comparative des entreprises doit donc tre base sur des ESG homognes.

Les principaux retraitements de ltat de solde de gestion sont :

1- Le retraitement du crdit-bail :

Les analystes financiers traitent le crdit bail comme une opration dinvestissement financ par
endettement. En effet, on reconsidre les entreprises ayant des biens en crdit-bail comme si elles avaient
acquis ces biens par endettement.
Dans cette optique, la redevance du crdit bail doit tre dduite des autres charges externes et ventile en :
- Dotation dexploitation pour lamortissement.
- Charge financire

6193 Dot aux amort des immob

corporelles

6132 Redevances de crdit-bail

6311 Intrts des emprunts et

dettes

Ce retraitement affectera certains soldes :

La consommation de lexercice se trouve diminu du montant de la redevance, et donc la
VA et lEBE vont augmenter du montant de la redevance,
Le rsultat dexploitation est augment de la fraction de la redevance correspondant aux charges
dintrts.
Le rsultat financier, lui aussi, se trouve diminu par la partie correspondante aux charges dintrts.
Les soldes qui suivent ( partir du rsultat courant) ne sont pas modifis.

2- Redevances du personnel extrieur lentreprise :

Le personnel extrieur est un substitut direct de lembauche par le salari.

Le mme souci dhomognit des comparaisons entre entreprises conduit rattacher le personnel
intrimaire (puisque participant a la cration de la valeur ajoute) aux charges personnel.
Il faut donc neutraliser la rmunration du personnel extrieur des autres charges externes et linscrire
au niveau du poste charges du personnel .

6135 Rmunration du personnel 6171 Rmunration du personnel

Retraitement
extrieur de lentreprise

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3- Charges de sous-traitance :

Le retraitement des charges de sous-traitance obie la mme proccupation, savoir, rendre pertinente la
comparaison entre les entreprises.
La sous-traitance peut comprendre une part matires et une part main duvre
Si la sous-traitance a t comptabilise parmi les achats consomms de matires et fournitures , on dduit
donc la part main duvre pour lajouter aux charges du personnel.

612 Achats consomms de mat et

four Retraitement Ajouter aux Charges du personnel
(Dduire la part main duvre
de la sous-traitance)

4-Les subventions dexploitation :

Certaines subventions dexploitation compensent l'insuffisance du prix de vente ou l'excs d'une charge.
Retraitement ncessaire :
- ajouter la production de l'exercice si la subvention est un complment de prix de vente
- dduire de la charge subventionne si la subvention compense un excs dune charge.

7161 Subventions dexploitation Ajouter la production de

compensant une Retraitement lexercice
insuffisance de prix

7161 Subventions dexploitation Dduire de la charge

Retraitement subventionne correspondante
compensant un excs
dune charge

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Application :

Le service comptable de la socit OASIS, vous communique le tableau de formation du rsultat des soldes
intermdiaires de gestion de lexercice N tabli conformment au Plan comptable gnral ainsi que des
informations complmentaires relatives certains postes.

Annexe 1 : Tableau de formation des rsultats (TFR)

Exercice N
1 Ventes de marchandises (en ltat ) 18756
2 - Achats revendus de marchandises 14328
I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN LETAT
(A) 4428
+ PRODUCTION DE LEXERCICE
(3+4+5) (B) 637308
3 Ventes de biens et services produits 666280
II 4 Variation stocks de produits -30736
5 Immobilisations produits par lentreprise pour
elle mme 1764
- CONSOMMATION DE LEXERCICE
(6+7) 315152
III 6 Achats consomms de matires et fournitures 235152
7 Autres charges externes 80000
IV = VALEUR AJOUTEE (I+II III) ( C) 326584
8 + Subventions dexploitation 19600
9 - Impts et taxes 7200
10 - Charges de personnel 250000
V = EXEDENT BRUT DEXPLOITATION (E.B.E.)
ou INSUFFISANCE BRUTE 88984
DEXPLOITATION (I.B.E.) (D)
11 + Autres produits dexploitation 1440
12 - Autres charges dexploitation 1080
13 + Reprises dexploitation , transferts de charges 496
14 - Dotations dexploitation 13680
VI RESULTAT DEXPLOITATION (+ OU -)
(E ) 76160
VII +/- RESULTAT FINANCIER 4125
VIII RESULTAT COURANT
(F) 80285
IX +/- RESULTAT NON COURANT 97
15 - Impts sur les rsultats 16623
X = RESULTAT NET DE LEXERCICE (+ ou- )
(G) 63759

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Annexe 2 : informations complmentaires

Les autres charges externes comportent notamment :
des charges de personnel extrieur pour 7000 dh ;
une redevance annuelle de crdit-bail pour 10 000 dh correspondant une machine outil dont la valeur
dorigine est de 47 500 dh, la dure du contrat est de cinq ans.

une sous-traitance, a t comptabilise au niveau des Achats consommes de matires et

fournitures , dun montant de 50 000 dh dont 20 000 dh correspond au cot de la main-duvre.

La subvention dexploitation correspond une aide pour rduction des prix de vente.

Questions :
Indiquer la nature des retraitements effectuer et prciser leurs effets sur les soldes
intermdiaires de gestion du Plan comptable gnral.
Calculer les soldes intermdiaires de gestion retraits.

Corrig :

1 La nature des retraitements et leurs effets sur les soldes intermdiaires de gestion du Plan comptable
gnral

Effets sur les soldes intermdiaires de gestion du

Nature
Plan comptable gnral
La subvention dexploitation est considre comme
un Majoration de la production de lexercice.
complment de chiffre daffaires.
Le personnel intrimaire est dduit des autres Diminution de la consommation de lexercice
charges externes et intgr aux charges de Majoration de la valeur ajoute.
personnel. lexcdent brut dexploitation ne change pas
La redevance de crdit-bail est ventile en
Dotations
Majoration de la valeur ajoute.
aux amortissements et en Charges financires .
Augmentation du rsultat dexploitation du montant
calcul :
des Charges financires prcdemment dduites de
Amortissement = 47500 / 5 = 9500
charges externes.
Charges financire = Redevance Amortissement
=10 000 - 9500

Diminution de la consommation de lexercice

La part main duvre de la sous-traitance est Majoration de la valeur ajoute.
dduire des achats consomms et ajouter aux LEBE ne change pas.
charges du personnel

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2- Etat de solde de gestion retrait :

I-Tableau de formation des rsultats (TFR)

SOLDES
SOLDES APRES
SELON LE RETRAITEMENT
RETRAITEMENT
PCG
1 Ventes de marchandises (en ltat ) 18756 - 18756
2 - Achats revendus de marchandises 14328 - 14328
I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN
4428 - 4428
LETAT (A)
+ PRODUCTION DE LEXERCICE
(3+4+5) (B)
637308 656908
3 Ventes de biens et services produits 666280 +19600 685880
II 4 Variation stocks de produits -30736 - -30736
5 Immobilisations produits par lentreprise pour
elle mme 1764 - 1764
- CONSOMMATION DE LEXERCICE
(6+7)
315152 278152
III 6 Achats consomms de matires et fournitures 235152 -20000 215152
7 Autres charges externes 80000 -7000 10000 63000
IV = VALEUR AJOUTEE (I+II III) (
326584 383184
C)
8 + Subventions dexploitation 19600 -19600 0
9 - Impts et taxes 7200 - 7200
10 - Charges de personnel 250000 +7000+20000 277000
V = EXEDENT BRUT DEXPLOITATION
(E.B.E.) ou INSUFFISANCE BRUTE 88984 98984
DEXPLOITATION (I.B.E.) (D)
11 + Autres produits dexploitation 1440 - 1440
12 - Autres charges dexploitation 1080 - 1080
13 + Reprises dexploitation , transferts de charges 496 - 496
14 - Dotations dexploitation 13680 +9500 23180
VI RESULTAT DEXPLOITATION (+ OU -)
76160 76660
(E )
VII +/- RESULTAT FINANCIER 4125 -5001 3625
VIII RESULTAT COURANT
80285 80285
(F)
IX +/- RESULTAT NON COURANT 97 97
15 - Impts sur les rsultats 16623 16623
X = RESULTAT NET DE LEXERCICE (+ ou-
) (G) 63759 63759

(1) La charge financire de la redevance crdit (500) est ajouter aux charges financires, donc au
niveau du rsultat financier, on doit la dduire car :
Rsultat financier = Produits financiers Charges financires

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