Esg Et Caf Exercices Corriges WWW

lOMoARcPSD|42587879
ESG et CAF Exercices corrigés www
Audit des assurances et des banques (Groupe ISM)
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Technicien Comptable d’Entreprises
Le stagiaire doit être capable d’é
 Rôle et démarche de l’analyse financière.





Partie pratique
lOMoARcPSD|42587879
TP
Objectifs ciblés : Etablir l’ESG- Calculer la CAF par la méthode additive et soustractive
Durée estimée : 3h
Déroulement du TP1 : En sous-groupes
Enoncé :
I. Compte de produits et charges au 31/12/2010 :

1

DRH- CDC TERTIAIRE lOMoARcPSD|42587879
CHARGES Montants PRODUITS Montants
Charges d’exploitation : Produits d’exploitation :

Achats revendus de marchandises 1.200.000 Vente de marchandises 3.650.000
Achats consommés de matières 500.000 Vente de biens et services produits 720.000
Autres charges externes 360.000 Variation de stocks de produits +35.000
Impôts et taxes 115.000 Immobilisations produites par l'entreprise 40.000
Charges de personnel 480.000 Subventions d’exploitation 25.000
Autres charges d’exploitation 124.000 Autres produits d’exploitation 12.000
Dotations d’exploitation 232.000
Produits financiers
Charges financières : Produits et intérêts assimilés 41 000
Charges d'intérêts 47.000
Produits non courants :
Charges non courantes : Produits des cessions d'immobilisations 256.000
V.N.A des immobilisations cédées 180.000 Reprises non courantes 13.000
Dotations non courantes 30.000
Impôts sur les résultats 92.000

Résultat net 1.432.000
TOTAL 4.792.000 TOTAL 4.792.000
Informations complémentaires :
 Les dotations d’exploitation comprennent 42.000 DH de dotations relatives aux éléments

circulants ;
 Les dotations non courantes concernent l’actif circulant ;
 Les reprises non courantes concernent les éléments stables ;
 Les bénéfices distribués au cours de l’exercice s’élèvent à 633.000 DH.
Travail à faire :
1- Etablir le tableau de Formation des Résultats de l’ESG ?

2- Calculer la CAF par la méthode additive et la méthode soustractive ?

CDC TERTIAIRE Analyse financière Page 6 sur 47
Corrigé du TP1 :
1) Etat de Soldes de Gestion

a) Tableau de formation des résultats (T.F.R)
Exercice du 01-01-2010 au 31-12-2010
Exercice
1 Vente de marchandise (en l’état) 3.650.000
- Achats revendus de marchandises 1.200.000
2
I = Marge brute sur vente en l’état 2.450.000
II + Production de l’exercice (3+4+5) 795.000
3 Vente de bien et service produits 720.000
4 Variation de stocks de produits +35.000
5 Immobilisations produites par l’entreprise 40.000
III 6 - Consommation de l’exercice (6+7) 860.000
Achats consommés de matière et fournitures 500.000
7 Autres charge externes 360.000
IV = VALEUR AJOUTEE (I +II - III) 2.385.000
V 8 + Subvention d’exploitation 25.000
9 - Impôts et taxes 115.000
10 - Charge de personnel 480.000
= Excédent brut d’exploitation : (EBE) 1.815.000
= Ou insuffisant brut d’exploitation (IBE) -
11+ Autres pts d’exploitation 12.000
12- Autres charges d’exploitation 124.000
13+ Reprises d’exploitation : transfert de charge -
14- Dotations d’exploitation 232.000
VI = Résultat d’exploitation (+ou-) 1.471.000
VII + Résultat financier - 6.000
VIII = Résultat courant (+ou-) 1.465.000
IX + Résultat non courant 59.000
15 - Impôts sur les résultats 92.000
X = Résultat net de l’exercice (+ou-) 1.432.000

b) Capacité d’autofinancement (CAF)- autofinancement :
 Méthode additive
1 Résultat net de l’exercice

Bénéfice + 1.432.000
Perte -
2 + Dotations d’exploitation 190.000(1)
3 + Dotations financières -
4 + Dotations non courantes -
5 - Reprises d’exploitations -
6 - Reprises financières -
7 - Reprises non courantes 13.000
8 - Produits de cession d’immobilisations 256.000
9 + Valeur nette d’amortissement des 180.000
immobilisations cédées
II. = Capacité d’Autofinancement (C.A.F) 1.533.000
10 - Distributions de bénéfices 633.000

= Autofinancement 900.000
(1)=232 000-42 000
 Méthode soustractive :
Elément Montant
EBE 1 815 000
-Autres charges d’exploitation 124 000
-Charges financières 47 000
-Charges non courantes 30 000
-IS 92 000
+Autres produits d’exploitation 12 000
+Transfert de charges 0
+Produits financiers 41 000
+Produits non courants 0
-Dotations d’exploit/actif circulant 42 000
+Reprises d’exploit/actif circulant 0
= CAF 1 533 000
-Distribution de dividendes 633 000
=Autofinancement 900 000

TP N°2
 Objectifs ciblés : Etablir l’ESG- Etablir l’ESG corrigé-Commenter l’ESG
 Durée estimée : 3H
 Déroulement du TP2 : Individuellement
2 Enoncé :
La société <<TOP GLACE>>, implantée depuis une dizaine d'années dans la ville de Casablanca,
fabrique des produits surgelés et des crèmes glacées, en outre, elle achète et vend en l'état des
MEUBLES DES CONGELATIONS AUX DISTRIBUTEURS. Ce regroupement d'activités, très
appuyé en 1999, lui a permis de se développer parallèlement dans des réseaux commerciaux divers
: Vente à domicile, secteur de la restauration, distribution moderne (supérettes, supermarchés,
hypermarchés). cette opération, soutenue par programmes industrielles importants, devrait
permettre une amélioration des résultats qui ont été non satisfaisants pour l'année 1998.
INFORMATIONS EXTRAITES DE LA BALANCE
Postes Comptes 1999 1998

Dotation - Dot. Exp. Amort non valeurs 175 000 85 000
d’exploitation - Dot. Exp. Amort immo. Incor. 370 000 170 000
- Dot. Exp. Amort immob. Corp. 2 750 000 800 000
- Dot. Exp. R et C momentané 105 000 58 000
- Dot. Exp. Pr. dép. de l’actif circ. 145 000 13 700
Dotation financière - Dot Amort des primes de
remboursement des obligations 25 000 15 000
- Dot Prov. dép. imm. Fin. 80 000 65 000
- Dot Prov. Dép. TVP 320 000 145 000
- Dot Prov. dép. compte trésorerie 155 000 75 000
Dotations non - Dot. Amort Except. Immob. 98 000 28 000
courantes - Dot NC Prov. R C momentanés. 45 000 45 000
- Dot NC pr. Dép. de l’actif. Immob. 22 000 12 000
- Dot NC pr. Dép. de l’actif circ. 20 000 10 000
Reprises - Reprises /amort. immob. Cédées 252 000 168 000
d’exploitation - Reprises/Prov pr. Dép. de l’A.C 375 000 220 000
- Transfert de charges d’exp. 128 000 47 000
Reprises financières -Rep/amort. Primes remb. Des obl. 22 000 17 500
-Rep/prov. Pr. Dép. des TVP 333 000 225 000
-Transfert de charges financières 70 000 11 500
Reprises non -Reprise NC/amort. Exce. Immob. 175 000 82 000
courantes -Reprise NC risq. Charges moment. 55 000 75 000
-Reprise NC/pro. Pr. Dép. de l’A.C 24 000 28 000
Rémunération du -Rému. du personnel occasionnel 550 000 257 000
personnel extérieur à
-Rému. Du personnel intérimaire 25 000 17 500
l’Ese

AUTRES INFORMATIONS:
Dans le cadre de son programme d'investissement cette entreprise a utilisé en 1999 des
machines en crédit-bail, elle a payé en cette année 158.000 dhs de redevances, la valeur
d'origine de ses machines est estimée à 800.000 dhs, durée de vie économique est de huit
ans, la valeur résiduelle 60.000DHs.
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (modèle normal)
Opérations Totaux de Totaux de l’ex.

Nature Propres à Exercice l’exercice préc.
l’exercice précédent
1 2 3 = 1+2 4
Produits d’exploitation :
Vente de marchandises (en l’état) 30.500.000 250.000 30.750.000 18.400.000
Vente de biens et services produits 25.600.000 220.000 25.820.000 14.000.000
Variation des stocks de produits -135.000 -135.000 -75.000
Immob. Pdt. Par l’Ese pr. Elle- 250.000 250.000 140.000
même
Subventions d’exploitation 157.000 157.000 82.000
Autres produits d’exploitation 185.000 185.000 54.000
Reprises d’exp. : Transfert de 755.000 755.000 435.000
charges
TOTAL I 57.312.000 470.000 57.782.000 33.036.000
Charges d’exploitation :
Achats revendus de marchandises 28.750.000 150.000 28.900.000 15.850.000
Achats consommés de mat. et four. 14.570.000 245.000 14.815.000 13.600.000
Autres charges externes 2.250.000 2.250.000 750.000
Impôts et taxes 157.000 157.000 145.000
Charges de personnel 1.857.000 1.857.000 875.000
Autres charges d’exploitation 254.000 254.000 156.000
Dotations d’exploitation 3.545.000 3.545.000 1.250.000
TOTAL II 51.383.000 395.000 51.778.000 32.626.000
RESULTAT 6.004.000 410.000
D’EXPLOITATION
Produits financiers :
Produits des TP et autres titres 254.000 254.000 191.000
immob
Gains de changes 58.000 58.000 25.700
Intérêts et autres produits 5.800 5.800 2.700
financiers
Reprises financières; transfert de 425.000 425.000 254.000
char
TOTAL IV 742.000 742.800 473.400
Charges financières :
Charges d’intérêt 1.250.000 1.250.000 750.000
Pertes de change 22.500 22.500 12.500
Autres charges financières 254.000 254.000 251.000
Dotations financières 580.000 580.000 300.000

TOTAL V 2.106.500 2.106.500 1.313.500
RESULTAT FINANCIER (IV – -1.363.700 -840.100
V)
RESULTAT COURANT (III – 4.640.300 -430.100
VI)
Produits non courants
Produits de cessions des immob. 2.580.000 2.580.000 980.000
Reprises sur subventions d’invest. 450.000 450.000 154.000
Reprises NC ; transfert de charges 254.000 254.000 185.000
TOTAL VIII 3.284.000 3.284.000 1.319.000
CHARGES NON COURANTES
V.N.A des immo. Cédées 2.850.000 2.850.000 850.000
Autres charges non courantes 85.000 85.000 152.000
Dotations NC aux amorts. et prov. 185.000 185.000 95.000
TOTAL IX 3.120.000 3.120.000 1.097.000
RESULTA NON COURANT 164.000 222.000
Résultat avant impôt 4.804.300 -208.100
Impôts sur les bénéfices 960.860 154.000
RESULTAT NET 3.843.440 -362.100
Travail à faire :
1) Etablir le tableau de formation des résultats (ESG) de 1998 et 1999.
2) Calculer la capacité d’autofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la méthode additive
en prenant en considérations les informations complémentaires ci-dessus.
3) Calculer la capacité d’autofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la méthode

soustractive en prenant en considérations les informations complémentaires ci-dessus.
4) Calculer les soldes de gestion corrigés pour 1999.

Corrigé du TP2
1) le tableau de formation des résultats
Exercice 99 Exercice 98
1 Vente de marchandise (en l’état) 30 750 000 18 400 000
- Achats revendus de marchandises 28 900 000 15 850 000
2
I = Marge brute sur vente en l’état 1 850 000 2 550 000
II + Production de l’exercice (3+4+5) 25 935 000 14 065 000
3 Vente de bien et service produits 25 820 000 14 000000
4 Variation de stocks de produits -135 000 -75 000
5 Immobilisations produites par 250 000 140 000
l’entreprise
III 6 - Consommation de l’exercice (6+7) 17 065 000 14 350 000
Achats consommés de matière et 14 815 000 13 600 000
fournitures
7 Autres charge externes 2 250 000 750 000
IV = VALEUR AJOUTEE (I +II - III) 10 720 000 2 265 000
V 8 + Subvention d’exploitation 157 000 82 000
9 - Impôts et taxes 157 000 145 000
10 - Charge de personnel 1 857 000 875 000
= Excédent brut d’exploitation : (EBE) 8 863 000 1 327 000
= Ou insuffisant brut d’exploitation
(IBE)
11 + Autres pts d’exploitation 185 000 54 000
12 - Autres charges d’exploitation 254 000 156 000
13 + Reprises d’exploitation : transfert de 755 000 435 000
charge
-14 Dotations d’exploitation 3 545 000 1 250 000
VI = Résultat d’exploitation (+ou-) 6 004 000 410 000
VII + Résultat financier -1 363 700 -840 100
VIII = Résultat courant (+ou-) 4 640 300 -430 100
IX + Résultat non courant 164 000 222 000
15 - Impôts sur les résultats 960 860 154 000
X = Résultat net de l’exercice (+ou-) 3 843 440 -362 100
Commentaire
Production : c'est un critère qui permet d'évaluer la performance économique annuelle de

l'entreprise. Ce critère est important pour les entreprises industrielles. Pour notre cas on remarque
une évolution très importante entre 1998 et 1999. Il est le résultat de l'effort d'investissement fait
par l'entreprise. Mais il s'agit d'une évolution en nominal qui peut cacher une tendance
inflationniste.

La consommation : nous indique la consommation intermédiaire supportée pour assurer la

production. On remarque que la consommation de l'exercice a connu une évolution entre 1998 et
1999, mais pas avec la même proportion que la production de l'exercice.
La valeur ajoutée : représente la richesse créée par les facteurs de production, le coût de ces
facteurs n'est pas encore retranché (intérêt, salaire &) la VA nous permet de calculer d'une année à
l'autre la croissance de la richesse mais il s'agit d'une croissance nominale, à juger avec prudence
(inflation). Dans notre cas la VA a connu une croissance forte, elle a presque doublé 5 fois, ceci
s'explique par l'effort d'investissement déployé par l'entreprise.
L'EBE : mesure l'efficacité économique de l'investissement. Il met en évidence une marge qui n'est
influencée ni par la politique de financements (les amortissements ne sont pas encore retranchés, et
les charges financières aussi).
Si l'EBE est négatif on dit qu'il s'agit d'une insuffisance brute d'exploitation, lorsqu'une entreprise a
un EBE faible ceci veut dire que le projet lui même est économiquement peu important.
Le résultat d'exploitation : est la première mesure de la rentabilité économique de l'entreprise, il est

calculé abstraction faite des éléments exceptionnels (non courants) et financiers, dans notre cas la
rentabilité de cette entreprise a nettement évolué malgré le niveau important des amortissements.
Le résultat non courant : le résultat non courant a connu une diminution par rapport à 1998, en
raison de la politique d'investissement qui a poussé l'entreprise à vendre une partie de ses
immobilisations dépassées techniquement (obsolètes).
Au total, on remarque que cette entreprise a réalisé l'objectif souhaité en passant d'une perte à un
bénéfice grâce à la politique d'investissements malgré que sa mission commerciale n'était pas
satisfaisante (baisse de la marge brute) mais au niveau global la rentabilité a connu une
amélioration.
Proposition : l'entreprise peut revoir sa politique commerciale et sa stratégie marketing, en révisant

les prix de vente, les relations avec les fournisseurs & etc
2) Calcul de la CAF : Méthode additive
Elément Montant 1999 Montant 1998

Résultat net 3 843 440 -362 100
+Dotations d’exploitation 3 295 000 1 055 000
+Dotations financières 105 000 80 000
+Dotations non courantes 120 000 40 000
-Reprises d’exploitation 252 000 168 000
-Reprises financières 22 000 175 000
-Reprises non courantes 625 000 236 000
-Produits de cession des immobilisations 258 000 980 000
+VNA des immobilisations cédées 2 580 000 850 000
Capacité d’autofinancement 6 734 440 261 400
Elément à justifier 1999 1998

Dotations d’exploitation 3 545 000-105 000-145000 1 250 000-85 000-137 000
Dotations financières 580 000-320 000-155 000 300 000 – 145 000 – 75 000
Dotations non courantes 185 000-45 000-20 000 95 000-45 000-10 000
Reprises d’exploitation 755 000-375 000-128 000 435 000-220 000-47 000
Reprises financières 425 000-333000-70 000 254 000-225 000-11 500
Reprises non courantes 254 000-55 000-24 000 185 000-75 000-28 000
On remarque une amélioration nette de cette entreprise.
En 1999, cette entreprise a vu sa CAF s'améliorer pour diverses raisons :

– l'importance des amortissements résultant de l'investissement réalisé en 1999
– l'importance du résultat net réalisé en 1999, malgré la perte sur la vente d'immobilisations.
Donc cette entreprise verra l'année prochaine sa situation financière s'améliorer nettement et
pourra donc rembourser une partie de ses dettes et alléger le montant des charges financières.
A partir de la CAF, on peut rembourser les dettes de l'entreprise, faire des investissements et
distribuer des dividendes aux actionnaires.
3) Calcul de la CAF : Méthode soustractive
Elément Montant 1999 Montant 1998

EBE 8 863 000 1 327 000
-Autres charges d’exploitation 254 000 156 000
-Charges financières 2 001 500 1 233 500
-Charges non courantes 150 000 207 000
-IS 960 860 154 000
+Autres produits d’exploitation 185 000 54 000
+Transfert de charges 128 000 47 000
+Produits financiers 720 800 455 900
+Produits non courants 79 000 103 000
-Dotations d’exploit/actif circulant 250 000 195 000
+Reprises d’exploit/actif circulant 375 000 220 000
= CAF 6 734 440 261 400
Dans la méthode soustractive on ajoute à l'EBE tous les éléments de l'actif circulant autres que
ceux pris en considération dans le calcul de la CAF (méthode additive).
Pour les produits non courants on retranche les reprises non courantes relatives aux
immobilisations et au financement permanent, ainsi que le produit de cession des immobilisations
cédées.
Pour les charges non courantes on retranche les dotations relatives aux immobilisations cédées.
La CAF résulte d'une différence entre les produits et les charges qui ne sont pas forcément
encaissés et / ou décaissés, donc la CAF est un indicateur de ressources potentielles qui ne sont pas
effectives.

4) Etat des Soldes de Gestion corrigé

 Retraitement du crédit-bail:
Valeur d'origine (VO) = 800 000

Durée= 8 ans ==> taux= 100/8= 12,5%
Valeur résiduelle = 60 000
Amortissement des immobilisations en crédit-bail = (800 000 – 60 000) * 12,5% = 92 500
Charges d'intérêt = redevance de crédit-bail - amortissements immobilisation en crédit-bail.

= 158 000 – 92 500.
= 65 500
 On supprime la redevance des autres charges externes et on transfert la partie
amortissement vers les dotations, le reste on le considère comme des intérêts (charges
financières)
 La rémunération du personnel occasionnel ou intérimaire est retranchée des autres charges
externes et ajoutée aux charges de personnel. (On retranche [550 000 + 25 000] des autres
charges externes et on les ajoute aux charges de personnel.
 La subvention d’exploitation doit être prise en compte dans le calcul de la production de
l’exercice.
 Résumé
Autres charges externes 2 250 000 – 158 000 -575 000= 1 517 000
Dotation d’exploitation 3 545 000 + 92 500 = 3 637 500
Charges du personnel 1 857 000 + 575 000= 2 432 000
Charges financières 2 106 500 + 65 500=2 172 000
 E.S.G (après retraitements : 1999)

5) le tableau de formation de résultat
Exercice 99
1 Vente de marchandise (en l’état) 30 750 000
- Achats revendus de marchandises 28 900 000
2
I = Marge brute sur vente en l’état 1 850 000
II + Production de l’exercice (3+4+5) 26 092 000
3 Vente de bien et service produits 25 520 000
Subvention d’exploitation 157 000

4 Variation de stocks de produits -135 000
5 Immobilisations produites par 250 000
l’entreprise
III 6 - Consommation de l’exercice (6+7) 16 332 000
Achats consommés de matière et 14 815 000
fournitures
7 Autres charge externes 1 517 000
IV = VALEUR AJOUTEE (I +II - III) 11 610 000
V 8 - Impôts et taxes 157 000
9 - Charge de personnel 2 432 000
= Excédent brut d’exploitation : (EBE) 9 021 000
= Ou insuffisant brut d’exploitation
(IBE)
10 + Autres pts d’exploitation 185 000
11 - Autres charges d’exploitation 254 000
12 + Reprises d’exploitation : transfert de 755 000
charge
-13 Dotations d’exploitation 3 637 500
VI = Résultat d’exploitation (+ou-) 6 069 500
VII + Résultat financier -1 420 200
VIII = Résultat courant (+ou-) 4 640 300
IX + Résultat non courant 164 000
14 - Impôts sur les résultats 960 860
X = Résultat net de l’exercice (+ou-) 3 843 440
Les retraitements des soldes de gestion ont permis de donner une image plus économique et réelle
de la rentabilité de l'entreprise, sachant qu'ils n'ont pas d'influence sur le résultat Net de l'exercice.


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ESG et CAF Exercices corrigés www

Audit des assurances et des banques (Groupe ISM)

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Le stagiaire doit être capable d’é

 Rôle et démarche de l’analyse financière.

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1- Etablir le tableau de Formation des Résultats de l’ESG ?

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1 Résultat net de l’exercice

10 - Distributions de bénéfices 633.000

(1)=232 000-42 000

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INFORMATIONS EXTRAITES DE LA BALANCE

Postes Comptes 1999 1998

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COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (modèle normal)

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Dotations financières 580.000 580.000 300.000

1) Etablir le tableau de formation des résultats (ESG) de 1998 et 1999.

3) Calculer la capacité d’autofinancement (CAF) pour 1998 et 1999 par la méthode

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3) Calcul de la CAF : Méthode soustractive

Elément Montant 1999 Montant 1998

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4) Etat des Soldes de Gestion corrigé

Valeur d'origine (VO) = 800 000

Charges d'intérêt = redevance de crédit-bail - amortissements immobilisation en crédit-bail.

 E.S.G (après retraitements : 1999)

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5) le tableau de formation de résultat

Subvention d’exploitation 157 000

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