Финансовый анализ

Финансовый анализ (анализ финансовой отчётности; англ. financial analysis, financial statement analysis) — вид экономического анализа, связанный с исследованием финансовых результатов и финансового состояния организации. С помощью анализа финансового состояния можно определять сильные и слабые стороны предприятия, оптимальное управленческое решение, прогнозирование отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом, которая, в свою очередь, позволяет проконтролировать эффективность движения финансовых потоков, проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность понесенных затрат.

Определение

По мнению ряда экономистов финансовый анализ — это вид экономического анализа, связанный с исследованием финансовых результатов и финансового состояния организации. Российский профессор В. В. Ковалёв определял финансовый анализ как анализ общедоступной информации финансового характера, входящий в анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в терминах стоимостных оценок и эффективности.

Цели и задачи финансового анализа

Цель анализа финансовой отчетности — это оценка прошлой деятельности по данным отчёта и положения на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, то есть прогноз дальнейшего развития предприятия.

Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет: выявить её сильные и слабые стороны; увеличить эффективность; спрогнозировать будущие результаты деятельности; предвидеть последствия от стратегических решений; оценить действия маркетинговой программы; влияние от расширения производства на будущее финансовое состояние предприятия; сравнить эффективность деятельности предприятия с эффективностью других предприятий, работающих в той же отрасли; дать оценку тенденций финансового положения предприятия во времени.

Основные цели:

• оценить имущественное положение организации;
• оценить финансовую устойчивость организации;
• оценить платежеспособность и ликвидность организации;
• выполнить анализ формирования финансовых результатов организации;
• проанализировать распределение и использование прибыли организации;
• рассчитать и проанализировать показатели деловой активности (оборачиваемости, рентабельности) организации;
• осуществить комплексную оценку финансового состояния организации;
• предложить комплекс рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации;
• прогнозировать финансовые результаты и финансовое состояние организации.

Задачами финансового анализа являются:

• определение ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности деятельности предприятия;
• оценка имущественного положения предприятия;
• установление положения хозяйствующего субъекта на рынке и количественное измерение его конкурентоспособности;
• оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана и др.;
• оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Факторы финансового анализа

Американская ассоциация индивидуальных инвесторов при проведении финансового анализа требует раскрытия основных качественных факторов, которые финансовые аналитики должны учитывать при оценке вероятной будущей финансовой эффективности предприятия:

• В какой степени выручка предприятия зависит от единственного ключевого клиента?
• В какой степени доходы предприятия связаны с одним ключевым товаром?
• В какой степени снабжение предприятия зависит от единственного поставщика?
• В какой степени выручка предприятия зависит от внешнеторговой деятельности?
• Какой уровень текущей и потенциальной конкуренции на рынке?
• Какова перспектива бизнеса (уровень инвестиций в исследования и разработку новых товаров)?
• Какова степень изменений в законодательстве и способность предприятия адаптироваться к этим изменениям?

Виды финансового анализа

Согласно БРЭ финансовый анализ бывает:

• внешний (анализ проводится по публичным отчётам в рамках типовых методик, оценивается финансовое положение предприятия);
• внутренний (анализ проводится по данным бухгалтерской и управленческой отчётности, нормативной и плановой информации).

По содержанию процесса управления выделяют:

• перспективный (прогнозный, предварительный) анализ. Анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Позволяет провести стратегическую оценку эффективности предприятия в будущем.
• оперативный анализ. Проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность так как нет завершённого процесса. Позволяет быстро вмешиваться в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.
• текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период базируется на бухгалтерской и статистической отчётности. Наиболее полный анализ, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. Позволяет оценить работу предприятия и подразделения за определённый период времени.

Методы финансового анализа

Различают следующие методы финансового анализа:

• горизонтальный анализ — сравнение показателей текущего периода со значением этого же показателя в предыдущих периодах;
• вертикальный анализ — расчёт удельного веса отдельных статей баланс в общем итогов показателе и последующие сравнения результата с данными предыдущего периода;
• сравнительный анализ — расчет, при котором сравнение отклонений ведётся с плановыми (целевыми) показателями;
• коэффициентный анализ — расчёт соотношений между данными различных показателей и определение взаимозависимости показателей;
• трендовый анализ — расчет относительных отношений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода;
• факторный анализ — расчет влияния отдельных факторов среды на результативный показатель.