Apdzīvotā vieta dibināta 1932. gadā kā strādnieku ciemats Dvigateļstroja (Двигательстрой) pie jaunbūvējamas dīzeļdzinēju rūpnīcas Dagdizel. 1947. gadā piešķirts pilsētas statuss un tagadējais nosaukums. 1996. gada 16. novembrī čečenu teroristi uzspridzināja daudzdzīvokļu māju, nogalinot 68 cilvēkus; mērķis esot bijis mājā dzīvojošie robežsargi.[2] 2014. gadā Kaspijska iekļauta monopilsētu sarakstā ar sarežģītu sociāli ekonomisko stāvokli.