Mercado de Derivados en México
Mercado de Derivados en México
Mercado de Derivados en México
México
MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de
C.V. es la Bolsa de Derivados de México.
• Socios Liquidadores
En 1994 se
operaban diversas
opciones sobre
acciones
mexicanas en
CBOE, AMEX,
New York Options Exchange
(NYOE), NYSE y PLHX, además
de las bolsas de Londres y
Luxemburgo.
MexDer, Organización
Socios
Liquidadores y Socios
Operadores Liquidadores:
•Casas de Bolsa
•Instituciones •Casas de Bolsa
Bancarias •Instituciones
•Personas Morales no Bancarias
Financieras
Organización
Estructura:
Su Cámara de Compensación (Asigna), los Socios
Liquidadores y Operadores que participan en la
negociación de contratos de futuros están definidas
en las Reglas y en las Disposiciones de carácter
prudencial emitidas por las Autoridades Financieras
para regular la organización y actividades de los
participantes en el Mercado de Derivados.
Reglamento de MexDer
Socios Liquidadores y Operadores
Encargados de liquidar en forma diaria las operaciones de los
clientes, administrando, a través de un fideicomiso, la aportación
inicial mínima que proporciona cada uno de ellos.
Instituciones
Las instituciones básicas del Mercado de
Derivados son:
La Bolsa de Derivados:
Es un contrato por el cual una persona destina ciertos bienes a un fin lícito determinado,
encomendando la realización de ese fin a una institución.
Es un Fideicomiso de administración y pago
constituido en 1998 en BBVA Bancomer, con el
objeto de compensar y liquidar las operaciones de
productos derivados realizadas en MexDer.
Se encarga de entregar los bienes y derechos al fiduciario (propietarios) una vez que se
haya vencido el plazo del contrato.
Personas físicas o morales que transmiten bienes o derechos a otra persona.
Funge como garante de todas las obligaciones
financieras que se generan por las operaciones de
productos derivados estandarizados.
• Auditorías.
• Requisitos contractuales.
• Aplicación del Código de Ética Profesional de la
Comunidad Bursátil Mexicana.
Consejo de
Administración
Comités
Normativa
Ejecutivo Admisión y Certificación Promoción
y Ética Auditoría Disciplinario Cámara de
Nuevos
Productos y Arbitral Compensación
Estructura Corporativa
Asamblea de Accionistas
Es el órgano supremo de la sociedad y sus
resoluciones legalmente adoptadas son obligatorias
para todos los accionistas.
Son los que toman las decisiones de acuerdo a lo que
se plantee en el Consejo de Administración.
Estructura Corporativa
Consejo de Administración
Es el órgano de gobierno encargado de la
administración de MexDer y está integrado por
Consejeros propietarios y sus respectivos suplentes.
Estructura Corporativa
Consejo de Administración
•Convoca Asamblea General, ordinaria o extraordinaria.
•Elaborar planes y proyectos acordes a su actividad.
•Reglamentar de acuerdo con los Estatutos.
•Hacer nombramientos.
Estructura Corporativa
Comités
El Consejo de Administración es apoyado por diversos
comités para el desahogo y resolución de asuntos
de naturaleza específica, previstos en las Reglas y
Disposiciones de carácter prudencial emitidas por
las Autoridades Financieras, así como en los
Estatutos y el Reglamento Interior de MexDer.
Comité Ejecutivo
Integrado por el presidente del Consejo, Socios
Liquidadores y Operadores que designe el propio
Consejo, tiene como funciones elaborar los planes
para implementar las estrategias de desarrollo del
mercado, su promoción y difusión; revisar y
proponer modificaciones al presupuesto de
ingresos, egresos e inversión institucional; así como
presentar propuestas en cuanto a servicios,
comisiones, derechos y tarifas.
Comité de Admisión y Nuevos Productos
Es el órgano colegiado de MexDer encargado de
auxiliar al Consejo en sus facultades técnicas, de
admisión de Socios Liquidadores y Operadores, de
autorización de miembros y de acreditación del
personal de los mismos.
contratos de futuros
Acciones
Parte del capital social de una sociedad
anónima: América Móvil , Cemex CPO
(costo productivo de oportunidad), Tlevisa
CPO , GMéxico , Telmex , Walmex
,Naftrac entre otros.
•TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) : tasa representativa de las operaciones de crédito entre bancos
•Swap, o permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de
cantidades de dinero en fechas futuras.
Clases y series
Clase Serie
Liquidación de un contrato
La liquidación puede ser hecha ya sea en efectivo o en especie
según se disponga en el contrato.
Fecha de liquidación
Día hábil en que son exigibles las obligaciones derivadas de un Contrato
Precio de Liquidación Diaria
Es el precio de referencia por unidad que MexDer da a conocer a la
Cámara de Compensación (Asigna)
¿Para que?
para efectos del cálculo de aportaciones y la liquidación diaria de
los Contratos de Futuros
Posiciones Límite
Número máximo de contratos abiertos de una misma clase que podrá tener
un Cliente
Aportación inicial mínima
por cada contrato abierto los Socios Liquidadores
deberán entregar efectivo, valores o cualquier
otro bien aprobado a la Cámara de Compensación
(Asigna)
Posición Corta Posición Larga
Es el número de Es el número de
contratos de cada contratos de cada
una de las series, una de las series
respecto de los respecto de los
cuales el cliente cuales el cliente
actúa como actúa como
vendedor. comprador
Principios y funcionamiento de
MexDer
Esquema de operación:
• Actualmente la operación es electrónica,
concentrándose en el Sistema Electrónico de
Negociación, Transacción, Registro y
Asignación "SENTRA-Derivados".
• Los Formadores de Mercado cuentan con un
sistema de atención telefónica que les
permite ser asistidos personalmente por
personal del área de Operaciones de
MexDer.