1

2
,WdZͲϭWzd,KEZs/^/KEdKhZ
KhdWzd,KE͗
ϭ͘ WLJƚŚŽŶŝƐĂŚŝŐŚͲůĞǀĞůƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐůĂŶŐƵĂŐĞĚĞǀĞůŽƉĞĚďLJ'ƵŝĚŽsĂŶ
ZŽƐƐƵŵ͘dŚĞůĂŶŐƵĂŐĞǁĂƐƌĞůĞĂƐĞĚŝŶ&ĞďƌƵĂƌLJϭϵϵϭĂŶĚŐŽƚŝƚƐŶĂŵĞ
ĨƌŽŵĂĐŽŵĞĚLJƐĞƌŝĞƐ͞DŽŶƚLJWLJƚŚŽŶ͛Ɛ&ůLJŝŶŐŝƌĐƵƐ͘͟
Ϯ͘ /ƚ ŝƐ ĂŶ ŝŶƚĞƌƉƌĞƚĞĚ ĂŶĚ ƉůĂƚĨŽƌŵͲŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ ůĂŶŐƵĂŐĞ ŝ͘Ğ͘ ƚŚĞ ƐĂŵĞ
ĐŽĚĞĐĂŶƌƵŶŽŶĂŶLJŽƉĞƌĂƚŝŶŐƐLJƐƚĞŵ͘
ϯ͘ /ƚĐĂŶďĞƵƐĞĚƚŽĨŽůůŽǁďŽƚŚƉƌŽĐĞĚƵƌĂůĂŶĚŽďũĞĐƚͲŽƌŝĞŶƚĞĚĂƉƉƌŽĂĐŚĞƐ
ƚŽƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ͘
ϰ͘ /ƚŝƐĨƌĞĞƚŽƵƐĞĂŶĚďĂƐĞĚŽŶƚǁŽƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐůĂŶŐƵĂŐĞƐ͗ůĂŶŐƵĂŐĞĂŶĚDŽĚƵůĂͲϯ͘

^/dZD^h^/EWzd,KE͗

භ dŽŬĞŶͬ>ĞdžŝĐĂůhŶŝƚ͗dŚĞƐŵĂůůĞƐƚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƵŶŝƚŝŶĂWLJƚŚŽŶƉƌŽŐƌĂŵŝƐŬŶŽǁŶĂƐdŽŬĞŶŽƌ>ĞdžŝĐĂů
hŶŝƚ͘ƚŽŬĞŶŚĂƐĂƐƉĞĐŝĨŝĐŵĞĂŶŝŶŐĨŽƌĂWLJƚŚŽŶŝŶƚĞƌƉƌĞƚĞƌ͘džĂŵƉůĞƐŽĨƚŽŬĞŶƐĂƌĞ<ĞLJǁŽƌĚƐ͕
/ĚĞŶƚŝĨŝĞƌƐ͕>ŝƚĞƌĂůƐ͕KƉĞƌĂƚŽƌƐĂŶĚWƵŶĐƚƵĂƚŽƌƐ͘

භ <ĞLJǁŽƌĚƐ͗<ĞLJǁŽƌĚƐĂƌĞƌĞƐĞƌǀĞĚǁŽƌĚƐĂŶĚŚĂǀĞƐƉĞĐŝĂůŵĞĂŶŝŶŐƐĨŽƌWLJƚŚŽŶ/ŶƚĞƌƉƌĞƚĞƌƐ͘ĂĐŚ
ŬĞLJǁŽƌĚĐĂŶďĞƵƐĞĚŽŶůLJĨŽƌƚŚĞƉƵƌƉŽƐĞƚŽǁŚŝĐŚŝƚŚĂƐďĞĞŶĂƐƐŝŐŶĞĚ͘džĂŵƉůĞƐ͗ĂŶĚ͕ǁŚŝůĞ͕
ĚĞů͕ǁŝƚŚ͕dƌƵĞ͕EŽŶĞ͕&ĂůƐĞ͕ƌĞƚƵƌŶ͕ƚƌLJ͕ĞƚĐ͘
භ /ĚĞŶƚŝĨŝĞƌƐ͗ dŚĞƐĞ ĂƌĞ ƚŚĞ ŶĂŵĞƐ ŐŝǀĞŶ ƚŽ ǀĂƌŝĂďůĞƐ͕ ŽďũĞĐƚƐ͕ ĐůĂƐƐĞƐ͕ ĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͕ ĞƚĐ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ
ƐŽŵĞƉƌĞĚĞĨŝŶĞĚƌƵůĞƐĨŽƌĨŽƌŵŝŶŐŝĚĞŶƚŝĨŝĞƌƐƚŚĂƚƐŚŽƵůĚďĞĨŽůůŽǁĞĚ͕ŽƌĞůƐĞƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵǁŝůů
ƌĂŝƐĞ^LJŶƚĂdžĞƌƌŽƌƐ͘
භ >ŝƚĞƌĂůƐ͗dŚĞĚĂƚĂŝƚĞŵƐƚŚĂƚŚĂǀĞĂĨŝdžĞĚǀĂůƵĞĂƌĞĐĂůůĞĚ>ŝƚĞƌĂůƐ͘/ĨĂĚĂƚĂŝƚĞŵŚŽůĚƐŶƵŵĞƌŝĐ
ǀĂůƵĞƐŝƚǁŝůůďĞŬŶŽǁŶĂƐEƵŵĞƌŝĐ>ŝƚĞƌĂů͕ŝĨŝƚĐŽŶƚĂŝŶƐ^ƚƌŝŶŐǀĂůƵĞƐŝƚǁŝůůďĞŬŶŽǁŶĂƐ^ƚƌŝŶŐ
>ŝƚĞƌĂů͕ĂŶĚƐŽŽŶ͘/ƚŵĞĂŶƐƚŚĞƚLJƉĞŽĨǀĂůƵĞƐƚŽƌĞĚďLJƚŚĞĚĂƚĂŝƚĞŵǁŝůůĚĞĐŝĚĞƚŚĞƚLJƉĞŽĨ>ŝƚĞƌĂů͘
WLJƚŚŽŶŚĂƐŽŶĞƐƉĞĐŝĂůůŝƚĞƌĂů͚EŽŶĞ͛ƚŽŝŶĚŝĐĂƚĞƚŚĞĂďƐĞŶĐĞŽĨǀĂůƵĞ͘
භ KƉĞƌĂƚŽƌƐ͗dŚĞƐĞĂƌĞƚŚĞƐLJŵďŽůƐƚŚĂƚƉĞƌĨŽƌŵƐƉĞĐŝĨŝĐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŽŶƐŽŵĞǀĂƌŝĂďůĞƐ͘KƉĞƌĂƚŽƌƐ
ŽƉĞƌĂƚĞŽŶŽƉĞƌĂŶĚƐ͘^ŽŵĞŽƉĞƌĂƚŽƌƐƌĞƋƵŝƌĞƚǁŽŽƉĞƌĂŶĚƐĂŶĚƐŽŵĞƌĞƋƵŝƌĞŽŶůLJŽŶĞŽƉĞƌĂŶĚ
ƚŽŽƉĞƌĂƚĞ͘dŚĞŽƉĞƌĂƚŽƌƉƌĞĐĞĚĞŶĐĞŝŶWLJƚŚŽŶŝƐĂƐĨŽůůŽǁƐ͗

3
 EKd͗tŚĞŶǁĞĐŽŵƉĂƌĞƚǁŽǀĂƌŝĂďůĞƐƉŽŝŶƚŝŶŐƚŽƚŚĞƐĂŵĞǀĂůƵĞ͕ƚŚĞŶďŽƚŚƋƵĂůŝƚLJ;ссͿĂŶĚ
ŝĚĞŶƚŝƚLJ;ŝƐͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘ƵƚǁŚĞŶƚŚĞƐĂŵĞǀĂůƵĞŝƐĂƐƐŝŐŶĞĚƚŽĚŝĨĨĞƌĞŶƚŽďũĞĐƚƐ͕ƚŚĞŶƚŚĞ
ссŽƉĞƌĂƚŽƌǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞĂŶĚ͚ŝƐ͛ŽƉĞƌĂƚŽƌǁŝůůƌĞƚƵƌŶ&ĂůƐĞ͘

භ WƵŶĐƚƵĂƚŽƌƐ͗dŚĞƐĞĂƌĞƚŚĞƐLJŵďŽůƐƚŚĂƚĂƌĞƵƐĞĚƚŽŽƌŐĂŶŝnjĞƐĞŶƚĞŶĐĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞŝŶƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ
ůĂŶŐƵĂŐĞƐ͘ŽŵŵŽŶƉƵŶĐƚƵĂƚŽƌƐĂƌĞ͚͚͗͛ηΨΛ΀΁΂΃с͖͗;Ϳ͕͘
භ sĂƌŝĂďůĞƐ͗ /Ŷ WLJƚŚŽŶ͕ ǀĂƌŝĂďůĞƐ ĂƌĞ ŶŽƚ ƐƚŽƌĂŐĞ ĐŽŶƚĂŝŶĞƌƐ ůŝŬĞ ŽƚŚĞƌ ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ ůĂŶŐƵĂŐĞƐ͘
dŚĞƐĞĂƌĞƚŚĞƚĞŵƉŽƌĂƌLJŵĞŵŽƌLJůŽĐĂƚŝŽŶƐƵƐĞĚƚŽƐƚŽƌĞǀĂůƵĞƐǁŚŝĐŚǁŝůůďĞƵƐĞĚŝŶƚŚĞƉƌŽŐƌĂŵ
ĨƵƌƚŚĞƌ͘ĂĐŚƚŝŵĞǁĞĂƐƐŝŐŶĂŶĞǁǀĂůƵĞƚŽĂǀĂƌŝĂďůĞŝƚǁŝůů ƉŽŝŶƚƚŽĂŶĞǁ ŵĞŵŽƌLJůŽĐĂƚŝŽŶ
ǁŚĞƌĞƚŚĞĂƐƐŝŐŶĞĚǀĂůƵĞ ŝƐƐƚŽƌĞĚ͘/ŶWLJƚŚŽŶǁĞĚŽŶŽƚƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞ ƐŝnjĞĂŶĚƚLJƉĞ ŽĨǀĂƌŝĂďůĞ͕
ďĞƐŝĚĞƐƚŚĞƐĞĂƌĞĚĞĐŝĚĞĚĂƐƉĞƌƚŚĞǀĂůƵĞǁĞĂƐƐŝŐŶƚŽƚŚĂƚǀĂƌŝĂďůĞ͘
භ ĂƚĂdLJƉĞ͗/ƚƐƉĞĐŝĨŝĞƐƚŚĞƚLJƉĞŽĨĚĂƚĂǁĞǁŝůůƐƚŽƌĞŝŶƚŚĞǀĂƌŝĂďůĞĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽǁŚŝĐŚŵĞŵŽƌLJ
ǁŝůů ďĞ ĂůůŽĐĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĂƚ ǀĂƌŝĂďůĞ ĂŶĚ ŝƚ ǁŝůů ĂůƐŽ ƐƉĞĐŝĨLJ ƚŚĞ ƚLJƉĞ ŽĨ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ƚŚĂƚ ĐĂŶ ďĞ
ƉĞƌĨŽƌŵĞĚŽŶƚŚĂƚǀĂƌŝĂďůĞ͘džĂŵƉůĞƐ͗ŝŶƚĞŐĞƌ͕ƐƚƌŝŶŐ͕ĨůŽĂƚ͕ůŝƐƚĞƚĐ͘
භ LJŶĂŵŝĐdLJƉŝŶŐ͗/ƚŵĞĂŶƐƚŚĂƚŝƚǁŝůůďĞĚĞĐŝĚĞĚ
ĂƚƚŚĞƌƵŶƚŝŵĞǁŚŝĐŚƚLJƉĞŽĨǀĂůƵĞƚŚĞǀĂƌŝĂďůĞ
ǁŝůů ƐƚŽƌĞ͘ /ƚ ŝƐ ĂůƐŽ ĐĂůůĞĚ ŝŵƉůŝĐŝƚ ĐŽŶǀĞƌƐŝŽŶ͘
&ŽƌĞdžĂŵƉůĞ͕
,ĞƌĞ͕ǁĞŶĞĞĚŶŽƚƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƚLJƉĞŽĨǀĂůƵĞĂ
ǁŝůůƐƚŽƌĞďĞƐŝĚĞƐǁĞĐĂŶĂƐƐŝŐŶĂŶLJƚLJƉĞŽĨ
ǀĂůƵĞƚŽĂĚŝƌĞĐƚůLJ͘^ŝŵŝůĂƌůLJ͕ƚŚĞĚĂƚĂƚLJƉĞŽĨĐ
ǁŝůůďĞĚĞĐŝĚĞĚĂƚƌƵŶƚŝŵĞďĂƐĞĚŽŶƚŚĞǀĂůƵĞ
ŽĨĂĂŶĚď͘

භ dLJƉĞĂƐƚŝŶŐ͗/ŶdLJƉĞĐĂƐƚŝŶŐ͕ƚŚĞĚĂƚĂƚLJƉĞĐŽŶǀĞƌƐŝŽŶŽĨĂǀĂƌŝĂďůĞŝƐĚŽŶĞĞdžƉůŝĐŝƚůLJďLJƵƐŝŶŐ
ƐŽŵĞďƵŝůƚͲŝŶĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘,ĞƌĞ͕ǁĞĐĂŶƐĂLJƚŚĂƚǁĞĨŽƌĐĞƚŚĞǀĂƌŝĂďůĞďLJĂƉƉůLJŝŶŐĂďƵŝůƚͲŝŶĨƵŶĐƚŝŽŶ

4
 ƚŽĐŚĂŶŐĞƚŚĞĚĂƚĂƚLJƉĞĂŶĚŝƚŝƐŶŽƚĚŽŶĞĂƚƌƵŶƚŝŵĞ͘^ŽŵĞĐŽŵŵŽŶƚLJƉĞĐĂƐƚŝŶŐĨƵŶĐƚŝŽŶƐĂƌĞ
ŝŶƚ;Ϳ͕ĨůŽĂƚ;Ϳ͕Ɛƚƌ;Ϳ͕ůŝƐƚ;Ϳ͕ƚƵƉůĞ;Ϳ͕ĚŝĐƚ;ͿĞƚĐ͘

ddzW^/EWzd,KE͗

dŚĞĂďŽǀĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐĂƌĞĐůĂƐƐŝĨŝĞĚŝŶƚŽƚǁŽďĂƐŝĐĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ͗DƵƚĂďůĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐĂŶĚ/ŵŵƵƚĂďůĞĚĂƚĂ
ƚLJƉĞƐ͘DƵƚĂďůĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐĂƌĞƚŚŽƐĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐǁŚŽƐĞǀĂůƵĞĐĂŶďĞĐŚĂŶŐĞĚǁŝƚŚŽƵƚĐƌĞĂƚŝŶŐĂŶĞǁ
ŽďũĞĐƚ͘/ƚŵĞĂŶƐŵƵƚĂďůĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐŚŽůĚĂƐƉĞĐŝĨŝĐŵĞŵŽƌLJůŽĐĂƚŝŽŶĂŶĚĐŚĂŶŐĞƐĂƌĞŵĂĚĞĚŝƌĞĐƚůLJƚŽ
ƚŚĂƚŵĞŵŽƌLJůŽĐĂƚŝŽŶ͘/ŵŵƵƚĂďůĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐĂƌĞƚŚŽƐĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐǁŚŽƐĞǀĂůƵĞƐĐĂŶŶŽƚďĞĐŚĂŶŐĞĚ
ĂĨƚĞƌƚŚĞLJĂƌĞĐƌĞĂƚĞĚ͘/ƚŵĞĂŶƐƚŚĂƚŝĨǁĞŵĂŬĞĂŶLJĐŚĂŶŐĞŝŶƚŚĞŝŵŵƵƚĂďůĞĚĂƚĂŽďũĞĐƚƚŚĞŶŝƚǁŝůůďĞ
ĂƐƐŝŐŶĞĚĂŶĞǁŵĞŵŽƌLJůŽĐĂƚŝŽŶ͘

ϭ͘ /ŶEƵŵĞƌŝĐĚĂƚĂƚLJƉĞƐ͕/ŶƚĞŐĞƌƐĂůůŽǁƐƚŽƌŝŶŐǁŚŽůĞŶƵŵďĞƌƐŽŶůLJǁŚŝĐŚĐĂŶďĞƉŽƐŝƚŝǀĞŽƌ
ŶĞŐĂƚŝǀĞ͘ &ůŽĂƚŝŶŐ ƉŽŝŶƚ ŶƵŵďĞƌƐ ĂƌĞ ƵƐĞĚ ĨŽƌ ƐƚŽƌŝŶŐ ŶƵŵďĞƌƐ ŚĂǀŝŶŐ ĨƌĂĐƚŝŽŶĂů ƉĂƌƚƐ ůŝŬĞ
ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ͕ĂƌĞĂĞƚĐ͘/ŶWLJƚŚŽŶ͕&ůŽĂƚŝŶŐƉŽŝŶƚŶƵŵďĞƌƐƌĞƉƌĞƐĞŶƚĚŽƵďůĞƉƌĞĐŝƐŝŽŶŝ͘Ğ͘ϭϱͲĚŝŐŝƚ
ƉƌĞĐŝƐŝŽŶ͘ŽŵƉůĞdžŶƵŵďĞƌƐĂƌĞƐƚŽƌĞĚŝŶƉLJƚŚŽŶŝŶƚŚĞĨŽƌŵŽĨнũǁŚĞƌĞŝƐƚŚĞƌĞĂůƉĂƌƚ
ĂŶĚŝƐƚŚĞŝŵĂŐŝŶĂƌLJƉĂƌƚŽĨĐŽŵƉůĞdžŶƵŵďĞƌƐ͘
Ϯ͘ ĚŝĐƚŝŽŶĂƌLJŝƐĂŶƵŶŽƌĚĞƌĞĚƐĞƚŽĨĐŽŵŵĂͲƐĞƉĂƌĂƚĞĚǀĂůƵĞƐǁŚĞƌĞĞĂĐŚǀĂůƵĞŝƐĂŬĞLJ͗ǀĂůƵĞ
ƉĂŝƌ͘tĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚƚŚĞĚŝĐƚŝŽŶĂƌLJƵƐŝŶŐĐƵƌůLJďƌĂĐŬĞƚƐ΂΃͘<ĞLJƐŝŶƚŚĞĚŝĐƚŝŽŶĂƌLJƐŚŽƵůĚďĞƵŶŝƋƵĞ
ĂŶĚƚŚĞLJĐĂŶŶŽƚďĞĐŚĂŶŐĞĚǁŚŝůĞƚŚĞǀĂůƵĞƐŽĨƚŚĞŬĞLJƐĐĂŶďĞĐŚĂŶŐĞĚ͘

5
ϯ͘ ŽŽůĞĂŶĂůůŽǁƐƚŽƐƚŽƌĞŽŶůLJƚǁŽǀĂůƵĞƐdƌƵĞĂŶĚ&ĂůƐĞǁŚĞƌĞdƌƵĞŵĞĂŶƐϭĂŶĚ&ĂůƐĞŵĞĂŶƐϬ
ŝŶƚĞƌŶĂůůLJ͘
ϰ͘ ^ĞƋƵĞŶĐĞ ĚĂƚĂ ƚLJƉĞƐ ƐƚŽƌĞ Ă ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ Žƌ ƐĞƚ ŽĨ ǀĂůƵĞƐ ŝŶ ĂŶ ŽƌĚĞƌĞĚ ŵĂŶŶĞƌ͘ tĞ ĐĂŶ
ƚƌĂǀĞƌƐĞƚŚĞǀĂůƵĞƐͬĞůĞŵĞŶƚƐƵƐŝŶŐŝŶĚĞdžŝŶŐ͘dŚĞƐĞƋƵĞŶĐĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐĂƌĞ

^dZ/E'͗
● /Ŷ WLJƚŚŽŶ͕ Ă ƐƚƌŝŶŐ ŝƐ Ă ƐĞƋƵĞŶĐĞ ŚĂǀŝŶŐ hŶŝĐŽĚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ĂŶĚ ŝƐ ŝŵŵƵƚĂďůĞ͘ ŶLJ ǀĂůƵĞ
ǁƌŝƚƚĞŶͬĂƐƐŝŐŶĞĚŝŶ͞͞Žƌ͚͚ŝƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂƐĂƐƚƌŝŶŐŝŶƉLJƚŚŽŶ͘
● ĂĐŚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐĂƚĂƉĂƌƚŝĐƵůĂƌƉůĂĐĞĐĂůůĞĚ/ŶĚĞdžŚĂǀŝŶŐĂƐƚĂƌƚŝŶŐǀĂůƵĞŽĨϬŝĨƚƌĂǀĞƌƐŝŶŐ
ĨŽƌǁĂƌĚ͘ /ŶĚĞdžŝŶŐ ĐĂŶ ĂůƐŽ ďĞ ĚŽŶĞ ŝŶ Ă ďĂĐŬǁĂƌĚ ĚŝƌĞĐƚŝŽŶ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ůĂƐƚ
ĞůĞŵĞŶƚͬĐŚĂƌĂĐƚĞƌŽĨƚŚĞƐƚƌŝŶŐǁŚĞƌĞƚŚĞƐƚĂƌƚŝŶŐǀĂůƵĞǁŝůůďĞͲϭŝŶƚŚĞďĂĐŬǁĂƌĚĚŝƌĞĐƚŝŽŶ͘
● :ŽŝŶŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶŝŶĂƐƚƌŝŶŐĐĂŶďĞĚŽŶĞďĞƚǁĞĞŶƚǁŽƐƚƌŝŶŐƐŽŶůLJ͘tĞĐĂŶŶŽƚũŽŝŶĂŶƵŵďĞƌ
ĂŶĚĂƐƚƌŝŶŐƵƐŝŶŐ͚н͛͘ŽŶĐĂƚĞŶĂƚŝŽŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶŝŶĂƐƚƌŝŶŐĐĂŶďĞĚŽŶĞďĞƚǁĞĞŶĂƐƚƌŝŶŐĂŶĚ
ĂŶƵŵďĞƌŽŶůLJƵƐŝŶŐ͚Ύ͛͘
● ^ůŝĐŝŶŐ ŝƐ ĚĞĨŝŶĞĚ ĂƐ ĞdžƚƌĂĐƚŝŶŐ Ă ƉĂƌƚ ŽĨ Ă ƐƚƌŝŶŐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵĂŝŶ ƐƚƌŝŶŐ ƵƐŝŶŐ ƵŶŝƋƵĞ ŝŶĚĞdž
ƉŽƐŝƚŝŽŶƐ ƐƚĂƌƚŝŶŐ ĨƌŽŵϬ͘ /Ŷ ƐůŝĐŝŶŐ ǁĞ ĐĂŶ ƐƉĞĐŝĨLJ ƐƚĂƌƚ͕ ƐƚŽƉ ĂŶĚ ƐƚĞƉ ǀĂůƵĞƐ ƚŽ ĞdžƚƌĂĐƚ Ă
ƐƵďƐƚƌŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞŐŝǀĞŶƐƚƌŝŶŐ͘

>/^d͗
● >ŝƐƚƐĐĂŶŚŽůĚŵƵůƚŝƉůĞĞůĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞƐĂŵĞŽƌĚŝĨĨĞƌĞŶƚĚĂƚĂƚLJƉĞƐ͘
● >ŝƐƚƐĂƌĞŵƵƚĂďůĞ͕ǁŚŝĐŚŵĞĂŶƐƚŚĞǀĂůƵĞƐĐĂŶďĞƵƉĚĂƚĞĚǁŝƚŚŽƵƚĂƐƐŝŐŶŝŶŐĂŶĞǁŵĞŵŽƌLJ
ůŽĐĂƚŝŽŶ͘/ƚŝƐĚĞŶŽƚĞĚďLJƐƋƵĂƌĞďƌĂĐŬĞƚƐ΀΁͘
● tĞĐĂŶĂĚĚ;ũŽŝŶͿĂůŝƐƚǁŝƚŚĂŶŽƚŚĞƌůŝƐƚŽŶůLJĂŶĚŶŽƚǁŝƚŚŝŶƚ͕ĨůŽĂƚ͕ŽƌƐƚƌŝŶŐƚLJƉĞ͘:ŽŝŶŝŶŐŽĨ
ϮŽƌŵŽƌĞĐĂŶďĞĚŽŶĞƵƐŝŶŐ͚н͛͘tĞĐĂŶĐŽŶĐĂƚĞŶĂƚĞĂůŝƐƚǁŝƚŚĂŶŝŶƚĞŐĞƌŽŶůLJ͘ŽŶĐĂƚĞŶĂƚŝŽŶ
;ZĞƉůŝĐĂƚŝŽŶͿĐĂŶďĞĚŽŶĞŝŶĂůŝƐƚƵƐŝŶŐ͚Ύ͛͘

dhW>͗
● dƵƉůĞƐĐĂŶĂůƐŽŚŽůĚŵƵůƚŝƉůĞĞůĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞƐĂŵĞŽƌĚŝĨĨĞƌĞŶƚĚĂƚĂƚLJƉĞƐůŝŬĞůŝƐƚƐďƵƚƚƵƉůĞƐ
ĂƌĞŝŵŵƵƚĂďůĞ͘dŚĞƐĞĂƌĞĚĞŶŽƚĞĚďLJƌŽƵŶĚďƌĂĐŬĞƚƐ;Ϳ͘
● /ĨŵƵůƚŝƉůĞǀĂůƵĞƐĂƌĞĂƐƐŝŐŶĞĚƚŽĂƐŝŶŐůĞǀĂƌŝĂďůĞƚŚĞŶďLJĚĞĨĂƵůƚƚŚĞƚLJƉĞŽĨǀĂƌŝĂďůĞǁŝůůďĞ
ƚƵƉůĞ͘
● dƵƉůĞƐĐĂŶďĞƚƌĂǀĞƌƐĞĚŝŶƚŚĞƐĂŵĞǁĂLJĂƐ^ƚƌŝŶŐƐƵƐŝŶŐĂ͚ĨŽƌ͛ůŽŽƉ͘

6
 ● ^ůŝĐŝŶŐ͕ŽŶĐĂƚĞŶĂƚŝŽŶ;ZĞƉůŝĐĂƚŝŽŶͿĂŶĚ:ŽŝŶŝŶŐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĐĂŶĂůƐŽďĞƉĞƌĨŽƌŵĞĚŽŶdƵƉůĞƐ
ŝŶƚŚĞƐĂŵĞǁĂLJĂƐ^ƚƌŝŶŐƐ͘

t/>zh^h/>dͲ/E&hEd/KE^/EWzd,KE͗
^dZ/E'&hEd/KE^͗

ůĞŶ;ƐƚƌŝŶŐͿ /ƚƌĞƚƵƌŶƐƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐŝŶĂŶLJƐƚƌŝŶŐŝŶĐůƵĚŝŶŐƐƉĂĐĞƐ͘Ğ͘Ő͘ŝĨƐс
͚ŚĞůůŽ͕͛ƚŚĞŶůĞŶ;ƐͿǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶϱ͘
ĐĂƉŝƚĂůŝnjĞ;Ϳ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽĐŽŶǀĞƌƚƚŚĞĨŝƌƐƚůĞƚƚĞƌŽĨƐĞŶƚĞŶĐĞƐŝŶƚŽĐĂƉŝƚĂůůĞƚƚĞƌƐ͘Ğ͘Ő͘Ɛс
͚ƉLJƚŚŽŶ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ĐĂƉŝƚĂůŝnjĞ;ͿǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ͚WLJƚŚŽŶ͛͘
ƚŝƚůĞ;Ϳ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽĐŽŶǀĞƌƚƚŚĞĨŝƌƐƚůĞƚƚĞƌŽĨĞǀĞƌLJǁŽƌĚŝŶĂƐƚƌŝŶŐŝŶƚŽĐĂƉŝƚĂůůĞƚƚĞƌƐ͘
Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŚĞůůŽƉLJƚŚŽŶ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ƚŝƚůĞ;ͿǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ͚,ĞůůŽWLJƚŚŽŶ͛͘
ƵƉƉĞƌ;Ϳ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽĐŽŶǀĞƌƚƚŚĞĞŶƚŝƌĞƐƚƌŝŶŐŝŶƚŽĐĂƉŝƚĂůĐĂƐĞůĞƚƚĞƌƐ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚ƉLJƚŚŽŶ͕͛
ƚŚĞŶƐ͘ƵƉƉĞƌ;ͿǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ͚Wzd,KE͛͘
ůŽǁĞƌ;Ϳ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽĐŽŶǀĞƌƚĞŶƚŝƌĞƐƚƌŝŶŐƐŝŶƚŽƐŵĂůůĐĂƐĞůĞƚƚĞƌƐ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚Wzd,KE͕͛ƚŚĞŶ
Ɛ͘ůŽǁĞƌ;ͿǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶ͚ƉLJƚŚŽŶ͛͘
ĐŽƵŶƚ;ƐƵďƐƚƌŝŶŐ͕ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽĨŝŶĚƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞƐŽĨĂƐƵďƐƚƌŝŶŐŝŶĂƐƚƌŝŶŐ͘tĞĐĂŶĂůƐŽ
΀ƐƚĂƌƚ΁͕΀ĞŶĚ΁Ϳ ƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƐƚĂƌƚŝŶŐĂŶĚĞŶĚŝŶŐŝŶĚĞdžƚŽƐƉĞĐŝĨLJĂƌĂŶŐĞĨŽƌƐĞĂƌĐŚŝŶŐƐƵďƐƚƌŝŶŐ͘
Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŚĞŝƐƉůĂLJŝŶŐ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ĐŽƵŶƚ;͚ŝ͛ͿǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶϮ͘
dŚŝƐĨƵŶĐƚŝŽŶƌĞƚƵƌŶƐƚŚĞƐƚĂƌƚŝŶŐŝŶĚĞdžƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƵďƐƚƌŝŶŐŝŶƚŚĞŐŝǀĞŶ
ĨŝŶĚ;ƐƵďƐƚƌŝŶŐ͕ ƐƚƌŝŶŐ͘>ŝŬĞĐŽƵŶƚ;Ϳ͕ǁĞĐĂŶƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƌĂŶŐĞĨŽƌƐĞĂƌĐŚŝŶŐƵƐŝŶŐƚŚĞƐƚĂƌƚŝŶŐĂŶĚ
΀ƐƚĂƌƚ΁͕΀ĞŶĚ΁Ϳ ĞŶĚŝŶŐŝŶĚĞdž͘/ƚƌĞƚƵƌŶƐͲϭŝĨƚŚĞƐƵďƐƚƌŝŶŐŝƐŶŽƚĨŽƵŶĚ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŚĞůůŽƉLJƚŚŽŶ͕͛
ƚŚĞŶƐ͘ĨŝŶĚ;͚Ɖ͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶϲĂŶĚƐ͘ŝŶĚĞdž;͚nj͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶͲϭ
ŝŶĚĞdž;ƐƵďƐƚƌŝŶŐͿ /ƚƌĞƚƵƌŶƐƚŚĞƐƚĂƌƚŝŶŐŝŶĚĞdžƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƵďƐƚƌŝŶŐ͘/ĨƚŚĞƐƵďƐƚƌŝŶŐŝƐŶŽƚĨŽƵŶĚ
ƚŚĞŶŝƚǁŝůůƌĞƚƵƌŶĂŶĞƌƌŽƌ͞^ƵďƐƚƌŝŶŐŶŽƚĨŽƵŶĚ͘͟Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŚĞůůŽƉLJƚŚŽŶ͕͛ƚŚĞŶ
Ɛ͘ŝŶĚĞdž;͚Ɖ͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶϲĂŶĚƐ͘ŝŶĚĞdž;͚nj͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶsĂůƵĞƌƌŽƌ͚͗^ƵďƐƚƌŝŶŐŶŽƚ
ĨŽƵŶĚ͛͘
ŝƐĂůŶƵŵ;Ϳ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽĐŚĞĐŬŝĨĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂƌĞĂůƉŚĂŶƵŵĞƌŝĐŽƌŶŽƚ͘/ƚ
ƌĞƚƵƌŶƐĞŝƚŚĞƌdƌƵĞŽƌ&ĂůƐĞ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚ĂďĐϭ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ŝƐĂůŶƵŵ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘

ŝƐůŽǁĞƌ;Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐdƌƵĞŝĨĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂƌĞŝŶůŽǁĞƌĐĂƐĞ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞƌĞƚƵƌŶƐ
&ĂůƐĞ͘Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚ƉLJƚŚŽŶ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ŝƐůŽǁĞƌ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘

ŝƐƵƉƉĞƌ;Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐdƌƵĞŝĨĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂƌĞŝŶƵƉƉĞƌĐĂƐĞ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞ
ƌĞƚƵƌŶƐ&ĂůƐĞ͘Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚Wzd,KE͕͛ƚŚĞŶƐ͘ŝƐƵƉƉĞƌ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘

ŝƐƐƉĂĐĞ;Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐdƌƵĞŝĨĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂƌĞƐƉĂĐĞƐ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞƌĞƚƵƌŶƐ&ĂůƐĞ͘
Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚͕͛ƚŚĞŶƐ͘ŝƐƐƉĂĐĞ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘

7
 ŝƐĂůƉŚĂ;Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐdƌƵĞŝĨĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂƌĞĂůƉŚĂďĞƚƐ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞƌĞƚƵƌŶƐ
&ĂůƐĞ͘Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚ƉLJƚŚŽŶ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ŝƐĂůƉŚĂ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘

ŝƐĚŝŐŝƚ;Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐdƌƵĞŝĨĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂƌĞĚŝŐŝƚƐ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞƌĞƚƵƌŶƐ&ĂůƐĞ͘
Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚ϭϮϯϰ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ŝƐĚŝŐŝƚ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶdƌƵĞ͘

ƐƉůŝƚ;΀ƐĞƉ΁Ϳ dŚŝƐĨƵŶĐƚŝŽŶŝƐƵƐĞĚƚŽƐƉůŝƚƚŚĞƐƚƌŝŶŐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĚĞůŝŵŝƚĞƌͬƐĞƉĂƌĂƚŽƌǀĂůƵĞ
ǁŚŝĐŚŝƐƐƉĂĐĞďLJĚĞĨĂƵůƚ͘/ƚƌĞƚƵƌŶƐĂůŝƐƚŽĨŶĞůĞŵĞŶƚƐǁŚĞƌĞƚŚĞǀĂůƵĞŽĨŶŝƐ
ďĂƐĞĚŽŶĚĞůŝŵŝƚĞƌ͘dŚĞĚĞůŝŵŝƚĞƌŝƐŶŽƚŝŶĐůƵĚĞĚŝŶƚŚĞŽƵƚƉƵƚ͘Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚ŚĞůůŽ
ƉLJƚŚŽŶǁŽƌůĚ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ƐƉůŝƚ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ΀͚ŚĞůůŽ͕͛͛ƉLJƚŚŽŶ͕͛͛ǁŽƌůĚ͛΁
ƉĂƌƚŝƚŝŽŶ;ƐĞƉͿ /ƚĚŝǀŝĚĞƐƚŚĞƐƚƌŝŶŐŝŶƚŽƚŚƌĞĞƉĂƌƚƐ͗ŚĞĂĚ͕ƐĞƉĂƌĂƚŽƌĂŶĚƚĂŝů͕ďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƐĞƉ
ǀĂůƵĞǁŚŝĐŚĂĐƚƐĂƐĂĚĞůŝŵŝƚĞƌŝŶƚŚŝƐĨƵŶĐƚŝŽŶ͘/ƚǁŝůůĂůǁĂLJƐƌĞƚƵƌŶĂƚƵƉůĞŽĨϯ
ĞůĞŵĞŶƚƐ͘dŚĞĚĞůŝŵŝƚĞƌͬƐĞƉĂƌĂƚŽƌǁŝůůďĞŝŶĐůƵĚĞĚĂƐƚŚĞϮŶĚĞůĞŵĞŶƚŽĨƚŚĞ
ƚƵƉůĞŝŶƚŚĞŽƵƚƉƵƚ͘Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚ŚĞůůŽǁŽƌůĚƉLJƚŚŽŶ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ƉĂƌƚŝƚŝŽŶ;͚ƉLJ͛Ϳǁŝůů
ƌĞƚƵƌŶ;͚ŚĞůůŽǁŽƌůĚ͚͕͛ƉLJ͕͚͛ƚŚŽŶ͛Ϳ
ƌĞƉůĂĐĞ;ŽůĚ͕ŶĞǁͿ /ƚŝƐƵƐĞĚƚŽƌĞƉůĂĐĞĂŶŽůĚƐƵďƐƚƌŝŶŐŝŶƐŝĚĞƚŚĞƐƚƌŝŶŐǁŝƚŚĂŶĞǁǀĂůƵĞ͘
Ğ͘Ő͘ŝĨƐс͚'ŽŽĚŵŽƌŶŝŶŐ͛ƚŚĞŶƐ͘ƌĞƉůĂĐĞ;͚ŵŽƌ͕͛͛ĞǀĞ͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ͚'ŽŽĚĞǀĞŶŝŶŐ͛͘

ƐƚƌŝƉ;΀ĐŚĂƌƐ΁Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐĂĐŽƉLJŽĨĂƐƚƌŝŶŐĂĨƚĞƌƌĞŵŽǀŝŶŐůĞĂĚŝŶŐĂŶĚƚƌĂŝůŝŶŐǁŚŝƚĞƐƉĂĐĞƐďLJ
ĚĞĨĂƵůƚ͘tĞĐĂŶĂůƐŽƉƌŽǀŝĚĞĐŚĂƌƐǀĂůƵĞŝĨǁĞǁĂŶƚƚŽƌĞŵŽǀĞĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐŝŶƐƚĞĂĚ
ŽĨƐƉĂĐĞƐ͘/ĨĐŚĂƌƐĂƌĞŐŝǀĞŶƚŚĞŶĂůůƉŽƐƐŝďůĞ
ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶƐŽĨŐŝǀĞŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐǁŝůůďĞĐŚĞĐŬĞĚĂŶĚƌĞŵŽǀĞĚ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŐŽŽĚ
ŵŽƌŶŝŶŐŐŽŽĚ͕͛ƚŚĞŶƐ͘ƐƚƌŝƉ;͚ĚŐŽŽ͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶŵŽƌŶŝŶ
ůƐƚƌŝƉ;΀ĐŚĂƌƐ΁Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐĂĐŽƉLJŽĨƚŚĞƐƚƌŝŶŐĂĨƚĞƌƌĞŵŽǀŝŶŐůĞĂĚŝŶŐǁŚŝƚĞƐƉĂĐĞƐ͘/ĨƚŚĞĐŚĂƌƐ
ǀĂůƵĞŝƐŐŝǀĞŶƚŚĞŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐǁŝůůďĞƌĞŵŽǀĞĚ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŐŽŽĚŵŽƌŶŝŶŐŐŽŽĚ͕͛
ƚŚĞŶƐ͘ůƐƚƌŝƉ;͚ĚŐŽŽ͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ͚ŵŽƌŶŝŶŐŐŽŽĚ͛
ƌƐƚƌŝƉ;΀ĐŚĂƌƐ΁Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐĂĐŽƉLJŽĨĂƐƚƌŝŶŐĂĨƚĞƌƌĞŵŽǀŝŶŐƚƌĂŝůŝŶŐǁŚŝƚĞƐƉĂĐĞƐ͘/ĨƚŚĞĐŚĂƌƐǀĂůƵĞ
ŝƐŐŝǀĞŶƚŚĞŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐǁŝůůďĞƌĞŵŽǀĞĚ͘Ğ͘Ő͘Ɛс͚ŐŽŽĚŵŽƌŶŝŶŐŐŽŽĚ͕͛ƚŚĞŶ
Ɛ͘ƌƐƚƌŝƉ;͚ĚŐŽŽ͛ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ͚ŐŽŽĚŵŽƌŶŝŶŐ͛

>/^d&hEd/KE^͗

ŝŶĚĞdž;Ϳ hƐĞĚƚŽŐĞƚƚŚĞŝŶĚĞdžŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚŵĂƚĐŚĞĚŝƚĞŵĨƌŽŵƚŚĞůŝƐƚ͘/ƚƌĞƚƵƌŶƐƚŚĞŝŶĚĞdž
ǀĂůƵĞŽĨĂŶŝƚĞŵƚŽƐĞĂƌĐŚ͘/ĨƚŚĞŝƚĞŵŝƐŶŽƚĨŽƵŶĚ͕ŝƚǁŝůůƌĞƚƵƌŶsĂůƵĞƌƌŽƌ͗ŶŝƐ
ŶŽƚŝŶƚŚĞůŝƐƚ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ͕ϰϬ΁͕ƚŚĞŶdž͘ŝŶĚĞdž;ϮϬͿǁŝůůďĞϭ͘

ĂƉƉĞŶĚ;Ϳ
hƐĞĚƚŽĂĚĚŝƚĞŵƐƚŽƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞůŝƐƚ͘/ƚǁŝůůĂĚĚƚŚĞŶĞǁŝƚĞŵďƵƚŶŽƚƌĞƚƵƌŶ
ĂŶLJǀĂůƵĞ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ΁͕ƚŚĞŶdž͘ĂƉƉĞŶĚ;ϰϬͿǁŝůůďĞ΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ͕ϰϬ΁͘

8
ĞdžƚĞŶĚ;Ϳ
hƐĞĚĨŽƌĂĚĚŝŶŐŵƵůƚŝƉůĞŝƚĞŵƐ͘tŝƚŚĞdžƚĞŶĚǁĞĐĂŶĂĚĚŵƵůƚŝƉůĞĞůĞŵĞŶƚƐďƵƚ
ŽŶůLJŝŶƚŚĞĨŽƌŵŽĨĂůŝƐƚƚŽĂŶLJůŝƐƚ͘ǀĞŶŝĨǁĞǁĂŶƚƚŽĂĚĚĂƐŝŶŐůĞĞůĞŵĞŶƚŝƚǁŝůů
ďĞƉĂƐƐĞĚĂƐĂŶĞůĞŵĞŶƚŽĨĂůŝƐƚ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ΁ƚŚĞŶdž͘ĞdžƚĞŶĚ;΀ϰϬ͕ϱϬ΁Ϳǁŝůů
ďĞ΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ͕ϰϬ͕ϱϬ΁

ŝŶƐĞƌƚ;Ϳ hƐĞĚƚŽĂĚĚĞůĞŵĞŶƚƐƚŽĂůŝƐƚĂƚĂƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨŽƵƌĐŚŽŝĐĞŝ͘Ğ͘ǁĞĐĂŶĂĚĚŶĞǁ
ĞůĞŵĞŶƚƐĂŶLJǁŚĞƌĞŝŶƚŚĞůŝƐƚ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ΁ƚŚĞŶ
dž͘ŝŶƐĞƌƚ;΀Ϯ͕ϰϬ΁ͿǁŝůůďĞ΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϰϬ͕ϯϬ΁͘

ƉŽƉ;Ϳ hƐĞĚƚŽƌĞŵŽǀĞĂŶŝƚĞŵĨƌŽŵĂůŝƐƚ͘/ƚƌĂŝƐĞƐĂŶĞdžĐĞƉƚŝŽŶŝĨƚŚĞůŝƐƚŝƐĂůƌĞĂĚLJ
ĞŵƉƚLJ͘LJĚĞĨĂƵůƚ͕ƚŚĞůĂƐƚŝƚĞŵǁŝůůďĞĚĞůĞƚĞĚĨƌŽŵƚŚĞůŝƐƚ͘/ĨĂŶŝŶĚĞdžŝƐ
ƉƌŽǀŝĚĞĚƚŚĞŶƚŚĞŐŝǀĞŶŝŶĚĞdžĞĚǀĂůƵĞǁŝůůďĞĚĞůĞƚĞĚ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ͕ϰϬ͕ϱϬ΁
ƚŚĞŶdž͘ƉŽƉ;ͿǁŝůůďĞϱϬ͘

ƌĞŵŽǀĞ;Ϳ hƐĞĚƚŽƌĞŵŽǀĞĂŶĞůĞŵĞŶƚǁŚĞŶƚŚĞŝŶĚĞdžŝƐŶŽƚŬŶŽǁŶĂŶĚǁĞǁĂŶƚƚŽĚĞůĞƚĞ
ŝƚďLJƉƌŽǀŝĚŝŶŐƚŚĞĞůĞŵĞŶƚǀĂůƵĞŝƚƐĞůĨ͘/ƚǁŝůůƌĞŵŽǀĞƚŚĞĨŝƌƐƚŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞŽĨĂ
ŐŝǀĞŶŝƚĞŵĨƌŽŵƚŚĞůŝƐƚĂŶĚƌĞƚƵƌŶĂŶĞƌƌŽƌŝĨƚŚĞƌĞŝƐŶŽƐƵĐŚŝƚĞŵŝŶƚŚĞůŝƐƚ͘/ƚ
ǁŝůůŶŽƚƌĞƚƵƌŶĂŶLJǀĂůƵĞ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕ϱ΁ƚŚĞŶdž͘ƌĞŵŽǀĞ;ϰͿǁŝůůďĞ΀ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϱ΁͘

ĐůĞĂƌ;Ϳ hƐĞƚŽƌĞŵŽǀĞĂůůƚŚĞŝƚĞŵƐŽĨĂůŝƐƚĂƚŽŶĐĞĂŶĚƚŚĞůŝƐƚǁŝůůďĞĐŽŵĞĞŵƉƚLJ͘Ğ͘Ő͘dž
с΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ΁ƚŚĞŶdž͘ĐůĞĂƌ;ͿǁŝůůďĞ΀΁͘

dĞů
ĚĞůƐƚĂƚĞŵĞŶƚŝƐƵƐĞĚƚŽĚĞůĞƚĞƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽĨĂŶĞdžŝƐƚŝŶŐůŝƐƚ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ΁
ƚŚĞŶĚĞůdžǁŝůůĚĞůĞƚĞƚŚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞŽĨdžĂŶĚǁŝůůƌĞƚƵƌŶŶŽƚŚŝŶŐ͘tŚŝůĞƚƌLJŝŶŐƚŽ
ĂĐĐĞƐƐdžǁĞǁŝůůŐĞƚEĂŵĞƌƌŽƌ͘

ĐŽƵŶƚ;Ϳ hƐĞĚƚŽĐŽƵŶƚƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞƐŽĨƚŚĞŝƚĞŵǁĞƉĂƐƐĞĚĂƐĂƌŐƵŵĞŶƚ͘/Ĩ
ĂŶŝƚĞŵĚŽĞƐŶŽƚĞdžŝƐƚŝŶƚŚĞůŝƐƚ͕ŝƚƌĞƚƵƌŶƐĞƌŽ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕Ϯ͕ϭ͕ϯ͕ϰ͕ϰ΁ƚŚĞŶ
dž͘ĐŽƵŶƚ;ϰͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶϯ͘

ƌĞǀĞƌƐĞ;Ϳ hƐĞĚƚŽƌĞǀĞƌƐĞƚŚĞŝƚĞŵƐŽĨĂůŝƐƚ͘/ƚŵĂĚĞƚŚĞĐŚĂŶŐĞƐŝŶƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůůŝƐƚĂŶĚĚŝĚ
ŶŽƚƌĞƚƵƌŶĂŶLJƚŚŝŶŐ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ΁ƚŚĞŶdž͘ƌĞǀĞƌƐĞ;ͿǁŝůůďĞ΀ϰ͕ϯ͕Ϯ͕ϭ΁

ƐŽƌƚ;Ϳ
hƐĞĚƚŽƐŽƌƚƚŚĞŝƚĞŵƐŽĨĂůŝƐƚ͘/ƚŵĂĚĞƚŚĞĐŚĂŶŐĞƐŝŶƚŚĞŽƌŝŐŝŶĂůůŝƐƚĂŶĚƐŽƌƚ
ƚŚĞŝƚĞŵƐŝŶŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐŽƌĚĞƌďLJĚĞĨĂƵůƚ͘tĞĐĂŶƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƌĞǀĞƌƐĞĂƌŐƵŵĞŶƚĂƐ
dƌƵĞƚŽƐŽƌƚŝŶĚĞĐƌĞĂƐŝŶŐŽƌĚĞƌ͘Ğ͘Ő͘džс
΀ϭ͕ϱ͕Ϯ͕ϯ͕ϳ͕ϰ΁ƚŚĞŶdž͘ƐŽƌƚ;ͿǁŝůůďĞ΀ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕ϱ͕ϳ΁͘

ƐŽƌƚĞĚ;Ϳ hƐĞĚƚŽƐŽƌƚƚŚĞŝƚĞŵƐŽĨĂƐĞƋƵĞŶĐĞĚĂƚĂƚLJƉĞĂŶĚƌĞƚƵƌŶƐĂůŝƐƚĂĨƚĞƌƐŽƌƚŝŶŐŝŶ
ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐŽƌĚĞƌďLJĚĞĨĂƵůƚ͘tĞĐĂŶƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƌĞǀĞƌƐĞĂƌŐƵŵĞŶƚĂƐdƌƵĞƚŽƐŽƌƚ
ŝŶĚĞĐƌĞĂƐŝŶŐŽƌĚĞƌ͘Ğ͘Ő͘džс΀ϭ͕ϱ͕Ϯ͕ϯ͕ϳ͕ϰ΁ƚŚĞŶƐŽƌƚĞĚ;džͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶĂƐŽƌƚĞĚůŝƐƚ
ĂƐ΀ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕ϱ͕ϳ΁

9
dhW>&hEd/KE^͗

ůĞŶ;Ϳ ZĞƚƵƌŶƐƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨĞůĞŵĞŶƚƐŝŶĂƚƵƉůĞ͘Ğ͘Ő͘džс;ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰ͕ϱ͕ϲͿƚŚĞŶůĞŶ;džͿǁŝůů
ďĞϲ͘

ŵĂdž;Ϳ ZĞƚƵƌŶƐƚŚĞĞůĞŵĞŶƚŚĂǀŝŶŐĂŵĂdžŝŵƵŵǀĂůƵĞŝŶƚŚĞƚƵƉůĞ͘Ğ͘Ő͘
džс;ϭϬϬ͕ϯϬ͕ϮϱϬ͕ϰϬ͕ϭϭϬͿƚŚĞŶŵĂdž;džͿǁŝůůďĞϮϱϬ͘

ŵŝŶ;Ϳ ZĞƚƵƌŶƐ ƚŚĞ ĞůĞŵĞŶƚ ŚĂǀŝŶŐ ŵŝŶŝŵƵŵ ǀĂůƵĞ Ğ͘Ő͘ dž с ;ϭϬϬ͕ϯϬ͕ϮϱϬ͕ϰϬ͕ϭϭϬͿ ƚŚĞŶ
ŵŝŶ;džͿǁŝůůďĞϯϬ͘

ŝŶĚĞdž;Ϳ ZĞƚƵƌŶƐŝŶĚĞdžǀĂůƵĞŽĨŐŝǀĞŶĞůĞŵĞŶƚŝŶƚŚĞƚƵƉůĞ͘/ĨƚŚĞŝƚĞŵĚŽĞƐŶ͛ƚĞdžŝƐƚ͕ŝƚǁŝůů
ƌĂŝƐĞĂsĂůƵĞƌƌŽƌĞdžĐĞƉƚŝŽŶ͘Ğ͘Ő͘džс;ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ͕ϰϬͿƚŚĞŶdž͘ŝŶĚĞdž;ϯϬͿǁŝůůďĞϮ͘

ĐŽƵŶƚ;Ϳ /ƚƌĞƚƵƌŶƐƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨŽĐĐƵƌƌĞŶĐĞƐŽĨƚŚĞŝƚĞŵƉĂƐƐĞĚĂƐĂŶĂƌŐƵŵĞŶƚ͘/ĨŶŽƚ
ĨŽƵŶĚ͕ŝƚƌĞƚƵƌŶƐĞƌŽ͘Ğ͘Ő͘džс;ϭϬ͕ϮϬ͕ϯϬ͕ϭϬ͕ϭϬ͕ϮϬͿƚŚĞŶdž͘ĐŽƵŶƚ;ϮϬͿǁŝůůďĞϮ͘

ƐŽƌƚĞĚ;Ϳ hƐĞĚƚŽƐŽƌƚƚŚĞŝƚĞŵƐŽĨĂƐĞƋƵĞŶĐĞĚĂƚĂƚLJƉĞĂŶĚƌĞƚƵƌŶƐĂůŝƐƚĂĨƚĞƌƐŽƌƚŝŶŐŝŶ
ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐŽƌĚĞƌďLJĚĞĨĂƵůƚ͘tĞĐĂŶƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƌĞǀĞƌƐĞĂƌŐƵŵĞŶƚĂƐdƌƵĞƚŽƐŽƌƚ
ŝŶĚĞĐƌĞĂƐŝŶŐŽƌĚĞƌ͘Ğ͘Ő͘džс;ϭϬϬ͕ϯϬ͕ϮϱϬ͕ϰϬ͕ϭϭϬͿƚŚĞŶƐŽƌƚĞĚ;džͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶĂ
ƐŽƌƚĞĚůŝƐƚĂƐ΀ϯϬ͕ϰϬ͕ϭϬϬ͕ϭϭϬ͕ϮϱϬ΁͘

ŝĐƚŝŽŶĂƌLJ&ƵŶĐƚŝŽŶƐ͗

ĐůĞĂƌ;Ϳ hƐĞĚƚŽƌĞŵŽǀĞĂůůŝƚĞŵƐĨƌŽŵƚŚĞĚŝĐƚŝŽŶĂƌLJ͘Ğ͘Ő͘Ěс΂ϭ͚͗ĞůŚŝ͕͛Ϯ͚͗DƵŵďĂŝ͕͛ϯ͗
͚<ŽůŬĂƚĂ͕͛ϰ͚͗ŚĞŶŶĂŝ͛΃ƚŚĞŶĚ͘ĐůĞĂƌ;ͿǁŝůůĐůĞĂƌĂůůƚŚĞĞůĞŵĞŶƚƐŽĨĚĂŶĚĚǁŝůů
ďĞĞŵƉƚLJ΂΃͘

ŐĞƚ;Ϳ hƐĞĚƚŽĂĐĐĞƐƐƚŚĞǀĂůƵĞŽĨĂŐŝǀĞŶŬĞLJ͕ŝĨƚŚĞŬĞLJŝƐŶŽƚĨŽƵŶĚŝƚƌĂŝƐĞƐĂŶ
ĞdžĐĞƉƚŝŽŶ͘Ğ͘Ő͘Ěс΂ϭ͚͗ĞůŚŝ͕͛Ϯ͚͗DƵŵďĂŝ͕͛ϯ͚͗<ŽůŬĂƚĂ͕͛ϰ͚͗ŚĞŶŶĂŝ͛΃ƚŚĞŶ
Ě͘ŐĞƚ;ϰͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ͚ŚĞŶŶĂŝ͛͘

ŝƚĞŵƐ;Ϳ
hƐĞĚƚŽƌĞƚƵƌŶĂůůƚŚĞŝƚĞŵƐŽĨĂĚŝĐƚŝŽŶĂƌLJŝŶƚŚĞĨŽƌŵŽĨƚƵƉůĞƐ͘Ğ͘Ő͘Ěс΂ϭ͗
͚ĞůŚŝ͕͛Ϯ͚͗DƵŵďĂŝ͕͛ϯ͚͗<ŽůŬĂƚĂ͕͛ϰ͚͗ŚĞŶŶĂŝ͛΃ƚŚĞŶĚ͘ŝƚĞŵƐ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ΀;ϭ͕
ĞůŚŝͿ͕;Ϯ͕DƵŵďĂŝͿ͕;ϯ͕<ŽůŬĂƚĂͿ͕;ϰ͕ŚĞŶŶĂŝͿ΁

ŬĞLJƐ;Ϳ hƐĞĚƚŽƌĞƚƵƌŶĂůůƚŚĞŬĞLJƐŝŶƚŚĞĚŝĐƚŝŽŶĂƌLJĂƐĂƐĞƋƵĞŶĐĞŽĨŬĞLJƐ͘Ğ͘Ő͘Ěс΂ϭ͗
͚ĞůŚŝ͕͛Ϯ͚͗DƵŵďĂŝ͕͛ϯ͚͗<ŽůŬĂƚĂ͕͛ϰ͚͗ŚĞŶŶĂŝ͛΃ƚŚĞŶĚ͘ŬĞLJƐ;ͿǁŝůůƌĞƚƵƌŶ
΀;ϭ͕Ϯ͕ϯ͕ϰͿ΁

10
ŽŶĚŝƚŝŽŶĂůƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐŝŶWLJƚŚŽŶ͗
tŚĞŶƚŚĞĞdžĞĐƵƚŝŽŶŽĨĂŶLJƐƚĂƚĞŵĞŶƚĚĞƉĞŶĚƐŽŶƐŽŵĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƚŚĞŶƐƵĐŚƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐĂƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚ
ĂƐŽŶĚŝƚŝŽŶĂů^ƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘/ŶWLJƚŚŽŶ͕ǁĞƵƐĞƚŚĞŝĨŬĞLJǁŽƌĚĨŽƌŽŶĚŝƚŝŽŶĂůƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐ͘
● /ƚ ŵƵƐƚ ĐŽŶƚĂŝŶ Ă ǀĂůŝĚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶ
ǁŚŝĐŚ ĞǀĂůƵĂƚĞƐ ƚŽ ĞŝƚŚĞƌ dƌƵĞ Žƌ
&ĂůƐĞ͘ dŚĞ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶ ŵƵƐƚ ďĞ
ĨŽůůŽǁĞĚďLJŽůŽŶ;͗Ϳ͕ŝƚŝƐŵĂŶĚĂƚŽƌLJ͘
dŚĞ ƐƚĂƚĞŵĞŶƚŝŶƐŝĚĞ ͚ŝĨ͛ŵƵƐƚ ďĞ Ăƚ
ƚŚĞƐĂŵĞŝŶĚĞŶƚĂƚŝŽŶůĞǀĞů͘
● ŝĨƐƚĂƚĞŵĞŶƚĐĂŶďĞŽĨŵĂŶLJĨŽƌŵƐ͗
● ŝĨǁŝƚŚŽƵƚĂĨĂůƐĞƐƚĂƚĞŵĞŶƚ
● ŝĨǁŝƚŚĞůƐĞ
● ŝĨǁŝƚŚĞůŝĨ
● EĞƐƚĞĚŝĨ

/ƚĞƌĂƚŝǀĞƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐŝŶWLJƚŚŽŶ͗
/ŶWLJƚŚŽŶ͕ƚŽƉĞƌĨŽƌŵƌĞƉĞƚŝƚŝŽŶǁĞŚĂǀĞƚǁŽŬĞLJǁŽƌĚƐ͕ĨŽƌ;ŽƵŶƚŝŶŐ>ŽŽƉͿĂŶĚǁŚŝůĞ
;ŽŶĚŝƚŝŽŶĂů>ŽŽƉͿ
● ĨŽƌůŽŽƉŝŶWLJƚŚŽŶŝƐƵƐĞĚǁŚĞŶǁĞŬŶŽǁƚŚĞ
ŶƵŵďĞƌŽĨŝƚĞƌĂƚŝŽŶƐ͘
● ĨŽƌůŽŽƉŝƐƵƐĞĚƚŽĐƌĞĂƚĞĂůŽŽƉǁŚĞƌĞǁĞ
ĂƌĞǁŽƌŬŝŶŐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞĚĂƚĂƚLJƉĞƐ͘
● dŽƌĞƉĞĂƚƚŚĞůŽŽƉŶŶƵŵďĞƌŽĨƚŝŵĞƐŝŶƚŚĞ
ĨŽƌůŽŽƉǁĞƵƐĞƚŚĞƌĂŶŐĞĨƵŶĐƚŝŽŶŝŶǁŚŝĐŚ
ǁĞ ĐĂŶ ƐƉĞĐŝĨLJ ƚŚĞ ůŽǁĞƌ ůŝŵŝƚ ĂŶĚ ƵƉƉĞƌ
ůŝŵŝƚ͘
● ƌĂŶŐĞĨƵŶĐƚŝŽŶǁŝůůŐĞŶĞƌĂƚĞĂƐĞƚŽĨǀĂůƵĞƐ
ĨƌŽŵƚŚĞ ůŽǁĞƌůŝŵŝƚƚŽ ĂŶ ƵƉƉĞƌůŝŵŝƚ͘tĞ
ĐĂŶĂůƐŽƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƐƚĞƉǀĂůƵĞǁŚŝĐŚŝƐнϭďLJ
ĚĞĨĂƵůƚ͘
● ^ƚĞƉǀĂůƵĞĐĂŶďĞŝŶͲǀĞĂůƐŽƚŽŐĞŶĞƌĂƚĞĂƐĞƚŽĨŶƵŵďĞƌƐŝŶƌĞǀĞƌƐĞŽƌĚĞƌƐ͘
● ǁŚŝůĞůŽŽƉŝŶWLJƚŚŽŶŝƐĂůƐŽĐĂůůĞĚĂƐĞŶƚƌLJͲĐŽŶƚƌŽůůĞĚůŽŽƉŝŶǁŚŝĐŚĞŶƚƌLJŝnůŽŽƉŝƐĂůůŽǁĞĚ
ŽŶůLJŝĨƚŚĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶŝƐƚƌƵĞ͘
● dŚĞƌĞĂƌĞϰŵĂŝŶĞůĞŵĞŶƚƐŽĨƚŚĞǁŚŝůĞůŽŽƉ͗
● /ŶŝƚŝĂůŝnjĂƚŝŽŶ͗ /Ŷ ƚŚĞ ǁŚŝůĞ ůŽŽƉ͕ ǁĞ ĐĂŶŶŽƚ ƵƐĞ Ă ǀĂƌŝĂďůĞ ŝŶ ƚŚĞ ƚĞƐƚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶ
ǁŝƚŚŽƵƚ
ŝŶŝƚŝĂůŝnjŝŶŐŝƚǁŝƚŚĂƐƚĂƌƚŝŶŐǀĂůƵĞ͘^Ž͕ǁĞǁŝůůƐƉĞĐŝĨLJƚŚĞƐƚĂƌƚŝŶŐǀĂůƵĞŽĨƚŚĞǀĂƌŝĂďůĞƚŽďĞ
ƵƐĞĚŝŶƚŚĞůŽŽƉ͘
● dĞƐƚŽŶĚŝƚŝŽŶ͗tĞǁŝůůƐƉĞĐŝĨLJĂƚĞƐƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶŝŶƚŚĞŚĞĂĚĞƌŽĨƚŚĞůŽŽƉ͘/ĨƚŚŝƐĐŽŶĚŝƚŝŽŶŝƐ
dƌƵĞƚŚĞŶŽŶůLJƚŚĞďŽĚLJŽĨƚŚĞůŽŽƉǁŝůůďĞĞdžĞĐƵƚĞĚĞůƐĞƚŚĞůŽŽƉǁŝůůŶŽƚŐĞƚĞdžĞĐƵƚĞĚĂƚĂůů
͘
● ŽĚLJŽĨůŽŽƉ͗tĞǁŝůůǁƌŝƚĞƚŚĞƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐƚŽďĞĞdžĞĐƵƚĞĚŝĨƚŚĞƚĞƐƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶǁŝůůďĞdƌƵĞ͘
● hƉĚĂƚĞ ^ƚĂƚĞŵĞŶƚ͗ /Ŷ ƚŚĞ ǁŚŝůĞ ůŽŽƉ͕ ǁĞ ŚĂǀĞ ƚŽ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ĂŶĚ ĚĞĐƌĞĂƐĞ ƚŚĞ ǀĂůƵĞ ŽĨ
ƚŚĞ ǀĂƌŝĂďůĞƵƐĞĚŝŶƚŚĞƚĞƐƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞůƐĞƚŚĞůŽŽƉǁŝůůƌĞƐƵůƚŝŶĂŶŝŶĨŝŶŝƚĞůŽŽƉ͘

12
 ● ďƌĞĂŬŬĞLJǁŽƌĚŝƐƵƐĞĚƚŽƚĂŬĞĐŽŶƚƌŽůŽƵƚŽĨƚŚĞůŽŽƉĨŽƌĂŶLJŐŝǀĞŶĐŽŶĚŝƚŝŽŶ͘tŚĞŶďƌĞĂŬŝƐ
ĞŶĐŽƵŶƚĞƌĞĚŝŶĂůŽŽƉƚŚĞĨůŽǁŽĨĐŽŶƚƌŽůũƵŵƉƐƚŽƚŚĞǀĞƌLJŶĞdžƚƐƚĂƚĞŵĞŶƚĂĨƚĞƌƚŚĞůŽŽƉ͘
● ĐŽŶƚŝŶƵĞŬĞLJǁŽƌĚŝƐƵƐĞĚƚŽƐŬŝƉƚŚĞĞdžĞĐƵƚŝŽŶŽĨƌĞŵĂŝŶŝŶŐƐƚĂƚĞŵĞŶƚƐŝŶƐŝĚĞƚŚĞůŽŽƉĂŶĚ
ƚĂŬĞƐĐŽŶƚƌŽůƚŽƚŚĞŶĞdžƚŝƚĞƌĂƚŝŽŶ͘

WZd;ϭDĂƌŬƋƵĞƐƚŝŽŶƐͿ
Dh>d/W>,K/Yh^d/KE^

ϭ &ŝŶĚƚŚĞŝŶǀĂůŝĚŝĚĞŶƚŝĨŝĞƌĨƌŽŵƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ
ĂͿ ŶŽŶĞ
ďͿ ĂĚĚƌĞƐƐ
ĐͿ EĂŵĞ
ĚͿ ƉĂƐƐ
Ϯ Find the valid identiferĨƌŽŵƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͗
ĂͿ ŝĨ
ďͿ ƌŽůůͺŶŽ

ϯ ŽŶƐŝĚĞƌĂĚĞĐůĂƌĂƚŝŽŶ>с;ϭ͕ΖWLJƚŚŽŶΖ͕Ζϯ͘ϭϰΖͿ͘
tŚŝĐŚŽĨƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐƚŚĞĚĂƚĂƚLJƉĞŽĨ>͍
ĂͿ >ŝƐƚ
ďͿ dƵƉůĞ
ĐͿ ŝĐƚŝŽŶĂƌLJ
ĚͿ ^ƚƌŝŶŐ

ϰ /ĚĞŶƚŝĨLJƚŚĞǀĂůŝĚĂƌŝƚŚŵĞƚŝĐŽƉĞƌĂƚŽƌŝŶWLJƚŚŽŶĨƌŽŵƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐ͘
ĂͿ ͍
ďͿ ф
ĐͿ ΎΎ
ĚͿ ŶĚ

ϱ ^ĞůĞĐƚƚŚĞĐŽƌƌĞĐƚŽƵƚƉƵƚŽĨƚŚĞĐŽĚĞ͗

ĂͿ Wzd,KEͲ/^Ͳ&ƵŶ
ďͿ Wzd,KEͲŝƐͲ&ƵŶ
ĐͿ WLJƚŚŽŶͲŝƐͲĨƵŶ
ĚͿ Wzd,KEͲ/Ɛʹ&ƵŶ

13