CHAPTER 6: THE CONSOLIDATED

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

LEARNING OUTCOMES
• Understand general principles of preparing consolidated statement of financial position
(CSOFP).
• Be able to create a CSOFP

SUMMARY

The consolidated statement of

financial position

Ill. Effect of intra-group

II. The mechanics of
I. Basic principles trading and mid-year
consolidation
acquisition

I. BASIC PRINCIPLES OF PREPARING CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

• The CSOFP is prepared based on "line by line" basis, adding items on the same line together.
• All balances that exist between group members (intra group balances) must be cancelled
• Consolidated figures show the assets and liabilities & equity controlled by the group.

That means:

(i) Net assets (G) = 100% P + 100% S (*) p has control over S's assets &
liabilities despite of acquisition
timing and its part ownership of S
(ii)Owner's equity:
Share capital, = 100% P S's equity is NOT included as this
premium part was net off with P's
consideration
Reserves (RE, = 100% P + S's Post -
Revaluation acquisition profit x
surplus) % control
 II. THE MECHANICS OF CONSOLIDATION
In general, the exam approach will be:
r ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1
!
I
I
S t ep 1 Set up the proforma i
I
- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
I
I
Work through questions and make necessary adjustments I
I
I
I
I
I
• Step 2.1: Establish group structure I
I
I
I
• Step 2.2: Make necessary adjustments for consolidation I
I
I
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- l
Step 3 Complete the CSOFP

We will demonstrate how to solve a real CSOFP exam-standard question with the following
question.

Party & Streamer Co (Sep/Dec 2017)

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT Party (P) Streamer (S)

30 SEPTEMBER 20XS $'000 $'000
ASSETS
Non-current assets (NCA)
PPE 392,000 84,000
Investments 120,000 Nil
512,000 84,000
Current assets (CA) 94,700 44,650
Total assets 606,700 128,650

EQUITY AND LIABILITIES

Equity
Equity shares 190,000 60,000
Retained earnings (RE) 210,000 36,500
Revaluation surplus 41,400 4,000
441,400 100,500
Non-current liabilities (NCL)
Deferred consideration 28,000 Nil
Current liabilities (CL) 137,300 28,150

Total equity and liabilities 606,700 128,650

The following information is relevant:

(i) On 1 October 20X4, Party Co acquired 80% of the share capital of Streamer Co. At this
date the retained earnings of Streamer Co were $34m and the revaluation surplus (chênh
lệch tài sản) stood at $4m. Party Co paid an initial cash amount of $92m and agreed to pay
the owners of Streamer Co a further $28m on 1 October 20X6. The accountant has
recorded the full amounts of both elements of the consideration in investments. Party Co
has a cost of capital of 8%. The appropriate discount rate is 0.857 (để tính chiết khấu dòng
tiền)

(ii) On 1 October 20X4, the fair values of Streamer Co's net assets were equal to their
carrying amounts with the exception of some inventory which had cost $3m but had a
fair value of $3·6m. On 30 September 20XS, 10% of these goods remained in the
inventories of Streamer Co. (hàng tồn kho là 3tr nhưng đánh giá lại là 3tr6 => FV
adjustment of NCA – W2)

(iii) During the year, Party Co sold goods totaling $8m to Streamer Co at a gross profit margin
of 25%. At 30 September 20XS, Streamer Co still held $1m of these goods in inventory
(công ty S còn 1tr tồn kho do cty P bán cty S 8tr và cty S đã bán được 7tr ra bên ngoài với
tỷ số lợi nhuận thông thường là 45%). Party Co's normal margin (to third party customers)
is 45% (Đây là giao dịch nội bộ nên phải triệt tiêu => ghi k nhận doanh thu giá vốn. Nhưng
nếu được bán ra ngoài thì khi nhận giá vốn)

(iv) The Party group uses the fair value method to value the non-controlling interest
(lợi ích cổ đông không kiểm soát). At acquisition the non-controlling interest was
valued at $15m

Required: Prepare the CSOFP of Party group as at 30/9/20XS.

We will follow the exam approach to solve this question. Please see more details below.

1. Set up the proforma

Apply this mindset of presentation: Final Answer -Workings to show your answer.

The following proforma should be used to present results and related workings noted along. This
would help the examiner catch the final results and easily locate the workings needed.
Step 1: Set up proforma statement

$'000 $'000
Assets
Non-current assets
Property, plant and equipment (P+S+ FV adj – FV X
depreciation adj (W)
Investments (P, ignore investment in S) X
Goodwill (W) X
Current assets
Inventory (P+S -URP + inventory in transit) (W) X
Trade receivables (P+S - intra-group receivables) (W) X
Cash (P+S + cash in transit) (W) X X
Total assets X

Equity and liabilities

Share capital (P only) (P + unrecorded share exchange (if any)) X

Share premium (P only) (P + unrecorded share exchange (if any)) X
Group retained earnings (W) X
Non-controlling interest (W) X
Total equity
Current liabilities
Payables (P+S - intra-group payables) (W) X X
Non-current liabilities
Deferred consideration (unrecorded deferred
X X
consideration+ unwinding of discount)) (W)
Borrowings (P+S) X X
Total equity and liabilities X X
2. Work through questions and make necessary adjustments

2.1. Step 2.1- Establish group structure

There are two (02) things to pay attention to:

Group structure Acquisition date

P's% direct control over S Date on which control is gained

• starting date of S's reporting period

• Time apportionment must be used for
mid-year acquisition

Example 1- Party: Initial group information

Group structure

P controls 80% of S

=> 80% of S belongs to P, the rest of 20% belongs to NCI

Acquisition time
2.2. Step 2.2 - Make necessary adjustments for consolidation

There are some common situations requires adjustments on single financial statements (FSs) of
P or S before consolidating.

• Difference receivables/ payables recorded between P and S (see Section 4.1.1 below);
• Difference in accounting policies between Sand P => Follow P's policy
• S's net assets are not recognized at fair value

The following section present the most common tested area on single financial statement
adjustments.

2.2.1 Fair value of net assets required

IFRS 3 requires that the subsidiary's assets and liabilities are recorded at their fair value for the
purposes of the calculation of goodwill and production of consolidated accounts.41

Generally, the consolidated accounts must reflect their cost to the group (i.e. to the parent),
which is their fair value at the date of acquisition, rather than the original cost to the subsidiary.

Therefore, all identifiable assets and liabilities of S should be accounted for at their fair value.

Example 2 - Party: FV of NCA adjustments

(W2) Adjustments for FV of NCA

At 1/10/20X4:

FV of some inventory: $3.6m

Carrying amount of that inventory amount $3.0m
Difference to adjust $0.6m

c::> Add $0.6m ($3.6m-$3.0m) on 1/10/X4 to correctly present the fair value of inventory,
hence S's net assets.
Dr inventory $0.6m,
Cr Reserves (FV adjustment) $0.6m
c::> Increase inventory by 10% x $0.6m = $0.06m to make sure the closing inventory at
30/9/X4 truly valued at fair value.
Dr inventory $0.06m,
Cr Reserves $0.06m
2.2.2. Intra-group transactions (giao dịch nội bộ)

Cancel income from dividends paid by Determine the value of closing inventory still
Cancel against each other on consolidated subsidiary in consolidated financial of held within the group at the reporting date
SOFP. profit or loss (See chapter 20). that are the result of intra-group trading.

Calculate how much of that value represents

profit earned by the selling entity

♦ +
If the seller is the If the seller is the
parent, subsidiary,
adjustment: adjustment:

Dr Group retained Dr Subsidiary

earnings retained earnings
Cr Group Cr Group
inventory inventory

251
2.2.2.1. Receivables & payables (Current accounts)

P and S' trading transactions will lead to:

• a receivables (current) account in one entity's SFP

• a payables (current) account in the other entity's SFP.

These are amounts owing within the group and therefore they must not appear in the CSOFP.
They will be cancelled against each other on consolidation, by deducting from the relevant lines
on the SFP.

Adjust the single SOFP as if the goods or cash had been received (for the purpose of
consolidation only):

Cash in transit

Dr Cash
Cr Receivables Cr Payables

2.2.2.2. Dividends paid by subsidiary (effects on CSOCI only)

Suppose Subsidiary Co, a 70% subsidiary of Parent Co, pays a dividend of $1,500 on the last day
of its accounting period. Its total reserves before paying the dividend stood at $5,000.

252
 S's Total reserves
$5,000
I
.l

Dividends paid Remaining

$1,500 balance

NCI (30%) P (70%) NCI (30%) P (70%)

$450 $1,050 $1.050 $2.450

P's account:
Cr to NCI on
cash leaves G • Dr Cash included in RE (G)
CSOFP
• Cr Fin. income
=> no effect on on CSOFP
=> Cancel on
CSOFP
consolidation

2.2.2.3. Intra group trading: Inventory

When one group entity sells goods to another, a number of adjustments may be needed.

• Current accounts must be cancelled (See Section 4.1.1).

• Considering a group (P+S) is a unit, the profit recognized by seller for intra-sales will
be "unrealized profit" (URP) until the goods are all sold outside and this should be
removed.
• At the year-end, unsold inventory of buyer recognized at cost, including the 'profit'
for the seller needs to be written down.
The key is to create a Provision for UP (PUP) to remove this profit at seller's side and inventory
at buyer's side.

Unrealized profit
{URP)
Accounting entries:
- Gross profit
% goods unsold
at year end (y/e)

Cancellation of intra-group impacts

P sells to S S sells to P
Entries Amount Entries Amount
Dr RE (G) Dr RE (S) (*)
Cr Inventory (G) URP Cr Inventory (G) URP

253
(*) Note: Adjustments to S's RE will change profit shares to P and NCI, respectively according
to % ownership.

254
Example 3 - Party: Intra transaction - Inventory

(W3) Adjustments for URP of inventory

URP calculation:

URP = Gross profit x % goods unsold

Entry adjustments for consolidation: P is seller

2.2.2.4. Intra group sales of NCA

When NCA is transferred within the group, adjustments must be made as if the transfer had not
happened (recreate the situation that would have existed if the sale had not occurred), because:

Problems Guidances Effects

Reduce RE (G) => Remove profit on
Profit on intra sales (transfer) recognized Dr RE (G)
sales
by seller should not be recognized under
Reduce PPE at buyer side as it was
group's perspective until the goods are
Cr PPE recognized at 'higher' cost including
sold outside(*).
profit for seller
Based on higher cost including profit for Add back the PPE (buyer side) by the
Dr PPE
seller, buyer depreciates the assets more amount of excess depreciation
than it should, compared to when using
Increase RE (buyer) as the
original cost to the group (which is Cr RE
depreciation charge is reduced
costs to seller at first)
(*) For NCA, it is usually invested to generate more profits, therefore it will not be sold outside in
a short period of time and will be depreciated over useful life. The profit, recognized by seller, which
is included in cost to buyer, will be deemed as "unrealized profit" (URP) of seller until the NCA is
depreciated in full.

The Guidances above could be break down to the following steps:

• Identify (i) profit on sales of NCA and (ii) Excess depreciation.

(i) Profit on sales of NCA = Sales proceeds - Carrying amount
(ii) Excess depreciation
The difference in depreciation between 'with transfer' and 'without transfer':

255
 Without With URP
transfer transfer Adjustment
(i) (ii) (iii) = (i) - (ii)
Carrying amount at X X (X)
date of transfer (1)
Depreciation to 00 00 X excess
reporting date (2) depreciation
Carrying amount at X X (X)
reporting date
(1) = (1) - (2)

More specifically, the process of adjustments will be:

• Write off the profit on sale recognized by seller.

Pis seller Sis seller

Dr RE (G) Dr RE (S) (***) Profit on sales
Profit on sale
Cr PPE Cr PPE
• Add back excess depreciation to PPE and therefore, increase RE

Pis seller Sis seller

Dr PPE Dr PPE
Excess depreciation Excess depreciation
CR RE (S) (**) Cr RE
• Effects on consolidated account

(**) Cr S's RE will lead to increase (Cr) NCI and RE (G), respectively according to% control.

(***) Dr S's RE will lead to decrease (Dr) of NCI and RE (G), respectively according to% control.

Example 4: Intra-group NCA transfer (not related to Party)

P acquired 70% of Sa number of years ago. An item of plant is transferred for $15,000 on 1 January
20X1. The plant originally cost P $20,000 and had an original useful economic life of 5 years when
purchased 2 years ago. The useful economic life of the asset has not changed as a result of the
transfer.

What is the unrealized profit on the transaction and how should this be treated within the financial
statements at 31 December 20Xl?

256
Guidance: This is situation of Pis seller.

• Identify (i) profit on sales of NCA and (ii) Excess depreciation

Without With Difference
transfer transfer
Cost 20,000
Depreciation (2 years) (8,000}
Carrying amount at date of 12,000 15,000 3,000 profit on
transfer sales
Depreciation to reporting date (4,000) (5,000) (1,000) excess
depreciation
Carrying amount at reporting 8,000 10,000 2,000
date
• Write off the profit on sale recognized by seller.

Pis seller Sis seller

Dr RE (G) Dr RE (S) (***)
3,000 3,000
Cr PPE Cr PPE
• Add back excess depreciation to PPE and therefore, increase RE

Pis seller Pis seller

Dr PPE Dr PPE
1,000 1,000
CR RE (S) (**) Cr RE
• Effects on consolidated account:

Pis seller Sis seller

S's RE increase by $1,000 leads to NCI S's RE decreasing by $3,000 leads to NCI
increases by $300 ($1,000 x 30%} and RE decreases by $900 ($3,000 x 30%} and RE (G)
(G) increases by $700 ($1,000 x 70%} decreases by$ $2,100 ($3,000 x 70%}

257
2.2.2.5. Transferred consideration

Transferred consideration is the sum of fair values of (IFRS 3.37} that P must pay for S's
shareholders to gain control over S
• assets transferred by the acquirer,
• liabilities to former owners incurred by the acquirer, and
• equity interests issued by the acquirer.
The consideration may include the following elements:
• cash paid at the date of acquisition
• fair value of any other consideration i.e. deferred/contingent considerations and
share exchanges (see below).

Situation 1: Deferred & contingent consideration

Deferred consideration (i.e. a promise to pay an agreed sum on a predetermined date in the
future) should be measured at fair value at the date of the acquisition, taking into account the
time value of money.

-
Deferred
consideration Agreed sum Discount factor

Normally, the discount factor is given, but if you need to calculate it yourself, apply the discount
fraction, using formula:
1 r: the interest rate;
(l+r)n
n: number of years to settlement

Accounting entries for initial recognition:

Dr Investment (CSOFP) Deferred consideration

Cr Deferred consideration liability (CSOFP) Deferred consideration
Here's the problem: The discounted amount gives rise to a liability smaller than the amount
agreed to pay.

Therefore, each year the discount is then unwound by 'charging' interest on the outstanding liability.
This increases the deferred liability each year (to match the amount agreed to pay) and the discount
is treated as a finance cost on SCOCI, leading to downward adjustments to RE.
Discount
unwound
- Deferred
consideration

258
Discount factor
Accounting entries for discounts unwound:
Dr Finance cost (CSOCI) Discount unwound
Cr Deferred consideration liability (CSOFP) Discount unwound

259
Example 5 - Party: Deferred consideration

(W4) Deferred consideration

Investment

Cr Deferred consideration liability (CSOFP)

Year Opening balance 8% unwound Closing balance

1 23,996,000 1,920,439 25,916,439

2 25,916,439 2,083,561 28,000,000 (*)

Finance cost (CSOCI)

Cr Deferred consideration liability (CSOFP)

downward adjustments to RE (CSOFP).

Situation 2: Share exchange

If P issues shares in itself in return for the shares acquired in S, the share price (market value) at
acquisition should be used to record the fair value of the shares.

Example 6: Share exchange (not related to Party):

Jack acquired 25 million $1 shares {80%) of the ordinary shares of Becky by offering a share-for-
share exchange of two shares for every five shares acquired in Becky, and a cash payment of $1
per share payable three years later. Jack's shares have a nominal value of $1 and a current market
value of $3. The cost of capital is 10% and the value of $1 receivable in 3 years' time can be taken
as $0.75. Required: What is the total cost of investment and discount unwound for the ist year?

260
Answer:
Cost of investment
Number of shares issued by P: 25m x 2/5 = 10m shares
Premium element per share= $3 - $1 = $2
$'000
Share exchange 30,000
(25m shares x 2/5 x $3/share)
PV of deferred cash payment 18,750
(25m x $1/share x 0.75)
48,750
Accounting entries in P's account:
Entry Account $'000
Dr Investment 48,750
Cr Deferred consideration (NCL) 18,750
Cr Share capital 10,000
(10m shares issued x $1 nominal value)
Cr Share premium 20,000
(10m shares issued x $2)
Discount unwound from deferred consideration for the ist year:

Year Opening balance 10% unwound Closing balance

1 18,750,000 1,875,000 20,625,000

For the next two years the discount will be unwound, taking the interest to finance costs until the
full $25 million payment is made in Year 3.

2.2.2.6. Net assets of subsidiary

The following proforma could be used:

At acquisition At reporting date Post-acquisition

Share capital X X
Share premium X X
RE X X
Revaluation surplus X X X
FV Adjustment X X X
FV depreciation (X)
UP (sub= seller) (X) (X)
Adj to S to follow P's X X (X)
policy
X X X

261
Example 7 - Party: S's net assets

(WS) S's net assets

Acquisition Reporting date Post-acquisition

$'000 $'000 $'000

Share capital 60,000 60,000 0

Share premium 0 0 0

RE 34,000 36,500 2,500

Revaluation surplus 4,000 4,000

FV Adjustment (W3) 600 60 (540)

FV depreciation 0 0

98,600 100,560 1,960

2.2.2.7. Non-controlling interest (NCI)

Normally, the NCI value is given in the scenario. Otherwise, NCI value could be calculated by:

% of net assets method FV method

NCI value = FV of NCl's holding at acquisition = % NCI x FV of net assets at acquisitions

(Number of shares NCI own x S's (see more in details Section 4.1.3}
share price)

The following proforma could be used:

NCI value at acquisition (W) X

NCI share of post-acquisition X

reserves (W)

NCI share of impairment (FV (X)

method only)

X CSOFP

262
Example 8 - Party: NCI

$'000
NCI value at acquisition (W) 15,000
NCI share of post-acquisition reserves 392
(1,960 x 20%) (W6)
NCI share of impairment 0
(FV method only)
15,392 CSOFP

2.2.2.8. Goodwill

Goodwill is the excess of the P's amount transferred plus the NCI amount over the FV of S's net
assets.

The following proforma could be used:

P's holding (investment) at FV X

NCI value at acquisition X
Less: X
FV of net asset at acquisition (W) (X)
Goodwill to date on acquisition X
Impairment (details below) (X)
Carrying amount of goodwill X CSOFP

Example 9 - Party: Goodwill

(W7) Goodwill

$'000
P's holding (investment) at FV
Cash 92,000
Deferred consideration (WS) 23,996
NCI value at acquisition (given) 15,000
Less: FV of net asset at acquisition (W6) {98,600}
Goodwill to date on acquisition 32,396
Less: Impairment (-)
Carrying amount of goodwill 32,396

263
Impairment of goodwill:

Goodwill arising on consolidation is treated as an intangible NCA and is subject to impairement

review every year42.

The accounting entries for goodwill impairment depends on the methods of NCI measurement:

NCI as % S's net asset NCI as FV method

Dr RE (G) Dr RE (G) (bal)
Dr NCI(%)
Cr Goodwill Cr Goodwill

Gain on bargain purchase:

Negative goodwill is the excess amount of aggregate of the fair values of the separable net
assets acquired over what the parent company paid for them. This should be re-assessed to
identify any errors before recognizing immediately in profit or loss.

Accounting entries are:

Dr Asset
Cr Gain on bargain purchase
Cr Cash
2.2.2.9. Group's reserves

Remember the basic principle:

Reserves (G) = 100% P + S's post-acquisition profit x % P controls

Example 10 - Party: Group's reserves

(W8) Group's Revaluation Surplus

Revaluation (G) = 100% P + S's post-acquisition profit x % P controls

2.2.2.10. Group's RE

The following proforma should be used:

100% P's RE X
P's% goodwill impairment (X)

264
 URP (X)
Discount unwound (W) (X)
Acquisition costs (if any) (X)
P's% of S post-acquisition profit X
P's% of A post-acquisition profit X
Impairment of associates (X)
X
Example 11- Party: Group's RE

{W9) Group's RE

100% Party's RE

(1,960 (W6) x 80%}

(1,000 X 25%)

265
3. Step 3 - Complete the statement

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION FOR THE YEAR ENDED 30/9/20XS

$'000
Assets
Non-current assets
Property, plant and equipment {392,000+84,000) 476,000
Investments (120,000 - 92,000- 28,000) 0
Goodwill (W7) 32,396
508,396
Current assets {94,700 + 44,650 - 60 FV (W2)- 250 URP (W3)) 139,160
Total assets 647,556
Equity and liabilities
Share capital 190,000
Group retained earnings (W9) 209,398
Revalutation surplus 41,400
Non-controlling interest (W6) 15,392
Total equity 456,190
Current liabilities
(137,300+28,150) 165,450
Non-current liabilities
Deferred consideration (23,996 + 1,920) (W4) 25,916
Total equity and liabilities 647,556

Workings: Please present all the working here

266
HOMEWORK

Question 1:

On 1 January 20X6, Patt Co acquired 85% of the equity shares of Mas Co. Patt Co values non-
controlling interests at fair value and, at the date of acquisition, goodwill was valued at 15,000.
At December 20X6, the goodwill was fully impaired. In reviewing the fair value of Mas Co's net
assets at acquisition, Patt Co concluded that PPE, with a remaining life of 3 years, had a fair
value of $6,000 in excess of its carrying amount. Mas Co has not incorporated any of these
adjustments into its individual financial statements.

What is the total charged to group retained earnings at 31 December 20X6 as a result of these
consolidation adjustments?

Question 2:

Crash Co acquired 70% of Bang Co's 100,000 $1 ordinary shares for $600,000 when the retained
earnings of Bang Co were $450,000. The non-controlling interest in Bang Co was judged to have a
fair value of $200,000 at the date of acquisition. What was the goodwill arising on acquisition?

Question 3:

Titch Co acquired 80% of the 300,000 equity shares of Bev, its only subsidiary, on 1 April 20X8
when the retained earnings of Bev Co were $500,000. The carrying amounts of Bev Co's net
assets at the date of acquisition were equal to their fair values. Titch Co measures NCI at fair
value, based on share price. The market value of Bev Co shares at the date of acquisition was
$2.

At 31 March 20X9 the retained earnings of Bev Co were $700,000. At what amount should the
non-controlling interest appear in the consolidated statement of financial position of Witch Co
at 31 March 20X

267
 1. Overview of consolidated financial statements
a. Defenitions of IFRS 10

Lợi ích cổ đông không kiểm soát (Non-controlling interest): Là lượng % cổ phần trong công ty
con mà công ty mẹ không sở hữu trực tiếp hoặc gián tiếp.

b. Principles of consolidation

- Hợp cộng: từng khoản mục thu nhập và chi phí, tài sản và lợi nhuận của cty mẹ và cty con

- Xóa bỏ: Xóa bỏ khoản mục phát sinh trong nội bộ tập đoàn

+ các khoản mục nội bộ (instra …)

+ khoản mục mua bán khấu trừ lẫn nhau (contra acct)

- Trình bày hợp nhất: phần thuộc và phần không thuộc

2. The consolidated statement of financial position

Bước 1: Tính Goodwill (lợi thế thương mại)

Khi công ty mẹ mua công ty con (bằng số tiền lớn hơn giá trị hợp lý của tài sản thuần của công
ty con) thì sẽ ngay lập tức phát sinh lợi thế thương mại. Do đó, khi hợp nhất BCTC, ta phải tính
khoản này đầu tiên.

Công thức:

Good will = Consideration transferred (Giá trị khoản đầu tư) – FV of net assets (Giá trị
hợp lý tài sản ròng)

Trong đó:

Consideration transferred = Consideration transferred of parents company + Fair value of

non – controlling interest

FV of net assets = Sub’s share capital (vốn cổ phần của công ty) + RE of sub (thu nhập
giữ lại của công ty con)

Bước 2: Tính Non-controlling interest at reporting date

Ta sẽ cần tỷ lệ (%) NCI để tính lượng vốn cổ phần (Share Capital) và thu nhập giữ lại (Retained
Earnings) không thuộc về công ty mẹ.

NCI phản ánh phần tài sản của công ty con mà không thuộc sở hữu của công ty mẹ.
Vd: Công ty mẹ mua 80% cổ phần công ty con → Tỷ lệ NCI = (100 – 80)% = 20%

268
Nếu tỷ lệ NCI hoặc tỷ lệ cổ phần được nắm giữ bởi công ty mẹ không được cho sẵn, ta có thể
tính dựa vào công thức:

Controlling interest (%) = Value of sub’s Share purchased at cost (giá trị thực cổ phần
mua bởi cty mẹ)/Sub’s Share capital (vốn cổ phần của công ty con)

%Non controlling interest = 100 – Controlling interest

Các xác định NCI tại ngày lập báo cáo sát nhập:

• Đối với năm đầu tiên mua công ty con:

NCI at reporting date (ngày lập bc) = Fair value of NCI at acquisition date + NCI’s share of
post acquisition RE and other reserves of subsidiary (thu nhập giữa lại và các quỹ dự trữ
khác thuộc về công ty con sau ngày mua, tính theo tỉ lệ NCI)

• Đối với các năm sau:

NCI at reporting date = Fair value of NCI at acquisition date + NCI’s share of post
acquisition RE and other reserves of subsidiary – Profit attribute to NCI (lợi nuận cty con
được hưởng trong năm, tính theo tỷ lệ NCI)

Bước 3: Thực hiện điều chỉnh các tài khoản của từng công ty tách biệt nếu cần thiết.

(Vd: Cổ tức đề xuất (proposed dividends) từ công ty con, tiền đang chuyển…)

Bước 4: Cộng ngang từng dòng giá trị các chỉ tiêu trên báo cáo của công ty mẹ và
con như tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, thu nhập và chi phí.

Bước 5: Thực hiện tính toán và điều chỉnh ở mức độ tập đoàn

Trong một vài trường hợp, tổng số dư của các tài khoản tương ứng vẫn sẽ bị sai do có một vài
lỗi mà không thể được phát hiện khi chỉ điều chỉnh trên báo cáo riêng (Vd: khi 2 công ty trao đổi
hàng hóa nội bộ). Quy trình điều chỉnh bao gồm:

1. Cancellation (Các tài khoản phải xóa bỏ hoàn toan)

Đây là các tài khoản mà là tài sản (asset) của 1 công ty nhưng lại là nợ (liability) của công ty
còn lại. Chúng được gọi là các tài khoản nội bộ tập đoàn (intra accounts):

• Intra group sale (Mua bán nội bộ)

Khi công ty mẹ và công ty con bán/ trao đổi sản phẩm, tài sản cho nhau (intra group asset
transfers) thì sẽ nảy sinh lợi nhuận chưa thực hiện (unrealized profits).

Công ty 1 bán hàng nội bộ cho công ty 2. Trong đó có bao gồm giá gốc và lãi. Công ty 1 nhận
được khoản tiền tương ứng từ công ty 2 để thanh toán cho số hàng. Nhưng, do 2 công ty đã
được hợp nhất nên phần "lãi" nội bộ này không thực sự đã phát sinh (unrealized profit).

269
VD: Công ty 1 bán hàng nội bộ cho công ty 2. Trong đó có bao gồm giá gốc $1000 và lãi $100.
Công ty 1 nhận được khoản tiền tương ứng $1,100 từ công ty 2 để thanh toán cho số hàng.
Nhưng, do 2 công ty đã được hợp nhất nên phần "lãi" nội bộ $100 này không thực sự đã phát
sinh (unrealized profit).

Tuy nhiên, khi công ty 2 đã bán được sản phẩm nội bộ ra ngoài tới người tiêu dùng thì lợi
nhuận đã thực sự phát sinh vì nó đã trờ thành kết quả một hoạt động kinh doanh thực tế.
Khoản lợi nhuận chưa thực hiện được = số lợi nhuận của hàng chưa bán được cho
khách hàng còn đọng lại trong hàng tồn kho.
→ Xóa bỏ lợi nhuận chưa thực hiện trong hàng tồn kho (inventory) của tập đoàn.

VD: Công ty 2 có hàng nội bộ tồn kho là 20% với giá gốc là $200, lãi $20, vậy cty đã bán 80%
số hàng nội bộ ra bên ngoài với số tiền $880 (giá gốc $800, lãi $80). Vậy nên ta có, Unrealized
profit (lợi nhuận k thực hiện được) là $20 và Realized profit = $80

• Intra group payables & receivables (Khoản phải thu, phải trả nội bộ)

Khi công ty mẹ và công ty con bán/ trao đổi hàng hóa, họ ghi nhận giá trị mặt hàng vào các
khoản phải thu (payables) và phải trả (receivables) trên BCTC riêng. Tuy nhiên, khi đã hợp nhất
(consolidate), ta coi 2 cá thể này như 1.

→ Xóa bỏ giá trị của khoản mua bán nội trong:

• Intra group dividends (Cổ tức nội bộ)

Công ty mẹ là cổ đông của công ty con, vậy nó sẽ nhận được cổ tức (dividends).

→ Xóa bỏ giá trị của khoản cổ tức công ty con phải trả cho công ty mẹ trong các khoản phải thu
(receivables) của tập đoàn.

• Intra group stock transfers (Giao dịch trái phiếu nội bộ)

Xóa lợi nhuận chưa thực hiện (unrealized profit) đối với các giao dịch trái phiếu trong tập đoàn.

2. Part cancellation (Các tài khoản không xóa bỏ hoàn toan)

Đây là các khoản mà cần được điều chỉnh và trình bày rõ do có sự chênh lệch giữa
số dư trong SOFP của công ty mẹ và công ty con.
• Goodwill: Ghi nhận vào non -current asset, đồng thời xóa sổ nguyên giá
các khoản đầu tư vào công ty con.
• NCI: Ghi nhận vào equity and liabilities.
3. Valuation adjustments (Các tài khoản cần điều chỉnh giá trị)

• Post-acquisition fair value (Giá trị hợp lý sau khi mua)

Sau khi công ty mẹ mua lại công ty con, nó sẽ sở hữu tài sản của công ty
con. Những tài sản dài hạn trong đó sẽ mất dần giá trị qua thời gian nên
cần phải điều chỉnh lại giá trị của chúng cho bằng giá trị hợp lý khi ghi nhận
vào BCTC tập đoàn.

270
 • Depreciation on fair value adjustment (Khấu hao do điều chỉnh giá trị
hợp lý)
Ghi nhận thêm giá trị khấu hao do sự điều chỉnh giá trị hợp lý trước khi mua
và sau khi mua công ty con.
• Impairment loss of goodwill (Suy giảm lợi thế thương mại) (nếu có)
Ghi nhận sự suy giảm giá trị của lợi thế thương mại = sự suy giảm giữa
Carrying value (giá trị ròng của tài sản) và Fair market value
• Consolidated reserves (Tính toán các nguồn quỹ hợp nhất)

Bước 6: Tính Group retained earnings (thu nhập giữ lại của tập đoàn)

Thu nhập giữ lại nên được tính sau cùng vì công thức của nó bao gồm cả thu nhập chưa thực
hiện (unrealized profit) và NCI được tính ở các phần trên.

Group RE = Retained earnings attributable to parent (thu nhập giữ lại thuộc về công ty mẹ) =
Tổng RE của P, S – Unrealized profit – RE of S before acquisition date + Re of S on
acquisition date (=RE bf acq date x %công ty con kiểm soát bởi cty mẹ)

* Lưu ý: Khi trình bày bảng cân đối kế toán hợp nhất, ta chỉ lấy giá trị vốn chủ sở hữu
(Share Capital) của công ty mẹ.

271
The following are the financial statements relating to Black, a limited liability company, and its
subsidiary company Bury.

Additional information:

1. Black purchased its $1 ordinary shares in Bury on 1 November 20X0. At that date the
balance on Bury's retained earnings was $2 million. The fair value of the non-
controlling interest at the date of acquisition was $11,800,000. Goodwill on acquisition
was $800,000.
2. During the year ended 31 October 20X5 Black sold goods which originally cost $12
million to Bury. Black invoiced Bury at cost plus 40%. Bury still has 30% of these
goods in inventory at 31 October 20X5.
3. Bury owed Black $1.5 million at 31 October 20X5 for some of the goods Black
supplied during the year.

Hướng dẫn giải:

Đề bài yêu cầu lập bảng cân đối kế toán của công ty mẹ Black và công ty con Bury. Thông tin
được cho là bảng cân đối kế toán riêng của 2 công ty và thêm vào đó là:

272
 1. Black mua cổ phiếu phổ thông của Bury trị giá $1/cổ phiếu vào ngày 1/11/20X0. Tại
ngày này:
• Số dư thu nhập giữ lại (Retained Earnings) của Bury là $2,000,000.
• Giá trị hợp lý của lợi ích không kiểm soát (Fair value of non-controlling
interest) là $11,800,000.
• Lợi thế thương mại (Goodwill) phát sinh từ việc mua công ty là $800,000.
2. Trong kỳ kế toán (từ 1/11/20X4 – 31/10/20X5), Black bán sản phẩm trị giá
$12,000,000 cho Bury. Black đã gửi hóa đơn cho Bury gồm chi phí hàng bán + 40%.
Tới cuối năm, Bury vẫn còn 30% số hàng này trong hàng tồn kho của mình.
3. Bury nợ Black $1,500,000 vào cuối kỳ do đã mua hàng từ Black trong năm.

Ta áp dụng các bước làm trong phần lý thuyết để lập bảng cân đối kế toán hợp nhất.

Bước 1: Tính giá trị thương mại (Goodwill) phát sinh

Trong ví dụ minh họa, lợi thế thương mại đã được cho sẵn là $800,000. Tuy nhiên, trong
trường hợp chi tiết này không được cho sẵn, ta có thể áp dụng công thức như sau:

* Thu nhập giữ lại (Retained earnings) của Bury tại ngày mua đã được cho trong phần 1 của
các thông tin bổ sung (additional information)

Ghi nhận lợi thế thương mại vào tài sản dài hạn (non-current assets) trên BCTC tập đoàn. (1)

Bước 2: Tính lợi ích cổ đông không kiểm soát tại ngày lập báo cáo (Non-controlling
interest at reporting date)

• Tỷ lệ % NCI:
Trên bảng cân đối kế toán riêng của 2 công ty, ta có thể thấy rằng vốn cổ phần của

273
 công ty con Bury =
$30,000,000:

Và trong số cổ phần này, công ty mẹ Black đã mua $21,000,000:

⇒ Tỷ lệ % NCI = Giá trị thực của cổ phần công ty con bị mua/ Vốn cổ phần công ty
con
= $(21,000,000/30,000,000) = 0.7 = 70%

→ Công ty mẹ Black nắm giữ 70% công ty con Bury.

• NCI tại ngày lập báo cáo:

Vì đây là năm đầu tiên mà công ty mẹ Black mua công ty con Bury nên NCI được tính
như sau:

Ta ghi nhận $14,284 NCI vào vốn chủ sở hữu (Equity and Liabilities). (2)

Bước 3: Thực hiện điều chỉnh các tài khoản của từng công ty

Trong bài tập không có tài khoản riêng nào cần phải điều chỉnh.

Bước 4: Cộng ngang từng dòng giá trị các chỉ tiêu trên báo cáo của công ty mẹ và con

274
 • Tài sản dài hạn (Property, Plant and equipment)
= tài sản dài hạn công ty (mẹ + con) = $(110,000,000 + 40,000,000)
= $140,000,000 (3)

• Tiền tại ngân hàng (Bank)

= Tiền của công ty mẹ + tiền của công ty con
= $(3,500,000 + 2,570,000) = $6,070,000 (4)

Các khoản khác cần được điều chỉnh ở mức độ tập đoàn.

Bước 5: Thực hiện tính toán và điều chỉnh ở mức độ tập đoàn

1. Các tài khoản phải xóa bỏ hoàn toàn (Cancellation)

• Mua bán nội bộ (Intra group sale):
Black bán cho Bury số hàng trị giá $12,000,000 + 40% lãi. Tới cuối năm,
Bury còn 30% số hàng mua nội bộ này trong kho của công ty. Vậy 30% giá
trị tiền lãi sẽ là lợi nhuận chưa thực hiện được (unrealized profit):

⇒ 30% của $4,800,000 là lợi nhuận chưa thực hiện (Unrealized profit):
= 30% x $4,800,000 = $1,440,000

→ Xóa bỏ $1,440,000 khỏi hàng tồn kho (Inventory) của tập đoàn:
= HTK công ty mẹ Black + HTK công ty con Bury - $1,440,000
= $(13,360,000 + 3,890,000) - $1,440,000 = $15,810,000

Ta ghi nhận $15,810,000 vào tài khoản hàng tồn kho (Inventory) của tập
đoàn. (5)

• Các khoản phải thu, phải trả nội bộ (Intra group receivables, payables)
Bài cho rằng cuối kỳ Bury nợ Black $1,500,000 do mua hàng nội bộ. Vậy số
tiền này phải được trừ đi trong:
o Các khoản phải thu (Receivables):
= Các khoản phải thu của công ty mẹ + con - $1,500,000
= $(14,640,000 + 7,640,000) - $1,500,000 = $19,420,000 (6)
o Các khoản phải trả (Payables):
= Các khoản phải trả của công ty mẹ + con - $1,500,000
= $(9,000,000 + 2,460,000) - $1,500,000 = $9,960,000 (7)
• Cổ tức nội bộ (Intra group dividends):

275
 Black là cổ đông của Bury, nắm giữ 70% số cổ phiếu. Cuối năm Bury thanh
toán $10,000,000 tổng giá trị cổ tức. Vậy Black sẽ nhận được 70% là:

70% x $10,000,000 = $7,000,000

Trên bảng cân đối kế toán của Black đã ghi nhận con số cổ tức nhận được
(Dividend receivable) này vào các khoản phải thu (Receivables).

→ Xóa bỏ phần cổ tức này khỏi số dư các khoản phải thu (6) của tập đoàn.
⇒ Số dư các khoản phải thu (6) – cổ tức Bury thanh toán cho Black
= $(19,420,000 – 7,000,000) = $12,420,000

→ Số dư tài khoản phải thu (Receivables) phải ghi nhận = $12,420,000.

(8)

Phần cổ tức mà công ty mẹ không nắm giữ (30%) sẽ được trình bày trong
tài khoản cổ tức phải trả (Dividends payable) ở phần nợ ngắn hạn (Current
liabilities) trên BCTC hợp nhất của tập đoàn:

Tổng cổ tức tập đoàn phải trả = cổ tức công ty mẹ phải trả + cổ tức công ty
con phải trả cho cổ đông khác ngoài công ty mẹ
= $20,000,000 + $(10,000,000 x 30%) = $27,000,000 (9)

2. Các tài khoản không xóa bỏ hoàn toàn (Part cancellation):

• Lợi thế thương mại (Goodwill)
Ghi nhận vào hạng mục tài sản dài hạn (non -current asset) của tập đoàn
(group) giá trị đã tính ở (1). Đồng thời xóa sổ nguyên giá đầu tư vào công ty
con:

• Lợi ích của cổ đông không kiểm soát (Non–controlling interests)

Ghi nhận vào hạng mục vốn chủ sở hữu (equity and liabilities) giá trị đã tính
ở (2).Các tài khoản cần điều chỉnh giá trị (Valuation adjustments):
3. Các tài khoản cần điều chỉnh giá trị (Valuation adjustments):
Không có khoản nào trong bài cần phải điều chỉnh giá trị.

Bước 6: TÍnh thu nhập giữ lại của tập đoàn (Group retained earnings)

Áp dụng bước làm trong lý thuyết:

276
→ Ghi nhận $37,856,000 vào thu nhập giữ lại của tập đoàn. (10)

277
Tổng hợp lại:

3. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất (The consolidated statement of profit or
loss)

Báo cáo KQ HĐKD hợp nhất cho thấy doanh thu và chi phí tổng của công ty mẹ và công ty con.
Mục đích là để trình bày kết quả kinh doanh của cả 2 như 1 cá thể duy nhất.

Các bước hợp nhất báo cáo KQ HĐKD:

Bước 1: Thực hiện điều chỉnh các tài khoản của từng công ty nếu cần thiết

Trước khi hợp nhất báo cáo, chúng ta cần điều chỉnh các tài khoản riêng để đảm bảo rằng số
dư của chúng chính xác

(Vd: cổ tức dự tính chia cho cổ đông (proposed dividends) từ công ty con…)

278
Bước 2: Cộng ngang từng dòng giá trị các chỉ tiêu trên báo cáo của công ty mẹ và
con như tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, thu nhập và chi phí.

Tương tự như bảng cân đối kế toán hợp nhất, ta cần cộng ngang từng dòng các tài khoản
tương ứng trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh để có thể trình bày doanh thu và chi phí
của công ty mẹ và công ty con như 1 cá thể chung.

Bước 3: Thực hiện tính toán và điều chỉnh ở doanh thu (Revenue) của tập đoàn

Giống như các khoản khác, doanh thu của tập đoàn cũng sẽ gồm doanh thu của công ty mẹ và
công ty con. Tuy nhiên, trước khi nhập số dư cuối cùng, ta phải điều chỉnh các giao dịch nội
bộ (Intra group transactions).

Tương tự với kiến thức ở phần trên, khi các công ty trong cùng tập đoàn trao đổi hàng hóa,
chúng sẽ làm phát sinh lợi nhuận chưa thực hiện được (unrealized profit).

Trên báo cáo hợp nhất, ta điều chỉnh cho các giao dịch này như sau:

• Đối với doanh thu (Revenue):

Trừ đi chi phí nhập hàng của bên mua. Khi 2 công ty trao đổi hàng hóa với nhau thì
bên bán đã thu về 1 khoản doanh thu = chi phí nhập hàng của bên mua. Đây không
phải là doanh thu thực tế nên phải được loại bỏ khỏi doanh thu của tập đoàn.
• Đối với chi phí bán hàng (Cost of goods sold/COGS):
o Trừ đi chi phí nhập hàng của bên mua. Do là hàng trao đổi nội bộ nên
phải được xóa bỏ hoàn toàn khỏi tài khoản COGS.
o Cộng vào trong COGS lợi nhuận chưa thực hiện được (Unrealized
profit). Bởi vì:

Lợi nhuận chưa thực hiện làm phóng đại giá trị thật của lợi nhuận (Profit).
Mà: Gross Profit = Revenue – COGS
→ COGS tăng thì Profit giảm.

→ Cộng unrealized profit vào COGS để làm Profit giảm 1 giá trị =
unrealized profit.

* Lưu ý: Chi tiết này rất hay được hỏi trong bài thi, đặc biệt là trong Part 2
của Section B, do thí sinh hay bị hiểu sai cách điều chỉnh COGS.

o Đối với thu nhập từ cổ tức (Dividend income): Nếu có thu nhập từ cổ tức do
công ty con trả cho công ty mẹ, xóa bỏ hoàn toàn khoản này khi hợp nhất
báo cáo.

Vd: Công ty mẹ A bán cho công ty B sản phẩm trị giá $1,000 + lãi 20%. Cuối kỳ kế toán, B bán
được 90% số hàng này cho khách. 10% còn lại trong hàng tồn kho.
279
Công ty mẹ A thu $200 tiền lãi từ công ty con B, mà B mới chỉ bán được 10% số hàng nên
phần lãi chưa bán được cho khách (10% của $200) là phần lợi nhuận chưa thực hiện
(unrealized profit) = 10% x $200 = $20

Vậy ta điều chỉnh như sau:

• Trừ chi phí nhập hàng của B vào doanh thu (revenue) vì A đã thu về khoản doanh thu =
chi phí B trả để nhập hàng từ A ⇒ Revenue - $1,200
• Trừ đi chi phí nhập hàng của B trong COGS do hàng trao đổi nội bộ làm phóng đại số
dư COGS ⇒ COGS - $1,200
• Cộng lợi nhuận chưa thực hiện vào COGS để làm lợi nhuận (profit) giảm đi ⇒ COGS +
$20

→ Ghi nhận: Revenue - $1,200 và COGS + $(-1,200 + 20)

BÀI TẬP VÍ DỤ:

(Tiếp tục bài tập cho Black & Bury)

Prepare the consolidated statement of profit or loss at 31/10/20X5.

Hướng dẫn giải:

280
Đề bài yêu cầu chúng ta lập BC KQHĐKD hợp nhất cho Black và Bury. Chúng ta có thể sử
dụng báo cáo riêng đã cho ở trên cùng với các thông tin đã cho ở bài trước, bao gồm bảng cân
đối kế toán riêng và:

1. Black mua cổ phiếu phổ thông của Bury trị giá $1/cổ phiếu vào ngày 1/11/20X0. Tại
ngày này:
• Số dư thu nhập giữ lại (Retained Earnings) của Bury là $2,000,000.
• Giá trị hợp lý của lợi ích không kiểm soát (Fair value of non-controlling
interest) là $11,800,000.
• Lợi thế thương mại (Goodwill) phát sinh từ việc mua công ty là $800,000.
2. Trong năm kỳ kế toán (từ 1/11/20X4 – 31/10/20X5), Black bán sản phẩm trị giá
$12,000,000 cho Bury. Black đã gửi hóa đơn cho Bury gồm chi phí hàng bán + 40%.
Tới cuối năm, Bury vẫn còn 30% số hàng này trong hàng tồn kho của mình.
3. Bury nợ Black $1,500,000 vào cuối kỳ do đã mua hàng từ Black trong năm.

Ta áp dụng các bước chuẩn bị 1 báo cáo KQHĐKD hợp nhất:

Bước 1: Thực hiện điều chỉnh các tài khoản của từng công ty: Trong bài không có khoản
nào cần được điều chỉnh.

Bước 2: Cộng ngang từng dòng giá trị các chỉ tiêu trên báo cáo của công ty mẹ và con:

• Distribution cost = $(12,000,000 + 10,000,000) = $22,000,000 (1)

• Administrative expenses = $(55,000,000 + 13,000,000) = $65,000,000 (2)
• Tax = $(13,250,000 + 5,000,000) = $18,250,000 (3)

Bước 3: Thực hiện tính toán và điều chỉnh ở doanh thu (Revenue) của tập đoàn:

Black bán cho Bury số hàng trị giá $12,000,000 + 40% lãi. Tới cuối năm, Bury còn 30% số hàng
mua nội bộ này trong kho của nó. Vậy 30% giá trị tiền lãi sẽ là lợi nhuận chưa thực hiện được
(unrealized profit):

→ 30% của $4,800,000 là lợi nhuận chưa thực hiện (Unrealized profit):
= 30% x $4,800,000 = $1,440,000

• Trừ chi phí nhập hàng nội bộ của bên mua Bury vào doanh thu (Revenue):
Doanh thu tập đoàn = Doanh thu (mẹ + con) – chi phí nhập hàng nội bộ của Bury
= $(245,000,000 + 95,000,000) - $16,800,000 = $323,200,000 (4)

281
 • Trừ chi phí nhập hàng nội bộ của bên mua vào chi phí bán hàng (COGS):

COGS tập đoàn = COGS (mẹ + con) – chi phí nhập hàng nội bộ của Bury
= $(140,000,000 + 52,000,000) - $16,800,000 = $175,200,000

• Cộng lợi nhuận chưa thực hiện vào chi phí bán hàng (COGS):
= $175,200,000 + $1,440,000 = $176,640,000 (5)
Ghi nhận: Revenue tập đoàn = $323,200,000 (4) và COGS tập đoàn =
$176,640,000 (5).
• Xóa bỏ hoàn toàn thu nhập cổ tức từ Bury trả cho Black:

Tổng hợp lại thông tin, ta có 1 BC KQHĐKD hoàn chỉnh:

282