EP Y11 - Paper 2 June 2023 Pilih 35 Marks

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Candidate surname Other names
Centre Number Candidate Number
Pearson Edexcel International GCSE

Wednesday 14 June 2023
Afternoon (Time: 1 hour 30 minutes)
Paper
reference 4EC1/02
Economics  
Level 1/2
PAPER 2: Macroeconomics and the Global Economy
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P74058RA
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N:1/1/1/1/1/1/1
*P74058RA0124*
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an answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 (a) Which one of the following describes the recovery phase of the economic cycle?
(1)
A GDP is growing at its fastest and business activity increases
B GDP starts to rise and economic activity is on the increase
C GDP is still growing but more slowly
D GDP falls for two successive quarters
(b) Which one of the following is an example of frictional unemployment?

(1)
A A bank cuts jobs during a global recession
B Workers are unemployed whilst waiting to start a new job
C Fewer workers are employed on fruit farms in the winter months

D Factory workers lose their jobs as more machines are used
(c) What is meant by the term exports?

(2)
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2
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(d) What is meant by the term globalisation?
(2)
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The consumer price index (CPI) was 105.4 in 2021 and it was 100 in the base year 2018.
(e) Calculate how much the average price level increased between 2018 and 2021.
You are advised to show your working.
(2)
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3
 *P74058RA0324* Turn over
Figure 1 shows the supply of and demand for UK pounds (£) in terms of US dollars ($)
and the equilibrium exchange rate.
(f ) Using the diagram below, draw the effects of a decrease in UK exports to the US
on the equilibrium exchange rate of UK pounds (£). Label the new curve, the new
equilibrium exchange rate and the new equilibrium quantity.
(3)
Price of D S
£s in $
ERe
S D
Qe Quantity of £s
Figure 1
4
*P74058RA0424* 
The UK’s annual inflation rate was 5.1% in December 2021, its highest rate in a
decade. The rise was due to higher prices for transport, food, clothing and footwear.
(g) Explain one effect of rising inflation on menu costs in the UK.
(3)
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5
 *P74058RA0524* Turn over
In 2022, Columbia maintained its current import quotas for rice. Rice is a staple food
in Columbia and many domestic farmers rely on its production.
(h) Analyse the possible benefits for Columbia of having import quotas.
(6)
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*P74058RA0624* 
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(Total for Question 1 = 20 marks)
7
 *P74058RA0724* Turn over
2 (a) Fiscal policy would involve a change in which one of the following?
(1)
A Exchange rates
B Interest rates
C Production rates
D Tax rates
(b) A savings account has €5 000 in it at the start of the year. If the interest rate is 2%,
what is the total amount in the account at the end of the year?
(1)
A €100
B €2 500
C €4 900
D €5 100
(c) State one role of a central bank.

(1)
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(d) What is meant by the term current account surplus?

(2)
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8
*P74058RA0824* 
Erasmus is an organisation that provides education and training for young people in
Europe. In 2020, it funded over 640,000 educational experiences.
(e) Explain one impact education and training may have on inequality and poverty.
(3)
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9
 *P74058RA0924* Turn over
In 2021, the Canadian Government introduced subsidies for the purchase of
electric vehicles.
(f ) Using the diagram below, draw the effects of the introduction of a subsidy on the
equilibrium price and quantity of electric vehicles. Label the new curve, the new
equilibrium price and new equilibrium quantity.
(3)
Price of D S
electric cars
Pe
S D
Qe Quantity of
electric cars
Figure 2
10
*P74058RA01024* 
In 2022, the UK Government announced plans to spend over £130bn to improve the
economic infrastructure of the country. This included £5.7bn for eight city regions
in order to improve transport links between the cities. In addition, £5bn has been
allocated to provide super-fast broadband in hard-to-reach areas of the UK.

(Source: https://www.gov.uk/government/news/levelling-up-boost-for-yorkshire-
as-new-national-infrastructure-commission-site-announced-in-leeds)
(g) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
impact of infrastructure spending on the productive potential of a country such
as the UK.
(9)
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11
 *P74058RA01124* Turn over
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12
*P74058RA01224* 
3 (a) A decrease in unemployment is likely to result in
(1)
A a decrease in tax revenues
B a decrease in economic growth
C an increase in inflation
D an increase in relative poverty
(b) Which one of the following is a possible disadvantage of Foreign Direct

Investment (FDI)?
(1)
A Increased level of skills
B Greater environmental damage
C Higher employment levels
D Faster economic growth
In December 2021, the US current account deficit increased to $214.8bn. This was the
largest deficit since 2006.
(c) Explain one reason why an increase in the quality of foreign goods may have
resulted in a negative impact on the US current account.
(3)
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13
 *P74058RA01324* Turn over
In December 2021, the UK and Australia signed a free trade agreement. The
agreement will remove 99% of the tariffs on imports from Australia.
(d) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
disadvantages of free trade for UK firms.
(6)
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 *P74058RA01524* Turn over
The Shetland Islands are part of Scotland. Shetland College is the only Further
Education college located in the Shetland Islands. It was privatised in August 2021.
The managers at the college claim privatisation will improve educational and training
opportunities on the Shetland Islands.
Critics claim it could negatively impact staff contracts and working conditions. It
may reduce the number of courses available to students and allow managers at the
college to award themselves much higher levels of pay.
(Source: https://www.thenational.scot/news/19483135.campaigners-
unions-issue-warning-shetland-college-privatisation/)
(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
possible benefits of privatising the college.
(9)
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17
 *P74058RA01724* Turn over
4 Figure 3 shows the fiscal deficit (€bn) for Spain in 2019 and 2020.
2019 2020
Fiscal deficit -€35.64bn -€123.07bn
Figure 3
(Source: https://www.statista.com/statistics/270401/budget-balance-in-spain/)
(a) Calculate, to two decimal places, the percentage change in the fiscal deficit for
Spain between 2019 and 2020. You are advised to show your working.
(2)
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18
*P74058RA01824* 
One of Spain’s main macroeconomic objectives is to reduce its fiscal deficit.
(b) With reference to the data in Figure 3 and your knowledge of economics, analyse
the impact of a fiscal deficit for a country such as Spain.

(6)
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19
 *P74058RA01924* Turn over
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20
*P74058RA02024* 
Wind power became Spain’s main energy source in 2021. Renewable energy sources
such as wind and solar contributed to almost 47% of the country’s energy, compared
to 30% in 2011. This has helped to reduce Spain’s use of fossil fuels.
“Wind power is going to dominate the Spanish electricity supply for a long time.
Spain has it all: we have more wind and more sun than practically any other European
country,” says Francisco Valverde, an energy consultant.
The Spanish Government is giving €6.9bn in subsidies for renewable energy between
2022 and 2023. These subsidies will help create over 280,000 jobs in the Spanish
economy. Over 60% of solar and 90% of wind energy equipment is manufactured
in Spain.
(Source: https://english.elpais.com/economy-and-business/2021-12-14/wind-power-
becomes-spains-leading-energy-source-for-2021.html)
(c) With reference to the data above and your knowledge of economics, evaluate
how effective subsidies are in protecting the environment in a country such
as Spain.
(12)
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Pearson Edexcel International GCSE

You do not need any other materials. Total Marks

B GDP starts to rise and economic activity is on the increase

C GDP is still growing but more slowly

D GDP falls for two successive quarters

(b) Which one of the following is an example of frictional unemployment?

B Workers are unemployed whilst waiting to start a new job

C Fewer workers are employed on fruit farms in the winter months

(c) What is meant by the term exports?

(Total for Question 1 = 20 marks)

(c) State one role of a central bank.

(d) What is meant by the term current account surplus?

allocated to provide super-fast broadband in hard-to-reach areas of the UK.

(Total for Question 2 = 20 marks)

A a decrease in tax revenues

B a decrease in economic growth

D an increase in relative poverty

(b) Which one of the following is a possible disadvantage of Foreign Direct

B Greater environmental damage

C Higher employment levels

D Faster economic growth

(Total for Question 3 = 20 marks)

the impact of a fiscal deficit for a country such as Spain.

(Total for Question 4 = 20 marks)

TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS

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