‫ﺩ ‪ .

‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬

‫ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ -‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ‪-‬‬
‫*‬
‫ﺩ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬
‫ﻤﻠﺨﺹ‬
‫ﻫﺩﻓﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪،‬‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺎﻫﻴﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ‬
‫ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻴﺤﺩﺩ‬
‫ﺃﺴﺱ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﺘﺴﺘﺭﺸﺩ ﺒﻪ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ ﺍﻟﻘﺎﺌﻠﺔ ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ‬
‫ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ )ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﻴﻥ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ‬
‫ﻟﻠﺤﺴﺎﺒﺎﺕ( ﺤﻭل ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ‪.‬‬
‫ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻗﻴﺎﺱ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻭﺃﻭﺼﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﻟﺩﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺭﻓﻊ ﺍﻟﻭﻋﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺄﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﺩﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻴﻥ ﻋﻥ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺇﺠﺭﺍﺀ ﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺍﺭﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺃﺨﺭﻱ ﺒﺨﻼﻑ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻤﺜل ﺍﻟﺸﻬﺭﺓ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻜﻠﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻔﺘﺎﺤﻴﺔ ‪:‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪ ،‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬

‫)*( أﺳﺘﺎذ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪ‪ ،‬ﻛﻠﯿﺔ اﻟﺘﺠﺎرة )ﺑﻨﯿﻦ(‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷزھﺮ ﺑﺎﻟﻘﺎھﺮة‬
‫‪[email protected]‬‬

‫‪٨٧‬‬
‫ ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬. ‫ﺩ‬ AUJAA - ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬

The Development Of Accounting For Impairment Of Assets

Reinsurance In Accordance With The Accounting Standards
-A Field Study-

Abstract
This study aimed to develop the accounting for impairment of assets of
reinsurance in the insurance companies, by selecting the nature and causes of the
impairment in the value of assets. To identify methods of recognition,
measurement and disclosure of accounting for impairment losses in the value of
assets and recovered. and build the foundations of accounting model determines
the recognition, measurement, and disclosure of accounting for impairment
losses in the value of the assets of the reinsurance guided by the insurance
companies in the accounting for impaired assets and recovered.

The study found, to accept the hypothesis notion that there are no significant
differences substantially between the views of groups of the sample (professors
of accounting at Egyptian universities. the authors of the financial statements,
and the external auditors) about the importance of accounting for impairment
losses asset value of reinsurance in the insurance companies. the importance of
the factors affecting the impairment the value of the assets of reinsurance in the
insurance companies. And methods of measuring the impairment loss
reinsurance assets in insurance companies. The accounting treatment of
impairment losses on reinsurance assets in insurance companies. And accounting
treatment and recovery Impairment losses on reinsurance assets in insurance
companies.

The study recommended taking advantage of the proposed model to account

for the impairment of the assets of reinsurance has, raise awareness of the
accounting of the importance of measurement and disclosure of accounting for
the impairment in the value of assets of those responsible for the preparation of
financial statements, and further searchers dealing with the development of
accounting for impairment of assets other than fixed assets and assets traded like
goodwill.

Key words:
Impairment of Assets, Financial Statements, Accounting Standards,
Insurance Companies, Reinsurance, losses of Impairment on assets, Recover
losses Impairment of Assets.

٨٨
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﺘﺘﻌﺭﺽ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺇﻟﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﺅﺩﻯ ﻋﺩﻡ ﺃﺨﺫ ﺍﺜﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻭ ﻤﻌﺎﻟﺠﺘﻪ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺨﺎﻁﺌﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺸﻭﻴﻪ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻤﺭﺍﻜﺯﻫﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﺴﻠﻴﻤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﺩﺩ ﻴﺤﺘﺎﺝ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‪.‬‬
‫ﺇﺫ ﺃﻨﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﻠﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻓﺄﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﺘﺨﻔﻴﺽ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻜﺨﺴﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﻭﺘﻨﺨﻔﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺩﻟﺔ ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺤﺎﺩﺙ ﻭﻗﻊ ﺒﻌﺩ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻲ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻴﻔﻴﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻟﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺒﺈﻤﻜﺎﻨﻪ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﻜﺎﻤل‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻪ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻌﻘﺩ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻟﺫﻟﻙ ﺍﻟﺤﺩﺙ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻗﺎﺒل ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﺒﺸﻜل ﻤﻭﺜﻭﻕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻴﺴﺘﻠﻤﻬﺎ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺤﻭل ﻟﻠﺨﻁﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ)‪(IFRS, No.4, 2013.‬‬
‫ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ‬
‫ﻗﻀﺎﻴﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﺇﻻ‬
‫ﺃﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻗﺩ ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺘﻨﺎﻭل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫ﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻤﺎ ﺯﺍل ﻫﻨﺎﻙ ﺠﺩل ﻗﺎﺌﻡ ﺤﻭل ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺤﻠﻭل‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﺘﻬﺎ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺤﺘﺎﺝ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﻤﻜﻨﻬﻡ ﻤﻥ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ﻭﺘﺭﺸﻴﺩ ﺃﺤﻜﺎﻤﻬﻡ‪ ،‬ﻭﻴﻤﺜل ﺒﻨﺩ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤﻥ ﺃﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻨﺘﺎﺌﺞ ﺃﻋﻤﺎﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻤﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﺴﻠﻴﻡ ﻟﻸﺼﻭل ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﻤﺎ ﻴﻁﺭﺃ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﻓﻘﺎﹰ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻴﻔﻴﺩ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‬
‫ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻷﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻪ ﻟﻪ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﻠﺤﻭﻅ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﻭﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﻜﺘﺎﺏ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺘﺄﺜﻴﺭﻩ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻻ‬
‫ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻤﺎ ﺯﺍﻟﺕ ﻤﺤل ﻨﻘﺎﺵ ﻭﺠﺩل‪ ،‬ﻓﻤﺎ ﺯﺍﻟﺕ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﺴﺎﺤﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﻤﺘﺭﻭﻜﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﻋﻠﻲ ﺃﺴﺎﺴﻬﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻭﺘﹸﺭﻜﺕ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻱ ﺒﺨﻼﻑ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﺎﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻴﻀﺎﹰ ﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﺴﻪ ﻓﻬل ﻴﺘﻡ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜل ﺃﺼل ﻋﻠﻲ ﺤﺩﺓ ﺃﻡ ﻴﺘﻡ ﻟﻜل ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﺘﺠﺎﻨﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ‪،‬‬

‫‪٨٩‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻬل ﻴﺘﻡ ﻓﻲ ﺼﻠﺏ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻡ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﺨﺭﻱ ﺒﺨﻼﻑ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻬل ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ﺃﻡ ﺍﻟﻔﺘﺭﻴﻪ ﺃﻡ ﻫﻤﺎ ﻤﻌﺎﹰ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺎﻥ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺘﺘﺨﻠﺹ ﻓﻲ ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺴﺎﺅﻻﺕ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻤﺎ ﻫﻴﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل؟‬
‫‪ -٢‬ﻜﻴﻑ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل؟‬
‫‪ -٣‬ﻜﻴﻑ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل؟‬
‫‪ -٤‬ﻫل ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺘﻐﻠﺏ ﻋﻠﻲ‬
‫ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺨﻼﻑ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ؟‬
‫ﻫﺩﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻴﻬﺩﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺒﺼﻔﺔ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺎﻫﻴﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻴﺤﺩﺩ ﺃﺴﺱ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﺴﺘﺭﺸﺩ ﺒﻪ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻓﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﺎﺤﺙ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬

‫‪٩٠‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -٥‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺘﻨﺎﻭل ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﻤﺎ ﻟﻬﺎ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻲ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﺃﺼﺒﺢ ﻭﺍﻀﺤﺎﹰ ﺃﻥ ﻓﻘﺩ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﻌﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻲ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻜل ﺃﻭ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺘﻜﺎﻟﻴﻔﻬﺎ ﺍﻤﺭﺃ ﻀﺭﻭﺭﻴﺎﹰ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ﻭﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻼﺤﻘﺔ ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﻘﻭﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻜﺸﻑ ﻋﻥ ﻤﺴﺎﺤﺔ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫ﺒﺼﻔﻪ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻬﺩﻑ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩ‬
‫ﻤﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺍﻥ ﺍﺤﺩ ﻤﻘﺎﻴﻴﺱ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺩ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﻜﻡ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻴﺘﻐﻠﺏ ﻋﻠﻲ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺨﻼﻑ ﻓﻲ ﺇﺼﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﻭﻜﺘﺎﺒﺎﺕ‬
‫ﺃﺩﺒﺎﺀ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻨﻪ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ‪.‬‬
‫ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻭﺤﺩﻭﺩﻩ‬
‫ﺴﻴﺭﻜﺯ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻋﻠﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺘﻨﻰ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺩﻭﻥ ﺒﻘﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻻﺨﺭﻱ ﻤﺜل ﺍﻟﺸﻬﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺩﺍﺌﻡ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻷﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﺅﻗﺕ ﻻ ﻴﺜﻴﺭ ﻨﻔﺱ ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﻜﻤﺎ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻭﻀﻭﻋﺎﺕ ﻟﺒﺤﻭﺙ ﺃﺨﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻋﻠﻲ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺩﻭﻥ‬
‫ﺍﻻﺨﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺍﻗﺘﺼﺎﺭ ﺃﺭﺍﺀ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻠﻲ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻥ ﻓﻘﻁ ﺩﻭﻥ ﻏﻴﺭﻫﻡ‪.‬‬

‫‪٩١‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻴﻥ ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺌﻲ ﻭﺍﻻﺴﺘﻨﺒﺎﻁﻲ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻻﺴﺘﻨﺒﺎﻁﻲ‬
‫ﻓﻲ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ ﻟﻠﺒﺤﺙ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻤﺸﻜﻠﺘﻪ ﻭﺃﻫﺩﺍﻓﻪ ﻭﺃﻫﻤﻴﺘﻪ ﻭﺼﻴﺎﻏﺔ ﻓﺭﻭﻀﻪ‪ ، ،‬ﻭﺍﻟﺘﻌﺭﻑ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﺕ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺃﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﻨﺘﻘﺎﺩﻯ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻥ ﻟﻠﺤﻠﻭل ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺒﻐﺭﺽ ﺤﺼﺭ ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻟﺸﺒﻪ ﻭﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﻭﺍﻟﻀﻌﻑ ﺒﻬﺎ‪ .‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺎ ﺃﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﻭﺼل ﺇﻟﻴﻪ‬
‫ﻤﻥ ﻤﺭﺍﺠﻊ ﻭﺩﻭﺭﻴﺎﺕ ﻭﺇﺼﺩﺍﺭﺍﺕ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺌﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺕ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﻤﻁﺒﻘﺔ ﺒﺎﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻟﻠﻭﻗﻭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺒﺎﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻥ ﻨﺤﻭ ﻤﺸﻜﻠﺔ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﺨﻁﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﻭﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻓﺭﻭﻀﻪ ﻓﻘﺩ ﺘﻡ ﺘﻘﺴﻴﻤﻪ ﺇﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ -‬ﺇﻁﺎﺭ ﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ :‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‪ :‬ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‪ :‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‪.‬‬
‫ﻤﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﺒﺤﺙ‪.‬‬
‫ﻤﻠﺤﻕ ﺍﻟﺒﺤﺙ‪.‬‬

‫‪٩٢‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ -‬ﺇﻁﺎﺭ ﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ‬
‫‪١/١‬ﻤﻘﺩﻤﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻠﻌﺏ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺩﻭﺭﺍﹰ ﻫﺎﻤﺎﹰ ﻭﺤﻴﻭﻴﺎﹰ ﻓﻲ ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺘﺎﺠﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ)ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ(‪ ،‬ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺘﻪ ﺘﻐﻁﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ‬
‫ﻜﻭﻨﻬﺎ ﺘﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻨﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﻤﺘﺠﺎﻨﺱ ﻜﻤﺎﹰ ﻭﻨﻭﻋﺎﹰ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺠﻌل ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻤﺘﻭﺍﺯﻨﺔ ﻨﺴﺒﻴﺎﹰ‪ .‬ﻭﻴﻬﺩﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺇﻟﻲ ﺘﻭﻀﻴﺢ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﻭﺘﻁﻭﺭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﻭﻋﻨﺎﺼﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺃﻫﻡ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل‬
‫ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺎﺕ ﻭﺴﻠﺒﻴﺎﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ ٢/١‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫ﺘﻌﺭﻑ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺄﻨﻬﺎ "ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﻭﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻨﺎﺯل ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﻋﻥ ﻜل ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻗﺒﻠﻪ ﺇﻟﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﻬﺩ ﺒﺘﺤﻤل ﻜل ﺃﻭ ﺠﺯﺀ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﻭﻴﺽ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺸﺎ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻤﻨﻪ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﻤﻘﺎﺒل ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﺒﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻌﻬﺩ ﺒﺠﺯﺀ ﺃﻭ ﻜل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺒﻠﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﺇﻟﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺃﺨﺭﻱ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺘﺄﻤﻴﻨﻬﺎ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻱ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻋﻘﺩ ﺘﺎﻤﻴﻥ ﺠﺩﻴﺩ‬
‫ﻭﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ)ﺴﻴﺩ‪.(٢٠١٣،‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﺒﺩﺃﺕ ﻓﻜﺭﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻥ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﻋﺸﺭ ﻋﻘﺏ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﺇﻨﺸﺎﺀ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‪ ،‬ﻭﻅﻬﺭﺕ ﺃﻭل ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺘﺸﺘﻤل ﻋﻠﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺎﻤﻴﻥ ﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪١٣٧٠‬ﻡ‬
‫ﻭﻟﻜﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻭﻗﺘﺌﺫ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺱ ﻓﻨﻴﺔ ﺼﺤﻴﺤﺔ ﺒل ﻜﺎﻨﺕ ﺃﻗﺭﺏ ﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺭﻫﺎﻥ)ﻋﺭﻴﻘﺎﺕ‬
‫ﻭﻋﻘل‪ .(٢٠٠٨،‬ﻭﻟﻘﺩ ﺘﻤﺕ ﺃﻭل ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺃﻭﺭﻭﺒﺎ ﻋﺎﻡ ‪١٨٢١‬ﻡ ﺤﻴﺙ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺒﻠﺠﻴﻜﻴﺔ ﻭﺃﺨﺭﻯ ﻓﺭﻨﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﺘﻅﻬﺭ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﺇﻻ ﻓﻲ‬
‫ﻋﺎﻡ ‪١٨٤٦‬ﻡ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺄﺴﺴﺕ ﺸﺭﻜﺔ ﻜﻭﻟﻭﻨﻴﺎ ﺍﻷﻟﻤﺎﻨﻴﺔ ‪ ،Cologne Re‬ﻭﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪١٨٦٣‬ﻡ ﺃﻨﺸﺌﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻴﺴﺭﻴﺔ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ‪ ،Swiss Re‬ﻭﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪١٨٨٣‬ﻡ ﺃﻨﺸﺌﺕ ﺸﺭﻜﺔ ﻤﻴﻭﻨﺦ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ‪Munich‬‬
‫‪ ،Re‬ﻭﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪١٩٠٧‬ﻡ ﺃﻨﺸﺌﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻴﺔ ‪ ، Mercantile & General‬ﺜﻡ ﺘﻭﺍﻟﻰ ﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ‬
‫ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﺭﻋﺎﻥ ﻤﺎ ﺍﻨﺘﺸﺭﺕ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻡ ﺒﻼﺩ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ )ﻋﺒﺩ ﺭﺒﻪ‪.(٢٠٠٦،‬‬
‫‪٣/١‬ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ‪ :‬ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ‪ Direct Insurance‬ﻭﻫﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﺍﻷﺼﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺒﻠﺕ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻨﻴﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﺍﻟﺤﺠﻡ‪ ،‬ﻓﺎﺤﺘﻔﻅﺕ ﺒﺠﺯﺀ ﻟﻨﻔﺴﻬﺎ ﻭﺘﻨﺎﺯﻟﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‬
‫ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﺃﺨﺭﻯ‪ .‬ﻭﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ‪ Reinsure‬ﻭﻫﻭ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺇﺤﺩﻯ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺒﻠﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﺩﻴﻬﺎ‪ .‬ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ‬
‫ﺘﺄﻤﻴﻨﻪ ‪ Sum Reinsure‬ﻭﻴﻤﺜل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻨﺎﺯﻟﺕ ﻋﻨﻪ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﺼﺎﻟﺢ‬
‫ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ‪ Retention‬ﻭﻴﻤﺜل ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﺤﺘﻔﻅﺕ ﺒﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‬

‫‪٩٣‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺤﻴﺙ ﻴﻘﻊ ﺘﺤﺕ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺘﻬﺎ ﻭﺘﺘﺴﻠﻡ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻋﻨﻪ‪ .‬ﻭﻗﺴﻁ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ‪ Reinsurance Ration‬ﻭﻫﻭ‬
‫ﺍﻟﻘﺴﻁ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺩﻓﻌﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻟﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﻭﻫﻭ ﻴﺘﻨﺎﺴﺏ‬
‫ﻁﺭﺩﻴﺎ ًﻤﻊ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺘﻨﺎﺯل ﻋﻨﻪ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻋﻤﻭﻟﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ‪Reinsurance‬‬
‫‪ Commission‬ﻭﻫﻭ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﺴﺘﺤﻕ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻤﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻨﺎﺯل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‬
‫ﻋﻥ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻋﻘﺩ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ‪Reinsurance Contract‬‬
‫ﻭﻫﻭ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺘﻨﻅﻡ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻭﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻟﻪ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﺃﻥ ﻴﻁﺎﻟﺏ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﺄﻱ ﻤﺒﻠﻎ ﻭﺒﺄﻴﺔ ﻤﻁﺎﻟﺒﺎﺕ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﺤﻘﻕ ﺨﻁﺭ ﺤﻴﺙ‬
‫ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﻓﻘﻁ ﻤﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺴﺘﺩﻓﻊ ﻨﺼﻴﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺃﻡ ﻻ‬
‫)ﺍﻟﺠﺒﺎﻋﻲ‪.(١٩٩٧،‬‬
‫‪٤/١‬ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺘﻠﺠﺄ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﻭﺍﺤﺩ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻟﻠﺤﻤﺎﻴﺔ ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬
‫‪ Security‬ﻓﺄﺤﺩ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﻋﻭ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﻙ ﻭﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁ ﻤﻥ‬
‫ﻭﻗﻭﻉ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻓﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻟﻪ ﻴﻭﻓﺭ ﺍﻻﻁﻤﺌﻨﺎﻥ ﻭﺍﻟﺭﺍﺤﺔ ﺍﻟﻨﻔﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﺘﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻭﺍﻟﺭﺍﺤﺔ ﺍﻟﻨﻔﺴﻴﺔ ﻭﺍﻟﻁﻤﺄﻨﻴﻨﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ .‬ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬
‫‪ Stability‬ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺘﺠﻨﺏ ﺍﻟﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﻭﻋﺩﺩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﻭﺍﻷﺨﺭﻯ ﻭﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻫﻭ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﺩﺍﻓﻊ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺩﻋﻭ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻟﻬﻡ ﻟﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺩﺍﻴﺔ‪ .‬ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﻁﺎﻗﺔ ﺍﻻﺴﺘﻴﻌﺎﺒﻴﺔ ‪ Capacity‬ﻓﻠﻜل ﺸﺭﻜﺔ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﻁﺎﻗﺔ ﺍﺴﺘﻴﻌﺎﺒﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻤﺎﻟﻴﺎﹰ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺤﺠﻡ ﺍﻟﺨﻁﺭ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﻗﺒﻭﻟﻪ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﺤﺠﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﻌﻨﻲ‬
‫ﺍﻀﻁﺭﺍﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻟﺭﻓﺽ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺃﻭ ﻗﺒﻭل ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻪ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺤﺠﻤﻪ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﻥ ﻁﺎﻗﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﻴﻌﺎﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﺈﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻁﺎﻗﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﻴﻌﺎﺒﻴﺔ ﻟﻠﻘﺒﻭل‪ .‬ﺃﻭ ﺍﻟﻜﻭﺍﺭﺙ‬
‫‪ Catastrophes‬ﺇﻥ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻟﻴﺴﺕ ﻤﺴﺘﺜﻨﺎﻩ ﻤﻥ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺘﻌﺭﻀﻬﺎ ﻟﻠﻜﻭﺍﺭﺙ ﺍﻟﺸﺎﻤﻠﺔ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻗﺩ ﻴﻌﺭﻀﻬﺎ ﻟﻤﺸﺎﻜل ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺘﺠﻨﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺘﺠﻨﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﻤﺭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ‬
‫ﻨﻘل ﺠﺯﺀ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻟﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ .‬ﺃﻭ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻨﻁﺎﻕ ﺍﻷﻭﺴﻊ ‪ Macro benefits‬ﺘﻜﻤﻥ‬
‫ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻓﻲ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻋﺏﺀ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺩﻱ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ‬
‫ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ)ﺍﻟﻌﺠﻤﻲ‪.(٢٠٠٩،‬‬
‫‪ ٥/١‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫‪ – ١‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭﻱ ‪Facultative Reinsurance‬‬
‫ﺘﻭﺼﻑ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ﻭﻫﻲ ﺃﻗﺩﻡ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺒﻌﺭﺽ ﻜل ﺨﻁﺭ)ﺃﻭ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺘﺄﻤﻴﻥ( ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﺒﺩﻭﺭﻩ ﻴﺒﺩﻱ ﻤﻭﺍﻓﻘﺘﻪ ﺃﻭ‬
‫ﺭﻓﻀﻪ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻀﻁﺭﺓ ﻷﻥ ﺘﻨﺘﻅﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺭﻓﺽ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺒﻤﻌﻨﻰ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﻋﻠﻰ ﺤﺭﻴﺔ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﻌﻴﺩ )ﻓﻬﻭ ﻟﻴﺱ ﻤﻠﺯﻤﺎﹰ ﺒﻘﺒﻭل‬
‫ﺃﻭ ﺭﻓﺽ ﺃﻱ ﻋﺭﺽ(‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺤﺭﻴﺔ ﺒﺄﻥ ﻻ ﺘﺘﻨﺎﺯل ﺃﻭ ﺘﺴﻨﺩ ﺃﻱ ﺨﻁﺭ ﻟﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪.‬‬

‫‪٩٤‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻭﻴﻌﻴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻭﻗﺕ ﻭﺠﻬﺩ ﻜﺒﻴﺭﻴﻥ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ)ﺍﻟﻌﺠﻤﻲ‪.(٢٠٠٩،‬‬
‫‪ – ٢‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ )ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻲ( ‪Obligatory Reinsurance‬‬
‫ﺒﻤﻘﺘﻀﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻤﻌﻘﻭﺩﺓ ﻤﺴﺒﻘﺎﹰ ﺒﻴﻥ ﻜلٍ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻭﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪،‬‬
‫ﺘﻭﻀﺢ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺃﻭ ﺍﻷﺠﺯﺍﺀ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﺒﻠﻬﺎ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻤﻥ ﻜل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺘﻌﺎﻗﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻓﻲ ﻓﺭﻉ‬
‫ﻤﻌﻴﻥ ﺃﻱ ﺃﻥ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻠﺯﻤﺔ ﻟﻜﻼ ﺍﻟﻁﺭﻓﻴﻥ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ)ﺴﻴﺩ‪.(٢٠٠١٣،‬‬
‫ﺇﻥ ﻋﻤﻠﻴﺘﻲ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭﻱ ﻭﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭﺍﻥ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﻥ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﻴﻥ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ‬
‫ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻻﺴﺘﻐﻨﺎﺀ ﻋﻥ ﺃﻱ ﻤﻨﻬﻤﺎ ﻓﻲ ﻋﻤل ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﺍﻹﻋﺎﺩﺓ‪ ،‬ﻓﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺃﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﺍﻹﻟﺯﺍﻤﻲ ﺠﺎﺀﺕ ﺸﻜﻼﹰ ﻤﺘﻁﻭﺭﺍﹰ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻴﺒﻘﻰ ﻟﻜل ﻤﻥ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﻨﻭﻋﻴﻥ ﺸﺭﻁﻪ ﻭﻅﺭﻓﻪ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻴﻪ‬
‫ﻟﻴﺤﻘﻕ ﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﻭﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ‪.‬‬
‫‪٦/١‬ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﺘﻨﻘﺴﻡ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ )ﻁﺭﻕ( ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﺸﻜل ﺃﺴﺎﺴﻲ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ)ﺍﻟﻌﺠﻤﻲ‪( ٢٠٠٩ ،‬‬
‫ﻭ)ﺴﻴﺩ‪:(٢٠٠١٣ ،‬‬
‫‪ -١‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ‪Proportional Treaties‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﻴﺩ ﺃﻥ ﺘﺤﺘﻔﻅ‬
‫ﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻭﺘﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻰ ﺇﺴﻨﺎﺩ ﺍﻟﺒﺎﻗﻲ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻴﺩﻱ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﻨﻔﺱ‬
‫ﻨﺴﺏ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ‪ .‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻋﺩﺓ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﻭﺒﻤﻭﺠﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺘﺴﻨﺩ ﺃﻭ ﺘﺘﻨﺎﺯل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻋﻥ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﻜل ﺨﻁﺭ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻤﻴﺯ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺒﺒﺴﺎﻁﺘﻪ ﻭﺴﻬﻭﻟﺘﻪ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﻤﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺤﺼﺘﻪ ﻤﻥ ﺃﻱ ﺨﻁﺭ ﺘﻜﺘﺘﺏ ﺒﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺤﺘﻰ ﻭﻟﻭ ﻜﺎﻥ ﺼﻐﻴﺭﺍﹰ ﺠﺩﺍﹰ‪،‬‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﺘﺤﺼل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻭﻟﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﺸﻜل ﻴﺤﺼل ﻤﻌﻴﺩ ﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﻤﺘﻭﺍﺯﻨﺔ ﻭﻴﺘﺠﻨﺏ ﺍﻻﻨﺘﻘﺎﺀ ﺍﻟﺴﻴﺊ ﻀﺩﻩ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺓ ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﺍﻹﻋﺎﺩﺓ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺠﻤﻭﺩ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺤﺩ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅﻬﺎ ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻤﻊ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺓ ﺃﻥ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﺤﺩﻭﺩ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺤﺴﺏ ﻨﻭﻉ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﺍﻟﺨﻁﺭ‪،‬‬
‫ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻓﺈﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺘﻌﻁﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺤﺩﺍﹰ ﻤﺘﻐﻴﺭﺍﹰ ﻻﺤﺘﻔﺎﻅﻬﺎ ﻴﺘﻐﻴﺭ ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻤﻊ‬
‫ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺤﺩ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺤﺴﺏ ﻨﻭﻉ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﻡ ﻴﻌﺩ ﻴﺸﺎﺭﻙ ﺒﺎﻟﻜﺎﻤل ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻭﻟﻡ ﻴﻌﺩ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﻤﺤﻔﻅﺔ ﺃﺨﻁﺎﺭ ﻤﺘﻭﺍﺯﻨﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺒﺫﻟﻙ ﻻ ﺘﺤﺼل‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻭﻟﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺤﺼﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ )ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ( ﻭﺒﻤﻭﺠﺏ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ﻓﺈﻥ ﻤﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻴﺸﺎﺭﻙ ﻓﻘﻁ ﻓﻲ ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺯﻴﺩ ﻤﺒﻠﻎ ﺘﺄﻤﻴﻨﻬﺎ ﻋﻥ ﺤﺩ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻭﻫﺫﻩ ﻫﻲ ﺍﻟﻤﻴﺯﺓ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻴﺴﺕ ﻤﻀﻁﺭﺓ ﻷﻥ ﺘﺸﺎﺭﻙ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﻘﻊ ﻀﻤﻥ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅﻬﺎ ﺒل ﺘﺒﻘﻴﻬﺎ ﺠﻤﻴﻌﻬﺎ ﻟﻨﻔﺴﻬﺎ ﻤﺎ ﺩﺍﻤﺕ ﻀﻤﻥ ﺤﺩﻭﺩ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ‪ ،‬ﻭﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﺴﻨﺎﺩ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ‬

‫‪٩٥‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻋﻥ ﺤﺩ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﻟﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻓﺈﻥ ﺤﺩ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻴﺴﻤﻰ ﺨﻁ ‪) Line‬ﻭﻫﻭ‬
‫ﺩﺍﺌﻤﺎﹰ ﺨﻁ ﻭﺍﺤﺩ (‪ ،‬ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺴﻌﺔ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ) ﺃﻭ ﺘﺴﻤﻰ ﺒﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻴﺩ ( ﺃﻀﻌﺎﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ﻭﺍﻟﺤﺼﺔ ﻭﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺭﻏﺏ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ‬
‫ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺤﺩ ﺍﺤﺘﻔﺎﻅﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺇﺴﻨﺎﺩ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻪ ﻋﺒﺭ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﺔ‪ ،‬ﻭﻏﺎﻟﺒﺎﹰ ﻤﺎ ﺘﻠﺠﺄ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﺍﻹﻋﺎﺩﺓ‪ ،‬ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻤﺒﺘﺩﺌﺔ‬
‫ﻭﺠﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻼ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻤﺒﺎﻟﻎ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﻜﺒﻴﺭﺓ‪ ،‬ﺃﻭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺒﺩﺃ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻻﻜﺘﺘﺎﺏ ﻓﻲ ﻓﺭﻉ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﺠﺩﻴﺩ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﺴﻤﻰ ﺤﺩ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﺎﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﻴﺄﺨﺫ ﻤﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﺔ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺌﻭﻴﺔ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ ﻤﻥ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺒﻌﺩ ﺘﻨﺯﻴل ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﺔ ﻓﻴﺒﻘﻰ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﻴﺴﻤﻰ ﺒﺎﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻨﺴﺒﻲ ‪Non- Proportional Treaties‬‬
‫ﺇﻥ ﻁﺭﻕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﺘﺘﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻁﺭﻕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ‬
‫ﻓﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻭﺍﻓﻕ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺩﻓﻊ ﻤﺒﻠﻎ ﺇﺫﺍ ﺘﺠﺎﻭﺯﺕ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻗﺭﺭﺕ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﺩﻓﻌﻪ ﺃﻭ ﺘﺤﻤﻠﻪ‪ .‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻋﺩﺓ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻨﺴﺒﻲ ﺃﻫﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﻫﻲ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﻴﺘﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻭﻑ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‬
‫ﺒﺘﺤﻤﻠﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻤﻥ ﺃﻱ ﺤﺎﺩﺙ ﻭﻴﻘﻭﻡ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﻟﺤﺩ ﺃﻗﺼﻰ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﻗﻑ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺇﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻴﻭﻓﺭ ﺤﻤﺎﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻨﻴﺔ ﺒﺄﻜﻤﻠﻬﺎ ﺒﺩ ﹰ‬
‫ﻻ‬
‫ﻤﻥ ﻜل ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ‪ ،‬ﻓﻤﺜﻼﹰ ﺇﺫﺍ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﻟﻔﺭﻉ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﻤﻌﻴﻥ‪،‬‬
‫ﺴﻴﻘﻭﻡ ﻤﻌﻴﺩ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﻋﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ‪ %٩٠‬ﻓﺴﻴﺘﺤﻤل ﻤﻌﻴﺩﻱ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ %٩٠‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺒﺎﻟﻜﺎﻤل‪.‬‬
‫‪ ٧/١‬ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻤﻥ ﻜل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺄﻤﻴﻨﻴﺔ ﺫﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻐﺔ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ‬
‫ﺃﺴﺎﺴﻪ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﺘﺄﻤﻴﻨﻪ‪ .‬ﻭﻻ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺤﺩ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺠﺎﻤﺩﺍ ً ﻟﻜﻨﻪ ﻴﺘﻐﻴﺭ ﺘﺒﻌﺎ ًﻟﺒﻌﺽ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﻤﻥ‬
‫ﺃﻫﻤﻬﺎ)ﻋﺭﻴﻘﺎﺕ ﻭﻋﻘل‪:(٢٠٠٨ ،‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‪ :‬ﻫﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﻁﺭﺩﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻭ ﺍﻟﺠﺯﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﻤﻥ ﻜل ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻤﺘﺎﻨﺔ ﻭﻗﻭﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﻴﻤﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻴﺎﺕ ﺒﺄﻨﻭﺍﻋﻬﺎ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺩﺨل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﻤﺩﻓﻭﻋﺔ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻜﻔﺎﺀﺓ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ‪ .‬ﻭﻴﻼﺤﻅ ﺃﻥ ﺤﺩ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﻗل ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‬
‫ﺤﺩﻴﺜﺎ ً ﻋﻨﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺩﺭﺠﺔ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻋﻠﻴﻪ‪ :‬ﻫﻨﺎﻙ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻜﺴﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﻭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ‬
‫ﺒﻪ‪ ،‬ﻓﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩﺕ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻜﻠﻤﺎ ﻗل ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻁﺭﺩﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﺘﺄﻤﻴﻨﻪ‬
‫ﻭﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺨﻁﺭ‪ ،‬ﺒﺎﺯﺩﻴﺎﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻴﺯﺩﺍﺩ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﺘﺄﻤﻴﻨﻪ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻓﻌﻠﻰ ﺴﺒﻴل‬

‫‪٩٦‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻤﺜﺎل ﻴﻘل ﺤﺩ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺤﻴﺎﺓ ﻁﻴﺎﺭﻴﻥ ﺃﻭ ﻋﺎﻤﻠﻴﻥ ﺒﻤﺤﻁﺎﺕ ﺍﻟﻁﺎﻗﺔ ﺍﻟﺫﺭﻴﺔ ﻋﻥ ﺤﺩ‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺤﻴﺎﺓ ﺃﺸﺨﺎﺹ ﻋﺎﺩﻴﻴﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻔﺭﺽ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ ﻓﻴﻬﺎ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ :‬ﻜﻠﻤﺎ ﻗل ﻋﺩﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻴﻘل ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﺤﻴﺙ ﺘﺯﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﻷﻥ ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩ ﻟﻥ ﻴﺤﻘﻕ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﺴﻴﻜﻭﻥ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻜﺒﻴﺭ ﻭﻗﺩ ﻴﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻟﻠﺨﻁﺭ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻜﺱ ﻜﻠﻤﺎ‬
‫ﺯﺍﺩ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ ﻓﻴﻬﺎ ﺴﻨﻭﻴﺎ ً ﻜﻠﻤﺎ ﺯﺍﺩ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻅ ﺒﻪ ﻭﻗل ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩ ﺘﺄﻤﻴﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ ٨/١‬ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺠﻭﺍﻨﺒﻪ ﺍﻹﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺹ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻹﯾﺠﺎﺑﯿﺔ ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ)ﻋﺭﻴﻘﺎﺕ‬
‫ﻭﻋﻘل‪ (٢٠٠٨،‬ﻭ)ﺍﻟﺠﺒﺎﻋﻲ‪:(١٩٩٧،‬‬
‫‪ -١‬ﺘﻔﺘﻴﺕ ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﺓ‪ ،‬ﻭﺒﺫﻟﻙ ﺘﺘﺤﻭل ﻷﺨﻁﺎﺭ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻤﻤﺎ ﻴﺴﺎﻋﺩ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﺤﻤﺎﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻨﻴﺔ‬
‫ﻟﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ‪ ،‬ﻓﻜل ﺸﺭﻜﺔ ﺘﻔﻀل ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﺄﺠﺯﺍﺀ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﻤﻥ ﻋﺩﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺘﺅﺩﻱ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﻭ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺨﻁﻭﺭﺘﻪ‪.‬‬
‫‪-٣‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﻗﺒﻭل ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻤﺎ ﻴﺒﻌﺙ ﻓﻲ ﻨﻔﻭﺱ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻭﺍﻻﻁﻤﺌﻨﺎﻥ ﺘﺠﺎﻩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫‪-٤‬ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺒﻠﺩﺍﻥ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﺈﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﺴﺎﻋﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺘﻘﺎل ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﺒﻠﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﻴﻪ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻫﺫﻩ ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭ ﺘﺤﺴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻠﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻨﺘﻘل‬
‫ﺇﻟﻴﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﻗﺩ ﻴﻘﺒل ﺒﺄﻱ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺄﻤﻴﻨﻴﺔ ﺩﻭﻥ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﺍﻗﻌﻴﺔ ﻟﻤﺨﺎﻁﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺃﻨﻪ ﺴﻴﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺘﺼﺒﺢ ﻜﺒﻴﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺅﻤﻥ ﺍﻷﺼﻠﻲ ﺤﺭﺍﹰ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺤﺘﻔﻅ ﻟﻨﻔﺴﻪ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺒﺤﺔ ﻭﻴﻌﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺭﺒﺤﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻭﻨﻅﺭﺍﹰ ﻟﻌﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﻓﻌﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻗﺩ ﺘﺘﻔﻕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﻨﺩﺓ ﻤﻊ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﺭﻜﻴﺏ ﺤﻭﺍﺩﺙ ﻭﻫﻤﻴﺔ ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﺍﻟﻁﺭﻓﺎﻥ ﻤﻥ ﻤﺭﺩﻭﺩﻫﺎ ﻭ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺨﺎﺴﺭ ﺸﺭﻜﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻭﺃﺨﻴﺭﺍ ﻴﻭﺩ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻴﺸﻴﺭ ﺇﻟﻲ ﺍﻨﻪ ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺇﻟﺯﺍﻡ ﺒﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺃﻭ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺘﺠﺒﺭ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺘﻬﺎ ﻋﻠﻲ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﻤﺤﺩﺩﺓ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﻷﻤﺭ ﻤﺘﺭﻭﻙ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺼﻔﺘﻬﺎ‬
‫ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻘﻭﻡ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺎﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﺃﻭ‬
‫ﺇﻗﺴﺎﻁ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺃﺼﻭل ﺜﺎﺒﺘﺔ ﺃﻭ ﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ‪ ،‬ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺃﻭ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻴﺤﺘﺎﺝ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻟﻲ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻲ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺙ ﻓﻴﻬﺎ ﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺘﻬﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺴﻭﺍﺀ ﺒﺎﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻨﺎﻭﻟﻪ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺎﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﺤﺙ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪٩٧‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫‪ ١/٢‬ﻤﻘﺩﻤﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻌﺩﺩﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺼﺩﺭﺘﻬﺎ ﻤﻨﻅﻤﺎﺕ‬
‫ﻋﻠﻤﻴﺔ ﻭﻤﻬﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ ﺘﻨﺎﻭل‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺘﺤﻠﻴل ﻭﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻤﺸﻜﻠﺔ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﺘﻁﺒﻴﻘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ‬
‫ﻋﺎﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﻪ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ ٢/٢‬ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ‬
‫ﺘﻌﺩﺩﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﻭﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻤﺜل‪.‬‬
‫‪ -١‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺠﻠﺱ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (١٢١‬ﻋﺎﻡ ‪FASB,SFAS ) ١٩٩٥‬‬
‫‪ .(No. 121‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺇﻟﻐﺎﺅﻩ ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (١٤٤‬ﻋﺎﻡ ‪(FASB, SFAS No. 144)٢٠٠١‬‬
‫ﻭﻜﻼﻫﻤﺎ ﻴﺘﻨﺎﻭل ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻟﺠﻨﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (٣٦‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫)‪ (IASC, IAS No. 36‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻩ ﻓﻲ ﺍﺒﺭﻴل ﻋﺎﻡ ‪ ١٩٩٩‬ﻟﻴﻁﺒﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﺩﺭ‬
‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍ ﻤﻥ ﻴﻭﻟﻴﻭ ﻤﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﻭﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴﻠﻪ ﻓﻲ ﻤﺎﺭﺱ ﻤﻥ ﻋﺎﻡ ‪.٢٠٠٤‬‬
‫‪ -٣‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺠﻠﺱ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (١١‬ﻋﺎﻡ ‪ ،١٩٩٨‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻟﺸﻬﺭﺓ)‪.(SSAP, FRS No. 11‬‬
‫‪ -٤‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺠﻠﺱ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺯﻱ ﻋﺎﻡ ‪ ،٢٠١٣‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (١٣٦‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل)‪.(MFRS, FRS No.136‬‬
‫‪ -٥‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺠﺘﻤﻊ ﻫﻭﻨﺞ ﻜﻭﻨﺞ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ ﻋﺎﻡ ‪ ،٢٠٠١‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (٢١‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل)‪ ،(HKSA, SSAP N0.21‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺇﻟﻐﺎﺅﻩ ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ)‪ (٣٦‬ﻓﻲ ‪ ٢٠١٠‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻴﻀﺎ)‪.(HKSA, SSAP N0.21‬‬
‫‪ -٦‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺠﻠﺱ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﻟﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ،٢٠١٢‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (١٣٦‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل)‪.(AASB, No.136‬‬
‫‪ -٧‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ،٢٠٠٦‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ)‪ (٣١‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ ﺍﻀﻤﺤﻼل ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٨‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﻥ )‪ (SOCPA‬ﻋﺎﻡ ‪ ،٢٠٠٧‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺭﻗﻡ )‪ (١٩‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ‬
‫ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ٣/٢‬ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﻴﻥ‬
‫ﺘﻌﺩﺩﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﻭﻥ ﻭﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺭﻜﺯﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻋﻠﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل‬
‫ﺍﻟﻤﻬﻴﻤﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﻀﺎﻴﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬

‫‪٩٨‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺭﻜﺯﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻻﺨﺭﻱ ﻋﻠﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻷﺜﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺭﻭﻙ ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺭﻜﺯﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻻﺨﺭﻱ ﻋﻠﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﻭﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬دراﺳﺔ ‪.(1992) Zucca &Campbell‬‬
‫ﻭﻫﺩﻓﺕ ﺇﻟﻲ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻷﺜﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺭﻭﻙ ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﻥ ﺨﻼل‬
‫ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻤﺎ ﻫﻲ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﺴﺠﻴل ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل؟ ﻭﻜﻴﻑ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل؟ ﻭﻤﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺘﺴﺠﻴل ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل؟ ﻭﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﻨﻤﺎﺫﺝ ﺘﻭﻗﻴﺕ ﻟﻸﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﻤﺅﺩﻴﺔ ﻟﺫﻟﻙ؟ ﻭﻫل ﻴﻭﺠﺩ ﺇﺠﻤﺎﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل؟ ﻭﻤﺎ ﻫﻭ ﺃﺜﺭ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻭﺍﻟﻤﻼﺀﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ؟‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﺨﻔﻴﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ﻫﻲ‬
‫ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺘﻨﺘﻤﻲ ﻟﻠﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ .‬ﻭﺃﻥ ‪ %٤٨‬ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻓﺼﺤﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻜﺘﺴﻭﻴﺎﺕ ﻟﻠﺭﺒﻊ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‪ %٣٩ ،‬ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻓﺼﺤﺕ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺩﻭﻥ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺤﺩﺙ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ‪ %١٣ ،‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺭﺒﻊ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻭﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﺃﻥ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻗﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﻀﺎﺕ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﻗﻊ‬
‫ﺃﻥ ﺘﻨﺨﻔﺽ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ )‪ ،(Big Baths‬ﻭﺃﻥ ‪ %٢٥‬ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻗﺩ‬
‫ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﺍﺠﺩ ﺒﻬﺎ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ )‪.(Income Smoothing‬‬
‫ﻭﺍﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﺇﺸﺎﺭﺓ ﺘﺩل ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﻼﺀﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺎﻟﺘﺨﻔﻴﺽ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻻ‬
‫ﻴﻭﺠﺩ ﺩﻟﻴل ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺴﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺃﻭ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻻﻨﺩﻤﺎﺝ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻼﺀﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻭﻫﻰ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺒﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻹﺠﻤﺎﻉ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻲ ﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪،‬‬
‫ﻭﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﺨﻔﻴﺽ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ﻭﺍﺜﺭ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻤﻼﺀﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻬﺎ‪ .‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ‬
‫ﻟﻡ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﺍﻟﺩﻻﺌل ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩل ﻋﻠﻲ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﻗﻴﺎﺴﻪ‪.‬‬
‫‪ -٢‬دراﺳﺔ ‪.(1994)Smith‬‬
‫ﻭﻫﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﺘﻤﺕ ﺒﻬﺩﻑ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﻭﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺄﺼﻴل ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺨﻁﻭﺍﺕ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼل‬
‫ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻋﺒﺎﺀ ﻭﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺭﺒﻌﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪ :‬ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﺩﻭﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﻭﺘﻔﺼﺢ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻻ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼﻭل‬
‫ﻭﻻ ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻻ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﻭﺘﻔﺼﺢ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬

‫‪٩٩‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﻭﻑ ﻻ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﺍﻷﺩﺍﺀ ﻭﺇﻨﻤﺎ ﺴﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻲ ﻤﻨﺎﻓﻊ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻲ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻫل‬
‫ﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﺔ ﺃﻡ ﻻ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻭﺩ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺠﺭﺍﺀ ﺫﻟﻙ‪ .‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﺘﻨﺎﻭل‬
‫ﻗﻀﺎﻴﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٣‬دراﺳﺔ ‪.(1996) Rezaee, Smith & Lindbeck‬‬
‫ﻭﻫﺩﻓﺕ ﺇﻟﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﻬﻴﻤﻨﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻘﻀﺎﻴﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ .‬ﻭﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﻘﺎﺌل"ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻫﺎﻡ ﻟﻠﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﺴﺘﺔ‬
‫)ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺘﻤﻲ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺸﻜل ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‪ ،‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺴﺒﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ ،‬ﻭﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل( ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ )ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻵﺠل‪ ،‬ﻭﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل(‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻓﺤﺹ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻜﺎﻥ ﺠﻭﻫﺭﻴﺎ ﻭﻭﺼل ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺇﻟﻰ ‪ %٢٢‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ‪ %١٠ ،‬ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪،‬‬
‫ﻭﻋﺸﺭﺓ ﺃﻀﻌﺎﻑ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﻤﺩ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻬﻴﻤﻨﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻅﻬﺭﺕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺃﻥ ﺘﺒﻭﻴﺏ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺘﻤﻲ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻴﺅﺜﺭ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍ ﺠﻭﻫﺭﻴﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺒﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻵﺜﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻭﺍﻤل‬
‫ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻭﻫﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻭﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻨﻪ‪ ،‬ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻭﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻷﺼل‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪ ،‬ﻭﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻠﻴﺱ ﻟﻬﺎ ﺃﺜﺭ ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻲ ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ .‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﻘﺩﻡ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺴﺎﻋﺩ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ‪.‬‬
‫‪-٤‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻜﺎﻤل)‪.(١٩٩٧‬‬
‫ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (١٢١‬ﻭﻤﺴﻭﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (١٥‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻟﻭﻗﻭﻑ ﻋﻠﻲ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻭﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺤﻠﻭل‬
‫ﻟﻬﺎ‪ .‬ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﺍﻻﺨﺘﻼﻓﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﻭﻤﺴﻭﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻏﻴﺭ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻤﻀﻤﻭﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻲ ﺘﺒﻨﻲ ﺍﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻨﺼﺏ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﻬﺎ ﻋﻠﻲ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﻭﻤﺴﻭﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (١٥‬ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (٣٦‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻗﺩ ﻅﻬﺭ ﺒﻌﺩ‪ .‬ﻭﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﺤﺎﻭل ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻲ ﻤﺩﻱ ﺤﺎﺠﺔ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﺸﺄﻥ ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺃﺨﺫﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺴﺒﺎﻥ ﻋﻨﺩ ﻭﻀﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪.‬‬

‫‪١٠٠‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -٥‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺴﻥ)‪.(١٩٩٨‬‬
‫ﺭﻜﺯﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻠﻲ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (١٢١‬ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻲ ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺸﺎﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻭﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻭﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﺒﻴﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﻭﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺸﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺘﺤﻠﻴل ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻓﺘﺭﻀﺕ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻲ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺘﺤﻜﻡ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺩﻭﻥ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﺒﺭﺭﺍﺕ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻟﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﺭﻜﺯ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﻭﻫﺫﺍ ﻻ ﻴﺘﻨﺎﺴﺏ ﻤﻊ ﻤﺎ ﻭﺭﺩ ﻓﻲ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺒﺸﺎﻥ ﺇﺤﺎﻟﺔ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻡ ﻴﺼﺩﺭ ﺒﺸﺄﻨﻬﺎ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺼﺭﻴﺎ )ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻗﺩ ﺼﺩﺭ ﺒﻌﺩ ﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ﺭﻗﻡ )‪ (٣١‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ " ﺍﻀﻤﺤﻼل ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل"( ﺇﻟﻲ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﻟﻴﺱ‬
‫ﺇﻟﻲ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻤﺩ)‪.(٢٠٠٢‬‬
‫ﻫﺩﻓﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﺩﻭﺍﻓﻊ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺸﺎﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻲ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬ﻫل ﻫﻨﺎﻙ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ؟ ﻭﻫل ﻫﻨﺎﻙ ﺒﺩﺍﺌل ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺘﺘﺭﻙ ﻤﺴﺎﺤﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ؟ ﻭﻫل ﻫﻨﺎﻙ ﺤﺎﺠﺔ ﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﺘﺒﺭﺭ‬
‫ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻲ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻟﺘﻭﻓﻴﺭ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﻜﺎﻓﺔ ﺍﻹﻁﺭﺍﻑ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﺒﺎﻟﻭﺤﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻬﺎ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﻭﻁ ﺒﻬﺎ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ؟ ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺒﺎﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﻤﺭﺍﻋﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﻬﻭﺩ ﺍﻟﻤﺒﺫﻭﻟﺔ ﺒﺸﺎﻥ ﻭﻀﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺄﻥ؟‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻤﺎ ﺯﺍﻟﺕ ﻤﺤل ﻨﻘﺎﺵ ﻭﺠﺩل ﻤﺜل‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﻋﻠﻲ ﺃﺴﺎﺴﻬﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻁﺭﻕ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﻭﺼﻴﻑ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻬﺩﻑ ﻭﻀﻊ‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺼﺭﻱ ﻴﺘﻨﺎﻭل ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﺘﺘﻁﺭﻕ ﺇﻟﻲ ﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺘﻜﺎﻤل ﻴﺴﺎﻋﺩ ﻓﻲ‬
‫ﻭﻀﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻴﺘﻨﺎﺴﺏ ﻭﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻠﻴﺠﻲ)‪.(٢٠٠٢‬‬
‫ﻭﻫﺩﻓﺕ ﺇﻟﻲ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻻﻨﻌﻜﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ‪ .‬ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﻌﻜﺎﺴﺎﺕ ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺎﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﻟﺤﺩﺍﺜﺔ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺤﻴﺙ ﻻ ﻴﺯﺍل ﻤﺤل‬
‫ﺍﻫﺘﻤﺎﻡ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺌﻭﻟﺔ ﻋﻥ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﻌﻴﺎﺭ‬

‫‪١٠١‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺴﻌﻭﺩﻱ ﻴﻠﺯﻡ ﺃﻭ ﻴﺭﺸﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻟﺩﻱ ﺍﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻴﻥ ﻋﻥ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻟﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ ﺭﻗﻡ )‪ (١٢١‬ﻭﻗﺩﻤﺕ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻬﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻴﻔﻴﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﺩﺩ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺍﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺭﻗﻡ)‪(١٩‬ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻗﺩ ﺼﺩﺭ ﺒﻌﺩ‪.‬‬
‫‪ -٨‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﺭﻴﺸﺎﻨﻲ)‪.(٢٠٠٧‬‬
‫ﻫﺩﻓﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺘﻨﺎﻭل ﻤﻔﺎﻫﻴﻡ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ‬
‫ﻨﻅﺭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻤﺩﻱ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻭﺭﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﺃﻜﺎﻨﺕ ﻋﺎﻤﺔ ﺃﻡ ﺨﺎﺼﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻻﺨﺘﻼﻓﺎﺕ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﺠل ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻱ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﻨﺘﺎﺠﻬﺎ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﺒﺎﻥ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻏﻴﺭ ﻤﻁﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻴﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﻭﺍﻟﺨﺎﺹ ﻓﻲ ﺴﻭﺭﻴﺔ ﻟﻌﺩﺓ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺃﻫﻤﻬﺎ ﻏﻴﺎﺏ ﺴﻭﻕ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﺭﻴﺔ ﺒﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻭﺤﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻥ‬
‫ﻀﻌﻑ ﺍﻟﻭﻋﻲ ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺴﻭﺭﻱ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﻗﻴﺎﻤﻬﺎ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﻘﺩﻡ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻴﺼﻠﺢ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺴﻭﺭﻴﺎ‪،‬‬
‫ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﻋﺩﻡ ﻗﻴﺎﻤﺔ ﻷﻱ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻟﻔﺭﻭﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﺴﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺴﻭﺭﻱ ﺒﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٩‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺒﻭ ﺍﻟﺨﻴﺭ)‪.(٢٠٠٩‬‬
‫ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺤﻠﻴﺎ ﺍﺜﺭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻨﻅﺎﻤﻴﺔ ﻋﻠﻲ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﻋﻠﻲ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺩﻟﺔ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻋﻠﻲ ﺃﻥ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﻀﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ ١٥٩‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ ١٩٨١‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﺒﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻋﻠﻲ ﻤﻨﻬﺎ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﻀﻊ ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ‪٢٠٣‬ﻟﺴﻨﺔ‪ ،١٩٩١‬ﻭﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻡ ﺘﻁﺒﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ .‬ﻜﻤﺎ‬
‫ﺃﻭﻀﺤﺕ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﻴﻀﺎ ﺍﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﻀﻌﺔ ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ ٢٠٣‬ﻟﺴﻨﺔ‪ ١٩٩١‬ﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺍﻗل ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﻀﻌﺔ ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ‪١٥٩‬ﻟﺴﻨﺔ‪ ١٩٨١‬ﻤﻤﺎ ﻴﻜﺸﻑ ﻋﻥ ﻭﺠﻭﺩ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻓﻲ‬
‫ﺘﻜﻴﻴﻑ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻭﺤﺩ ﻟﻴﻼﺀﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﻨﺎﻗﺸﺔ‬
‫ﻭﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ‪ ،‬ﻭﺍﺜﺭ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻜﻤﺅﺸﺭ ﻋﻠﻲ‬
‫ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻨﻅﺎﻤﻴﺔ ﻭﺩﻭﺍﻓﻊ‬

‫‪١٠٢‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﻠﻲ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﻘﺩﻡ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻻﺴﺘﺭﺸﺎﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﻪ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﻪ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ‪.‬‬
‫‪ -١٠‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺠﺎﺏ ﺍﷲ )‪.(٢٠١١‬‬
‫ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻲ ﺍﻨﻬﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺸﻜﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻲ ﺤﺩﻭﺙ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻭﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻷﺴﺱ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﺼﺩﻱ ﻟﺤﻤﺎﻴﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﻤﻨﻅﻭﺭ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﻜﻼﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﺼﻠﺕ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺘﺭﺠﻊ ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻬﺎ ﻋﺩﻡ‬
‫ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﺠﻭﺀ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺇﻟﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻜﺒﺩﻴل ﻟﻀﺭﻭﺭﺓ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺠﺩﻭﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﺩﻭﻥ ﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺴﻴﻁﺭﺓ ﺸﺭﻜﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﻏﻴﺎﺏ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺍﻋﺘﺒﺭﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﻥ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ‬
‫ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺤﺩﻭﺙ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻫﻭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻗﺩ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﺍﺤﺩ ﺃﻫﻡ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺤﺩﻭﺙ‬
‫ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ‬
‫ﺘﺘﻁﺭﻕ ﺇﻟﻲ ﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪.‬‬
‫‪٤/٢‬ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻴﺴﺘﻨﺘﺞ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﻭﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺃﻥ ﺒﻌﺽ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻗﺩ ﺘﻨﺎﻭل ﺠﺎﻨﺏ‬
‫ﻭﺍﺤﺩ ﻓﻘﻁ ﻤﻥ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﺜل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﻥ ﺯﺍﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻓﻲ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺤﻠﻲ ﻴﺘﻨﺎﻭل ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل)ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻗﺩ ﺃﺼﺩﺭﺕ ﺒﻌﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻤﺼﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ(‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻨﺎﻭل ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﺒﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﺜل ﺍﺜﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ‬
‫ﺍﺜﺭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻠﻲ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﺩﺭﻫﺎ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺎﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ .‬ﻭﻟﻡ ﺘﻘﻡ ﺃﻴﺎﹰ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺒﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺘﻜﺎﻤل ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻴﺘﻐﻠﺏ ﻋﻠﻲ ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻟﺨﻼﻑ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ )ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ( ﻴﻔﻴﺩ‬
‫ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﻪ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻫﺎﻡ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻴﺱ ﻭﺘﻔﺼﺢ ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺘﺩﻋﻡ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﻗﻀﺎﻴﺎ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﺨﺩﻤﺔ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪١٠٣‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻟﻡ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻀﺎﻴﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﺘﺸﺘﺩ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﻜﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﻪ ﺨﺎﺼﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺩﻱ ﺍﺴﺘﺠﺎﺒﺘﻬﺎ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ﻭﻗﻴﺎﻤﻬﺎ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﻌﻤﻠﻪ ﺒﺎﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫‪١/٣‬ﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﺘﺒﻴﻥ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﻭﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺁﺜﺎﺭﺍﹰ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻭﺍﻥ‬
‫ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺒﺤﺴﺏ ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﻅﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻴﺘﻡ ﺇﺜﺒﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﺴﻴﺜﺒﺕ ﻓﻴﻪ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﻴﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻘﻴﺎﺴﻪ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫ﻋﻨﻪ‪.‬‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﺴﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﺒﻬﺩﻑ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻪ ﻋﻨﺩ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﺘﻁﺒﻴﻘﻪ ﻋﻠﻲ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ ٢/٣‬ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻘﻭل ﺍﻟﺴﺒﺏ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﻭﺭﺍﺀ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﻤﺎﺜل ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻭﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻭﻓﺎﺕ ﻴﺭﺠﻊ ﺇﻟﻰ ﺩﻭﺍﻓﻊ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ .‬ﻓﺎﻹﺩﺍﺭﺓ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺩﻭﺍﻓﻊ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﻤﺎﺜﻠﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﺤﻴﺙ ﻴﺤﺎﻭﻟﻭﻥ ﺘﺄﺠﻴل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﻀﺭ ﺒﻤﺼﺎﻟﺤﻬﻡ‪ .‬ﻭﺘﺭﺠﻊ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻬﺎ )‪:Ball& Shivakumar (2005), Watts (2000‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻟﺴﻠﻭﻙ ﺍﻻﻨﺘﻬﺎﺯﻱ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻅل ﻗﺎﺌﻤﺎ ﻁﺎﻟﻤﺎ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﻘﻴﻴﻡ ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺒﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻓﺈﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺍﻟﺩﺍﻓﻊ ﻟﺠﻌل ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺘﺤﻴﺯﺍ ﻟﻤﺼﻠﺤﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﻓﺈﻥ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﻘﻠل ﻤﻥ ﺁﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﺤﻴﺯ ﺍﻟﺫﻱ ﺃﺩﺨﻠﺘﻪ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺒﺢ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‪ ،‬ﺘﻘﻠﻴل ﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﻓﻌﻬﺎ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﻴﻥ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﻴﻥ‪.‬‬

‫‪١٠٤‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -٣‬ﺇﺫﺍ ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺘﺄﺠﻴل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻨﺩ ﺘﻭﻓﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﻋﻥ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﺨﻠﻕ ﻨﻭﻋﺎﹰ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﺘﻤﺎﺜل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﺃﻋﻀﺎﺀ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﻭﺒﻘﻴﺔ ﺤﻤﻠﺔ ﺍﻷﺴﻬﻡ‪ ،‬ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﻬﻴﺊ ﺍﻟﻔﺭﺼﺔ ﻟﻠﻤﺩﻴﺭﻴﻥ ﻭﺃﻋﻀﺎﺀ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﻥ ﺤﻤﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻟﺒﻴﻊ ﻤﺎ ﻓﻲ ﺤﻭﺯﺘﻬﻡ ﻤﻥ ﺃﺴﻬﻡ ﻗﺒل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﺄﺠﻴل ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﻨﻘل‬
‫ﺃﺼﻭل ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺒﺎﻟﻐﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ‪ ،‬ﻟﻜﻥ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻓﻲ ﻅل ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻔﻅ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺘﺴﺩ ﻓﺠﻭﺓ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻡ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻴﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺤﻤﻠﺔ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺤﻭل ﺩﻭﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻭﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺴﺘﻘﺒﻼ‪ .‬ﻓﺈﺫﺍ ﻋﻠﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﺭﻭﻥ ﺃﻨﻪ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﻤﺩﺓ ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﻡ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻬﻡ ﻟﻥ‬
‫ﻴﺴﺘﻤﺭﻭﺍ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﻓﻲ ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺴﺎﻟﺏ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻨﻌﻬﺎ ﺫﻟﻙ ﺃﻴﻀﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺍﻻﺤﺘﻔﺎﻅ ﺒﺄﺼﻭل ﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻬﺎ ﺴﺎﻟﺏ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺤﺴﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ‪ ،‬ﻓﻤﻥ‬
‫ﻤﺼﻠﺤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﻴﻥ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻟﻴل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻡ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﻗﺒل ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ﺃﻭ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﻤﺎ ﻗﺒل ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﻴﻥ ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺼﺎﻓﻰ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺃﺩﻕ ﻭﻤﻥ‬
‫ﺜﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻼﺀﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺩﻻ ﻤﻥ ﺍﻜﺘﺸﺎﻑ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻨﺩ‬
‫ﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ﻁﺎﻟﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺩﻟﻴل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﻡ ﻴﻅﻬﺭ ﺇﻻ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺴﻬل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﻴﻥ ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﺸﺭﻭﻁ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺍﺘﺨﺎﺫ‬
‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺒﺔ ﻟﺤﻤﺎﻴﺔ ﺤﻘﻭﻗﻬﻡ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻓﻭﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﻋﺩﻡ ﺘﻤﺎﺜل ﺍﻟﻤﺴﺎﺀﻟﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﻴﻔﺭﻀﻬﺎ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﻋﻥ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‬
‫ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺘﺸﻜل ﺴﺒﺒﺎﹰ ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﹰ ﻭﺭﺍﺀ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺭﺒﺎﺡ‪ ،‬ﻓﻠﻴﺱ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺃﻥ‬
‫ﻴ‪‬ﺴﺎﺀل ﺃﻱ ﻤﺤﺎﺴﺏ ﻋﻥ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻤﺘﻰ ﻭﺠﺩﺕ ﺃﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﻓﺈﻥ ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﺀﻟﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻜﺒﺭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﻴﻡ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﺒﺎﻟﻐﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻷﺭﺒﺎﺡ ﻗﺒل ﺘﺤﻘﻘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﻨﻔﺱ ﻤﻨﻁﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﺀﻟﺔ ﻴﻨﺴﺤﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻨﺘﻘﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻭﺠﻬﻬﺎ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻟﻤﻌﺩﻱ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ‬
‫ﻴﻘﺩﻤﻭﻥ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻐﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﻓﺈﻥ ﻤﻌﺩﻱ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻴﺅﻴﺩﻭﻥ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﻻ ﻴﺘﺒﻌﻭﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﺸﺊ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻸﺭﺒﺎﺡ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ‪.‬‬
‫‪ ٣/٣‬ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺘﺅﺩﻯ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﻨﻪ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻨﻪ ﻴﻠﺯﻡ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ‬
‫ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻤﺘﻰ ﻭﺠﺩﺕ ﺃﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺎﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬

‫‪١٠٥‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺴﺎﻋﺩ ﻓﻲ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻤﺴﺎﺤﺔ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻌﺘﺭﻑ‬
‫ﻓﻴﻪ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ)‪ .Riedl (2004‬ﻭﺭﻏﻡ ﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﺍﻷﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﺘﻬﺎ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﺨﻔﻴﺽ‬
‫ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺩﻴﺔ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻤﺅﻴﺩﺓ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ‪ ،‬ﺒل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻜﺱ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ‬
‫ﻓﺈﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺘﺭﻯ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﺎﻋﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺇﺘﺒﺎﻉ ﺴﻴﺎﺴﺔ‬
‫ﺍﻻﻏﺘﺴﺎل ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ‪ ،Big Bath‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺒﻜل ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺠﻠﺕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﻗﺒل ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﻨﻔﻊ ﻓﻴﻬﺎ ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﺭﺒﺎﺡ‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫ﺨﻠﻔﻴﺔ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺒﺎﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل)‪. Jarva (2007‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺃﻜﺩﺕ ﻋﻠﻲ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺘﻌﺯﻴﺯ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﻋﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻬﺎ ﺃﻨﻪ ﻴﺠﻌل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻟﻔﻭﺭﻱ‬
‫ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻜﺜﺭ ﻗﺎﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻼﺤﻅﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺭﺍﺠﻊ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﺒﺤﺴﺏ ﻤﺎ ﻴﻨﻤﻭ ﺇﻟﻰ ﻋﻠﻤﻪ ﻤﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﻴﻘﻑ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻷﺩﻟﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺸﻴﺭ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻡ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻨﺎﻗﺵ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻅﻬﺭ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ‪ .‬ﻓﻘﺒل ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻜﺎﻥ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻘﻨﻊ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﺒﺎﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺩﺍﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻭﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺒﻌﺩ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﻴﺘﺤﺘﻡ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﻭﺠﻭﺏ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎ‬
‫ﻴﺼﺒﺢ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺇﻗﻨﺎﻉ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﺒﻌﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺃﺼل ﻤﻥ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ .‬ﻓﺤﺘﻤﻴﺔ ﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﻤﻥ ﺘﻘﻴﻴﺩ ﺤﺭﻴﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺘﻭﻗﻴﺕ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﻭﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﺭﺸﻴﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻔﺘﺭﺽ ﺒﻨﺎﺀﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﺒﺨﻼﻑ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺴﺎﻋﺩﻫﻡ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻟﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﺎﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﺘﻭﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺴﻭﻑ ﻴﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺭﺩﻭﺩ ﻓﻌل‬
‫ﺴﻠﺒﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻀﻼﹰ ﻋﻠﻲ ﺃﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ‬
‫ﻨﻅﻡ ﻭﺨﺒﺭﺍﺕ ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺒﺎﻟﺸﺭﻜﺔ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺃﻥ ﺘﻀﻊ ﺍﻷﺤﻜﺎﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﻁﻭﻱ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺤﺘﻰ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻁﺒﻴﻘﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻨﻪ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻴﺴﻤﺤﻭﺍ ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﺒﻌﻜﺱ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺃﻭ ﺃﻱ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻱ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻅﻬﺭﺕ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺘﺩل ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼل‪.‬‬
‫‪ ٤/٣‬ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻋﺭﻓﺕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ)‪ FASB, No.121(1995‬ﻭﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ)‪ FASB, No.144(2011‬ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺄﻨﻪ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻲ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﻜﺎﻤل‬
‫ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺨﻼل ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻤﻨﻪ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ‬

‫‪١٠٦‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺯﻴﺩ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺘﻌﻨﻲ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﻥ‬
‫ﺒﻪ ﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻤﻠﺔ ﺠﺎﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺇﻁﺭﺍﻑ ﻤﻬﺘﻤﺔ ﺃﻱ ﻓﻲ ﻏﻴﺭ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﻹﺠﺒﺎﺭﻱ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫ﻭﻴﺘﻔﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻴﺔ )‪ (SSAP, FRS No. 11‬ﻭﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ) ‪IASC,‬‬
‫‪ (IAS No. 36‬ﻭﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﺭﻗﻡ )‪ (١٩‬ﻓﻲ ﺘﻌﺭﻴﻔﻬﻤﺎ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻊ‬
‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ ﻴﺭﻱ ﺍﻨﻪ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻷﺼل ﺇﻟﻲ ﻤﺎ ﺩﻭﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻓﻴﺭﻱ ﺍﻨﻪ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺯﺍﺌﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‬
‫ﻷﺼل ﻤﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻩ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺼل‪ .‬ﺃﻤﺎ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﻓﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻷﺼل‬
‫ﻗﺩ ﻫﺒﻁﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﺍﻋﻠﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﻤﻨﻪ‪ ،‬ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻋﻠﻲ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻘﺩ ﺠﺎﺀ ﺘﻌﺭﻴﻔﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ‬
‫ﺭﻗﻡ)‪ (٣١‬ﻤﺘﻭﺍﻓﻕ ﺘﻤﺎﻤﺎ ﻤﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻴﺨﻠﺹ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻨﻘﺹ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻷﺼل ﻋﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺘﺘﻤﺜل ﺇﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻤﻥ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼل‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻴﺭﺠﻊ ﺇﻤﺎ ﺇﻟﻲ ﺤﺩﺙ ﻟﻪ‬
‫ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻲ ﺍﻷﺼل ﻨﻔﺴﻪ ﻗﺒل ﻅﻬﻭﺭ ﺃﺼﻭل ﺃﺨﺭﻱ ﺃﻜﺜﺭ ﺘﻘﺩﻤﺎ ﻟﻬﺎ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻭﺍﻀﺢ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ‬
‫ﻟﻸﺼل ﺃﻭ ﻅﻬﻭﺭ ﺤﺩﺙ ﻤﻌﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻷﺼل‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ ﻜل ﺍﻷﺤﻭﺍل ﻋﻠﻲ ﺍﻨﻪ ﺴﻠﻭﻙ ﺍﻨﺘﻬﺎﺯﻱ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ٥/٣‬ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻴﻌﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻨﺎﻟﺕ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻫﺘﻤﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺌﻭﻟﺔ ﻋﻥ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻭﻀﻊ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻴﺴﺘﺩل ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺃﻱ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪ .‬ﻓﻤﻥ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺒﻤﻜﺎﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺘﺭﻙ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻟﺤﺭﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺴﻴﺠﻌﻠﻬﺎ ﻻ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﺃﻭ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﺍﺠﺩ ﺒﻬﺎ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﺭﻏﺒﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻭﺍﺌﺩﻫﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻤﻬﻴﺩ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﻭﺠﺩ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﺎﻡ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻫﻭ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻷﺼل ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﺨﻼل ﻋﻤﺭﻩ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‪ ،‬ﻭﻴﺤﺩﺙ ﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻏﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل)‪Zucca & Campbell (1992‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﺤﺩﺩ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ)‪ (FASB, No.121‬ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩل‬
‫ﻋﻠﻲ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫‪-٢‬ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ)ﻓﻲ ﻏﻴﺭ ﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ( ﻓﻲ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﺘﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‪.‬‬

‫‪١٠٧‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -٤‬ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺎﺥ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺒﺎﻟﻭﺤﺩﺓ ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﻨﻘﺹ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻷﺼل ﻭﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺘﺸﻐﻴل ﺘﺘﺯﺍﻴﺩ ﺒﺸﻜل ﻜﺒﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ‪.‬‬
‫‪-٦‬ﺇﺫﺍ ﺤﻘﻘﺕ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺴﺎﻟﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﺤﺩ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪ ،‬ﻭﺃﻨﻬﺎ ﺘﺘﻭﻗﻊ‬
‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﺩﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻴﻀﺎﹰ ﻗﺎﻡ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪ (IASC, IAS No. 36‬ﺒﻭﻀﻊ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻴﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ‬
‫ﻋﻠﻲ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪ ،‬ﻭﺘﻡ ﺘﻘﺴﻴﻤﻬﺎ ﺇﻟﻲ ﻤﺠﻤﻭﻋﺘﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺃ‪-‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪-١‬ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻭﺒﺼﻭﺭﺓ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻤﻀﻲ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ‪.‬‬
‫‪-٢‬ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺤﺩﺜﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺃﻭ ﻜﺎﺩﺕ ﺘﺤﺩﺙ ﻭﻟﻬﺎ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻜﺴﻲ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺃﻭ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻷﺼل ﻓﻴﻪ‪.‬‬
‫‪-٣‬ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺃﻭ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺨﺭﻱ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻜﺎﻥ ﻤﻥ‬
‫ﺸﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻲ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺘﺨﺼﻴﺹ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‬
‫ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ‪-‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪-١‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺜﻤﺔ ﺩﻟﻴل ﻋﻠﻲ ﺘﻘﺎﺩﻡ ﺍﻷﺼل ﺃﻭ ﺘﻠﻔﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﻱ‪.‬‬
‫‪-٢‬ﺇﺫﺍ ﺤﺩﺜﺕ ﺃﻭ ﻜﺎﺩﺕ ﺘﺤﺩﺙ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻫﺎﻤﻪ ﻟﻬﺎ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻜﺴﻲ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻤﺩﻱ‬
‫ﻭﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻻﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻷﺼل ﻤﺎ ﻭﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺨﻁﻁﺎ ﻹﻴﻘﺎﻑ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻬﺎ ﺃﺼل ﻤﺎ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺃﺼل ﻤﺎ ﻗﺒل ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺫﻱ ﻜﺎﻥ ﻤﺘﻭﻗﻌﺎ ﻟﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫‪-٣‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺜﻤﺔ ﺩﻟﻴل ﻋﻠﻲ ﺃﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻷﺼل ﻤﺎ‪ ،‬ﺇﻤﺎ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺴﻴﺌﺎﹰ ﻭﺇﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﺴﻭﺃ ﻤﻤﺎ‬
‫ﻜﺎﻥ ﻤﺘﻭﻗﻌﺎ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪-‬ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻻﻗﺘﻨﺎﺀ ﺍﻷﺼل ﺃﻭ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻪ ﻭﺼﻴﺎﻨﺘﻪ ﺍﻋﻠﻲ ﺒﻜﺜﻴﺭ ﻤﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﻤﺘﻭﻗﻌﺎ‪.‬‬
‫‪-‬ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻷﺼل ﻭﻤﺎ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻲ ﺘﺸﻐﻴﻠﻪ ﻤﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺃﺴﻭﺃ ﺒﻜﺜﻴﺭ ﻤﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﻤﺘﻭﻗﻌﺎﹰ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺠﺘﻤﻊ ﻫﻭﻨﺞ ﻜﻭﻨﺞ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ )‪(MFRS, FRS No.136‬‬
‫ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﻠﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺯﻴﺩ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻪ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺭﻑ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻴﻬﻤﺎ ﺃﻜﺒﺭ‪ ،‬ﻭﻴﺭﻯ ﺃﻨﻪ ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﻓﺄﻨﻪ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻀﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ )‪ (SSAP, FRS No. 11‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﻭﺍﻟﻤﻨﻬﺞ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ‬

‫‪١٠٨‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﻤﻨﻪ‪،‬‬
‫ﻭﻴﻌﺭﻑ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻴﻬﻤﺎ ﺃﻜﺒﺭ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻓﺎﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻤﺘﻰ ﺘﻭﺍﻓﺭﺕ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺒﺸﻜل ﺠﻭﻫﺭﻱ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻭﺠﻭﺩ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺍﺜﺭ ﺍﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺤﺩﺜﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺃﻭ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺙ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ﺍﻟﻘﺭﻴﺏ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻌﻤل ﺒﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺫﻱ ﺨﺼﺹ ﻓﻴﻪ ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺃﻭ ﺃﻴﺔ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻟﻠﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻴﺅﺩﻯ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﺼل ﺒﺸﻜل ﺠﻭﻫﺭﻱ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻵﺘﻲ‪:‬‬
‫‪-١‬ﻭﺠﻭﺩ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻟﻬﺎ ﺍﺜﺭ ﺍﻴﺠﺎﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺤﺩﺜﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺃﻭ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺙ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ﺍﻟﻘﺭﻴﺏ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﻨﻁﺎﻕ ﺃﻭ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫‪-٢‬ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻟﻴل ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻴﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻸﺼل ﻗﺩ ﺘﺤﺴﻥ ﺃﻭ ﺴﻭﻑ‬
‫ﻴﺘﺤﺴﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ )‪ (FASB, No.144‬ﻻ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻷﻨﻪ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺘﺩل ﻋﻠﻲ ﺃﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺘﻜﻭﻥ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻭﻟﻴﺴﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ‪ ،‬ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫ﺒﺩﻭﻟﺔ ﻫﻭﻨﺞ ﻜﻭﻨﺞ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻘﻀﻰ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺒﺄﻥ ﻤﺠﻤﻊ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻨﻪ ﻓﻲ ﺃﺨﺭ ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻩ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﻗل ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻭﺠﺩ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ ﻟﻡ ﺘﻌﺩ ﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﺃﻨﻬﺎ ﻗﺩ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻸﺼل‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﺜﺭ ﻤﺭﻏﻭﺏ ﻓﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﺃﻭ ﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺃﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁ‬
‫ﺒﺎﻷﺼل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻟﻠﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺤﺎﻀﺭ ﺍﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻸﺼل ﺃﻓﻀل ﻤﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻋﻨﺩ ﻤﺎ ﻴﻭﺠﺩ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﺘﻡ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﺜل)‪:(IASC, IAS No. 36‬‬

‫‪١٠٩‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -١‬ﻭﺠﻭﺩ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﻓﻲ ﺃﺴﺱ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻭﺠﻭﺩ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﻭ ﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻓﻲ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩ‬
‫ﻤﺎ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻭﺠﻭﺩ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻘﻀﻲ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪ (IASC, IAS No. 36‬ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ )‪ (٩٩‬ﺒﺄﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﺭﺩ ﺇﺫﺍ ﺤﺩﺙ ﻓﻘﻁ‬
‫ﺍﺨﺘﻼﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻤﻨﺫ ﺃﺨﺭ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺘﻡ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻭ ﺒﺤﻴﺙ ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺇﻟﻰ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺨﻠﺹ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺇﻟﻲ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ‬
‫ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻫﻭ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻕ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻜﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺤﻴﺙ ﺴﻤﺢ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺈﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪،‬‬
‫ﻭﻤﻨﻊ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﺭﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻗﺩ ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪ (IASC, IAS No. 36‬ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ )‪(FASB, No.144‬‬
‫ﻜﻤﺼﺩﺭ ﺘﺴﺘﻘﻰ ﻤﻨﻪ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺴﻨﺘﻨﺎﻭل ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻟﺸﺒﻪ‬
‫ﻭﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭﻴﻥ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻟﺸﺒﻪ‬
‫ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻋﻨﺩ ﺤﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻭﻴﻌﺘﻤﺩ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺒﺼﻔﺔ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺱ ﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﻭﻴﺘﻡ ﻓﻲ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺼﻭﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ :‬ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ‬
‫ﻴﺨﺘﻠﻑ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻋﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﻋﻨﺩ ﺘﻨﺎﻭل ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﻋﺩﺓ ﻨﻘﺎﻁ ﻴﺫﻜﺭ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻘﺩ ﻭﺠﺩ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﺠل ﺍﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﺨﻁﻭﺘﻴﻥ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ‬

‫‪١١٠‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﺍﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺤﻴﺙ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺫﻟﻙ ﺩﻟﻴل ﻜﺎﻓﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻌﺩ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼل‪ .‬ﻭﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﻓﺈﻨﻪ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﺘﺯﻴﺩ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻓﺄﻨﺔ ﻻ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﺤﺘﻰ ﻭﻟﻭ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼل ﺍﻗل ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺒﻘﻴﻤﺘﻪ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻴﻘﻴﺱ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﻥ ﺨﻼل‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺒﻘﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ .‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﺎﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺭﻗﻡ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺘﻭﺍﺠﺩ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻤﻨﺫ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺃﺨﺭ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ‬
‫ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻴﻤﻨﻊ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻻﻤﺭﻴﻜﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺨﻠﺹ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺤﺩﺍﺜﺎ ﺃﻭ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺘﺩل ﻋﻠﻲ ﻋﺩﻡ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺩل ﻋﻠﻲ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﻴﺠﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻪ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ‬
‫ﺘﻭﺍﻓﺭ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﻭ ﺍﻹﺤﺩﺍﺙ ﻓﻼ ﺘﻭﺠﺩ ﺤﺎﺠﺔ ﻹﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪ .‬ﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻴﺴﺘﺩل ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻲ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺇﻟﻲ ﻨﻭﻋﻴﻥ‪ :‬ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻋﺎﻤﺔ)ﺒﻴﺌﻴﺔ ﻭﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﻭﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ( ﻤﺜل ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‪ .‬ﻭﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺒﺎﻷﺼل ﻨﻔﺴﻪ ﻤﺜل ﺘﺩﻓﻘﺎﺘﻪ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻘﺎﺩﻡ‪،‬ﺍﻟﺘﻠﻑ‪ ،‬ﻭﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪...‬ﺍﻟﺦ‪ .‬ﻭﺃﻨﻪ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ‬
‫ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﺩل ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻲ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﺤﺩﺩ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺴﺒﻴل‬
‫ﺍﻟﺤﺼﺭ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺴﻤﺤﺕ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻱ‪ .‬ﻭﺇﻥ ﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ ﻗﺎﺼﺭﺓ ﻋﻠﻲ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻱ‪ ،‬ﺒل ﺍﻤﺘﺩﺕ ﺇﻟﻲ ﻨﻭﻉ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﺤﻴﺙ ﺴﻤﺤﺕ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻘﺎﻴﻴﺱ ﻫﻤﺎ‪ :‬ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﺩﺍﺌﻡ ﻭﻴﻌﻨﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻜﻭﻨﻪ‬
‫ﺩﺍﺌﻤﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﻭﻴﻌﻨﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻲ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻭﻗﻌﻪ ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻤﻌﻘﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ٦/٣‬ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻘﻭل ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﻋﺭﻀﻪ ﺒﺎﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺘﻡ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻥ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻻﺘﻔﺎﻕ ﻋﻠﻲ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺇﻻ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﻤﻭﺭﺍ ﻤﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻤﺎ ﺯﺍﻟﺕ ﻤﺤل ﻨﻘﺎﺵ ﻭﺠﺩل ﻤﻨﻬﺎ‪ :‬ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻭﺍﺠﺏ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻟﻠﻭﺼﻭل ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻫل ﻴﺘﻡ ﻟﻜل ﺃﺼل ﻋﻠﻲ ﺤﺩﺓ‪ ،‬ﺃﻡ ﻟﻜل ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﺘﺠﺎﻨﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل‪ .‬ﻓﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻷﻤﻭﺭ ﻴﻘﻠل ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﻤﺴﺎﺤﺔ ﺍﻟﺴﻠﻭﻙ ﺍﻻﻨﺘﻬﺎﺯﻱ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻤﻨﻬﺎ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻘﻭل ﺒﺎﻥ ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺄﺜﺭ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻴﺘﻡ ﺘﻘﺴﻴﻤﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺜﻼﺜﺔ‬
‫ﺃﻨﻭﻉ ﻫﻲ)‪: Titard & Praise(1996‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﺃﺤﺩﺍﺙ ﺘﻨﻁﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻭﻴل ﺃﺼﻭل ﺃﻭ ﺨﺼﻭﻡ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻥ‬

‫‪١١١‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ‪ .‬ﻭﻜﻭﺍﺭﺙ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻨﻘﻀﺎﺀ ﺠﺒﺭﻱ ﻏﻴﺭ ﻤﺘﻭﻗﻊ ﻷﺼﻭل ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ .‬ﻭﻅﺭﻭﻑ ﻤﻭﺍﺘﻴﺔ )ﻓﻲ ﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ( ﺘﻨﻁﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﻤﻜﺎﺴﺏ‪ ،‬ﻭﻅﺭﻭﻑ ﻏﻴﺭ ﻤﻭﺍﺘﻴﺔ‬
‫)ﻓﻲ ﻏﻴﺭ ﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ( ﺘﻨﻁﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻜﺎﺴﺏ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺤﺎﻀﺭ ﺃﻭ ﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل‪.‬‬
‫ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻏﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺇﺜﺒﺎﺘﻬﺎ ﻤﺘﻰ ﻨﺸﺄﺕ ﻅﺭﻭﻑ ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﻗﻭﻉ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌﺘﺒﺭ‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻴﺠﺏ ﺇﺜﺒﺎﺘﻬﺎ ﻤﺘﻰ ﻨﺸﺄﺕ ﻅﺭﻭﻑ ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﻗﻭﻉ ﻤﻜﺎﺴﺏ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻘﻕ‪ .‬ﻭﺘﺨﺘﻠﻑ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ ﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‬
‫ﺘﻘﻀﻲ ﺍﻟﻔﻘﺭﺘﺎﻥ )‪ (٧)،(٦‬ﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ)‪ ( FASB, No.121‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺯﻴﺩ ﺒﻪ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺯﻴﺩ ﺒﻪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺘﻨﻰ‬
‫ﻭﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻋﻥ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻓﻼ ﻴﺠﻴﺯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﻜﺎﺴﺏ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ ﺍﻟﺤﺎﺩﻴﺔ ﻋﺸﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺘﺤﺭﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﺃﺒﻘﻲ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ )‪ (FASB, No.144‬ﻋﻠﻰ ﻨﻔﺱ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺘﻨﻰ ﺒﻔﺭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻘﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻪ‪ .‬ﻭﻻ ﻴﺠﻴﺯ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻜﻤﺎ‬
‫ﺴﺒﻕ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪،‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬
‫ﺘﻘﻀﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ )‪ (٥٨‬ﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪ (IASC, IAS No. 36‬ﺒﺄﻨﻪ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻪ ﻓﺄﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺨﻔﺽ ﺇﻟﻰ ﻗﻴﻤﺘﻪ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻫﻭ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺘﻘﻀﻰ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ )‪ (٦١‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺒﺄﻨﻪ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺭﺓ ﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻬﺎ ﻓﺄﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺃﻥ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺒﺎﻟﻔﺭﻕ‬
‫ﻭﻗﻴﺎﺴﻪ ﻭﺘﺴﺠﻴﻠﻪ ﻜﺎﻟﺘﺯﺍﻡ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻓﺄﻥ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ )‪ (٩٥‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺘﻘﻀﻰ ﺒﺄﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻓﻲ ﻜل ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻹﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﻡ‬
‫ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﻨﺎﻙ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺘﺩل ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ‬

‫‪١١٢‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻗﺩ ﺃﺼﺒﺤﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﺃﻨﻬﺎ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ‪ ،‬ﻭ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﺠﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻜﻤﻜﺎﺴﺏ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺃﻥ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺘﻡ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺇﺘﺒﺎﻉ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺨﻁﻭﺍﺕ‬
‫ﺘﺴﻤﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼل ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‬
‫‪ -١‬ﺤﺴﺎﺏ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜل ﺃﺼل‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻭ ﺸﺭﺡ ﺃﻴﺔ ﺍﺨﺘﻼﻓﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺤﺴﺎﺏ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻭﻤﻘﺎﺭﻨﺘﻬﺎ ﻤﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻨﻬﺎ ﻟﻸﺼل‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺃﻨﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺒﺎﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺍﻷﺼل ﺒﺎﻟﻜﺎﻤل‬
‫ﺒﺎﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺒﺩﺍل ﻭﺫﻟﻙ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫)ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ(‪ ،‬ﻭﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل )ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ(‪.‬‬
‫‪ ٧/٣‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪:‬‬
‫ﻴﺤﺘﺎﺝ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﻜﻲ ﺘﻌﻜﺱ ﺘﻠﻙ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﻴﺎﻥ ﻤﺎ ﺃﺼﺎﺏ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺫﻟﻙ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻨﻪ ﻤﺘﻰ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺘﻡ‬
‫ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻓﺄﻥ ﺍﻷﻤﺭ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺎﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﺩﺩ ﺘﻭﺼل ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺴﻭﻑ ﻴﺤﻘﻕ ﻟﻠﻭﺤﺩﺓ ﻋﺩﺓ ﻤﺯﺍﻴﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺍﻷﺠل ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻷﺠل ﺍﻟﻁﻭﻴل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻭﻓﺭ ﻓﻲ ﺍﻷﺠل ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ – ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺍﻟﻼﺤﻘﺔ ﻟﻸﺼل – ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻜﺘﺸﺎﻑ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻭﺘﺴﻬل ﻤﻥ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺍﻷﺼل‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﻵﺠل ﺍﻟﻁﻭﻴل‬
‫ﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻜﻑﺀ ﻟﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻓﻲ ﺴﻭﻕ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺫﺍﺕ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻤﻨﺨﻔﺽ)‪.( FASB, No.121‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﺘﺒﺎﻴﻨﺕ ﻭﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﺤﻭل ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺒﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻜﺫﻟﻙ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﻭﺴﻴﻌﺭﺽ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻭﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺇﺜﻨﺎﺀ ﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﻭﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﺒﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻋﻨﺩ ﻭﻀﻊ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫ﺃ‪ -‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‬
‫ﺍﻭﺠﺏ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ)‪ ( FASB, No.121‬ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻗﺒل ﺨﺼﻡ‬
‫ﻀﺭﺍﺌﺏ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺩﺨل)‪. Meeting & Luecke (2002‬ﻭﻁﺒﻘﺎﹰ ﻟﻠﻔﻘﺭﺓ )‪ (١٤‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻓﺎﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻀﻤﻥ‬
‫ﻗﻭﺍﺌﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪١١٣‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -‬ﻭﺼﻑ ﻜﺎﻤل ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺤﺩﺙ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻭﻗﺎﺌﻊ ﻭﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺒﻴﺎﻥ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﺒﻨﺩ ﻤﺴﺘﻘل ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻅﻬﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻅﻬﻭﺭﻫﺎ ﻤﺴﺘﻘﻼ ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺄﺜﺭ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻜﻠﻤﺎ ﺃﻤﻜﻥ ﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻘﺩ ﺍﻭﺠﺏ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ )‪ ( FASB, No.144‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺃﻥ ﻴﺩﺭﺝ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻀﻤﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺩﺨل ﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﺫﻟﻙ ﻗﺒل ﺨﺼﻡ ﻀﺭﻴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺃﻥ ﻴﻔﺼﺢ ﻀﻤﻥ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻭﺼﻑ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻭﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﻭﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺼﺩﺭ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺃﻥ ﻴﻔﺼﺢ‬
‫ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻭﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﻜﻠﻤﺎ ﺃﻤﻜﻥ ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺘﻤﻲ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﺒﻘﺎﹰ ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬
‫ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪ (IASC, IAS No. 36‬ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻺﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻟﻸﺼﻭل‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻟﻜل ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻔﺼﺢ ﻋﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻷﺼل ﻤﻨﻔﺼل ﺃﻭ ﻟﻭﺤﺩﺓ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺘﻡ‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻭﻜﺎﻨﺕ ﺫﺍﺕ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻨﺴﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺄﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻔﺼﺢ ﻋﻤﺎ‬
‫ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺃﻭ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻟﻜل ﺃﺼل ﻋﻠﻰ ﺤﺩﺓ ﻴﺠﺏ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺫﻟﻙ ﺍﻷﺼل‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﻋﻨﻪ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﻷﺼل‬
‫‪ -‬ﻭﻟﻭﺤﺩﺓ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻭﺼﻑ ﻟﻭﺤﺩﺓ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪.‬‬

‫‪١١٤‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -‬ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﺃﻭ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‪.‬‬
‫‪-‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻭﺤﺩﺓ ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﻗﺩ ﺘﻐﻴﺭﺕ ﻤﻨﺫ ﺁﺨﺭ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻭﺤﺩﺓ‬
‫ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺼﻑ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺭﺴﻤﻴﺔ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‪..‬‬
‫‪ -‬ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻫﻲ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺒﻴﺎﻥ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺼﺎﻓﻲ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻋﻨﺩ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺒﻴﺎﻥ ﻤﻌﺩل ﺃﻭ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻋﻨﺩ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫ﻫﺎﻤﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺄﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻔﺼﺢ ﻋﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻻﻨﻘﺴﺎﻡ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺄﺜﺭﺕ ﺒﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺃﻭ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬
‫ﺠـ‪ -‬ﺒﺩﺍﺌل ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺒﻔﺤﺹ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪ ،‬ﺘﺒﻴﻥ ﻭﺠﻭﺩ‬
‫ﺘﺒﺎﻴﻥ ﺒﻴﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻤﻴل‬
‫ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺇﻟﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫ﺤﻴﻥ ﻴﺩﺭﺠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﻟﻜﻥ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﺘﺒﺎﻴﻥ ﻴﺭﺠﻊ ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻤﺴﺎﺤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻤﻨﺤﺘﻬﺎ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻌﺭﺍﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺒﺩﺍﺌل‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺃﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻫﺎﻤﺔ ﻭﻤﻔﻴﺩﺓ ﻭﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﻹﻓﺼﺎﺡ ﺃﻭ ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻌﺘﻤﺩﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺘﻠﻙ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺍﺨﺘﻠﻑ ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻤﻥ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻷﺨﺭﻯ ﺤﻴﺙ ﻭﺴﻌﺕ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪ ، (IASC, IAS No. 36‬ﻭﻀﻴﻘﺕ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ )‪( FASB, No.144‬‬
‫‪ -٣‬ﺍﺘﻔﻘﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺭﺍﺠﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ)‪( FASB, No.144‬‬

‫‪١١٥‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -٤‬ﻗﺩﻤﺕ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻋﺩﺓ ﺒﺩﺍﺌل ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺎﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺃﻭ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻀﻤﻥ ﺤﻘﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻤﺜﻠﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ)‪.(IASC, IAS No. 36‬‬
‫‪ -٥‬ﺘﺒﺎﻴﻨﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺤﻴﺙ‬
‫ﺍﺘﺠﻪ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺇﻟﻰ ﻋﺭﻀﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺍﺘﺠﻪ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﺇﻟﻰ‬
‫ﻋﺭﻀﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﺎﻨﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺃ‪-‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﺩ‬
‫ﻤﺴﺘﻘل ﻗﺒل ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻭﺼﻑ ﻜﺎﻤل ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻷﻗﺴﺎﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺠﺩ ﺒﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻭﻗﺎﺌﻊ ﺃﻭ ﺍﻹﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﻗﺕ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻷﺼل)ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﻤﻤﻜﻨﺎ(‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺒﻬﺎ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼل)ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ(‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﺎﻷﻤﺭ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﻋﻠﻲ ﻤﺎ‬
‫ﺘﺤﻤﻠﻪ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺇﺨﺒﺎﺭ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﺤﻤل ﺇﺨﺒﺎﺭﺍ ﺠﻴﺩﺓ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ‬
‫ﻤﺯﺍﻴﺎ ﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ ﻓﻲ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻭﺘﺩﻋﻴﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻨﻪ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﺘﺭﻴﺎﹰ‪،‬ﺃﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ‬
‫ﺘﺤﻤل ﺇﺨﺒﺎﺭﺍ ﺴﻴﺌﺔ ﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺼﻭل ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﺴﺘﻐﻨﺎﺀ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺃﻭ ﻻ ﺘﻌﻤل ﺒﻁﺎﻗﺘﻬﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻨﻪ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻟﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ ﻋﻠﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺨﻠﺹ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﺤﺩﺍﺙ ﺃﻭ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺘﺩل ﻋﻠﻲ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺒﺩﺍﺌل ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻭﻕ ﻴﻁﺒﻕ ﻓﻲ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻫﻭ‬
‫ﻤﺎ ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻨﺎﻭﻟﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫‪١١٦‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‬
‫ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫‪ ١/٤‬ﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻨﺎﻭل ﻗﻀﺎﻴﺎ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻥ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺒﻤﻜﺎﻥ ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻷﻨﻪ‬
‫ﻴﺤﻘﻕ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻨﻪ ﺃﻭ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻌﺘﻤﺩﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻓﺭﻫﺎ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻌﺘﻤﺩ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﻁﻥ ﺍﻹﻴﺠﺎﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺎﻭﻟﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻭﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﻤﺎ ﻭﺭﺩ ﺒﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﻤﻭﺍﻁﻥ ﻀﻌﻑ‪ ،‬ﻓﻀﻼﹰ ﻋﻥ ﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻤﻊ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ٢/٤‬ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪:‬‬
‫ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺫﻟﻙ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻴﻌﺩ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻨﺘﺠﺕ ﻋﻥ ﻅﺭﻭﻑ ﻏﻴﺭ ﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﻭﺍﺠﻬﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺠﺏ ﺇﺜﺒﺎﺘﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﺘﻅﻬﺭ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻬﺎ ﻭﺘﻅﻬﺭ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﺒﻤﺎ ﻴﺨﺹ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻓﻘﻁ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻘﺘﺭﺡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻤﺠﺘﻤﻌﺔ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺃﻥ ﻴﻨﻁﻭﻱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻴﺼﻌﺏ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻵﺠل ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺃﻥ ﻴﻌﻜﺱ ﻋﺏﺀ ﺍﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻷﺼل ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻓﻘﻁ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺃﻥ ﻻ ﺘﻘﻭﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻜﺨﺴﺎﺭﺓ ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺘﻘﺩﻴﺭ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺃﻥ ﺘﺅﺩﻯ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻷﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﻌﺩ ﺨﺼﻡ ﻤﺠﻤﻊ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﻤﺭﻩ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺘﺭﻙ ﺤﺭﻴﺔ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺨﺴﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻘﻭﻡ ﻓﻲ ﻜل ﺘﺎﺭﻴﺦ ﻹﻋﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺒﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﻤﺭﻩ‪ ،‬ﻭﺒﺤﻴﺙ ﺇﺫﺍ ﻗﻠﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺦ‪،‬‬
‫ﻓﺄﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻌﺘﺭﻑ ﺒﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﺘﻰ ﺘﻭﺍﻓﺭﺕ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ‪.‬‬

‫‪١١٧‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻭﻴﻘﺘﺭﺡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻤﺘﻰ ﺘﻭﺍﻓﺭﺕ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﻐﻴﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻪ ﻭﺯﻴﺎﺩﺘﻬﺎ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ‪ .‬ﻭﻴﻘﺩﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻟﻤﺒﺭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ‬
‫ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺃﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺴﻭﻑ ﻴﻭﻓﺭ ﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻔﻴﺩﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻷﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺃﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻴﺸﺒﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺍﺴﺘﻘﺭﺕ ﺍﻵﺭﺍﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﻬﺎ ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺃﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻻ ﻴﻌﺩ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﺩﻴﺭ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﻴﺘﻭﺍﻓﻕ ﻤﻊ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺃﻥ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﻨﻔﺎﺩ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺄﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺘﺼﺒﺢ‬
‫ﻏﻴﺭ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﺇﺫﺍ ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ﻋﻠﻰ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺃﺼﺒﺤﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﻼﺌﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ ٣/٤‬ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪:‬‬
‫ﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﻴﻘﺘﻨﻰ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ )ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﺼﻭل ﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ( ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻘﺘﺭﺡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻋﻠﻰ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺃﻥ ﺘﻁﺒﻕ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل‬
‫ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل = ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل – ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻨﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺸﻜل ﺭﻗﻡ )‪ (١‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻘﺩﻤﻪ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪.‬‬
‫ﺸﻜل ﺭﻗﻡ )‪(١‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‬

‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬

‫×× ﻤﻥ ﺤـ‪ /‬ﻤﺠﻤﻊ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫×× ﻤﻥ ﺤـ‪ /‬ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼل‬
‫×× ﺇﻟﻰ ﺤـ‪/‬ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫×× ﺇﻟﻰ ﺤـ‪ /‬ﻤﺠﻤﻊ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﺇﺜﺒﺎﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫ﺇﺜﺒﺎﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼل‬

‫‪١١٨‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻭﻴﻘﺘﺭﺡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺇﻗﻔﺎل ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻓﻲ‬
‫ﻋﻨﻭﺍﻥ ﻤﺴﺘﻘل ﻀﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻭﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺸﻜل ﺭﻗﻡ)‪ (٢‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻹﻗﻔﺎل‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫ﺸﻜل ﺭﻗﻡ )‪(٢‬‬
‫ﺍﻹﻗﻔﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‬
‫ﺍﻹﻗﻔﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‬

‫ﺍﻹﻗﻔﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫ﺍﻹﻗﻔﺎل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬

‫×× ﻤﻥ ﺤـ‪ /‬ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫×× ﻤﻥ ﺤـ‪ /‬ﻤﻠﺨﺹ ﺍﻟﺩﺨل‬
‫×× ﺇﻟﻰ ﺤـ‪ /‬ﻤﻠﺨﺹ ﺍﻟﺩﺨل‬ ‫×× ﺇﻟﻰ ﺤـ‪ /‬ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼل‬
‫ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺇﻗﻔﺎل ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬ ‫ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺇﻗﻔﺎل ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺼل‬
‫ﻭﻴﺭﻯ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻓﻲ‬
‫ﻋﻨﻭﺍﻥ ﻤﺴﺘﻘل ﻴﻭﻓﺭ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻔﻴﺩﺓ ﻭﻴﺤﻘﻕ ﻤﺯﻴﺩﺍﹰ ﻤﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻨﻪ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﻀﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻴﺘﻭﺍﻓﻕ‬
‫ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻷﻥ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺤﺩﺙ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻻ ﻴﻨﺘﻅﺭ ﺃﻥ ﻴﺤﺩﺙ ﺒﺸﻜل ﻤﻨﺘﻅﻡ ﻭﻤﺘﻜﺭﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﺩﻤﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ‬
‫ﻨﺸﺄﺓ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ ﺘﺸﺒﻪ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﺒﻌﻴﺩ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻟﺞ ﺃﺜﺎﺭﻫﺎ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻀﻤﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫‪ ٤/٤‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ‪:‬‬
‫ﻴﻘﺘﺭﺡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﻋﺭﺽ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻀﻤﻥ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫××‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫××‬ ‫ﺍﻹﻀﺎﻓﺎﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫)××(‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﺒﻌﺎﺩﺍﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫××‬ ‫ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺃﻭ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ‬
‫×××‬ ‫‪ (١‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻗﺒل ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫××‬ ‫ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫××‬ ‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‬
‫)××(‬ ‫ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼل‬
‫××‬ ‫ﻤﺼﺭﻭﻑ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‬
‫××‬ ‫‪ (٢‬ﻤﺠﻤﻊ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻭﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺁﺨﺭ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ‬

‫‪١١٩‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫×××‬ ‫‪ (٣‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )‪(٢-١‬‬

‫ﻭﻴﻘﺘﺭﺡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻋﻠﻰ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺃﻥ ﺘﺫﻜﺭ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻫﻨﺎﻙ ﻅﺭﻭﻑ ﻏﻴﺭ ﻤﻭﺍﺘﻴﺔ ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﺨﺴﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﻗﺕ‪ ،‬ﺃﻭ ﻫﻨﺎﻙ ﻅﺭﻭﻑ ﻤﻭﺍﺘﻴﺔ‬
‫ﺃﺩﺕ ﺇﻟﻰ ﻤﻜﺎﺴﺏ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻏﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﻗﺕ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫‪١/٥‬ﻤﻘﺩﻤﺔ‬
‫ﺘﻬﺩﻑ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻭﻤﻌﺩﻱ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ‪ ،‬ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﻡ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻬﺘﻤﺔ ﺒﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻟﻠﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﻭﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ‪.‬‬
‫‪ ٢/٥‬ﻓﺭﻭﺽ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﺎﺤﺙ ﺼﻴﺎﻏﺔ ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ ٣/٥‬ﻤﺠﺘﻤﻊ ﻭﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺤﺩﺩ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻜﻤﺼﺎﺩﺭ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﻓﻲ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﻡ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻬﺘﻤﺔ ﺒﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﺒﺤﺙ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺍﻟﻌﺸﻭﺍﺌﻴﺔ ﺍﻟﻁﺒﻘﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﻨﺎﺴﺒﻴﺔ ﻤﻥ‬

‫‪١٢٠‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻨﻅﺭﺍﹰ ﻟﻌﺩﻡ ﺘﻨﺎﺴﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻔﺭﺩﺍﺕ ﻓﻲ ﻜل ﻓﺌﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻜﻭﻥ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺠﺘﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪.‬ﻭﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (١‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻗﻭﺍﺌﻡ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻤﺴﻠﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻤﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺃﺠﺭﻯ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‪:‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (١‬ﻨﺴﺒﺔ ﺍﺴﺘﺠﺎﺒﺔ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﯾﺔ‬ ‫ﻋﺪد‬ ‫ﻋﺪد ﻣﻔﺮدات‬
‫ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ ﻣﺤﻞ اﻟﺘﺤﻠﯿﻞ‬ ‫ﻟﻠﺮدود‬ ‫اﻟﺮدود‬ ‫اﻟﻌﯿﻨﺔ‬ ‫ﻣﺠﺘﻤﻊ اﻟﺒﺤﺚ‬
‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٨٠‬‬ ‫‪٣٢‬‬ ‫‪٤٠‬‬ ‫أﺳﺎﺗﺬة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺑﺎﻟﺠﺎﻣﻌﺎت‬
‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٧٠‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫ﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋﻢ واﻟﺘﻘﺎرﯾﺮ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪%١٠٠‬‬ ‫‪%٦٠‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫ﻣﺮاﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺨﺎرﺟﯿﯿﻦ‬
‫‪%٧١‬‬ ‫‪٧١‬‬ ‫‪١٠٠‬‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ ٥/٥‬ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺠﻤﻊ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺩ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴـﺔ ﻭﺍﺨﺘﺒـﺎﺭ ﺍﻟﻔـﺭﻭﺽ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺃﺴﻠﻭﺒﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻼﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪:‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺃﺴﻠﻭﺏ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺜﺎﻥ ﺒﺘﺴﻠﻴﻡ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻟﻤﻔﺭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨـﺔ ﻭﺘﺤﺩﻴـﺩ ﻤﻭﻋـﺩ‬
‫ﻟﻠﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻟﻠﺭﺩ ﻋﻠﻰ ﺒﻌﺽ ﺍﻻﺴﺘﻔﺴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﻭﺍﺴﺘﻼﻡ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ :‬ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺨﻤﺱ ﻤﻔﺭﺩﺍﺕ ﻤﻥ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺒﺤـﺙ )‪ %١٠‬ﻤـﻥ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ( ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻭﻋﺩ ﻟﻠﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻭﻤﻨﺎﻗﺸﺘﻬﻡ ﻻﺴﺘﻜﻤﺎل ﻤﺎ ﺃﺴﻔﺭ ﻋﻨـﻪ ﺘﺤﻠﻴـل ﻗـﻭﺍﺌﻡ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﻤﻥ ﻗﺼﻭﺭ ﻭﻤﻼﺤﻅﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﻜﻤﺎل ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‪.‬‬
‫‪ ٦/٥‬ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﻼﻡ ﻗﻭﺍﺌﻡ ﺍﻻﺴﺘﺒﻴﺎﻥ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒﻼﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺒﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﻭﺘﺭﻤﻴﺯ‬
‫ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﻬﺎ ﻭﺘﺸﻐﻴﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺎﺴﺏ ﺍﻵﻟﻲ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﺤﻘﻴﺒﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ‪ .SPSSver17‬ﻭﺘﻡ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻭﺯﺍﻥ ﺍﻟﻤﺭﺠﺤﺔ ﻟﻸﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻋﻁﺘﻬﺎ ﻋﻴﻨﺔ ﺍﻟﺒﺤﺙ‪ .‬ﻭﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﺍﻷﻭﺯﺍﻥ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺤﻴﺔ ﺒﻴﻥ‬
‫)‪ (١،٥‬ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺎﻤﺔ ﺠﺩﺍﹰ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻭﺯﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺤﻲ )‪ ،(٥‬ﻭﺘﻜﻭﻥ ﻤﻬﻤﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ‬
‫ﻭﺯﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺤﻲ )‪ ،(٤‬ﻭﻤﻬﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﻤﺎ )ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ( ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻭﺯﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺤﻲ )‪ ،(٣‬ﻭﻏﻴﺭ ﻤﻬﻤﺔ‬
‫ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻭﺯﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺤﻲ )‪ ، (٢‬ﻭﻋﺩﻴﻤﺔ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻭﺯﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺭﺠﻴﺤﻲ )‪ ،(١‬ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻴﺘﻡ ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺒﻨﻌﻡ ﺃﻭ ﻻ ﻓﻘﺩ ﺃﻋﻁﻰ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ )‪ (٢‬ﻟﻺﺠﺎﺒﺔ ﺒﻨﻌﻡ ﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ )‪ (١‬ﻟﻺﺠﺎﺒﺔ ﺒﻼ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻹﺤﺼﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﻭﺼﻔﻴﺔ ﻭﺍﻷﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪١‬ـ ﺍﻟﻭﺴﻁ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻲ ﺍﻟﻤﺭﺠﺢ ‪) weighted average‬ﻤﻘﻴﺎﺱ ﻟﻴﻜﺭﺕ ‪(Likert Scale‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻤﺤل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻲ ﺘﺭﺘﻴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ)‪. Field (2009‬‬
‫‪ ٢‬ـ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺭﻭﺴﻜﺎل‪ -‬ﻭﻴﻠﺯ ‪ Kruskal-Wallis Test‬ﻟﻠﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ‪:‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻌﻭﺍﻤل ﺃﻭ ﺒﺎﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻤﺤل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻓﺭﻭﻕ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ )ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ( ﺃﻤﺎ ﻻ‪ .‬ﺤﻴﺙ ﻴﺸﻴﺭ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﻌﺩﻤﻲ‬
‫ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﻴﺸﻴﺭ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺒﺩﻴل ﺇﻟﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﻟﻴﺴﺕ ﻜﻠﻬﺎ‬
‫ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‪ .‬ﻭﻴﺘﻤﺜل ﺇﺤﺼﺎﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ‪ Test Statistic‬ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﻜﺎ‪ ،Chi-Square (χ2)٢‬ﺤﻴﺙ ﺘﻭﻀﺢ‬

‫‪١٢١‬‬
 ‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺃﺴﺎﺱ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺒﺔ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ ﻤﻘﺩﻤﺎ )ﻭﻫﻭ ‪ (٠,٠٥‬ﻴﺘﻡ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﻌﺩﻤﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻜﺱ ﺼﺤﻴﺢ)‪. Field (2009‬‬
‫‪ ٣‬ـ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺎن‪-‬وﯾﺘﻨﻲ ‪ Mann-Whitney Test‬ﻟﻠﻔﺮق ﺑﯿﻦ ﻣﺘﻮﺳﻄﯿﻦ )اﺧﺘﺒﺎر ‪(U‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﻤﻌﻨﻭﻴـﺔ ﺒـﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴـﻁﺎﺕ ﻁﺒﻘـﺎ ﻻﺨﺘﺒـﺎﺭ‬
‫ﻜﺭﻭﺴﻜﺎل‪-‬ﻭﻴﻠﺯ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ .‬ﻭﻴﺘﻤﺜل ﺇﺤﺼﺎﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ‪ ،Z‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺜل ﺃﺴﺎﺱ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺒﻨـﺎﺀ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺒﺔ ﺃﺨﺫﺍ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻻﺨﺘﺒﺎﺭ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺒﻴﻥ ‪ ،2-tailed‬ﻓـﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨـﺕ‬
‫ﺍﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻨﺼﻑ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩﻩ ﻤﻘﺩﻤﺎ )ﺃﻱ ‪ (٠,٠٢٥‬ﻴﺘﻡ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﻌﺩﻤﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻜـﺱ‬
‫ﺼﺤﻴﺢ ‪.(2009) Field‬‬
‫‪ ٧/٥‬ﺘﺤﻠﻴل ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﻭﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ‬
‫‪ ١/٧/٥‬ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﻔﺭﻀﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﻘﻀﻲ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻷﻭل ﻋﻠﻲ ﺍﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤـﻭ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘـﺎﻤﻴﻥ‪.‬ﻭﻴﺨـﺘﺹ ﺍﻟـﺴﺅﺍل‬
‫ﺍﻷﻭل ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋـﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭ ﻴﻘﻀﻲ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻋﻠﻲ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌـﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨـﺔ ﻨﺤـﻭ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٢‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻨﺤـﻭ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ )ﻨﺘـﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴـﻎ‬
‫ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺴﺅﺍﻟﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٢‬‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻏﯿﺮ ﻋﺪﯾﻢ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬
‫ﺟﺪا ﻣﮭﻢ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﻣﺠﻤﻮع‬

‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬

‫اﻟﻜﻠﻲ‬

‫اﻟﺪﻻﻟﺔ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫‪ %‬اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﯿﻜﺮت‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٤ ٥‬‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪٨٣٫٧٥‬‬ ‫‪ -١‬ﺣ ﺪد درﺟ ﺔ أھﻤﯿ ﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﺔ ﻋ ﻦ‬
‫‪ ٤٫١٩‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١٣٤ ٣٢‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪١٢ ١٣‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ -٢‬ﺣﺪد درﺟﺔ أھﻤﯿﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻛﺄﺳﺒﺎب ﻟﻼﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل ‪.‬‬
‫‪٨٠٫٦٣‬‬ ‫‪١/٢‬اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫‪ ٤٫٠٣‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١٢٩ ٣٢‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪١٠ ١٢‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫ﻏﯿﺮ‬ ‫‪٤١٫٨٨‬‬ ‫‪ ٢/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻧﻄﺎق أو‬
‫‪٢٫٠٩‬‬ ‫‪٦٧ ٣٢ ١٠ ١٠ ١١‬‬ ‫‪١ ٠‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫‪٧٩٫٣٨‬‬ ‫‪ ٣/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪ ٣٫٩٧‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١٢٧ ٣٢‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪١٢ ١٠‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﻓﻲ ﻏﯿﺮ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫‪ ٤/٢‬اﻟﺰﯾﺎدة اﻟﺠﻮھﺮﯾﺔ ﻓﻲ اﺟﻤﺎﻟﻰ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ‬
‫‪ ٤٫١٦ ٨٣٫١٣ ١٣٣ ٣٢‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٩‬‬ ‫اﻷﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ‪٩ ١٤‬‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻨﮫ‬
‫‪٨٠٫٠٠‬‬ ‫‪ ٥/٢‬اﺳﺘﻤﺮار ﻋﺠﺰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬
‫‪ ٤٫٠٠‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١٢٨ ٣٢‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪١٠ ١٢ ١٠‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‬

‫‪١٢٢‬‬
 ‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻏﯿﺮ ﻋﺪﯾﻢ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬

‫ﻣﮭﻢ‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫ﺟﺪا‬

‫اﻟﻜﻠﻲ‬
‫اﻟﺪﻻﻟﺔ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫‪ %‬اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﯿﻜﺮت‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٤ ٥‬‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪٨٣٫١٣‬‬ ‫‪ ٦/٢‬وﺟﻮدل دﻟﯿﻞ ﻣﺎدي ﻋﻠﻰ وﺟﻮد‬
‫‪ ٤٫١٦‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪% ١٣٣ ٣٢‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪١٠‬‬ ‫‪٧ ١٥‬‬ ‫أﺻﻮل آﯾﻠﺔ ﻟﻠﺰوال أو ﺗﺪﻣﯿﺮ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫‪ ٧/٢‬وﺟﻮد دﻟﯿﻞ ﯾﺸﯿﺮ إﻟﻰ أن اﻷداء‬
‫‪ ٣٫٩٤ ٧٨٫٧٥ ١٢٦ ٣٢‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺻﻞ ﺳﯿﻜﻮن أﺳﻮأ ‪١٢ ١٠ ١٠‬‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻤﺎ ھﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٣‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘـﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﻨﺤـﻭ ﺃﻫﻤﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ )ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴـﻎ ﺇﺠﺎﺒـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﺅﺍﻟﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺟﺪول رﻗﻢ )‪(٣‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻏﯿﺮ ﻋﺪﯾﻢ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬
‫ﻣﮭﻢ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﻣﺠﻤﻮع‬

‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ ﻣﮭﻢ اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫ﺟﺪا‬

‫اﻟﻜﻠﻲ‬

‫اﻟﺪﻻﻟﺔ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫‪ %‬اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﯿﻜﺮت‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪٧٩٫٠٥‬‬ ‫‪ -١‬ﺣ ﺪد درﺟ ﺔ أھﻤﯿ ﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﺔ ﻋ ﻦ‬
‫‪ ٣٫٩٥‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٨٣‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٧‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ -٢‬ﺣﺪد درﺟﺔ أھﻤﯿﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻛﺄﺳﺒﺎب ﻟﻼﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل ‪.‬‬
‫‪٨٢٫٨٦‬‬ ‫‪١/٢‬اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫‪ ٤٫١٤‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٨٧‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٩‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫ﻏﯿﺮ‬ ‫‪٤٦٫٦٧‬‬ ‫‪ ٢/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻧﻄﺎق أو‬
‫‪٢٫٣٣‬‬ ‫‪٤٩‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٠‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫‪٨٠٫٠٠‬‬ ‫‪ ٣/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪ ٤٫٠٠‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٨٤‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٨‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﻓﻲ ﻏﯿﺮ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫‪ ٤/٢‬اﻟﺰﯾﺎدة اﻟﺠﻮھﺮﯾﺔ ﻓﻲ اﺟﻤﺎﻟﻰ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ‬
‫‪ ٤٫٢٤ ٨٤٫٧٦ ٨٩‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢١‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٤ ١١‬‬ ‫اﻷﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ‬
‫ﺟﺪا‬ ‫‪%‬‬
‫ﻣﻨﮫ‬
‫‪٧٩٫٠٥‬‬ ‫‪ ٥/٢‬اﺳﺘﻤﺮار ﻋﺠﺰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬
‫‪ ٣٫٩٥‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٨٣‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪١٠‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٩‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‬
‫‪٨٠٫٩٥‬‬ ‫‪ ٦/٢‬وﺟﻮدل دﻟﯿﻞ ﻣﺎدي ﻋﻠﻰ وﺟﻮد‬
‫‪ ٤٫٠٥‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٨٥‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫ـــ‬ ‫ـــ‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٧‬‬
‫‪%‬‬ ‫أﺻﻮل آﯾﻠﺔ ﻟﻠﺰوال أو ﺗﺪﻣﯿﺮ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫‪ ٧/٢‬وﺟﻮد دﻟﯿﻞ ﯾﺸﯿﺮ إﻟﻰ أن اﻷداء‬
‫‪ ٣٫٥٢ ٧٠٫٤٨ ٧٤‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢١‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺻﻞ ﺳﯿﻜﻮن أﺳﻮأ‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻤﺎ ھﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٤‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤـﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨـﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﻨﺤـﻭ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ )ﻨﺘـﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴـﻎ‬
‫ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺴﺅﺍﻟﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪١٢٣‬‬
 ‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٤‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‬
‫ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻏﯿﺮ ﻋﺪﯾﻢ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬
‫ﺟﺪا ﻣﮭﻢ اﻷھﻤﯿﺔ ﻣﮭﻢ اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﺪﻻﻟﺔ‬ ‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻜﻠﻲ‬
‫‪ %‬اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﯿﻜﺮت‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪٧٣٫٣٣‬‬ ‫‪ -١‬ﺣ ﺪد درﺟ ﺔ أھﻤﯿ ﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﺔ ﻋ ﻦ‬
‫‪ ٣٫٦٧‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٦٦‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٥‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ -٢‬ﺣﺪد درﺟﺔ أھﻤﯿﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻛﺄﺳﺒﺎب ﻟﻼﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل ‪.‬‬
‫ﻏﯿﺮ‬ ‫‪٤٤٫٤٤‬‬ ‫‪١/٢‬اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫‪٢٫٢٢‬‬ ‫‪٤٠‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٠‬‬ ‫‪١‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪%‬‬ ‫اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫‪٧٣٫٣٣‬‬ ‫‪ ٢/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻧﻄﺎق أو‬
‫‪ ٣٫٦٧‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٦٦‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٥‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫‪٧٧٫٧٨‬‬ ‫‪ ٣/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪ ٣٫٨٩‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٧٠‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٧‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﻓﻲ ﻏﯿﺮ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫‪ ٤/٢‬اﻟﺰﯾﺎدة اﻟﺠﻮھﺮﯾﺔ ﻓﻲ اﺟﻤﺎﻟﻰ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ‬
‫‪ ٣٫٧٢ ٧٤٫٤٤ ٦٧‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫اﻷﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻨﮫ‬
‫‪٦٦٫٦٧‬‬ ‫‪ ٥/٢‬اﺳﺘﻤﺮار ﻋﺠﺰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬
‫‪ ٣٫٣٣‬ﻣﺤﺎﯾﺪ‬ ‫‪٦٠‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٤‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‬
‫‪٧٦٫٦٧‬‬ ‫‪ ٦/٢‬وﺟﻮدل دﻟﯿﻞ ﻣﺎدي ﻋﻠﻰ وﺟﻮد‬
‫‪ ٣٫٨٣‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٦٩‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٥‬‬
‫‪%‬‬ ‫أﺻﻮل آﯾﻠﺔ ﻟﻠﺰوال أو ﺗﺪﻣﯿﺮ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫‪ ٧/٢‬وﺟﻮد دﻟﯿﻞ ﯾﺸﯿﺮ إﻟﻰ أن اﻷداء‬
‫‪ ٣٫٧٨ ٧٥٫٥٦ ٦٨‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١٨‬‬ ‫ـــ‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺻﻞ ﺳﯿﻜﻮن أﺳﻮأ‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻤﺎ ھﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٥‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻤﺠﺘﻤﻌـﻴﻥ ﻨﺤـﻭ ﺃﻫﻤﻴـﺔ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴـﻪ‬
‫)ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴﻎ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺴﺅﺍﻟﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪١٢٤‬‬
 ‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٥‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻤﺠﺘﻤﻌﻴﻥ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻮﺳﻂ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻏﯿﺮ ﻋﺪﯾﻢ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬
‫ﺟﺪا ﻣﮭﻢ‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫ﻣﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﺪﻻﻟﺔ‬ ‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻲ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫اﻟﻜﻠﻲ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬ ‫ﻣﮭﻢ‬ ‫اﻷھﻤﯿﺔ‬
‫‪ %‬اﻟﻤﺮﺟﺢ‬
‫ﻟﯿﻜﺮت‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٤ ٥‬‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪٧٩٫٧٢‬‬ ‫‪ -١‬ﺣ ﺪد درﺟ ﺔ أھﻤﯿ ﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳ ﺒﺔ ﻋ ﻦ‬
‫‪ ٣٫٩٩‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢٨٣ ٧١‬‬ ‫‪٠‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٢٢ ٢٢ ٢٥‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ -٢‬ﺣﺪد درﺟﺔ أھﻤﯿﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻛﺄﺳﺒﺎب ﻟﻼﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل ‪.‬‬
‫ﻏﯿﺮ‬ ‫‪٤٣٫٩٤‬‬ ‫‪١/٢‬اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫‪٢٫٢٠‬‬ ‫‪١٥٦ ٧١ ٢٠ ٢٢ ٢٥‬‬ ‫‪٣ ١‬‬
‫ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪%‬‬ ‫اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫‪٧٨٫٠٣‬‬ ‫‪ ٢/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻧﻄﺎق أو‬
‫‪ ٣٫٩٠‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢٧٧ ٧١‬‬ ‫‪٠‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٢٢ ٢٢ ٢٣‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫‪٨٢٫٢٥‬‬ ‫‪ ٣/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل‬
‫‪ ٤٫١١‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢٩٢ ٧١‬‬ ‫‪٠‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢٢ ١٦ ٣٢‬‬
‫‪%‬‬ ‫ﻓﻲ ﻏﯿﺮ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫‪ ٤/٢‬اﻟﺰﯾﺎدة اﻟﺠﻮھﺮﯾﺔ ﻓﻲ اﺟﻤﺎﻟﻰ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ‬
‫‪ ٣٫٩٢ ٧٨٫٣١ ٢٧٨ ٧١‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫اﻷﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ‪٢٣ ٢١ ٢٤‬‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻨﮫ‬
‫‪٧٨٫٣١‬‬ ‫‪ ٥/٢‬اﺳﺘﻤﺮار ﻋﺠﺰ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي‬
‫‪ ٣٫٩٢‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢٧٨ ٧١‬‬ ‫‪٠‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٢٠ ١٩ ٢٦‬‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ ﻣﻦ اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‬
‫‪٧٥٫٧٧‬‬ ‫‪ ٦/٢‬وﺟﻮدل دﻟﯿﻞ ﻣﺎدي ﻋﻠﻰ وﺟﻮد‬
‫‪ ٣٫٧٩‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪٢٦٩ ٧١‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٢٥ ٢٠ ٢١‬‬
‫‪%‬‬ ‫أﺻﻮل آﯾﻠﺔ ﻟﻠﺰوال أو ﺗﺪﻣﯿﺮ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫‪ ٧/٢‬وﺟﻮد دﻟﯿﻞ ﯾﺸﯿﺮ إﻟﻰ أن اﻷداء‬
‫‪ ٣٫٦٩ ٧٣٫٨٠ ٢٦٢ ٧١‬ﻣﻮاﻓﻖ‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺻﻞ ﺳﯿﻜﻮن أﺳﻮأ ‪٢٣ ٢٢ ١٨‬‬
‫‪%‬‬
‫ﻣﻤﺎ ھﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻭﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺍﻟﺴﺅﺍل ﺍﻷﻭل ﻭﻫﻭ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺃﻥ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌـﺎﺕ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻴﺔ‬
‫ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﺍﻨﻪ ﺘﻭﺠﺩ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ‪ %٨٣,٧٥‬ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪ %٧٩,٠٥ ،‬ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ %٧٣,٣٣ ،‬ﻤـﻥ ﻭﺠﻬـﺔ‬
‫ﻨﻅﺭ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ‪ %٧٩,٧٢ ،‬ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻤﺠﺘﻤﻌﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٦‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻟﻔﺭﺽ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﺤـﺴﺎﺒﻴﺔ ﺒﺎﺴـﺘﺨﺩﺍﻡ‬
‫ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺭﻭﺴﻜﺎل ﻭﻴﻠﺯ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻤﺠﺘﻤﻌﻴﻥ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓـﻲ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ )ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴﻎ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺴﺅﺍﻟﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪١٢٥‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٦‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻟﻔﺭﺽ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ‬
‫ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫‪Asymp.‬‬ ‫‪Chi-‬‬
‫‪.Sig‬‬ ‫‪Square‬‬
‫اﻟﺴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪٠٫٦٨‬‬ ‫‪٣٫٤٣‬‬ ‫‪ -١‬ﺣﺪد درﺟﺔ أھﻤﯿﺔ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫‪ -٢‬ﺣﺪد درﺟﺔ أھﻤﯿﺔ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ﻛﺄﺳﺒﺎب ﻟﻼﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫‪٠٫٦٨‬‬ ‫‪٠٫٧٨‬‬ ‫‪١/٢‬اﻻﻧﺨﻔﺎض اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ ﻟﻸﺻﻞ‬
‫‪٠٫٥٨‬‬ ‫‪١٫١٠‬‬ ‫‪ ٢/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻧﻄﺎق أو ﻃﺮﯾﻘﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻷﺻﻞ‬
‫‪٠٫٥٢‬‬ ‫‪١٫٣١‬‬ ‫‪ ٣/٢‬اﻟﺘﻐﯿﯿﺮ اﻟﺠﻮھﺮي ﻓﻲ ﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻏﯿﺮ ﺻﺎﻟﺢ اﻟﻤﺸﺮوع‬
‫‪ ٤/٢‬اﻟﺰﯾﺎدة اﻟﺠﻮھﺮﯾﺔ ﻓﻲ اﺟﻤﺎﻟﻰ ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ اﻷﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫‪٠٫٨٤‬‬ ‫‪٠٫٣٥‬‬ ‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﯿﮫ ﻣﻨﮫ‬
‫‪٠٫٠٤‬‬ ‫‪٦٫٦٥‬‬ ‫اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ‬ ‫ﻣﻦ‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ‬ ‫اﻟﻨﻘﺪي‬ ‫اﻟﺘﺪﻓﻖ‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ‬ ‫ﻋﺠﺰ‬ ‫‪ ٥/٢‬اﺳﺘﻤﺮار‬
‫‪٠٫٤٧‬‬ ‫‪١٫٥٣‬‬ ‫‪ ٦/٢‬وﺟﻮدل دﻟﯿﻞ ﻣﺎدي ﻋﻠﻰ وﺟﻮد أﺻﻮل آﯾﻠﺔ ﻟﻠﺰوال أو ﺗﺪﻣﯿﺮ ﻓﯿﮭﺎ‬
‫‪ ٧/٢‬وﺟﻮد دﻟﯿﻞ ﯾﺸﯿﺮ إﻟﻰ أن اﻷداء اﻟﺤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺻﻞ ﺳﯿﻜﻮن أﺳﻮأ‬
‫‪٠٫٠٤‬‬ ‫‪٦٫٥٧‬‬
‫ﻣﻤﺎ ھﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٦‬ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺭﻭﺴﻜﺎل ﻭﻴﻠﺯ ﻗﺩ ﺍﻅﻬﺭ ﻗﻴﻤـﺎ ﻟﻤـﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺏ ﺘﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ ٠,٠٥‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻨﻲ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ‬
‫ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟـﺫﻱ‬
‫ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻲ ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻟﻴل ﻴﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺼل ﺴﻴﻜﻭﻥ ﺃﺴﻭﺃ ﻤﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ ﻭﺍﻟﺒﻨـﺩ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺹ ﻋﻠﻲ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻋﺠﺯ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ‪ ،‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻨﻲ ﻋـﺩﻡ ﻭﺠـﻭﺩ‬
‫ﻓﺭﻭﻕ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺜﻼﺙ‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻔﺭﻕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﺩﻴﻥ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﻴﻥ ﻓﻘـﺩ ﺃﻅﻬـﺭﺕ‬
‫ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻤﺎﻥ ﻭﻴﺘﻨﻲ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺃﺭﻗﺎﻡ )‪.(٨)،(٧‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٧‬‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻔﺭﻭﻕ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻟﻴل ﻴﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺼل ﺴﻴﻜﻭﻥ ﺃﺴﻭﺃ ﻤﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ‬
‫‪Asymp. Sig.‬‬
‫‪Z‬‬ ‫‪U‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت‬
‫)‪(2-tailed‬‬
‫‪ ٠٫٦٠٧‬داﻟﺔ ﻏﯿﺮ‬ ‫‪٠٫٥١٤- ٣٠٩٫٥٠‬‬ ‫أﺳﺎﺗﺬة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻣﺮاﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫داﻟﺔ‬ ‫‪٠٫٠١٤ ٠٢٫٤٥- ١٧٢٫٠٠‬‬ ‫أﺳﺎﺗﺬة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪ ٠٫٠٦٠‬ﻏﯿﺮ داﻟﺔ‬ ‫‪١٫٩٥٩- ١٢٢٫٠٠‬‬ ‫ﻣﺮاﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت وﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٨‬‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻔﺭﻭﻕ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ‬
‫ﻋﺠﺯ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل‬
‫‪Asymp. Sig.‬‬ ‫‪Z‬‬ ‫‪U‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎت‬
‫)‪(2-tailed‬‬
‫داﻟﺔ‬ ‫‪٠٫٠١١‬‬ ‫‪٢٫٥٤٣-‬‬ ‫‪٢٠٢٫٠٠‬‬ ‫أﺳﺎﺗﺬة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻣﺮاﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻏﯿﺮ داﻟﺔ‬ ‫‪٠٫٥٧٣‬‬ ‫‪٠٫٥٦٤-‬‬ ‫‪٢٦١٫٥٠‬‬ ‫أﺳﺎﺗﺬة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ وﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫ﻏﯿﺮ داﻟﺔ‬ ‫‪٠٫١١٩‬‬ ‫‪١٫٦٣٢-‬‬ ‫‪١٣٣٫٠٠‬‬ ‫ﻣﺮاﻗﺒﻲ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت وﻣﻌﺪي اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬

‫‪١٢٦‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ)‪ (٧‬ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﻅﻬﻭﺭ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺇﺤـﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒـﻴﻥ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻷﻭل ﻗﺩ ﺤﺩﺜﺕ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻻﺨﺘﻼﻓﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺒﻨـﺩ‬
‫ﻟﻜل ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ‪ ،‬ﺤﻴـﺙ ﻜـﺎﻥ ﻤـﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺏ ‪ ٠,٠١٤‬ﻭﻫﻭ ﺍﻗل ﻤﻥ ‪.٠,٠٢٥‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ)‪ (٨‬ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﻅﻬﻭﺭ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺇﺤـﺼﺎﺌﻴﺔ ﺒـﻴﻥ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻗﺩ ﺤﺩﺜﺕ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻻﺨﺘﻼﻓﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻹﺠﺎﺒﺎﺕ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺒﻨـﺩ‬
‫ﻟﻜل ﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻜﺎﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤـﺴﻭﺏ‬
‫‪ ٠,٠١١‬ﻭﻫﻭ ﺍﻗل ﻤﻥ ‪٠,٠٢٥‬‬
‫ﻭﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻲ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻓﺎﻨﻪ ﻴﺘﻡ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﻌﺩﻤﻲ ﻟﻠﻔﺭﺽ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ‬
‫ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﻌﺩﻤﻲ ﻟﻠﻔﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ‬
‫ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ ٢/٧/٥‬ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻔﺭﻭﺽ‬
‫ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (٩‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‬
‫ﻨﺤﻭ ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓـﻲ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴﻊ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺤﺘﻰ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ(‪.‬‬
‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(٩‬‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺎﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻨﺤﻭ ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد‬
‫‪ /٣‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﺼﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻗﯿﺎس ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٤١‬‬ ‫‪١٣‬‬ ‫‪٥٩‬‬ ‫‪١٩‬‬ ‫‪ ١/٣‬زﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪٥٣‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪٤٧‬‬ ‫‪١٥‬‬ ‫‪ ٢/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ‬
‫‪٥٦‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪٤٤‬‬ ‫‪١٤‬‬ ‫‪ ٣/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ ﻗﯿ ﺪ‬
‫اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪٣٧‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪٦٣‬‬ ‫‪٢٠‬‬ ‫‪ ٤/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ أو اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻗﯿﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام أﯾﮭﻤﺎ اﻛﺒﺮ‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪٣٢‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ ٥/٣‬أﺧﺮى‬
‫‪ /٤‬ﺣ ﺪد ﻃﺮﯾﻘ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ اﻧﺨﻔﻀﺖ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ‬
‫‪٩٤‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪ ١/٤‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪٦‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٩٤‬‬ ‫‪٣٠‬‬ ‫‪ ٢/٤‬اﻹﯾﻀﺎﺣﺎت اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪ /٥‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬

‫‪١٢٧‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪٦٢‬‬ ‫‪٢٠‬‬ ‫‪٣٨‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪ ١/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪١٠٠‬‬ ‫‪٣٢‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ ٢/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ /٦‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٨٤‬‬ ‫‪٢٧‬‬ ‫‪١٦‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪ ١/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪١٦‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٨٤‬‬ ‫‪٢٧‬‬ ‫‪ ٢/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٨٨‬‬ ‫‪٢٨‬‬ ‫‪ /٧‬ھﻞ ﺗﻔﻀﻠﻮن اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪ /٨‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ‬
‫اﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٨٨‬‬ ‫‪٢٨‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪ ١/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪١٢‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٨٨‬‬ ‫‪٢٨‬‬ ‫‪ ٢/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (١٠‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﻌـﺩﻱ ﺍﻟﻘـﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﻨﺤـﻭ‬
‫ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋـﻥ ﺨـﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔـﺎﺽ ﻓـﻲ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴﻊ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺤﺘﻰ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ(‪.‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(١٠‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻨﺤﻭ ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد‬
‫‪ /٣‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﺼﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻗﯿﺎس ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٣٨‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪٦٢‬‬ ‫‪١٣‬‬ ‫‪ ١/٣‬زﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪٢٤‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٦٧‬‬ ‫‪١٤‬‬ ‫‪ ٢/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ‬
‫‪٥٧‬‬ ‫‪١٣‬‬ ‫‪٤٣‬‬ ‫‪٩‬‬ ‫‪ ٣/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ ﻗﯿ ﺪ‬
‫اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪٢٩‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٧١‬‬ ‫‪١٥‬‬ ‫‪ ٤/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ أو اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻗﯿﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام أﯾﮭﻤﺎ اﻛﺒﺮ‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ ٥/٣‬أﺧﺮى‬
‫‪ /٤‬ﺣ ﺪد ﻃﺮﯾﻘ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ اﻧﺨﻔﻀﺖ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ‬
‫‪٩٠‬‬ ‫‪١٩‬‬ ‫‪١٠‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪ ١/٤‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪١٠‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪٩٠‬‬ ‫‪١٩‬‬ ‫‪ ٢/٤‬اﻹﯾﻀﺎﺣﺎت اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪ /٥‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٩٥‬‬ ‫‪٢٠‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪ ١/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪٢١‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ ٢/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ /٦‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٩٥‬‬ ‫‪٢٠‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪ ١/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪٥‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٩٥‬‬ ‫‪٢٠‬‬ ‫‪ ٢/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬

‫‪١٢٨‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪١٤‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٨٦‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪ /٧‬ھﻞ ﺗﻔﻀﻠﻮن اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪ /٨‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ‬
‫اﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٨٦‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪١٤‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪ ١/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪١٤‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫‪٨٦‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪ ٢/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (١١‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨـﺎﺭﺠﻴﻴﻥ‬
‫ﻨﺤﻭ ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓـﻲ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴﻊ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺤﺘﻰ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ(‪.‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(١١‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﻨﺤﻭ ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻧﻌﻢ‬ ‫اﻟﺴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد‬ ‫‪%‬‬ ‫ﻋﺪد‬
‫‪ /٣‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﺼﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻗﯿﺎس ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٣٩‬‬ ‫‪٧‬‬ ‫‪٦١‬‬ ‫‪١١‬‬ ‫‪ ١/٣‬زﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫‪٣٣‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪٦٧‬‬ ‫‪١٢‬‬ ‫‪ ٢/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ‬
‫‪٥٦‬‬ ‫‪١٠‬‬ ‫‪٤٤‬‬ ‫‪٨‬‬ ‫‪ ٣/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ ﻗﯿ ﺪ‬
‫اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪٢٨‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٧٢‬‬ ‫‪١٣‬‬ ‫‪ ٤/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ‬
‫اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ أو اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻗﯿﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام أﯾﮭﻤﺎ اﻛﺒﺮ‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ ٥/٣‬أﺧﺮى‬
‫‪ /٤‬ﺣ ﺪد ﻃﺮﯾﻘ ﺔ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح‬
‫ﻋﻦ ﻗﯿﻤﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﺘﻲ اﻧﺨﻔﻀﺖ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ‬
‫‪٩٤‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪ ١/٤‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٩٤‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪ ٢/٤‬اﻹﯾﻀﺎﺣﺎت اﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ‬
‫‪ /٥‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٩٩‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪ ١/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٨‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ ٢/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ /٦‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٦٤‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪ ١/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٩٤‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪ ٢/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪٨٩‬‬ ‫‪١٦‬‬ ‫‪١١‬‬ ‫‪٢‬‬ ‫‪ /٧‬ھﻞ ﺗﻔﻀﻠﻮن اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪ /٨‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ‬
‫اﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٩٤‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪ ١/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪٦‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪٩٤‬‬ ‫‪١٧‬‬ ‫‪ ٢/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬

‫‪١٢٩‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‬

‫ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻴﺨﺘﺹ ﺍﻟﺴﺅﺍل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﻘﺼﺎﺀ ﺒﺎﻟﻔﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺃﺭﻗﺎﻡ )‪ (١١)،(١٠)،(٩‬ﺘﻔﻀﻴل ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﺴﻠﻭﺏ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ‬
‫ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻴﻬﻤﺎ ﺍﻜﺒﺭ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻴﺔ ﻋﺩﺩ)‪ (٢٠‬ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪، %٦٣‬‬
‫ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٥‬ﻤﻥ ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%٧١‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٣‬ﻤﻥ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﺒﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪.%٧٢‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻰ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻗﻴﺎﺱ ﻗﻴﻤﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‬
‫ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺘﺨﺘﺹ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ‪ ٣،٤،٥،٦‬ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺼﺎﺀ ﺒﺎﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺃﺭﻗﺎﻡ )‪ (١١) ،(١٠) ،(٩‬ﺍﺘﻔﺎﻕ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺤﻴﺙ ﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻴﺔ ﻋﺩﺩ)‪ (٣٠‬ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%٩٤‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٩‬ﻤﻥ ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%٩٠‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٧‬ﻤﻥ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ .%٩٤‬ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﺢ ﺍﻴﻀﺎ ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻀﻤﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻗﻴﺎﻡ ﺘﻠﻙ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺒﺎﻅﻬﺎﻫﺎ ﻓﻲ ﺒﻨﺩ ﻤﺴﺘﻘل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻴﺔ ﻋﺩﺩ)‪ (٢٧‬ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ ،%٨٤‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (٢٠‬ﻤﻥ ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%٩٥‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٧‬ﻤﻥ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ‬
‫ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪.%٩٤‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻰ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‬
‫ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﺘﺨﺘﺹ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺃﺭﻗﺎﻡ ‪٨ ،٧‬ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺼﺎﺀ ﺒﺎﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‪.‬‬
‫ﻭﺘﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل ﺃﺭﻗﺎﻡ )‪ (١١) ،(١٠) ،(٩‬ﺘﻔﻀﻴل ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻴﺔ ﻋﺩﺩ)‪ (٢٨‬ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺘﺫﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%٨٨‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٨‬ﻤﻥ ﻭﻤﻌﺩﻱ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%٨٦‬ﻭﻋﺩﺩ)‪ (١٧‬ﻤﻥ ﻤﺭﺍﻗﺒﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪.%٩٤‬‬

‫‪١٣٠‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻰ ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ‬
‫ﻨﺤﻭ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (١٢‬ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻟﻔﺭﺽ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ ﻨﺤﻭ‬
‫ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺘﻔﺭﻴﻊ ﺇﺠﺎﺒﺎﺕ ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺤﺘﻰ ﺍﻟﺜﺎﻤﻥ(‪.‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪(١٢‬‬

‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻲ ﻟﻔﺭﺽ ﺘﺴﺎﻭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﺤﺴﺎﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﺒﺎﻗﻲ ﺃﺴﺌﻠﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﻘﺼﺎﺀ‬
‫‪Asymp.‬‬ ‫‪Chi-‬‬
‫اﻟﺴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺆال‬
‫‪.Sig‬‬ ‫‪Square‬‬
‫‪/٣‬ﺣﺪد اﻷﺳﻠﻮب أو اﻷﺳﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘﻲ ﺗﻔﺼﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻓ ﻲ ﻗﯿ ﺎس‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٠٫٦٨‬‬ ‫‪٠٫٧٨‬‬ ‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ‬ ‫ﻋﻦ‬ ‫ﻟﻸﺻﻞ‬ ‫اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ‬ ‫‪ ١/٣‬زﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ‬
‫‪٠٫٥٨‬‬ ‫‪١٫١٠‬‬ ‫‪ ٢/٣‬زﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺒﯿﻌﯿﺔ‬
‫‪٠٫٥٢‬‬ ‫‪١٫٣١‬‬ ‫‪ ٣/٣‬زﯾﺎدة اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾﺔ ﻟﻸﺻﻞ ﻋﻦ اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻗﯿﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫‪ ٤/٣‬زﯾ ﺎدة اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺪﻓﺘﺮﯾ ﺔ ﻟﻸﺻ ﻞ ﻋ ﻦ ﺻ ﺎﻓﻲ اﻟﻘﯿﻤ ﺔ اﻟﺒﯿﻌﯿ ﺔ أو‬
‫‪٠٫٦٨‬‬ ‫‪٣٫٤٢‬‬ ‫اﻟﻘﯿﻤﺔ ﻗﯿﺪ اﻻﺳﺘﺨﺪام أﯾﮭﻤﺎ اﻛﺒﺮ‬
‫‪٠٫٨٤‬‬ ‫‪٠٫٣٥‬‬ ‫‪ ٥/٣‬أﺧﺮى‬
‫‪ /٥‬ﺣ ﺪد اﻷﺳ ﻠﻮب أو اﻷﺳ ﺎﻟﯿﺐ اﻟﺘ ﻲ ﺗﻔ ﻀﻠﻮن اﺳ ﺘﺨﺪاﻣﮭﺎ ﻓ ﻲ‬
‫اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٠٫٦٥‬‬ ‫‪٠٫٧٦‬‬ ‫‪ ١/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪٠٫٥٧‬‬ ‫‪١٫١٢‬‬ ‫‪ ٢/٥‬ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ /٦‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔﻀﻠﻮن اﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓ ﻲ اﻹﻓ ﺼﺎح ﻋ ﻦ ﺧ ﺴﺎﺋﺮ‬
‫اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٠٫٥١‬‬ ‫‪١٫٢٩‬‬ ‫‪ ١/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪٠٫٨٤‬‬ ‫‪٠٫٣٨‬‬ ‫‪ ٢/٦‬ﺿﻤﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪ ٦/٢‬وﺟﻮدل دﻟﯿﻞ ﻣﺎدي ﻋﻠﻰ وﺟﻮد أﺻﻮل آﯾﻠﺔ ﻟﻠﺰوال أو ﺗﺪﻣﯿﺮ‬
‫‪٠٫٥٨‬‬ ‫‪١٫١٠‬‬ ‫ﻓﯿﮭﺎ‬
‫‪٠٫٦٩‬‬ ‫‪٣٫٣٩‬‬ ‫‪ /٧‬ھﻞ ﺗﻔﻀﻠﻮن اﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﺳﺘﺮداد ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪ /٨‬ﺣﺪد اﻟﻘﺴﻢ اﻟﺬي ﺗﻔﻀﻠﻮن اﺳﺘﺨﺪاﻣﮫ ﻓﻲ اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ اﺳ ﺘﺮداد‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﻧﺨﻔﺎض‬
‫‪٠٫٥٢‬‬ ‫‪١٫٣١‬‬ ‫‪ ١/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫‪٠٫٨٤‬‬ ‫‪٠٫٣٥‬‬ ‫‪ ٢/٨‬ﺿﻤﻦ أرﺑﺎح اﻷﻧﺸﻄﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﺘﺸﻐﯿﻠﯿﺔ‬
‫ﻭﻤﻥ ﺨﻼل ﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ )‪ (١٢‬ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻜﺭﻭﺴﻜﺎل ﻭﻴﻠﺯ ﻗﺩ ﺍﻅﻬﺭ ﻗﻴﻤﺎ ﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺴﻭﺏ ﺘﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ ٠,٠٥‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻨﻲ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ‬
‫ﻨﺤﻭ ﺘﻔﻀﻴﻠﻬﻡ ﻟﻸﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ‪.‬‬

‫‪١٣١‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﻭﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ‬
‫‪ -‬ﺘﻠﺠﺄ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﻠﺤﻤﺎﻴﺔ ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺃﻭﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﻁﺎﻗﺔ ﺍﻻﺴﺘﻴﻌﺎﺒﻴﺔ‬
‫‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﻜﻭﺍﺭﺙ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻨﻁﺎﻕ ﺍﻷﻭﺴﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻟﻡ ﺘﻘﻡ ﺃﻴﺎﹰ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺒﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻤﺘﻜﺎﻤل ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻴﺘﻐﻠﺏ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻟﺨﻼﻑ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ)ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ( ﻴﻔﻴﺩ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﺼﻔﺔ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺘﻬﻡ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻨﻪ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺇﻻ ﺃﻥ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻴﺴﻤﺤﻭﺍ‬
‫ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﺒﻌﻜﺱ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺃﻭ ﺃﻱ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻱ ﺇﺫﺍ ﻅﻬﺭﺕ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ‬
‫ﺘﺩل ﻋﻠﻰ ﺘﺤﺴﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻸﺼل‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﻥ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ ﻜل ﺍﻷﺤﻭﺍل ﻋﻠﻲ ﺍﻨﻪ ﺴﻠﻭﻙ ﺍﻨﺘﻬﺎﺯﻱ ﻤﻥ ﻗﺒل‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺤﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﺘﻔﺎﻕ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻼﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ‬
‫ﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻕ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺍﺨﺘﻠﻔﺕ ﻜﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ‬
‫ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -‬ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﺩل ﻤﻨﻬﺎ ﻋﻠﻲ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻟﻡ ﺘﺤﺩﺩ ﺫﻟﻙ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﺤﺼﺭ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺴﻤﺤﺕ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻱ‪ .‬ﻭﺇﻥ ﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻻﺨﺘﻴﺎﺭ ﻟﻡ ﺘﻜﻥ‬
‫ﻗﺎﺼﺭﺓ ﻋﻠﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻱ‪ ،‬ﺒل ﺍﻤﺘﺩﺕ ﺇﻟﻲ ﻨﻭﻉ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺃﻨﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﻗﺭﺍﺭ ﺒﺎﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﺍﻷﺼل ﺒﺎﻟﻜﺎﻤل ﺒﺎﻟﺒﻴﻊ ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺒﺩﺍل ﻭﺫﻟﻙ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻭﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل‪.‬‬
‫‪ -‬ﻭﺠﻭﺩ ﺘﺒﺎﻴﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﻤﻴل ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺇﻟﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﻴﺩﺭﺠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻭﻟﻜﻥ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪ .‬ﻭ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﺘﺒﺎﻴﻥ ﻴﺭﺠﻊ ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻤﺴﺎﺤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻤﻨﺤﺘﻬﺎ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺤﺩﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻬﺎ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺒﻨﺩ‬
‫ﻤﺴﺘﻘل ﻗﺒل ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻭﺼﻑ ﻜﺎﻤل ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻷﻗﺴﺎﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺠﺩ ﺒﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬

‫‪١٣٢‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﻭﻗﺎﺌﻊ ﺃﻭ ﺍﻹﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺩﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬

‫‪ -‬ﻭﻗﺕ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﺍﻷﺼل)ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﻤﻤﻜﻨﺎ(‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺒﻬﺎ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺼل)ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ(‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻭﻗﻴﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﺎﻷﻤﺭ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﻋﻠﻲ ﻤﺎ‬
‫ﺘﺤﻤﻠﻪ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺇﺨﺒﺎﺭ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﺤﻤل ﺇﺨﺒﺎﺭﺍ ﺠﻴﺩﺓ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ‬
‫ﻤﺯﺍﻴﺎ ﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ ﻓﻲ ﺭﺒﺢ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻭﺘﺩﻋﻴﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻨﻪ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﺘﺭﻴﺎﹰ‪،‬ﺃﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ‬
‫ﺘﺤﻤل ﺇﺨﺒﺎﺭﺍ ﺴﻴﺌﺔ ﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺼﻭل ﺴﻭﻑ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﺴﺘﻐﻨﺎﺀ‬
‫ﻋﻨﻬﺎ ﺃﻭ ﻻ ﺘﻌﻤل ﺒﻁﺎﻗﺘﻬﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻨﻪ ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻨﻬﺎ ﺴﻨﻭﻴﺎﹰ ﻟﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ ﻋﻠﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ‬
‫ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪ .‬ﻭﻗﺒﻭل ﺍﻟﻔﺭﺽ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺍﻟﻘﺎﺌل ﻻ ﺘﻭﺠﺩ ﻓﺭﻭﻕ ﺫﺍﺕ ﺩﻻﻟﺔ ﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺃﺭﺍﺀ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﻨﺤﻭ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‬
‫‪ -‬ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻫﺘﻤﺎﻡ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺇﻟﻲ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻟﺩﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺭﻓﻊ ﺍﻟﻭﻋﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺄﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻟﺩﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺌﻭﻟﻴﻥ ﻋﻥ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻭﺤﺩﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﺠﺭﺍﺀ ﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺍﺭﺴﺎﺕ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺃﺨﺭﻱ ﺒﺨﻼﻑ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻤﺜل ﺍﻟﺸﻬﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺇﺠﺭﺍﺀ ﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﺍﺭﺴﺎﺕ ﺘﺘﻨﺎﻭل ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺡ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬

‫‪١٣٣‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻤﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‬
‫‪ -‬ﻋﺒﺩ ﺭﺒﻪ‪ ،‬ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ ﻋﻠﻲ ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ )‪" ،(٢٠٠٦‬ﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ"‪ ،‬ﺍﻹﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺩﺍﺭ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪ ،‬ﺹ‪.٣٩٢‬‬
‫‪ -‬ﻋﺭﻴﻘﺎﺕ‪ ،‬ﺤﺭﺒﻲ ﻤﺤﻤﺩ‪ ،‬ﻋﻘل‪ ،‬ﺴﻌﻴﺩ ﺠﻤﻌﺔ )‪" ،(٢٠٠٨‬ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺨﻁﺭ‪:‬ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ"‪،‬‬
‫ﻋﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻭﺍﺌل ﻟﻠﻁﺒﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﻨﺸﺭ‪ ،‬ﺹ ﺹ‪.١٩١-١٨٩‬‬
‫‪ -‬ﺴﻴﺩ‪ ،‬ﺤﺴﻥ ﺒﺩﺭ ﺤﺴﻥ )‪" ،(٢٠١٣‬ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺭﻴﺎﻀﻴﺎﺘﻪ‪-‬ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻱ ﻭﺍﻻﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭﺓ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺩﻋﻡ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ"‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻷﻭل‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻲ‪ ،‬ﻤﻜﺘﺒﺔ ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ)ﺒﻨﻴﻥ(‪،‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻷﺯﻫﺭ‪ ،‬ﺹ ﺹ‪.٢٢٧-٢١٩‬‬
‫‪ -‬ﺠﺎﺏ ﺍﷲ‪ ،‬ﺤﺴﻴﻥ ﺴﻼﻤﻪ ﺤﺴﻴﻥ )‪" ،(٢٠١١‬ﺍﻟﻤﺸﻜﻼﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺭﺘﺒﺔ ﻋﻠﻲ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﺘﻌﺩﻴﻼﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪-‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻋﻴﻥ ﺸﻤﺱ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪ ،‬ﺹ ﺹ‪.٣٠١-٢٨٤‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻌﺠﻤﻲ‪ ،‬ﺤﺴﻴﻥ ﻴﻭﺴﻑ )‪" ،(٢٠٠٩‬ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪:‬ﺍﻷﺴﺱ ﻭﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﺒﺤﺭﻴﻥ‪ ،‬ﻤﻌﻬﺩ ﺍﻟﺒﺤﺭﻴﻥ ﻟﻠﺩﺭﺍﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺹ ﺹ‪.١٧٠-١٦٤‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺭﻴﺸﺎﻨﻲ‪ ،‬ﺴﻤﻴﺭ )‪" ،(٢٠٠٩‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ ﻓﻲ ﺴﻭﺭﻴﺔ"‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺩﻤﺸﻕ ﻟﻠﻌﻠﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ‪ ،٢٣‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ ،٢٠٠٧ ،‬ﺹ ﺹ‪-١٦٥‬‬
‫‪.١٨٣‬‬
‫‪ -‬ﺤﺴﻥ‪ ،‬ﺴﻴﺩ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ ﺼﺎﻟﺢ )‪ " ،(١٩٩٨‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺤﻠﻴﻠﻴﺔ ﻟﻤﺸﺎﻜل ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻓﻲ ﻀﻭﺀ ﻤﻌﻴﺎﺭ ‪ EASB‬ﺭﻗﻡ )‪ ،"(١٢١‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻋﻴﻥ ﺸﻤﺱ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻷﻭل‪ ،‬ﺹ ﺹ‪٨٠٩-٧٥٣‬‬
‫‪ -‬ﺤﺎﻤﺩ‪ ،‬ﺼﻔﺎ ﻤﺤﻤﻭﺩ ﺍﻟﺴﻴﺩ )‪" ،(٢٠٠٢‬ﺩﻭﺍﻓﻊ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﺒﺸﺄﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ‪-‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ"‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺒﺤﻭﺙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﺼﺭﺓ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺴﻭﻫﺎﺝ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺩﺱ ﻋﺸﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪،‬ﺹ ﺹ‪.١١٢-٦٤‬‬
‫‪ -‬ﻜﺎﻤل‪ ،‬ﺼﻼﺡ ﻤﺤﻤﺩ )‪ " ،(١٩٩٧‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺒﻴﻥ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻟﺒﺤﺙ ﻤﺩﻱ ﻤﻼﺀﻤﺘﻬﺎ ﻟﻠﺘﻁﺒﻴﻕ ﻓﻲ ﻤﺼﺭ"‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺒﺤﻭﺙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺒﺒﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺯﻗﺎﺯﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪،‬ﺹ ﺹ‪.٢٢٥-١٨١‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺠﺒﺎﻋﻲ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﻤﻌﺭﻭﻑ‪"،‬ﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻷﺴﺱ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻘﻴﺔ"‪،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪،‬ﺩﺍﺭ‬
‫ﺍﻟﺤﻀﺎﺭﺓ‪ ،١٩٩٧،‬ﺹ ﺹ‪.١٦٣-١٦٢‬‬
‫‪ -‬ﺃﺒﻭ ﺍﻟﺨﻴﺭ‪ ،‬ﻤﺩﺜﺭ ﻁﻪ)‪" ، (٢٠٠٩‬ﺃﺜﺭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻨﻅﺎﻤﻴﺔ ﻋﻠﻲ ﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ -‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ ﻋﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل"‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ ،‬ﺹ ﺹ‪.٢٦٠-١٨٩‬‬
‫‪ -‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻱ ﺭﻗﻡ)‪ (١٩‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ "ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ"‪،‬‬
‫)‪ (٢٠٠٨‬ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﻥ‪ ،‬ﻟﺠﻨﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪ ،‬ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ﺭﻗﻡ)‪ (٣١‬ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ " ﺍﻀﻤﺤﻼل ﺍﻷﺼﻭل "‪ ،(٢٠٠٦) ،‬ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪،‬‬
‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‪.‬‬

‫‪١٣٤‬‬
‫ ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬. ‫ﺩ‬ AUJAA - ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬

‫ ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ‬،"‫ " ﺍﻻﻨﻌﻜﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﻟﻼﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬،(٢٠٠٢) ‫ ﻫﺸﺎﻡ ﺤﺴﻥ ﻋﻭﺍﺩ‬،‫ ﺍﻟﻤﻠﻴﺠﻲ‬-
.٢١٦-١٨٥‫ ﺹ ﺹ‬،(٢٧)‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‬،‫ ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻷﺯﻫﺭ‬،(‫ ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ)ﺒﻨﻴﻥ‬،‫ﺍﻟﻌﻠﻤﻴﺔ ﻟﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻊ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‬
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١٣٥
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﻤﻠﺤﻕ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﺴﺘﻘﺼﺎﺀ‬
‫ﻋﻥ ﺒﺤﺙ ﺒﻌﻨﻭﺍﻥ‬
‫ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬
‫ﻭﻓﻘﺎﹰ ﻟﻠﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‪ -‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ‪-‬‬
‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬
‫ﺩ‪.‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬
‫ﺃﺴﺘﺎﺫ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩ‬
‫ﺒﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ )ﺒﻨﻴﻥ(‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻷﺯﻫﺭ ﺒﺎﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‬
‫ﺘﻬﺩﻑ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪،‬‬
‫ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺎﻫﻴﺔ ﻭﺃﺴﺒﺎﺏ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻷﺼﻭل‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺒﻨﺎﺀ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻴﺤﺩﺩ ﺃﺴﺱ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺘﺴﺘﺭﺸﺩ ﺒﻪ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻌﺭﻑ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ‪ Impairment of Assets‬ﺒﺄﻨﻪ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻷﺼل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﺨﻼل ﻋﻤﺭﻩ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻲ‪ ،‬ﻭﻴﺤﺩﺙ ﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻴﺔ ﻟﻪ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻜﻡ ﻤﻥ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺫﺍﺕ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺭﺃﻴﻜﻡ ﺴﻭﻑ ﻴﺴﺎﻫﻡ‬
‫ﺒﺩﺭﺠﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﺤﺙ‪ .‬ﻭﺃﺤﺏ ﺃﻥ ﺃﺅﻜﺩ ﻟﺴﻴﺎﺩﺘﻜﻡ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ‬
‫ﺴـﻭﻑ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻷﻏﺭﺍﺽ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﻓﻘﻁ ‪ ،‬ﻭﻟﻥ ﻴﻁﻠــﻊ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺴﻭﻱ ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ‪.‬‬
‫ﻤﻊ ﺨﺎﻟﺹ ﺍﻟﺸﻜﺭ ﻭﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﻤﻘﺩﻤﺎﹰ ﻋﻠﻲ ﺘﻌﺎﻭﻨﻜﻡ‬
‫ﺍﻟﺒﺎﺤﺙ‬

‫‪١٣٦‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫ﺍﻻﺴﻡ )ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻱ(‪...........................................................:‬‬
‫ﺍﻟﻭﻅﻴﻔــــﺔ‪ :‬ﺒﺭﺠﺎﺀ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﻭﻉ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﺒﻬﺎ‪:‬‬
‫ﻤﺭﺍﻗﺏ ﺤﺴﺎﺒﺎﺕ ﺨﺎﺭﺠﻲ‬ ‫ﻤﻌﺩﻱ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺃﺴﺘﺎﺫ ﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﺠﺎﻤﻌﻲ‬

‫ﺃﺴﺌﻠﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺴﺘﻘﺼﺎﺀ‬

‫ﺘﻨﻭﻴﻪ )ﻋﺎﻡ(‪ :‬ﺍﻷﺴﺌﻠﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺘﺤﺘﻤل ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﻓﻲ ﻭﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻨﻅﺭ‪ ،‬ﺍﻟﺭﺠﺎﺀ ﻤﻥ ﺴﻴﺎﺩﺘﻜﻡ ﻭﻀﻊ ﻋﻼﻤﺔ ﺼـﺢ‬
‫)√( ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﻴﺭ ﻋﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭﻙ‪:‬‬
‫ﻋﺩﻴﻡ‬ ‫ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻏﻴﺭ‬ ‫ﻤﻬﻡ‬
‫ﻤﻬﻡ‬ ‫ﺍﻟﺴـــــــــــــﺅﺍل‬ ‫ﻡ‬
‫ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻤﻬﻡ‬ ‫ﺠﺩﺍ‬
‫‪ -١‬ﺤﺩﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻋﻥ ﺍﻻﻨﺨﻔـﺎﺽ ﻓـﻲ ﻗﻴﻤـﺔ‬
‫ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫‪ -٢‬ﺤﺩﺩ ﺩﺭﺠﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤـﺔ ﺃﺼـﻭل‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪:‬‬
‫ﻋﺩﻴﻡ‬ ‫ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻏﻴﺭ‬ ‫ﻤﻬﻡ‬
‫ﻤﻬﻡ‬ ‫ﺍﻟﺴـــــــــــــﺅﺍل‬ ‫ﻡ‬
‫ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻤﻬﻡ‬ ‫ﺠﺩﺍ‬
‫‪ ١/٢‬ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﺔ ﻟﻸﺼل‬

‫‪ ٢/٢‬ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﻨﻁﺎﻕ ﺃﻭ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼل‪.‬‬

‫‪ ٣/٢‬ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﻤﻨﺎﺥ ﺍﻷﻋﻤـﺎل ﻓـﻲ ﻏﻴـﺭ ﺼـﺎﻟﺢ‬

‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﺠﻤﺈﻟﻰ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻷﺼل ﻋـﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠـﻎ‬
‫‪٤/٢‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻨﻪ‪.‬‬
‫‪ ٥/٢‬ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻋﺠﺯ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل‪.‬‬
‫‪ ٦/٢‬ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻟﻴل ﻤﺎﺩﻱ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﺃﺼﻭل ﺁﻴﻠﺔ ﻟﻠﺯﻭﺍل ﺃﻭ ﺘﺩﻤﻴﺭ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ٧/٢‬ﻭﺠﻭﺩ ﺩﻟﻴل ﻴﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻟﻸﺼل‬
‫ﺴﻴﻜﻭﻥ ﺃﺴﻭﺃ ﻤﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺘﻭﻗﻊ‬

‫‪١٣٧‬‬
‫ﺩ ‪ .‬ﻋﻤﺎﺩ ﺴﻌﺩ ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﺎﻴﻎ‬ ‫ﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﺠﻌﺔ ‪AUJAA -‬‬

‫‪ -٣‬ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻷﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ .‬ﺤﺩﺩ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﺃﻭ ﺍﻷﺴﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﻀﻠﻭﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ١/٣‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٢/٣‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٣/٣‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬
‫‪ ٤/٣‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻓﺘﺭﻴﺔ ﻟﻸﺼل ﻋﻥ ﺼﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫ﻗﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺃﻴﻬﻤﺎ ﺃﻜﺒﺭ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٥/٣‬ﺃﺨﺭﻯ )ﺒﺭﺠﺎﺀ ﺘﺤﺩﻴﺩﻫﺎ(‬
‫‪ -٤‬ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺃﻭ ﻀﻤﻥ ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺤﺩﺩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﻀﻠﻭﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ١/٤‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٢/٤‬ﺍﻹﻴﻀﺎﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﻤﺔ ﻟﻠﻘﻭﺍﺌﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ -٥‬ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻷﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﺤﺩﺩ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﻀﻠﻭﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ١/٥‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٢/٥‬ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ -٦‬ﻴﺘﻡ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺼﻭل ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل ﻓﻲ ﻋﺩﺓ ﺃﻗﺴﺎﻡ‪ ،‬ﺤﺩﺩ ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﺘﻔﻀﻠﻭﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ١/٦‬ﻀﻤﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٢/٦‬ﻀﻤﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﻫل ﺘﻔﻀﻠﻭﻥ ﺴﻴﺎﺩﺘﻜﻡ ﺍﻻﻋﺘﺭﺍﻑ ﺒﺎﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﻤﺘﻰ‬
‫(‬ ‫ﻨﻌﻡ )‬ ‫ﺘﻭﺍﻓﺭﺕ ﺃﺴﺒﺎﺏ ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻻ) (‬
‫‪ -٨‬ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺅﺍل ﺍﻟﺴﺎﺒﻊ ﺒﻨﻌﻡ ﺤﺩﺩ ﺍﻟﻘﺴﻡ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻔﻀﻠﻭﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺨﺴﺎﺌﺭ ﺃﺼﻭل ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺒﻘﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﺨل‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ١/٨‬ﻀﻤﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻨﻌﻡ ) ( ﻻ ) (‬ ‫‪ ٢/٨‬ﻀﻤﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪١٣٨‬‬