James16 

Forex Trading 
Strategies 
Posted by ​
Mangi Madang​
 on December 1st, 2013 
There’s  a  guy  somewhere  over  at  forexfactory  who  has  come  up  with  some  amazing  ​
forex 
trading strategies​
 based largely on ​
price action trading​
 by the name of ​
James16​
. 

James16  got  a  large  following  there  regarding  the  type  of  strategies  or  the  combination  of  forex 
trading strategies he uses there. 

I  believe,  he  is  no  longer  supporting  the  thread  he  started  some  years  ago  at  the  moment  as  he 
has  got  his  own  site  where  traders  subscribe  for  a  monthly  fee  to  learn  the  ​
james16  forex 
trading strategies and  methods​
. 

WHY ITS SO FRUSTRATING TO READ THE JAMES16 THREAD AT FOREXFACTORY 

You  know  the  greatest  frustration  I have is trying to read through the  6453 pages of thread (to be 

exact  as  of  1st  Dec  2013)  and  can’t  figure  out  what  the  heck  is  james16  trying  to  say.  For 
example, he just: 

● posts a chart of a trade setup he’d take and  
● put very few words on the charts 
● with some few lines and circles 
● does not really tell you how he managed his trade 
● and  he does not really explain to you how he exits a trade (if he has, I have not 
seen a post of it yet, as I am quite impatient to search for it) 

And guess what this does to you? 

You  getting  stuck  there  staring  at  the  charts  and  trying  to  figure  out  what’s  going  on…reading 
through thousands of pages of threads trying to understand the James16 forex trading methods. 

Maybe,  he  has  in  some  detailed  trading  rules  in  his  posts,  I  don’t  know…but  if  you  find  it,  I’d  be 
glad  if  you  can  use  the  contact  form  of  this  website  down below and post me that link to that post 
and I can update this post. 

But for now, this is my interpretation of ​
James16 Forex Trading Strategies and Methods 
He  appears  to be a person who does not really have a knack of explaining his trading strategies in 
a clear­easy­to­understand manner for newbie forex traders. 

Even  Advanced  forex  traders  will  take  some  time  to  understand  the  forex  trading  strategies  in 
james16 posts. 

The  way  to  understand  a  trading  strategy  properly  is  to  write  it  in  a  structure  similar  to  the  forex 
trading strategies that are on ​
this site​
: 

● explain and give an overview of what the trading strategy is all about.  
● state what timeframes that you can use it on. 
● start what types of forex indicators are required (if any) 
● give the entry and exit rules. 
● explain how to manage a trade in profit. 
● explain with charts 
● Keep it short and simple. 

I mean, that’s the way I’d prefer to explain a forex system ( I don’t know you). 

  

IF  YOU  WANT  TO  READ  MORE  THAN  6400  PAGES  OF  THREAD,  HEAD  OVER  TO 
FOREXFACTORY…BE MY GUEST 

However,  if  you  are  lazy  and  just  want  to  get  to  the  meat  of  the  forex  trading  strategies  that 
james16 uses then keep reading. 

In short, I am going to simplify the forex trading strategies james16 uses. 

If  you  are  a  new  forex  trader,  you  will  find this a bit too much, you have to read a handful of times 

to fully absorb all the information. 

Note:  ​
these  are  my  interpretation  so  it  may  not  be  exactly  as  james16  was  talking about 
(You can’t crucify me for that can you?) 

  

WHO IS JAMES16? 

Don’t  know  who  or  where  Jame16  is  from  but  he  is  probably  is  a  full  time  trader who has been 
trading for 30 years. 
James  started  the  thread  because  of all the pleas for help from many retail newbie traders and he 
was  tired  of  seeing  all  the  crap  written  about  trading,  so  he  thought  he  would  teach  what  he 
knows. 

  

WHAT TIMEFRAMES DOES JAMES16 USE? 

James16  tends  to  prefer  trading  the  daily  and  the  weekly  charts.  James16  says  that  larger 
timeframes  have  more  probability  of  success  compared  to  trading  in  smaller  timeframes.  I  would 
agree with him on this. 

What  this  means  for  you  reading  this  is  this:  you  will  have  less,  it  may  mean  one  or  2  trades  a 
week. If you are forex trader that like frequent trading, this will really test your patience (seriously!) 

For forex scalpers, or intraday traders, these forex strategies are not for you. 

  

JAMES16 TRADE ENTRIES SUMMARIZED 

1. James16 focuses on buying the dips in an uptrend and selling the rallies in a 
downtrend. 
2. He does this buy using Price Action Around Areas of Support, Resistance, 
Fibonacci Levels etc… 
3. His trade entries are based on a 2­4 bars reversal candlestick patterns clustered 
near points of confluence. 

  

THE 6 MAIN PRICE ACTION PATTERNS JAMES16 USES 

1. DBLHC­​ Double Bar Low Higher Close 
2. DBHLC​ ­Double Bar High Lower Close 
3. Two Or More Matching Highs Or Lows​ . Must be within 2 pips of each other. If 
the high or low is broken, it means the resumption of the current trend. 
4. BEOVD​ ­Bearish Outside Vertical Bar(This is Simply Bearish Engulfing Pattern) 
5. BUOVB​ ­Bullish Outside Vertical Bar (This is Simply Bullish Engulfing Pattern) 
6. Pin Bars 

Now Lets Go Through Each One Of The 6 Price Patterns James16 Uses… 

  
JAMES16 FOREX PATTERN #1: DBLHC 

● The DBLHC stands for Double Bar Low Higher Close. 
● How to spot this pattern: Look for two bars that have lows that are almost on the same 
price level or  within 2 pips of each other 
● but the second bar must have a ​ close that is higher than that of first bar​
. See chart 
below. 
● this is a bullish forex chart pattern and therefore you should be looking for this chart 
pattern when a market is in an uptrend. 
● Trading this pattern is pretty straight forward: you can buy at market order as soon 
as 2nd bar closes or place a pending buy stop order just 2­5 pips above the high of 
the 2nd candlestick. 
● Place you stop loss 2­5 pips below the low of the 2nd candlestick in the pattern. 

  

JAMES16 FOREX PATTERN #2: DBHLC 

● The DBHLC stands for Double Bar High Lower Close. 
● How to spot this pattern: Look for two bars that have highs that are almost on the 
same price level or  within 2 pips of each other 
● but the second bar must have a ​ close that is lower than that of first bar​
. See 
chart below. 
● this is a bearish forex chart pattern and therefore you should be looking for this 
chart pattern when a market is in a downtrend. 
 ● Trading this pattern is pretty straight forward: you can sell at market order as soon 
as 2nd bar closes or place a pending sell stop order just 2­5 pips below the low of 
the 2nd candlestick. 
● Place you stop loss 2­5 pips above the high of the 2nd candlestick in the pattern. 

  

JAMES16  FOREX  PATTERN  #3:TWO  OR  MORE  MATCHING  HIGHS/TWO  OR  MORE  MATCHING 
LOWS 

#3a: Two Matching Highs Forex Chart Pattern: 

● How to spot two Matching Highs: Look for two bars that have ​ highs that are 
almost on the same price level or  within 2 pips of each other 
● this is considered a​ bullish forex chart pattern ​
therefore you should be looking 
for this chart pattern when a market is an uptrend. 
 ● Trading this pattern is pretty straight forward: you can buy at market order as soon 
as 2nd bar closes or place a pending buy stop order just 2­5 pips above the high of 
the 2nd candlestick. 
● Place you stop loss 2­5 pips below the low of the 2nd candlestick in the pattern. 

Here’s what Two Matching Highs Forex Chart Pattern Looks Like: 

#3b: Two Matching Lows Forex Chart Pattern 

● How to spot two Matching Lows Forex Chart Pattern: Look for two bars that have 
lows that are almost on the same price level or  within 2 pips of each other 
● this is considered a​ bearish forex chart pattern ​ therefore you should be looking 
for this chart pattern when a market is a downtrend. 
● Trading this pattern is pretty straight forward: you can sell at market order as soon 
as 2nd bar closes or place a pending sell stop order just 2­5 pips below the low of 
the 2nd candlestick. 
● Place you stop loss 2­5 pips above the high of the 2nd candlestick in the pattern. 
Here’s what two consecutive matching lows forex chart pattern looks like: 

JAMES16 FOREX CHART PATTERN #4: BEOVB 

● The BEOVB stands for Bearish Outside Vertical Bar. 
● How to spot this pattern: This is a two bar forex chart pattern and  the first bar must 
be a bullish bar (green) and the 2nd bar must be bearish which overshadows the 
1st bar because its high may be a few pips more higher than that of the 1st bar and 
its low may be a few pips or more lower than the 1st bar. 
● this is a bearish forex chart pattern and therefore you should be looking for this 
chart pattern when a market is in a downtrend. 
● Trading this pattern is pretty straight forward: you can sell at market order as soon 
as 2nd bar closes or place a pending sell stop order just 2­5 pips below the low of 
the 2nd candlestick. 
● Place you stop loss 2­5 pips above the high of the 2nd candlestick in the pattern. 

Here’s what BEOVB forex chart pattern looks like: 
  

  

JAMES16 FOREX CHART PATTERN #5: BUOVB 

● The BUOVB stands for Bullish Outside Vertical Bar. 
● How to spot this pattern: This is a two bar forex chart pattern and  the first bar must 
be a bearish bar (red) and the 2nd bar must be bullish (green bar) which 
overshadows the 1st bar because its high may be a few pips more higher than that 
of the 1st bar and its low may be a few pips or more lower than the 1st bar. 
● this is a bullish  forex chart pattern and therefore you should be looking for this 
chart pattern when a market is in an uptrend. 
● Trading this pattern is pretty straight forward: you can buy at market order as soon 
as 2nd bar closes or place a pending buy stop order just 2­5 pips above the high of 
the 2nd candlestick. 
● Place you stop loss 2­5 pips below the low of the 2nd candlestick in the pattern. 

Here’s what BUOVB forex chart pattern looks like: 
  

 ​
JAMES16 FOREX CHART PATTERN # 6: ​
Pin Bars  

Pin  Bars  Are  Amazing!  Especially when they form around areas of confluence (fib, pivots, support 

and resistance levels). 

● Pin bars show a clear rejection of a price level and are often followed by a large directional 
move opposite the direction of the rejection. 
● However, it takes a skilled and discerning eye to find high­probability pin bar setups that 
are worth risking your hard­earned money on. 
● Thus, you will need to learn what a valid pin bar setup looks like, as well as when and how 
to trade them. 

Pin Bar Fact#1: 
A  Pin  Bar  is  “NOT”  a  hanging  man  or  doji  candle.  It’s  a unique candle which shows rejection of a 
level  via  an  obvious  spike,  or  tail,  much larger than the entire body. It’s only a valid pin bar “setup” 
if  it  forms  in  the  correct place, otherwise, its nothing to take notice of. In other words, just because 
a candlestick has the form of a pin bar does mean it’s a trade­worthy pin bar signal. 

Pin Bar Fact#2: 

You  have  to  trade  the pin bar in the opposite direction the spiky tail (also known as the shadow) is 

pointing.  So,  a  bullish  rejection  pin  bar  is  one  that  rejects  lower  prices  and  thus  tips  off  to  take  a 
long  position  or  buy  the  market,  while  a  bearish  rejection  pin  bar  is  one  that  rejects  higher prices 
and thus tips us off to take a short position or sell the market. 

Pin Bar Fact#3: 

Trading  the  pin  bar  strategy  on  higher  time  frame  charts  like  the  4 hour and daily time frame, is a 
much  higher  probability  way  to  trade  them  than  trading  them  on  the  5  minute  or  other  low  time 
frame charts. 

Pin Bar Fact#4: 

You  don’t  just  trade  any  old pin bar, because not all pin bars are created equal. You want to trade 

pin  bars  that  form  at  swing  lows  in  an uptrend or at swing highs in a downtrend. Ideally, you want 
to  see  a  pin  bar  make  a  rejection  or  a  “false­break”  of  a  key  level.  Essentially,  you  want  to  trade 
pin bars with confluence, or at high­probability levels in the market. 

Pin Bar Fact#5: 

You  can  also  watch  major  EMAs  (exponential  moving  averages)  for  pin  bar  setups.  The  main 
EMAs that you can use are: 

● the 8 and 21 period EMAs  
● the 9 and 18 period EMAs 
● the 7 and 14 perioud EMAs 

Pin Bar Fact #5: 

Pin  bars  can  be  traded successfully in both trending ​

and range­bound market conditions. This fact 
makes it one of the most versatile ​
forex trading strategies​
 out there. 

HOW TO TRADE PIN BARS: 

The chart below shows you how to trade pin bars: 
  

  

So there you have it, now that you know some solid facts about Forex pin bar trading, why not you 
try it in your forex demo account. 

Focus on trading pins bars in trending markets first as this gives more high probability of success. 

Later on as you gain confidence, you can try trading on range bound markets. 

  

IS THERE ANYTHING ELSE JAMES16 USES IN HIS TRADING ARSENAL? 

Yes,  James16  also  uses  moving averages as well as support and resistance levels in order to see 

the big picture. 

The  simple  averages  he  uses  are  the  21,  79  and  365.  The  Exponential  MA  is  89.  He  say’s  he 
uses these moving averages as support and resistance levels. 

He also uses a Keltner Channel with 8, 1.3, 1.3 as settings. 
What is the purpose of the moving averages? I most likely think he uses moving averages for: 

● trend direction and understanding the big picture. 
● trading off the bounce of moving averages similar to the ​
floor traders 
method​ …most likely using the 6 forex chart patterns explained above. 

I  hope  this  post  has  clarified  some  of  the  confusion  surrounding  the  james16  forex  trading 
strategies and methods. 

Please  if  you’ve  enjoyed  this  post,  as  a  means  of  appreciation,  why  not click those buttons below 
to like, tweet, G+1, or share? 

Regards