MONDAY • JULY 12, 2021

CHENNAI
₹10 • Pages  10 • Volume  28 • Number  192

BRANDLINE TRANSPORT CLEANTECH

Chemical­free, sustainable and Oversupply of capacity and intensified Companies spell out their policy wish­list — from
beauty labels are exploding as inter­port competition are putting subsidies for private e­bus fleets to legalising
consumers get fastidious p6 pressure on the shipping industry p8 e­bike taxis — for green mobility to kick in p9
Bengaluru Chennai Coimbatore Hubballi Hyderabad Kochi Kolkata Madurai Malappuram Mangaluru Mumbai Noida Thiruvananthapuram Tiruchirapalli Tirupati Vijayawada Visakhapatnam Regd. TN/ARD/14/2012-2014, RNI No. 55320/94

QUICKLY
CII CEO POLL
Swifter recovery
After hitting feverish pitch, SoftBank eyes stake
in Apollo Hospitals’
pharmacy arm
NEW IT RULES

Twitter unveils first

expected from 2nd wave
New Delhi, July 11
A CEO poll of 119 top Covid testing begins to falter FORUM GANDHI
Mumbai, July 11
compliance report
corporates conducted by SoftBank is in talks to acquire Says action taken pensions.  Twitter  overturned
Confederation of Indian a stake in Apollo Hospitals En­ seven  of  the  account  suspen­
Industry indicates swifter Most States are Bengal,  Karnataka  and  Tamil terprise  Ltd’s  pharmacy  arm against 133 URLs; sions based on “the specifics of
economic recovery from the Nadu have been predominantly Apollo HealthCo as part of the appoints Resident the situation, but the other ac­
impact of the second wave, reporting fewer conducting  RT­PCR  (Reverse Japanese company’s focus on counts remain suspended.”
which hit the country in first
tests since peaking Transcription Polymerase Chain India’s healthcare market.  Grievance Officer These numbers are signific­
quarter this fiscal. About 59 Reaction) tests, Kerala has been Sources  said  that  Apollo  is antly  lower  than  Facebook’s
per cent of the CEOs polled of the second wave  conducting  a  higher  share  of looking  to  sell  about  25  per DEBANGANA GHOSH which  took  action  against  30
expect the recovery in sales Rapid Antigen Tests (RAT).  cent  stake  in  the  company. Mumbai, July 11 million  posts  reported  in  a
to be better than in the first ANNAPURANI V. At an all­India level, nearly 50 The talks are at a preliminary Twitter on Sunday released its month.  Google  had  removed
wave for their companies, Chennai, July 11  per  cent  of  the  daily  tests  con­ stage.  SoftBank  is  one  of  the first compliance report under 59,350  items  or  unique  URLs
while 46 per cent of them With  daily  cases  declining  rap­ ducted are RT­PCR. investors who are in a race to the  new  IT  Rules.  The  micro­ over a month’s period starting
expressed a similar trend for idly  since  May,  complacency acquire  the  stake,  said  two blogging platform reportedly from  April  2021.  In  the  same
their respective industry seems  to  be  setting  in.  This  is Test positivity increases people in the know.  received  38  grievances  and period, Google received 27,762
sectors.  P2 evident in the fewer number of While the test positivity ratio has One  of  the  sources  said: took  action  against  133  URLs complaints  across  all  its  plat­
Covid­19  tests  being  done  in declined  sharply  since  May  6, “Earlier last month, Apollo ap­ between May 26 and June 25.  forms, including Youtube. 
IN FIRST 6 MONTHS many  States  compared  to  the when  the  reading  was  22.7  per proached SoftBank for a stake The  company,  which  has
number  of  tests  conducted  on cent, it is once again beginning in  the  company.  Though  it been  under  fire  for  not  com­ Proactive monitoring
FPIs cut down
May  6,  2021,  when  the  second to increase, indicating that test­ hasn’t signed a term sheet yet plying  with  the  new  IT  rules, The company said it has been
on investments
wave of the pandemic peaked in ing needs to be ramped up.  and the conversations are pre­ has  also  appointed  Vinay ‘proactively  monitoring’  con­
Mumbai, July 11
India. Among the top 10 States and liminary,  SoftBank  is  inter­ Prakash  as  its  new  Resident tent identified by internal pro­
Even though retail and
In  Maharashtra,  where  daily UTs with the highest number of ested  in  India’s  pharma  sec­ Grievance Officer for India.  prietary  tools  and  industry
domestic institutional
cases are beginning to rise again, cumulative infections, Kerala re­ tor,  so  it  might  result  in  a ‘hash sharing initiatives. 
investors are holding on to
the  seven­day  average  of  daily corded the highest daily test pos­ deal.”  12 categories of posts At  a  global  level,  the  com­
the markets after the
tests being done now is 24 per itivity rate of 10.4 per cent on July Apollo  Hospitals  and  Soft­ According to the company, the pany  suspended  18,385  ac­
post­Covid rally, data show
cent lower than the number of 9, followed by Maharashtra at 4.2 Bank did not respond to Busi- grievances  were  segregated counts under child sexual ex­
that the pace of FPIs’ money
tests conducted on May 6. Simil­ per cent and Andhra Pradesh at 3 nessLine’s query. across  12  categor­ ploitation
flowing into India has been
arly, Kerala, Andhra Pradesh and per cent.  Last  month,  Apollo  Hospit­ ies  of  posts,  in­ and  non­
slow. In the first six months of
West Bengal also witnessed a de­ The test positivity rate can be als Enterprise Ltd (AHEL) had cluding  abuse/ consensual
this year, FPIs poured in
cline of 22 per cent, 20 per cent calculated  as  the  ((number  of carved  out  a  wholly­owned harassment, nudity  cat­
₹57,675 crore compared to
and 19 per cent, respectively, in confirmed  cases/number  of subsidiary  called  Apollo child  sexual  ex­ egories,
the ₹96,457 crore in the first
the same period.  tests conducted)*100). The all­In­ HealthCo  Ltd  (AHL)  into ploitation,  de­ among  oth­
six months of 2019. P10
Rajasthan  and  Chhattisgarh dia test positivity rate stood at 2.1 which  it  had  demerged famation,  hateful ers;  another
witnessed  a  sharper  decline  of since the May high; declining a lakh people at least once a week. per cent on Friday. AHEL’s  back­end  offline  phar­ conduct,  sensit­ 4,179  ac­
SOCIAL MEDIA 56 per cent and 51 per cent, re­ mild 0.16 per cent. All  large  workplaces  such  as Himanshu  Sikka,  Lead  ­ macy  business  (excluding ive  adult  content counts  were
Facebook bets big on spectively, in daily tests. “Testing is the best way to em­ factories, offices with 100s of em­ Health, Nutrition and WASH, IPE hospital­based  pharmacies), and  privacy suspended
digital transformation pirically monitor the spread of ployees  and  university  cam­ Global, said that it is also key to digital  healthcare  platform infringement. under  ‘promotion  of  terror­
Mumbai, July 11 More testing in UP, TN the  infection.  We  should  con­ puses  should  also  monitor up the genome sequencing per­ Apollo  24/7,  and  retail  phar­ Defamation saw the highest ism’  category  in  the  same
Despite facing regulatory On  the  other  hand,  Uttar  Pra­ tinue to test everyone who may people  randomly  testing  a  cer­ centage to ensure new variants macy business (Apollo Medic­ total  number  of  grievances period.
headwinds over the past few desh and Tamil Nadu have been have come in contact with a per­ tain proportion of people once a and  trends  of  their  emergence als  Private  Ltd),  and  the and  URLs  actioned  at  20  and “A  vast  majority  of  all  ac­
months, Facebook is in India testing more since the May peak: son  tested  positive,”  said  LS week.  With  the  availability  of are  identified  in  a  timely  man­ “Apollo 24/7” brand. 87, respectively.  counts that are suspended for
for the long run, and the daily testing in Uttar Pradesh is Shashidhara,  Dean  of  Research better  and  less­expensive  RAT ner and acted upon. Post external capital raise at Abuse/harassment­related the  promotion  of  terrorism
company will have a useful currently 10 per cent higher than and Professor of Biology, Ashoka kits, this can become a norm un­ “We also need to initiate com­ AHL,  AHEL  is  expected  to  re­ posts  followed  next  with  six and  child  sexual  exploitation
role to play in the country’s the testing done on May 6, while University and Professor at IISER til  WHO  formally  declares  the munity  level  and  random  test­ tain  a  dominant  majority grievances  reported  and  38 are  proactively  flagged  by  a
economic and digital Tamil Nadu is conducting 3 per Pune. “In fact, I have been advoc­ end of the pandemic,” he added. ing in hot spots like tourist des­ shareholding  in  AHL  and  a URLs actioned.  combination  of  technology
transformation, Facebook cent higher number of tests. ating  random  testing  too.  We Of  the  top  10  States  and  UTs tinations where one is seeing an slump  sale  consideration  of Apart  from  this,  56  addi­ and  other  purpose­built  in­
India’s Managing Director Ajit The all­India testing levels are, should  test  100­150  people  ran­ with the highest number of cu­ upsurge in uncontrolled move­ ₹1,210  crore will  be  received tional  grievances  were  pro­ ternal  proprietary  tools,”  the
Mohan told BusinessLine.  P10 however,  almost  unchanged domly  identified  for  every  one mulative  cases,  while  West ment,” Sikka noted. by AHEL. cessed, appealing account sus­ company said. 

CM . . .... . .....
YK
 CHENNAI

2 NEWS BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021

India Inc strikes a buoyant note

In a CII poll, most consumer  demand  for  their “The  good  news  which  got half of the current year than the
RInfra in talks with Apollo Global, Brookfield,
CDPQ to sell Pune­Satara toll road asset
CEOs bet on faster
sectors, 49 per cent of the CEOs further  attestation  from  the comparable period in 2019­20,” Sale to reduce debt project  started  in  October — DS Toll Road Pvt Ltd, NK Toll
expect consumer demand to be poll results is that the external said Banerjee.  2010. Road,  SU  Toll  Road  in  Tamil
recovery this time Vs better in the first half of 2021­22 demand has remained support­ The  buoyant  external  de­ by ₹1,800 crore Nadu and JR Toll Road in the
compared  with  the  same ive,  with  81  per  cent  of  the  re­ mand  is  buttressed  by  large­ Debt reduction spree state of Rajasthan The sale of
post 1st wave period period in 2019­20.  spondents  expecting  that  the scale  global  stimulus  and  the SURESH P IYENGAR Reliance Infra is on a debt re­ these  assets  is  expected  be
second  wave  in  India  will  not fast  pace  of  vaccination  cover­ Mumbai, July 11 duction  drive  with  target  to bring  down  debt  by  ₹1,430
OUR BUREAU Private investments have adverse impact on the ex­ age  across  key  global Reliance  Infrastructure,  led become  debt­free  by  next crore.  With  a  total  length  of
New Delhi, July 11  Similarly,  72  per  cent  of  the ports for their sector in the first economies. by  Anil  Ambani,  is  in  talks March­end. 283­km,  all  four
A CEO poll of 119 top corporates About 59 per cent of the CEOs CEOs  expect  private  invest­ with  Apollo  Global,  Brook­ The  com­ road  assets  are
conducted  by  the  Confedera­ polled expect the recovery in ments  to  be  better  in  the  first field  and  Canadian  institu­ pany’s  consol­ under  opera­
tion of Indian Industry (CII) in­
dicates swifter economic recov­
sales to be better than in the
first wave for their companies
half  of  the  current  fiscal  year
compared  with  the  same India poised for double­digit tional  investor  CDPQ  (Caisse
de  dépôt  et  placement  du
idated debt was
₹14,260  crore
tion  with  re­
maining  con­
ery  from  the  impact  of  the
second  wave,  which  hit  the first wave for their companies,
period in 2019­20.
As many as 62 per cent of the growth this fiscal: Rajiv Kumar Québec)  to  sell  the  Pune­
Satara toll road.
and  standalone
debt was ₹3,808
cession  period
of 12 years. 
country  in  the  first  quarter  of while 46 per cent saw a similar corporate  leaders  confirmed PRESS TRUST OF INDIA previous  two  waves.  “We  are The enterprise value of the crore  as  of This  is  the
this fiscal. trend  in  their  respective that  their  firm  was  compelled New Delhi, July 11  now  hopefully  getting  past asset  is  estimated  at  ₹1,500– March, 2021.  second  transac­
“The deadly second wave has sectors. to scale back operations during With India’s story remaining the  pandemic  and  the  eco­ ₹1,800 crore, sources said.  Recently,  it tion  between
not  affected  much  of  the  eco­ Vaccination holds the key to the second wave.  “very  strong”,  the  economy nomic  activities  will  be The company is now in ne­ raised  ₹550  crore  from  the Reliance  Infra  and  Cube
nomic  activities  as  the  lock­ mitigating  the  impact  of  the Due to the scaling back of op­ will  register  a  double­digit strengthened  as  we  get  into gotiations to sign a definitive promoter  group  and  VSFI Highways.  In  January,  Reli­
downs were largely designed to second wave on economic activ­ erations, the adverse impact on growth in the current fiscal the second half of this (fiscal) agreement and close the deal Holding  Pte  –  an  affiliate  of ance Infra sold its Delhi­Agra
limit social gathering and this ity and boosting consumer sen­ the profitability parameters of and  the  disinvestment  cli­ year given what I have seen... in 30–45 days, he said. Varde  Investment  Partners, toll  road  to  Cube  Highways
has helped limit the impact of timent.  Encouragingly,  Indian the firms is apparent too.  mate  also  looks  better,  said for  example,  various  indicat­ The  toll  road  is  a  six­lane LLP.  and Infrastructure III Pte Ltd
the second wave on economic businesses are making concer­ The poll results show that 44 NITI  Aayog  Vice­Chairman ors, including the mobility in­ road,  between  Pune  and The company shareholders for  an  enterprise  value  over
growth when compared to the ted  efforts  to  vaccinate  their per cent and 39 per cent of the Rajiv Kumar. dicators,” Kumar told PTI. The Satara in Maharashtra on the recently  approved  the  fund ₹3,600  crore  after  announ­
first  wave”,  said  Chandrajit employees  as  reflected  by  the CEOs  expect  the  dent  on  their He  also  asserted  that  the Indian economy has been hit National  Highway  (NH4), raising  plans  through  a cing  the  deal  in  March  2019.
Banerjee,  Director­General,  CII, poll results which reveal that 55 revenue and net profit growth country is better prepared in by the pandemic and the re­ stretching about 140­km.  postal ballot. Reliance Infra has an EPC or­
in a statement. per cent of the employees of the respectively to be more than 10 case  there  is  another  Covid covery  has  been  relatively The  project  is  part  of  the The company is also in ad­ der  book  of  over  ₹25,000
About 59 per cent of the CEOs polled firms have been vaccin­ per cent in the first half of the wave  as  States  have  learnt sluggish  in  the  wake  of  the Golden  Quadrilateral,  which vanced talks with Cube High­ crore. It has executed projects
polled  expect  the  recovery  in ated, with at least the first dose current  fiscal  compared  with their  own  lessons  from  the second Covid wave. connects  Mumbai  and ways  which  has  shown  in­ worth  over  ₹2  lakh  crore  in
sales  to  be  better  than  in  the of  the  vaccine.  Assessing  the the same period in 2019­20. Bengaluru.  Tolling  on  the terest in four of its road assets the past 20 years.

Service recipient cannot be fastened with any Hero MotoCorp charts two-pronged

liability to pay tax, rules Customs tribunal strategy to grow international sales
Ruling may prove significant from perspective fastened with any liability to pay 2­wheeler major to brand  presence.  Hero  Moto­ initial  results  are  extremely
tax. “I also rely upon the decision Corp  ended  FY21  with  its promising,  and  we  expect  to
of compensation/damages under GST: Experts of the Apex Court in the case of sharpen focus on highest­ever  exports  in  any gain significant market share in
Association of Leasing and Fin- premium bikes,  single month. The company ex­ Nigeria,” added Munjal. During
SHISHIR SINHA amount from the service charges ancial Service Companies Vs ported 1,91,609 units in FY21, an this fiscal, Hero MotoCorp plans
New Delhi, July 11 recovered. CESTAT noted that the Union of India wherein  it  has revamp offerings increase  of  7.5  per  cent over a big push across key markets —
The Customs Excise and Service appellant is the service receiver been held that when no service FY20  despite  the  impact  of Nigeria,  Kenya,  and  Uganda  in
Tax  Appellate  Tribunal  (CESTAT) and SGSL is the service provider.  has  been  rendered,  service  tax G BALACHANDAR Covid­19.  Africa  —  with  a  revamped
has held that a service recipient SGSL issued credit notes to the cannot be levied,” the bench said Chennai, July 11 The company terms its entry product line up, network expan­
cannot be fastened with any liab­ appellant for the claims raised by vices’.  Accordingly,  a  demand and allowed the appeal. India’s  largest  two­wheeler into  Mexico,  a  key  motorbike sion and sales promotions activ­
Pawan Munjal, Chairman,
ility to pay tax.  the appellant towards machine was raised for over ₹19.34 lakh. Commenting  on  the  ruling, maker  Hero  MotoCorp  has  for­ and  scooter  market,  as  a  signi­ ities. It will also scale up market
Hero MotoCorp
Also,  tax  will  be  paid  only (un)availability  due  to  break­ Harpreet  Singh,  partner  in mulated  a  two­pronged ficant  milestone  in  its  global share  in  Colombia,  Guatemala
when  the  service  has  been down in WTGs.  Safeguarding loss KPMG,  said  that  tt  is  a  well­ strategy  to  grow  its  interna­ global  footprint.  Our  goal  is  to journey. With the Mexico entry, and  Peru  through  network  ex­
rendered.  Experts  say  that  this Accordingly,  books  of  ac­ After detailed hearing, the Prin­ reasoned case law as it aptly re­es­ tional presence and volumes in develop  new  markets  and Hero  MotoCorp’s  global  foot­ pansion,  investments  in  brand
ruling will have great relevance counts of appellant showed the cipal  Bench  of  CESTAT  with  the tablished the principle that ser­ the coming years. strengthen our market share in print  reached  41  markets  out­ building and product refreshes. 
in the GST regime. receipt of ₹1.33 crore approxim­ coram  of  Judicial  Member vice  tax  should  be  levied  only This  comes  at  a  time  when the  existing  ones  by  delivering side India. “With Grupo Salinas To support its expansion, the
The  case  under  discussion  is ately in the year 2015­16.  Rachna Gupta observed that the when there is reciprocity of act two­wheeler exports from India superior  products  and  en­ as our partner, this has enabled company will also scale up retail
one in which Ruchi Soya is the ap­ However,  based  on  relevant amount  received  by  the  appel­ between  the  service  provider have been registering a signific­ hanced customer experiences,” us to form one of the largest re­ finance  in  key  markets,  while
pellant. Ruchi set up a wind en­ provisions  of  the  Finance  Act lant is merely an amount to safe­ and the service receiver.  ant  growth  due  to  te  growing said  Pawan  Munjal,  Chairman tail sales channels in the coun­ making  related  investments  in
ergy  project  with  wind  turbine 1944, the Service Tax Department guard its loss. “The said amount “The  decision  reinforces  the acceptance  of  India­made  two­ of  the  company,  in  the  com­ try. Our expectation is that Mex­ important markets. The current
generators  (WTG),  manufac­ formed an opinion and issued a cannot  be  called  as  considera­ thin  line  of  difference  between wheelers across geographies.  pany’s latest annual report.  ico  will  become  a  key fiscal  will  also  see  the  com­
tured by Suzlon.  show­ cause notice alleging that tion for the tolerance of service. amount  paid  to  safeguard  the “With our new strategy called The  company  aims  to international  market  for  us  in pany’s  launch  of  Hunter  in  Ni­
It entered into a contract with “agreeing to the obligation to tol­ provided  and  some  lacunae loss  of  service  recipient  vide  a R4  (Revitalise,  Recalibrate,  Re­ strengthen  its  focus  on  the the foreseeable future,” he said. geria and start of Mexico opera­
Suzlon Global Services Ltd. (SGSL) erate  the  Act”  as  per  said  ‘ma­ thereof nor does it make the ap­ credit  note  from  consideration vive  and  Revolutionise),  the  fo­ premium  motorcycles  and tions. 
for maintenance.  chine  availability’  clause pellant the service provider,” the paid for declared service of toler­ cus  on  our  Global  Business  is scooters  segment  in Hunter launch in Nigeria The company runs its factor­
There is a clause in the agree­ amounts to declared services.  bench  said,  adding  that  the ating  an  act.  This  ruling  may very clear. Hero MotoCorp con­ Bangladesh,  Nepal  and  Latin The  company  has  also  appoin­ ies in Bangladesh (with a capa­
ment that in case ‘machine avail­ Thus,  the  amount  received concept of ‘declared services’ has prove to be significant for taxab­ tinues to invest in the develop­ America,  while  In  the  African ted new distributor partners in city of 1.5 lakh units per annum)
ability’’ falls below 95.5 per cent from SGSL was alleged to be ser­ been wrongly invoked by the De­ ility and litigation around com­ ment  of  new  products  for  our markets  it  is  revamping  its Honduras and Nicaragua, while and Colombia (the factory has a
and up to 92.5 per cent, SGSL shall vice liability of the appellant to­ partment.  Further,  it  said  that pensation/  liquidated  damages international  markets  and  we product  portfolio,  growing  the it has introduced a new product capacity  to  produce  80,000
compensate the owner with an wards  the  said  ‘declared  ser­ the  service  recipient  cannot  be under the GST,” he said. are  determined  to  expand  our network  and  establishing  its called  Hunter  in  Nigeria.  “The units per year). 

High tea with high­fliers In a first, French medical tech Hero Electric raises

₹220 crore led 
company to build facility in TN by Gulf Islamic
Investments
Will manufacture devices, solutions for treatment  of  patients  with
chronic organ diseases. The com­ OUR BUREAU
flushing and preservation of organs  pany’s  static  preservation  sys­ New Delhi, July 11
tems  comprise  of  specially  for­ Hero Electric Vehicles on Sunday
TE RAJA SIMHAN said  a  tweet  by  Guidance  Tamil mulated solutions and insulated said it has raised ₹220 crore as its
Chennai, July 11 Nadu, State’s nodal agency for in­ shippers, provides safe and con­ first part of Series B funding led
Institut  Georges  Lopez  (IGL),  a vestment  promotion  and  single sistent method for cold ischemic by Gulf Islamic Investments (GII)
French medical technology com­ window facilitation, which facil­ storage  and  transport  of  donor along  with  participation  from
pany,  will  estab­ itated  the organs. Its systems are adequate OAKS. 
lish  a  facility  to investment. for  all  types  of  abdominal  and The  company  will  direct  this
manufacture IGL  will  invest thoracic organs. investment  to  support the  elec­
medical  devices around  ₹20  crore Its machines provide a safe and tric vehicle industry and ecosys­
and  solutions  for in  the  facility, secured  environment  where  a tem. Avendus Capital was the ex­
‘flushing and pre­ which will provide solution is pumped through the clusive financial advisor to Hero
servation’  of  or­ jobs  to  around  30 explanted organ. Perfusion para­ Electric  on  the  transaction,  the
gans  in  Cheyyar, people.  It  has  got meters are controlled and recor­ company said in a statement.
Tamil Nadu. It will land in Sipcot Chey­ ded,  offering  clinicians’  addi­ V’Ocean Investments has been
be the first such fa­ yar  and  approvals tional data to evaluate the organ. advised  by  OAKS  Asset  Manage­
cility in India. will start soon, sources said. Its  systems  are  commonly  used ment (OAKS) on the investment,
The facility will come up in six for marginal organs.  it  said.  The  electric  two­wheeler
to eight months, a State govern­ Preservation systems It also offers transportable and market  leader  will  allocate  this
ment official said IGL, which has subsidiaries in the bench perfusion systems. investment  towards  expanding
Finance Minister Nirmala Sitharaman with newly sworn-in women ministers during a high tea session hosted by Finance
The  new  facility  will  enable US and Brazil designs, manufac­ Interestingly,  Tamil  Nadu  is production  capacity,  consolidat­
Minister at her residence in New Delhi on Sunday PTI
more  life­saving  transplant  pro­ tures, and markets products clas­ one of the best performing States ing  market  position  to
cedures through improved qual­ sified  as  drugs  or  medical in the country when it comes to strengthen  market  leadership,
ity  and  length  of  preservation, devices,  and  intended  for  the organ transplants.  invest  in  futuristic  technology
and grow footprint across India
like markets. 

Noted economist Amit Mitra likely to step India is Zoom’s largest market in terms “The EV market has undergone

tremendous change over the last
few years since we raised our first
down as Bengal FinMin due to ill health of mobile downloads, says report round  of  funding.  The  policies
are extremely conducive for the
PRESS TRUST OF INDIA Mitra  was  a  two­time  MLA growth of the segment and des­
Kolkata, July 11  from Khardah constituency in pite the pandemic, the company
Noted  economist  and  senior North  24  Parganas  since  2011. About 28.4 million installs recorded across for  Zoom,  as  we  invest  in  in­ is poised to grow at over 2X from
TMC leader Amit Mitra is likely Apart from finance, he had also frastructure  and  expand  the the  last  fiscal.  Hero  aims  to  sell
to step down as the West Bengal held  the  industry  portfolio App Store, Google Play marketplaces presence  of  our  sales,  mar­ over one­million units per year in
Finance  Minister  and  even  re­ from  2014­2021.  Due  to  ill keting,  and  research  and  de­ the next couple of years,” Naveen
tire from active politics due to health, Mitra was not present in OUR BUREAU loads  in  Q2  from  108.8  mil­ velopment  teams  to  best  en­ Munjal, Managing Director, Hero
ill health, party sources said on the  vote­on­account  in  Febru­ Mumbai, July 11 lion in Q1. able  organisations  of  all Electric, said.
Sunday. ary and state budget last week. India was the top market for “Zoom ranked even higher sizes  with  seamless  and  reli­ This round of investments will
Seventy­three­year­old Mitra, Although  the  Budget  was video  call  platform  Zoom  in in  Asia  last  quarter,  placing able  video  communica­ help expand the company’s man­
who has been the State Finance Amit Mitra prepared by him, the chief min­ terms  of  app  downloads  in No 4  behind  Facebook,  Tik­ Zoom’s  Head  of  Interna­ tions,” Smith said. ufacturing  capacities  and  in­
Minister  since  2011  when  the ister had presented the vote­on­ the  second  quarter  of  2021, Tok  (including  Douyin  on tional, Abe Smith. Globally,  despite  the  de­ crease R&D spends.
TMC came to power after end­ Mitra had taken charge as the account in February and State according  to  data  from iOS  in  China),  and  Ins­ cline  in  downloads,  the
ing the 34­year­long rule of the finance  minister  of  the  state Parliamentary  Affairs  Minister Sensor Tower. tagram.  This  is  likely  due  to APAC business Zoom  app  remained  one  of
Left Front, had refrained from after  the  party  returned  to Partha  Chatterjee  had  tabled The  video  conferencing continued  regional  lock­ Kapur  will  define  and  lead the  top  ten  most  down­
contesting this year’s Assembly power for the third time in May the State Budget last week. platform  recorded  approx­ downs  in  countries  such  as the  company’s  go­to­market loaded  apps  in  the  second
elections. this year,” a senior TMC leader Mitra, a former FICCI secret­ imately  28.4  million  installs India,  which  is  still  heavily strategy  for  key  APAC  mar­ quarter.
“Amit Da will not continue as told  PTI  on  condition  of ary  general,  has  been  part  of across India’s app stores and impacted  by  the  pandemic. kets – Australia and New Zea­ Zoom  ranked  sixth  in
the State Finance Minister as he anonymity. Banerjee’s  close  decision­mak­ Google  Play  marketplaces  in India  is  now  Zoom’s  largest land,  India,  Asean,  China, terms  of  most  downloaded
will be completing six months ing team since 2009, when the Q2  2021,  up  106  per  cent market  for  new  and  all­time Hong  Kong,  Korea,  and app  globally  in  Q2  2021,  as
in the post without being elec­ CM to hold finance portfolio TMC was part of the UPA­2 and quarter­over­quarter  from installs,  followed  by  the  US,” Taiwan  –  exclusive  of  Japan. per  the  data,  amassing  ap­
ted  on  November  4.  He  has After  Mitra  steps  down,  the she  was  the  railway  minister. 13.8 million in Q1 2021, as per Sensor  Tower  said  in  a  blog He will manage Zoom’s APAC proximately  944  million
already  informed  the  party Chief  Minister  will  keep  the After the party came to power the data. post. business  with  supervision downloads  since  January
leadership that he doesn’t want ministry  with  her  for  some in West Bengal in 2011, Mitra has This was in contrast to the Most  recently,  Zoom  Video and  alignment  across  all 2014  when  Sensor  Tower’s
to continue in politics and ad­ time  before  appointing  the been part of Banerjee’s cabinet, global trend, where the app’s Communications  appointed cross­functional  roles,  the Android  data  set  began.
ministration due to ill health. next finance minister, another and  was  given  the  charge  of worldwide  installs  declined Ricky  Kapur  as  the  Head  of company  said  in  a Zoom  launched  on  desktop
“But,  due  to  Chief  Minister TMC  leader  said,  confirming making a financial turnaround 14  percent  QoQ  to  a  little Asia  Pacific  (APAC),  effective statement. and  mobile  in  September
Mamata  Banerjee’s  insistence, the development. of the debt­ridden state.  more  than  93  million  down­ June  21,  reporting  directly  to “APAC  is  a  critical  region 2012.

CM .. ..... . . ...
YK
CHENNAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021 NEWS 3

Why the frenzy in crude oil prices may not sustain Low-pressure
area in Bay pumps
up monsoon
Projections of demand revival may be too
VINSON KURIAN
optimistic; global output likely to improve Thiruvananthapuram, July 11
As correctly predicted by India
LOKESHWARRI SK 91  mb/d  in  2020  as  the Meteorological  Department
ANNAPURANI V Covid­19  pandemic  dealt  a (IMD) several days ago, a crucial
Chennai, July 11 sharp  blow.  Travel  and  mobil­ low­pressure area has material­
Crude  oil’s  effectiveness  as  a ity  were  among  the  worst  af­ ised over the Bay of Bengal on
gauge  of  economic  growth fected  by  the  lockdowns,  con­ Sunday watched from above by
was  once  again  on  display stricting  petroleum an East­West shear zone of mon­
during  the  pandemic.  Last consumption.  With  crude  oil soon turbulence, a potential re­
March, as the scale of the pan­ prices crashing, supplies were cipe  for  prospectively  active
demic  was  first  revealed, reduced  in  the  second monsoon conditions. 
Brent  oil  futures  plunged  to quarter,  by  both  OPEC  and has  proposed  that  OPEC  in­ Satellite  pictures  on  Sunday
$22.  But  with  the  large  stimu­ non­OPEC producers. crease  production  by  2  mb/d showed a large cluster of clouds
lus roll­out and gradual recov­ The  sharp  rally  in  petro­ between  August  2021  to parked  off  the  West  Coast  and
ery  in  growth,  prices  too leum  price  in  2021  is  due  to December  2021,  but  extend adjoining  Saurashtra  coast
moved higher to $55. two  primary  factors.  One,  the rest  of  the  cuts  until  the  end from Ratnagiri in Maharashtra.
The  price  of  crude  oil  has, virus seems to have been con­ of 2022. But the UAE wants the From the Bay, a narrow corridor
however,  been  on  the  boil tained  quite  effectively  since production cuts to extend un­ of  less  intense  clouds  opened
over  the  last  few  weeks,  with the  beginning  of  this  year,  es­ til  end  of  2022  only  if  the into  Vijayawada­Visakhapat­
Brent  futures  reaching  a  high pecially in the OECD countries baseline  for  output  is  revised. nam,  Hyderabad,  Nanded­
of  $75  on  July  6,  recording which  account  for  around  47 OPEC  members’  productions Waghala,  Aurangabad  and
year­to­date  gain  of  36  per per  cent  of  demand.  The  fast are linked to the baseline and Nagpur.
cent.  Indian  consumers  have pace  of  vaccination  has this  was  to  be  revised  at  the
also  been  facing  the  heat helped  revive  economic end of the current production West coast pounded
with the retail selling activity  in  these cut  agreement,  which  was First and foremost, the combin­
price  of  petrol  hit­ countries,  leading April 2022. Extending the cuts ation  has  strengthened  the
ting  ₹100  in  all to  expectation  of until  end  of  next  year  would westerly rain­bearing monsoon
the  metros  this good  demand result  in  the  UAE  not  being winds from the Arabian Sea and
month. for  petroleum able  to  pump  more  oil,  thus across  the  peninsular  into  the
Speculators products.  The leading to under­utilisation of Bay of Bengal resulting in heavy
and  investors IEA,  in  its  June its production capacity. to  very­heavy  rainfall  over  Ker­
seem  to  have  a report,  expects The  positive  is  that  the  UAE While  the  supply  situation there  is  no  great  geopolitical ala, Mahe, Kerala, Mahe, Madhya
hand  in  driving global  oil  demand has  said  that  it  is  willing  to is  not  unsalvageable,  demand crisis brewing currently. If we Maharashtra, Konkan, Goa and
this  frenzy.  This  is to  return  to  pre­pan­ pump as much oil as required projections  may  need  down­ see  the  movement  of  crude Gujarat on Saturday.
evident  in  the  extremely demic  levels  by  the  end  of to  meet  global  demand,  if  it’s ward  revision  if  the  third prices since 1950s (see accom­ Heavy to very­heavy rain also
rosy  projections  of  broker­ 2022,  rising  5.4  mb/d  in  2021 condition  is  met.  The  OPEC wave  or  new  variants  of  the panying  chart),  sharp  spikes lashed  parts  of  over  Ut­
ages.  and a further 3.1 mb/d in 2022. plus  members  have  spare  ca­ virus  cause  further  disrup­ in  prices  were  mostly  accom­ tarakhand,  Himachal  Pradesh,
Goldman  Sachs  expects Two,  while  demand  is  ex­ pacity  of  6.9  mb/d,  even  after tions  in  global  recovery.  Also, panied  by  geopolitical  ten­ Punjab,  Bihar,  hills  of  West
Brent  prices  to  average  above pected  to  revive,  there  are the increase in production, so the  recovery  is  limited  to  ad­ sions  or  other  factors  leading Bengal,  Sikkim,  Telangana,
$80  in  the  third  quarter  of concerns  over  supply  due  to far this year. So increasing the vanced  economies  with  most to  shortage  in  supply.  This Tamil  Nadu,  West  Madhya  Pra­
this calendar year with spikes the  ongoing  stalemate oil  supply  is  just  an  agree­ developing  and  under­de­ time around, since there is no desh, Jammu, Kashmir, Ladakh,
above  that  price;  JP  Morgan between  the  UAE  and  the ment  away.  Saudi  Arabia  is veloped  nations  yet  to  pro­ dearth  in  supply,  sustained Coastal  Andhra  Pradesh,
expects  crude  to  break  above OPEC  countries.  According  to concerned about flooding the gress  materially  in  vaccina­ rally may be unlikely. Yanam,  Vidarbha,  Punjab  and
$80 in the last quarter of 2021 the  IEA,  oil  output  from  non­ market  with  excess  supply, tion.  Global  travel  cannot the Andaman & Nicobar Islands.
and  Bank  of  America  projects OPEC  plus  countries  is  set  to thus  making  prices  crash. revive under these conditions. Impact on India The IMD said in its outlook for
Brent  prices  to  hit  $100  by rise by 710 kb/d in 2021. Given Once  a  middle­ground  is The Indian economy has been the  next  five  days  that  fairly
next summer. the  projected  demand  of  96.4 found, output from OPEC plus Price outlook able  to  cope  with  crude  oil widespread to widespread rain­
With far­reaching impact of mb/d  in  2021,  there  could  be is likely to increase. Given  the  uncertainty  in  de­ prices  moving  in  the  $50  to fall with isolated heavy to very­
rising  oil  prices  on  the  eco­ an  output  gap  this  year,  un­ The  other  wild  card  in  the mand  caused  by  the  ongoing $70  range  since  2014.  It’s  only heavy rainfalls is likely along the
nomy and consumer budgets, less  OPEC  countries  come  to equation  is  Iran.  While  the pandemic  and  the  capability when  prices  spike  materially West coast and adjoining Penin­
the  moot  question  is,  will  the an  agreement  on  increasing new leader has created uncer­ of  producers  to  increase  out­ beyond  $70  that  some  negat­ oil  price  tends  to  inflate  the weak. With fuel and light hav­ sular  India.  Isolated  extremely
rally  in  crude  oil  sustain  and output.  tainty on the time­line for lift­ put,  there  is  unlikely  to  be  a ive ramifications are seen. The import  bill,  widening  the ing a significant weight in the heavy  rainfalls  may  pound
what  is  likely  to  be  medium­ ing  the  sanctions,  another  1.4 runaway rally towards $100 as larger impact is on trade defi­ trade deficit. This tends to im­ CPI basket, the surge in crude Konkan and Goa until Thursday
term  price  range?  The  answer The wrangle in the OPEC mb/d  could  enter  the  market yet.  That  said,  oil­producing cit. India is a net crude oil im­ pact  the  rupee’s  movement. oil  prices  tends  to  make  the and over Telangana on Monday.
lies  in  the  demand­supply In  2020,  OPEC  plus  countries from  Iran,  once  sanctions  are countries  will  be  careful porter,  depending  on  impor­ As  the  accompanying  chart CPI  spike  higher  as  well.  This Isolated  heavy  to  very­heavy
equation of crude oil. agreed to reduce output by 10 lifted.  Of  the  non­OPEC  coun­ enough  to  maintain  the  bal­ ted  oil  to  meet  over  77  per shows,  the  rupee  has  depreci­ is  being  witnessed  in  recent rainfall is  also  likely  over  Gu­
mb/d from May 2020 to end of tries, the US is expected to add ance  in  output  so  that  prices cent of domestic demand. The ated against the dollar in peri­ months. jarat,  Madhya  Maharashtra,
Demand-supply equation April  2022,  to  contain  the 900  kb/d  by  2022  with do  not  crash  either.  This  is share  of  petroleum  products ods  of  oil  price  surge.  The However,  once  global  crude Coastal Andhra Pradesh, Telan­
Global  demand  for  oil  de­ price decline caused by falling Canada,  Brazil  and  Norway likely to keep prices in the $50 in  India’s  imports  is  over  25 same trend is playing out over oil  supply  is  ramped  up,  both gana, Coastal and South Interior
clined  from  99.7  million  bar­ demand.  Now,  with  global  de­ also  contributing  to  the  in­ to  $80  range  over  medium per  cent  in  normal  times. the past year as increasing oil rupee  and  the  CPI  could  get Karnataka,  Kerala  and  Mahe
rels  per  day  (mb/d)  in  2019  to mand  reviving,  Saudi  Arabia crease next year. term.  The  other  solace  is  that Therefore,  the  surge  in  crude prices  is  making  the  rupee some relief. during the next three days.

Tea exports
likely to fall 15%
PRESS TRUST OF INDIA
Guwahati, July 11
The tea industry is bracing
for  a  decline  in  exports  to
the tune of 30­40 million kg
this  year  as  compared  to
2020, due to the availability
of  low­cost  varieties  in  the
global  market  and  amid
trade  restrictions  in  coun­
tries that have traditionally
been  strong  importers,  in­
dustry sources said.
The coronavirus­induced
economic  downturn  in
much of the world is also a
factor  for  falling  ship­
ments, they said. 

BusinessLine
Disclaimer: Readers are requested to verify
& make appropriate enquiries to satisfy
themselves about the veracity of an
advertisement before responding to any
published in this newspaper. THG
PUBLISHING PVT LTD., the Publisher &
Owner of this newspaper, does not vouch
for the authenticity of any advertisement
or advertiser or for any of the advertiser’s
products and/or services. In no event can
the Owner, Publisher, Printer, Editor,
Director/s, Employees of this
newspaper/company be held
responsible/liable in any manner
whatsoever for any claims and/or damages
for advertisements in this newspaper.

BUSINESS OFFER
BUSINESS

CONSULTANTS
SOLVE UR credit card and loan prob-
lems. Expert.8939116893

CM .. ..... . . ...
YK
 CHENNAI

4 THINK BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021

0
xyz

monday, july 12, 2021

PAT scheme making firms energy efficient
Afghan challenge Energy saving certificates, under the ‘Perform, Achieve and Trade’ scheme, are helping industry optimise energy consumption
V SUBRAMANIAN sector decarbonisation strategies. trial consumers across the country. 
India needs Iran to deal with signs of To  address  the  pertinent  area  of The  Ministry  of  Power  and  Bur­

T
he  energy  markets  have energy  efficiency,  the  government eau  of  Energy  Efficiency  had  noti­
instability in Afghanistan become a key facilitator in of India enacted the Energy Conser­ fied the price of per metric tonne of
supporting  distribution vation Act, 2001 and established the oil equivalent for DCs of PAT cycle as

E
xternal  Affairs  Minister  S  Jaishankar’s utilities  and  industrial Bureau of Energy Efficiency (BEE) in ₹18,402 for the year 2018­19.
consumers  to  plan,  meet  and  op­ March  2002.  The  government  also
surprise meet last week with Iran’s Pres­
timise their power consumption in launched  the  critical  Perform, Paving the way
ident­elect  Ebrahim  Raisi  ticks  many a transparent,  competitive,  and Achieve and Trade (PAT) scheme or As  the  fastest  growing  developing
boxes. It comes at a time of acute uncer­ flexible  manner.  Over  the  last  dec­ earning  carbon  credits  through nation,  industrialisation  and  urb­
tainty in Afghanistan in the wake of the ongoing ade, power exchanges have contrib­ trading  of  Energy  Saving  Certific­ anisation  in  India  are  expected  to
withdrawal  of  US  troops,  with  reports  of  the uted  significantly  in  bringing ates  (ESCerts)  on  the  power  ex­ increase  in  the  years  ahead.  A  cru­
about  a  great  deal  of  efficiency  in changes for the industrial sector to cial — and even more challenging —
Taliban gaining control in many districts. The con­ the  generation,  transmission,  pro­ benefit  from  their  investments  in task  ahead  is  to  put  the  industrial
cern is whether Afghanistan will once again slip curement and supply of electricity.  energy efficiency.  sector on a path of widespread en­
into Taliban control by overwhelming the Afghan Considering that only 6 per cent While there are no doubts about ergy  efficiency  and  sustainability
government — even as the US has said that it will of  the  power  that  is  consumed  in efficiencies  leading  to  savings,  it and a switch to progressively lower­
the  country  is  traded  on  the  ex­ was  also  felt  necessary  to  quantify carbon fuels.
extend  support  to  the  latter.  An  equally  worried changes,  this  is  a  significant such  savings  and  monetise  them, Energy  efficiency  is  key  to  pro­
Iran convened talks last week between the Afghan contribution. thus  motivating  the  consumers  to moting  industrial  and  economic
government  and  the  Taliban.  India  had  earlier The  Perform,  Achieve  and  Trade be  pro­active  in  getting  their competitiveness  and  growth.  Be­
teamed up with the Northern Alliance and Iran to (PAT) scheme and the energy saving strategies  right.  About  13  lakh  ES­ sides  focus  on  efficiency,  adoption
certificates  (ESCerts)  therein  are Certs  traded  on  the  power  ex­ of low carbon renewable technolo­
counter the ISI­backed Taliban. Today, its role as a
playing a key role in building an ef­ changes  under  PAT  cycle­1  greatly gies  for  competitive  and  sustain­
balancing  force  in  the  region  vis-a-vis China,  US, ficient  industry  and  eventually  a helped designated energy intensive able  energy  supply  as  well  as  con­
Iran, Russia and Pakistan has come to the fore. Un­ sustainable  energy  economy.  Ac­ industries to optimise their specific tinuous  research  into  other
like a decade ago, the US is unlikely to rely overly cording  to  International  Energy energy consumption and also gain advanced  technologies,  including
on  Pakistan  to  ensure  stability  in  the  region. Agency  (IEA),  the  primary  energy incentives through trading.  green hydrogen, to decarbonise the
demand  in  India  is  currently  at The  weighted  average  price  dis­ ‘hard­to­abate’ sectors is the need of
Pakistan’s  record  is  uninspiring,  having  abetted around  900  MTOE  (million  tonnes covered  in  the  first  cycle  of  trade hour  and  sector­specific  policy
non­state actors and providing a safe haven to pro­ of  oil  equivalent)  in  which  the  in­ was  about  ₹770  per  certificate,  im­ measures are required to march to­
moters of terrorism. Pakistan has veered towards dustrial sector accounts for around plying  about  ₹100  crore  worth  of wards carbon neutrality.
China in recent years, with the 20 per cent around 140 MTOE.  incentives  for  the  designated  con­ Furthermore,  as  a  signatory  of
When it comes to electricity con­ sumers.  Further,  according  to  BEE the Paris Climate Agreement, India
Scan & Share latter  investing  in  its  eco­ sumption, the industrial and com­ data, at country level, PAT­1 enabled aspires  to  reduce  global  green­
nomic and military infrastruc­ mercial  sector  consumption,  at ₹2,600 crore worth of investments house gases (GHGs) in order to limit
ture.  Finally,  the  present 576,424  GWh,  accounts  for  around by  the  industry  in  energy  efficient the  global  temperature rise  to  1.5
Pakistan  government  is  not 51  per  cent  of  the  total  electricity technologies and helped achieve 31 achieved  an  energy  saving  of  8.67 of 8.869 MTOE for which the energy degrees Celsius and cut down emis­
consumption  in  India  standing  at million  tonnes  reduction  in  CO2 (MTOE which was 30 per cent over reduction targets were assigned to sion intensity by 33­35 per cent from
averse to dabbling with funda­
11,30,244  GWh.  Therefore,  it  be­ emissions. the  target,  saving  approximately the  direct  consumers  in  these  11 2005 levels. 
mentalist  forces.  In  its  overall comes  extremely  imper­ ₹9,500 crore. sectors. All  these  ambitious  aspirations
strategy  of  containing  China, ative to boost efficiency in ESCert trading Based on the success of PAT cycle The trade in energy savings certi­ indeed require a dramatic overhaul
Scan & Share
the US needs India as an ally both in West and East this segment to make the PAT  is  a  multi­cycle I,  the  market  instrument  was  fur­ ficates  under  PAT  Cycle­2  com­ of  the  energy  systems  and  en­
Asia.  India’s  civilian  assistance  to  Afghanistan entire  industrial  value scheme  encompassing ther extended to second cycle that menced in the first quarter of fiscal hanced  role  for  energy  efficiency
chain  economically  and several  industry  sectors. includes  three  more  sectors  —  pet­ 2022  on  the  power  exchanges.  The through  innovative  policy  frame­
should continue in this scenario.  environmentally  sustain­ The  first  cycle  (2012­15) roleum  refinery,  railways  and  elec­ second cycle has far greater poten­ works,  advanced  technologies  and
China would like a foothold in the trouble­torn able.  aimed  at  reducing  spe­ tricity  distribution  utilities  —  be­ tial  in  terms  of  net  trade,  as  the innovative  approaches  for  acceler­
country,  not  least  because  of  its  promising  re­ Driven  by  factors  like cific  energy  consump­ sides  the  earlier  eight  industry scheme  is  deep  as  well  as  wide ating  energy  efficient  operations
serves of rare earths. An assertive Taliban can trig­ increase  in  incomes  and tion in 478 industrial con­ segments. Thus a total of 11 industry enough  to  achieve  significant  effi­ and  transition  to  a  low­carbon
economic  growth,  India’s  primary sumers  across  eight  industry segments that are high energy con­ ciency  gains.  It  has  89  more  desig­ economy.
ger  unrest  among  Uighurs  in  Xinjiang  province energy  demand  is  expected  to  in­ sectors  — aluminium,  cement, sumers are covered.  nated  consumers  (DCs)  from  exist­
that neighbours Afghanistan. Russia needs to en­ crease  to  1,500  MTOE  by  2030. chlor­alkali,  fertiliser,  iron  and In  its  second  cycle,  from  2016  to ing  sectors  and  84  new  DCs The writer is a former Secretary,
sure that the country does not slip into the hands Hence efficiency improvements are steel,  paper  and  pulp,  thermal 2019, PAT aims at achieving an over­ included  from  additional  indus­ Ministry of New and Renewable
of  fundamentalists  who  in  turn  can  destabilise the  mainstay  of  long­term  power power  and  textile.  PAT  cycle  I all  energy  consumption  reduction tries, adding to a total of 621 indus­ Energy
the CIS countries in its backyard. Its strong, tradi­
tional  ties  with  Shia­dominated  Iran  will  come
into play here.
Given  Iran’s  stakes  in  the  region,  it  is  perhaps
not a coincidence that the US­Iran nuclear deal —
signed  in  2015  and  scrapped  by  Donald  Trump
The economic angle to TMC’s win in Bengal
later  who  imposed  sanctions  —  may  return  in  a
new avatar. Talks, likely to be managed by the EU While the State’s economy didn’t fare well under the party, efficient delivery of benefits to the poor helped woo voters
and  UN,  could  be  rocky  as  Iran  may  have  gone MANAS R BHOWMIK organisation  should  be  measured programme, the TMC has catered to
RAJENDRA N PARAMANIK not  only  by  production  efficiency all districts of the State with 11 differ­
against  some  of  the  terms  of  the  2015  pact.  But

T
Iran  needs  the  deal  to  shake  off  sanctions  and he  assembly  election  res­ but  also  by  weighing  the  distribu­ ent schemes and has tried to reach
ults in West Bengal came tional  efficiency  of  that  organisa­ out  to  maximum  number  of
boost its economy. The world needs Iranian oil to as  a  surprise  to  many. tion. For example, while comparing people.  The  timing  is  also  crucial
boost  supplies  and  cool  prices,  even  if  Iran  sup­ Political pundits and com­ capitalist  and  cooperative  enter­ since on the eve of the election, it re­
plies just about 5 per cent of world output. Among mentators have attributed the land­ prises  it  has  been  shown  that  co­ portedly  benefited  1.95  crore
India’s  oil  suppliers,  Iran  comes  third  after  Iraq slide victory of the incumbent gov­ operatives are existing not because people.
ernment to a wide range of factors — of production efficiency but rather The graph depicts a positive asso­
and Saudi Arabia. The rupee­rial trade all but col­ social,  political,  etc.  But very  few owing to distributional efficiency.  ciation between district­wise share
lapsed after India stopped buying oil from Iran in have looked at the victory from the of  beneficiaries  from  the  ‘Duare
May 2019, post sanctions. The rupees accumulated lens of economic theory.  Economic efficiency Sarkar’ programme and vote­share
by Iran from sale of oil sustained India’s farm ex­ According to recent RBI data, the This argument can be easily exten­ margin  in  favour  of  the  TMC.  The
share  of  West  Bengal  in  the  coun­ ded  from  economic  organisations size of the bubbles in the graph sig­
ports,  but  that  has  run  out.  Bilateral  trade  has
try’s GDP has fallen from 6 per cent to political parties. The economic ef­ nifies seat share of the TMC and it
fallen from about $17 billion ($13.5 billion imports to  5.3  per  cent  between  2011­2019, ficiency of a political party in power also conforms to this trend. The pro­
from Iran, principally of oil at about $11 billion) in the growth in the State’s tax revenue can be conceptualised from the eco­ gramme is just an example of how
2018­19  to  about  $2  billion  in  2020­21  (Indian  ex­ collection has also dropped — from nomic indicators of the State such distributional efficiency has helped
ports at $1.7 billion). The US­Iran deal, amidst a re­ 18 per cent in 2010 to 11 per cent in as job creation, GDP growth, tax col­ garnerthesupport of the electorate.
2018  —  and  in  terms  of  the  unem­ lection, etc. Other political parties, seemingly
strained  Taliban,  will  bring  considerable  gains ployment  rate,  West  Bengal  is On the other hand, the distribu­ ciency, has played a critical role in Bengal  has  addressed  this  issue  of satiated with mere announcements
and stability in the region. amongst the 10 worst performers. tional  efficiency  can  be  gauged this process. implementation  with  efficacy.  For of  public  schemes  before  election,
The State has also failed to secure from social and developmental in­ Failures in implementing differ­ instance,  the  new  flagship  pro­ need  to  pay  attention to  the  very
a place among the top 10 in the ‘Ease dicators like the performance of the ent pro­poor welfare schemes have gramme, ‘Duare Sarkar’, which liter­ fundamental issue of distributional
of Doing Business’ ranking and it is State in terms of education, health, always been a common issue for any ally  translates  to  ‘government  at efficiency through better doorstep
one of the lowest recipients of FDI. welfare policies, social security nets, government. There is a slip between your  doorstep’,  has  helped  people delivery. Reaching out to the public
OTHER VOICES Surprisingly, all these economic in­ etc.  the  cup  and  lip  when  it  comes  to receive benefits in days that other­ with  efficient  distribution  of
dicators did not matter at all in the Though  in  terms  of  production drafting  a  well­intended  welfare wise took months to obtain. The im­ schemes  gave  the  TMC  the  neces­
recently  concluded  assembly  elec­ efficiency,  the  Trinamool  Congress scheme  and  then  implementing portance  of  this  cannot  be  under­ sary margin and edge over the oth­
tion. What explains this? (TMC) led government suffered ma­ the same. This institutional failure mined, especially for the poor in a ers. 
A new concept from the New In­ jor  setbacks,  yet  it  performed  ex­ is  attributed  to  factors  like  asym­ State like West Bengal. 
Joe Biden, 20th century trust-buster stitutional Economics (NIE) literat­ ceedingly well in terms of distribu­ metric  information,  bureaucratic Our  empirical  findings  suggest Bhowmik is on the Economics faculty of
President Biden has modelled his spending agenda on the ure may offer some insights. The no­ tional efficiency — better delivery of red tape, corruption, lack of agency that the successful implementation Ramakrishna Mission Vidyamandira,
Great Society and New Deal. Now he wants to take antitrust tion of composite efficiency, which schemes for the poor, which influ­ of the poor, etc.  of this programme proved to be a Kolkata, and Paramanik is on Economics
policy back to the early 20th century. Or at least that’s how it means  the  overall  efficiency  of  an enced  the  overall  composite  effi­ But the TMC government in West master­stroke.  Under  this  targeted and Finance faculty of IIT Patna
looks from his executive order on Friday to regulate
competition and impose more government control over the
private economy. . Mr. Biden now wants to use regulation to
break up Big Tech, finance, agriculture and healthcare
companies, among others.  NEW YORK, JULY 10
BELOW THE LINE
change  in  office  timings  for  staff the  Telangana  Advocate  General angana Thalli’ (mother)' as he took flight out with a large project to Tel­
used to a 9 am to 5 pm schedule. Fi­ wanted the judge to recuse himself over  as  PCC  President.  A  sharp­ angana has hurt for sure. The sus­
nally, it turned out that the notifica­ from  the  case  as  he  was  from tongued  politician,  Revanth tained  and  adverse  social  media
The strength of China’s political model tion  was  meant  for  just  staff  at­ Andhra Pradesh and that the mat­ quickly listed out names of former campaign in its early days is more
China’s power of mass mobilisation and organisation was on tached to the minister’s office and ter be heard by a Bench headed by TDP leaders that are serving as min­ than the new LDF government may
full display at the spectacular “Great Journey” performances, not all railway staff. the Chief Justice. isters  in  the  Chandrashekar  Rao have bargained for.
and the impressive tributes to the Communist Party on July 1. “The new timings are important In many instances we have seen Cabinet.
Of statues, parted ways
Yet the way the party has succeeded in protecting the nation as the Minister believes that there is judges  recusing  themselves  from In fact, Chandrashekar Rao him­
from the ravages of coronavirus, by dint of its massive a lot of work to be done and every hearing  cases,  but  this  one  had self was in the coterie of Chandrab­ The legacy of former prime minis­
mobilisation and organisational power, the willingness of the Slog hours! minute counts for the Railways on a taken a different turn. abu Naidu in the late 1990s.  ter PV Narasimha Rao is now back
people to observe rules and make sacrifices for the greater A circular, purportedly from the of­ mission  mode,”  a  person  close  to in  politics  as  well  as  popular
The Chandrababu factor Out of sight, not out of mind
good, does not stop Western media from continuing to mock fice  of  the  Minister  of  Railways, the  development  explained  to memory, thanks to a statue erected
China as “closed and authoritarian”.  HONG KONG, JULY 11 Communication,  Electronics  and some journalists seeking an explan­ Seven years after the formation of The  LDF  government  returned  to by  Telangana  Chief  Minister  and
IT, doing the rounds on WhatsApp ation.  Telangana,  Telugu  Desam  Party power for a historic second term in TRS  Chief  K  Chandrasekhar  Rao  a
on the very day the new Minister for President Chandrababu Naidu con­ Kerala,  riding  mainly  on  the  suc­ couple of weeks ago. The location of
Bench hunting
Railways,  Ashwini  Vaishnaw,  took tinues to be a topic of discussion in cessful rollout of ‘welfare kits’ and the statue is quite interesting as it is
charge  of  the  portfolio,  grabbed The hearing in the Telangana High the  State  though  he  stopped  act­ ‘welfare  pension’  programme.  But next  to  the  towering  statue  of  In­
many  eyeballs.  The  communica­ Court on the Krishna water share is­ ively  involving  himself  in  politics. the euphoria has been short­lived, dira  Gandhi  at  the  Necklace  Road
tion  stated  that  the  Minister  had sue between two Telugu States was The  other  day,  Telangana  Rashtra what with its purported entrepren­ junction in Hyderabad. But it looks
How to escape from Covid’s clutches? directed all officers and staff of MR in the news for a different reason, Samithi  Working  President  KT eur­ and investor­friendly image be­ away from her, as if it is symbolic of
When at the beginning of the coronavirus pandemic China cell to work in two shifts — the first when a High Court judge observed Rama Rao (KTR) wondered whether ing  torn  to  tatters  by  the  Kitex the parted ways. The state Congress
placed a cordon sanitaire around Wuhan and then quickly
shift  from  7  am  to  4  pm  and  the that  Telangana  Advocate  General the newly­appointed Pradesh Con­ Group, a garments major and a big leaders are obviously at their wits’
extended it to eight other Chinese cities, placing 45 million
second, from 3 pm to midnight.  was  ‘Bench  hunting’  —  that  is, gress  Committee  President  A  Rev­ private sector employer.  end as they neither can applaud or
people under lockdown, the immediate response was that it
The forwards gave rise to specula­ wanted the case to be heard by an­ anth  Reddy  would  call  Chandrab­ Chief  Minister  Pinarayi  Vijayan criticise  the  intelligent  appropri­
could never happen here. Even though quarantines have been
tions  regarding  what  the  IIT  and other Bench. The matter related to a abu 'the Father of Telangana’. tried to make a brave defence at a ation of the Congress legacy by TRS
employed in Europe since the 14th century, few of us thought
Wharton educated Vaishnaw had in petition moved by two AP farmers KTR  was  trying  to  ridicule  the press conference in the State capital party given the silence of the high
the citizens of mature western democracies could be
persuaded to accept similar restrictions. It seemed like a mind and whether it was possible against a GO on Krishna water use. former  TDP  leader  for  describing but chose to wind up abruptly after command of their party. 
measure from the dark ages. LONDON, JULY 11 to bring about such a revolutionary The  issue  assumed  importance  as Congress chief Sonia Gandhi as ‘Tel­ a sustained  monologue.  Kitex's Our Bureaus

Published by N. Ravi at Kasturi Buildings, 859 & 860, Anna Salai, Chennai-600002 on behalf of THG PUBLISHING PVT LTD., and Printed by D. Rajkumar at Plot B-6 & B-7, CMDA Industrial Complex, Maraimalai Nagar, Chengleput Taluk, Kancheepuram Dist., Pin: 603209. Group Editorial Officer: Krishna Prasad. Editor: Raghuvir Srinivasan (Editor responsible for selection of news under the PRB Act). ISSN 0971 - 7528

CM . ..... .. . ...
YK
CHENNAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021 THINK 5
BOOK REVIEW BOOK EXTRACT

The Dhoni phenomenon

A record of Captain Cool’s exploits on the cricket field
The legend of Charles Page Perin
This engineer from New York helped set up Tata Steel. Find a collection of little known tales in ‘Tata Stories’
B BASKAR wards captaincy when he led India for the
first time for the 2007 inaugural T20 World HARISH BHAT ally,  after  surveying  Alabama,  Chat­ X
W

M J
S Dhoni was an icon whose sig­ Cup. Ezekiel provides a riveting account of amsetji  Tata,  founder  of  the  Tata tanooga and Chicago, he reached Pitts­ Inspired by Jamsetji Tata, Charles
nificance  transcended  the India’s journey in that tournament and the Group, dreamt of a huge, modern burgh,  famous  for  its  iron  and  steel Page Perin worked most willingly
cricket  field.  Coming  from  a nerve­jangling  finals  against  Pakistan, steel  plant  for  India  way  back  in industry. in places as far-flung as the Dhalli
humble  background  and  a where  Dhoni  showed  his  tactical  nous  by the  1880s.  He  was  convinced  that There, he met Julian Kennedy, one of and Rajhara hills. He helped
cricketing backwater he became a symbol of making Joginder Singh bowl the last over. steel was essential for the development the world’s foremost metallurgical en­ Jamsetji Tata and his sons
an aspirational India. After that victory it was only a question of of his beloved country — for the build­ gineers  of  that  time.  Julian  Kennedy establish Tata Steel at Sakchi,
Thala, as Dhoni is fondly called by the CSK when not if Dhoni will become India’s Test ing of railways, buildings, bridges and listened  to  Jamsetji  Tata’s  scheme, which was later renamed
faithful,  is  arguably  the  best  limited  overs Captain. The years between 2007 and 2011, other important infrastructure.  warned him that this was a costly pro­ Jamshedpur.
cricketer produced by India, leading India when India lifted the ODI World Cup again Given  his  keen  interest  in  this  sub­ ject, and then suggested that the per­
to a string of titles — the 2007 inaugural T20 after 28 years and topped the Test rankings, ject, he kept a book full of newspaper son most qualified to help him under­
World Cup, the 2011 ODI World Cup and the were Dhoni’s best. cuttings on the mineral resources of In­ take  the  geological  work  required  to spired by Jamsetji Tata, he worked most
2013 Champion’s Trophy. Ezekiel  devotes  an  entire  chapter  on dia  with  every  detail  of  where  they start a steel plant in India was Charles willingly  in  places  as  far­flung  as  the
In Captain Cool: The MS Dhoni Story, veteran Dhoni’s tryst with IPL. His two back­to­back could be found. Page Perin, an eminent consulting en­ Dhalli and Rajhara hills. He helped Jam­
sports journalist Gulu Ezekiel faithfully re­ titles with CSK and his unique albeit nerve­ Most  people  were  sceptical  of  his gineer in New York. setji  Tata  and  his  sons  establish  Tata
cords  MSD’s  extraordinary  cricketing shredding  style  of  soaking  up  pressure  to dream. Famously, Sir Frederick Upcott, Steel  at  Sakchi,  which  was  later  re­
journey. take  his  team  across  the  finish  line  at  the at that time the chief commissioner for Off to New York named  Jamshedpur.  When  the  com­
But this book is not a biography as Ezekiel very last minute played a huge part making the Indian Railways, is reported to have Jamsetji immediately travelled to New pany faced some initial difficulties with
didn’t seem to have got any access to Dhoni the IPL such a big hit globally. The devotion sneered at this enterprise by saying, ‘Do York,  where  Perin  had  a  flourishing its open hearth furnaces, Perin helped
for writing this book. All the quotes in the with which the CSK faithful hold for him is you mean to say that Tatas propose to practice.  He  was  set  on  meeting  him resolve these problems too. On 16 Feb­
book  are  culled  from  secondary  sources usually reserved for cinema stars.  make  steel  rails  to  British  specifica­ and  attracting  him  to  India,  however ruary  1912,  the  first  ingot  of  steel  suc­
such as newspapers, sports magazines and Dhoni’s  captaincy  years  after  2011  were tions? Why, I will undertake to eat every difficult this task should prove to be. To cessfully rolled out of the Tata plant. It
sports websites. difficult.  The  high  of  the  2011 pound of steel rail they succeed in mak­ see  what  happened  next,  we  read  the was steel of the finest quality.
World Cup win led to two back­to­ ing.’  notes of Charles Page Perin, who vividly
Less about the ‘person’ back  series  washouts  —  against described his first encounter with Jam­ Helped in war effort
This  book  is  more  about  the England  and  Australia.  After  a Persuasive man setji  Tata:  I  was  poring  over  some  ac­ Title: Tata Stories: 40 Timeless Tales In fact, during World War I, Tata Steel
‘Dhoni  years’  of  Indian  cricket home  defeat  against  England  in But Jamsetji Tata was a determined and counts  in  the  office  when  the  door to Inspire You supplied significant quantities of steel
than  about  the  ‘person’  Dhoni. 2012­13  season  Dhoni  came  close persuasive man. He met the British Sec­ opened,  and  a  stranger  in  a  strange Author: Harish Bhat to help in the Allied war effort. By that
So  readers  wanting  to  catch  a to  losing  his  captaincy.  It  was  in retary  of  State  for  India,  Lord  George garb entered. He walked in, leaned over Publisher: Penguin Random House time, Jamsetji Tata had already passed
glimpse  of  Dhoni’s  psyche  or the 2014­15 tour of Australia that Hamilton,  in  the  year  1902,  and  man­ my  desk,  and  looked  at  me  fully  a India away. His son, Dorabji Tata, recalled the
personality  and  delve  into  his Dhoni decided to retire from Test aged to convince him that a steel plant minute in silence. Finally, he said in a Price: ₹599 British chief commissioner’s sneering
ice­cool demeanour are likely to cricket. would  be  very  useful  for  the  develop­ deep voice, ‘Are you Charles Page Perin statement, and is reported to have said
be disappointed. The book itself The  IPL  fixing  controversy, ment of the country. ?’ I said, ‘Yes.’ He stared at me again si­ that if Sir Frederick Upcott had carried
is an updated fifth edition with CSK’s  two­year  ban  and  Dhoni’s But now a big question faced him — lently for a long time. Then he slowly said, ‘yes, I will go.’ And I did. out  his  undertaking,  he  would  have
the first edition being published brush  with  ‘conflict  of  interest’ from  where  would  he  obtain  the  ex­ said: ‘I believe I have found the man I I have  reflected  on  this  remarkable had some ‘slight indigestion’.
way back in 2008.  through his sports management pertise required for the manufacture of have been looking for. Julian Kennedy story so many times. An unknown In­ Today, more than a century later, Tata
Dhoni’s  early  days  and firm  Rhiti  Sports  all  find  a  brief steel? India did not possess the capabil­ has written to you that I am going to dian  merchant  attracting  the  world’s Steel stands proud, as one of the finest
struggles as a first class cricketer, Title: Captain Cool: The mention in the book without too ity, so Jamsetji decided that he would build a steel plant in India. I want you to best  consulting  engineer  from  the steel  companies  the  world  has  ever
first  for  Bihar  and  later  for MS Dhoni Story much detail or analysis. bring the world’s best expertise to the come to India with me, to find suitable great city of New York to the jungles of known. There is an interesting footnote
Jharkhand, are well captured by Author: Gulu Ezekiel When  Martin  Guptill’s  direct country. In his heart of hearts, he would iron ore and coking coal and the neces­ eastern India to set up a steel plant in to  this  story.  Perin’s  wife  also  accom­
the author. Publisher: Westland hit  ran  Dhoni  out  in  the  2019 have known that it was no easy task to sary fluxes. I want you to take charge as an  unknown  location,  all  in  his  very panied him to India later, perhaps en­
Though  Dinesh  Karthik  had Publications World  Cup  semi­finals  against attract  the  foremost  global  technolo­ my  consulting  engineer.  Mr  Kennedy first encounter. That strength of char­ couraged by his description of his new
made his debut for India before Price: ₹450 New  Zealand,  it  seemed  like  an gists  to  the  heartlands  of  an  under­ will build the steel plant wherever you acter  and  force  which  radiated  from boss, Jamsetji Tata. 
Dhoni, it was the latter who ce­ end of an era. But Dhoni was still developed nation. That hardly deterred advise, and I will foot the bill. Will you Jamsetji  Tata’s  face  so  powerfully  and She was very keen on education. So,
mented his place in the team. Dhoni swash­ eyeing the 2020 T20 World Cup in Australia him in his vision for India. come to India with me?’ I was dumb­ magnetically that morning could only to pay tribute to her memory, the first
buckling brand of batting caught the select­ for a last hurrah. The Covid pandemic put He set sail for the USA, home to the founded, naturally. But you don’t know have come from his abiding love for his school in Jamshedpur was established
ors’ eyes early on and was seen as an India paid  to  that.  His  retirement  from  interna­ world’s finest iron and steel industry at what character and force radiated from country.  When  you  love  your  country in 1915 and named in her honour as the
potential quite early in his career. tional cricket announced on Twitter late last the  time,  in  September  1902.  Eventu­ Tata’s face. And kindliness, too. ‘Well,’ I so  dearly  that  you  are  willing  to  go Mrs  KeokeMonroe  Perin  Memorial
The chapters describing Dhoni’s debut in year was imbued with a certain irony. But he around  the  world  searching  for  the (KMPM)  School.  Today,  Jamshedpur  is
Tests and ODIs and how he caught the ima­ will  soldier  on  in  the  IPL  and  may  bring MEET THE AUTHOR keys to its development, when you are among the cities with the highest liter­
gination  of  the  nation  are  the  best  of  the more laurels to CSK. willing to set aside your riches to work acy rates in India.
book. It was the controversial Greg Chappell A faithful record of the Dhoni years, this Harish Bhat,  currently  the  Brand  Custodian  at  Tata  Sons,  has  held  many unconditionally for its progress, then, I
who first spotted Dhoni’s leadership poten­ book  has  been  written  through  a  cricket roles  in  the  Tata  Group  over  the  past  34  years,  including  as  Managing say, the world falls at your feet. There is This excerpt of ‘Tata Stories: 40 Timeless
tial. But it was India’s disastrous first round writer’s eyes. To probe into the cultural and Director  of  Tata  Global  Beverages,  and  Chief  Operating  Officer  of  the no  greater  force  on  the  face  of  this Tales to Inspire You’ has been published with
exit from the 2007 World Cup in the West In­ social  phenomenon  called  Dhoni,  we  will watches  and  jewellery  businesses  of  the  Titan  Company  Ltd.  Harish  is  an earth. special permission from Penguin Random
dies  that  perhaps  hastened  his  ascent  to­ perhaps have to wait for a sociologist.  alumnus  of  BITS  Pilani  and  IIM  Ahmedabad.  Charles Page Perin came to India. In­ House India

SHORT TAKE
BusinessLine
Delta variant puts the
brakes on return to
Personal dimensions in political leadership TWENTY YEARS AGO TODAY
July 12, 2001
post-Covid normality SHWETA SINGH
based politics since getting rid of ecuted  management  is  flexible

P
ublic leadership in polit­ the  British  colonisers.  There  is and responsive to feedback, thus Bharti top bidder for fourth cell licence

N ations  across  the  globe  hit

new pandemic highs and re­
imposed  Covid­19  restrictions  on
ics is of interest because it
impacts  the  people  and
the nation. There is much
also  another  trait  which  has
passed on through its long civil­
isational history — dynasty­based
underscoring 
relatability.
trust 

With upcoming polls in many
and Bharti Cellular Ltd leads the contenders for fourth cellular
licences, with a ₹722.48­crore bid for 11 circles in the first
stage of bidding, which opened on Wednesday. The
Saturday as G20 finance ministers variety in India’s regional leader­ leadership.  Both  caste  and  dyn­ of the regions, it will be interest­ company has put in the highest bids for nine circles,
meeting in Venice warned the eco­ ship, which can be gleaned from asty  had  historical  legitimacy. ing  to  observe  what  the  voter  is including Mumbai (₹203.65 crore). The second highest
nomic recovery was threatened by the chief ministers who head five Years ago, an assortment of kings looking for — the millennials and bidder in all these circles has put in bids nearly three times
variants  and  uneven  vaccination States  —  Naveen  Patnaik  of ruled India.  Gen  Z  appear  committed  to  the lesser than Bharti’s. Reliance, which had shown interest in
Grassroots connect is important as many as 15 circles through its group company, Reliable
campaigns. Odisha, Captain Amarinder Singh The  new,  democratic  form  of nation, with 65 per cent reporting
The  highly  transmissible  Delta of Punjab, Nitish Kumar of Bihar, governance might have been rep­ Yogi  Adityanath,  brief  electrical willingness to fight for the coun­ Internet Services Ltd, put in a total bid of ₹515 crore but
variant,  first  detected  in  India,  is Yogi Adityanath of Uttar Pradesh, licated  for  expediency  or  by  de­ engineering  work  of  Nitish  Ku­ try  in  a  ‘values’  survey.  National managed to lead in only one circle — Delhi (₹90 crore). 
sweeping  the  world  as  countries and Arvind Kejriwal of Delhi.  fault — political developments in­ mar, IRS officer in Arvind Kejriwal, post­poll  analyses  showed  redu­ New-look Santro launched
race  to  inoculate  their  popula­ Depending on the political eco­ ternationally  definitely  played  a Army  credentials  of  Capt.  Am­ cing importance of caste in 2014, Hyundai Motor India Ltd (HMIL) has launched a new­look
tions to ward off fresh outbreaks nomy of a State, acceptable lead­ role  in  the  perpetuation  of  this arinder  Singh,  or  writer  and  de­ and  support  from  millennials version of its popular small car — the Santro. The styling of
and allow for economies and daily ership  norms  vary.  Liberal  think system.  signer credits of Naveen Patnaik.  and women as crucial in 2019. the front grille, the headlamp cluster and the tail lamp
life to resume. tanks  highlight  social  justice, Even today, dynasties in politics The chief ministers are known Moving  ahead,  the  fight  ap­ cluster have been changed to offer a slight facelift to the
The  European  Union  —  lam­ shared  decision­making,  collab­ get discussed at the national level for their simple personal profile — pears to be between the influence car. The new, remodelled Santro has been shipped to all
basted  early  on  in  the  pandemic orative,  and  transformational but  are  a  non­issue kurta pajama,  the  saffron  robe, of  impactful  regional  leaders  — dealerships nationwide and will be available for a
response for a botched vaccine ac­ leadership  models.  Conservative internationally. government  servant­type  attire, those  who  meet  most  standards marginally higher price of about ₹5,000­6,000 for the
quisition  programme  —  said  on think tanks rank on budget man­ or the retired army officer style of of  modern  management  and three variants. The new­look Santro LE will cost ₹3,34,379,
Saturday it has delivered enough agement,  economic  perform­ Voter mindset dressing — much in the tradition merge  into  an  Indian  identity — the Santro LS costs ₹3,75,395 and the Santro GS will now
shots to cover 70 per cent of the ance, execution of directives, and Post­poll studies highlight a shift of Rajendra Prasad. and insecure leaders sustained by cost ₹3,98,321, ex­showroom in Delhi. These Santros also
bloc's population. profitable transactions.  in  voter  mindset  —  local  grass­ These dress codes appear to be old­world values. feature remote fuel lid opener.
But according to the European During  the  Covid  crisis,  the roots presence and local connec­ a carry forward of their preceding On the global stage though, au­ McDonald's India in a fix over franchisee fee to parent
Centre for Disease Prevention and parameters  of  crisis  manage­ tions  now  matter across  caste jobs, and not any kind of symbol­ thentic  and  charismatic  leaders McDonald's India. Pvt. Ltd, the wholly­owned subsidiary of
Control, the proportion of adults ment, crisis communication, con­ groups. The aforementioned five ism.  who appear to have professional US­based fast food giant, McDonald's Corporation, is in a fix
aged 18 years or over fully vaccin­ flict  and  resource  management, regional leaders have situational While  each  of  these  leaders management styles seem a better over paying franchisee fees to its US parent. The company
ated in the EU and European Eco­ collaboration  capacity,  goal  clar­ awareness,  local  connect,  and have had long political struggles, bet  for  India’s  economic  and wants to remit an amount of $13,05,000 to its parent
nomic  Area  is  still  only  44.1  per ity,  and  established  procedures identity overlap with the margin­ they  have  a  knack  for  strategic political future. immediately but is unable to do so because the
cent. emerged  as  benchmarks  of  im­ alised.  Also,  these  have  a  profes­ thinking — a hallmark of success­ government feels that it did not inform about such
London  police  meanwhile pactful leadership. sional identity — whether it is the ful  middle  management.  Their The writer is a policy analyst, social arrangements at the time of opening operations in India
warned England football fans on India has been mired in caste­ management  of  a  large  math by team­oriented,  bureaucracy­ex­ science researcher, coach and author in October 1996, when it launched its first restaurant here. 
Saturday  not  to  gather  in  large
numbers in the British capital for
Sunday’s Euro 2020 final at Wemb­
ley,  adding  that  they  would  en­
force “proportionately and as ap­
propriate”  nationwide  virus easy bl two-way crossword 1921 not so easy
restrictions not set to be lifted un­
ACROSS DOWN
til July 19.  ACROSS DOWN 1. Seeing that one's thinking it 1. It roughly involves Satan in a game of
Supply  shortages  in  South 1. Seeing that (11) 1. Card game (7) over (11)  cards (7) 
Korea  have  meant  only  about  11 8. Nanny (5) 2. Agitated, apprehensive (7)  8. A shark one may cherish (5)  2. Venus, or her turn that makes one on
per  cent  of  the  country's  52  mil­ 9. Held tightly (7) 3. Perfect (5) 9. Was held fast by influenza edge (7) 
lion population is fully vaccinated, 10. Distended (7) 4. Motor (6)
according to health authorities.  at beginning of 3. One to lead astray who couldn't have been
11. Be of use (5) 5. Copy, mimic (7) December (7)  better (5) 
In  Pakistan,  where  less  than 12. Not present (6) 6. Space between (3)
eight  per  cent  of  the  population 10. Enlarged by the lens, low 4. For example, nine involved in a
14. Departs (6) 7. Commemorative award (5) though it may be (7)  locomotive (6) 
has  been  vaccinated,  the  govern­ 18. To object (5) 13. Recount, relate events (7) 
ment said only those who had re­ 11. Make use of Virginia and be 5. Get me at it, and I might be an
19. Counsels, urges strongly (7)  15. Varied, different (7) sick about it (5)  impressionist (7) 
ceived jabs would be allowed to fly.
21. One with no settled home, a 16. Nuns (7) 12. Graduate who returns 6. There's space for a family doctor who has
The country of around 215 million
tramp (7)  17. Thrashed; vanquished (6)  when posted isn't there a heart (3) 
people  has  largely  escaped  the
23. Not tight (5) 18. Underwater expert (5) (6)  7. Gong for dinner, say: get last round in (5) 
worst  of  the  pandemic,  with  un­
24. Glass structures for plant 20. Word of greeting (5) 14. Doesn't eat the foliage (6)  13. Tell a tale that makes arrant nonsense
der a million recorded infections
and  around  23,000  deaths  —  al­ growing (11)  22. Engagement for one 18. Object to one's being less with energy (7) 
though cases are on the rise again. performance only (3)  than chaste (5)  15. There's nothing in a strange virus made
While  vaccines  have  been  suc­ 19. Strongly urges former of different sorts (7) 
cessful in mitigating the worst ef­ partner to give short 16. In a steamship tries to sort out the
fects of infections, concerns have SOLUTION: BL Two-way Crossword 1920 change (7)  sorority members (7) 
been raised about how well some 21. Vice­Admiral given an 17. Has been at the centre and was overcome
of them will cope with more viru­ ACROSS 1. Vista 4. Check­up 8. Undergraduate 10. Spoor 11. Nips 12. allowance for a tramp (7)  (6) 
lent strains. Prod 16. Index 17. Resuscitation 19. Endgame 20. Thyme 23. Licentious solo written out 18. One replaced nothing in port for a bird
The  rapid  spread  of  the  Delta DOWN 1. Vaulting­horse 2. Sad 3. Arrest 4. Carrot 5. Endure 6. by leading exponent (5)  of this type (5) 
variant  across  Asia,  Africa  and Knackered 7. Preponderance 9. Oppressed 13. Miasma 14. Advise 15. 24. Growing places here use 20. A first word can be nothing more than
Latin America is exposing crucial Extant 18. Icy song for them (11)  he'll give one (5) 
vaccine supply shortages for some 22. Light carriage used for one­night
of  the  world's  most  poorest  and engagement (3) 
most vulnerable populations.  AFP

CM .. .... .. . ...
YK
 CHENNAI

6 BRANDLINE BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021

THE BEAUTY BUBBLE

A pageant of clean and green products

ON THE CAMPAIGN TRAIL

Time & Tide

Chemical- free, cruelty-free sustainable beauty labels are exploding as consumers get inscreasingly conscious
CHITRA NARAYANAN idea came at a time when I was un­ marketplace offering clean and sus­ feine is the strongest differentiating closely work with. This ensures our
able to find products entirely made tainable  beauty  care  alternatives point  for  the  brand.  It  has  coffee ingredients retain their bioactivity

W
hat  happened  in of natural ingredients. It got Pritesh that started in 2018 . “Starting with scrubs,  coffee  bathing  bars,  coffee and  the  products  are  effective  on
foods  is  happening and  me  thinking.  And  so,  Juicy 10 brands then, today the portal has shampoos. application,” says Asher.
in  personal  care, Chemistry  was  born,”  says  Megha partnered  with  130  plus  brands, And crowded though it may look,
says  Kannan  Sit­ Asher.  while there are 400 plus brands out Unique approach within  beauty  and  personal  care,
aram, FMCG veteran and now an in­ Similarly,  Dhruv  Bhasin  and there,” he says.  SkinKraft  is  taking  the  AI  route  to there are an array of sub­categories
vestor. Sitaram who is Venture Part­ Dhruv  Madhok,  co­founders  of Is  the  clean  beauty  market  big differentiate.  It  is  unique  from where  different  brands  are  claim­
Time and tide wait for none. P&G’s fabric care brand Tide’s ner  at  Fireside  Investment  from Arata,  spotted  a  gap  in  2016  and enough to accommodate 400 plus other brands, asserts its co­founder ing  their  space.  There  is  medical
new  ad  campaign  is  on  this  theme,  and  a  thoughtful  re­ where he has a ringside view to new launched their brand. They say that brands?  Especially  as  these and  CEO,  Chaitanya  Nallan,  point­ wellness,  in  which  dermatologic­
minder for us to set time aside for loved ones. Lockdowns and trends and new ventures in the con­ virtually  every  personal  care products are costly. Sitaram reck­ ing out how unlike the industry’s ally  promoted  brands  play.  Then
WFH imperatives have forced everyone indoors, yet families sumer goods space points out, that product on store shelves, barring a ons  the  size  of  the  target mass production approach, there is Beauty Plus, where ITC has
are  not  giving  each  other  time  as  workload  has  gone  up just as people are now conscious of few, had chemicals in them. “We en­ market to be around 40 it offers different formu­ recently forayed into launching ITC
enormously.  Tide’s  film,  which  shows  a  grandmother  noti­ what they are eating, they have also visioned  an  honest  personal  care million  people  or  so, lae  for  different Dermafique.  Whether  other  per­
cing how her granddaughter is spending time by herself as become fastidious about what they company  that  would  offer  trust­ which he points out people.  “SkinKraft sonal  care  majors  will  also  launch
her  harassed  parents  are  caught  up  in  chores  all  the  time, put on their skin. worthy  and  credible  products, is  the  size  of  a collects  over  30 something or pick up one of these
rams  home  the  message  of  how  time  should  be  spent  on “Today  consumers  want  natural, made of the highest quality ingredi­ European country. pieces  of  direct  in­ start ups is the question.
what is really important. P&G’s other fabric care brand Ariel’s organic,  sustainable  and  ve­ ents that were safe and clean.” Currently,  ac­ formation  regard­ There  is  also  the  Ayurvedic  in­
had won accolades for its “Share the Load” messaging. Will gan,”  he  says.  If  farm­to­ Or take mCaffeine which cording to industry ing  a  person’s  skin, gredients space where Varaasa is en­
Tide create as much impact? fork is seeing an uptick in tering. It will be competing against
the foods business, then Forest  Essentials  and  Kama  —
The friendly kirana it  is  farm­to­face  in  the brands  that  have  captured  mind­
beauty business. space in that area. 
A digital  campaign  that Rishabh Chopra of The Ayurveda
caught the eye was one by Skin food Experience admits that right now it
OKCredit,  an  app  that He feels this is why there is is a bit of a beauty bubble. “It will all
helps small businesses di­ such  an  explosion  of  per­ hinge on who is going to solve the
gitize.  Its  #PassHai­ sonal  care  brands  that  push  the herb  better,  source  better  and
ToKhaasHai  celebrates clean,  natural  and  cruelty­free deliver  efficacy  in  the  final
neighbourhood stores in beauty line. In Fireside’s portfolio is product,”  says  Chopra.
a compelling  way.  It  conveys  the  warmth  and  comfort  of the  toxins­free  brand  Mama  Earth, Eventually,  there  will  be  a
neighbourhood  stores  that  have  taken  care  of  our  daily which  pivoted  from  baby  care  to blood bath and consolida­
needs,  and  are  a  place  where  you  run  into  friends  and personal  care  and  has  seen  explos­ tion,  industry  observers
acquaintances. Spoilt for choice The clean beauty category is booming with a multitude of home-grown brands
ive growth. It also has The Ayurveda believe. 
Experience  —  a  content  platform was  launched  in  2016.  “When  we sources, the Indian beauty segment hair,  lifestyle  etc. Right  now,  however,  the
Tokyo Talk that  pivoted  to  products  and  has started, the natural/ vegan/ clean la­ is  around  $10  billion  and  expected when  a  person  enrolls. industry  is  gung­ho.  “Person­
brands like iYura and Ajara serving bel was just becoming a revolution. to be $80 billion in a decade. Within Further,  SkinKraft  also  col­ alisation,  customisation,  clean
Olympic fervour has begun foreign  markets  but  launching We  were  of  the  opinion  that  what this clean natural beauty is the fast­ lects information from the users in beauty, AI, e­commerce and beauty
in  earnest.  Brands  have Varaasa for the Indian market soon. was an achievement then would be est growing sub­segment. their  life  cycle  of  the  usage  of  re­ tech will go mainstream. Our estim­
started  putting  out  their The  category  is  booming  with  a a requirement  five  years  down  the Vanity  Wagon’s  Ruhail  says  that commended  products,”  he ation is that in a decade, 1.7 of 3 con­
campaigns  around  the multitude  of  home­grown  brands. line,”  says  Tarun  Sharma,  founder the clean beauty market in India is explains. sumers  will  be  buying  customised
greatest  sporting  event, There is Juicy Chemistry, mCaffeine, mCaffeine.  This  is  why  from  day projected  to  be  over  $2  billion  by All  of  this  data  is  then  used  in  a bespoke products. We also estimate
motivating team India. For Arata,  Daughter  Earth,  SkinKraft, one, he says it was a 100 per cent nat­ 2025.  Further,  he  says  that  accord­ multi­class  classification  model  to that  online  would  become  60  per
instance,  Kotak  Mahindra Love Organically, Ruby’s Organics… ural,  vegan,  PETA  certified,  cruelty­ ing  to  industry  estimates,  the predict  the  right  formulation.  Nal­ cent plus of the overall distribution
Bank and Pullella Gopichand Badminton Foundation’s ‘Girl the  list  is  never  ending.  Interest­ free  brand  and  a  clean  label  focus­ global clean beauty market is grow­ lan says that for a three­product re­ globally,”  says  Nallan  of  SkinKraft.
Power is Gold Power’ campaign celebrates the spirit of all the ingly,  many  of  these  brands  were ing on sustainable packaging. ing at a CAGR of 12.07 per cent and gimen, it achieved an average preci­ He  also  feels  nutra­cosmetics  is  a
women  athletes  taking  part.  The  campaign  video  features born  because  the  founders  felt pegged to be $11.5 billion. sion  of  72  per  cent  according  to major area that is developing.
badminton doubles specialist Ashwini Ponnappa, and mixed there was a gap or were personally Crowded marketplace Despite its potential, it’s obvious feedback received. Ruhail says that new trends in the
doubles  and  women  doubles  player  N.  Sikki  Reddy.  Kotak’s looking for such products. Till 2018 or so, this might have been that in a crowded market, the play­ The  farm­to­face  approach  is  a clean  beauty  space  to  look  out  for
CSR arm Kotak Karma supports the Gopichand Academy in Take  Juicy  Chemistry,  for  ex­ a white  space,  but  today,  this  cat­ ers need to differentiate to survive. strong  differentiator  for  Juicy include  skin  minimalism,  sustain­
its quest to produce world class players. The creative agency ample.  It  was  launched  in  August egory  is  really  crowded.  You  get  a Many  have  already  crafted  their Chemistry. “We follow a backwards able  packaging  and  ingredient
that worked on the campaign is Enormous. 2014 by the husband­and­wife team measure of this, speaking to Prateek unique  positioning.  For  instance, integrated  approach,  sourcing  dir­ based shopping — from vitamin c to
of  Megha  and  Pritesh  Asher.  “This Ruhail, co­founder, Vanity Wagon, a mCaffeine’s  Sharma  says  that  caf­ ectly from small farmers, whom we hyaluronic acid.

SOUNDSCAPE
AD BREAK

Audio books offer screen-free time

Audible’s India head Shailesh Salwani on the growing market for audio books during the pandemic
Pat, layouts and beyond
Adman Prathap Suthan’s day dawns with verses on topical
PAYEL MAJUMDAR UPRETI such  as  The Power of the Sub- Brief History of Mankind,  Rich
conscious Mind or  My Gita by Dad Poor Dad,  among  others. concerns. They are my sunrise, he says, six years on

T he  last  year­and­a­half

has changed consump­
tion patterns of digital
Devdutt  Pattanaik  remained
so. We saw more than unusual
consumptions  on  these
International bestsellers tend
to be popular in Hindi as well.
We haven’t done much in the
P ANIMA

media with the pandemic­in­
duced  lockdown  and  work­
from­home  norms.  The  OTT
industry  has  seen  a  positive
change  in  its  outcome  since
books. We also tried to create
content  in  the  lockdown,
without  our  partners  being
able  to  go  to  the  studios.  We
had the likes of Nilesh Mishra,
area  of  translating  from  re­
gional languages yet.

What do audiobooks have

to offer over paperbacks?
A ll  his  professional
life,  Prathap  (Pat)
Suthan  has  worked
within  the  ‘layout’  man­
dated to him. For an advert­
then,  and  a  Nielsen  survey who  is  a  popular  storyteller We talk about this industry in ising  professional,  ‘lay­
conducted  between  June­Au­ on  radio  with  a  massive  You­ terms of the three Vs — voice, outs’  are  sacrosanct  —
Carpe diem Self-help books remain a popular genre in audio books
gust 2020 pointed to the fact Tube following, make a series vernacular  and  video.  So,  we curated  ads  adhere
that  more  readers  were That is why, for the first time walks and so on. A little bit of for us. It was called Qisse Lock- always think of audiobooks as strictly  to  brand  char­
spending  time  on  au­ ever,  we  have  an  app  which a bump around lunchtime, as down Ke. Sanjeev Kapoor did a a complete  experience  — acter,  and  stay  within
diobooks.  Audible  India you can use without having to a break from the routine. cooking show for us, Devdutt there’s  the  story,  there’s  the the  parameters  drawn
entered the Indian market in put  your  credit  card  details, Pattanaik  did  a  series  called quality of the narration, qual­ by the client. Creativity,
2018. Globally, the media com­ or  signing  up.  It  was  a  con­ How did you confirm that Suno Mahabharat.  All  of  this ity  of  production,  that  really for  Suthan,  managing
pany, acquired by Amazon in scious decision on our part to users have started spending was  produced  during  lock­ transports  you  to  another partner  and  Chief  Cre­
2008, was the largest distrib­ keep  it  such  to  scale  audio more time reading e-books down.  Globally,  Audible place. It is beautiful that while ative  Officer  of  ad­ Suthan’s
utor  and  producer  to  enter content in India. We feel that and audio books? rolled out a collection to help you’re  doing  something, vertising firm Bang dogged  devotion
the  nascent  Indian  market. the  free  app  has  helped  with People had access to their IoT people  sleep  better.  It’s  got someone  tells  you  a  story.  Its In  The  Middle,  lies to Beyond Layouts
Two­and­a­half years on, it has accelerated  adoption.  India devices because of more time some celebrity names such as not just something you listen within  those has  brought  him
several  local  titles  under  its has  been  one  of  the  fastest spent  at  home,  and  this Nick Jonas attached to it. . to  distract  yourself  —  it  is  a parameters. Mental walk Prathap Suthan steady followers — a
banner.  BrandLine spoke  to growing  audiences  for  Aud­ changed  the  consumption work of art which is an experi­ A veteran  with  30­odd gives free rein to his creativity little  over  5,000.  Though
Shailesh  Salwani,  Country ible  globally.  People  want  ac­ patterns  for  some  in  the  last What are the languages you ence while doing a mundane years  in  the  industry  and with Beyond Layouts the  parameters  of  advert­
GM,  India,  at  Audible  about cess  to  quality  content  and few months. Having to enter­ are planning to publish in task.  It  is  an  attempt  at  find­ iconic  campaigns  such  as ising  do  not  shackle  him
the  growing  business  of  au­ get  screen­free  time  —  audio tain  kids  of  all  ages  at  home Audible? ing  that  extra  time  for  your­ Incredible  India  under  his when his WiFi acted up. His here, the advertiser in him
diobooks  and  what  makes fits  in  beautifully  in  their also  contributed  to  this.  We We  publish  titles  in  English selfThat’s why an audiobook.  name,  Suthan  plays  ex­ cryptic  musings  are  up, remains  alive  even  in  the
them popular in India. Some lives. started  a  free  service  called and  Hindi,  and  a  small  selec­ pertly  within  those  rules. every morning at 6.15, even personal, creative exercise.
excerpts: Audible Kids for this purpose. tion  of  Tamil.  We  offer  a  vast How do you deal with “Creativity  is  the  art  of  be­ when  he  is  out  of  town, His  text  abides  to  a  font,
Have there been any Again, it is something you can collection  in  Hindi  and  Eng­ piracy especially in India? ing brilliant within certain snowed  under  work  or  is and  he  aesthetically
How has Audible adapted to changes in adoption log into from your browser, lish,  but  plan  to  expand  to Ultimately  we  are  offering  a parameters…of  creating  a unwell.  He  calls  it  #bored­ chooses the accompanying
country-specific tastes and patterns over the last two and  listen.  We  expanded other  regional  lan­ service  that’s  unique  so  we fantastic ad within them. I poetry,  but  the  process  is images;  in  short,  a  com­
preferences? years during the pandemic? our collection to include guages when we will be hope  to  get  customers  who thrive  in  those  circum­ clearly  the  antithesis  of  it plete package.
We began with our premium Earlier, we would see peaks (in popular  titles  such  as able to offer a compre­ come to us also for the experi­ stances,”  says  the  Delhi­ for  Suthan.  The  hashtag  is As an advertising profes­
service,  priced  at  ₹199  a user traffic to the app) in the Panchatantra and Karadi hensive  collection  to ence of the platform. We are a based ad man. an  act  of  self­preservation. sional,  adaptability  is
month in India, in which you morning and evening, assum­ Tales in India. people. global  business.  Piracy  is However,  six  years  ago, “If  someone  finds  it  unin­ Suthan’s  hallmark.  In  his
get  the  best  books  from  all ing when people were travel­ handled at a global level. Suthan  began  an  experi­ teresting,  I  can  say  ‘I  told early days, the language of
over  the  world  from  interna­ ling,  but  that  stopped,  and What kind of books Has Audible ment  of  a  different  sort you so. It’s bored poetry’.” branding  altered  with  the
tional  bestsellers  to  local  fa­ got distributed. Now we see a were popular commissioned any Is Audible going to explore with  his  page  Beyond  Lay­ For  Suthan,  personally medium  —  print,  radio,
vourites.  We  have  all  the  top smoother  line  throughout during the translations, and educational audio books, as outs  on  Facebook.  Every though, its purpose is evid­ outdoor ads and television.
bestselling author books such the  day.  People  have  been lockdown? is there a market education is a big chunk of morning,  dot  at  6.15,  he ent. “It is an answer to the Each  demanded  an  agile,
as  Chetan  Bhagat,  Aruni listening to content any time We  witnessed  a for it? Indian publishing? would put out a verse writ­ boredom  I  have  garnered creative  copy  writer,
Kashyap,  Durjoy  Dutta  —  to in  the  day,  while  doing  vari­ change  in  con­ If you looking at Education  is  harder  with  au­ ten  by  him.  Always  pithy, over  the  years  across  the switching  medium  on  de­
name a few. What we also did ous  chores,  whether  they sumption  pat­ our bestsellers, diobooks,  especially  STEM they  encapsulate  what  is kind  of  advertising  I  have mand.  Social  media  has
in December 2019 — is launch listen with their kids or other­ tern,  and  also  a a lot of them courses, but if it is something on  his  mind  on  a  given done. It is a way out… it is only  added  to  the  mix.
a free­of­cost service — a stan­ wise.  For  instance,  I  have  a little bit of an in­ are  Hindi like a 10­day MBA complemen­ morning. The lines are not my  free  space  where  I  can LinkedIn,  Instagram,  Twit­
dalone  app  called  Audible three­and­a­half year old who clination towards translations ted  with  a  PDF,  supplement­ bound by a format, and are write  what  I  want.  On  July ter and FB — are all a test of
Suno. This is completely free, listens to Topsy and Tim, his fa­ spirituality  and of Dale Carne­ ary reading that adds value to rarely  more  than  six  lines 4,  I  completed  six  years  of a writer’s  skill,  observes
ad­free  to  get  more  creators vourite  audiobook  for  easily wellness  titles. gie’s  How to Win one’s  career  and  life,  we  can long.  Some  are  haiku­like, Beyond Layouts.” Suthan.  “The  four  plat­
interested  in  creating  con­ half­an­hour in a day. We saw Popular  titles Friends and Influence look  into  that.  Currently,  we but without its syllable spe­ Each  morning  Suthan forms are places to explore
tent.  Our  plan  is  to  reach early  morning  spikes  during People,  Yuval  Noah want  to  focus  on  the  fiction cifications.  Importantly, wakes up, his mind mostly different  facets  of  writ­
really wide segments in India. exercising,  and  morning Shailesh Salwani Harari’s  Sapiens: A and non­fiction space. they  toss  out  the  one  ele­ blank, yet manages to meet ing…  writing  on  them  us­
ment that dictates his pro­ the mental deadline he has ing  their  specific  paramet­
fessional  life  —  the  layout. given  himself.  The  verses ers  trains  me  to  write  for
On  Beyond  Layouts,  he are his responses to topical my brands as well,” he says.
NUGGETS
Nike just did it pansion  of  Nike’s  digital  ecosys­
tem in SEA&I,” said Sanjay Gango­
wrestles  with  a  free,  blank
space,  thrown  out  of  his
concerns,  and  range  from
the weather to body fat, the
Though  a  veteran  in  his
profession,  Suthan  does
Men’s make-up goes mainstream padhyay,  VP  of  Nike  SEA&I. comfort  zone.  “It  is  the passing of a legend and the not take anything for gran­

S hoe  giant  Nike  has

launched  a  free  app  in
“Through this launch, we are
creating  meaningful  rela­
most  liberating  thing  I
have  done.  I  know  that
raging pandemic. The sub­
jects  may  be  grim,  but  his
ted. He is eager to be on top
of change, always chiseling

N ail polish is not just for
women.  Wunderman
Thompson’s  Intelligence
Estée  Lauder  is  funding
men’s  makeup  startup
Faculty,  which  describes
Southeast  Asia  and  India
(SEA&I).  The  Nike  App  con­
nects  Nike  members  to
tionships  with  our  local
members,  and  inspiring
and  equipping  them  to
even if I don’t meet the 6.15
am deadline, I’m not going
to  lose  my  job.  I  can  write
response  is  hardly  so.
Smart  takes  on  life,  the
verses  are  reflective,  but
his words so that they can
shape­shift  into  newer
formats.  Over  the  years,
Brief  for  July  points  to  the itself  as  “modern  groom­ product,  guidance,  rewards move.” Nike is also helping about anything, my palette with a touch of humour. Beyond Layouts has grown
trend  of  men  embracing ing for the new masculin­ and  experiences,  all  tailored people  make  sport  a  daily is wide,” he says. As much as I wish to  be  a  little  more  to  him.
skincare,  makeup  and  body ity.”  What’s  more  they to  their  individual  prefer­ habit through the Nike Run Yet  Suthan  hardly  ever I could hear the night fall “If  I  don’t  write  it,  my  day
care,  and  brands  taking  note  of  the sold  out  of  their  nail  polish  and  nail ences.  “The  launch  of  the Club and Nike Training Club missed  the  deadline,  bar­ I also honestly hope hasn’t  begun.  It’s  my  sun­
shift  and  acting  upon  it.  For  instance, stickers for men.  Nike App marks a critical ex­ activity apps. ring  a  couple  of  occasions She doesn’t hurt herself rise. My mental walk.”

CM .. ....... . ...
YK
CHENNAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021 GAVEL
LAWS FOR BUSINESS
7

Time for decriminalisation

of cheque bounce cases?
The taxing issue of making WhatsApp and the wait
for Data Protection Bill
VINOD SURANA

The Supreme Court in its recent decision dated April 16, 2021, observed
that there are around 35 lakh cheque bounce cases pending before
the tech giants pay their due M RAMESH unless expressly consented to by the
customer. Chowdhury notes that dur­
various  courts.  If  the  deterrent  effect  of  the  present  provision  was Harish Salve, WhatsApp’s counsel, has ing the hearing, the Delhi High Court
working, then such a huge pendency would not have arisen. 
Amending ‘permanent establishment’ in treaties is key to taxing the tech majors pressed  the  pause  button  on  a  legal observed that WhatsApp users do not
The SC, in Makwana Mangaldas Tulsidas Vs State of Gujarat, said brawl by telling the Delhi High Court have  to  agree  to  WhatsApp’s  privacy
that  decriminalisation  of  cheque bounce  cases  involving  small that  the  messaging  service  provider rules as they could easily shift to other
amounts may be left to the civil jurisdiction, hinting at decriminalisa­ will not enforce its new ‘privacy policy messaging networks if they don’t like
tion.  The  judiciary  has  increasingly  favoured  compensation  rather and  terms  of  service’  until  the  Per­ the rules. Users could also go to other
than punishment in cheque bounce cases. In Meters and Instruments sonal Data Protection (PDP) Bill, 2019, independent platforms of business or
Vs Kanchan Mehta, the SC even dispensed with the requirement of becomes law.  avail themselves of other hosting ser­
consent for compounding the offence, if the accused was willing to WhatsApp  can  afford  to  wait.  A vices. 
pay the compensation.  Joint  Committee  of  the  Parliament Chowdhury  observes  that  the
Moreover, pursuing a criminal remedy, may lead to delays. If, in the that  is  examining  the  PDP  Bill  was WhatsApp issue seems to bring back
meantime,  the  limitation  period  under  the  civil  action  route  is  ex­ given more time to do its the  famous  caveat
hausted, then the payee is left without any legal recourse. Hence, de­ work in March this year – emptor  principle  –  or
criminalisation  is  necessary.  The  Section  138 till  the  first  week  of  the ‘buyer beware’– which ex­
of  the  Negotiable  Instruments  Act  1881, monsoon session of 2021 pects  the  buyer  to  exer­
treated cheque bounce as a civil wrong, until of  the  Parliament.  Since cise  diligence  over  his
1988, when it was brought under ‘criminal of­ the  monsoon  session  is purchase  first  before
fence’, with a prison term of up to two years, scheduled to begin in July blaming  the  seller  for
while  leaving  the  right  to  approach  a  civil 19,  the  extended  time  is selling  a  defective
court unaffected. This made violation of Sec­ coming to an end very soon. Unless, product. (Caveat emptor is a part of a
tion 138, both a civil wrong as well as a crim­ yet  another  extension  –  the  fifth  –  is sentence  in  Latin,  whose  translation
inal act. Between 2002 and 2018, the Section given.  Some  experts  have  wondered is ‘let a buyer beware, for he ought not
underwent a myriad of amendments and has been subject of various Massive numbers Global e-commerce retail sales rose 265 per cent between 2014 ($1.3 trillion) and 2021 ($4.9 trillion) whether the government is trying to to  be  ignorant  of  the  nature  of  the
judicial  interpretations.  In  June 2020,  the  Ministry  of  Finance  pro­ cover up its own failure to pass such property  that  he  is  buying’.)  He  ar­
posed the decriminalisation of various minor economic offences, in­ KARTHIK NATARAJAN per cent of gross consideration on ing them out of the ambit of Indian an  important  legislation  as  the  PDP, gues that the mere fact that the take­
cluding the offence of cheque bounce under Section 138. While com­ services which broadly covered the tax. which is more granular than the exist­ it­or­leave it nature of WhatsApp’s pri­

I
ments were invited, no conclusive decision has yet been taken till date.  nformation  Technology  has digital advertising space. The question of violating the tax ing laws relating to personal data, by vacy policy, where you either click on
lowered  barriers  for  trading Effective  April  1,  2020,  e­com­ treaties in case of equalisation levy narrowly  interpreting  the  existing the  ‘I  Agree’  button  or  not,  with  no
Compensation, not punishment without physical presence in a merce companies came within the may  not  arise  since  it  has  been laws to suit its convenience.  scope for negotiations, does not make
Those who support the decriminalisation note that the main purpose region.  Historically,  countries ambit of the equalisation levy with brought  in  via  Finance  Act,  2016 “Rather  than  vilify  a  company  for the policy unconscionable. 
of the provision is compensation and not punishment. The Negoti­ have sought to tax businesses con­ a flat 2 per cent charge on gross rev­ and not by amending the Income­ following the letter of the law, India Any  business  is  entitled  to  follow
able Instruments (Amendment) Act, 2018 inserted Section 143A which ducted within their territories. This enues (both goods and services) of tax Act, 1961 (‘the Act’).  should focus on why there isn’t a bet­ the  letter  of  the  law  –  it  is  up  to  the
linked  the  interim  compensation  to  be  paid  to  the  payee  with  the has been shaken up by the blister­ non­resident  e­commerce  operat­ Though  the  introduction  of  SEP ter  one,”  writes  Probir  Roy  Chow­ governments to bring the letter of the
cheque  amount.  Moreover,  the  offence  under  Section  138,  is  com­ ing pace of the internet.  ors  (including  providers  of  online came by way of amendment to the dhury, an advocate with the law firm, J law in complete sync with the spirit of
poundable and hence, the main focus is on compensation rather than Global  e­commerce  retail  sales trading  platforms,  advertisements Act,  the  definition  of  ‘permanent Sagar Associates, in Mondaq.  the  law.  That  is  where  enter  the  im­
on punishment. As per the ‘reformative theory’, the State should make rose 265 per cent between 2014 ($1.3 targeting  Indian  customers  and establishment’  used  in  the  tax portance  of  the  PDP,  which  is  mod­
an attempt to reform an offender rather than merely punishing them. trillion) and 2021 ($4.9 trillion). Na­ dealing in data of Indian origin).  treaties has not yet been amended SPDI Rules elled  on  the  European  Union’s  Gen­
A cheque bounce case is an economic offence and hence, reformation tions  with  substantial  markets and  therefore,  until  that  is  done, Under  the  Information  Technology eral  Data  Protection  Regulation
can  be  brought  about  by  imposing  suitable  compensation.  To  im­ have felt the need to recognise and Significant Economic Presence the  Indian  taxman  cannot  yet  tax (Reasonable  Security  Practices  and (GDPR), but only more stringent. For
prison someone for the offence may not necessarily lead to reforma­ address  the  tax  imbalance  (which In May 2021 (effective April 1, 2021), such global technology giants. SEP Procedures  and  Sensitive  Personal example, as Vijay Pal Dalmia, Partner,
tion, but lead to further debasement. The second argument is that giv­ the pandemic has exacerbated).  India  operationalised  the  SEP  for terms such as ‘systematic and con­ Data  or  Information)  Rules,  2011,  or Vaish Associates, notes, the GDPR does
ing both civil and criminal redress to the offence of cheque bounce For, after all, it is their population non­resident e­commerce compan­ tinuous  soliciting  of  business’  or ‘SPDI Rules’, a service provider such as not concern itself with non­personal
has clogged the judicial system and has led to multiplicity of proceed­ that  contributes  to  the  coffers  of ies by including ‘download of data ‘engaging in interactions’ have not WhatsApp is not barred from collect­ or anonymised data, but under clause
ings. This concern was also recently identified by the Supreme Court the technology companies, most of or  software’  worth  revenues  ex­ been  defined,  which  is  a  sure­shot ing  ‘personal  information’  such  as 91 of the PDP, the government may ask
wherein directions were given to dispose of Supreme Court cases ex­ which are located in the developed ceeding ₹2 crore from Indians or a invitation to increased litigation.  contact  list  details,  usage  or  log  in­ for non­personal data for policy mak­
peditiously. Directions were given by the Supreme Court to club to­ nations, where they pay their taxes.  threshold  of  3  lakh  Indian  users We also have to consider how tax formation or other location­based in­ ing  decisions.  So,  as  of  now,  Whats­
gether multiple Section 138 cases against an individual (in the last 12 with whom such companies ‘solicit authorities will gather the data re­ formation;  for  ‘sensitive  personal App’s case rests. One has to see how
months)  in  a  single  proceeding.  Such  multiplicity  of  proceedings ‘Digital tax challenges’ systematic  and  continuous  busi­ quired to implement SEP, let alone data’, the service provider should get well WhatsApp’s privacy policy holds
arose because there were two ways through which remedies could be The Organisation for Economic Co­ ness activities or engage in interac­ verifying it. Like other countries, In­ express  consent  from  the  customer, up against the PDP. But it is only when
obtained; payees often explored both, leading to increased load on the operation  and  Development tion’.  dia is attempting to get a fair share use the data so collected for a lawful the  PDP  Bill  becomes  an  Act,  would
judiciary.  (OECD)’s  concerted  efforts  gave Until  recently,  Indian  tax  courts of  the  tax  pie  of  profits  earned  by activity,  provide  opportunity  to  the one  remind  himself  of  the  famous
Those who oppose decriminalisation anchor themselves in the ‘re­ birth  to  BEPS  Action­1  in  2015,  ad­ have  almost  consistently  held  the tech  giants  like  Google,  Facebook, customer  to  withdraw  consent  and words of Gabbar Singh in Sholay: ‘Ab
tributive  theory’–  severely  punish  an  offender  so  that  it  sets  an  ex­ dressing  the  “Tax  Challenges view that payments to non­resident Amazon, and Microsoft. not share the data with a third party, aayega maza’.
ample in the society. They argue that decriminalisation would enable Arising  from  Digitalisation”,  sug­ companies  for  online  advertise­ However, the fear is of retaliatory,
people to issue post­date cheques without an intent to pay, without gesting taxation of cross­border di­ ment  campaigns  (Income  Tax  Ap­ punitive tariffs, as has happened to
impunity. The government has not yet made up its mind. Decriminal­ gital  transactions  from  three pellate  Tribunal,  Kolkata  in  the France. In the absence of a multilat­
isation is a welcome step but it should not obstruct the smooth opera­ points: Nexus based on Significant Right  Florists  case)  or  banner  ads eral  tax  body  transcending  na­
tion of economic activity and sufficient measures should be in place Economic  Presence  (‘SEP’);  with­ on  portals  (Mumbai  Tribunal  in tional  self­interests,  global  digital
to  assure  the  payees  that  the  cheques  presented  to  them  would  be holding tax on digital transactions; Pinstorm  Technologies)  to  expand and e­commerce business is poised
honoured. and equalisation levy.  business prospects were not liable for turbulent headwinds.
Initially, India went for the equal­ for  taxation  in  India,  especially  in
(The author is Managing Partner & CEO, Surana and Surana, a law isation levy as a separate chapter in the  absence  of  an  Indian  Perman­ (The author is a Partner,
firm) the Finance Act, 2016 at the rate of 6 ent  Establishment,  effectively  tak­ Bhuta Shah Co. LLP)

TECH START-UPS
COURTROOM
The merits of superior voting rights Re-opening disallowed Limitation
In the case of Silpi Industries
SEBI is reviewing if the ICDR regime needs further modifications The Income Tax Appellate Tribunal has
and Ors Vs Kerala State
dismissed an appeal filed by the Deputy
threshold  of  ₹750  crore  for  a Commissioner of Income Tax, Mumbai, who Road Transport
SAURYA BHATTACHARYA
single  founder  and,  where wanted to re-open the tax assessment of a Corporation, the Supreme
Almost two years to the day, the there are two or more founders, corporate assessee, because the assessing officer Court has held that the
Securities and Exchange Board an aggregate of ₹1,500 crore for changed his opinion about the depreciation claim. In Limitation Act, 1963 is applicable to the
of India (“SEBI”) introduced the all  individual  founders  com­ doing so, the Tribunal has established the principle that proceedings under the Arbitration and
concept  of  superior  voting bined  may  be  considered. in the absence of any new material, a case cannot be Conciliation Act, 1996. The case relates to
equity  shares  (“SR  Shares”)  in Given that the investments into re-opened, merely on the basis of a change of opinion. a dispute over non-payment of a portion
the  SEBI  ICDR  Regulations  of the company would not be con­ Morries Energy of Mumbai, which owns a 1.25 MW wind of dues under a purchase order.
2018  (ICDR  –  ‘Issue  of  Capital sidered, if there is a SPV, its in­ turbine, claimed 100 per cent depreciation. The claim The question for consideration before the
and Disclosure Requirements’) to 12:1 or 15:1. Another point of vestment  into  the  company was examined by the assessing officer and allowed. But apex court was whether the provisions of
to  ease  initial  public  offers  of interest is whether SR Shares be might not matter.  he later said that the fact that the wind turbine had not Indian Limitation Act, 1963 is applicable to
tech­based start­up companies. allowed for a SPV? The key chal­ Furthermore,  what  should been put to use for 180 days, as required for claiming 100 arbitration proceedings initiated under
Founders of such companies lenges to allowing SR Shares for be  the  minimum  period  of per cent depreciation, had escaped his attention. Section 18(3) of MSMED Act and whether
are  inclined  to  use  SR  Shares a SPV have always been opacity holding SR Shares? At present, He said that the company was entitled to only 50 per cent counter claim is maintainable in such
where  their  company  (expec­ and the fact that there could be the ICDR mandates that the SR depreciation. The company petitioned the Central arbitration proceedings.
tedly)  has  multiple  rounds  of dilution of founder’s control in Shares should be held for a min­ Income Tax Tribunal, which declared the reassessment A reading of Section 43 of 1996 Act itself
fund  raise  requirements  from the SPV itself. If SR Shares are al­ imum  period  of  six  months invalid, following which the department approached the makes it clear that the Limitation Act,
various financial investors and lowed in SPVs, it would indeed prior to filing of the red herring Appellate Tribunal. The Tribunal said: “It is quite evident 1963 shall apply to the arbitrations, as it
ordinary  voting  right  equity be complex to monitor and re­ prospectus. While six months is that the original return of income stood scrutinised u/s applies to proceedings in court, the
shares would dilute a founder’s quire  disclosures  from  the not  unreasonable,  a  shorter 143(3) wherein assessee’ claim of depreciation was duly Supreme Court observed.
control. SEBI is now reviewing founder and the SPV.  period  could  also  be  con­ examined by Ld. AO. The claim was allowed after due
whether  the  present  ICDR  re­ In  this  regard,  few  require­ sidered  to  allow  founders application of mind. The requisite documents and details
gime  needs  further  modifica­ ments to consider would be: (a) greater  flexibility  to  prepare  a were already furnished by the assessee during original
No fraud, no penalty
tions  to  facilitate  a  company positive  shareholding  control company  for  an  IPO.  Also,  if assessment proceedings. However, subsequently, on the In the case of Shubh Labh
with  SR  Shares  meaningfully over the SPV by the individual there  is  a  SPV,  the  minimum basis of existing material as available on record, Ld. AO Reality Limited Vs Commis-
achieve listing.  founder, which may not be di­ holding  period  should  apply formed an opinion of escapement of income which was sioner, Central Goods and
The  whole  issue  has  several luted below 50.1 per cent till the on it as well. As a corollary, if the nothing but mere change of opinion. There was no new Service Tax and Central Ex-
features  of  interest.  For  ex­ sunset of the SR Shares. Disclos­ founder holding of SR Shares in tangible material which would demonstrate any cise, the Appellate Tribunal
ample,  which  shareholders ures  regarding  the  founder’s the company is a combination escapement of income in the hands of the assessee. held that when a non-payment of tax is not
with SR Shares (“SR Sharehold­ direct and beneficial holding in of direct holding and SPV hold­ CIT(A) was quite justified in declaring the reassessment due to fraud, collusion, wilful misstatement
ers”) should be considered?  the SPV would be required peri­ ing,  the  minimum  holding proceedings as invalid. Finding no infirmity in the same, or suppression of facts, penalty cannot be
odically  as  well  as  on  transac­ period  should  apply  to  both. we dismiss the appeal.” imposed.
Key models tion  triggers.  The  voting  ratio Any  time­period  beyond  min­
A company  can  have  founder for  SR  Shares  would  also  be imum  holding  need  not  be
equity  shareholding  control tested  against  the  vehicle  in identical  for  both.  Also,  given
structured in a few key models: that case.  that  the  voting  ratio  could  be
(a) direct equity holding by one If founder­holding is a com­ tested  through  holding  of  dir­
or  more  individual  founders; bination of direct and through ect  SR  Shares  (either  for  indi­
(b) founder may have relatives a SPV, the voting ratio and other vidual founder or vehicles) and
hold  equity  shares;  or  (c) conditions  under  the  ICDR the net worth test could be lim­
founder  holding  is  through would  have  to  be  satisfied  by ited  to  individual  founders
trusts/holding companies (spe­ both.  minus investment in the com­
cial purpose vehicle or SPV).  pany;  during  the  six­month
Notwithstanding  variations Net worth considerations period  inter  se  transfer
to the structure, the crux would Then,  there  is  the  question  of between  individual  founder
be in the individual founder ex­ what the net worth considera­ and  his  SPV  could  also  be  per­
ercising control. Thus, SEBI’s fo­ tions should be. At presently, it mitted. 
cus  may  well  be  on  the is  ₹500  crore  collective  net In sum, to aid founders and
founder’s  direct  or  indirect worth  limit  for  promoter tech­based start­ups to best use
holding of SR Shares, and such groups.  Changing  this  to  net SR  shares  en  route  to  a  main
founder would be the relevant worth  of  individual  founders board IPO, a shift in focus from
SR  Shareholder  for  the  pur­ may  be  more  useful.  While promoter/promoter  group  to
poses of the ICDR.  already  present  in  the  ICDR,  a individual  founders  and  their
SEBI  may  even  consider  al­ clearer  clarification  that  such controlled investment vehicles
lowing SR Shares only for indi­ net worth would exclude the in­ may provide the right balance.
vidual founders for a company dividual’s  (direct  or  indirect)
going the IPO route, as they are equity­linked investment in the (The author is a Mumbai-based
the ones who would effectively company would be helpful.  Corporate Partner with HSA
need to exercise control rather As the conditionalities are for Advocates, and additionally
than  relatives  with  passive main board listing and consid­ heads the practice for the Firm’s
shareholding.  If  required,  the ering  how  PE/VC  led  company Kolkata Office. Views expressed
maximum  permissible  voting and founder growth would typ­ herein are personal and not to be
ratio of 10:1 could be increased ically  mature  before  an  IPO,  a construed as legal advice.)

CM .. . .. . . . ..
YK
 CHENNAI

8 TRANSPORT BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021

Ports hit as cargo growth declines Kochi coast hurt by

dredging: Local people
Oversupply of capacity and intensified inter-port competition are putting pressure on the industry
The Cochin Port Trust’s dredging measures
P MANOJ Centre­owned  major  ports  de­
clined 4.6 per cent to 673 mt from invite the ire of the fishing community

S
lowing  cargo  growth  and 705 mt in FY20, according to the
lower  capacity  utilisation Indian  Ports  Association  (IPA),  a V SAJEEV KUMAR
have  intensified  inter­ body  representing  the  major
port competition, putting
pressure  on  pricing,  say port  op­
erators and industry experts.
In  FY21,  the  total  consolidated
cargo  handled  by  Indian  ports
ports. 
The  overseas  cargo  handled  at
major ports decreased by 2.6 per
cent in FY21 to 524 mt from 539 mt
in FY20. 
T he  continuous  dredging
carried out by Cochin Port
Trust to maintain the depth
of its shipping channel has invited
the wrath of a section of the local
was  around  1,247  million  tonnes Coastal  cargo  handled  at  the fishing  community  who  contend
(mt),  a  decline  of  5.4  per  cent major ports in FY21 decreased by that  the  process  is  impacting  the
from FY20.  11.4 per cent to 148 mt from 167 mt coastal areas. 
Energy­related  commodities during FY20.  Dredging  has  made  the  waves
especially  thermal  coal,  crude Non­major ports (those owned stronger,  causing  landslides  and
and  petroleum  products  wit­ by the States and given to private beach erosion, they say. It hinders
nessed  the  highest  decline  in firms)  handled  575  mt  in  FY21,  a the movement of boats returning
volumes.  contraction  of  6.2  per  cent  over from  the  sea  to  the  harbour.  The
The  cargo  handled  by  the FY20  volumes  of  614  mt,  accord­ fish  workers  belonging  to  Centre
of  Indian  Trade  Unions  (CITU)  re­
cently organised a protest in front
Ocean Freight Price Range of  the  port  building,  seeking  re­ In focus Protestors draw attention
from Nhava Sheva, Mundra, Hazira, Pipavav* medial  measures  including  steps to the degeneration of coastal areas
20FT 40HC Downward trend The overseas cargo handled at major ports decreased by 2.6 per cent in FY21 PTI to protect the coastal areas in and THULASI KAKKAT
around Kochi. 
Trade lane Low High Low High ing to the Ministry of Ports, Ship­ ports handled 247.28 mt of cargo translated  into  a  substantial  re­ Antony  Sheelan,  secretary,  Fish port spends around ₹125 crore an­
Adriatic Sea 3400 3700 4000 4600 ping and Waterways. in FY21 compared to a capacity of gional  over­capacity,  which  has Workers  Union  said  that  when nually to keep the channel depth
Baltic Sea 3500 6700 4300 10400 The  overseas  cargo  handled  at 480  mt  with  a  utilisation  of  51.5 emerged  as  one  of  the  key  con­ Cochin Port Trust came into exist­ stable. It is not the port alone, but
Black Sea 3400 3900 3900 5600 non­major  ports  during  FY21  de­ per cent.  cerns for the port industry.  ence in 1928, the draft in the chan­ other government entities such as
Canada 6000 10100 7600 12200 creased by 4.3 per cent to 500 mt “Increased  competition  could “The  resulting  inter­port  com­ nel  was  5m.  Over  the  years,  the Cochin Shipyard, Coast Guard, In­
Caribbean 9200 17100 7800 17800 from  523  mt  in  FY20.  The  coastal affect  growth  and  margins,”  it petitions  have  become  challen­ depth  has  been  raised  progress­ dian  Navy  and  Petronet  LNG  too
Central America 10000 13500 12100 14700
cargo handled at non­major ports said.  ging, leading port operators to re­ ively to 14.5m. The port trust is also are  beneficiaries  of  the  channel.
during FY21 decreased by 17.3 per Port  industry  executives  said think  business  strategies.  For exploring  plans  to  further  in­ The  current  financial  stress
East Africa 2200 3500 3000 6900
cent to 75 mt from 91 mt in FY20.  that  erratic  demand  patterns example,  over  capacities  in  con­ crease the depth to 17.5m.  hinders  the  port  from  taking  up
South America (East Coast) 5600 10100 6400 12200
Bucking  the  trend  of  many could  hurt  port  utilisation  and tainer  terminals  at  the  Chennai The dredging activities, accord­ the  responsibility  to  protect  the
East Mediterranean 3200 3900 3600 7000 years,  major  ports  gained  a  mar­ revenue predictability.  port  cluster  (ports  of  Chennai, ing to the union, have also led to coastal areas. 
Far East Asia 500 4700 900 1900 ket share of 0.4 per cent in FY21.  “In  sync  with  the  overall  weak Kattupalli,  Ennore  and  Krish­ the formation of holes on the sea­ A technical  expert  pointed  out
Arabian Gulf and Middle East 900 5500 1300 5600 The major ports have a capacity growth  in  EXIM  trade,  the  port napatnam)  could  result  in  stiff walls.  The  union  has  suggested that Cochin Port was born out of
Indian Ocean Islands 2600 3800 3500 6700 of 1,534 mt while that of non­ma­ volumes in India have not seen a competition for common hinter­ constructing  breakwater  in  the dredging  and  that  has  been  the
Indian Subcontinent 1500 3700 2400 5000 jor ports is 910 mt.  robust  growth.  Despite  the  good land  container  cargo,”  APSEZ,  In­ port’s  mouth  and  covering  the one constant for the port through­
North Africa 3300 4600 4100 5800 At the FY21 cargo levels, the ca­ potential  to  bolster  cargo dia’s  biggest  private  port  oper­ holes with dredged silt.  out  its  history.  Ever  since  Sir
North Europe 3400 4300 4200 5500 pacity  utilisation  of  major  ports volumes,  Indian  ports  have  not ator, said.  The  dredging  controversy  has Robert Bristow started his experi­
Oceanic Islands 2400 4900 4800 9300 was about 44 per cent while that seen remarkable growth in recent Port infrastructure aside, there reached  the  courts  too.  However, mental  dredging  operations  in
Pacific Islands 3700 4600 7400 8000
at non­major ports was around 63 years,”  said  an  industry  consult­ are challenges on the commodity the Kerala High Court disposed off 1922, the channel of the port had
per cent.  ant.  front  also  as  the  government the  case  based  on  the  affidavit needed constant dredging for the
Red Sea 1400 2600 1900 4800
“FY21  resulted  in  almost  5% Through initiatives such as the harps  on  local  production  of filed by the Kerala Department of smooth  movement  of  ships.  The
Scandinavia 3600 7200 4400 9300
ports volume reduction at a pan­ ‘Sagarmala’  programme  and  in­ thermal  coal  and  fertilisers,  par­ Tourism  entrusting  IIT  Madras  to reason for erosion of coastal areas
South Central Europe 3300 3700 4400 4700 India  level,  which  resulted  in vestment  in  private  ports,  the ticularly  urea,  reducing  the  de­ carry  out  a  detailed  study  on cannot  entirely  be  attributed  to
South East Asia 700 4800 1000 4700 lower  ports  capacity  utilisation country  has  already  built  ad­ mand  for  importing  these  com­ beach  reclamation,  reconstruc­ dredging of the port channel. It is
Southern Africa 2700 4200 3300 4800 across  the  sector.  Lower  capacity equate port cargo handling capa­ modities.  Agri  commodities tion  and  protection  of  damaged a phenomenon  affecting  most
USA (East Coast) 6000 8700 7600 9300 utilisation  increased  inter­port city.  “In  the  recent  past,  the could also face a downside.  walkways  and  other  assets  of  the coastal  parts  of  the  state,  the  ex­
USA (West Coast) 10000 10100 12100 12200 competition  for  cargo  and  (put) growth  in  Indian  port  volumes “Inter­port  competition  with coast.  pert said. 
West Africa 3700 8500 4700 10600 pressure on pricing,” Adani Ports has  remained  subdued,  where similar  physical  performance M Beena,  Chairperson,  Cochin Dredging  has  been  part  of  the
South America (West Coast) 10000 14100 12100 16200 and  Special  Economic  Zone  Ltd cargo volumes have not matched parameters  could  mean  more Port  Trust  said  that  channel Kochi story for over 90 years and
West Mediterranean 3300 4400 3900 6200 (APSEZ)  said  in  its  annual  report capacity additions,” he added.  bargaining  powers  to  custom­ dredging is inevitable in order to the port has been the main driver
*In USD (Excluding surcharges and local charges) Source: cogoport
for  FY21.  The  firm’s  network  of The oversupply of capacity has ers,” APSEZ added. allow  bigger  ships  to  berth.  The of that growth. 

FLIGHTPLAN
No orchids for pandemic-hit airlines BY INVITATION

Piloting through
In the wake of the devastating Covid-19 second wave, IndiGo and SpiceJet may further pile up losses in Q1
K GIRIPRAKASH At  IndiGo,  Ashish  Shah  and
Vaibhav  Shah,  analysts  with
Airlines  and  Korea  Airlines,
which  managed  to  post  profits the pandemic
T
he  year­end  results  of Centrum  Institutional  Re­ during  2020,  had  followed  the
two listed airline entit­ search,  said  the  airlines’  losses same  model.  However,  accord­ How AirAsia India innovated with a distance
ies,  IndiGo  and  Spice­ were primarily due to rising ATF ing  to  Ansuman  Deb  and  Ravi
Jet,  present  contrast­ prices  and  lower  yields.  Rev­ Kurva  of  ICICI  Securities,  while learning training programme for its cockpit crew
ing  pictures,  and  at  the  same enue  per  km  yield  declined  1.2 dedicated  cargo  initiative  is
time, are similar in some ways. per cent year to ₹3.7, which was commendable,  the  cargo  mo­ department. affect  their  proficiency.
IndiGo was first off the block below the estimated ₹3.9 led by mentum  can  slow  down  with The  industry  has Whether  an  aeroplane
with its earnings call, reporting a slowdown  in  traffic  recovery the return of the belly space. evolved  to  encompass flies four times a day or
a net loss of ₹1,159 crore during and softer fares. In addition, the The  outlook,  however,  is  dim exhaustive training pat­ once in 40 days, it has to
the  January­March  quarter, increase  in  ATF  prices  by  about for  both  airlines.  Analysts  ex­ terns  over  the  years, be  flown  the  same  way,
compared  with  ₹873  crore  in 25  per  cent  quarter­on­quarter pect both IndiGo and SpiceJet to with classroom lectures with  utmost  safety.  An
the  same  period  the  previous led to an increase in cash burn register higher losses as the full CAPT ARUN NAIR and  testing  apart  from effective alternative had
year, on a total income of ₹6,362 A fillip SpiceJet’s focus on cargo operations helped the airline from ₹15 crore per day in Q3FY21 force of the second wave had im­ simulator  training  and to be found quickly.
crore,  which  is  25  per  cent  less
than last year. SpiceJet reported
a net loss of ₹235.34 for the same
period  compared  with  a  ₹807
crore  loss  during  the  corres­
cent  growth  in  departures  and
5.9 per cent growth in the num­
ber of fliers per departure.
“Indigo  and  SpiceJet  Q4  res­
try  during  the  January­March
quarter.  Hence,  as  a  buffer
against  any  unforeseen  head­
winds  cropping  up  during  the
to ₹19 crore per day in Q4FY21.
SpiceJet’s  financial  situation
was  already  relatively  weak
when  the  pandemic  hit  the  in­
dustry. Its balance sheet suffers
pacted  the  April­June  (Q1)
quarter.  In  addition,  the  rising
input cost inflation will further
stretch the industry’s finances. 
Airavat’s Pandey puts the situ­
A s glamorous as it
may  appear,
commercial  avi­
ation  is  serious  busi­
ness. It involves ferrying
proficiency  checks.  No
matter  how  experi­
enced  one  is,  stringent
standards  have  to  be
met  and  demonstrated
The  AirAsia  India
training  team  came  up
with  a  novel  Distance
Learning  Training  Pro­
gramme  (DLTP)  for  the
ponding  period  for  the  last ults  indicate  how  much  stress year, both airlines are now plan­ from negative equity of ₹2,600 ation  in  perspective  when  he priceless  lives  across always. An ecosystem ex­ airline’s  crew.  Lectures
fiscal.  Total  income  declined  to airlines  have  experienced. ning to raise fresh cash. IndiGo crore  and  gross  borrowing points out that for both the air­ destinations with safety ists behind the scenes to were  conducted  over
₹2,194.7 crore from ₹3,057 crore While  Indigo  lost  ₹1,159  crore plans  to  raise  ₹3,000  crore without lease liability of ₹4,400 lines,  cash  is  the  need  of  the and  efficiency.  The  re­ ensure  that  the  cockpit platforms such as Zoom
during Q4 FY20. for the quarter, SpiceJet too pos­ through  QIP  even  though  it  is crore as at FY21­end. What came hour and where that will come sponsibility on the cock­ crew is well trained and and  Google  during  the
What  do  the results  tell  us ted  a  significant  loss.  Revenues sitting on cash and equivalents to  the  airline’s  rescue  was  its from  remains  to  be  seen.  “As pit  crew  is  immense. their skills assessed reg­ lockdown to keep pilots’
about  the  mid­term  future  of continued  to  be  weak  propped of  around  ₹7,100  crore,  while cargo operations, an intelligent someone famously said, ‘Cash is Without  doubt,  ad­ ularly.  The  Hudson  in­ knowledge  refreshed.
the airline industry in the coun­ up by policy measures (capacity SpiceJet intends to raise ₹2,500 move  by  the  airline  to  increase a fact; profit is an opinion’ and vancements  in  techno­ cident  [when  a  US  Air­ This idea mooted by Air­
try even as the weekly average of caps  and  price  floors),”  Saty­ crore to fund its working capital focus  on  a  process  that  yielded looking  at  the  financials  one logy  and  automation ways  flight  made  an Asia  soon  gained  trac­
daily fliers continue to rise, and endra  Pandey,  Managing  Part­ requirements. immediate  results  and  sus­ sees just that”. From now on, air­ have enhanced safety, tion across the Indian
the government, responding to ner  of  aviation  consultancy Analysis of the results throws tained its operations. As a result, lines  may  have  to  take  a  tough reduced  the  work­ aviation  industry,
the  declining  Covid­19  cases, firm,  Airavat  Transport  &  Tech­ up several reasons for the poor its cargo revenues grew a whop­ call  on  several  issues.  However, load and fatigue of pi­ leading  to  it  being
raising the cap on capacity from nology Ventures, said. performance  from  the  airlines, ping 518 per cent to ₹1,120 crore they will be looking forward to a lots.  However,  it  has granted  regulatory
15  per  cent  to  65  per  cent?  Ac­ What  caught  the  analysts  by triggered, of course, by the pan­ in  FY21,  while  net  profit  from helping hand from the new civil also  expanded  the approval as an altern­
cording to government reports, surprise  was  that  the  losses demic. The airlines will have to cargo operations was ₹130 crore aviation  minister  Jyotiraditya scope  of  operations ate means of conduct­
the  intermediate  daily  fliers were higher than expected even bring about structural changes in  FY21  against  a  loss  of  ₹134 Scindia, who, from all accounts, and  training  needs ing  regulatory  train­
grew  18  per  cent  week­on­week though the second wave of the to  run  their  operations  from crore  in  FY20.  Some  interna­ should play a vital role in the in­ exponentially. Round­ ing  without  diluting
(June  26­July  3)  due  to  11.4  per pandemic had not hit the coun­ now on.  tional  airlines,  such  as  China dustry’s revival. the­clock  and  all­ required  standards.
weather  operations When  the  skies
have  led  to  unique opened up again after
challenges  for  the almost two months in
HOUSE IN ORDER crew.  There  is  no
ISTOCK.COM
May  2020,  the  pilots
the airlines underwent a room for error. were  at  ease  in  the

Tickets to safe flying review every week.

Skytrax  carried  out
two­week­long  audits  on
Modern  aeroplanes
employ  advanced  tech­
nology,  and  it  requires
emergency  landing  in cockpit.  The  DLTP  pro­
the  river  in  2009]  was gramme effectively sub­
no  fluke;  it  was  the  res­ stituted for the existing
A list of the top Covid-19-compliant airlines airlines to scrutinise over in­depth knowledge, re­ ult  of  years  of  training training  pattern  across
190  different  hygiene fined  skills  and  quick and  practice  that  saved the  industry.  The  safe

B efore  one  firms  up

plans  for  interna­
tional travel, it will
be  wise  to  choose  from
carriers  considered  the
lines, All Nippon Airways,
AirAsia,  British  Airways,
Cathay  Pacific  Airways,
Delta Air Lines, Emirates,
Etihad  Airways,  Eva  Air,
boxes. They are airBaltic,
Japan  Airlines,  Fiji  Air­
ways,  Qatar  Airways,
Oman Air and All Nippon
Airways. 
and  safety  measures.
Over  40  airlines  have
been reviewed by Skytrax
so  far  or  are  awaiting
their  final  certification.
decision making for the
optimum  utilisation  of
onboard computers and
systems. It takes years of
systematic  and  extens­
invaluable lives.

In touch, remotely
and efficient operations
in recent times are testi­
mony to that. DLTP may
The  fallout  of  the  pan­ have  been  a  serendipit­
demic  has  been  devast­ ous  find,  but  without
In or out Airlines are rated on multiple criteria RV MOORTHY
most Covid­19 compliant. Japan  Airlines,  Jetblue, According  to  Geoffrey The ratings are based on ive training to reach the ating.  The  lockdown doubt, it is the future of
Two  key  airline  rating KLM,  Korean  Airlines, Thomas,  Editor­in­Chief, veyed 430 airlines; while line  information  on the consistent adherence desired  levels  of  profi­ brought the industry to pilots’  regulatory  train­
agencies —  Skytrax  and Lufthansa, Singapore Air­ airlineratings.com,  the 119 airlines got 7­star rat­ Covid­19  procedures, to  Covid­19  measures, ciency  to  pilot  a  com­ a grinding  halt  and  pi­ ing needs and should be
airlineratings.com  —  re­ lines,  Southwest,  Qatar 20­shortlisted  airlines ings, 117 of them received availability of face masks and  the  effectiveness  of mercial  jet.  In  the  con­ lots  were  kept  away included as an alternate
cently put out a list of the Airways  and  Westjet  are have gone above and bey­ zero  for  compliance  and for  passengers,  PPE  for the health and safety pro­ stantly  evolving  world from  their  aeroplanes means  of  training  once
top  Covid­19­compliant the top 20 Covid­19 com­ ond  in  ensuring  passen­ had  no  information  on the  crew,  modified  meal tocol  introduced  since of  aviation,  staying and  training.  A  worry we  emerge  from  the
airlines in the world. pliant airlines. ger  protection  and  in their  Covid­19  policies service, deep cleaning of the pandemic.  abreast of new develop­ for  the  industry  was pandemic.
According  to  airliner­ Skytrax  picked  six, adding  flexibility  to online.  aircraft,  personal  sanit­ ments and honing one’s that  reduced  flying,
atings.com,  airBaltic,  Air which  according  to  its travel.  Airlineratings.com iser kit, and social distan­ Source: airlineratings.com; knowledge  and  skills  is delayed  training  and The writer is the Chief
New  Zealand,  Alaska  Air­ survey,  ticked  most  of The rating agency sur­ rated  the  airlines  on  on­ cing  measures.  Each  of Skytrax a continuous  process the stress of infection or Pilot Training and
for  an  airline’s  training losing a loved one could Standards, AirAsia India

CM .. .... . . . ..
YK
CHENNAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021 CLEANTECH 9
CONDUCIVE ENVIRONMENT CLEAN FACTS

EV adoption: With a li’l help from friends On heatwaves

Companies spell out their policy wish-list — from subsidies for private e-bus fleets to legalising e-bike taxis — for green mobility to kick in
PREETI MEHRA are  adopting  EV  buses  for  the ing out that the draft toll policy
employee  transport  segment. prepared by the National High­

I
f the government wants to Similarly,  there  is  latent  de­ ways Authority of India (NHAI)
keep its 2030 deadline for mand  from  forward­looking proposes  a  50  per  cent  conces­
100 per cent electric mobil­ corporate  customers  who  are sion  in  toll  fees  for  EVs,  the  re­
ity  in  the  country,  it  must encouraging  their  fleet  part­ port  calls  for  its
listen  to  the  30­odd  corpora­ ners  to  consider  e­buses,”  says implementation.
tions  that  have  spelt  out  the the report. The non­fiscal incentives sug­
policy  tweaks  they  require  to gested  include  instituting  low­
lend a helping hand. Key policy Retrofit advantage emission  zones  in  cities,  relax­
intervention,  they  say,  will  en­ While  industry  must  be  happy ing  the  daytime  entry  of  EV
able them to participate in the that FAME II was recently exten­ urban  freight,  legalising  e­bike
EV adoption mandate and help ded  by  two  years,  up  to taxis  and  streamlining  the  li­
the  government  lower  carbon mid­2024, it would like it expan­ censing of e­bike rentals across
emissions  to  meet its  obliga­ ded  to  cover  fuelling  technolo­ states.
tion  under  the  Paris  climate gies  such  as  battery  swapping Enabling  access  to  clean  en­
accord. and business models that retro­ ergy is envisaged as an import­
Some  may  call  it  a  gentle fit fossil fuel vehicles into EVs. ant  requirement.  “EV  charging
nudge, but this time round, in­ The argument is that encour­ demand  is  currently  scattered British Columbia, Canada, is currently bat-
stead  of  beating  around  the aging  retrofitting  of  internal and disaggregated. Liberal reg­ tling over 180 wildfires. About 70 per cent of
bush,  corporations  have  laid combustion  vehicles  can  help ulations  to  aggregate  demand the fires were caused by lightning — 700,000
down  the  specifics.  The  paper, Sops for e-mobility adoption under the two FAME schemes have not made a significant difference yet V RAJU in  several  ways.  One,  it  will  in­ for  charging  stations  to  allow strikes between June 30 and July 1, a detec-
‘Policies for India’s global lead­ crease  the  lifecycle  of  the usage  of  renewable  energy tion network uncovered. The intense heat left
ership on EV adoption’, brought tainty  and  galvanize  action schemes made a little headway, own  only  10  per  cent  of  the  1.7 vehicle while also reducing the through  open  access  or  lower­ hundreds of people dead. Lytton town re-
out recently by the World Busi­ across  policy  and  market,”  the they  have  not  made  a  signific­ million  buses  in  India.  With manufacturing  environmental ing  the  open  access  threshold gistered 49.6 degrees Celsius, a record high
ness Council for Sustainable De­ paper says. ant difference yet. subsidies,  private  fleet  operat­ footprint.  Second,  as  retrofit­ for  charging  operations  would for Canada.
velopment  (wbcsd),  makes All  eyes  are  also  on  the  gov­ ors  could  add  to  the  e­bus ting  is  cheaper  than  buying  a allow India to power its energy
clear what businesses see as the ernment  schemes  that  are  in­ Powering private e-buses numbers. new EV, more owners will go for transition  for  mobility,”  the  re­
way  forward  and  how,  if  given tended to accelerate an EV eco­ In the FAME II scheme, a budget “Providing  subsidies  to  only it,  thus  also  increasing  the  de­ port advises. Urban areas often experience
the  opportunity,  they  can  sup­ system. FAME I (Faster Adoption of  ₹3,550  crore  has  been  alloc­ State  Transport  Undertaking­ mand  for  charging  stations.  In Besides  this,  as  always,  best higher temperatures in sum-
port  both  emissions  reduction and  Manufacturing  of  Hybrid ated  for  e­buses,  but  only  for run buses limits the early trans­ the  short  term,  it  would  also practices  are  proposed.  These mer — referred to as ‘Urban
and energy security. and EV) was introduced in 2015 public  transport.  The  corpora­ ition  opportunity  for  private roll out EV options for small and reiterate  the  importance  of  es­ Heat Island’ — caused by build-
At the outset, industry would with  an  outlay  of  ₹895  crore, tions feel they could participate players  running  buses  with medium commercial vehicles. tablishing  market  rule,  har­ ings, roads, and other infrastructure absorb-
like to see the country set a na­ and the ongoing FAME II in 2019 actively  in  the  electrification higher  utilization  (180–200+ The  report  further  recom­ monising policy across govern­ ing solar energy.
tional  electric  vehicle  (EV)  tar­ with a ₹10,000­crore fund. The process  if  private  e­buses,  too, km/day)  for  use  cases  such  as mends waiving toll fees and air­ ment  ministries  as  the
get — an EV sales target or a tar­ two  schemes  largely  offered were  included  in  the  subsidy employee  transport,  school port  charges  for  those  who  in­ electrification  process  involves
get  to  phase  out  internal subsidies  for  two­  and  three­ scheme.  They  argue  that  this buses  and  airport  transfers. vest  in  EVs.  Currently,  only  six the coming together of several The July 1995 heat wave
combustion engines. “…a clear wheelers,  hybrids,  e­cars,  e­ would be a win­win for the gov­ Many  companies,  such  as states including Karnataka, Ma­ crucial departments, and, lastly, in Chicago, Illinois, caused
timeline  and  roadmap  for  im­ buses,  and  for  setting  up  char­ ernment and private players, as Shuttl40  and  Lithium41,  have harashtra and Tamil Nadu have providing  a  level  playing  field over 700 deaths. Scientists
plementation  can  provide  cer­ ging infrastructure. Though the state  transport  undertakings already  expressed  interest  and waived  road  tax  on  EVs.  Point­ while formulating policies.  predict that the US Midw-
est could endure similar heatwaves nearly
thrice a year by 2100 if greenhouse gas emis-
sions continue to increase.

Making sustainability a corporate priority Heat-related illnesses are

marked by increased sweating,
Regulatory push ported  international  Prin­ only  about  50  companies comparability,  and  transpar­ cramps, confusion, dizziness,
ciples  for  Responsible made  voluntary  sustainability ency are a few of the key chal­ nausea, and fatigue, among
can accelerate Investing  (PRI)  is  a  clear  sign disclosures.  These  disclosures lenges faced in ESG analysis. other symptoms. The elderly and
clean investing that  the  first  step  has  been follow  global  sustainability Interestingly,  cement  and children under 4 years are at a greater risk for
taken. The signatories commit frameworks  like  Global  Re­ metal companies perform well heat stroke, which can damage the brain,
V RISHI KUMAR themselves  to  incorporate  en­ porting Initiatives (GRI), Inter­ on the ESG framework despite heart, kidneys and other muscles.
vironmental,  social,  and  gov­ national Integrated Reporting being  seen  as  polluters.  More

T
ISTOCK.COM
he  Covid­19  pandemic ernance (ESG) factors in invest­ Council (IIRC), and Sustainable regulatory  push  has  possibly THEY SAID IT
has  amplified  the  need ment/ownership decisions. Development  Goals  (SDGs), brought this about. Most other format  BRSR  (Business  Re­ ernance irregularities, and the
to  focus  on  sustainable However,  an  assessment  of which provide  meaningful  in­ sectors have either not fully ap­ sponsibility and Sustainability same  diligence  is  needed  for Science has long warned that we
investing.  And  though  India the ESG disclosures of the top sights  into  sustainability preciated the ESG initiatives or Reporting)  for  ESG  reporting sustainability.  For  instance, need to limit temperature rise to
Inc is embracing sustainability 100  Indian  companies  reveals initiatives. simply lack disclosures. from  FY23  for  top  1,000 companies  currently  do  not 1.5 degrees. Beyond that, we risk
initiatives, experts believe that that  it  will  take  time  before The  Business  Responsibility Says  Nitin  Bhasin,  Head  of companies.” disclose  targets  for  reduction calamity... Limiting global
a regulatory push will make it one  gets  meaningful  insights Report  (BRR)  framework, Research,  Institutional  Equit­ He  says  that  over  the  last in energy consumption under temperature rise is a matter of
more effective. into their ESG initiatives. which  is  a  must  in  annual  re­ ies, Ambit Capital: “Companies decade,  regulators  have  taken the  BRR.  Experts  agree that  a survival for climate vulnerable countries
A rise  in  the  number  of  In­ Based on their market capit­ ports, is like a self­compliance will  have  to  gear  up  as  SEBI stringent action to address fin­ regulatory  framework  could ANTÓNIO GUTERRES
dian signatories to the UN­sup­ alisation as of March 31, 2020, checklist.  Standardisation, mandates a detailed disclosure ancial  reporting  or  gov­ bring about change. UN SECRETARY GENERAL

PULSE
Dual charge, double the challenges BY INVITATION

Thrice as difficult
Will Mansukh Mandaviya’s control over the health and chemicals and fertilizers ministries spell synergy or a conflict of interest? Even as we battle Covid, we must not
PT JYOTHI DATTA pointment  signals  a  “reverse”, growth, he says. lose sight of the tobacco menace
where Health and its regulatory au­ Representing  the  home­gown

J
ust days ahead of the mega Cab­ thorities  like  the  Drug  Controller medical  devices  industry,  Rajiv youth has become a lucrative
inet  reshuffle,  Mansukh  Man­ General  of  India  (DCGI)  now  come Nath says  the  Minister  with  dual market. An estimated 5­25 per
daviya  had  visited  Bharat  Bi­ under a Minister who also oversees charge  will  facilitate  better  co­ cent  of  Indian  adolescents
otech,  Zydus  Cadila,  Hester the pharmaceutical industry. A tec­ ordination  between  demand  and currently  use  or  have  used
Biosciences and Serum Institute of tonic  shift  that  could  be  read  as  a supply. He can help meet the need tobacco.
India.  All  makers  of  Covid­19  vac­ “synergy” to help get the job done. to  keep  devices  affordable  for  pa­ Tobacco and supari — a com­
cines, in different stages of deploy­ Or,  could  it  be  in  danger  of  being tients without hampering the mar­ PANKAJ CHATURVEDI mon ingredient in gutka, pan
ment in the country. perceived,  especially  overseas,  as gin  of  producers  too  much,  says masala, khaini, and mawaas —
Mandaviya  was  then  Union  Min­
ister of State for Chemicals and Fer­
tilizers  (C&F),  with  the  ministry
home  to  the  Department  of  Phar­
maceuticals and the National Phar­
not  having  enough  of  an  “arm’s­
length”  separation  between  regu­
latory  agencies  and  the  healthcare
industry  (pharmaceuticals,  med­
ical devices and hospitals)?
Nath, who is with the Association of
Indian  Medical  Device  Industry
(AiMeD). A balanced decision can be
taken by  keeping  all  factors  in
mind, he adds.
I ndia is facing a triple chal­
lenge:  Fighting 
Covid­19  pandemic,  while
keeping  sight  of  the  tobacco
menace  and  the  cancer
the
are a deadly combination. The
addictive  and  cancer­causing
substances  are  falsely  mar­
keted  as  mouth  fresheners.
The  sale  of  loose  cigarettes
maceutical  Pricing  Authority In the past, there have been calls Shall the twain meet? Pharma profits versus patient interest ISTOCK.COM But  public  health  and  intellec­ burden. also  makes  them  easily  avail­
(NPPA). to  bring  regulatory  agencies  like tual  property  expert  KM  Gopaku­ The  link  between  tobacco able to young people.
So it may not be entirely surpris­ the  NPPA,  which  keeps  a  watch  on their  respective  regulatory  author­ The industry had interacted with mar  cautioned  that the  absence  of use and  severity  of  Covid­19 It is tragic that, as a society,
ing  to  see  Mandaviya  elevated  to medicine pricing (and now devices, ities and will continue to work inde­ Mandaviya  in  his  previous avatar, an  arm’s­length  separation  could must be highlighted in order we  have  let  our  children  be­
hold  the  dual  portfolios  of  Health sanitisers and others too), into the pendently, he observes. during the shortage of the antiviral be perceived as a conflict of interest to  galvanise  public  health come  targets  and  are  only
and C&F, as the country braces for a Health Ministry’s fold. But that had Industry  veteran  Sudarshan  Jain remdesivir,  for  example.  He  was — as  the  DCGI  regulates  quality, measures  for  tobacco  control now beginning to address the
possible  third  wave of  surge  in not  happened,  as  Health  and  C&F expects the move to bring in an in­ also proactive on shoring up the in­ while  the  Department  of  Pharma­ and  bring  them  under  a issue.  Age­specific  interven­
Covid­19 cases. maintained their respective turfs. tegrated  approach.  Earlier,  it  was ventory  of  amphotericin,  the  drug ceuticals’ mandate is to promote in­ broader  Covid­19  prevention tions  to  control  the  tobacco
The high­profile change, though, So  the  reverse  sweep  to  bring fragmented, he says, with different used to treat mucormycosis. dustry.  There  could  be  a  conflict strategy. epidemic  among  adolescents
was bound to attract discussion, as Health and C&F under a single Min­ authorities coming under different between promoting the ease of do­ Indians  use  various  smoke­ are essential.
it  involved  replacing  the  two­time ister is,  in  a  sense,  charting  an  en­ heads. Having a single person head­ Need for safe distance ing  business  and  ensuring price less forms of tobacco, leading We  must  not  overlook  the
Union  Health  Minister  Dr  Harsh tirely new course. But will it be for ing  these  two  ministries  would On  the  absence  of  an  arm’s­length control, for instance. to  one  of  the  highest  rates  of fight  against  the  tobacco  epi­
Vardhan. Some even saw it as a per­ the better or worse? help  take  decisions  in  the  interest distance,  Jain  says any  decision These  being  the  challenges,  the oral cancer in the world — an demic and the associated dis­
formance review of sorts, given the “It can be argued either way,” says of  the  patient,  industry  and  the taken  by  the  Government  is  with new man at the helm of health will annual  incidence  of  10  per
distressing  shortages  of  medicine former  Health  Secretary  JVR country,  says  Jain,  who  is  with  the keeping  society  and  market  con­ need to deftly navigate the waters, 100,000. All tobacco products
and  oxygen  witnessed  during  the Prasada Rao, adding that it may, in Indian  Pharmaceutical  Alliance,  a cerns in mind. So here, too, the Min­ which could turn choppy, given the contain  carcinogens and  tox­
second wave of the pandemic. fact,  work  to  advantage  in  getting platform  of  large  domestic ister would be able to drive sustain­ current  intense  scrutiny  on  all ins  as  well  as  the  addictive
But  optics  aside,  the  dual  ap­ the job done. Both ministries have drugmakers. able,  affordable  and  quality­driven things health­related. nicotine. All these substances
damage  the  DNA,  which  can
mutate  into  cancerous
Meet on IP waivers tumours.
COMING UP
4
system  and  aids  weight  loss. I target  at  least  five  litres  of Smokeless  tobacco
MY FIVE products  contain  more  than
2
The fortnight ahead will see On  most  days,  I  do  30  minutes  of water  intake  a  day.  To  sustain
multiple informal and offline power  yoga,  beginning with  50 this  habit,  I  use  an  app  for 28  carcinogens.  Tobacco  use
meetings on the proposal Ashok Rajpal repetitions  of  ‘Suryanamaskar’. reminders.  I  also  incorporate among adolescents in India is ISTOCK.COM

made by India and South CEO and Managing Director,

My  advice  is  to  stay  in  tune  with fruits  enriched  with  fibre, and a worrying  trend,  at  nearly  11 ease  burden  amidst  our  war
Africa at the World Trade Or- Ambrane India per cent in 2016 (Global Adult against  Covid­19.  Tobacco­re­
your  body  and  avoid  overdoing  it citrus  and  some  nuts  —  walnuts
ganisation to waive intellec- — I  have  suffered  injuries  by and  almonds.  This  boosts  energy Tobacco  Survey).  Data  also lated diseases are entirely pre­
tual property on medical Portion control, water ignoring  that.  If  not  yoga,  I  do and  keeps  temptation  in  control.  shows  that  those  between  15 ventable. As the pandemic has
reminders and a and 24 years started smoking highlighted  the  need  to  take
5
products (including vaccines) gardening  or  go for  a  morning At  night  a  complete  ‘shutdown’
and technologies linked to the at an early age. This can lead to preventive  health  measures,
Covid-19 pandemic. On July 20, shutdown ritual jog  —  some  physical  activity  to
start  my  day  is  a  must.
ritual  begins  two  hours  before
bedtime.  I  drink  a  glass  of  hot
lifelong  tobacco  addiction we have a unique opportunity
the TRIPS (trade-related as- and  increase  the  risk  of  lung to stem the tobacco menace.

1 3
My  day  starts  with  warm  lime My  lunch  is  balanced  and  simple turmeric  milk  once  a  week;  it
pects of intellectual property cancer, among other diseases.
juice  on  an  empty  stomach home­made  food.  I  avoid keeps  my  immune  system
rights) Council is scheduled to As  a  cancer  surgeon,  I  see The writer is Professor, head and
early  morning.  A  practice  I’ve processed  food.  I  follow  portion healthy.  Every  night,  I  have  a
discuss the issue. Though the proposal has support from over several  such  cancer  cases neck surgeon, and deputy
been  following  for  ten  years. control  for  all  my  meals  —  eat glass  of  hot  milk  for  a  good
100 countries including the US, it faces stiff opposition from every  year  that  cost  people director, Centre for Cancer
This  strengthens  the  immune everything,  but  in  moderation! night’s  sleep.
wealthy countries including the UK, the European Union and their lives and livelihoods. For Epidemiology, Tata Memorial
Australia, among others. the  tobacco  industry,  India’s Centre. Views are personal

CM .. .. . . . . ..
YK
 CHENNAI

10 NEWS BusinessLine
MONDAY • JULY 12 • 2021

FPIs cut down on investments BRICS MEET ON GOODS AND SERVICES

India to push for mutual recognition deals 
in the first six months of 2021 AMITI SEN
New Delhi, July 11
India will push for mutual re­
highlight  the  areas  of  in­
terest. “India has been trying
to  get  BRICS  members  to
states of member nations will
reach  agreements,  based  on
year­long  discussions
regional  trade,”  the  official
said.
Prime  Minister  Narendra
Pandemic fear equity  and  derivatives), cognition  agreements agree to MRAs in a number of between  officials  and Modi, at the BRICS Summit in
compared  to  the  ₹96,457 (MRAs) in areas such as regu­ areas  of  its  interest  for  some Ministers. Brasilia  in  November  2019,
results in record crore  they  had  put  in  the latory  standards,  conformity time. While there is a general In  the  three­day  meeting had pointed out that with the
selling in April first  six  months  of  2019.  assessment,  accreditation agreement  that  these  would on goods and services begin­ mutual  recognition  of  visas,
procedures,  qualifications, boost  trade  in  both  goods ning Monday, the Indian side social  security  agreement
OUR BUREAU Surge in demat visas  and  social  security,  at  a and services, including move­ will be headed by a senior of­ and  qualifications,  we  will
Mumbai, July 11 In  the  first  six  months  of meeting  of  senior  officials ment  of  professionals,  there ficial  from  the  Commerce  & provide a more conducive en­
The  slowing  down  of  for­ 2020,  FPIs  had  pulled  out from  the  BRICS  grouping  to hasn’t been much progress in Industry Ministry.  vironment  for  people  from
eign  investments  in  India’s ₹1,04,482  crore  from  the wide  are  enjoying  a  steady insight’s  last  edition.  The promote  cooperation  in  the the  area.  At  the  senior  offi­ five  countries  to  travel  and
stock  market  is  one  key markets.  relaxation  of  virus  restric­ total  assets  under  manage­ goods  and  services  sectors cials meeting this week, New Technical barriers work.
factor  that  has  come  in  the The  court  of  demat  ac­ tions, India is in the grip of ment  of  FPIs  stood  at this week. Delhi  will  try  to  push  for  it,” There has been an increase in Some  BRICS  members,  es­
way of the Sensex and Nifty counts at India’s largest de­ arguably the single most vi­ between  $500  to  $550  bil­ New  Delhi,  however,  is  un­ said the official. the  incidence  of  technical pecially  China  and  Russia,
scaling  new  peaks. pository CDSL crossed the 4 olent  and  overwhelming lion.  likely to discuss any commit­ The BRICS grouping, which barriers  to  trade  (TBT)  and may be interested in pushing
Even  though  retail  and crore mark this last month.  outbreak  the  world  has According  to  research ments for opening up e­com­ together  accounts  for  more sanitary  and  phytosanitary the agenda for liberalising e­
domestic  institutional  in­ The  surge  in  demat  was seen.  houses,  the  top  three  sec­ merce,  and  any  decision  in than  40  per  cent  of  the measures  (SPS)  applied  by commerce,  but  India  will
vestors  are  holding  on  to mainly  led  by  domestic  re­ “This has resultant in FPIs tors  that  saw  maximum the  area  will  be  taken  on  a world’s  population  and  over BRICS  countries  over  the  last maintain its position that any
the  markets  after  the  post­ tail  accounts,  indicating snapping  their  six­month outflow  of  FPI  money  this ‘best­endeavour’  basis,  a  per­ 25  per  cent  of  global  GDP, few  years  that  impede  free concession in the area has to
Covid rally since April 2020 the  enthusiasm  and buying  spree,  as  they year  were  banking  and  fin­ son  tracking  the  matter  told seeks to deepen, broaden and flow of goods and services. be  strictly  on  a  best­endeav­
till date, data show that the euphoria. turned  net  sellers  in  April ancial,  oil  and  gas,  and BusinessLine. intensify  cooperation  within “MRAs are useful in getting our  basis  with  no  firm  com­
pace of foreign portfolio in­ There  is  a  view  among and  pulled  out  ₹1.29  bil­ metals  and  mining.  the bloc and among the indi­ around the SPS & TBT barriers. mitments, the official added.
vestors’  (FPI)  money  flow­ analysts  that  the  markets lion,  the  highest  since Still  a  large  number  of Advantage for India vidual countries. While  there  are  some  ar­ India  is  also  not  much  in­
ing  into  India  has  been will  get  support  from  FPI March  2020,”  said  a  re­ metals  and  mining  stocks As  India  is  the  chair  of  the With India assuming rotat­ rangements already between terested  in  bringing  down
slow. In the first six months money  and,  hence,  the search  note  from  the  desk have  managed  to  rally, BRICS this year, it has the ad­ ing  chairmanship  of  the different  members  of  the tariffs on goods as it will not
of  this  year,  FPIs  poured  in chances  of  a  major  decline of  Mumbai­based  research mainly  due  to  domestic  in­ vantage of setting the agenda group  on  January  1,  it  will BRICS,  some  targeted  ones be  comfortable  with  giving
₹57,675  crore  into  Indian need  not  be  a  cause  for house and broker Edelweiss stitutions  and  retail  cash for  the  meetings,  although host  the  BRICS  Summit  later between  all  members  would greater  market  access  to
markets  (across  debt, worry.  “As  nations  world­ in  its  foreign  sectoral  flow flow. other  members,  too,  can this  year,  where  heads  of significantly  help  in  easing cheap Chinese products.

SITHARAMAN URGES G-20 NATIONS...

Small corporates: CA Institute aims to introduce
‘Align recovery strategies with climate concerns’ accounting standard for share-based payments
OUR BUREAU emerging  Covid  variants, adverse  consequences  of
New Delhi, July 11 and  highlighted  the  need Covid­19,  said  an  official  re­ It will be part move from a guidance note level plan  administered  through  a
Finance  Minister  Nirmala for  international  coordina­ lease.  Sitharaman  appreci­ to  a  full  fledged  accounting Trust.  Ind  AS  102  –  which  is  ap­
Sitharaman  has  called  for tion and cooperation on this ated  the  Italian  G­20  Presid­ of ‘Accounting standard and has introduced an plicable for large listed compan­
climate  action  strategies  to front. ency  for  identifying  three Standards’ exposure  draft  of  this  new  Ac­ ies – does not deal with the same.
be based on the principles of She  shared  recent  policy catalysts  of  resilient  eco­ counting  Standard  (AS  102)  for Stakeholders and public have
the  Paris  Agreement,  and responses of the Indian gov­ nomic  recovery  from  the and not Ind AS this purpose, sources said. “The been given time till August 7 for
noted  the  criticality  of ernment  to  strengthen  the pandemic  –  digitalisation, new  accounting  standard  will sending their comments on the
timely fulfilment of interna­ health system and economy, climate  action  and  sustain­ KR SRIVATS largely  be  similar  to  the  guid­ proposed accounting standard.
tional  commitments  on  cli­ including  the  efficient  ap­ able  infrastructure  –  and New Delhi, July 11 Accounting  Standards  and  In­ ance note,” they added. Share­based  payments  have
mate  finance  and  techno­ plication of CoWIN platform Finance Minister shared  the  Indian  experi­ Small corporates with an annual dian Accounting Standards (Ind taken wings in a big way in the
logy transfer. to scale up vaccination in In­ Nirmala Sitharaman ence  of  integrating  techno­ turnover of less than ₹250 crore AS). Revamping and upgrading Indian  corporate  landscape.
Participating through vir­ dia.  logy  with  inclusive  service will  soon  get  an  accounting The  proposed  accounting The CA Institute is in the process SEBI recently proposed in a con­
tual  mode  in  the  G­20  Fin­ She  added  that  this  plat­ global  economic  risks  and delivery  during  the  pan­ standard  on  ‘share­based  pay­ standard  on  ‘share­based  pay­ of revamping and upgrading all sultation paper that companies
ance  Ministers  and  Central form  has  been  made  freely health  challenges,  policies demic.  ments’ to comply with if the CA ments’  (AS  102)  will  be  part  of its  30­odd  Accounting  Stand­ be allowed to offer stock options
Bank  Governors  (FMCBG) available  to  all  countries  as for  recovery  from  the  pan­ The  Finance  Minister Institute has its way. the  set  of  ‘Accounting  Stand­ ards through a separate project. to  non­permanent  employees
meeting,  Sitharaman  urged humanitarian  needs  out­ demic,  international  taxa­ stated that as the co­chair of The  CA  Institute  has  also  em­ ards’  and  not  that  of  Ind  AS, This new AS 102 will also get noti­ and non­executive directors.
the  G­20  countries  to  align weigh commercial consider­ tion,  sustainable  finance Framework  Working  Group barked  on  an  exercise  of  fram­ which is applicable for large lis­ fied  when  all  the  30­odd  Ac­ The regulator may eventually
recovery  strategies  with  cli­ ations  in  this  extraordinary and financial sector issues. of  the  G­20,  India,  along ing an accounting standard for ted entities. counting Standards get notified see  merit  in  allowing  stock  op­
mate concerns. crisis.  The  G­20  Finance  Minis­ with the UK, views digitalisa­ non­corporate  entities  in  the Till  date,  the  ICAI  had  only  a in  one  go  after  the  completion tions  to  part­time  workers  or
The  two­day  meeting, ters  and  Central  Bank  Gov­ tion  as  an  agenda  that  will country that are increasingly re­ guidance  note  on  ‘share­based of the project, sources said.  gig­workers  not  employed  by
Covid variants held  between  July  9  and  10, ernors  reaffirmed  their  re­ continue to play a key role in sorting  to  share­based  pay­ payments’  for  entities  required Interestingly,  this  new  AS­102 the  company  (delivery  services,
Sitharaman  referred  to  the saw  discussions  on  a  wide solve  to  use  all  available bolstering  economic ments.  In  India,  there  are  two to  adopt  accounting  standards. provides  guidance  regarding transport services provided to a
global  risks  in  view  of  the range  of  issues,  including policy  tools  to  address  the growth. types of accounting standards – Now,  the  ICAI  has  decided  to employee share­based payment web­based platform).

Space adventure We are going full steam ahead with Suspended debt

schemes of FT
our India plans, says Facebook MD to pay ₹3,303 cr 
SURESH P IYENGAR
Ajit Mohan hopes India will have positive ing  the  safety  of  its  users  and Mumbai, July 11
keeping  harmful  content  off Franklin Templeton India will
regulatory framework for digital firms the platforms, even outside the distribute ₹3,303 crore across
new IT rules.  the  six  suspended  schemes
DEBANGANA GHOSH long run, and we continue to be­ “We believe we have led the starting next week.
Mumbai, July 11 lieve that we have a useful role way  on  some  of  these  efforts Post­payout,  the  six
Despite facing regulatory head­ to play in India’s economic and globally, and our commitment schemes would have returned
winds  over  the  past  few digital  transformation,”  said to the agenda of safety is sincere ₹21,080  crore  to  unitholders,
months, Facebook is in India for Mohan.  Ajit Mohan, Facebook India MD and  real.  We  know  that  our accounting for 84 per cent of
the long run and the company “I’m  hoping  that  India  can work in this space will never be the asset under management
will have a useful role to play in emerge  with  a  very  forward­ tion and fundamentally under­ done. There will always be more as on April 23, 2020, when the
the country’s economic and di­ looking and positive regulatory mine people’s right to privacy.” to  do,  particularly  as  techno­ scheme  was  suspended  for
gital transformation, Facebook framework for digital compan­ Mohan  said  that  Facebook logy  evolves  and  online  beha­ trading amid the pandemic.
India’s  Managing  Director,  Ajit ies to operate in.”  agreed  with  the  government’s viours  change  on  an  almost­ The fund house, which is fa­
Mohan,  told  BusinessLine.  But overall direction to developed a daily basis.  cing regulator wrath for clos­
he hopes India can emerge with WhatsApp traceability rule framework  for  online  plat­ “Our  job,  even  outside  of ing  the  debt  schemes  ab­
a forward­looking and positive Explaining why WhatsApp has forms.  these IT rules, is to continue our ruptly,  had  already
regulatory  framework  for  di­ challenged the traceability rule, “I think it makes sense to have investment to stay ahead of this distributed  ₹17,778  crore  by
gital companies to operate in.  Mohan said: “WhatsApp is built a framework for accountability challenge. Not just do the best selling  assets  in  the  scheme
Facebook’s  messaging  plat­ on end­to­end encryption tech­ and  for  having  rules  around we  can  but  continue  to  show and  earnings  out  of  scheme
form WhatsApp has been strug­ nology, which means your per­ harmful content. the leadership we have,” he said.  investments.
gling to comply with the new IT sonal  chats  with  friends  and “The  government  wants  to The  funds  will  be  distrib­
rules,  specifically  the  require­ family,  including  groups,  are limit  the  misuse  and  abuse  of Compliance report uted  by  SBI  Funds  Manage­
ment to trace the originator of protected  by  end­to­end  en­ social­media  platforms  by  bad Recently,  Facebook  disclosed ment,  the  Supreme  Court­ap­
messages. WhatsApp has filed a cryption.  actors,  and  that  is  an  agenda that  it  has  removed  nearly  30 pointed agency for selling off
The rocket plane carrying Virgin Galactic founder Richard Branson (inset) and other crew petition in the Delhi High Court “Requiring  messaging  apps that  we  are  entirely  aligned million pieces of content across the assets in the schemes.
members takes off from Spaceport America near Truth or Consequences, New Mexico, on challenging this requirement.  like WhatsApp to trace chats is with.  In  fact,  over  the  last  few 10 different violation categories Investors in the Short Term
Sunday. Branson hopes his mission will lift the nascent space tourism industry off the “We  are  going  full  steam the  equivalent  of  asking  us  to years, as a company, we have in­ between May 15 and June 15. The Income  Fund  will  get  the
ground. AP ahead with our India plans and keep  a  fingerprint  of  every vested a lot in this area,” he said. disclosures  are  part  of  Face­ highest  payout  of  ₹1,034
we  continue  to  invest  in  the single  message  sent,  which Mohan  said  that  Facebook book’s  compliance  report  un­ crore, while Ultra Short Bond
country.  We  are  here  for  the would break end­to­end encryp­ has been investing into ensur­ der the new IT rules. Fund will receive ₹911 crore.

GOVT SEEKS LEGAL OPINION

Can a privatised BPCL get domestically produced LPG? To drive growth through M&As, 

PRESS TRUST OF INDIA
New Delhi, July 11
A two­decade­old  LPG  supply
Adani ropes in Vinod Bahety
other  oil  marketing  compan­
ies, buys LPG from state­owned
firms  such  as  Oil  and  Natural
the customer end will need to
be  changed.  Also,  IOC  and
HPCL  may  not  have  the  re­
isation,  can  be  notified  as  a
government oil company.
To  interpret  the  term  gov­
order restricting supply of do­ Gas  Corporation  (ONGC)  and quired  infrastructure  to  cater ernment  company,  the  opin­ P MANOJ and logistics and airports.  he  was  the  Managing  Dir­
mestically  produced  LPG  to GAIL  (India)  Ltd,  as  well  as to such a large customer base, ion of the Ministry of Corpor­ Mumbai, July 11 ector  in  the  Principal  Invest­
only  state­owned  oil  compan­ private companies such as Re­ said the officials. ate Affairs (MCA) as well as the Gautam  Adani  has  hired To build scale ing  Area.  In  2017,  Tata  Sons
ies has stymied plans to allow liance Industries Ltd. As a way out, it is being con­ Ministry  of  Consumer  Affairs former  investment  banker Gautam  Adani  has  used  the had  hired  a  veteran  invest­
Bharat Petroleum Corporation The Liquefied Petroleum Gas sidered  to  continue  to  treat (MoCA) has been sought, they Vinod  Bahety  to  helm  the M&A  route  to  build  scale  in ment  banker  and  former
Ltd (BPCL) to continue selling (Regulation of Supply and Dis­ BPCL  as  a  government  com­ said. Ahmedabad­based  conglom­ most  of  his  business  units, Aditya  Birla  Group’s  chief
subsidised  cooking  gas  (LPG) tribution) Order, 2020, known pany  for  the  purpose  of  the Officials said the new owner erate’s  mergers  and  acquisi­ helped,  in  part,  by  the  stress strategy  officer,  Saurabh
after its privatisation. as LPG Control Order of 2000, Control Order for three years, of BPCL will, after three years of tions  (M&A)  team  as  the facing  many  firms  in  the Agarwal,  as  the  chief  finan­
A legal  opinion  has  now restricts  the  sale  of  indigen­ said the officials, adding that a takeover, get a right to decide group  strengthens  its wake of the pandemic. cial  officer.  Since  then  Tata
been  sought  to  ascertain  if ously  produced  cooking  gas legal opinion has been sought on  retaining  the  business  of strategy to grow through the “Adani moves very quickly group has done a number of
privatised BPCL will be eligible only to state­owned oil market­ ONGC  and  GAIL  from  selling to  ascertain  if  such  a  move  is selling subsidised LPG. inorganic route. when  he  senses  an  M&A  op­ acquisitions,  especially  in
to  receive  LPG produced  by ing companies – Indian Oil Cor­ LPG to BPCL, said the officials. tenable under the law. The  firm’s  cooking  gas  LPG Bahety  joined  the  Adani portunity,”  said  a  consultant the digital space.
companies such as ONGC and poration (IOC), Hindustan Pet­ “Post divestment of the gov­ The  other  alternative  is  to customers  will  be  transferred Group  in  February  from  YES who  has  advised  him  in  the Mergers  and  acquisitions
GAIL, said two government of­ roleum  Corporation  Ltd ernment’s  stake  in  BPCL,  it amend the LPG Control Order to  IOC  and  HPCL  in  case  the Bank,  where  he  was  a  senior past. activity  in  India  reached  a
ficials  with  knowledge  of  the (HPCL) and BPCL. shall cease to be a government itself to allow private firms ac­ new  owner  does  not  want  to president,  said  multiple Most  large  corporates  are three­year  high  of  $55.1  bil­
development. It restricts the supply of LPG oil company in terms of clause cess  indigenously  produced continue with such a business, sources.  Bahety  has  con­ scouting  around  for  acquisi­ lion in the first half of 2021, a
produced  by  firms  such  as 2(g)  of  LPG  Control  Order  of LPG. This will open up LPG re­ the officials added. firmed  his  role  in  the  Adani tions  to  grow  their  business 37.4  per  cent  increase  in
LPG customers ONGC  and  GAIL  to  private 2000,” said an official. tailing to other private firms. The government gives 12 LPG Group.  The  group  has  been at  a  time  when  many  small­ value  compared  to  the  first
Currently, BPCL has more than firms.  Private  LPG  retailers, Officials  said  the  law  min­ cylinders  of  14.2­kg  each  to the  most  active  in  India’s and  medium­sized  compan­ half of 2020. 
8.4  crore  domestic  LPG  cus­ called  parallel  marketeers, Infrastructure istry’s  opinion  has  been households in a year at a sub­ mergers  and  acquisitions ies  are  finding  it  tough  to The  average  deal  value
tomers,  including  2.1  crore have  to  use  imported  gas  for With no access to indigenously sought  to  determine  if  the sidised  rate.  There  is  no  sub­ circle.  stay  afloat.  Last  year, during  the  first  half  of  2021
Ujjwala  customers.  The  com­ supplying to customers. produced  LPG,  BPCL  won’t  be term  ‘government  oil  com­ sidy  being  paid  in  most  parts Mahindra  Group  appointed totalled  $101  million,  up  12.2
pany  does  not  produce The  Control  Order  was  is­ able to serve its customers and pany’ in the LPG Control Order of  the  country,  but  a  subsidy M&As completed Amit  Raje  for  leading  M&A per  cent  year­on­year,  as  11
enough LPG at its refineries to sued  as  the  nation  is  short  in it will not be possible to shift necessary  requires  the  com­ will  be  directly  paid  into  the Since  2014,  it  completed  20 and  Investor  Relations.  Raje deals  above  $1  billion  were
be able to cater to the require­ LPG  production.  Once  BPCL  is the customers to IOC and HPCL pany to be a government com­ bank accounts of users in case M&As  across  power,  trans­ joined  Mahindra  Group announced  in  the  first  half
ment  of  all  these.  BPCL, like privatised,  the  order  will  bar as  LPG  cylinder  equipment  at pany and, if BPCL, post­privat­ prices rise steeply. mission,  renewables,  ports from  Goldman  Sachs,  where of this year.

CM .. ..... . . ...
YK