trading.

  Never, never remove or disobey a stop­loss. That is a recipe for 
disaster when trading.  
 
Second is how you will take profits.  Have a specific way of locking in your 
profits. Whether it’s a specified price target or by using a trailing stop loss. 
Make sure this is determined before a trade is put on. If you try and decide 
when you should take a profit when you are already in a trade, your emotions 
will take over. Fear of a winning trade becoming a loser or greed of wanting to 
make more money will impact your decisions.  Your goal is to trade with as 
little emotion as possible so, have your exit strategy firmly set before entering a 
trade. 
 
Having a strict exit strategy in place also reduces the time you need to be sitting 
glued to your computer screen.  Starring at your monitor after a trade is put on 
will never make you more money.  By having these details worked out you can 
simply put a trade on; set your exit parameters and that is it. ​ Let the market be 
your best employee and do the work for you! 
 
• Are there any specific occasions when you will not be trading? 
An example of this would be day­trading on a Fed day, or putting a swing trade 
on very close to an earnings announcement.  Some traders don’t like to have 
risk during holidays as volume might be light.  Maybe at certain times of the 
year when you have a lot of other things going on in your life. This is a very 
personal part of your trading plan that is specific to each trader.  Take some 
time and think about this one, as it can save you a lot of money in the long run. 

8 
  
• How will you track each trade? 
Have a way that you will track each trade you take.  This is simple but worth 
doing.  It is great to take time each month and look back to review your trades. 
This is how you can make sure you have been executing according to your 
game plan. Make a spreadsheet and include: 
• Date 
• Market or stock traded 
• Entry price 
• Risk 
• Exit date 
• Exit price 
• Profit/Loss 
• Notes on the trade 
  
• You can include anything else in your game plan that you feel 
is important to your trading success. 
 
A strict game plan is a trader’s biggest ally. By having one, you take the guess 
work out of trading.  The key is to be mechanical as possible at all times.  ​Trust 
and believe in your plan​.  I can’t stress this enough!  Always remember that if 
you do the work, the profits will follow! 
 

9 
 # 2 - Control Your Emotions At All Times
Trading is 90% mental.  Psychology plays the biggest part in being a professional 
trader.  This is what separates someone who has long term success as a trader from 
someone who will constantly blow their account up by letting their emotions 
dictate their trading. Trade without fear, greed, panic, laziness, anxiety, cockiness, 
stubbornness.  Leave your pride at the door!  Never revenge trade because you 
took a loss and ​NEED​ to make it back immediately.  Never get frustrated when 
trading.  
 
Learn to trade with confidence and trust what you are seeing in the markets.  Doing 
your homework and being prepared for anything the market throws in your 
direction will let you trade this way.  Trade with perspective of what you are 
looking to accomplish on each trade, and in trading overall. Believe in yourself at 
all times and have a positive attitude 100% of the time.   
 
Understand the good and bad emotions and how they affect trading.  Learn to 
temper and control these emotions when they flare up.  Learning to trade like a 
machine and detaching your emotions when trading is the most valuable thing you 
can ever do. ​ Be ready to execute on your game plan emotionless. 
 

# 3 - Stay Discipline And Think Objectively

Although these fall under the category of emotions, they deserve their own law. 
As I said earlier, psychology is the biggest part of being a successful trader.  Being 

10 
discipline and thinking objectively are the most important parts of the psychology 
behind trading.  
 
Just like in life, all long term successes are because of a consistent disciplined 
approach. Be committed to sticking to your game plan.  Do your homework and be 
prepared.  Be consistent in your approach and your execution. Stick to your 
stop­losses and your profit targets. Don’t try and cut corners because the market 
will sniff this out and crush you. Above all, if you can stay DISCIPLINED, 
DISCIPLINED, DISCIPLINED 100% of the time, you will be two steps ahead of 
the game. 
 
The best way to control your emotions when trading is to learn to always think 
objectively.  Professional traders understand that this is key to winning in the 
markets.  Don’t have a pre­conceived notion that the market or a stock should do a 
certain thing. Thinking objectively means you are simply looking for the best 
possible opportunity when looking at the market. Objective thinkers do not want 
certainty; they want good opportunities.  Read the charts and listen to what price 
action is telling you, then Act.  Being objective means you have a free and clear 
mind and not feeling any pressure. It is a beautiful state of mind to be in. 
Remember as a trader, the consistency you seek should be in your mind! 
 

# 4 - Don’t Trade Just To Trade

This is a very important lesson that all traders should learn as early as possible. 
Only trade when you have a clear and distinct reason to do so. Don’t trade because 
you want to put on a position or take one off.  Don’t buy a stock or a market 

11 
because you like it or sell another one because you don’t like it.  If you like the 
product of a particular company, go buy the product. It doesn’t mean you need to 
own the stock.  Never sell something because it is up big or buy because it is down 
big.  Don't put a trade on because you think a market or stock is DUE to do 
something.  This is never the case. 
 
Drown out the noise of news headlines and any other silly thing that you hear. 
Doing nothing is often the best action to take, and also sometimes the hardest thing 
to do.  Be patient and know that money is made in the market by sitting on your 
hands, not by using them. The only time to take action is when your game plan 
calls for it.  Stick to your specific systems and trade parameters once a position is 
put on. By following law #3 of staying discipline, this should be an easy rule to 
follow.  Be a machine! ​Trade to win, don’t trade just to trade. 
 

#5 - Never Think About Money When Trading

If you focus on making money you will lose money.  Your emotions will get 
involved and hinder your ability to make the best decision possible.  Of course 
your goal as a trader is to make money but that shouldn’t be your focus.  Focus on 
trading correctly.  Think of your game plan, the process, think objectively.  As a 
trader your only focus should be on flawless execution of your game plan.  It’s 
very simple.  ​Profits are a by­product of you trading correctly​.  Trade to trade 
correctly and the profits will follow! 
 

12