The dataset below captures total monthly U.S.

business sales (in $mm)

and U.S. business inventories (also in $mm) from January 1992 to October
2018. Assuming that sales depend on inventory levels, run the
appropriate simple linear regression model and answer the following
questions.

a. What is the R2 of the regression?

b. Interpret the R2.
c. Interpret the slope coefficient?
d.
Is there a linear relationship between total business sales and total
business inventories? What is the p-value of this test?
e. Assuming that total business inventories are 1,500,000 (x$mm), what is
your prediction for total business sales?
f. Compute an approximate 95% prediction interval for total business
sales.

date total business sales total business inventories

1/1/1992 478951 802948
2/1/1992 496844 809329
3/1/1992 542833 813301
4/1/1992 533768 819247
5/1/1992 537400 815688
6/1/1992 565572 812610
7/1/1992 526186 817899
8/1/1992 539854 820061
9/1/1992 560404 823912
10/1/1992 566566 844117
11/1/1992 545761 850772
12/1/1992 588252 823633
1/1/1993 501102 830472
2/1/1993 519670 837696
3/1/1993 577660 845466
4/1/1993 562473 851007
5/1/1993 568082 848150
6/1/1993 592054 840682
 7/1/1993 541465 841820
8/1/1993 571966 843790
9/1/1993 587293 851014
10/1/1993 587643 872794
11/1/1993 582479 881832
12/1/1993 614453 850662
1/1/1994 523199 857823
2/1/1994 548442 867791
3/1/1994 622218 869132
4/1/1994 589743 876216
5/1/1994 606190 883463
6/1/1994 634299 879098
7/1/1994 570383 886582
8/1/1994 637290 894296
9/1/1994 638551 903536
10/1/1994 637472 932673
11/1/1994 636597 944083
12/1/1994 673862 913178
1/1/1995 583576 930073
2/1/1995 602657 943250
3/1/1995 671889 951783
4/1/1995 629789 964551
5/1/1995 665344 966416
6/1/1995 688374 959054
7/1/1995 610456 963639
8/1/1995 678051 966512
9/1/1995 677370 974748
10/1/1995 678823 1005190
11/1/1995 671241 1013264
12/1/1995 698703 971548
1/1/1996 608890 985288
2/1/1996 640408 992520
3/1/1996 687749 989270
4/1/1996 676459 997607
5/1/1996 705129 993342
 6/1/1996 701473 981384
7/1/1996 661061 987780
8/1/1996 704489 989675
9/1/1996 703818 996161
10/1/1996 724199 1026552
11/1/1996 700035 1032049
12/1/1996 729370 990236
1/1/1997 648926 1001594
2/1/1997 670542 1011593
3/1/1997 733003 1010703
4/1/1997 714436 1020615
5/1/1997 728181 1018096
6/1/1997 746888 1012936
7/1/1997 699834 1016327
8/1/1997 728842 1017650
9/1/1997 755266 1029939
10/1/1997 760523 1061105
11/1/1997 718354 1068905
12/1/1997 776516 1031141
1/1/1998 665199 1042099
2/1/1998 691649 1055958
3/1/1998 766470 1060445
4/1/1998 739466 1067950
5/1/1998 743025 1060760
6/1/1998 776742 1049957
7/1/1998 710372 1053376
8/1/1998 738979 1056507
9/1/1998 765522 1067240
10/1/1998 769652 1097690
11/1/1998 740557 1107522
12/1/1998 801062 1062675
1/1/1999 674466 1071035
2/1/1999 713828 1082979
3/1/1999 808436 1090302
4/1/1999 767844 1098322
 5/1/1999 782025 1094943
6/1/1999 823830 1086975
7/1/1999 752260 1091848
8/1/1999 807053 1094423
9/1/1999 819724 1107696
10/1/1999 808320 1141338
11/1/1999 808880 1159390
12/1/1999 867470 1121998
1/1/2000 736418 1134371
2/1/2000 788463 1146568
3/1/2000 877235 1150610
4/1/2000 805781 1162620
5/1/2000 857443 1162809
6/1/2000 885803 1162473
7/1/2000 785590 1162945
8/1/2000 859519 1171166
9/1/2000 857579 1178706
10/1/2000 850389 1216296
11/1/2000 832885 1229002
12/1/2000 869309 1180188
1/1/2001 770101 1191951
2/1/2001 774650 1191439
3/1/2001 861015 1186330
4/1/2001 802263 1189533
5/1/2001 859272 1180738
6/1/2001 847650 1161695
7/1/2001 778233 1152536
8/1/2001 849942 1150828
9/1/2001 794715 1152421
10/1/2001 840896 1165237
11/1/2001 806627 1157597
12/1/2001 832555 1103923
1/1/2002 744727 1111640
2/1/2002 745345 1112071
3/1/2002 829099 1109602
 4/1/2002 820175 1111506
5/1/2002 854262 1108397
6/1/2002 837932 1102590
7/1/2002 809140 1106888
8/1/2002 860703 1107788
9/1/2002 829824 1123981
10/1/2002 859516 1155466
11/1/2002 823197 1163421
12/1/2002 864883 1124357
1/1/2003 782576 1133336
2/1/2003 774935 1148853
3/1/2003 868823 1152247
4/1/2003 836394 1155995
5/1/2003 860695 1143502
6/1/2003 870860 1132545
7/1/2003 843766 1127423
8/1/2003 868323 1119164
9/1/2003 878500 1132069
10/1/2003 900758 1167310
11/1/2003 841965 1176290
12/1/2003 928806 1133494
1/1/2004 806952 1142349
2/1/2004 829190 1159588
3/1/2004 960775 1172616
4/1/2004 912194 1182818
5/1/2004 921875 1181878
6/1/2004 956686 1186159
7/1/2004 900073 1194192
8/1/2004 951366 1201482
9/1/2004 950275 1211812
10/1/2004 951949 1248972
11/1/2004 948465 1269840
12/1/2004 1022229 1225450
1/1/2005 877196 1245168
2/1/2005 893159 1261228
 3/1/2005 1031375 1272998
4/1/2005 984751 1281111
5/1/2005 1008702 1273841
6/1/2005 1046772 1266265
7/1/2005 969379 1259652
8/1/2005 1060651 1262073
9/1/2005 1044233 1279664
10/1/2005 1037682 1316722
11/1/2005 1024483 1332567
12/1/2005 1091473 1296279
1/1/2006 965506 1314928
2/1/2006 959851 1326292
3/1/2006 1115019 1342439
4/1/2006 1031250 1354566
5/1/2006 1118661 1361158
6/1/2006 1130766 1366616
7/1/2006 1038883 1371049
8/1/2006 1138855 1378410
9/1/2006 1069221 1394671
10/1/2006 1080005 1427827
11/1/2006 1060801 1440290
12/1/2006 1119564 1389464
1/1/2007 1004913 1404113
2/1/2007 992297 1417759
3/1/2007 1147403 1421965
4/1/2007 1097282 1432810
5/1/2007 1180260 1434501
6/1/2007 1168094 1435032
7/1/2007 1104920 1437124
8/1/2007 1189734 1439626
9/1/2007 1118575 1460055
10/1/2007 1188692 1495048
11/1/2007 1162536 1510232
12/1/2007 1183406 1467827
1/1/2008 1102069 1492534
 2/1/2008 1101336 1507484
3/1/2008 1190154 1508542
4/1/2008 1200214 1518272
5/1/2008 1248440 1511716
6/1/2008 1261888 1514790
7/1/2008 1230917 1526794
8/1/2008 1217705 1524961
9/1/2008 1177945 1528606
10/1/2008 1151293 1544463
11/1/2008 995875 1529966
12/1/2008 1050830 1446587
1/1/2009 904169 1438642
2/1/2009 888602 1424509
3/1/2009 981431 1405771
4/1/2009 958933 1389839
5/1/2009 973259 1365423
6/1/2009 1022271 1342870
7/1/2009 991381 1330686
8/1/2009 1012041 1311763
9/1/2009 1009141 1317814
10/1/2009 1029979 1351120
11/1/2009 1001333 1363163
12/1/2009 1093088 1313730
1/1/2010 951062 1323939
2/1/2010 949431 1338459
3/1/2010 1123147 1348750
4/1/2010 1091719 1356023
5/1/2010 1088264 1351924
6/1/2010 1123062 1355584
7/1/2010 1077804 1369854
8/1/2010 1118983 1379854
9/1/2010 1109883 1407491
10/1/2010 1116388 1451907
11/1/2010 1117840 1464594
12/1/2010 1199101 1430830
 1/1/2011 1064238 1453907
2/1/2011 1058756 1469496
3/1/2011 1262255 1491032
4/1/2011 1200658 1505339
5/1/2011 1228496 1514063
6/1/2011 1255922 1510182
7/1/2011 1180494 1520115
8/1/2011 1270590 1527178
9/1/2011 1231223 1536239
10/1/2011 1226096 1580458
11/1/2011 1217572 1588233
12/1/2011 1283622 1543158
1/1/2012 1151724 1564521
2/1/2012 1188357 1585354
3/1/2012 1324537 1594813
4/1/2012 1259670 1603677
5/1/2012 1322352 1601220
6/1/2012 1277521 1591481
7/1/2012 1226635 1606774
8/1/2012 1316191 1613406
9/1/2012 1245759 1637897
10/1/2012 1309499 1677990
11/1/2012 1277636 1684151
12/1/2012 1307099 1631961
1/1/2013 1210651 1662600
2/1/2013 1187803 1670679
3/1/2013 1321702 1671459
4/1/2013 1295978 1677618
5/1/2013 1361129 1664568
6/1/2013 1306182 1651162
7/1/2013 1299216 1661088
8/1/2013 1345785 1667624
9/1/2013 1291513 1689603
10/1/2013 1355714 1736805
11/1/2013 1297391 1745544
12/1/2013 1365681 1694432
1/1/2014 1225643 1719546
2/1/2014 1201663 1735154
3/1/2014 1362901 1743559
4/1/2014 1356350 1754431
5/1/2014 1395535 1750474
6/1/2014 1376828 1739243
7/1/2014 1361471 1750970
8/1/2014 1371296 1752955
9/1/2014 1362914 1770220
10/1/2014 1390381 1810921
11/1/2014 1289457 1814882
12/1/2014 1396740 1754529
1/1/2015 1188094 1771412
2/1/2015 1163003 1782670
3/1/2015 1337016 1786708
4/1/2015 1308358 1797087
5/1/2015 1319937 1787824
6/1/2015 1361276 1786571
7/1/2015 1311701 1791658
8/1/2015 1308306 1790448
9/1/2015 1310909 1811055
10/1/2015 1319541 1848205
11/1/2015 1256449 1844639
12/1/2015 1352859 1784410
1/1/2016 1131960 1799678
2/1/2016 1177873 1800451
3/1/2016 1327831 1810956
4/1/2016 1258513 1817174
5/1/2016 1303259 1808888
6/1/2016 1344945 1800995
7/1/2016 1244601 1800786
8/1/2016 1339516 1802897
9/1/2016 1311256 1822195
10/1/2016 1300870 1854530
11/1/2016 1300083 1870309
12/1/2016 1396198 1817500
1/1/2017 1214560 1839077
2/1/2017 1202516 1848563
3/1/2017 1400075 1856341
4/1/2017 1299955 1854169
5/1/2017 1394276 1847923
6/1/2017 1400728 1846889
7/1/2017 1300899 1851463
8/1/2017 1414620 1863853
9/1/2017 1371821 1883533
10/1/2017 1406987 1916487
11/1/2017 1408141 1929645
12/1/2017 1457587 1881009
1/1/2018 1307073 1912870
2/1/2018 1274391 1930385
3/1/2018 1472362 1929823
4/1/2018 1402863 1935439
5/1/2018 1518669 1929252
6/1/2018 1491193 1919782
7/1/2018 1427770 1931252
8/1/2018 1523289 1942182
9/1/2018 1434509 1968026
10/1/2018 1520051 2014923
a. What is the R of the regression?
2 0.937857965535486
b. Interpret the R2.
Based on the results of the regression, we know that
~93.8% of the variability of total business sales can be
explained by total business inventories
c. Interpret the slope coefficient.
0.807203360397653 => For every $1mm increase in
business inventories, we can expect a $0.807mm
proportional increase in total business sales
d.

Yes, based on the regression test, we observe a test

statistic that is 69 standard deviations from the mean for
Is there a linear relationship between total "Total business inventories." Also, the R-square value is
business sales and total business high (above 0.90), so we come to the conclusion that a
inventories? relative linearity exists between the two categories.
d. What is the p-value of this test?
4.02293228347472E-195
e.
Assuming that total business inventories are
1,500,000 (x$mm), what is your prediction
for total business sales? $ 1,119,972.84
f. Compute an approximate 95% prediction $ 986,248.72 lower ($mm) SUMMARY OUTPUT
interval for total business sales. $ 1,253,696.96 upper ($mm)
Regression Statistics
Multiple R
R Square
Adjusted R Square
Standard Error
Observations

ANOVA

Regression
 total
business total business
date sales inventories Residual
1/1/1992 478951 802948 Total
2/1/1992 496844 809329
3/1/1992 542833 813301
4/1/1992 533768 819247 Intercept
5/1/1992 537400 815688 total business inventor
6/1/1992 565572 812610
7/1/1992 526186 817899
8/1/1992 539854 820061
9/1/1992 560404 823912
10/1/1992 566566 844117
11/1/1992 545761 850772
12/1/1992 588252 823633
1/1/1993 501102 830472
2/1/1993 519670 837696
3/1/1993 577660 845466
4/1/1993 562473 851007
5/1/1993 568082 848150
6/1/1993 592054 840682
7/1/1993 541465 841820
8/1/1993 571966 843790
9/1/1993 587293 851014
10/1/1993 587643 872794
11/1/1993 582479 881832
12/1/1993 614453 850662
1/1/1994 523199 857823
2/1/1994 548442 867791
3/1/1994 622218 869132
4/1/1994 589743 876216
5/1/1994 606190 883463
6/1/1994 634299 879098
7/1/1994 570383 886582
8/1/1994 637290 894296
 9/1/1994 638551 903536
10/1/1994 637472 932673
11/1/1994 636597 944083
12/1/1994 673862 913178
1/1/1995 583576 930073
2/1/1995 602657 943250
3/1/1995 671889 951783
4/1/1995 629789 964551
5/1/1995 665344 966416
6/1/1995 688374 959054
7/1/1995 610456 963639
8/1/1995 678051 966512
9/1/1995 677370 974748
10/1/1995 678823 1005190
11/1/1995 671241 1013264
12/1/1995 698703 971548
1/1/1996 608890 985288
2/1/1996 640408 992520
3/1/1996 687749 989270
4/1/1996 676459 997607
5/1/1996 705129 993342
6/1/1996 701473 981384
7/1/1996 661061 987780
8/1/1996 704489 989675
9/1/1996 703818 996161
10/1/1996 724199 1026552
11/1/1996 700035 1032049
12/1/1996 729370 990236
1/1/1997 648926 1001594
2/1/1997 670542 1011593
3/1/1997 733003 1010703
4/1/1997 714436 1020615
5/1/1997 728181 1018096
6/1/1997 746888 1012936
7/1/1997 699834 1016327
 8/1/1997 728842 1017650
9/1/1997 755266 1029939
10/1/1997 760523 1061105
11/1/1997 718354 1068905
12/1/1997 776516 1031141
1/1/1998 665199 1042099
2/1/1998 691649 1055958
3/1/1998 766470 1060445
4/1/1998 739466 1067950
5/1/1998 743025 1060760
6/1/1998 776742 1049957
7/1/1998 710372 1053376
8/1/1998 738979 1056507
9/1/1998 765522 1067240
10/1/1998 769652 1097690
11/1/1998 740557 1107522
12/1/1998 801062 1062675
1/1/1999 674466 1071035
2/1/1999 713828 1082979
3/1/1999 808436 1090302
4/1/1999 767844 1098322
5/1/1999 782025 1094943
6/1/1999 823830 1086975
7/1/1999 752260 1091848
8/1/1999 807053 1094423
9/1/1999 819724 1107696
10/1/1999 808320 1141338
11/1/1999 808880 1159390
12/1/1999 867470 1121998
1/1/2000 736418 1134371
2/1/2000 788463 1146568
3/1/2000 877235 1150610
4/1/2000 805781 1162620
5/1/2000 857443 1162809
6/1/2000 885803 1162473
 7/1/2000 785590 1162945
8/1/2000 859519 1171166
9/1/2000 857579 1178706
10/1/2000 850389 1216296
11/1/2000 832885 1229002
12/1/2000 869309 1180188
1/1/2001 770101 1191951
2/1/2001 774650 1191439
3/1/2001 861015 1186330
4/1/2001 802263 1189533
5/1/2001 859272 1180738
6/1/2001 847650 1161695
7/1/2001 778233 1152536
8/1/2001 849942 1150828
9/1/2001 794715 1152421
10/1/2001 840896 1165237
11/1/2001 806627 1157597
12/1/2001 832555 1103923
1/1/2002 744727 1111640
2/1/2002 745345 1112071
3/1/2002 829099 1109602
4/1/2002 820175 1111506
5/1/2002 854262 1108397
6/1/2002 837932 1102590
7/1/2002 809140 1106888
8/1/2002 860703 1107788
9/1/2002 829824 1123981
10/1/2002 859516 1155466
11/1/2002 823197 1163421
12/1/2002 864883 1124357
1/1/2003 782576 1133336
2/1/2003 774935 1148853
3/1/2003 868823 1152247
4/1/2003 836394 1155995
5/1/2003 860695 1143502
 6/1/2003 870860 1132545
7/1/2003 843766 1127423
8/1/2003 868323 1119164
9/1/2003 878500 1132069
10/1/2003 900758 1167310
11/1/2003 841965 1176290
12/1/2003 928806 1133494
1/1/2004 806952 1142349
2/1/2004 829190 1159588
3/1/2004 960775 1172616
4/1/2004 912194 1182818
5/1/2004 921875 1181878
6/1/2004 956686 1186159
7/1/2004 900073 1194192
8/1/2004 951366 1201482
9/1/2004 950275 1211812
10/1/2004 951949 1248972
11/1/2004 948465 1269840
12/1/2004 1022229 1225450
1/1/2005 877196 1245168
2/1/2005 893159 1261228
3/1/2005 1031375 1272998
4/1/2005 984751 1281111
5/1/2005 1008702 1273841
6/1/2005 1046772 1266265
7/1/2005 969379 1259652
8/1/2005 1060651 1262073
9/1/2005 1044233 1279664
10/1/2005 1037682 1316722
11/1/2005 1024483 1332567
12/1/2005 1091473 1296279
1/1/2006 965506 1314928
2/1/2006 959851 1326292
3/1/2006 1115019 1342439
4/1/2006 1031250 1354566
 5/1/2006 1118661 1361158
6/1/2006 1130766 1366616
7/1/2006 1038883 1371049
8/1/2006 1138855 1378410
9/1/2006 1069221 1394671
10/1/2006 1080005 1427827
11/1/2006 1060801 1440290
12/1/2006 1119564 1389464
1/1/2007 1004913 1404113
2/1/2007 992297 1417759
3/1/2007 1147403 1421965
4/1/2007 1097282 1432810
5/1/2007 1180260 1434501
6/1/2007 1168094 1435032
7/1/2007 1104920 1437124
8/1/2007 1189734 1439626
9/1/2007 1118575 1460055
10/1/2007 1188692 1495048
11/1/2007 1162536 1510232
12/1/2007 1183406 1467827
1/1/2008 1102069 1492534
2/1/2008 1101336 1507484
3/1/2008 1190154 1508542
4/1/2008 1200214 1518272
5/1/2008 1248440 1511716
6/1/2008 1261888 1514790
7/1/2008 1230917 1526794
8/1/2008 1217705 1524961
9/1/2008 1177945 1528606
10/1/2008 1151293 1544463
11/1/2008 995875 1529966
12/1/2008 1050830 1446587
1/1/2009 904169 1438642
2/1/2009 888602 1424509
3/1/2009 981431 1405771
 4/1/2009 958933 1389839
5/1/2009 973259 1365423
6/1/2009 1022271 1342870
7/1/2009 991381 1330686
8/1/2009 1012041 1311763
9/1/2009 1009141 1317814
10/1/2009 1029979 1351120
11/1/2009 1001333 1363163
12/1/2009 1093088 1313730
1/1/2010 951062 1323939
2/1/2010 949431 1338459
3/1/2010 1123147 1348750
4/1/2010 1091719 1356023
5/1/2010 1088264 1351924
6/1/2010 1123062 1355584
7/1/2010 1077804 1369854
8/1/2010 1118983 1379854
9/1/2010 1109883 1407491
10/1/2010 1116388 1451907
11/1/2010 1117840 1464594
12/1/2010 1199101 1430830
1/1/2011 1064238 1453907
2/1/2011 1058756 1469496
3/1/2011 1262255 1491032
4/1/2011 1200658 1505339
5/1/2011 1228496 1514063
6/1/2011 1255922 1510182
7/1/2011 1180494 1520115
8/1/2011 1270590 1527178
9/1/2011 1231223 1536239
10/1/2011 1226096 1580458
11/1/2011 1217572 1588233
12/1/2011 1283622 1543158
1/1/2012 1151724 1564521
2/1/2012 1188357 1585354
 3/1/2012 1324537 1594813
4/1/2012 1259670 1603677
5/1/2012 1322352 1601220
6/1/2012 1277521 1591481
7/1/2012 1226635 1606774
8/1/2012 1316191 1613406
9/1/2012 1245759 1637897
10/1/2012 1309499 1677990
11/1/2012 1277636 1684151
12/1/2012 1307099 1631961
1/1/2013 1210651 1662600
2/1/2013 1187803 1670679
3/1/2013 1321702 1671459
4/1/2013 1295978 1677618
5/1/2013 1361129 1664568
6/1/2013 1306182 1651162
7/1/2013 1299216 1661088
8/1/2013 1345785 1667624
9/1/2013 1291513 1689603
10/1/2013 1355714 1736805
11/1/2013 1297391 1745544
12/1/2013 1365681 1694432
1/1/2014 1225643 1719546
2/1/2014 1201663 1735154
3/1/2014 1362901 1743559
4/1/2014 1356350 1754431
5/1/2014 1395535 1750474
6/1/2014 1376828 1739243
7/1/2014 1361471 1750970
8/1/2014 1371296 1752955
9/1/2014 1362914 1770220
10/1/2014 1390381 1810921
11/1/2014 1289457 1814882
12/1/2014 1396740 1754529
1/1/2015 1188094 1771412
 2/1/2015 1163003 1782670
3/1/2015 1337016 1786708
4/1/2015 1308358 1797087
5/1/2015 1319937 1787824
6/1/2015 1361276 1786571
7/1/2015 1311701 1791658
8/1/2015 1308306 1790448
9/1/2015 1310909 1811055
10/1/2015 1319541 1848205
11/1/2015 1256449 1844639
12/1/2015 1352859 1784410
1/1/2016 1131960 1799678
2/1/2016 1177873 1800451
3/1/2016 1327831 1810956
4/1/2016 1258513 1817174
5/1/2016 1303259 1808888
6/1/2016 1344945 1800995
7/1/2016 1244601 1800786
8/1/2016 1339516 1802897
9/1/2016 1311256 1822195
10/1/2016 1300870 1854530
11/1/2016 1300083 1870309
12/1/2016 1396198 1817500
1/1/2017 1214560 1839077
2/1/2017 1202516 1848563
3/1/2017 1400075 1856341
4/1/2017 1299955 1854169
5/1/2017 1394276 1847923
6/1/2017 1400728 1846889
7/1/2017 1300899 1851463
8/1/2017 1414620 1863853
9/1/2017 1371821 1883533
10/1/2017 1406987 1916487
11/1/2017 1408141 1929645
12/1/2017 1457587 1881009
 1/1/2018 1307073 1912870
2/1/2018 1274391 1930385
3/1/2018 1472362 1929823
4/1/2018 1402863 1935439
5/1/2018 1518669 1929252
6/1/2018 1491193 1919782
7/1/2018 1427770 1931252
8/1/2018 1523289 1942182
9/1/2018 1434509 1968026
10/1/2018 1520051 2014923
egression Statistics
0.9684306715
0.9378579655
0.9376637717
67864.501915
322

df SS MS F Significance F
1 22242669774968 2.224267E+13 4829.4934589 4.022932E-195
 320 1473788998476 4605590620.2
321 23716458773444

Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0%
-90832.201666 15847.74645668 -5.7315531842 2.299933E-08 -122011.13687 -59653.266465 -122011.13687 -59653.266465
0.8072033604 0.011615346506 69.494557045 4.02293E-195 0.78435126991 0.8300554509 0.7843512699 0.8300554509