Analisa Teknikal BMRI, ADMF, GGRM-1

dividen−( keuntungan atau kerugian )
1. r = Bank Mandiri Persero Tbk

investasi awal
dividen−( Ho−( Ht−1))

r=
( Ht −1)
Historical Price
Date Open High Low Close Volume Adj Close*

Rp Rp Rp Rp Rp
26 Februari 2020
7.750,00 7.750,00 7.650,00 7.650,00 7.650,00
Rp Rp Rp Rp Rp
27 Februari 2020 111,54M
7.650,00 7.700,00 7.250,00 7.350,00 7.350,00
Rp Rp Rp Rp Rp
28 Februari 2020 94,43M
6.750,00 7.275,00 6.550,00 7.275,00 7.275,00
Rp Rp Rp Rp Rp
02 Maret 2020 50,78M
7.150,00 7.250,00 6.950,00 6.850,00 6.850,00
Rp Rp Rp Rp Rp
03 Maret 2020 48,22M
7.100,00 7.350,00 7.025,00 7.200,00 7.200,00
Rp Rp Rp Rp Rp
04 Maret 2020 46,28M
7.250,00 7.500,00 7.225,00 7.475,00 7.475,00
Rp Rp Rp Rp Rp
05 Maret 2020 52,37M
7.550,00 7.650,00 7.500,00 7.600,00 7.600,00
Rp Rp Rp Rp Rp
06 Maret 2020 36,16M
7.400,00 7.400,00 7.225,00 7.250,00 7.250,00
Rp Rp Rp Rp Rp
09 Maret 2020 56,57M
7.000,00 7.000,00 6.575,00 6.575,00 6.575,00
Rp Rp Rp Rp Rp
10 Maret 2020 57,03M
6.650,00 7.000,00 6.650,00 6.875,00 6.875,00
Rp Rp Rp Rp Rp
11 Maret 2020 48,58M
6.925,00 7.050,00 6.625,00 6.825,00 6.825,00
Rp Rp Rp Rp Rp
12 Maret 2020 45,79M
6.475,00 6.675,00 6.225,00 6.425,00 6.425,00
Rp Rp Rp Rp Rp
13 Maret 2020 119,31M
6.200,00 6.475,00 6.000,00 6.350,00 6.350,00
Rp Rp Rp Rp Rp
16 Maret 2020 61,13m
6.350,00 6.350,00 6.350,00 6.350,00 6.350,00
Rp Rp Rp Rp Rp
17 Maret 2020 93,19M
5.925,00 5.925,00 5.525,00 5.525,00 5.525,00
Rp Rp Rp Rp Rp
18 Maret 2020 107,55M
5.600,00 5.650,00 5.150,00 5.150,00 5.150,00
Rp Rp Rp Rp Rp
19 Maret 2020 83,94M
5.000,00 5.000,00 4.790,00 4.790,00 4.790,00
Rp Rp Rp Rp Rp
20 Maret 2020 239,12M
4.740,00 4.740,00 4.460,00 4.460,00 4.460,00
Rp Rp Rp Rp Rp
23 Maret 2020 29,99M
4.350,00 4.350,00 4.150,00 4.150,00 4.150,00
Rp Rp Rp Rp Rp
24 Maret 2020 118,65M
4.150,00 4.230,00 3.860,00 3.860,00 3.860,00
Rp Rp Rp Rp Rp
26 Maret 2020 193,28M
3.800,00 4.580,00 3.780,00 4.470,00 4.470,00
Rp Rp Rp Rp Rp
27 Maret 2020 198,41M
4.510,00 5.225,00 4.500,00 4.849,00 4.849,00
Rp Rp Rp Rp Rp
30 Maret 2020 19,88M
4.840,00 4.840,00 4.600,00 4.600,00 4.600,00
Rp Rp Rp Rp Rp
31 Maret 2020 104,02M
4.650,00 4.820,00 4.450,00 4.680,00 4.680,00
Rp Rp Rp Rp Rp
01 April 2020 76,18M
4.650,00 4.880,00 4.440,00 4.610,00 4.610,00
Rp Rp Rp Rp Rp
02 April 2020 66,11M
4.570,00 4.750,00 4.360,00 4.750,00 4.750,00
Rp Rp Rp Rp Rp
03 April 2020 52,61M
4.800,00 5.025,00 4.800,00 5.025,00 5.025,00
Rp Rp Rp Rp Rp
06 April 2020 56,99M
5.025,00 5.225,00 4.900,00 5.200,00 5.200,00
Rp Rp Rp Rp Rp
07 April 2020 95,73M
5.400,00 5.600,00 4.970,00 5.125,00 5.125,00
Rp Rp Rp Rp Rp
08 April 2020 77,92M
5.175,00 5.175,00 4.770,00 4.770,00 4.770,00
Rp Rp Rp Rp Rp
09 April 2020 81,79M
4.800,00 4.900,00 4.610,00 4.670,00 4.670,00
* Close price adjusted

for dividends and
splits.

Sumber : Yahoo!

Finance

2. r = Adira dinamika Multi Finance Tbk
investasi awal

r=
( Ht −1)
Historical Price

Rp Rp Rp Rp
26 Februari 2020
10.200,00 10.350,00 10.175,00 10.250,00 Rp 10.250,00
Rp Rp Rp Rp
27 Februari 2020 375,9K
10.250,00 10.300,00 10.000,00 10.125,00 Rp 10.125,00
28 Februari 2020 Rp Rp Rp Rp 352,7K Rp 9.975,00
10.100,00 10.100,00 9.750,00 9.975,00
Rp Rp Rp Rp
02 Maret 2020 79,4K
9.975,00 10.000,00 9.775,00 9.975,00 Rp 9.975,00
Rp Rp Rp Rp
03 Maret 2020 400,2K
9.975,00 10.000,00 9.925,00 9.975,00 Rp 9.975,00
Rp Rp Rp Rp
04 Maret 2020 103,9K
9.975,00 9.975,00 9.950,00 9.975,00 Rp 9.975,00
Rp Rp Rp Rp
05 Maret 2020 196,3K
10.000,00 10.000,00 9.950,00 9.975,00 Rp 9.975,00
Rp Rp Rp Rp
06 Maret 2020 69,1K
9.950,00 9.950,00 9.825,00 9.925,00 Rp 9.925,00
Rp Rp Rp Rp
09 Maret 2020 130,9K
9.900,00 9.900,00 9.500,00 8.525,00 Rp 8.525,00
Rp Rp Rp Rp
10 Maret 2020 52,4K
9.525,00 9.775,00 9.525,00 9.550,00 Rp 9.550,00
Rp Rp Rp Rp
11 Maret 2020 27210K
9.575,00 9.600,00 9.050,00 9.175,00 Rp 9.175,00
Rp Rp Rp Rp
12 Maret 2020 9470K
9.100,00 9.400,00 8.900,00 8.975,00 Rp 8.975,00
Rp Rp Rp Rp
13 Maret 2020 17620K
8.925,00 8.925,00 8.975,00 8.975,00 Rp 8.975,00
Rp Rp Rp Rp
16 Maret 2020 12000K
8.800,00 8.800,00 8.225,00 8.250,00 Rp 8.250,00
Rp Rp Rp Rp
17 Maret 2020 13050K
8.000,00 8.100,00 7.775,00 7.800,00 Rp 7.800,00
Rp Rp Rp Rp
18 Maret 2020 12570K
7.800,00 7.800,00 7.275,00 7.275,00 Rp 7.275,00
Rp Rp Rp Rp
19 Maret 2020 19260K
7.000,00 7.000,00 6.775,00 6.775,00 Rp 6.775,00
Rp Rp Rp Rp
20 Maret 2020 18190K
6.700,00 7.300,00 6.400,00 7.100,00 Rp 7.100,00
Rp Rp Rp Rp
23 Maret 2020 4510K
6.800,00 6.800,00 6.625,00 6.625,00 Rp 6.625,00
Rp Rp Rp Rp
24 Maret 2020 9140k
6.750,00 7.025,00 6.700,00 6.700,00 Rp 6.700,00
Rp Rp Rp Rp
26 Maret 2020 28490K
6.950,00 7.250,00 6.950,00 6.950,00 Rp 6.950,00
Rp Rp Rp Rp
27 Maret 2020 25900K
7.150,00 7.800,00 7.150,00 7.150,00 Rp 7.150,00
Rp Rp Rp Rp
30 Maret 2020 11110K
7.300,00 7.300,00 6.875,00 6.875,00 Rp 6.875,00
Rp Rp Rp Rp
31 Maret 2020 48520K
7.025,00 7.425,00 7.025,00 7.025,00 Rp 7.025,00
Rp Rp Rp Rp
01 April 2020 78660K
7.400,00 7.600,00 7.100,00 7.100,00 Rp 7.100,00
Rp Rp Rp Rp
02 April 2020 107M
7.200,00 7.775,00 7.200,00 7.200,00 Rp 7.200,00
Rp Rp Rp Rp
03 April 2020 167M
7.600,00 7.950,00 7.600,00 7.600,00 Rp 7.600,00
Rp Rp Rp Rp
06 April 2020 324M
8.000,00 8.400,00 7.875,00 7.875,00 Rp 7.875,00
Rp Rp Rp Rp
07 April 2020 241M
8.100,00 8.200,00 7.600,00 7.600,00 Rp 7.600,00
Rp Rp Rp Rp
08 April 2020 305M
8.000,00 8.275,00 7.800,00 7.800,00 Rp 7.800,00
Rp Rp Rp Rp
09 April 2020 10110K
7.450,00 7.450,00 7.450,00 7.450,00 Rp 7.450,00
* Close price
adjusted for
dividends and
splits.
Sumber : Yahoo!
Finance

3. r = Gudang Garam Tbk
investasi awal

r=
( Ht −1)
Historical Price

Rp
26 Februari 2020 55.000,0 Rp Rp Rp
0 55.175,00 54.300,00 55.000,00 Rp 55.000,00
Rp
27 Februari 2020 54.300,0 Rp Rp Rp 746,9K
0 54.725,00 52.825,00 53.175,00 Rp 53.175,00
Rp
28 Februari 2020 52.250,0 Rp Rp Rp 1,08M
0 52.250,00 50.025,00 51.000,00 Rp 51.000,00
Rp
02 Maret 2020 50.850,0 Rp Rp Rp 1,64M
0 51.775,00 49.500,00 49.500,00 Rp 49.500,00
Rp
03 Maret 2020 50.000,0 Rp Rp Rp 2,52M
0 51.300,00 50.000,00 50.775,00 Rp 50.775,00
Rp
04 Maret 2020 50.775,0 Rp Rp Rp 1,25M
0 52.200,00 50.500,00 51.775,00 Rp 51.775,00
Rp
05 Maret 2020 52.200,0 Rp Rp Rp 1,33M
0 52.900,00 50.775,00 50.950,00 Rp 50.950,00
06 Maret 2020 Rp Rp Rp Rp 1,51M Rp 50.400,00
50.500,0
0 50.725,00 49.800,00 50.400,00
Rp
09 Maret 2020 49.500,0 Rp Rp Rp 1,62M
0 49.500,00 44.975,00 44.975,00 Rp 44.975,00
Rp
10 Maret 2020 44.700,0 Rp Rp Rp 648,8K
0 46.300,00 44.700,00 45.850,00 Rp 45.850,00
Rp
11 Maret 2020 46.025,0 Rp Rp Rp 1,86M
0 46.275,00 45.750,00 45.800,00 Rp 45.800,00
Rp
12 Maret 2020 45.300,0 Rp Rp Rp 2,50M
0 45.300,00 43.500,00 44.000,00 Rp 44.000,00
Rp
13 Maret 2020 44.000,0 Rp Rp Rp 2,16M
0 44.000,00 44.000,00 44.000,00 Rp 44.000,00
Rp
16 Maret 2020 41.600,0 Rp Rp Rp 1,13M
0 41.600,00 38.700,00 39.175,00 Rp 39.175,00
Rp
17 Maret 2020 39.175,0 Rp Rp Rp 2,74M
0 39.175,00 36.450,00 36.450,00 Rp 36.450,00
Rp
18 Maret 2020 36.450,0 Rp Rp Rp 1,18M
0 36.850,00 33.900,00 35.350,00 Rp 35.350,00
Rp
19 Maret 2020 35.000,0 Rp Rp Rp 1,16M
0 35.000,00 32.900,00 32.900,00 Rp 32.900,00
Rp
20 Maret 2020 32.900,0 Rp Rp Rp 1,8M
0 39.475,00 30.625,00 39.475,00 Rp 39.475,00
Rp
23 Maret 2020 39.450,0 Rp Rp Rp 1,81M
0 39.475,00 36.725,00 36.725,00 Rp 36.725,00
Rp
24 Maret 2020 36.725,0 Rp Rp Rp 1,73M
0 37.750,00 34.850,00 36.400,00 Rp 36.400,00
Rp
26 Maret 2020 36.350,0 Rp Rp Rp 809,9K
0 42.600,00 36.350,00 41.800,00 Rp 41.800,00
Rp
27 Maret 2020 42.000,0 Rp Rp Rp 871,1K
0 45.300,00 42.000,00 44.000,00 Rp 44.000,00
Rp
30 Maret 2020 41.100,0 Rp Rp Rp 1,56M
0 44.000,00 40.925,00 40.925,00 Rp 40.925,00
31 Maret 2020 Rp Rp Rp Rp 1,70M Rp 41.100,00
44.100,0 42.325,00 40.600,00 41.100,00
0
Rp
01 April 2020 40.000,0 Rp Rp Rp 977,80K
0 43.350,00 40.000,00 40.050,00 Rp 40.050,00
Rp
02 April 2020 44.100,0 Rp Rp Rp 653,50K
0 44.000,00 39.850,00 43.975,00 Rp 43.975,00
Rp
03 April 2020 46.650,0 Rp Rp Rp 990,40K
0 46.650,00 44.100,00 46.650,00 Rp 46.650,00
Rp
06 April 2020 50.250,0 Rp Rp Rp 1,20M
0 50.650,00 46.650,00 49.825,00 Rp 49.825,00
Rp
07 April 2020 48.150,0 Rp Rp Rp 1,84M
0 53.025,00 47.650,00 48.100,00 Rp 48.100,00
Rp
08 April 2020 47.050,0 Rp Rp Rp 1,39M
0 48.150,00 44.850,00 47.000,00 Rp 47.000,00
Rp
09 April 2020 47.825,0 Rp Rp Rp 1,22M
0 48.000,00 46.500,00 47.825,00 Rp 47.825,00
* Close price adjusted
for dividends and
splits.
Sumber : Yahoo!
Finance
a. Return Harian dan Statistik Deskriptif Saham Individual
Ho−( Ht −1)
return=
( Ht −1)
Harga saham sekarang−Harga sahamkemarin

return=
Harga saham kemarin
Return Harian dan Varians Bank Mandiri Persero Tbk
Tabel Rata-Rata Return dan Varian saham harian Bank Mandiri Persero Tbk :
Return Return (%) Expected Return

-0,0392156863 -3,92157% -0,0145517237
-0,0102040816 -1,02041% -0,0145517237

-0,0584192440 -5,84192% -0,0145517237
0,0510948905 5,10949% -0,0145517237

0,0381944444 3,81944% -0,0145517237
0,0167224080 1,67224% -0,0145517237

-0,0460526316 -4,60526% -0,0145517237
-0,0931034483 -9,31034% -0,0145517237

0,0456273764 4,56274% -0,0145517237
-0,0072727273 -0,72727% -0,0145517237

-0,0586080586 -5,86081% -0,0145517237
-0,0116731518 -1,16732% -0,0145517237

0,0000000000 0,00000% -0,0145517237
-0,1299212598 -12,99213% -0,0145517237

-0,0678733032 -6,78733% -0,0145517237
-0,0699029126 -6,99029% -0,0145517237

-0,0688935282 -6,88935% -0,0145517237
-0,0695067265 -6,95067% -0,0145517237

-0,0698795181 -6,98795% -0,0145517237
0,1580310881 15,80311% -0,0145517237

0,0847874720 8,47875% -0,0145517237
-0,0513507940 -5,13508% -0,0145517237

0,0173913043 1,73913% -0,0145517237
-0,0149572650 -1,49573% -0,0145517237

0,0303687636 3,03688% -0,0145517237
0,0578947368 5,78947% -0,0145517237

0,0348258706 3,48259% -0,0145517237
-0,0144230769 -1,44231% -0,0145517237
-0,0692682927 -6,92683% -0,0145517237

-0,0209643606 -2,09644% -0,0145517237

TOTAL -0,4365517119 -43,65517% Varian 0,0036771764 0,36772%
Expected Return -0,0145517237 -1,45517%
Return Harian dan Varians Bank Mandiri Persero Tbk
Keterangan :
Pada tabel diatas menunjukkan harga saham pada bulan Maret hingga awal April 2020, dari
data harga saham tersebut kita pilih harga penutupan untuk mencari return dimana didapat
dari harga “close” saham tersebut. setelah ditemukan return saham pada bulan Maret hingga
awal April 2020, maka kita cari expected return nya dengan mencari rata-rata return nya
sehingga didapat total return sebesar -43,65517% dengan expected return sebesar -1,45517%.
Nilai -1,45517% ini berarti bahwa tingkat pengembalian harapan yang diberikan saham ini
sebesar -1,45517% lebih baik pada saat (hari) yang akan datang.
Setelah itu kita mencari varians dari saham Mandiri Persero Tbk. pada bulan Maret hingga
awal Apil 2020, dan ditemukan hasilnya sebesar 0,36772%. Varians ini adalah suatu ukuran
tentang penyebaran suatu nilai di sekitar nilai rata-rata dan seringkali digunakan sebagai
suatu ukuran risiko. Jadi dengan semakin tinggi varians maka kemungkinan besar risiko
yang diperoleh juga semakin tinggi, karena semakin tinggi varians, standar deviasi juga
semakin tinggi.
Return Harian dan Varians Adira Dinamika Multi Finance Tbk
Tabel Rata-Rata Return dan Varian saham harian Adira Dinamika Multi
Finance Tbk :

-0,0121951220 -1,21951% -0,0093470708
-0,0148148148 -1,48148% -0,0093470708

0,0000000000 0,00000% -0,0093470708
0,0000000000 0,00000% -0,0093470708

0,0000000000 0,00000% -0,0093470708
0,0000000000 0,00000% -0,0093470708

-0,0050125313 -0,50125% -0,0093470708
-0,1410579345 -14,10579% -0,0093470708

0,1202346041 12,02346% -0,0093470708
-0,0392670157 -3,92670% -0,0093470708

-0,0217983651 -2,17984% -0,0093470708
0,0000000000 0,00000% -0,0093470708

-0,0807799443 -8,07799% -0,0093470708
-0,0545454545 -5,45455% -0,0093470708

-0,0673076923 -6,73077% -0,0093470708
-0,0687285223 -6,87285% -0,0093470708

0,0479704797 4,79705% -0,0093470708
-0,0669014085 -6,69014% -0,0093470708

0,0113207547 1,13208% -0,0093470708
0,0373134328 3,73134% -0,0093470708

0,0287769784 2,87770% -0,0093470708
-0,0384615385 -3,84615% -0,0093470708

0,0218181818 2,18182% -0,0093470708
0,0106761566 1,06762% -0,0093470708

0,0140845070 1,40845% -0,0093470708
0,0555555556 5,55556% -0,0093470708

0,0361842105 3,61842% -0,0093470708
-0,0349206349 -3,49206% -0,0093470708

0,0263157895 2,63158% -0,0093470708
-0,0448717949 -4,48718% -0,0093470708

0,002503861
Varia
n 3 0,25039%
TOTAL -0,2804121228 -28,04121%
Expected Return -0,0093470708 -0,93471%
Return Harian dan Varians Adira Dinamika Multi Finance Tbk
Keterangan :
Setelah itu kita mencari varians dari saham Adira Dinamika Multi Finance Tbk. pada bulan
Maret hingga awal April 2020, dan ditemukan hasilnya sebesar 0,25039%. Varians ini adalah
suatu ukuran tentang penyebaran suatu nilai di sekitar nilai rata-rata dan seringkali digunakan
sebagai suatu ukuran risiko. Jadi dengan semakin tinggi varians maka kemungkinan besar
risiko yang diperoleh juga semakin tinggi, karena semakin tinggi varians, standar deviasi juga
semakin tinggi.
Return Harian dan Varians Gudang Garam Tbk
Tabel Rata-Rata Return dan Varian saham harian Gudang GaramTbk :

-0,0331818182 -3,31818% -0,0024645824
-0,0409026798 -4,09027% -0,0024645824

-0,0294117647 -2,94118% -0,0024645824
0,0257575758 2,57576% -0,0024645824

0,0196947317 1,96947% -0,0024645824
-0,0159343312 -1,59343% -0,0024645824

-0,0107948970 -1,07949% -0,0024645824
-0,1076388889 -10,76389% -0,0024645824

0,0194552529 1,94553% -0,0024645824
-0,0010905125 -0,10905% -0,0024645824

-0,0393013100 -3,93013% -0,0024645824
0,0000000000 0,00000% -0,0024645824

-0,1096590909 -10,96591% -0,0024645824
-0,0695596682 -6,95597% -0,0024645824

-0,0301783265 -3,01783% -0,0024645824
-0,0693069307 -6,93069% -0,0024645824

0,1998480243 19,98480% -0,0024645824
-0,0696643445 -6,96643% -0,0024645824

-0,0088495575 -0,88496% -0,0024645824
0,1483516484 14,83516% -0,0024645824

0,0526315789 5,26316% -0,0024645824
-0,0698863636 -6,98864% -0,0024645824

0,0042761148 0,42761% -0,0024645824
-0,0255474453 -2,55474% -0,0024645824

0,0980024969 9,80025% -0,0024645824
0,0608300171 6,08300% -0,0024645824

0,0680600214 6,80600% -0,0024645824
-0,0346211741 -3,46212% -0,0024645824

-0,0228690229 -2,28690% -0,0024645824
0,0175531915 1,75532% -0,0024645824

0,004694400
Varia
n 9 0,46944%
TOTAL -0,0739374729 -7,39375%
Expected Return -0,0024645824 -0,25496%
Return Harian dan Varians Gudang Garam Tbk
Keterangan :
Setelah itu kita mencari varians dari saham Gudang Garam Tbk,. pada bulan Maret hingga
awal April 2020, dan ditemukan hasilnya sebesar 0,46944%. Varians ini adalah suatu ukuran
tentang penyebaran suatu nilai di sekitar nilai rata-rata dan seringkali digunakan sebagai
suatu ukuran risiko. Jadi dengan semakin tinggi varians maka kemungkinan besar risiko
yang diperoleh juga semakin tinggi, karena semakin tinggi varians, standar deviasi juga
semakin tinggi.
a. Varian :
n
∑ ( r 0−r ) ←2
σ 2 ( r )= i=1
N−1
Tabel Perhitungan Varian, Standar Deviasi, Kovarian dan Koefisien Korelasi antara
Bank Mandiri Persero Tbk, Adira Dinamika Multi Finance, Tbk, dan Gudang
Garam Tbk :
Date Return (rMandiri) Return (rAdira) Return (rGudang)

26 Februari 2020
27 Februari 2020 -0,0392156863 -0,0121951220 -0,0331818182
28 Februari 2020 -0,0102040816 -0,0148148148 -0,0409026798
02 Maret 2020 -0,0584192440 0,0000000000 -0,0294117647
03 Maret 2020 0,0510948905 0,0000000000 0,0257575758
04 Maret 2020 0,0381944444 0,0000000000 0,0196947317
05 Maret 2020 0,0167224080 0,0000000000 -0,0159343312
06 Maret 2020 -0,0460526316 -0,0050125313 -0,0107948970
09 Maret 2020 -0,0931034483 -0,1410579345 -0,1076388889
10 Maret 2020 0,0456273764 0,1202346041 0,0194552529
11 Maret 2020 -0,0072727273 -0,0392670157 -0,0010905125
12 Maret 2020 -0,0586080586 -0,0217983651 -0,0393013100
13 Maret 2020 -0,0116731518 0,0000000000 0,0000000000
16 Maret 2020 0,0000000000 -0,0807799443 -0,1096590909
17 Maret 2020 -0,1299212598 -0,0545454545 -0,0695596682
18 Maret 2020 -0,0678733032 -0,0673076923 -0,0301783265
19 Maret 2020 -0,0699029126 -0,0687285223 -0,0693069307
20 Maret 2020 -0,0688935282 0,0479704797 0,1998480243
23 Maret 2020 -0,0695067265 -0,0669014085 -0,0696643445
24 Maret 2020 -0,0698795181 0,0113207547 -0,0088495575
26 Maret 2020 0,1580310881 0,0373134328 0,1483516484
27 Maret 2020 0,0847874720 0,0287769784 0,0526315789
30 Maret 2020 -0,0513507940 -0,0384615385 -0,0698863636
31 Maret 2020 0,0173913043 0,0218181818 0,0042761148
01 April 2020 -0,0149572650 0,0106761566 -0,0255474453
02 April 2020 0,0303687636 0,0140845070 0,0980024969
03 April 2020 0,0578947368 0,0555555556 0,0608300171
06 April 2020 0,0348258706 0,0361842105 0,0680600214
07 April 2020 -0,0144230769 -0,0349206349 -0,0346211741

08 April 2020 -0,0692682927 0,0263157895 -0,0228690229
09 April 2020 -0,0209643606 -0,0448717949 0,0175531915
JUMLAH -0,4365517119 -0,2804121228 -0,0739374729
Rata-Rata Return -0,0140823133 -0,0090455523 -0,0023850798

(ŕ)
(rMandiri - ŕ)(rAdira - ŕ)
rMandiri - ŕ rAdira - ŕ rGudang - ŕ
(rGudang - ŕ)

-0,0251333730 -0,0031495696 -0,0307967384 -0,0000024378
0,0038782317 -0,0057692625 -0,0385176001 0,0000008618
-0,0443369307 0,0090455523 -0,0270266849 0,0000108391
0,0651772038 0,0090455523 0,0281426555 0,0000165919
0,0522767577 0,0090455523 0,0220798114 0,0000104409
0,0308047213 0,0090455523 -0,0135492515 -0,0000037754
-0,0319703183 0,0040330210 -0,0084098172 0,0000010843
-0,0790211350 -0,1320123822 -0,1052538091 -0,0010979833
0,0597096897 0,1292801565 0,0218403327 0,0001685916
0,0068095860 -0,0302214634 0,0012945672 -0,0000002664
-0,0445257453 -0,0127528128 -0,0369162303 -0,0000209621
0,0024091615 0,0090455523 0,0023850798 0,0000000520
0,0140823133 -0,0717343919 -0,1072740111 0,0001083667
-0,1158389466 -0,0454999022 -0,0671745884 -0,0003540545
-0,0537909899 -0,0582621400 -0,0277932467 -0,0000871034
-0,0558205993 -0,0596829700 -0,0669218509 -0,0002229528
-0,0548112149 0,0570160321 0,2022331041 -0,0006320023
-0,0554244132 -0,0578558561 -0,0672792648 -0,0002157395
-0,0557972048 0,0203663071 -0,0064644778 0,0000073461
0,1721134014 0,0463589852 0,1507367281 0,0012027287
0,0988697853 0,0378225308 0,0550166587 0,0002057351
-0,0372684807 -0,0294159861 -0,0675012839 -0,0000740009
0,0314736176 0,0308637342 0,0066611946 0,0000064706
-0,0008749517 0,0197217089 -0,0231623655 0,0000003997
0,0444510768 0,0231300594 0,1003875766 0,0001032141
0,0719770501 0,0646011079 0,0632150968 0,0002939374
0,0489081839 0,0452297629 0,0704451012 0,0001558320
-0,0003407636 -0,0258750826 -0,0322360943 -0,0000002842
-0,0551859794 0,0353613418 -0,0204839431 0,0000399734
-0,0068820473 -0,0358262425 0,0199382713 0,0000049159
JUMLAH -0,0011103744
KOVARIAN -0,0000370125
Bank Mandiri Adira Dinamika Gudang Garam
Varian 0,0036771764 0,0025038613 0,0046944009
0,0606397262 0,0500385980 0,0685156981
Deviasi Standar
6,06% 5,00% 6,85%
Koefisien Korelasi -0,1780310363
Keterangan :
Pada tabel diatas kita menghitung koefisien korelasi ,serta kovarians dari tiap saham.
Kovarians sampel. Nilai koefisien korelasi dan kovarians ini dilihat antara Bank Mandiri,
Adira Dinamika MF, dan Gudang Garam. Nilai kovarian selalu bergerak dari nol sampai
tidak terbatas. Untuk menghitung kovarian kita harus distribusi probabilitas return aset,
dimana kita telah menghitung dan mengetahui return dari Bank Mandiri Persero Tbk, Adira
Dinamika Multi Tbk dan Gudang Garam Tbk pada bulan Maret hingga awal April 2020.
Kovarians ini tidak menggambarkan atau menjelaskan apa-apa tentang hubungan antara
return kedua saham. Kovarians yang diperoleh merupakan angka-angka yang menunjukkan
saham satu menghasilkan return di atas rata-rata returnnya. Dan didapatkan kovarian sebesar
-0,0000370125 hal ini berarti bahwa return yang dihasilkan berada di bawah rata-rata
returnnya.
Koefisien korelasi nilainya selalu bergerak dari nilai minus 1 ke nilai positif 1, jika
nilai koefisien korelasi mendekati minus 1 berarti kedua variabel memiliki hubungan negatif
atau berlawanan yang sempurna, yang berarti bahwa apabila adanya suatu kenaikan dari
variabel yang satu maka berakibat dengan turunnya variabel dari perusahaan lain, dimana
variabel yang dimaksud dalam pembahasan ini adalah return. Jadi dengan naiknya suatu
return dari perusahaan A maka akan mengakibatkan berubanhnya return dari perusahaan B
begitu pula perusahaan C. Jika nilai koefisien korelasi mendekati positif 1 berarti kedua
variabel memiliki hubungan positif atau hubungan yang sempurna, yang berarti bahwa
apabila adanya suatu kenaikan dari variabel yang satu maka berakibat dengan naiknya
variabel dari perusahaan lain, dimana variabel yang dimaksud dalam pembahasan ini adalah
return. Jadi dengan naiknya suatu return dari perusahaan A maka akan mengakibatkan
berubahnya return dari perusahaan B begitu pula Perusahaan C. Lalu didapatkan hasil
koefisien korelasi sebesar -0,1780310363 sehingga dapat disimpulkan bahwa kenaikan return
dari perusahaan bank Mandiri Tbk berakibat dengan berubahnya return dari Adira Dinamika
Multi Finance dan Gudang Garam, namun dengan jumlah yang bisa dikatakan relaatif kecil,
karena pengaruhnya hanya sebesar 0,1780310363. Hal ini menurut saya dapat disebabkan
oleh banyak faktor, karena adanya perbedaan bidang usaha antara Bank Mandiri Tbk yang
merupakan penyedia jasa pelayanan keuangan, perdagangan, valuta asing, jasa kepada
kreditur dan debitur, Adira Dinamika MultiFiannce bergerak dalam hal pembiayaan syariah
kepada konsumen, dan Gudang Garam seperti yang kita ketahui menjadi salah satu produsen
rokok terbesar di Indonesia. Perbedaan inilaih yang menjadi salah satu penyebab ketiganya
memiliki korelasi (ditunjukan dengan koef. Korelasi) yang saling bertentangan atau pengaruh
relatif kecil.
Lembar Perhitungan :

Tabel Portofolio Saham r = Bank Mandiri Persero
investasi awal
Tbk,

Adira Dinamika Multi Finance Tbk, danr = Gudang Garam Tbk
( Ht −1)
Keterangan :
Dari tabel di Atas menunjukkan portofolio gabungan dari saham Bank Mandiri
Persero Tbk, PT Adira Dinamika Multifinance, dan Gudang Garam Tbk.
 Hasil yang didapat apabila kita menginvestasikan dana kita sebesar 10% pada
Bank Mandiri Persero Tbk, 70% pada PT Adira Dinamika Multifinance, dan
20% pada Gudang Garam Tbk. yaitu kita mendapatkan expected return
sebesar -0,68113%% dan deviasi standar 3,93474%. Hasil ini memiliki nilai
expected return diantara expected return Bank Mandiri Persero Tbk saja
sebesar -1,10965%, PT Adira Dinamika Multifinance saja sebesar -0,56991%,
dan Gudang Garam Tbk. sebesar 0,35231% . Dan memiliki nilai deviasi
standar diantara Bank Mandiri Persero Tbk saja sebesar 6,06397%, PT Adira
Dinamika Multifinance saja sebesar 5,00386%, dan Gudang Garam Tbk saja
sebesar 6,85157%.
Bank Mandiri Persero Tbk, 70% PT Adira Dinamika Multifinance dan 10%
pada Gudang Garam Tbk yaitu kita mendapatkan expected return sebesar
-0,85313% dan deviasi standar 4,24175%. Hasil ini memiliki nilai expected
return diantara expected return Bank Mandiri Perseroan Tbk saja sebesar
-1,10965%, PT Adira Dinamika Multifinance saja sebesar -0,56991%, dan
Gudang Garam Tbk saja sebesar 0,35231%. Dan memiliki nilai deviasi standar
diantara Bank Mandiri Perseroan Tbk saja sebesar 6,06397%, PT Adira
Dinamika Multifinance saja sebesar 5,00386%, dan Gudamg Garam Tbk saja
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
sebesar 6,85157%.
Kesimpulan :
Kesimpulan yang bisa diambil dari portofolio adalah dengan ini menunjukkan expected
return yang didapat dengan menggunakan portofolio memiliki nilai rata-rata diantara ketiga
perusahaan tersebut, dan standar deviasi yang menunjukkan adanya penyimpangan dari
expected return yang diinginkan, berada diantara Bank Mandiri Perseroan Tbk, PT Adira
Dinamika Multifinance, dan Gudang Garam Tbk dan bahkan ada juga perpaduan portofolio
yang standar deviasinya lebih rendah daripada deviasi standar saham saham Bank Mandiri
Perseroan Tbk, PT Adira Dinamika Multifinance, dan Gudang Garam Tbk.
Dengan ini terbukti bahwa dengan kita berinvestasi pada portofolio lebih baik daripada kita
berinvestasi pada satu perusahaan saja. Karena terbukti bahwa risiko yang ditunjukkan oleh
standar deviasi bahkan lebih rendah daripada kita berinvestasi pada Bank Mandiri Perseroan
Tbk, PT Adira Dinamika Multifinance, atau Gudang Garam Tbk saja. Hal ini dibuktikan
ketika kita berinvestasi pada 0% saham Mandiri, 90% saham Adira dan 10% saham Gudang
Garam, 10% saham Mandiri, 70% saham Adira, dan 20% Gudang Garam, 20% saham
Mandiri, 70% saham Adira, dan 10% saham Gudang Garam, 30% saham Mandiri, 40%
saham Adira¸ dan 30% saham Gudang Garam, 40% saham Mandiri, 20% saham Adira, dan
40% saham Gudang Garam, 50% saham Mandiri, 0% saham Adira, dan 50% saham Gudang
Garam, 60% saham Mandiri, 10% saham Adira, dan 30% saham Gudang Garam. Dimana
didapat deviasi standar atau risiko terendah ketika kita berinvestasi pada 50% saham Mandiri,
0% saham Adira, 50% saham Gudang Garam dengan deviasi standar sebesar 3,376145%.
Jadi apabila kita ingin berinvestasi pada portofolio dengan risiko yang rendah maka kita
sebaiknya berinvestasi dengan perpaduan 50% saham Gudang Garam dengan deviasi standar
sebesar 3,76145% dan memiliki return yang cukup baik yaitu -0,58694%.
3). IHSG ( indeks harga saham gabungan ) atau Composite Stock Price Index selama
bulan Maret – April 2020 :
Composite Index (^JKSE)

Tabel Return Market, Expected Return Market dan Varian Market :
Keterangan :
Dari tabel di atas maka kita telah mendapat berbagai macam informasi pada indeks
saham gabungan. Dari data historical Price pada bulan Maret-April 2020, dimana kita telah
mendapat informasi mengenai harga saham dari tanggal 02 Maret 2020-09 April 2020.
Dari data tersebut kita dapat menghitung expected return atau nilai yang kita harapkan
yaitu sebesar 0,0060729705%, sehingga diketahui bahwa indeks saham gabungan pada bulan
Maret-April 2020 nilai pengembalian harapan sebesar 0,0060729705%.
Varians dari indeks saham gabungan pada bulan Maret-April, sebesar 0,132%.
Varians ini adalah suatu ukuran tentang penyebaran suatu nilai di sekitar nilai rata-rata dan
seringkali digunakan sebagai suatu ukuran risiko. Jadi dengan semakin tinggi varians maka
kemungkinan besar risiko yang diperoleh juga semakin tinggi, karena semakin tinggi
varians, standar deviasi juga semakin tinggi. Sehingga dapat disimpulkan bahwa risiko dari
indeks saham gabungan ini cukup rendah yaitu sebesar 0,132%.
Indeks Harga saham gabungan digunakan untuk menentukan faktor beta dan intercept
dari masing-masing saham

Analisa Teknikal BMRI, ADMF, GGRM-1

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Analisa Teknikal BMRI, ADMF, GGRM-1

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Analisa Teknikal BMRI, ADMF, GGRM-1

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

dividen−( keuntungan atau kerugian )

1. r = Bank Mandiri Persero Tbk

dividen−( Ho−( Ht−1))

Date Open High Low Close Volume Adj Close*

* Close price adjusted

dividen−( keuntungan atau kerugian )

dividen−( Ho−( Ht−1))

Date Open High Low Close Volume Adj Close*

dividen−( keuntungan atau kerugian )

dividen−( Ho−( Ht−1))

Date Open High Low Close Volume Adj Close*

a. Return Harian dan Statistik Deskriptif Saham Individual

Harga saham sekarang−Harga sahamkemarin

Return Harian dan Varians Bank Mandiri Persero Tbk

Return Return (%) Expected Return

-0,0102040816 -1,02041% -0,0145517237

0,0510948905 5,10949% -0,0145517237

0,0167224080 1,67224% -0,0145517237

-0,0931034483 -9,31034% -0,0145517237

-0,0072727273 -0,72727% -0,0145517237

-0,0116731518 -1,16732% -0,0145517237

-0,1299212598 -12,99213% -0,0145517237

-0,0699029126 -6,99029% -0,0145517237

-0,0695067265 -6,95067% -0,0145517237

0,1580310881 15,80311% -0,0145517237

-0,0513507940 -5,13508% -0,0145517237

-0,0149572650 -1,49573% -0,0145517237

0,0578947368 5,78947% -0,0145517237

-0,0692682927 -6,92683% -0,0145517237

TOTAL -0,4365517119 -43,65517% Varian 0,0036771764 0,36772%

Expected Return -0,0145517237 -1,45517%

Return Harian dan Varians Bank Mandiri Persero Tbk

Return Harian dan Varians Adira Dinamika Multi Finance Tbk

Return Return (%) Expected Return

-0,0121951220 -1,21951% -0,0093470708

-0,0148148148 -1,48148% -0,0093470708

0,0000000000 0,00000% -0,0093470708

0,0000000000 0,00000% -0,0093470708

-0,1410579345 -14,10579% -0,0093470708

-0,0392670157 -3,92670% -0,0093470708

0,0000000000 0,00000% -0,0093470708

-0,0545454545 -5,45455% -0,0093470708

-0,0687285223 -6,87285% -0,0093470708

-0,0669014085 -6,69014% -0,0093470708

0,0373134328 3,73134% -0,0093470708

-0,0384615385 -3,84615% -0,0093470708

0,0106761566 1,06762% -0,0093470708

0,0555555556 5,55556% -0,0093470708

-0,0349206349 -3,49206% -0,0093470708

Return Harian dan Varians Adira Dinamika Multi Finance Tbk

Return Harian dan Varians Gudang Garam Tbk

Tabel Rata-Rata Return dan Varian saham harian Gudang GaramTbk :

Return Return (%) Expected Return

-0,0331818182 -3,31818% -0,0024645824

-0,0409026798 -4,09027% -0,0024645824

0,0257575758 2,57576% -0,0024645824

-0,0159343312 -1,59343% -0,0024645824

-0,1076388889 -10,76389% -0,0024645824

-0,0010905125 -0,10905% -0,0024645824