RFBT Amla PDF

Download as pdf or txt
Download as pdf or txt
You are on page 1of 19

R.A.

9160 Anti Money 
Laundering Act of 
2001 as amended by 
R.A.9194, R.A. 10365
John Paul Wania
Anti Money Laundering Council (Sec. 7)

• Governor of the BSP as 
Chairman
• Commissioner of the 
Insurance Commission as  
member
• Chairman of Securities and 
Exchange Commission 
BSP 
Governor –
Benjamin 
Diokno
Com. Dennis 
Funa –
Insurance 
Commissioner
SEC  
Chairman –
Emilio 
Benito 
Aquino
Why was it set up? Declaration of Policy 
(Sec. 2)

• It is hereby declared the policy of the State to protect and preserve the
integrity and confidentiality of bank accounts and to ensure that the
Philippines shall not be used as a money laundering site for the proceeds of
any unlawful activity. Consistent with its foreign policy, the State shall extend
cooperation in transnational investigations and prosecutions of persons
involved in money laundering activities wherever committed.
• (1) to require and receive covered transaction 
reports from covered institutions;
• (2) to issue orders addressed to the appropriate 
Supervising Authority or the covered institution to 
determine the true identity of the owner of any 
monetary instrument or property subject of a 
covered transaction report or request for assistance 
from a foreign State, or believed by the Council, on 
the basis of substantial evidence, to be, in whole or 
in part, wherever located, representing, involving, or 
Powers of the  related to, directly or indirectly, in any manner or by 
any means, the proceeds of an unlawful activity;

AMLC (Sec.7) • (3) to institute civil forfeiture proceedings and all 
other remedial proceedings through the Office of 
the Solicitor General;
• (4) to cause the filing of complaints with the 
Department of Justice or the Ombudsman for the 
prosecution of money laundering offenses;
• (5) to initiate investigations of covered transactions, 
money laundering activities and other violations of 
this Act;
• (6) to freeze any monetary instrument or property alleged 
to be proceeds of any unlawful activity;
• (7) to implement such measures as may be necessary and 
justified under this Act to counteract money laundering;
• (8) to receive and take action in respect of, any request 
from foreign states for assistance in their own anti‐money 
laundering operations provided in this Act;
Powers of the  • (9) to develop educational programs on the pernicious 
effects of money laundering, the methods and techniques 
used in money laundering, the viable means of preventing 
AMLC  money laundering and the effective ways of prosecuting 
and punishing offenders; and

(continued) • (10) to enlist the assistance of any branch, department, 
bureau, office, agency or instrumentality of the 
government, including government‐owned and ‐controlled 
corporations, in undertaking any and all anti‐money 
laundering operations, which may include the use of its 
personnel, facilities and resources for the more resolute 
prevention, detection and investigation of money 
laundering offenses and prosecution of offenders.
What is  • Money laundering is a 
Money  derivative offense. A 
derivative offense is a 
Laundering?                                                              
crime that requires the 
commission of another 
crime (unlawful 
activity/predicate crime)
Unlawful Activities
• (1) Kidnapping for ransom under Article 267 of Act No. 3815, otherwise known as the Revised 
Penal Code, as amended;

• (2) Sections 3, 4, 5, 7, 8 and 9 of Article Two of Republic Act No. 6425, as amended, otherwise 
known as the Dangerous Drugs Act of 1972;
• (3) Section 3 paragraphs B, C, E, G, H and I of Republic Act No. 3019, as amended; otherwise 
known as the Anti‐Graft and Corrupt Practices Act;
• (4) Plunder under Republic Act No. 7080, as amended;
• (5) Robbery and extortion under Articles 294, 295, 296, 299, 300, 301 and 302 of the Revised 
Penal Code, as amended;
• (6) Jueteng and Masiao punished as illegal gambling under Presidential Decree No. 1602;
• (7) Piracy on the high seas under the Revised Penal Code, as 
amended and Presidential Decree No. 532;
• (8) Qualified theft under Article 310 of the Revised Penal 
Code, as amended;
• (9) Swindling under Article 315 of the Revised Penal Code, as 
amended;
• (10) Smuggling under Republic Act Nos. 455 and 1937;
• (11) Violations under Republic Act No. 8792, otherwise 
Unlawful  known as the Electronic Commerce Act of 2000;
• (12) Hijacking and other violations under Republic Act No. 
6235; destructive arson and murder, as defined under the 
Activities Revised Penal Code, as amended, including those 
perpetrated by terrorists against non‐combatant persons 
and similar targets;
• (13) Fraudulent practices and other violations under 
Republic Act No. 8799, otherwise known as the Securities 
Regulation Code of 2000;
• (14) Felonies or offenses of a similar nature that are 
punishable under the penal laws of other countries.
• Money laundering is a crime whereby the proceeds of an unlawful 
activity as herein defined are transacted, thereby making them 
appear to have originated from legitimate sources. It is committed by 
the following:
• “(a) Any person knowing that any monetary instrument or property 
represents, involves, or relates to, the proceeds of any unlawful 
How is  activity, transacts or attempts to transact said monetary instrument 
or property.

money  • “(b) Any person knowing that any monetary instrument or property 
involves the proceeds of any unlawful activity, performs or fails to 
laundering  perform any act as a result of which he facilitates the offense of 
money laundering referred to in paragraph (a) above.

committed? • “(c) Any person knowing that any monetary instrument or property is 
required under this Act to be disclosed and filed with the Anti‐Money 
Laundering Council (AMLC), fails to do so.”

“Proceeds” refers to an amount derived or realized from an unlawful 
activity.
Covered Persons
(1) banks, non‐banks, quasi‐banks, trust entities, foreign exchange dealers, pawnshops, money changers, 
remittance and transfer companies and other similar entities and all other persons and their subsidiaries and 
affiliates supervised or regulated by the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP);
“(2) insurance companies, pre‐need companies and all other persons supervised or regulated by the Insurance 
Commission (IC);
“(3) (i) securities dealers, brokers, salesmen, investment houses and other similar persons managing securities 
or rendering services as investment agent, advisor, or consultant, (ii) mutual funds, close‐end investment 
companies, common trust funds, and other similar persons, and (iii) other entities administering or otherwise 
dealing in currency, commodities or financial derivatives based thereon, valuable objects, cash substitutes and 
other similar monetary instruments or property supervised or regulated by the Securities and Exchange 
Commission (SEC);
“(4) jewelry dealers in precious metals, who, as a business, trade in precious metals, for transactions in excess 
of One million pesos (P1,000,000.00);
“(5) jewelry dealers in precious stones, who, as a business, trade in precious stones, for transactions in excess 
of One million pesos (P1,000,000.00);
Covered Persons

“(6) company service providers which, as a business, provide any of the following services to third parties: (i) acting as a formation agent of juridical 
persons; (ii) acting as (or arranging for another person to act as) a director or corporate secretary of a company, a partner of a partnership, or a 
similar position in relation to other juridical persons; (iii) providing a registered office, business address or accommodation, correspondence or 
administrative address for a company, a partnership or any other legal person or arrangement; and (iv) acting as (or arranging for another person to 
act as) a nominee shareholder for another person; and
“(7) persons who provide any of the following services:
(i) managing of client money, securities or other assets;
(ii) management of bank, savings or securities accounts;
(iii) organization of contributions for the creation, operation or management of companies; and
(iv) creation, operation or management of juridical persons or arrangements, and buying and selling business entities.\

8. Casino operators

“Notwithstanding the foregoing, the term ‘covered persons’ shall exclude lawyers and accountants acting as independent legal professionals in 
relation to information concerning their clients or where disclosure of information would compromise client confidences or the attorney‐client 
relationship: Provided, That these lawyers and accountants are authorized to practice in the Philippines and shall continue to be subject to the 
provisions of their respective codes of conduct and/or professional responsibility or any of its amendments.”
Transactions and Reporting Requirements

Any act establishing any right or obligation or giving rise to any 
contractual or legal relationship between the parties thereto. It also 
includes any movement of funds by any means with a covered 
person.

Transaction report ‐ a document required to be 
submitted by a covered person to AMLC based on  Covered Transactions
the activity  of the underlying transaction within five 
(5) working days from occurrence thereof, unless  Suspected 
the AMLC prescribes a different period not 
exceeding fifteen (15) working days. Transactions
Covered Transactions 
(Sec. 1, RA 9194)
• “(b) ‘Covered transaction’ is a 
transaction in cash or other 
equivalent monetary 
instrument involving a total 
amount in excess of Five 
hundred thousand pesos 
(P500,000.00) within one (1) 
banking day.”
“(b‐1) ‘Suspicious transaction’ are transactions with covered 
institutions, regardless of the amounts involved, where any of 
the following circumstances exist:
“1. there is no underlying legal or trade obligation, purpose or 
economic justification;
“2. the client is not properly identified;
“3. the amount involved is not commensurate with the business 
or financial capacity of the client;
Suspicious  “4. taking into account all known circumstances, it may be 
Transaction  perceived that the client’s transaction is structured in order to 
avoid being the subject of reporting requirements under the Act;
(Sec. 2 RA 9194) “5. any circumstance relating to the transaction which is 
observed to deviate from the profile of the client and/or the 
client’s past transactions with the covered institution;
“6. the transaction is in any way related to an unlawful activity 
or offense under this Act that is about to be, is being or has 
been committed; or
“7. any transaction that is similar or analogous to any of the 
foregoing.”
• Covered institutions shall establish and
record the true identity of its clients based
on official documents. They shall maintain a
system of verifying the true identity of their
Know your  clients and, in case of corporate clients,
Customer  require a system of verifying their legal
existence and organizational structure, as
(KYC) –Sec. 9  well as the authority and identification of all
persons purporting to act on their behalf.
• All records of all transactions of covered 
institutions shall be maintained and safely 
stored for five (5) years from the dates of 
Record  transactions. With respect to closed 
accounts, the records on customer 
Keeping identification, account files and business 
correspondence, shall be preserved and 
safely stored for at least five (5) years from 
the dates when they were closed.

You might also like