Montréal Exchange

After 13 months of tightening (43 basis points), Canadian 5-year swap spreads have stabilized, signaling potential opportunities in fixed income markets. Current levels suggest mean reversion potential, offering tactical entry points for relative value strategies amid shifting market dynamics. This development reflects evolving risk appetite, bond supply conditions, and mortgage market hedging practices. Consult our #FuturesFlashSeries article: http://ms.spr.ly/6044sR5qm #CanadianFixedIncome #SwapSpreads #CanadianFinance #RelativeValue

Après 13 mois de resserrement (43 points de base), les écarts de swap canadiens à 5 ans se sont stabilisés, ce qui signale des occasions potentielles sur les marchés des titres à revenu fixe. Les niveaux actuels indiquent un potentiel de retour à la moyenne, ce qui offre des points d’entrée tactiques pour les stratégies de valeur relative dans un contexte de dynamique de marché changeante. Cette tendance témoigne de l’évolution de l’appétit pour le risque, des conditions de l’offre sur le marché obligataire et des pratiques de couverture sur le marché hypothécaire. Consultez notre article #PleinsFeuxSurLesContratsÀTerme : http://ms.spr.ly/6040sR5oa #TitresARevenuFixeCanadiens #EcartsDeSwap #FinanceCanadienne #ValeurRelative

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A 60% surge in open interest to 27.5M contracts signals a significant shift in the #Canadianderivatives landscape. Our Q2 2025 Highlights report reveals not only record trading volumes but also a clear trend toward sophisticated, long-term institutional positioning. Q2 2025 Highlights: - Record Average Daily Volume: 902k contracts, up 19% year-over-year - #ETFOptions Explode: 155k contracts ADV, an 81% growth surge - 3M #CORRAFutures Maintain Momentum: Holding strong at 162k ADV - Government of Canada #BondFutures: Nearing all-time highs, with #CGZ recording 85k ADV This dramatic rise in open interest suggests participants are not merely day-trading; they are building and holding core positions, reflecting confidence in the market's structure and long-term economic outlooks. For portfolio managers and institutional traders, these volumes underscore the deep liquidity and tight spreads available across the curve. Read now: http://ms.spr.ly/6048s1guu #DerivativesHighlights #CanadianFinance #FinancialMarkets

La hausse de 60 % de l'intérêt en cours, qui a atteint 27,5 millions de contrats, indique un changement important dans le secteur des #produitsderives au Canada. Notre rapport sur les faits saillants du deuxième trimestre de 2025 révèle non seulement des volumes records de négociation, mais aussi une tendance marquée vers un positionnement institutionnel sophistiqué et à long terme. Faits saillants du deuxième trimestre de 2025 : ● Un volume quotidien moyen (VQM) record : 902 000 contrats, en hausse de 19 % sur douze 12 mois ● Les #optionssurFNB explosent : VQM de 155 000 contrats, soit une augmentation de 81 % ● Les contrats à terme de trois mois sur le taux #CORRA continuent sur leur lancée : La situation se maintient avec un VQM de 162 000 contrats ● Les #ContratsATermeSurObligationsDuGouvernement du Canada : Ils frôlent des sommets sans précédent, les contrats #CGZ enregistrant un VQM de 85 000 contrats Cette hausse remarquable de l'intérêt en cours suggère que les participants ne font pas que de la spéculation sur séance : ils créent et maintiennent des positions centrales, ce qui témoigne de la confiance accordée à la structure du marché et aux perspectives économiques à long terme. Pour les gestionnaires de portefeuille et les négociateurs institutionnels, ces volumes soulignent la profondeur de la liquidité et les écarts serrés présents sur la courbe. Lisez nos faits saillants du T2 2025 (version française disponible sous peu) http://ms.spr.ly/6042s1gOs #FaitsSaillantsdesDerives #FinanceCanadienne #MarchesFinanciers

Le contrat CGZ a franchi la barre des 300 000 contrats d’intérêt en cours (hors report), un nouveau jalon qui témoigne de la confiance grandissante et de l’activité croissante touchant les contrats à terme sur obligations du gouvernement du Canada de deux ans. Que vous cherchiez à vous couvrir contre les risques liés aux fluctuations des taux d’intérêt, à gérer la duration d’un portefeuille ou à exécuter des stratégies complexes sur la courbe (écart sur la courbe 2A/5A avec un VQM de 7 k au T2), la profondeur accrue en contrats CGZ, à la fois au cours des heures de négociation normales et de nuit, offre un outil encore plus fiable et efficace pour vos besoins en matière de gestion du risque. http://ms.spr.ly/6049ShA6F #CGZ #ContratsaTermeSurObligationsduCanada #Gestiondurisque

CGZ contracts have reached a new milestone of over 300,000 in open interest (non-roll), a testament to the growing confidence and activity in the Two-Year GoC Futures contract. Whether you're looking to hedge against interest rate fluctuations, manage portfolio duration, or execute sophisticated curve strategies (2Y/5Y curve spread with 7K ADV in Q2), the increased depth in CGZ futures during both overnight and regular hours provides an even more reliable and effective tool for your risk management needs. http://ms.spr.ly/6043ShABc #CGZ #CanadaBondFutures #RiskManagement