Ex-executivos do Citi planejam ativos cripto que não precisam de aprovação da SEC

A nova oferta, chamada de recibos de depósito de bitcoin, será semelhante aos recibos de depósito americanos que representam ações estrangeiras. A startup, chamada Receipts Depositary Corporation, ou RDC, disse que planeja emitir os primeiros recibos de depósito bitcoin para investidores institucionais globais qualificados em transações isentas de registro sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933.

Conhecida como BTC DRs, a oferta dará às instituições acesso a títulos bitcoin através da infraestrutura de mercado regulamentado dos EUA e compensados ​​através da Depository Trust, de acordo com um comunicado da empresa.

“Somos realmente uma ferramenta de conversão para proprietários de ativos hoje, sejam eles fundos de hedge, escritórios familiares, corporações, ou grandes investidores institucionais que desejam pegar seu bitcoin e convertê-lo em um título elegível ao DTC e desfrutar de propriedade direta nas autorizações dos EUA", disse Ankit Mehta, cofundador e executivo-chefe da RDC e ex-executivo do Citigroup, em entrevista.

A Broadridge Corporate Issuer Solutions servirá como agente de transferência e a Anchorage Digital Bank National Association cuidará da custódia do bitcoin subjacente. A RDC é apoiada por investidores como Franklin Templeton, BTIG e Broadhaven Ventures, de acordo com seu comunicado à imprensa.

O bitcoin ultrapassou esta semana os US$ 45.000 pela primeira vez em quase dois anos, à medida que crescia o otimismo sobre a probabilidade de a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovar em breve fundos negociados em bolsa que investem diretamente na criptomoeda original. A oferta da RDC fornecerá um produto “complementar” aos ETFs Bitcoin, de acordo com Mehta. Ele e seus cofundadores Bryant Kim e Ishaan Narain trabalharam para a equipe de recibos de depósito do Citi antes de iniciar a RDC.

Em comparação com os ETFs de bitcoin, que serão resgatados em dinheiro, Mehta disse que os recibos de depósito oferecem propriedade direta de bitcoin para instituições qualificadas. Comprar bitcoin diretamente não é a opção preferida para algumas instituições regulamentadas, acrescentou, uma vez que os mercados de criptomoedas enfrentam desafios, incluindo riscos de segurança e incerteza regulatória. Alguns dos desafios são semelhantes aos que já foram observados para os americanos que investem em empresas estrangeiras, e que foram mitigados pelos American Depositary Receipts.

“Essas questões e desafios de infraestrutura de mercado obviamente levaram algum tempo para evoluir no mercado de ativos digitais”, disse Narain em entrevista, “é por isso que, quando criamos este produto, garantimos que estaríamos fazendo parceria com os parceiros certos para fornecer esses serviços segregados que essas instituições procuram.”

Para ser claro, supõe-se que a criptomoeda mais antiga elimine a necessidade de uma câmara de compensação centralizada, uma vez que utiliza uma cadeia de blocos descentralizada, ou livro-razão público, que verifica, registra e liquida automaticamente as transações entre os usuários. Os detentores de bitcoin também podem armazenar eles próprios os tokens, em vez de depender de um custodiante independente. No entanto, os cofundadores da RDC acreditam que os recibos de depósito de bitcoin serão algo com que as instituições se sentirão mais “confortáveis”.

“Trazer os padrões de mercado das finanças tradicionais – como os recibos de depósito – para o ecossistema de ativos digitais será um tema importante em 2024”, disse Diogo Mónica, cofundador e presidente da Anchorage Digital, por e-mail. “A maioria das instituições tradicionais deseja exposição direta ao bitcoin, mas algumas ainda estão à margem devido à incerteza regulatória. Para esses players, o uso de recibos de depósito bitcoin desbloqueia o melhor dos dois mundos.”