Trabalho de

Contabilidade

Professor: Alberto Weimann Gergull

Integrantes: Gustavo de Martini Mariz, Lucas Murari
Abou Assali,
Leonardo Daloia Montico, Lucas Vezano, Vitor Koji

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Klabin S.A
(Controladora)
Contexto Operacional

▶ A Klabin S.A. é uma empresa brasileira, também de capital

aberto, com sede em São Paulo, Brasil. Suas ações são
negociadas na bolsa de valores de São Paulo - B3 S.A. (KLBN11)
e na bolsa de valores de Nova York - NYSE (KLBAY)
▶ A Klabin é uma das maiores produtoras e exportadoras de
papéis do Brasil. A empresa atua em diversos segmentos,
incluindo embalagens de papelão ondulado, papéis para
embalagens, papéis para sacos industriais, papéis para fins
gráficos, celulose de fibra curta, entre outros.
▶ A empresa possui unidades industriais localizadas em diferentes
estados brasileiros, como Paraná, Santa Catarina, São Paulo,
Goiás e Rio de Janeiro. Além disso, a Klabin também possui uma
subsidiária no Uruguai, a Klabin Uruguay S.A., que é responsável
pela produção e exportação de celulose.

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Klabin S.A
(Controladora)
Contexto Operacional:
▶ A Klabin tem como objetivo atender tanto o mercado interno
quanto o mercado internacional, exportando seus produtos para
diversos países ao redor do mundo. A empresa conta com uma
infraestrutura logística, incluindo terminais portuários próprios,
ferrovias e uma frota de navios, para escoar sua produção de
forma eficiente.
▶ Dentre os principais clientes da Klabin estão empresas dos
setores de alimentos, bebidas, higiene pessoal, limpeza
doméstica, agricultura, indústria automotiva, entre outros. A
empresa busca constantemente inovar em seus produtos e
processos, buscando maior sustentabilidade e redução do
impacto ambiental em suas operações.
▶ É importante ressaltar que o contexto operacional da Klabin
descrito acima é baseado em informações disponíveis até
setembro de 2021, e pode haver mudanças ou atualizações
relevantes desde então.
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 DRE (R$ m ilhões) 2022 V H 2021 V H 2020 V

Receit a Brut a 23.010 100,00% 21% 19.012 100,00% 38,80% 13.698 100,00%
Receit a Líquida 20.033 87,06% 22% 16.481 86,69% 37,93% 11.949 87,23%
Variação valor justo dos ativos biológicos 1.883 8,18% 44% 1.309 6,88% 98,79% 658 4,81%
Realização de custo atribuído imobilizado - 0,00% 0,00%
terras

Cust o dos Produt os Vendidos (12.401) -53,89% 21% (10.247) -53,90% 29,95% (7.885) -57,57%
Lucro Brut o 9.515 41,35% 26% 7.543 39,67% 59,74% 4.722 34,47%
Vendas (1.901) -8,26% 52% (1.249) -6,57% 9,68% (1.139) -8,32%
Gerais & Administrativas (1.051) -4,57% 19% (886) -4,66% 23,47% (718) -5,24%
Outras Rec. (Desp.) Oper. 85 0,37% 14% 74 0,39% -76,63% 317 2,31%
Tot al Despesas Operacionais (2.868) -12,46% 39% (2.062) -10,84% 33,85% (1.540) -11,24%
Result ado Oper. ant es Desp. Fin. (EBIT) 6.647 28,89% 21% 5.481 28,83% 72,28% 3.182 23,23%
Equivalência Pat rim onial 44 0,19% 70% 26 0,13% -22,68% 33 0,24%
Despesas Financeiras (1.251) -5,44% -24% (1.643) -8,64% -56,66% (3.791) -27,68%
Variações Cam biais Passivos 549 2,38% 649% 73 0,39% -101,74% (4.203) -30,68%
Tot al Despesas Financeiras (702) -3,05% -55% (1.570) -8,26% -80,36% (7.994) -58,36%
Receitas Financeiras 753 3,27% 98% 379 2,00% -0,81% 383 2,79%
Variações Cam biais Ativos (142) -0,62% -242% 100 0,52% -82,86% 582 4,25%
Tot al Receit as Financeiras 611 2,66% 27% 479 2,52% -50,32% 965 7,04%
Result ado Financeiro (91) -0,40% -92% (1.090) -5,74% -84,49% (7.029) -51,32%
Lucro ant es I.R. Cont . Social 6.599 28,68% 49% 4.416 23,23% -215,78% (3.814) -27,85%
Prov. IR e Cont rib. Social (1.910) -8,30% 89% (1.012) -5,32% -170,99% 1.425 10,40%
Result ado ant es dos m inorit ários 4.689 20,38% 38% 3.405 17,91% -242,49% (2.389) -17,44%
Partic. Dos Minoritários 228 0,99% -41% 385 2,03% 291,34% 98 0,72%
Lucro(Prejuízo) at ribuído aos não-cont roladores 4.461 19,39% 48% 3.020 15,88% -221,38% (2.488) -18,16%
Lucro t ot al 4688,902 20,38% 38% 3404,874 17,91% 4
Análise da demonstração de
resultados
▶ Receitas: aumento de 22% em 2022 em relação a 2021.
▶ Custos dos produtos vendidos: Mantiveram seu índice de participação de
quase 54% de 2021 para 2022 e aumento de 21% na variação horizontal
em 2022.
▶ Margem bruta: Aumento vertical de 39,67% em 2021para 41,35% em
2022 . Além da variação horizontal positiva de 26% em 2022
comparando com 2021 devido o aumento nas receitas e estagnação dos
custos.
▶ Despesas operacionais : Aumento vertical de 10,84% em 2021 para
12,46% em
2022, variação horizontal positiva de 39%.
▶ Lucro antes I.R e contribuição Social: Aumento vertical de 23,23% em
2021 para
28,26% em 2022 com variação horizontal positiva de 49%.
▶ Lucro (Prejuízo) atribuído aos não controladores: Aumento da variação
vertical de 5

15,88% em 2021 para 19,39% em 2022 com variação horizontal positiva de

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Análise do balanço patrimonial
ativo
Representatividade das
contas

▶ Em 2022 o ativo circulante apresenta participação vertical de

26,28%. As principais contas do ativo circulante são “Caixa e
equivalente de caixa” com participação vertical de 9,84%, “Contas
a receber” com participação vertical de 5,62% e “Estoques” com
participação vertical de 5,13%.
▶ O ativo não circulante apresenta uma participação vertical de
73,69%.As principais contas do ativo não circulante são
“Imobilizado” com participação vertical de 50,78% e “Ativos
biológicos” com participação vertical de 17,04%.

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Análise do balanço patrimonial
ativo
Principais variações

▶ Ativo circulante: Variação de 2021 para 2022 de 33,02%

para 26,28% decorrência de uma variação horizontal de -10%.
Essas variações foram principalmente causadas pelo caixa
e equivalente de caixa, que contribuiu de 15% em 2021 para
9,84% em 2022, experimentando uma variação horizontal
negativa de -27%.

▶ Ativo não circulante: Variação de 2021 para 2022 de 66,96%

decorrente de uma variação horizontal de 24% devido ao aumento
dos imobilizados, ativos biológicos e ativos de direito de uso.

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 Balanço Patrimonial (R$ milhões) 4T22 V H 4T21 V

Passivo Circulant e 6.462 13,58% 15,99% 5.571 13,24%

Em pr ést i m os e Fi n an ci am en t os 1.910 4,02% 5,83% 1.805 4,29%
Deben t u r es 43 0,09% -21,39% 54 0,13%
For n ecedor es 2.384 5,01% 27,20% 1.874 4,45%
For n ecedor Ri sco Sacado 532 1,12% 3,49% 514 1,22%
For n ecedor Ri sco Sacado Fl or est 21 0,04% -81,78% 117 0,28%
al
Obr i gações Fi scai s 480 1,01% 69,99% 282 0,67%
Sal ár i os e en car gos soci ai s 485 1,02% 12,44% 431 1,03%
Di vi den dos/ JCP a pagar 36 0,08% 0 0,00%
Passi vo de ar r en dam en t os 263 0,55% 41,61% 186 0,44%
Ou t r os 308 0,65% 0,26% 307 0,73%

Passivo Não Circulant e 29.547 62,10% 0,44% 29.419 69,92%

For n ecedor es 132 0,28% 6012,99% 2 0,01%
For n ecedor Ri sco Sacado Fl or est 414 0,87% 372,50% 88 0,21%
al
Em pr ést i m os e Fi n an ci am en t os 24.239 50,95% -5,99% 25.784 61,28%
Deben t u r es 1.348 2,83% -20,46% 1.695 4,03%
Ou t r as con t as a pagar - In vest i dor 199 0,42% -4,25% 208 0,49%
es
Passi vo de di r ei t o de u so 1.382 2,90% 53,38% 901 2,14%
Obr i gações Fi scai s 1.306 2,74% 605,78% 185 0,44%
Ou t r os 527 1,11% -5,13% 555 1,32%
Passivo total 36.009 75,69% 2,91% 34.989 83,16%
Pat rim .Líquido - at ribuido aos cont rol. 9.559 20,09% 66,55% 5.740 13,64%
Capi t al Soci al Real i zado 4.476 9,41% 0,00% 4.476 10,64%
Reser vas de capi t al e de r (270) -0,57% -8,26% (295) -0,70%
eaval i ação
Reser vas de Reaval i ação 0,00% 0,00%
Reser vas de Lu cr os 4.425 9,30% 172,49% 1.624 3,86%
Aj u st es de aval i ação Pat r i m 1.084 2,28% 950,23% 103 0,25%
on i al
Resu l t ados acu m u l ados 0,00% 0 0,00%
Ações em Tesou r ar i a (155) -0,33% -7,85% (169) -0,40% 9
Di vi den dos com pl em en t ar es pr os 0,00% 0 0,00%
0
Análise do balanço patrimonial
Passivo
Representatividade das contas
▶ Passivo circulante: 13,58% de participação vertical decorrente de
empréstimos, financiamentos e fornecedores
▶ Passivo não circulante: 62,10% de participação vertical, ênfase a
empréstimos
e financiamentos de 50,95%
▶ Patrimônio líquido apresenta uma variação vertical de 24,31%.

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Análise do balanço patrimonial
Passivovariações
Principais

▶ Passivo circulante: Aumento de aproximadamente 16% com

variação
horizontal positiva.
▶ Passivo não circulante: Aumento de 0,44%.
▶ Passivo total: aumento de 2,91%.
▶ Total do passivo + patrimônio líquido aumentou 13,08%.
▶ Em relação à participação vertical , o passivo circulante manteve
sua participação de 13% de 2021 para 2022. Já o passivo não
circulante teve sua participação reduzida de 69,92% em 2021 para
62,10% em 2022. O passivo total teve sua a participação reduzida
de 83,16% em 2021 para 75,69% em 2022. O patrimônio líquido
também teve sua participação aumentada.
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 Principais indicadores
Indicadores Descrição 2022 2021
ENDIVIDAMENTO
Capital próprio/Capital
PL/Ativos total (ativos) 0,24 0,17

Ativo não
AP/PNC circulante/passivo 1,19 0,96
não circulante
Ativo Não
AP/PL circulante/capital 3,03 3,98
próprio
Ativo não circulante
AP/PNC+PL /capitais de longo 0,85 0,77
prazo
Passivo
PC/Passivo circulante/passivo 0,18 0,16
total
LIQUIDEZ
Ativo
Liquidez corrente circulante/passivo 1,94 2,49
circulante
RENTABILIDADE
Margem bruta Lucro bruto/receita 41,4% 39,7%
Margem líquida Lucro líquido/receita 20,4% 15,9%
Margem EBITDA EBITDA/receita 34,5% 36,2%
Retorno sobre o
ROE 40,5% 48,0%
capital próprio
Retorno sobre os
ROA 9,9% 8,1%
ativos
Medida de utilização
Giro dos ativos 0,42 0,39
dos ativos

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Análise dos principais
indicadores
▶
Endividamento
▶ Liquidez
▶
Rentabilidade

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Análise dos principais
indicadores
Endividamentos

▶ PL/Ativos: Aumento de 0,17 para 0,24 indicando maior participação

do capital
próprio em relação ao capital de terceiros em 2022.
▶ AP/PNC, AP/PL e AP(PNC + PL) – crescimento da relação destes
indicadores no
ano de 2022 frente ao ano de 2021, de 1,19 X 0,96 de 3,03 X 3,93 e
de 0,85 X
0,77.
▶ PC/Passivo – indica que 18% dos passivos vence no curto prazo.

Liquidez
14

▶ AC/PC: Diminuição de 2,49 X 1,94. Indicando uma diminuição

da folga financeira a curto prazo.
 Análise dos principais
indicadores
Rendimento

▶ Margem Bruta: aumento de 39,7% em 2021 para 41,4% em 2022. Uma alta na
margem bruta
indica uma alta lucratividade das vendas, entretanto, não da organização.
▶ Margem Líquida: aumento de 15,4% em 2021 para 20,4% em 2022. Quanto maior
for a margem
líquida de uma empresa, maior é a sua capacidade de registrar lucros.
▶ Margem EBTIDA: leve queda de 36,2% em 2021 para 36,2% em 2022.
(Margem EBTIDA se refere à razão do lucro antes de juros, impostos, depreciação e
amortização pela receita líquida de uma empresa).
▶ ROE: queda de 48% em 2021 para 40,5% em 2022. (O Retorno sobre o
Capital Próprio é um indicador financeiro capaz de medir a capacidade de uma
empresa de gerar valor através dos recursos que ela possui inicialmente).
▶ ROA: aumento de 8,1% em 2021 para 9,9% em 2022. (O retorno sobre ativos
mostra a
percentagem de quão rentável são os ativos de uma empresa estão em geração
15 de
receita).