Contabilidade Gerencial

 Área Financeira

 Importância da Contabilidade

 Demonstrativos Financeiros

 Princípios Contábeis
 Área Financeira

Diretor Financeiro

Tesoureiro Controller

Caixa & Bancos Contabilidade Geral

Contas a Receber Custos
Contas a Pagar Planejamento/Orçamento
Relações Bancárias Controle Tributário/Fiscal
Orçamento de Caixa Relatórios Financeiros
 Contabilidade

Processo de registro de todas as transações de

uma empresa, expressas em termos monetários,
mostrando os reflexos dessas transações na
situação econômico-financeira da companhia,
auxiliando a administração a tomar decisões.

Contabilidade é a linguagem dos negócios.

 Balanço Patrimonial

Demonstração contábil que apresenta

a situação patrimonial da empresa em
dado momento.
 Balanço Patrimonial
ATIVO PASSIVO
 Bens e direitos de  Obrigações para
propriedade da com terceiros
empresa, (exigível)
mensurados
monetariamente  Patrimônio líquido
(não exigível)
 Visa benefícios recursos dos
presentes e futuros proprietários
aplicados no
negócio
 Balanço Patrimonial

Acrescimo ao PL
Capital inicial
Lucro - remuneração do capital
investido

reinvestido
dividendos
 Balanço Patrimonial
EQUAÇÃO BÁSICA

ATIVO = PASSIVO + PL

APLICAÇÕES = ORIGENS

ATIVO PASSIVO
Aplicações dos Fonte de recursos via recursos capital de
terceiros.
Patrimônio Líquido
Fonte de recursos via capital próprio.
 Estrutura do Balanço
Patrimonial
ATIVO PASSIVO

Circulante Circulante
Realizável a L. Prazo Exigível a L. Prazo
Permanente Resultado de
Exercícios Futuros
Patrimônio Líquido
 Regras para Distribuição das
Cotas
ATIVO PASSIVO
Circulante:constantemente Circulante: obrigações
em giro que serão liquidadas
Realizável a longo prazo: antes de 1 ano
bens e direitos que se Exigível a longo prazo:
transformarão em $ após obrigações a serem
1 ano liquidadas após 1 ano
Permanente: bens e Patrimônio Líquido:
direitos que não se recursos dos proprietários
destinam a venda aplicados na empresa
 Estrutura do Balanço
Patrimonial
ATIVO PASSIVO

Investimentos: inversões
em caráter permanente
Imobilizado: utilizados para
a manutenção de atividade
básica
Diferido: aplicações que
beneficiarão exercícios
futuros
 Grupo de Contas

ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
 Disponível - Caixa e Bancos
 Contas a Receber
 Estoques
 Previsão para Devedores Duvidosos (-)
 Duplicatas Descontadas (-)
 Grupo de Contas

REALIZÁVEL LONGO PRAZO

 Empréstimos a Sociedades Coligadas e
Controladas
 Títulos a Receber de Longo Prazo

PERMANENTE
Investimento
Participações em Coligadas e Controladas
Obras de Arte
 Grupo de Contas
Imobilizado
Imóvel, instalações, móveis e utensílios
Veículos
Máquinas e equipamentos
Marcas e patentes

Diferido
Gastos Pré- operacionais
Pesquisa e Desenvolvimento
 Grupo de Contas
PASSIVO

PASSIVO CIRCULANTE
 Contas a Pagar
Fornecedores
 Impostos a Recolher
 Empréstimos Bancários
 Provisões (IR, férias, 13o. Salário,
salários a pagar, encargos sociais a pagar,…)
 Grupo de Contas

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

 Financiamento
 Debêntures
 Títulos a pagar

PATRIMONIO LÍQUIDO
 Capital
 Lucros acumulados
Reservas
 Equação do Balanço

A = P + PL
1a. Caixa $ 20.000, Capital $ 20.000,
2a. Móveis $ 2.000, Contas a Pagar
$ 2.000,
3a. Caixa ($ 6.000,)
3a. Mercadoria $ 6.000,
4a. Caixa ($ 2.000,) Contas a Pagar

($ 2.000,)

$ 20.000, 0 $ 20.000,
 Resumo do Mecanismo de
Variações
Componentes Variações
Aumenta por Diminui por
ATIVO DÉBITOS CRÉDITOS
PASSIVO CRÉDITOS DÉBITOS
PL CRÉDITOS DÉBITOS

CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro Coluna para registro
de débitos de créditos
 Demonstração de Resultado do
Exercício

Demonstrativo de resultados
Mostra o fluxo de eventos ocorridos em um
determinado período de tempo.
Quanto a empresa lucrou no ano passado ?

Balanço Patrimonial
Fotografia da situação patrimonial da empresa em
um determinado momento.
Qual o valor de nossos ativos?
 Demonstração de Resultado do
Exercício
Que informações encontramos no demonstrativo
de resultados ?
Receita

(-)

Despesa

Resultado
 Demonstração de Resultado do
Exercício
Receita
Originária de vendas. Uma venda ocorre quando um
produto é vendido a um cliente ou um determinado
serviço é prestado. Ao final o cliente paga a empresa
à vista ou à prazo.
Despesa
Ocorre quando um recurso é usado. Por exemplo,
quando um treinamento é pago, quando um
equipamento é usado.
Resultado
Diferença entre receita e despesa podendo gerar
lucro ou prejuízo.
 Demonstração de Resultado do
Exercício
RECEITA BRUTA DE VENDAS
(-) Devoluções, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LÍQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalência Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas Não Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Provisão Para I. Renda e CS
LUCRO LÍQUIDO
 Demonstração de Resultado do
Exercício
Definição de Itens

Receita Bruta (Venda Bruta)

Quantidade de produtos vendidos em um período
específico multiplicado pelo preço; ou quantidade de horas
de serviço prestado multiplicada pelo preço/hora.
(-) Devolução de Vendas
(-) Abatimento ou Descontos Comerciais
concedidos
(-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS,
ICMS,IPI )
Receita Líquida ou Venda Líquida
 Demonstração de Resultado do
Exercício
Receita Líquida ou Venda Líquida
(-) Custo dos Produtos Vendidos ou dos
Serviços Prestados
O valor do inventário vendido durante um certo período
de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou
produção de bens e serviços que foram vendidos no
período.

Lucro Bruto
Revela se a firma está auferindo lucro sem considerar
as outras despesas da companhia.
 Demonstração de Resultado do
Exercício

(-) Despesas Operacionais

Despesas não relacionadas a produção, tais
como
Despesas com Vendas, Financeiras,
Administrativas.
Lucro ou Prejuízo Operacional
(-) Receitas/ Despesas Não Operacionais
Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)
(-) Provisão para o IR e CS
Lucro Líquido (ou Prejuízo) do Exercício
 Demonstração de Resultado do
Exercício
Despesas Operacionais
Despesas necessárias para vender os produtos,
administrar a empresa e financiar as operações.
Despesas de Vendas
Salário do pessoal de vendas
Comissões
Propaganda
Provisão para Devedores Duvidosos
Despesas Administrativas
 Salário do pessoal administrativo
 Aluguéis de escritórios
 Seguro
 Impostos e Taxas
 Demonstração de Resultado do
Exercício
Despesas/Receitas Financeiras
Despesa
 Juros pagos
 Comissões bancárias
 Juros de mora
 Variação monetária passiva

Receita
 Juros de aplicações financeiras
 Juros de mora recebidos
 Variação monetária ativa

Resultado de Equiv. Patrimonial

 Demonstração de Resultado do
Exercício

Despesas/Receitas Não Operacionais

Despesas ou receitas não relacionadas com o

objetivo do negócio.

 Prejuízos/lucros na alienação de Investimentos

 Prejuízo/lucro na venda de Imobilizado

 Mecanismo de Variações (DRE)

Componentes Variações
Aumenta por Diminui por
RECEITAS CRÉDITOS DÉBITOS
DESPESAS DÉBITOS CRÉDITOS

CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro Coluna para registro
de débitos de créditos
 Apuração Resultado do
Exercício
Transfere-se os saldos das contas de Resultado
do Exercício para a conta Apuração de Resultado.
O saldo da conta Apuração Resultado do Exerçício
é transferido para a conta Lucros ou Prejuízos
Acumulados no PL.

Este é o elo de união entre o Balanço Patrimonial

e a DRE.
Resultado de Equivalência Patrimonial
(REP)

Se uma empresa (Investidora) tem uma

participação acionária relevante em outra
empresa (Investida), o valor contábil registrado
como Investimento na Investidora tem que
refletir as modificações ocorridas no Patrimônio
Líquido da empresa Investida.
 Imobilizado

Bens Tangíveis (Terrenos, Máquinas, Veículos,etc.)

Bens Intangíveis (Patentes, Marcas, Direitos de Uso)

 Imobilizado

Como reconhecer a perda do Valor de Custo?

- Depreciação de Bens

- Exaustão de recursos minerais e florestais

( Jazidas ou depósitos de minérios )

- Amortização de bens intangíveis de duração limitada

( Direitos de uso, Patentes )
 Imobilizado
Bens Não Sujeitos a Depreciação

• Terrenos

• Antiguidades

• Obras de Arte
Contabilização da Depreciação

 Débito: Despesa de Depreciação ( DRE )

 Crédito: Depreciação Acumulada deduzindo o
saldo devedor da conta de Ativo
Vida Útil
Imóveis - 4%
Veículos(caminhões) - 20%
Móveis & Utensílios - 10%
Equipamentos e Instalações - 10%
Computadores - 20%
 Software - ?
Venda de Bens Depreciáveis
Debita-se Caixa e Credita-se a conta de Resultado-
Venda de Ativo Imobilizado.

 Apura-se o valor contábil do Bem transferindo-se

para a conta Custo do Imobilizado Vendido o custo
de aquisição do bem e a Depreciação Acumulada.

 Ex.: Um veículo comprado por $70.000 e

depreciado em $40.000 é vendido por $35.000.

Isso resultará em Lucro ou Prejuízo?

Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Demonstrações Financeiras

Balanço Patrimonial

Demonstração de Resultados

Demonstrativo de Fluxo de Caixa

 Demonstração de Resultado do
Exercício
RECEITA BRUTA DE VENDAS
(-) Devoluções, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LÍQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalência Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas Não Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Provisão Para I. Renda e CS
LUCRO LÍQUIDO
 Apuração de Resultado
Regime de Competência
 A receita é contabilizada no período em que é gerada,
independentemente do seu recebimento.

 A despesa é contabilizada no período em que é consumida,

incorrida, utilizada, independentemente do pagamento.

Regime de Caixa (micro empresas,igrejas,clubes,entidades

filantrópicas etc.)
 A receita é contabilizada no momento de seu recebimento, ou
seja, quando entra dinheiro no caixa (Entradas).

 A despesa é contabilizada no momento do pagamento, ou

seja, quando sai dinheiro do caixa (Saídas).
 Apuração de Resultado
EXEMPLO: Competência vs Caixa

(Em R$ 000)
A Cia. Ventrícola vendeu no ano de 2000 $ 20.000 e só
recebeu $ 12.000 (o restante receberá no futuro); teve como
despesa incorrida $ 16.000 e pagou até o último dia do ano $
10.000.

DRE COMPETÊNCIA CAIXA

Receita 20.000 12.000
(-) Despesa (16.000) (10.000)
Lucro 4.000 2.000
 Classificação por Atividade
A movimentação das Disponibilidades deve ser estruturada em
3 grupos de atividade:

• OPERACIONAIS: transações que aparecem na

Demonstração de Resultado).

• INVESTIMENTO: Aumento e diminuição dos ativos de longo

prazo que a empresa usa para produzir bens e serviços
( Ativo Permanente ).

• FINANCIAMENTO: Empréstimos de credores e investidores à

empresa (Passivo Exigível + Patrimônio Líquido).
 Classificação por Atividade
ENTRADAS
• Recebimento pelas vendas a vista ou a prazo,
descontos de duplicatas
• Juros sobre empréstimos concedidos a outras empresas
• Recebimentos de dividendos pela participação em
outras empresas

SAÍDAS
• Pagamento a Fornecedores
• Pagamento de Impostos e Taxas
• Pagamento de Juros
 Atividades Operacionais
ENTRADAS
• Recebimento pela venda de participação em outras
empresas

• Recebimento pela venda de ativo imobilizado

SAÍDAS
• Pagamento pela compra de participação em outras
empresas

• Pagamento na compra de ativo imobilizado.

Atividades de Investimento
ENTRADAS

• Venda de ações emitidas

• Empréstimos obtidos

SAÍDAS

• Pagamento de dividendos

• Pagamento do principal dos empréstimos

 Transações de Investimento &
Financiamento em Efeito no Caixa

• Dívidas convertidas em aumento de capital

• Aquisição de imobilizado via assunção de

passivo específico

• Bem obtido por doação

 Método Direto
Mostra as entradas e saídas de dinheiro dos principais
componentes das atividades operacionais

• Recebimentos de clientes

• Recebimentos de juros e dividendos

• Pagamentos a empregados e fornecedores

• Juros pagos

• Impostos e taxas
 Métodos de Análise

• Análise Vertical ( Proporções )

• Análise Horizontal ( Variação Percentual )

• Indicadores Financeiros ( Quocientes )

 Métodos de Análise
ANÁLISE HORIZONTAL
É a comparação que se faz entre os valores de uma
mesma conta ou grupo de contas, em diferentes
exercícios sociais
Valor atual - 1 x 100 = %
Valor anterior

ANÁLISE VERTICAL
É também um processo comparativo, expresso em
percentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou
grupo de contas com um valor afim ou relacionável,
identificado no mesmo demonstrativo.
Valor da conta x 100 = %
Ativo ou Passivo Total
 Análise da Demonstração
de Resultados (DRE)
Análise Vertical ( “Common Size” ): cada ítem da
DRE é expresso como uma percentagem da venda
líquida.

Análise Horizontal ( “Percent Change” ): permite

examinar variações em itens da DRE de um período
para outro.

Quocientes ( ‘Ratio Analysis” ): relações (“ratios”)

entre ítens da DRE.
 Objetivo da Análise da DRE
Lucratividade
Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem
Líquida )
Maximizar Margem Bruta
Minimizar Despesas Operacionais
Maximizar Margem Operacional

Limitação: as causas dos “ratios” não são

mostradas.
 ANÁLISE VERTICAL - BOMBRIL
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
ANÁLISE VERTICAL
em m ilhares de Reais 31.12.99 31.12.98 31.12.99 31.12.98
RECEITA BRUTA 495.795 476.965
Impostos e Devoluções (118.913) (121.950)
RECEITA LÍQUIDA 376.882 355.015 100% 100%
Custo das Vendas (193.129) (186.026) -51% -52%
LUCRO BRUTO 183.753 168.989 49% 48%
Despesas com Vendas (89.611) (99.869) -24% -28%
Rec./ Desp.Financeiras (3.434) (13.852) -1% -4%
Desp. Gerais e Adm. (36.839) (49.080) -10% -14%
Amortização-Ágio s/Investimento (7.735) (25.643) -2% -7%
Outras Receitas Operac. (37.800) (11.677) -10% -3%
Resultado de Equiv. Patrimonial 227.493 11.445 60% 3%
Total Despesas Operacionais 52.074 (188.676) 14% -53%
LUCRO OPERACIONAL 235.827 -19.687 63% -6%
Receitas/Desp. Não Operacionais (64.585) 43.837 -17% 12%
Participação nos Resultados (875) (638) 0% 0%
LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 170.367 23.512 45% 7%
Provisão p/ IR e CS 22.382 (2.540) 6% -1%
LUCRO LÍQUIDO 192.749 20.972 51% 6%
 ANÁLISE HORIZONTAL - BOMBRIL
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
em m ilhares de Reais
31.12.99 31.12.98 (%)
RECEITA BRUTA 495.795 476.965
Impostos e Devoluções (118.913) (121.950)
RECEITA LÍQUIDA 376.882 355.015 6,2
Custo das Vendas (193.129) (186.026) 3,8
LUCRO BRUTO 183.753 168.989 8,7
Despesas com Vendas (89.611) (99.869) -10,3
Rec./ Desp.Financeiras (3.434) (13.852) -75,2
Desp. Gerais e Adm. (36.839) (49.080) -24,9
Amortização-Ágio s/Investimento (7.735) (25.643) -69,8
Outras Receitas Operac. (37.800) (11.677) 223,7
Resultado de Equiv. Patrimonial 227.493 11.445 1.887,7
Total Despesas Operacionais 52.074 (188.676) -127,6
LUCRO OPERACIONAL 235.827 -19.687 -1.297,9
Receitas/Desp. Não Operacionais (64.585) 43.837 -247,3
Participação nos Resultados (875) (638) 37,1
LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 170.367 23.512 624,6
Provisão p/ IR e CS 22.382 (2.540) -981,2
LUCRO LÍQUIDO 192.749 20.972 819,1
 Índices Financeiros
ÍNDICE FÓRMULA 1999 1998

Margem Líquida Lucro Líquido 51% 6%

Vendas

Margem Bruta Lucro Bruto 49% 48%

Vendas

Percentual de Despesas Op. 14% - 53%

Despesas Oper. Vendas

Margem Operacional Lucro Oper. 63% - 6%

Vendas
 Análise do Balanço Patrimonial
Análise Vertical (“Common Size”): cada item do
BP é expresso como uma percentagem do ativo
total.

Análise Horizontal (“Percent Change”): permite

examinar variações em itens do BP de um período
para outro.

Quocientes (“Ratio Analysis”): relações (“ratios”)

entre itens do BP.
 ANÁLISE VERTICAL - BOMBRIL
BALANÇO PATRIMONIAL
31.12.99 31.12.98 31.12.99 31.12.98
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 11,6% 29,8% CIRCULANTE 22,0% 33,4%
Caixa e Bancos 0,6% 0,3% Fornecedores 1,9% 3,9%
Aplicações Financeiras 4,3% 4,2% Empréstimos e Financ. 8,3% 23,3%
Contas a Receber 3,0% 4,7% Obrig. Fiscais e Tributárias 5,3% 1,6%
Contas a Receber - Emp.Ligadas 0,0% 17,9% Salários e Encargos Sociais 0,7% 0,6%
Estoques 1,1% 1,1% Dividendos Propostos 3,1% 1,9%
Impostos a Recuperar 0,9% 1,0% Prov. P/I.Renda/CS 0,1% 0,7%
Outras Contas a Receber 1,6% 0,3% Outros 2,7% 1,5%
Despesas Antecipadas 0,0% 0,4%
REALIZÁVEL. A L. PRAZO 27,8% 44,9% EXIGÍVEL L. PRAZO 18,5% 8,0%
Contas a Receber - Emp. Ligadas 26,8% 44,1% Empréstimos e Financ. 14,0% 0,1%
Depósitos Judiciais e Inc. Fiscais 0,3% 0,4% Empresas Ligadas 0,9% 5,3%
Outro Impostos a Recuperar 0,6% 0,2% Obrig. Fiscais e Tributárias 3,1% 1,9%
Despesas Antecipadas e Outros 0,1% 0,1% Outras Obrigações 0,5% 0,7%
PERMANENTE 60,6% 25,3% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 59,4% 58,6%
Investimentos em Controladas 54,6% 10,3% Capital Social 45,1% 55,0%
Ágio na aquisição de empresas 0,1% 5,7% Reserva de Capital 2,2% 2,7%
Imobilizado 5,9% 8,7% Reserva de Lucros 10,3% 0,1%
Diferido 0,5% Lucros Acumulados 1,8% 0,9%
TOTAL 100,0% 100,0% TOTAL 100,0% 100,0%
 ANÁLISE HORIZONTAL - BOMBRIL
BALANÇO PATRIMONIAL
em milhares de Reais 31.12.99 31.12.98 Variação 31.12.99 31.12.98 Variação
ATIVO (%) (%)
CIRCULANTE 150.456 317.693 -53 CIRCULANTE 286.179 355.748 -19,6
Caixa e Bancos 8.193 3.030 170 Fornecedores 24.495 41.693 -41
Aplicações Financeiras 55.765 44.920 24 Empréstimos e Financ. 108.138 248.133 -56
Contas a Receber 38.814 50.049 -22 Obrigações Fiscais e Tribut. 68.477 17.438 293
C/R - Empresas Ligadas 0 190.975 -100 Salários e Encargos Sociais 8.722 5.977 46
Estoques 14.222 11.602 23 Dividendos Propostos 40.001 20.000 100
Impostos a Recuperar 11.766 10.306 14 Prov. P/I.Renda/CS 812 7.012 -88
Outras Contas a Receber 21.053 2.687 684 Outros 35.534 15.495 129
Despesas Antecipadas 643 4.124 -84

REALIZÁVEL. A L. PRAZO 360.567 478.154 -25 EXIGÍVEL L. PRAZO 240.459 84.879 183
C/R - Empresas Ligadas 347.734 470.235 -26 Empréstimos e Financ. 181.693 958 18.866
Depósitos Jud. e Inc. Fiscais 3.629 4.783 -24 Empresas Ligadas 12.197 56.034 -78
Outro Impostos a Recuperar 7.328 2.396 206 Obrigações Fiscais e Trib. 40.717 19.905 105
Desp. Antecipadas e Outros 1.876 740 154 Outras Ob rigações 5.852 7.982 -27
PERMANENTE 786.965 269.373 192 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 771.350 624.593 23
Investimentos 708.318 170.363 316 Capital Social 585.900 585.900 0
Imobilizado 1.710 93.157 -98 Reserva de Capital 28.477 28.258 1
Diferido 76.937 5.853 1214 Reserva de Lucros 133.090 1.047 12.612
Lucros Acumulados 23.883 9.388 154
TOTAL 1.297.988 1.065.220 22 TOTAL 1.297.988 1.065.220 22
 Balanço Patrimonial

• QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)

• Liquidez

• Endividamento
 Balanço Patrimonial
LIQUIDEZ - Mostram a capacidade da empresa pagar seus
compromissos.
• Corrente - comprova a capacidade de cobrir o
passivo circulante.
Ativo Circulante
Passivo Circulante

• Seca - aplicado quando os estoques representam uma

considerável parcela do Ativo Circulante, especialmente
se esses estoques não tem um “turnover” rápido.
Ativo Circulante - Estoque
Passivo Circulante
 Balanço Patrimonial
 Imediata - Indica o valor que a empresa dispõe
imediatamente para saldar suas dívidas.
Disponível
Passivo Circulante

 Liquidez Geral - Mostra a situação de liquidez a

Longo Prazo.
Ativo Circulante + RLP
Passivo Circulante + ELP

 Capital Circulante Líquido

Ativo Circulante - Passivo Circulante
 Balanço Patrimonial
ENDIVIDAMENTO – Mostra a posição do capital próprio em
relação ao capital de terceiros.

 Participação de Capitais de Terceiros

Exigível Total
Ex.Total + P.Líquido ( ou Total do Ativo )

 Capitais de 3os s/ Capitais Próprios (Grau de End.)

Exigível Total
P.Líquido

 Part. Exigível CP s/ Exigível Total (Composição)

Passivo Circulante
Passivo Exigível Total
Balanço Patrimonial & DRE

QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)

EFICIÊNCIA
 Eficiência

Os Índices de Eficiência mostram a

velocidade com que determinados itens
do Balanço, principalmente do Ativo
Circulante, se renovam durante o
exercício.
 Estoques
• Giro dos Estoques - indica o número de vezes que o
estoque se renovou por causa das vendas.
Custo das Vendas / Estoque Médio

• Prazo Médio de Renovação dos Estoques ( dias ) -

indica quanto tempo, em média, a empresa leva para
realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque
em dias.
360 / Giro ou
Estoque Médio / ( CMV / 360 )
 Contas a Receber

• Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a

empresa gira, em média, seu Contas a receber.
Vendas / Contas a Receber Médio

• Prazo Médio de Recebimento (PMR) - indica quanto

tempo a empresa leva, em média, para receber suas
vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente
a ser recebido.
360 / Giro ou
Contas a Receber Médio / ( Vendas / 360 )
 Contas a Pagar
 Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a
empresa gira, em média, seu Contas a Pagar.
Compras / Fornecedores Médio

 Prazo Médio de Renovação do Contas a Pagar -

indica quanto tempo a empresa leva, em média, para
pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a
Pagar em dias.

360 / Giro ou
Fornecedores Médio / ( Compras / 360 )
 Balanço Patrimonial & DRE

Posicionamento Relativo

Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio de

Pagamento

Giro dos Ativos - número de vezes que o ativo se

transforma em vendas

Vendas / Ativo Médio

 Análise de Performance
Lucratividade Liquidez
. Margem Bruta . Corrente
. Margem Oper. . Seca
. Margem Líquida

Performance

Endividamento Eficiência
.Part.Capital 3os . Giro de C/R
.Part.Ex.CP s/ LP . Giro
Estoques
. Giro do Ativo
 Índices de Rentabilidade

 Retorno sobre Ativo ( Return on Assets -

ROA )

 Retorno sobre Investimento ( Return On

Investment - ROI )

 Retorno sobre Patrimônio Líquido (

Return On Equity - ROE )
 ROA – Return on Assets
(Retorno sobre Ativo)
Lucro Líquido
Ativo Total Médio

Estabelece a eficiência dada pela administração

ao dinheiro utilizado nas operações da empresa.

Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )

Lucro Líquido = $ 192.749
AtivoTotal Médio = $ ( 1.297.988 + 1.065.220 ) / 2

ROA = 192.749 = 16,3%

1.181.604
 Fórmula Du Pont

A Fórmula Du Pont combina a Margem Líquida e Giro

dos Ativos.

Margem Líquida: mostra em percentagem o montante de

centavos de lucro para cada Real (R$) de vendas.

Giro dos Ativos: mostra a eficiência com que a direção

administrou os ativos investidos no negócio, que é o
número de vezes que o ativo se transformou em vendas.
 Fórmula Du Pont
ROA = Lucro Líquido = Lucro Liq. X Vendas Líq.

Total dos Ativos Vendas Líq. Total dos Ativos

= Margem Líquida X Giro dos Ativos Totais

= 192.749 = 192.749 X 376.882 = 16,3%

1.181.604 376.882 1.181.604

ROA = 51,1%X 0,32 = 16,3%

 Variáveis de ROA
Custo de Vendas Vendas Lucro
Lucro
Vendas Líquido
Líquidas
Líquidas Líquido
Desp. Vendas
menos
Desp. Admin. dividido
Custos
Custosee
Despesas Margem
Margem
Caixa Despesas Líquida
Líquida
Vendas
Vendas
Estoques Líquidas
Líquidas
Ctas a Receber Ativo
Ativo multiplicado ROA
ROA
Circulante
Circulante Vendas
Terrenos Vendas
Líquidas
Líquidas
Prédios
mais Giro
Girodo
do
dividido Ativo Total
Máquinas Ativo Total

Investimento Ativo
Ativo Ativo
Permanente
Permanente Ativo
Diferido Total
Total
 ROI – Return on Investment
(Retorno sobre Imvestimento)
Lucro Operacional
Ativo Operacional Médio

Estabelece a eficiência dada pela administração

ao dinheiro utilizado nas operações da empresa.

Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )

Lucro Operacional = $ 235.827
Ativo Operacional Médio = $ ( 1.011.809 + 709.472 ) / 2

ROI = 235.827 = 27,4%

860.640
 Fórmula Du Pont

ROI = Lucro Operacional = Lucro Oper. X Vendas Líq.

Ativo Oper. Médio Vendas Líq. Ativos

Oper.Médio

= Margem Operacional X Giro dos Ativos Operacionais

= 235.827 = 235.827 X 376.882 = 27,4%

860.641 376.882 860.641

ROI = 62,6%X 0,44 = 27,4%

 Variáveis de ROI
Custo de Vendas Lucro
Lucro
Vendas
Vendas Operacional
Operacional
Desp. Vendas Líquidas
Líquidas
Desp. Admin. menos dividido

Caixa Custos Margem

Custosee Margem
Operacional
Despesas
Despesas Operacional
Estoques Vendas
Vendas
Líquidas
Líquidas
Ctas a Receber Ativo
Ativo
Circulante
Circulante Vendas multiplicado
Vendas ROI
ROI
Terrenos Líquidas
Líquidas
Prédios Giro
mais Girodo
do
Ativo
Ativo
Máquinas dividido
Operacional
Operacional
Investimento Ativo
Ativo Ativo
Permanente
Permanente Ativo
Diferido Operacional
Operacional
 ROE – Return on Equity
(Retorno sobre Patrimônio Líquido)
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido Médio

Estabelece a eficiência dada pela administração

aos recursos colocados pelos acionistas na empresa.

Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )

Lucro Líquido = 192.749
Patrimônio Líquido Médio = ( 771.350 + 624.593 ) / 2

ROE = 192.749 = 27,6%

697.972
 Variáveis do ROE

Vendas
Vendas Lucro
Lucro
Custo de Vendas Líquidas
Líquidas Líquido
Líquido
menos
Desp. Vendas
dividido
Custos
Custosee
Desp. Admin. Despesas ROE
Despesas ROE
Capital Patrimônio
Patrimônio
Líquido
Líquido
Reservas

Lucros Acum.
Índices de Valorização das
Ações
 Valor Patrimonial da Ação ( VPA ) =
Patrimônio Líquido / No de Ações

 Lucro por Ação ( LPA ) =

Lucro Líquido / No de Ações

 Índice P/L = Preço da Ação / LPA

 Índice de Dividendos por Ação =

Valor dos Dividendos / Preço da Ação
 Balanço Patrimonial
Proposto

GIROFLEX S A
em milhares de Reais
BALANÇO PATRIMONIAL
31.12.01 31.12.00 31.13.99 31.12.01 31.12.00 31.13.99
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 23.431 20.877 21.032 CIRCULANTE 14.482 9.124 9.826
Disponibilidades 1.586 1.180 2.284 Fornecedores 3.194 1.434 2.211
Contas a Receber 11.906 10.871 9.037 Financiamentos 6.575 2.853 2.684
Estoques 8.170 7.815 6.337 Obrigações Tributárias 515 880 609
Despesas Antecipadas 71 50 45 Obrigações Trabalhistas 1.641 1.483 932
Outros 1.698 961 3.329 Adiantamentos de Cliente 1.589 1.024 1.174
Outras Obrigações 952 1.026 1.088
Imposto de Renda a Pagar 16 424 1.128

REALIZÁVEL. A L. PRAZO 1250 992 1014 EXIGÍVEL L. PRAZO 429 1.826 3.366

PERMANENTE 25.559 24.733 20928 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.329 35.652 29.782

Investimentos 12.605 13.467 10100 Capital Social 14.121 14.121 14.121
Imobilizado 12.954 11.266 10828 Reserva de Capital 6.720 6.720 6.720
Reserva de Lucros 2.704 2.594 2.388
Lucros Acumulados 11.784 12.217 6.553
TOTAL 50.240 46.602 42.974 TOTAL 50.240 46.602 42.974
 Balanço Patrimonial
Proposto

ANÁLISE VERTICAL GIROFLEX

31.12.01 31.12.00 31.13.99 31.12.01 31.12.00 31.13.99

ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
Disponibilidades Fornecedores
Contas a Receber Financiamentos
Estoques Obrigações Tributárias
Despesas Antecipadas Obrigações Trabalhistas
Outros Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Imposto de Renda a Pagar

REALIZÁVEL. A L. PRAZO EXIGÍVEL L. PRAZO

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Investimentos Capital Social
Imobilizado Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL 100% 100% 100% TOTAL 100% 100% 100%
 Balanço Patrimonial
Proposto
ANÁLISE HORIZONTAL GIROFLEX

31.12.01 31.12.00 31.12.01 31.12.00

ATIVO (%) (%) (%) (%)
CIRCULANTE CIRCULANTE
Disponibilidades Fornecedores
Contas a Receber Financiamentos
Estoques Obrigações Tributárias
Despesas Antecipadas Obrigações Trabalhistas
Outros Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Prov. P/Imposto de Renda

REALIZÁVEL. A L. PRAZO EXIGÍVEL L. PRAZO

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Investimentos Capital Social
Imobilizado Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL 8 8 TOTAL 8 8
 GIROFLEX S A
em milhares de Reais
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
ANÁLISE HORIZONTAL ANÁLISE VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL
31.12.01 31.12.00 31.12.99 (%) 31.12.01 31.12.00 31.12.99 31.12.01 31.12.00
RECEITA BRUTA 95.631 83.602 66.949 (%) (%)
Impostos s/ Vendas (20.589) (18.901) (17.760)
RECEITA LÍQUIDA 75.042 64.701 49.189 32 100% 100% 100% 16% 32%
Custo das Vendas (58.465) (45.283) (37.104)
LUCRO BRUTO 16.577 19.418 12.085
Despesas com Vendas (5.380) (4.463) (3.044)
Despesas Administrativas (6.106) (5.463) (4.718)
Depreciação/Amortização (775) (800) (773)
Rec./Desp. Financeiras 208 (183) (1.544)
Resultado Equiv.Pat. (516) 2.904 923
Despesas Tributárias (529) (678) (210)
LUCRO OPERACIONAL 3.479 10.735 2.719
Resultado Não Operacional (310) (906) 375
LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 3.169 9.829 3.094
Provisão p/ IR e CS (971) (2.558) (1.128)
LUCRO LÍQUIDO 2.198 7.271 1.966
 Balanço Patrimonial
Proposto
CÁLCULO DE ÍNDICES GIROFLEX
2001 2000 1999
LUCRATIVIDADE
Margem Bruta
Margem Operacional
Margem Líquida (ROS)

LIQUIDEZ
Imediata
Corrente
Seca
Geral

ENDIVIDAMENTO
Participação Capital de 3os
Grau de Endividamento
Comp. Endividamento

EFICIÊNCIA
Giro dos Estoques
PMR dos Estoques
Giro do Ctas a Receber
PMR de Vendas
Giro dos Ativos ( Asset T/O )

RENTABILIDADE
ROA
ROI
ROE
 Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
em milhares de Reais
BALANÇO PATRIMONIAL
31.12.00 31.13.99 31.12.00 31.13.99
ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 20.877 21.032 CIRCULANTE 9.124 9.826
Disponibilidades 1.180 2.284 Fornecedores 1.434 2.211
Contas a Receber 10.871 9.037 Financiamentos 2.853 2.684
Estoques 7.815 6.337 Obrigações Tributárias 880 609
Despesas Antecipadas 50 45 Obrigações Trabalhistas 1.483 932
Outros 961 3.329 Adiantamentos de Cliente 1.024 1.174
Outras Obrigações 1.026 1.088
Imposto de Renda a Pagar 424 1.128

REALIZÁVEL. A L. PRAZO 992 1014 EXIGÍVEL L. PRAZO 1.826 3.366

PERMANENTE 24.733 20928 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.652 29.782

Investimentos 13.467 10100 Capital Social 14.121 14.121
Imobilizado 11.266 10828 Reserva de Capital 6.720 6.720
Reserva de Lucros 2.594 2.388
Lucros Acumulados 12.217 6.553
TOTAL 46.602 42.974 TOTAL 46.602 42.974
 Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
ANÁLISE VERTICAL

31.12.00 31.13.99 31.12.00 31.13.99

ATIVO PASSIVO
CIRCULANTE 45% 49% CIRCULANTE 20% 23%
Disponibilidades 3% 5% Fornecedores 3% 5%
Contas a Receber 23% 21% Financiamentos 6% 6%
Estoques 17% 15% Obrigações Tributárias 2% 1%
Despesas Antecipadas 0% 0% Obrigações Trabalhistas 3% 2%
Outros 2% 8% Adiantamentos de Cliente 2% 3%
Outras Obrigações 2% 3%
Imposto de Renda a Pagar 1% 3%

REALIZÁVEL. A L. PRAZO 2% 2% EXIGÍVEL L. PRAZO 4% 8%

PERMANENTE 53% 49% PATRIMÔNIO LÍQUIDO 77% 69%

Investimentos 29% 24% Capital Social 30% 33%
Imobilizado 24% 25% Reserva de Capital 14% 16%
Reserva de Lucros 6% 6%
Lucros Acumulados 26% 15%
TOTAL 100% 100% TOTAL 100% 100%
 Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
ANÁLISE HORIZONTAL

31.12.00 31.12.00
ATIVO (%) (%)
CIRCULANTE -1 CIRCULANTE -7
Disponibilidades -48 Fornecedores -35
Contas a Receber 20 Financiamentos 6
Estoques 23 Obrigações Tributárias 44
Despesas Antecipadas 11 Obrigações Trabalhistas 59
Outros -71 Adiantamentos de Cliente -13
Outras Obrigações -6
Prov. P/Imposto de Renda -62

REALIZÁVEL. A L. PRAZO -2 EXIGÍVEL L. PRAZO -46

PERMANENTE 18 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 20

Investimentos 33 Capital Social 0
Imobilizado 4 Reserva de Capital 0
Reserva de Lucros 9
Lucros Acumulados 86
TOTAL 8 TOTAL 8
 Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
em milhares de Reais
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
ANÁLISE HORIZONTAL ANÁLISE VERTICAL
31.12.00 31.12.99 (%) 31.12.00 31.12.99
RECEITA BRUTA 83.602 66.949
Impostos s/ Vendas (18.901) (17.760)
RECEITA LÍQUIDA 64.701 49.189 32 100% 100%
Custo das Vendas (45.283) (37.104) 22 -70% -75%
LUCRO BRUTO 19.418 12.085 61 30% 25%
Despesas com Vendas (4.463) (3.044) 47 -7% -6%
Despesas Administrativas (5.463) (4.718) 16 -8% -10%
Depreciação/Amortização (800) (773) 3 -1% -2%
Rec./Desp. Financeiras (183) (1.544) -88 0% -3%
Resultado Equiv.Pat. 2.904 923 215 4% 2%
Despesas Tributárias (678) (210) 223 -1% 0%
LUCRO OPERACIONAL 10.735 2.719 295 17% 6%
Resultado Não Operacional (906) 375 -342 -1% 1%
LUCRO ANTES DO I.R/C.S. 9.829 3.094 218 15% 6%
Provisão p/ IR e CS (2.558) (1.128) 127 -4% -2%
LUCRO LÍQUIDO 7.271 1.966 270 11% 4%