Exercícios da apostila - Fixando Conceitos

UNIDADE 1

Marque a alternativa correta.

1. As unidades econômicas são aquelas que, de alguma forma, influenciam a
economia a partir de suas decisões e ações, tomadas racionalmente. Uma
dessas unidades econômicas tem como principal função o consumo e sua
força de trabalho, que é considerado um dos fatores de produção. Nesse
caso, estamo-nos referindo:

(a) Ao governo.
(b) À empresa pública.
(c) Às autarquias.
(d) À família.
(e) À empresa privada.

2. Os gastos correntes de uma unidade econômica que excedem as suas

receitas correntes necessitam, de alguma forma, ser financiados. Caso
uma unidade econômica deficitária decida recorrer a um financiamento
externo indireto, podemos citar como opção o(a):

(a) Venda de imóvel.

(b) Emissão de debentures.
(c) Empréstimo em banco múltiplo.
(d) Emissão de ações.
(e) Emissão de notas promissórias.

3. A economia e composta por intermediários financeiros e unidades econômicas.

As unidades econômicas que apresentam receitas correntes maiores
do que gastos correntes, e as unidades econômicas cujos gastos correntes
excedem as receitas correntes. Esses dois tipos de unidades econômicas
são conhecidas, respectivamente, como:

(a) Unidades Superavitárias e Unidades Equilibrada.

(b) Unidades Equilibradas e Unidades Deficitárias.
(c) Unidades Poupadoras e Unidades Deficitárias.
(d) Unidades Superavitárias e Unidades Deficitárias.
(e) Unidades Deficitárias e Unidades Gastadoras.
4. Em alguns momentos confundimos crescimento econômico e desenvolvimento
econômico. O primeiro ocorre quando há expansão quantitativa da capacidade
produtiva ao longo do tempo. O que visa o desenvolvimento econômico?

(a) Aumentar a taxa de inflação.

(b) Reduzir o acesso à educação e saúde.
(c) Ampliar a desigualdade social.
(d) Melhorar a qualidade de vida e o bem-estar da população.
(e) Aumentar exclusivamente a produção de bens e serviços.

5. O mercado financeiro possibilita que as unidades econômicas estejam

em contato, direto ou indireto, estimulando a formação de poupança, que
é uma das funções básicas do mercado. De que forma as unidades econômicas
participam da formação de poupança?

(a) Oferecendo serviços de transporte.

(b) Produzindo alimentos.
(c) Fornecendo serviços de saúde.
(d) Construindo imóveis.
(e) Emitindo ativos com diferentes graus de liquidez.

UNIDADE 2

1. O comércio internacional lida com diferentes moedas representativas

das economias envolvidas nas operações. Para se estabelecer a conversão
entre as moedas, o mercado instituiu a taxa de câmbio. Quando tratamos
de política de câmbio, podemos afirmar que:

(a) A política cambial e fixada de maneira a viabilizar as necessidades de

expansão da economia e promover seu desenvolvimento econômico.
(b) A taxa de câmbio flutuante restringe a liberdade das economias na execução
de suas políticas monetárias.
(c) Na taxa de cambio fixa, as taxas acompanham livremente as oscilações
da economia, ajustando-se mediante as alterações em seus valores.
(d) A adoção da taxa de cambio fixa e utilizada para equilibrar o balanço
de pagamentos.
(e) As taxas de câmbio flutuante permitem maior nível de certeza ao comercio
internacional por revelarem, previamente, o valor futuro da moeda.
2. O Banco Central administra a Politica Monetária por meio de três instrumentos
clássicos de controle monetário: depósitos compulsórios, redesconto
bancário e operações de mercado aberto. Considerando que o uso desses
instrumentos influencia a taxa de juros do mercado, podemos afirmar que:

(a) O aumento da alíquota do deposito compulsório reduz o multiplicador e

aumenta a taxa de juros.
(b) A redução da taxa de redesconto reduz os empréstimos bancários e
aumenta a taxa de juros.
(c) A compra de títulos no mercado aberto aumenta as reservas bancarias
e aumenta a taxa de juros.
(d) O aumento da taxa de redesconto aumenta os empréstimos bancários
e reduz a taxa de juros.
(e) A venda de títulos no mercado aberto reduz as reservas bancarias e
reduz a taxa de juros.
Sumário

3. A política baseada na administração das taxas de câmbio, promovendo

alterações das cotações, e, de forma mais abrangente, no controle das
transações internacionais executadas por um país é a:

(a) Política Fiscal.

(b) Política Monetária.
(c) Política Governamental.
(d) Política Internacional.
(e) Política Cambial

4. A política fiscal centraliza suas preocupações com relação aos gastos e

receitas do setor público. Qual o objetivo da política fiscal em uma sociedade?

(a) Demonstrar habilidade no controle dos meios de pagamentos.

(b) Ser eficaz para que haja equilíbrio entre a arrecadação tributária e as
despesas governamentais.
(c) Controlar a taxa de juros do mercado financeiro.
(d) Reduzir a taxa de câmbio.
(e) Aumentar a dívida pública.
5. Os instrumentos de política monetária são fundamentais para o mercado
financeiro nacional uma vez que auxiliam no controle monetário. O instrumento
de política monetária pelo qual um determinado percentual sobre
o saldo dos depósitos à vista das instituições financeiras deve ser mantido
na conta da autoridade monetária é o:

(a) Depósito Compulsório.

(b) Depósito a Prazo.
(c) Depósito à Vista.
(d) Open-Market.
(e) Redesconto.

UNIDADE 3

1. Para fins de análise, o Mercado Financeiro pode ser dividido em quatro

segmentos: Mercado Monetário, Mercado de Crédito, Mercado de Capitais
e Mercado de Câmbio. Em relação a esses quatro segmentos do Mercado
Financeiro e às operações financeiras neles realizadas, podemos afirmar que:

(a) O Mercado Monetário visa suprir as necessidades de caixa de curto e

médio prazo das unidades econômicas.
(b) No Mercado de Capitais, as operações de captação de recursos são
predominantemente intermediadas e de curto prazo.
(c) Os quatro segmentos do Mercado Financeiro trabalham de forma independente,
de modo que não há nenhuma ligação entre eles.
(d) O Mercado de Câmbio trabalha exclusivamente com instituições que
tenham de realizar exportações e importações.
(e) No Mercado de Crédito, os financiamentos se dão a partir de operações
tipicamente intermediadas.

2. O Mercado de Câmbio reúne todas as unidades econômicas que têm

motivos para realizar transações com o exterior, via operadores de comércio
internacional, instituições financeiras, investidores ou bancos centrais.
Podemos afirmar que, no Mercado de Câmbio, são realizadas as operações de:

(a) Compra e venda de moedas estrangeiras.

(b) Emissão e subscrição de ações.
(c) Financiamento de bens de consumo duráveis praticados pelas sociedades
financeiras.
(d) Controle da liquidez monetária da economia.
(e) Definição da meta da taxa de juros a ser praticada pelo BACEN.
3. O acompanhamento da inflação pode ser uma das principais funções da autoridade
monetária em qualquer país. No Brasil, o nome do comitê responsável
pela determinação da taxa básica de juros no regime de metas de inflação é:

(a) Comitê de Política Monetária.

(b) Comitê de Política Nacional.
(c) Comitê de Política Cambial.
(d) Comitê da Comissão de Valores Mobiliários.
(e) Comitê do Meio Circulante.

4. O mercado monetário visa suprir as necessidades de caixa de curtíssimo

e curto prazo das unidades econômicas. É correto afirmar que estrutura
do mercado monetário visa:

(a) Fiscalizar o mercado de ações e debêntures, tendo como parâmetro o

índice Bovespa.
(b) Controlar a liquidez monetária da economia, tendo como parâmetro de
referência a taxa de juros.
(c) Realizar a intermediação de compra e venda de moedas estrangeiras,
fazendo cumprir as orientações do CMN.
(d) Supervisionar as operações do mercado de seguro, fazendo cumprir as
determinações da SUSEP.
(e) Operar as transações do mercado de derivativos, analisando os riscos
de insolvência e de crédito.

5. O mercado financeiro é dividido em alguns segmentos específicos. O

segmento que contempla as operações financeiras de médio e longo prazos
é denominado:

(a) Mercado de capitais.

(b) Mercado monetário.
(c) Mercado de crédito.
(d) Mercado de câmbio.
(e) Mercado rotativo.

6. O mercado financeiro pode ser subdividido em quatro segmentos específicos.

Qual segmento visa suprir as necessidades de caixa de curto e médio
prazos das várias unidades econômicas, seja por meio de concessões de crédito
às pessoas físicas ou por empréstimos e financiamentos às empresas?

(a) Mercado Monetário.

(b) Mercado de Crédito.
(c) Mercado de Capitais.
(d) Mercado de Câmbio.
(e) Comitê de Política Monetária (COPOM).
UNIDADE 4

1. Por meio do Sistema Financeiro Nacional, viabiliza-se a relação entre as

unidades econômicas e, consequentemente, o crescimento da economia.
Pode-se definir o Sistema Financeiro Nacional como o conjunto de:

(a) Instrumentos destinados à captação e à aplicação de recursos financeiros.

(b) Instituições destinadas à captação e à aplicação de recursos financeiros.
(c) Instrumentos que facilitam a transferência de recursos entre poupadores
e tomadores.
(d) Instituições e instrumentos destinados a oferecer alternativas de aplicação
e captação de recursos financeiros.
(e) Instituições que fiscalizam e regulamentam o setor financeiro.

2. As entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional possuem o

objetivo de supervisionar o segmento pelo qual são responsáveis, juntamente
com o órgão normativo a que estão subordinadas. A Susep – uma
das entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional – tem, entre
as suas atribuições:

(a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro

e Previdência Complementar Fechada.
(b) Zelar pela liquidez e solvência dos fundos de pensão.
(c) Zelar pela estabilidade, liquidez e solvência das sociedades que integram
o mercado de Seguros, Resseguros, Capitalização e entidades abertas
de Previdência Complementar.
(d) Receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras
supervisionadas.
(e) Disciplinar os investimentos de todas as instituições financeiras classificadas
como investidores institucionais.

3. É relevante para o investidor ter noção do comportamento das instituições

presentes no país. O órgão deliberativo máximo do sistema financeiro
nacional, o qual estabelece as diretrizes gerais das políticas monetária,
cambial e creditícia, é o:

(a) Conselho Monetário Nacional.

(b) Comitê de Política Monetária.
(c) Comissão de Valores Mobiliários.
(d) Conselho de Atividades Financeiras.
(e) Conselho da Moeda.
4. O Sandbox Regulatório é uma iniciativa que permite que as instituições
já autorizadas e aquelas ainda não autorizadas a funcionar possam testar
projetos inovadores (produtos ou serviços experimentais). O objetivo do
Sandbox Regulatório é:

(a) Permitir que as instituições não autorizadas possam funcionar sem restrições.
(b) Testar projetos inovadores com clientes reais, sem a necessidade de
cumprir requisitos regulatórios.
(c) Selecionar projetos inovadores, focados em tecnologia e redução de
custos para o consumidor.
(d) Desenvolver produtos massificados de longo prazo, como previdência
e resseguros.
(e) Desenvolver produtos de grandes riscos e responsabilidade civil.

5. O Sistema Financeiro se integrou às mudanças tecnológicas, em que

processos foram digitalizados para conferir mais eficiência e descentralizar
as operações. Uma dessas mudanças foi a entrada de empresas que
introduziram inovações nos mercados financeiros por meio do uso intensivo
de tecnologia com potencial para criar novos modelos de negócios. Essas
empresas são conhecidas como:

(a) Pix.
(b) Fintechs.
(c) Carteira digital.
(d) Criptomoedas.
(e) Cartão de débito.

6. O Sistema Financeiro Nacional é constituído por diversos tipos de instituições

financeiras e seus respectivos agentes reguladores e fiscalizadores que
atuam em diferentes ramos. A entidade que é responsável por assegurar o
funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão é o(a):

(a) Superintendência Nacional de Previdência Complementar.

(b) Banco Central do Brasil.
(c) Banco do Brasil.
(d) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social.
(e) Comissão de Valores Mobiliários.
UNIDADE 5

1. Cada instrumento financeiro possui características próprias de risco, de

liquidez e de rentabilidade. Em relação aos diferentes instrumentos financeiros
e suas respectivas características, podemos afirmar que:

(a) Instrumentos de baixo risco tendem a apresentar maior rentabilidade do

que instrumentos de alto risco.
(b) Instrumentos de renda variável podem ser classificados como prefixados
e pós-fixados.
(c) Certificados de depósito bancário (CDBs) podem também ser denominados
depósitos a prazo.
(d) Depósitos à vista, geralmente, apresentam baixa rentabilidade.
(e) Debêntures são considerados títulos de propriedade.

2. No mercado de derivativos, temos o contrato de opção, que é um instrumento

financeiro que garante ao investidor o direito futuro de uma operação
por um preço predeterminado. Em relação aos contratos de opção,
podemos afirmar que:

(a) O contrato de opção não apresenta custo para o investidor.

(b) O prêmio pago para se adquirir o direito é o preço total do bem.
(c) Os titulares ou investidores de uma opção são sempre obrigados a comprar
ou vender um ativo no período de tempo determinado ou na data
futura acordada.
(d) São considerados derivativos de primeira geração.
(e) Em contratos de opção, não existe remuneração para o vendedor.

3. As instituições financeiras se utilizam de diversos instrumentos financeiros

para captar recursos no mercado financeiro. Em relação a esses
instrumentos de captação emitidos por instituições financeiras, podemos
afirmar que:

(a) Os depósitos à vista ou depósitos em conta-corrente são remunerados

e têm baixa liquidez.
(b) Os depósitos a prazo – denominação oficial de Certificados de Depósitos
Bancários (CDB) – são as mais importantes fontes de captação de recursos
dos bancos atualmente.
(c) Os depósitos de poupança – mais conhecidos como cadernetas de poupança
– podem ser resgatados a qualquer momento, sem perder a remuneração.
(d) O Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) é um instrumento utilizado
pelas instituições não financeiras para captação de recursos.
(e) As Letras Financeiras são instrumentos de renda variável que garantem
mais flexibilidade às instituições financeiras na captação de recursos.
4. Derivativos são instrumentos financeiros que se originam do valor de
outro ativo, como preço de uma mercadoria, de um instrumento financeiro,
de uma moeda, índices de preços ou de Bolsa, ou taxas referenciadas. Os
derivativos mais usados são:

(a) Futuros, Opções, Ações e Debêntures.

(b) Termo, Futuros, Opções e Swap.
(c) Termo, Ações, Opções e Seguros.
(d) Futuros, Opções, Notas promissórias e Swap.
(e) Termo, Seguros, Opções e Letras de Câmbio.

5. Qual derivativo é um contrato que prevê a troca de fluxos de caixa derivados

de dois instrumentos financeiros diferentes?

(a) Futuro.
(b) Opção de compra.
(c) Opção de venda.
(d) Swap.
(e) Letra Financeira do Tesouro (LTF).

6. O governo financia suas dívidas vendendo títulos públicos que representam

a dívida pública do país. Indique o programa que corresponde a esses títulos:

(a) Caderneta de poupança.

(b) Leasing.
(c) Tesouro Direto.
(d) Fundos de ação.
(e) Notas promissórias.
UNIDADE 6

1. O mundo dos negócios é caracterizado pela incerteza. Um empresário

industrial não sabe, ao certo, se a demanda pelos produtos de sua empresa
aumentará ou cairá no futuro, tampouco sabe, com certeza, o que acontecerá
com os preços dos insumos necessários à produção. Isso também ocorre
com as instituições financeiras. Em relação aos riscos que as instituições
financeiras correm, podemos afirmar que:

(a) O risco de crédito representa a possibilidade de uma instituição financeira

perder a confiabilidade perante o público.
(b) O risco de mercado é a probabilidade de que o preço dos ativos financeiros
que compõem a carteira de uma instituição financeira venha a subir.
(c) O risco de liquidez se relaciona com a possibilidade de que a contraparte
de um empréstimo (tomador) ou operação financeira não queira ou não
possa cumprir suas obrigações contratuais.
(d) Não assumir riscos excessivos em seus ativos pode ser considerada uma
das melhores estratégias para combater o risco de insolvência.
(e) Risco operacional de uma instituição financeira é a probabilidade de que
contratos não sejam executados porque as leis ou regulações não dão
suporte às regras preestabelecidas.

2. Os investidores podem ser classificados de acordo com sua propensão

ou tolerância ao risco. O investidor que prioriza a segurança e a liquidez
nos investimentos é conhecido como:

(a) Perfil conservador.

(b) Perfil moderado.
(c) Perfil balanceado.
(d) Perfil arrojado.
(e) Perfil agressivo.

3. Os investidores individuais podem ser classificados de acordo com sua

propensão ou tolerância ao risco. O investidor classificado com perfil
agressivo se caracteriza por:

(a) Buscar ganhos mais expressivos, mas tem algumas limitações para correr
risco.
(b) Querer obter o máximo de retorno possível não levando em conta os
riscos assumidos.
(c) Focar em investimentos de renda fixa, mas quer ou pode dar uma “apimentada”
na carteira de investimentos.
(d) Não ter problema em correr riscos no curto e médio prazo.
(e) Preferir investimentos com retornos previsíveis, normalmente buscando
investimentos de renda fixa.
4. O monitoramento e o gerenciamento dos riscos presentes no mercado
financeiro são relevantes para qualquer investidor. O tipo de risco que possui
como característica a possibilidade de perdas decorrentes de mudança
nos preços dos ativos retidos pelas instituições financeiras é o:

(a) Risco de Mercado.

(b) Risco de Crédito.
(c) Risco Moral.
(d) Risco de Liquidez.
(e) Risco Legal.

5. Dentre os riscos que correm as instituições financeiras, aquele que está

associado à possibilidade de perda originada por falhas na estrutura organizacional
da instituição financeira é o:

(a) Risco de Mercado.

(b) Risco de Crédito.
(c) Risco Legal.
(d) Risco de Insolvência.
(e) Risco Operacional.