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    Exercício 10 - Giro e Prazos Médios

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    SKema CONTABILIDADE FINANCEIRA E EMPRESARIAL

    BUSINESS SCHOOL
    Student: Date:

    Teacher: Emanuelly Melo Teixeira Dias Borges

    EXERCICIO 10

    NIG, NTFP e PRAZOS MÉDIOS

    As principais contas dos grupos cíclicos e financeiros são as seguintes:

     Ativo Financeiro (Circulante): disponibilidades, fundo fixo de caixa, aplicações


    financeiras, depósitos judiciais, restituição do IR, créditos de empresas coligadas e
    controladas;

     Ativo Cíclico (Circulante): duplicatas a receber, PDD, adiantamento a fornecedores,


    estoques, adiantamento a empregados, impostos indiretos a compensar, despesas
    operacionais antecipadas;

     Ativo Permanente (Não Circulante): valores dos grupos do imobilizado, investimento e


    intangível e RLP;

     Passivo Financeiro (Circulante): empréstimos e financiamentos bancários de CP,


    duplicatas descontadas, imposto de renda e contribuição social, dividendos, dívidas com
    coligadas e controladas;

     Passivo Cíclico (Circulante): fornecedores, impostos indiretos (PIS, Cofins),


    adiantamento de clientes, provisões trabalhistas, salários e encargos sociais,
    participação de empregados;

     Passivo Permanente (Não Circulante): contas do exigível a LP e PL.

    Outros conceitos:

     CCL (CGL) = AC – PC ou CCL = (ELP+PL) – (AP+RLP)

    CCL é o volume de recursos de longo prazo (permanentes) da empresa que se encontra


    aplicado no Ativo Circulante, devendo gerar condições de sustentação e crescimento de
    suas atividades.

     NIG = Ativo Cíclico – Passivo Cíclico


    Um Confronto entre o CCL e a necessidade de investimento em giro (NIG) é essencial para
    se avaliar o equilíbrio financeiro da empresa, ou seja, a maturidade de seus investimentos e
    financiamentos. Uma empresa apresenta segurança financeira se o CCL for maior que o
    NIG. Se o NIG superar o CCL, significa que empresa está com dificuldades financeiras, ao
    financiar os Ativos de LP com recursos de curto prazo.

     NTFP = NIG + Investimento Permanente (RLP +AP)

    A NTFP é o montante mínimo de passivo permanente que a empresa deve manter visando
    lastrear seus investimentos e giro e fixo, e estabelecer equilíbrio financeiro.

     SD = Ativo Financeiro – Passivo Financeiro ou SD = Passivo Permanente - NTFP

    Saldo Disponível (SD) é uma medida de margem de segurança financeira de uma empresa,
    que indica a capacidade interna de financiar um crescimento da atividade operacional. Um
    SD negativo demonstra a existência de recursos não cíclicos financiando ativos de natureza
    cíclica.

     Prazo Médio de Recebimento de Vendas – PMRV

    PMR = Contas a receber x nº de dias do período


    Receita Bruta

    Envolve o prazo médio (em dias) que a empresa leva para receber de seus clientes pela
    venda dos produtos acabados. Considera o intervalo entre a venda e o seu recebimento.
    Quanto menor o prazo para receber, melhor.

     Prazo Médio de Pagamento do Fornecedor – PMPF

    PMPf = Fornecedores x nº de dias do período


    Compras

    Envolve o prazo médio (em dias) que a empresa leva para pagar a seus fornecedores
    pela compra dos produtos. Considera o intervalo entre a compra e o seu pagamento.
    Onde:
    Fornecedores = Média do período
    C = Compras
    Ou CMV = EI + compras -EF

    Quanto maior o prazo médio de pagamento melhor será para empresa;


    Isso significa que fornecedor estará financiando a empresa por mais tempo;
    E mais tempo ela terá para receber de seus clientes e pagar seus fornecedores.

     Prazo Médio de Rotação do Estoque - PMRE

    Envolve o prazo médio (em dias) que a empresa leva para consumir os estoques adquiridos.
    Considera o intervalo médio entre a compra de cada item do estoque e a sua venda.

    PME = Estoques x nº de dias do período


    CMV
     Ciclo Econômico
    Esse período compreende o momento em que a empresa adquire seus estoques até o
    momento que os revende, não levando em consideração o recebimento.

    Em empresas comerciais o ciclo econômico coincide com o prazo médio de estoque


    (PME), uma vez que este prazo mede o período entre a compra e a venda do produto,
    ou seja, o tempo gasto para empresa lucrar.

     Ciclo Operacional

    Refere-se ao prazo necessário para que todo ciclo de operações da empresa seja
    completo, desde o momento que ela adquire seu estoque até o momento do recebimento
    da venda. Compreende a soma do período de estocagem dos produtos (PME) e o
    período de recebimento das vendas (PMR). Quanto mais curto melhor, porém isso pode
    ser bastante variável em relação à atividade e operação da empresa.

    Ciclo Operacional = PME + PMR

     Ciclo Financeiro

    Período compreendido entre o pagamento de fornecedores e o prazo de recebimento de


    clientes. O ideal é que o ciclo financeiro seja baseado em um maior prazo para
    pagamento de fornecedores e menor prazo de recebimento dos clientes.

    Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores


    (PMPF)

    1. Considere as informações abaixo, calcule o que se pede e analise a situação da empresa


    Arizona.
    Ativo 31/12/X2 Passivo 31/12/X2
    Circulante Circulante

    Caixa 4.000 Fornecedores 4.330,00

    Empréstimo
    Bancário 10.200,00
    Duplicatas a
    receber 22.000,00 Contas à pagar 15.200,00

    Financiamentos
    CP 8.700,00
    Estoques 11.200,00 Total Circulante 38.430,00
    Total
    circulante 37.200 Não circulante
    Não
    circulante
    Patrimônio
    Investimentos 15.220,00 Líquido

    Imobilizado 12.500,00

    Intangível 22.000,00 Capital 10.000,00


    Total Não Lucro
    Circulante 49.720,00 Acumulado 38.490,00
    Total 86.920,00 Total 86.920,00

    DRE

    Receita 89.000,00
    (-) CMV (17.560,00)
    Lucro Bruto 71.440,00
    (-) Despesas com vendas (2.700,00)
    (-) Despesas administrativas (6.130,00)
    (-) Despesas Diversas (15.000,00)
    (-) Despesas Financeiras (21.005,00)
    Lucro líquido 26.605,00

     Sabendo-se que o Estoque Inicial do ano de x1 foi de R$ 12.520,00

    a) CCL (CGL) = AC – PC ou CCL = (ELP+PL) – (AP+RLP)

    b) NIG = Ativo Cíclico – Passivo Cíclico

    c) NTFP = NIG + Investimento Permanente (RLP +AP)


    d) SD = Ativo Financeiro – Passivo Financeiro ou SD = Passivo Permanente – NTFP

    e) Prazo Médio de Recebimento de Vendas – PMRV

    PMR = Contas a receber x nº de dias do período


    Receita Bruta

    f) Prazo Médio de Pagamento do Fornecedor – PMPF

    PMPf = Fornecedores x nº de dias do período


    Compras

    g) Prazo Médio de Rotação do Estoque – PMRE ou PME

    PME = Estoques x nº de dias do período


    CMV

    h) Ciclo Econômico em dias (PME)

    i) Ciclo Operacional (PME + PMR)

    j) Ciclo Financeiro (ciclo operacional – PMPf)

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