Xeque Mate 16 07 21

Estratégia
Xeque Mate
Carteira Xeque Mate
16-07-2021
Relatório Semanal
MONTAGEM DA CARTEIRA – OPERAÇÕES A REALIZAR
Olá Estrategista. Caso você ainda não tenha montado a carteira,

preparamos uma tabela contendo as operações a realizar.
Recomendamos que seja realizada a montagem até o dia 28/07/2021.
Após, é preferível aguardar a próxima rolagem e reestruturação da
carteira, o que deverá ocorrer em 13/08/2021.
ATIVO/DERIVATIVO QUANTIDADE RECOMENDAÇÃO
COGN3 1800 COMPRAR
COGNH445 1800 VENDER
(strike R$4,45) (venda coberta)
COGNH480 1800 COMPRAR

(strike R$4,80)
EQTL3 400 COMPRAR

EQTLH240 400 VENDER
SBSP3 300 COMPRAR

IRBR3 800 COMPRAR
IRBRT580 400 VENDER
(strike R$5,80)
CYRE3 500 COMPRAR

MRFG3 600 COMPRAR
MRFGH184 600 VENDER
VVAR3 1000 COMPRAR

VVARH150 1000 VENDER
BBSE3 500 COMPRAR

BBSEH240 500 VENDER
VIVT3 300 COMPRAR

BBAS3 400 COMPRAR
BBASH337 400 VENDER
Importante lembrar que não há um valor limite para compra ou para

venda do ativo ou derivativo. O Estrategista, ao montar a operação,
deve comprar a ação e logo em seguida vender a opção. Fazendo
desta maneira, quando se compra a ação por um preço baixo, vende-
se a call por um preço baixo e vice-versa.
Deve-se apenas observar a limitação temporal para a montagem da

carteira, conforme narrado acima.
É recomendável que se busque bons trades analisando o book de

ofertas, conforme é ensinado nas monitorias.
OPERAÇÕES A SEREM REALIZADAS A PARTIR DE HOJE
COGNA
OPÇÃO VALOR DA DATA DA VALOR DA DATA DA QTDE LUCRO/
COMPRA COMPRA VENDA VENDA PREJUÍZO
COGNH445 0,14 16/07/21 1800 R$252,00
(strike R$4,45)
COGNH480 0,07 16/07/21 1800 -R$126,00

(strike R$4,80)
Estamos novamente montando nossa estrutura de rentabilização em

Cogna, que consiste numa venda de call levemente OTM e uma
compra de call mais longe do dinheiro, para funcionar como um
seguro contra fortes altas. Estamos vendendo a COGNH445 e
comprando a COGNH480.
COMENTÁRIOS
Voltamos a montar uma estrutura de rentabilização em Cogna,

enquanto o ativo não é cotado novamente em valores superiores.
Vendemos uma call com o intuito de prover a rentabilização e, ao
mesmo tempo, compramos uma call mais OTM para funcionar como
um seguro contra fortes altas.
A Equatorial segue cotada bem próxima ao nosso preço médio e ao
strike da call vendida. Esperamos que o ativo permaneça nesse
patamar, para que possamos fazer uma rolagem com a maior
eficiência possível.
Ainda não é o momento adequado de montarmos operação com

opções em Sabesp. Estamos avaliando algumas alternativas para
buscar rentabilização com opções neste ativo. Avisaremos assim que
for possível a montagem de uma estratégia que tenha boa relação
risco x retorno.
IRB continua cotado um pouco abaixo do strike da nossa put vendida.

Entretanto, como vendemos a put por um valor bastante atrativo,
tudo indica que, se o ativo continuar neste mesmo patamar, uma
rolagem será bem proveitosa. Aguardemos.
Hoje vencem as opções da série G de Cyrela. Entretanto, não está

sendo vantajoso vendermos, ao menos por ora, opções da série H.
Estamos optando por aguardar uma melhora no cenário para que
possamos vender derivativos de Cyrela com melhor relação risco x
retorno.
Marfrig está cotada bem próxima ao nosso preço médio e ao strike da

opção vendida. Este é o cenário perfeito para a rolagem. Esperamos
que o ativo continue neste patamar até o dia 13/08.
Assim, como Marfrig, Via Varejo também está cotada muito próxima
ao nosso preço médio e ao strike da call vendida. Aguardemos o theta
agir sobre a opção que vendemos.
BB Seguridade segue cotada levemente abaixo do nosso preço médio,

mas nada que nos preocupe com relação à nossa estratégia de
rentabilização via venda de calls. Ainda que o ativo permaneça nesse
patamar, provavelmente não teremos qualquer tipo de dificuldade na
próxima rolagem.
Hoje vencem as opções da série G e, na Vivo, ainda não vendemos

opções da série H. Por ora, não está sendo interessante vendermos
derivativos da próxima série. Diante disso, vamos deixar a opção da
série G efetivamente virar pó e, assim que for viável, venderemos
opções da série H. Estamos acompanhando.
Banco do Brasil continua cotado levemente abaixo do nosso preço

médio e do strike da call vendida. Por ora, precisamos apenas
aguardar a ação do theta para ver as opções da série H perdendo
valor.
CARTEIRA ATUAL
Agora, nossa carteira está da seguinte forma:

CARTEIRA XEQUE-MATE – PORTFÓLIO INICIAL DE R$ 100.000,00 OU MAIS
AÇÕES OPÇÕES PROTEÇÃO x L PROJ

Ativo Preço Qtd Valor Ativo Strike Preço Qtd Valor Prot. Lucro Proj.
COGN3 8,75 1800 15740 COGNH445 4,45 0,14 -1800 -252 1,60% -47,54%
COGNH480 4,80 0,07 +1800 +126
EQTL3 24,45 400 9780 EQTLH240 24,00 1,30 -400 -520 5,32% 3,48%
SBSP3 50,34 300 15103
IRBR3 8,86 800 7088 IRBRT580 5,80 0,34 -400 -136 3,84% 3,84%
CYRE3 27,99 500 13996
MRFG3 18,96 600 11376 MRFGH184 19,05 0,89 -600 -534 4,69% 5,17%
VVAR3 14,88 1000 14640 VVARH150 15,00 0,72 -1000 -720 4,84% 5,65%
BBSE3 23,79 500 11895 BBSEH240 24,00 0,28 -500 -140 1,18% 2,06%
VIVT3 45,57 300 13671
BBAS3 34,50 400 13800 BBASH337 33,65 0,51 -400 -204 1,48% -0,99%
Sobra de 26.717,58
Caixa
TOTAL 151.426,58 GANHO 2380
PARCIAL
COMENTÁRIOS FINAIS
Assista a nossa monitoria ao vivo, cujo link está na área de membros e também
no nosso APP. Interaja conosco, sua participação é fundamental para nós. Caso
tenha perdido a monitoria no momento da realização, o vídeo ficará salvo na
plataforma, para você assistir quando puder.
Um abraço a todos.
DANIEL ISAAC NIGRI MARCELO MEURER RAMOS

ANALISTA CNPI-1810 ESTRATEGISTA XEQUE MATE
DISCLOSURE
Elaborado pelo analista independente Daniel Isaac Nigri CNPI 1810, este
relatório é de uso exclusivo de seu destinatário.
Este estudo é baseado em informações disponíveis ao público nos próprios sites

de RI das empresas analisadas ou comparadas, consideradas confiáveis na data
de publicação.
As opiniões aqui expressas estão sujeitas a mudanças por se tratarem de

estimativas baseadas em fundamentos e projeções de futuro que podem ou
não ocorrer.
Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou de

outros instrumentos financeiros.
As análises, informações e estratégias de investimento têm como único

propósito fomentar o debate entre o analista responsável e os destinatários. Os
destinatários devem, portanto, desenvolver as próprias análises e estratégias
(ou seja, “caminhar com as próprias pernas” e ter bom senso).
Informações adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou

outros instrumentos financeiros aqui abordados podem ser obtidas mediante
solicitação, e serão arquivadas por 5 anos conforme determinação da CVM.
O analista responsável pela elaboração deste relatório declara, nos termos da

Instrução CVM nº 598/18, que as recomendações do relatório de análise
refletem única e exclusivamente a sua opinião pessoal e foram elaboradas de
forma independente.
O analista Daniel Isaac Nigri CNPI é o responsável principal pelo conteúdo do

relatório e pelo cumprimento da Instrução ICVM 598.

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COGNH480 1800 COMPRAR

EQTL3 400 COMPRAR

SBSP3 300 COMPRAR

CYRE3 500 COMPRAR

VVAR3 1000 COMPRAR

BBSE3 500 COMPRAR

VIVT3 300 COMPRAR

Importante lembrar que não há um valor limite para compra ou para

Deve-se apenas observar a limitação temporal para a montagem da

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OPERAÇÕES A SEREM REALIZADAS A PARTIR DE HOJE

COGNH480 0,07 16/07/21 1800 -R$126,00

Estamos novamente montando nossa estrutura de rentabilização em

Voltamos a montar uma estrutura de rentabilização em Cogna,

Ainda não é o momento adequado de montarmos operação com

IRB continua cotado um pouco abaixo do strike da nossa put vendida.

Hoje vencem as opções da série G de Cyrela. Entretanto, não está

Marfrig está cotada bem próxima ao nosso preço médio e ao strike da

BB Seguridade segue cotada levemente abaixo do nosso preço médio,

Hoje vencem as opções da série G e, na Vivo, ainda não vendemos

Banco do Brasil continua cotado levemente abaixo do nosso preço

Agora, nossa carteira está da seguinte forma:

AÇÕES OPÇÕES PROTEÇÃO x L PROJ

DANIEL ISAAC NIGRI MARCELO MEURER RAMOS

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