ÍNDICE

ÍNDICE.................................................................................................................I

INTRODUÇÃO...................................................................................................1

1. - FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA.........................................................2

1.1. - POLÍTICA MONETÁRIA.................................................................3

1.1.1.1. POLÍTICA MONETÁRIA EXPANSIVA E

CONTRACIONISTA..............................................................................................3

1.1.1.2. A POLÍTICA MONETÁRIA E SUA UTILIZAÇÃO..............4

1.2. INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA...........................4

1.3. IMPACTO DA POLÍTICA MONETÁRIA NA POPULAÇÃO.......6

1.4. CONSEQUÊNCIA DA NÃO APLICAÇÃO DE UMA BOA

POLÍTICA MONETÁRIA.........................................................................................6

CONCLUSÃO......................................................................................................7

BIBLIOGRAFIA.................................................................................................8

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 INTRODUÇÃO

Cada Banco Central reflete as situações sociais, económicas e financeiras,

através da sua história. A preocupação pelo controlo do poder monetário desenvolve
ferramentas úteispara a performance de cada país.
Estabilizar e preservar o valor da moeda nacional é uma das atribuições do
banco Central, e a função de supervisionar, mantém a estabilidade do sistema
financeiro. Dois conjuntos de razões justificaram a criação e existência de um banco
central: As de caráter macroeconómico, ligadas à estabilidade dos preços; E as de ordem
microeconómica, ligadas à estabilidade do sistema bancário e financeiro.
No contexto do padrão ouro, zelar pela saúde do sistema bancário foi a primeira
função estabilizadora realizada pelos bancos centrais. Entretanto, hoje, muitos países já
optaram por ter instituições distintas para tratar da moeda e da supervisão bancária.
Muitos analistas consideram que não é função do banco central atuar enquanto
supervisor dos sistemas financeiros, não obstante a atividade de emprestador de última
instância aos bancos. Entretanto, é evidente que manter a estabilidade monetária e do
sistema bancário são objetivos complementares. Um banco central não conseguiria
manter a moeda estável se o sistema financeiro que a intermédia é instável. Por isso o
interesse dos bancos centrais na supervisão bancária, mesmo quando o assunto não é
mais de sua competência legal.
Neste trabalho vou estudar sobre o tema Política Monetária, este estudo vai se
basear nos seguintes objetivos: Geral-compreender e descrever o mercado monetário;
Especifico- Configurar, classificar e citar o mercado monetário.

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 1. - FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA

Monetário, do latim monetarĭus, é aquilo que pertence ou que é relativo à

moeda (a peça de ouro ou de outro metal que se utiliza como meio de intercâmbio e, por
extensão, a nota, o papel ou o curso forçado).
O mercado monetário é, portanto, um ramo dentro do mercado financeiro onde
se negociam ativos financeiros (certificado de depósitos, etc.) a curto prazo. A sua
finalidade é dar aos agentes econômicos a possibilidade de transformar a sua riqueza em
títulos ou valores com alto grau de liquidez.
Mercado monetário é um componente do mercado financeiro, relativo à
concessão de empréstimos de curto prazo, com prazos de vencimento inicial de um ano
ou menos.
A negociação nos mercados monetários envolve títulos do Tesouro, papel
comercial, aceitação dos banqueiros, certificados de depósito, dos fundos do banco
central, hipotecas de curto prazo.
Ou seja mercado monetário é o mercado para realização de financiamento de
curto ou curtíssimo prazo, como os bilhetes de tesouro nacional, e o papel comercial.
Sendo os títulos públicos os papéis mais negociados. Geralmente são transações:

 Do Banco Central vendendo títulos do Tesouro às instituições

financeiras, retirando moeda do mercado e diminuindo a liquidez geral;
 Do Banco Central comprando títulos do Tesouro às instituições
financeiras, injetando moeda no mercado e aumentando a liquidez geral;
 Entre instituições financeiras para ajustes internos de liquidez.

1.1. - POLÍTICA MONETÁRIA

A política monetária é o conjunto de medidas que um governo adota e que visa o
controle da oferta da sua moeda na economia, ou seja, a sua liquidez. Dessa maneira,
esse tipo de política praticada pelo Estado pode impactar diretamente a inflação e a taxa
de juros de um país. E assim, impactar diretamente a economia.

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 1.1.1.1. POLÍTICA MONETÁRIA EXPANSIVA E

CONTRACIONISTA

Existem dois principais tipos de política monetária a serem adotados pelo

governo; a política rigorosa e a política flexível.
A política monetária expansiva consiste em aumentar a oferta de moeda,
reduzindo assim a taxa de juros básica e estimulando investimentos maioritariamente no
setor privado. Essa política é adaptada em épocas de recessão visando aumentar a
demanda agregada e gerar novos empregos.
Pelo contrário, a política monetária contracionista consiste em reduzir a oferta
de moeda, aumentando assim a taxa de juros e reduzindo os investimentos no setor
privado. Essa modalidade da política monetária é aplicada quando a economia está a
sofrer alta inflação, visando reduzir a procura agregada e, consequentemente, o nível de
preços.

1.1.1.2. A POLÍTICA MONETÁRIA E SUA UTILIZAÇÃO

Durante a história moderna, os países sempre se utilizaram da política monetária

para gerir a economia. Ela é importante para conter e superar crises. No entanto, pode-
se afirmar até que, se utilizada incorretamente, a política monetária pode causar crises.
A crise financeira na história do mundo. O principal objetivo da política
monetária é manter a inflação sob controle. Para isso, o governo baseia-se em um
regime de metas de inflação.
Para um determinado ano é fixada uma meta para a inflação, e o Banco Central
deve utilizar dos instrumentos de política monetária para cumpri-la. Há ainda um
intervalo de tolerância para a meta. Por exemplo, o Governo pode fixar o centro da meta
em 4,5%, com uma tolerância de 1,5% para mais ou para menos.
Sendo assim, se a inflação no ano se situar entre 3% e 6% a meta será
considerada cumprida. Isto ocorre para permitir a absorção de choques de curto prazo na
economia, como por exemplo, uma crise externa.

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 1.2. INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA
Existem, basicamente, três principais tipos de instrumentos usados no Brasil
através da sua política monetária. São exemplos de política monetária:

 Open market;
 Redesconto;
 Depósito compulsório.
 Open Market

Open market é o mercado aberto onde os bancos realizam operações de compra

e venda de títulos públicos. Assim, o Governo pode atuar nesse mercado, através do
Banco Central, comprando e vendendo títulos públicos. Vale mencionar que este é o
instrumento mais ágil e eficaz por isso, normalmente gera impactos no curto prazo.
Quando o governo compra títulos, ele está inserindo moeda na economia, e
assim incentivando a política expansionista. O oposto ocorre quando há a venda de
títulos. Ao ser efetuada a venda, é retirada a moeda da economia e trocada em forma de
títulos. Por isso, a venda é utilizada para reduzir a liquidez de uma economia, e faz parte
da política restritiva. Através do Tesouro Direto, é possível comprar os títulos vendidos
pelo Tesouro Nacional.
Taxa de Redesconto
Em segundo lugar, a taxa de redesconto é uma espécie de empréstimo do Banco
Central para as instituições financeiras. O Banco Central, por essa razão, é conhecido
como o “banco dos bancos”. Caso as mesmas estejam em situação de baixa liquidez em
determinado momento, ele pode apresentar um caráter punitivo, sendo cobrado dos
bancos uma taxa acima da utilizada no mercado. Já caso o empréstimo seja feito
utilizando-se uma taxa inferior à do mercado, este empréstimo possui um caráter
estimulante. Ele pode ainda ser realizado com uma taxa igual à cobrada no mercado.
Por se tratar de um empréstimo do Banco Central aos demais bancos, que por
sua vez emprestam às pessoas e empresas, uma elevação do redesconto é associada à
política monetária expansionista.

Enquanto sua redução é associada à política monetária restricionista. Já que,

através da redução desta taxa, diminui-se a quantidade de moeda disponível em uma
economia.
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 Depósito Compulsório
Por fim, o depósito compulsório é o recolhimento, pelos bancos, de um
percentual sobre os valores depositados segundo a política do Banco Central. Portanto,
pode ser encarado de certa forma como o oposto do redesconto.
Enquanto o último trata-se de um empréstimo do Banco Central aos bancos, este
pode ser encarado como uma taxa que os bancos pagam ao Banco Central.
Neste sentido, o recolhimento pode ser feito em moeda ou em títulos públicos
federais.Assim sendo, quanto maior a taxa de depósito compulsório, menos recursos os
bancos possuem para emprestar e, por consequência, menos dinheiro circulará na
economia.

1.3. IMPACTO DA POLÍTICA MONETÁRIA NA

POPULAÇÃO
Como pode ser notado, a política monetária exerce um impacto bem direto na
vida dos brasileiros e, por conta disso, investidores que possuam uma maior clareza
dessa relação, certamente podem apresentar melhores resultados em suas aplicações ao
longo do tempo.
É importante, por isso, estar ciente dos principais instrumentos utilizados pela
monetária, bem como das diferenças entre uma política expansionista e contracionista.
A política monetária, inclusive, é crucial para se realizar um valuation de ações.
Para realizar um valuation é necessário inserir premissas que dependem da política
adotada pelas autoridades financeiras, dessa forma, é crucial o conhecimento da política
monetária.Foi possível entender os principais detalhes sobre política monetária? Faça
um comentário para que possamos te ajudar.
1.4. CONSEQUÊNCIA DA NÃO APLICAÇÃO DE UMA
BOA POLÍTICA MONETÁRIA

1. Diminuição do poder de compra;

2. Redistribuição aleatória da riqueza;
3. Aumento excessivo do câmbio;
4. Incerteza econômica.
Diminuição do poder de compra
A inflação pode causar uma redução no poder de compra da população, quando
os salários não acompanham o índice. Com uma elevação de preços generalizada, o
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salário das pessoas poderá comprar menos produtos. Portanto, mesmo que o salário seja
mantido no mesmo valor nominal, diz-se que o salário real se reduz.
Redistribuição aleatória da riqueza
A inflação não atinge todos os agentes da economia de forma igualitária. Sendo
assim, ela acaba por causar uma redistribuição aleatória da riqueza. Isto pode ser
perverso para a economia de um país.
Aumento excessivo do câmbio
A inflação pode ser encarada como uma desvalorização do poder de compra da
moeda. Portanto, uma inflação muito alta causa uma apreciação no câmbio, com a
tendência de moedas fortes dispararem de valor.
A Argentina em 2018, por exemplo, em um momento de disparada da inflação,
viu o valor do dólar subir demasiadamente. Isto pode dificultar as importações de um
país, pois como elas são pagas geralmente em dólar, os produtos subirão de valor.
Incerteza econômica
Por fim, a inflação em patamares elevados traz um cenário de grande incerteza
econômica. Isto acaba por dificultar o planejamento de empresas, pois há uma baixa
visibilidade para realizar investimentos.
É importante ressaltar que, embora a inflação seja nociva à economia, o seu
oposto, a deflação, também é. Em um cenário de redução de preços as pessoas tendem a
postergar o consumo, para comprar sempre mais barato. Isto, no longo prazo, causa uma
redução da demanda que pode estagnar uma economia.
Por isso, alguns governos de países muito desenvolvidos e que apresentam a
inflação tendendo a números negativos, utilizam a política monetária expansionista
como forma de estimular a economia.

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 CONCLUSÃO

A Política Monetária é o que vai determinar se será mantida ou alterada a taxa

básica de juros. Medida que interfere diretamente no mercado de investimentos e no
poder de consumo da população, já que essa decisão impacta no valor da moeda e nos
preços de produtos e serviços.
Pelo fato da Política Monetária impactar diretamente na economia, investidores
devem ficar de atentos às modificações da taxa, principalmente em investimentos de
renda fixa. Afinal, qualquer medida adotada podem comprometer a rentabilidade das
aplicações, promovendo ganhos ou perdas.
A política monetária é representa como uma corrente que segura a ecomia de um
pais para não sair do controle.

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BIBLIOGRAFIA

 Equipe editorial de Conceito.de. (8 de Agosto de 2013). Atualizado

em 17 de Fevereiro de 2020. Mercado monetário - O que é, conceito
e definição. Conceito.de. https://conceito.de/mercado-monetario

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