Aula 13 - CONHECIMENTOS - BANCARIOS

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
Conceito: Autarquia especial vinculada ao Ministério da Fazenda sob orientação do

Conselho Monetário Nacional.
A CVM possui personalidade jurídica e patrimônio próprios, dotada de autoridade

administrativa independente, ausência de subordinação hierárquica, mandato fixo e
estabilidade de seus dirigentes, e autonomia financeira e orçamentária.
É administrada por um Presidente e quatro diretores nomeados pelo Presidente da

República, depois de aprovados pelo Senado Federal, dentre pessoas de reputação ilibada
e reconhecida competência em matéria de mercado de capitais.
Mandato: Cinco anos, vedada a recondução, devendo ser renovado a cada ano em um
quinto dos membros do Colegiado.
Somente perderão o cargo em virtude de condenação judicial transitada em julgado ou de

processo administrativo disciplinar ou ainda a pedido por meio da renúncia.
Objetivo: Proteger o mercado de valores mobiliários, oferecendo segurança aos

investidores e, incentivando a capitalização das empresas com a participação do público,
por meio da emissão de títulos e valores mobiliários.
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos
integrantes do mercado.
Seu poder normatizador abrange todas as matérias referentes ao mercado de valores

mobiliários. Tem por objetivo assegurar o funcionamento das bolsas de valores, fiscalizar a
emissão, registro, a distribuição e a negociação de títulos.
Os princípios do mercado de capitais e a CVM:

• Proteção da mobilização da poupança nacional: o conjunto de normas jurídicas que
regulamentam o mercado de capitais deve viabilizar a adequada mobilização da poupança
nacional para os carentes de recursos.
• Proteção da economia popular: embora os agentes procurem ser bem sucedidos em suas
atividades, isso nem sempre ocorre, de modo que os fluxos de capitais são interrompidos e
atinge-se a economia popular, que deve ser protegida.
• Proteção da estabilidade da entidade financeira: como as entidades financeiras exercem o
papel fundamental de circulação de capitais, sem elas, não pode haver mercado de capitais. A
legislação deve, portanto, evitar quebras de entidades financeiras, pois isso prejudica os
clientes.
• Princípio da proteção da transparência de informações: todos aqueles que têm interesse em
realizar investimentos no mercado de capitais devem dispor das mesmas informações, a fim de
evitar que alguns sejam beneficiados em detrimento dos demais.
Atribuições:
➢ Estimular a formação de poupanças e a sua aplicação em valores mobiliários;
➢ Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações, e
estimular as aplicações permanentes em ações do capital social de companhias
abertas sob controle de capitais privados nacionais;
➢ Registro das companhias abertas;
➢ Registro da distribuição de valores mobiliários;
➢ Credenciamento de auditores independentes;
➢ Autorizar a constituição de bolsas de valores, sociedades corretoras e distribuidoras.
➢ Organização do funcionamento das bolsas de valores.
➢ Suspensão e cancelamento de registros.
Atribuições:
➢ Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão;
➢ Proteger os titulares e valores mobiliários emitidos;
➢ Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no mercado;
➢ Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do
mercado acionário;
➢ Assegurar a lisura nas operações de compra e venda de valores mobiliários;
➢ Dar proteção aos investidores de mercado.
➢ Obs: A CVM pode julgar os processos a ela inerentes.
Atribuições:
➢ Proteger os titulares de valores mobiliários e os investidores do mercado contra:
a) emissões irregulares de valores mobiliários;
b) atos ilegais de administradores e acionistas controladores das companhias abertas, ou de
administradores de carteira de valores mobiliários.
c) o uso de informação relevante não divulgada no mercado de valores
mobiliários.
➢ Assegurar o acesso do público a informações sobre os valores mobiliários negociados e as
companhias que os tenham emitido;
➢ Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de valores
mobiliários;
➢ Assegurar a observância no mercado, das condições de utilização de crédito fixadas pelo
Conselho Monetário Nacional.
Atribuições:
➢ Regulamentar, com observância da política definida pelo Conselho Monetário
Nacional, as matérias expressamente previstas nesta Lei e na lei de sociedades
por ações;
➢ Fiscalizar permanentemente as atividades e os serviços do mercado de valores
mobiliários, bem como a Veiculação de informações relativas ao mercado, às
pessoas que dele participem, e aos valores nele negociados;
➢ Propor ao Conselho Monetário Nacional a eventual fixação de limites máximos de
preço, comissões, emolumentos e quaisquer outras vantagens cobradas pelos
intermediários do mercado;
➢ Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade às que não
apresentem lucro em balanço ou às que deixem de pagar o dividendo mínimo
obrigatório.
Revisão em questões
01. ESAF - 2010 - CVM - Agente Executivo - Prova 1
Para atuar no mercado de valores mobiliários, qualquer empresa deve:
Alternativas
A) ser autorizada pela CVM.
B) ser sociedade aberta.
C) ser administrada com ampla transparência.
D) ter administradores de nacionalidade brasileira.
E) fazer apelo à poupança privada.
A competência da CVM visa a garantir o regular funcionamento do mercado de valores
mobiliários porém não recai sobre:
Alternativas
A) investidores individuais.
B) administradores de companhias abertas.
C) acionistas de sociedades fechadas.
D) instituições bancárias em geral.
E) operações como derivativos negociados em bolsa.
A CVM, como autarquia federal à qual compete a fiscalização do mercado de valores
mobiliários, tem competência para:
Alternativas
A) garantir que operações de interesse do Poder Público sejam aprovadas por sociedades
privadas.
B) determinar aos administradores de sociedades fechadas que se abstenham de praticar
certos atos.
C) interferir no funcionamento dos órgãos colegiados das companhias abertas.
D) impugnar atos praticados pelos diretores no exercício de suas atribuições.
E) fiscalizar todos os agentes que dele participam.
04. FCC - 2019 - BANRISUL - Escriturário
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma entidade autárquica em regime especial,
vinculada ao Ministério da Fazenda, que tem o objetivo de fiscalizar, normatizar, disciplinar e
desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil. Para tanto, o seu mandato legal
contempla
A) proteger as instituições financeiras intermediárias.
B) assegurar o sigilo das informações sobre os valores mobiliários negociados e as companhias que
os tenham emitido.
C) estimular a formação de poupança e a sua aplicação em títulos do Tesouro Nacional.
D) estimular as aplicações permanentes em ações do capital social de companhias abertas sob
controle público.
E) evitar modalidades de manipulação destinadas a criar condições artificiais de negociação no
mercado de valores mobiliários.
05. CESGRANRIO - 2021 - Banco do Brasil - Escriturário - Agente Comercial - Prova B
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) foi criada em 07/12/1976, pela Lei nº 6.385/76.
A CVM
A) é um órgão emissor de moeda-papel.
B) é vinculada à Casa Civil.
C) fornece crédito às instituições.
D) é responsável por formular a política de crédito.
E) regula mercados da Bolsa de balcão.
06. (CESGRANRIO/BB/2010) Admita que um empresário brasileiro, acionista majoritário de uma
empresa em situação pré-falimentar, venha a ser acusado pelos acionistas minoritários de uso de
informação privilegiada e manipulação de preços das ações negociadas na Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&F Bovespa).
O órgão responsável pelo eventual julgamento do processo administrativo contra o empresário é
o(a)
a) Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade)
b) Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&F Bovespa)
c) Supremo Tribunal Federal (STF)
d) Supremo Tribunal de Justiça (STJ)
e) Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
07. A distribuição pública de valores mobiliários no mercado independe de registro na
Comissão de Valores Mobiliários.
08. FGV - Analista de Desenvolvimento Econômico (CODEMIG)/Analista Estratégico de
Projetos de Investimentos/2015
Recentemente, o jornal "Valor Econômico" noticiou que o empresário Eike Batista e os
administradores da antiga OGX (OGXP3), atual Óleo e Gás, sabiam da inviabilidade de
campos de petróleo da companhia dez meses antes de o mercado ser informado a
respeito. A instituição brasileira que possui a função de fiscalizar esse tipo de
irregularidade praticada por Eike Batista e os administradores da antiga OGX é:
A) Comissão de Valores Mobiliários;
B) Bolsa de Valores de São Paulo;
C) Banco Central do Brasil;
D) Instituto Brasileiro de Governança Corporativa;
E) Conselho Monetário Nacional.

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Conceito: Autarquia especial vinculada ao Ministério da Fazenda sob orientação do

A CVM possui personalidade jurídica e patrimônio próprios, dotada de autoridade

É administrada por um Presidente e quatro diretores nomeados pelo Presidente da

Somente perderão o cargo em virtude de condenação judicial transitada em julgado ou de

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