Jaraguá do Sul, Brasil, 15 fevereiro de 2023

Resultado sólido e consistente mesmo em cenário desafiador

Destaques
A Receita Operacional Líquida (ROL) foi de R$ 7.979,6 milhões no 4T22, 22,0% superior ao 4T21 e
0,9% superior ao 3T22;
O EBITDA(1) atingiu R$ 1.559,4 milhões, 38,6% superior ao 4T21 e 0,6% inferior ao 3T22, enquanto a
margem EBITDA de 19,5% foi 2,3 pontos percentuais maior do que no 4T21 e 0,3 ponto percentual
menor do que o trimestre anterior;
O Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC (2)) atingiu 29,4% no 4T22, queda de 1,1 ponto percentual em
relação ao 4T21 e crescimento de 1,5 ponto percentual em relação ao 3T22.

Mensagem da Administração
Neste trimestre apresentamos bom resultado em grande parte dos negócios, com demanda positiva tanto no
mercado interno quanto nos principais países em que a atuamos no exterior, trazendo crescimento consistente das
receitas.
No Brasil, mantivemos um bom desempenho no fornecimento de soluções ligadas à geração de energia,
principalmente pelos negócios de geração eólica e solar, além do bom desempenho em transmissão & distribuição
(T&D). Continuamos também com boa demanda por equipamentos industriais, impulsionados pelos negócios de
motores elétricos de baixa e média tensão, e de componentes de automação.
No mercado externo o desempenho também foi positivo, com manutenção do volume de vendas na área de
Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais, apesar das preocupações do quadro econômico mundial, e
crescimento das vendas em Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD), fruto da carteira construída ao
longo do ano, especialmente no negócio de T&D.
Nossa estratégia de verticalização, diversificação de produtos e presença global foi importante para os resultados
obtidos, mitigando impactos trazidos pelas incertezas do cenário global. Importante destacar que o processo de
normalização da cadeia de suprimentos, em conjunto com nossos esforços para controles de custos e eficiência
operacional, foram fatores importantes para as margens saudáveis obtidas neste trimestre, assim como a
manutenção do retorno sobre o capital investido em nível atrativo.

Tabela 1 Principais Números do Trimestre

4T22 3T22 AH% 4T21 AH% 12M22 12M21 AH%
Retorno Sobre o Capital Investido 29,4% 27,9% 1,5 pp 30,5% -1,1 pp 29,4% 30,5% -1,1 pp
Receita Operacional Líquida 7.979.637 7.911.192 0,9% 6.540.010 22,0% 29.904.722 23.563.338 26,9%
Mercado Interno 3.817.819 3.937.810 -3,0% 2.890.352 32,1% 14.864.338 10.742.376 38,4%
Mercado Externo 4.161.818 3.973.382 4,7% 3.649.658 14,0% 15.040.384 12.820.962 17,3%
Mercado Externo em US$ 791.925 757.450 4,6% 653.383 21,2% 2.913.330 2.376.654 22,6%
Lucro Líquido 1.193.187 1.158.032 3,0% 874.055 36,5% 4.208.084 3.585.947 17,3%
Margem Líquida 15,0% 14,6% 0,4 pp 13,4% 1,6 pp 14,1% 15,2% -1,1 pp
EBITDA 1.559.440 1.568.104 -0,6% 1.124.940 38,6% 5.617.144 4.678.520 20,1%
Margem EBITDA 19,5% 19,8% -0,3 pp 17,2% 2,3 pp 18,8% 19,9% -1,1 pp
Lucro por Ação (LPA) 0,28437 0,27598 3,0% 0,20831 36,5% 1,00288 0,85459 17,4%

As informações financeiras e operacionais neste documento, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas em bases consolidadas, em milhares de Reais (R$ mil), de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo a Legislação Societária e a convergência às normas internacionais do IFRS. As taxas de crescimento e demais comparações são,
exceto quando indicado de outra forma, feitas em relação ao mesmo período do ano anterior. Os dados de Lucro por Ação são ajustados para eventos de desdobramento ou bonificação.
Receita Operacional Líquida
A receita operacional líquida apresentou crescimento de 22,0% sobre o 4T21, sendo 32,1% no mercado interno e
14,0% no mercado externo, conforme números apresentados na Tabela 1. A evolução da proporção da receita
entre os mercados é apresentada na Figura 1. Ajustada pelos efeitos da consolidação das aquisições da Balteau
e do negócio de Motion Control da Gefran, a receita consolidada do trimestre mostraria crescimento de 20,8%
sobre o 4T21.

Figura 1 Receita Operacional Líquida por Mercado (valores em R$ milhões)

A receita operacional líquida do mercado externo, medida em dólares norte-americanos (US$) pelas cotações
trimestrais médias, apresentou crescimento de 21,2% em relação ao 4T21 e crescimento de 4,6% em relação ao
3T22. A distribuição da receita líquida por mercado geográfico é apresentada na Tabela 2.

Tabela 2 Receita operacional líquida no mercado externo por região geográfica, em US$
4T22 3T22 4T21 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)
Mercado Externo em US$ 791.925 100,0% 757.450 100,0% 653.383 100,0% 4,6% 21,2%
América do Norte 368.708 46,6% 362.881 47,9% 280.829 43,0% 1,6% 31,3%
América do Sul e Central 78.979 10,0% 98.001 12,9% 79.136 12,1% -19,4% -0,2%
Europa 215.729 27,2% 169.013 22,3% 178.976 27,4% 27,6% 20,5%
África 52.884 6,7% 48.425 6,4% 42.126 6,4% 9,2% 25,5%
Ásia-Pacífico 75.625 9,5% 79.130 10,5% 72.316 11,1% -4,4% 4,6%

A receita do mercado externo em Reais foi impactada pela variação do dólar norte-americano médio, que passou
de R$ 5,59 no 4T21 para R$ 5,25 no 4T22, uma desvalorização de 5,9% em relação ao Real.
Deve-se considerar também que os preços de venda praticados nos diferentes mercados são estabelecidos nas
diferentes moedas locais, de acordo com as condições competitivas regionais. Nas moedas locais, ponderado
pelo peso de cada mercado, a receita líquida do mercado externo apresentou crescimento de 23,2% em relação
ao 4T21.

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Desempenho por Área de Negócio

Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ A atividade industrial continuou positiva no Brasil, com crescimento
4T22 1.253.233 2.613.685
importante comparado ao mesmo período do ano anterior. Produtos de
3T22 1.306.327 2.585.842
ciclo curto, como motores elétricos de baixa tensão e redutores
Δ% -4,1% 1,1%
mantiveram boa demanda, com destaque nos segmentos de
4T21 988.128 2.271.211
agroindústria e papel & celulose.
Δ% 26,8% 15,1%
▪ Os equipamentos de ciclo longo, como motores elétricos de média
tensão e painéis de automação, mostraram bons resultados, com
destaque para os segmentos de óleo & gás, mineração e papel &
celulose.

Mercado Externo
▪ Manutenção dos bons resultados, apesar do cenário de volatilidade
apresentando em algumas regiões onde atuamos, como na América do
Sul e China. Destaque para o desempenho nos Estados Unidos, com
atividade industrial aquecida, e Europa, apesar da preocupação com o
cenário político-econômico da região. Importante ressaltar que
passamos a consolidar os negócios de Motion Control da Gefran nesta
área de negócio a partir de novembro. Nos equipamentos de ciclo
Participação na ROL
curto, observamos uma demanda bastante pulverizada entre os
diferentes segmentos industriais onde atuamos.
▪ Equipamentos de ciclo longo apresentaram resultados consistentes,
com melhora no faturamento e entrada de pedidos, contribuindo para a
construção de uma carteira de pedidos saudável. Os motores de alta
tensão, especialmente para projetos de óleo & gás, mineração e água &
saneamento, foram importantes para o resultado obtido.

Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Continuação do bom desempenho no Brasil, com crescimento em
4T22 2.031.117 1.136.479
todas as linhas de negócios, em especial em geração solar distribuída
3T22 2.032.151 886.042
(GD) e alternadores, além da continuidade das entregas de
Δ% -0,1% 28,3%
aerogeradores.
4T21 1.399.039 974.982
▪ Destaque também para o bom desempenho de T&D, impulsionado
Δ% 45,2% 16,6%
pelas entregas de transformadores para todos segmentos importantes,
como linhas de transmissão, renováveis, distribuição e industrial.

Mercado Externo
▪ As vendas de T&D apresentaram um trimestre positivo, com projetos
importantes em regiões estratégicas. Destaque para a América do
Norte, onde continuamos a aproveitar as oportunidades presentes
neste mercado, avançando com o processo de utilização da
capacidade da nova fábrica de transformadores nos EUA.
▪ Nos negócios de geração, destacamos o bom desempenho em nossa
operação na Índia, com destaque para a produção de hidrogeradores.

Participação na ROL

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Desempenho por Área de Negócio

Motores Comerciais e Appliance (MCA)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Apesar do bom volume de vendas apresentado em alguns segmentos
4T22 248.423 349.126
específicos, como aparelhos de ar condicionado, observamos
3T22 286.015 423.556
oscilação na demanda de clientes importantes no período, como
Δ% -13,1% -17,6%
fabricantes de máquinas de lavar e motobombas.
4T21 265.021 347.038
Δ% -6,3% 0,6%
Mercado Externo
▪ Desempenho em linha com o mesmo período do ano anterior, apesar
da acomodação no volume de vendas observada em mercados
relevantes, como América do Norte e Argentina, que levaram a redução
da receita em relação ao trimestre anterior.

Participação na ROL

Tintas e Vernizes (T&V)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ A demanda pelos produtos de tintas e vernizes mostrou-se positiva no
4T22 285.046 62.528
comparativo com o mesmo período do ano anterior, com destaque
3T22 313.317 77.942
para os segmentos de estruturas metálicas e manutenção.
Δ% -9,0% -19,8%
4T21 238.164 56.427
Mercado Externo
Δ% 19,7% 10,8%
▪ Avanço das vendas na operação do México, que contribuiu para o
crescimento quando comparado com o mesmo período do ano
anterior.

Participação na ROL

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Custos dos Produtos Vendidos
O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) e a margem bruta do trimestre são apresentados na Tabela 3.

Tabela 3 Custos
4T22 3T22 AH% 4T21 AH%
Receita Operacional Líquida 7.979.637 7.911.192 0,9% 6.540.010 22,0%
Custo dos Produtos Vendidos (5.564.640) (5.493.544) 1,3% (4.732.113) 17,6%
Margem Bruta 30,3% 30,6% -0,3 pp 27,6% 2,7 pp

A estabilização dos custos das principais matérias-primas que compõem nossa estrutura de custos,
principalmente o aço e o cobre, em conjunto com a continuidade dos programas de redução de custos e
melhorias de processos, que proporcionaram ganhos de produtividade, foram fatores importantes para a
manutenção das margens operacionais próximas ao realizado no trimestre anterior e superiores ao realizado no
mesmo período de 2021.

Figura 2 Composição do CPV

Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas

As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (VG&A) consolidadas totalizaram R$ 830,8 milhões no 4T22, um
aumento de 19% sobre o 4T21 e um aumento de 15,0% sobre o 3T22. Quando analisadas em relação à receita
operacional líquida, elas representaram 10,4%, 0,3 ponto percentual menor em relação ao 4T21 e 0,4 ponto
percentual acima do valor apresentado no 3T22.

EBITDA e Margem EBITDA

A composição do cálculo do EBITDA, conforme Resolução CVM 156/2022, e a margem EBITDA são
apresentadas na Tabela 4. A margem EBITDA apresentou evolução quando comparada ao mesmo período do
ano anterior, reflexo principalmente da estabilização dos custos observados nos últimos trimestres e da
crescente melhora no desempenho das operações no exterior.

Tabela 4 Cálculo do EBITDA e Margem EBITDA

4T22 3T22 AH% 4T21 AH%
Receita Operacional Líquida 7.979.637 7.911.192 0,9% 6.540.010 22,0%
Lucro Líquido do Exercício 1.193.187 1.158.032 3,0% 874.055 36,5%
Lucro Líquido antes de Minoritários 1.219.066 1.174.204 3,8% 893.926 36,4%
(+) IRPJ e CSLL 182.706 269.816 -32,3% 108.748 68,0%
(+/-) Resultado Financeiro 3.839 (18.073) n.a. (17.527) n.a.
(+) Depreciação/Amortização 153.829 142.157 8,2% 139.793 10,0%
EBITDA 1.559.440 1.568.104 -0,6% 1.124.940 38,6%
Margem EBITDA 19,5% 19,8% -0,3 pp 17,2% 2,3 pp

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Resultado Líquido
O lucro líquido no 4T22 foi de R$ 1.193,2 milhões, um crescimento de 36,5% em relação ao 4T21 e crescimento
de 3,0% em relação ao 3T22. A margem líquida atingiu 15,0%, 1,6 ponto percentual superior ao 4T21 e 0,4 ponto
percentual superior ao 3T22.

Fluxo de Caixa
As atividades operacionais apresentaram geração de caixa de R$ 2.982,9 milhões no ano de 2022, resultado da
continuidade do crescimento da receita e melhora das nossas margens operacionais. Importante destacar o início
do processo de normalização dos níveis de estoques no 4T22, cujo crescimento nos trimestres anteriores foi
necessário para garantir a boa disponibilidade de produtos globalmente.
Nas atividades de investimentos, que incluem as movimentações dos ativos imobilizado e intangível, aquisição de
controlada e aplicações financeiras, tivemos um consumo de R$ 1.346,4 milhões. O nível de (CAPEX (3)) em
modernização e expansão da capacidade produtiva apresentou crescimento em relação ao mesmo período do
ano anterior, dando continuidade nas aplicações de recursos nas fábricas do Brasil, México, Índia e Portugal.
Nas atividades de financiamento captamos R$ 4.253,5 milhões e realizamos amortizações de R$ 2.166,6 milhões,
incluindo os juros sobre os empréstimos, resultando em uma captação líquida de R$ 2.086,9 milhões. A
remuneração do capital próprio (dividendos e juros sobre capital próprio) somou R$ 1.887,5 milhões. O resultado
final foi a geração de caixa de R$ 191,9 milhões nas atividades de financiamento no período.

Figura 3 Conciliação do fluxo de caixa (valores em R$ milhões)

Lembramos que a Figura 3 apresenta as posições de caixa e equivalentes de caixa classificadas no ativo
circulante. Adicionalmente, temos R$ 577,8 milhões em aplicações financeiras sem liquidez imediata, incluindo
instrumentos financeiros derivativos (R$ 912,0 milhões em dezembro de 2021).

Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)

O ROIC do 4T22, acumulado nos últimos 12 meses, atingiu 29,4%, uma redução de 1,1 ponto percentual em
relação ao 4T21 e crescimento de 1,5 ponto percentual em relação ao 3T22. O crescimento do capital
empregado, explicado principalmente pelos investimentos em ativos fixos e intangíveis no período, foram os
principais fatores para a redução do ROIC, apesar do crescimento do Lucro Operacional após os Impostos
(NOPAT(4)) ao longo dos últimos 12 meses.

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Investimentos (CAPEX)
No 4T22 investimos R$ 431,0 milhões em modernização e expansão de capacidade produtiva, máquinas e
equipamentos e licenças de uso de softwares, sendo 52% destinados às unidades produtivas no Brasil e 48%
destinados aos parques industriais e demais instalações no exterior.

Figura 4 Evolução do CAPEX (valores em R$ milhões)

Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação

Os dispêndios nas atividades de pesquisa, desenvolvimento e inovação totalizaram R$ 646,9 milhões,
representando 2,2% da receita operacional líquida em 2022.

Disponibilidades e Endividamento

As disponibilidades, aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos, aplicados em bancos de

primeira linha e majoritariamente em moeda nacional, são apresentadas na Tabela 5. Da mesma forma, é
apresentada a dívida financeira bruta total, com o detalhamento entre curto e longo prazo, em Reais e outras
moedas, resultando no caixa líquido da companhia ao final de 2022.

Tabela 5 Disponibilidades e Financiamentos

Dezembro 2022 Dezembro 2021 Dezembro 2020
Disponibilidades e Aplicações 4.995.115 3.217.135 4.484.934
Curto Prazo 4.982.828 3.217.135 4.484.934
Longo Prazo 12.287 - -
Instrumentos Financeiros Derivativos (101.597) 392.013 504.629
Ativo Curto Prazo 33.647 409.337 206.849
Ativo Longo Prazo - - 318.291
Passivo Curto Prazo (87.831) (17.324) (14.011)
Passivo Longo Prazo (47.413) - (6.500)
Financiamentos (3.459.692) 100% (1.789.115) 100% (1.686.580) 100%
Curto Prazo (2.307.817) 67% (1.052.044) 59% (642.284) 38%
Em Reais (8.494) (7.769) (12.289)
Em outras moedas (2.299.323) (1.044.275) (629.995)
Longo Prazo (1.151.875) 33% (737.071) 41% (1.044.296) 62%
Em Reais (31.691) (35.818) (48.193)
Em outras moedas (1.120.184) (701.253) (996.103)
Caixa Líquido 1.433.826 1.820.033 3.302.983

O duration total do endividamento era de 11,8 meses em dezembro 2022 (12,2 meses em dezembro de 2021).

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Dividendos e Juros sobre Capital Próprio
A Administração proporá à Assembleia Geral Ordinária, a ser realizada em 25 de abril de 2023, a destinação de
R$ 2.252,4 milhões para pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio, como remuneração aos
acionistas sobre os resultados do exercício de 2022, representando 53,5% do lucro líquido.
Desse total, R$ 889,6 milhões foram declarados ao longo do primeiro semestre de 2022 e pagos em 17 de agosto
de 2022. O pagamento dos proventos referentes ao segundo semestre de 2022, no total de R$ 1.362,8 milhões,
deve ocorrer em 15 de março de 2023.
Nossa prática é declarar juros sobre capital próprio (JCP) trimestralmente e dividendos intermediários e
complementares com base no lucro obtido a cada semestre, ou seja, seis proventos a cada ano, que são pagos
semestralmente.

Tabela 6 Proventos
Data da deliberação Valor bruto
(RCA) por ação
Juros sobre Capital Próprio 22/03/2022 0,036764706
Juros sobre Capital Próprio 21/06/2022 0,043294118
Dividendos 19/07/2022 0,131948000
Juros sobre Capital Próprio 20/09/2022 0,044117647
Juros sobre Capital Próprio 13/12/2022 0,054352941
Dividendos 15/02/2023 0,226303730
Total 0,536781142

Outros Eventos

Aquisição da parcela remanescente da MVISIA

Anunciamos em 01 de dezembro de 2022, em continuidade ao Comunicado ao Mercado divulgado no dia 23 de
junho de 2020, acordo para a aquisição da parcela remanescente da MVISIA Desenvolvimentos Inovadores S.A.,
empresa especializada em soluções de inteligência artificial aplicada a visão computacional para a indústria.
A aquisição faz parte da estratégia da WEG de crescimento dos negócios digitais que, desde 2020, conta com a
tecnologia da MVISIA para atender a demanda da Indústria 4.0 nas aplicações de visão computacional. Este
movimento está alinhado com a crescente automação de sistemas industriais que estão convergindo para a
adoção da digitalização, conectividade e inteligência artificial na busca de ganho de eficiência e racionalização de
uso de recursos.

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Teleconferência de Resultados
A WEG realizará, no dia 16 de fevereiro de 2023 (quinta-feira), teleconferência em português, com tradução
simultânea para o inglês, e transmissão pela internet ( webcasting), no seguinte horário:
▪ 11h00 São Paulo (BRT)
▪ 09h00 Nova York (EST)
▪ 14h00 Londres (GMT)

Telefones para conexão dos participantes:

▪ Dial in com conexões no Brasil: +55 11 4090 1621 / +55 11 3181 8565
▪ Dial in com conexões nos Estados Unidos: +1 412 717 9627
▪ Toll-free com conexões nos Estados Unidos: +1 844 204 8942
▪ Código: WEG

Acesso ao HD Web Phone (conexão telefônica via web):

▪ Teleconferência em português: clique aqui
▪ Teleconferência em inglês: clique aqui

Acesso à apresentação no webcasting:

▪ Slides e áudio original em português: https://choruscall.com.br/weg/4t22.htm
▪ Slides e tradução simultânea em inglês: https://choruscall.com.br/weg/4q22.htm
A apresentação também estará disponível em nossa página na internet, na área de Relações com Investidores
(ri.weg.net). Por favor, ligue aproximadamente 10 minutos antes do horário da teleconferência.

Declarações Prospectivas
As declarações contidas neste relatório relativas às perspectivas dos negócios da WEG, às projeções e resultado
e ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas
expectativas da administração em relação ao futuro da WEG. Estas expectativas são altamente dependentes de
mudanças no mercado, do desempenho econômico geral do país e do setor e dos mercados internacionais,
podendo sofrer alterações.

ri.weg.net Release de Resultados 4T 2022 9

ri.weg.net Release de Resultados 4T 2022 10
Anexo I Demonstração de Resultados Consolidados Trimestral

4T22 3T22 4T21 AH% AH%

(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)

Receita Operacional Líquida 7.979.637 100,0% 7.911.192 100,0% 6.540.010 100,0% 0,9% 22,0%
Custo dos Produtos Vendidos (5.564.640) -69,7% (5.493.544) -69,4% (4.732.113) -72,4% 1,3% 17,6%
Lucro Bruto 2.414.997 30,3% 2.417.648 30,6% 1.807.897 27,6% -0,1% 33,6%
Despesas de Vendas (602.822) -7,6% (562.267) -7,1% (497.901) -7,6% 7,2% 21,1%
Despesas Administrativas (228.021) -2,9% (230.720) -2,9% (201.498) -3,1% -1,2% 13,2%
Receitas Financeiras 238.116 3,0% 323.688 4,1% 241.410 3,7% -26,4% -1,4%
Despesas Financeiras (241.955) -3,0% (305.615) -3,9% (223.883) -3,4% -20,8% 8,1%
Outras Receitas Operacionais 60.598 0,8% 25.109 0,3% 11.227 0,2% 141,3% 439,8%
Outras Despesas Operacionais (239.141) -3,0% (223.823) -2,8% (134.577) -2,1% 6,8% 77,7%
Lucro antes dos Impostos 1.401.772 17,6% 1.444.020 18,3% 1.002.675 15,3% -2,9% 39,8%
Imposto de Renda e CSLL (212.657) -2,7% (280.043) -3,5% (118.725) -1,8% -24,1% 79,1%
Impostos Diferidos 29.951 0,4% 10.227 0,1% 9.976 0,2% 192,9% 200,2%
Minoritários (25.879) -0,3% (16.172) -0,2% (19.871) -0,3% 60,0% 30,2%
Lucro Líquido do Exercício 1.193.187 15,0% 1.158.032 14,6% 874.055 13,4% 3,0% 36,5%

EBITDA 1.559.440 19,5% 1.568.104 19,8% 1.124.940 17,2% -0,6% 38,6%

Lucro por Ação (LPA) 0,28437 0,27598 0,20831 3,0% 36,5%

Anexo II Demonstração de Resultados Consolidados Acumulado

12M22 12M21 AH%
(A) AV% (B) AV% (A)/(B)

Receita Operacional Líquida 29.904.722 100,0% 23.563.338 100,0% 26,9%

Custo dos Produtos Vendidos (21.209.235) -70,9% (16.602.381) -70,5% 27,7%
Lucro Bruto 8.695.487 29,1% 6.960.957 29,5% 24,9%
Despesas de Vendas (2.164.802) -7,2% (1.833.204) -7,8% 18,1%
Despesas Administrativas (872.935) -2,9% (776.007) -3,3% 12,5%
Receitas Financeiras 1.105.994 3,7% 992.739 4,2% 11,4%
Despesas Financeiras (1.041.939) -3,5% (821.046) -3,5% 26,9%
Outras Receitas Operacionais 147.360 0,5% 422.154 1,8% -65,1%
Outras Despesas Operacionais (753.523) -2,5% (615.557) -2,6% 22,4%
Lucro antes dos Impostos 5.115.642 17,1% 4.330.036 18,4% 18,1%
Imposto de Renda e CSLL (885.055) -3,0% (693.854) -2,9% 27,6%
Impostos Diferidos 42.285 0,1% 21.298 0,1% 98,5%
Minoritários (64.788) -0,2% (71.533) -0,3% -9,4%
Lucro Líquido do Exercício 4.208.084 14,1% 3.585.947 15,2% 17,3%

EBITDA 5.617.144 18,8% 4.678.520 19,9% 20,1%

Lucro por Ação (LPA) 1,00288 0,85459 17,4%

ri.weg.net Release de Resultados 4T 2022 11

Anexo III Balanço Patrimonial Consolidado
Dezembro 2022 Dezembro 2021 Dezembro 2020 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)

Ativo Circulante 19.653.210 70% 15.945.946 67% 12.556.143 63% 23% 57%
Disponibilidades 4.982.828 18% 3.217.135 13% 4.484.934 23% 55% 11%
Créditos a Receber 5.614.423 20% 4.317.393 18% 3.417.251 17% 30% 64%
Estoques 7.644.361 27% 6.497.048 27% 3.737.529 19% 18% 105%
Outros Ativos Circulantes 1.411.598 5% 1.914.370 8% 916.429 5% -26% 54%
Ativo Não Circulante 8.481.450 30% 7.986.841 33% 7.371.753 37% 6% 15%
Ativo Realizável a Longo Prazo 673.726 2% 930.416 4% 898.045 5% -28% -25%
Aplicações Financeiras 12.287 0% - 0% - 0% n.m. n.m.
Impostos Diferidos 443.133 2% 421.900 2% 360.390 2% 5% 23%
Outros Ativos não circulantes 218.306 1% 508.516 2% 537.655 3% -57% -59%
Investimentos 1.056 0% 1.265 0% 1.023 0% -17% 3%
Imobilizado 6.282.653 22% 5.504.772 23% 4.877.210 24% 14% 29%
Direito de uso 595.024 2% 403.721 2% 278.480 1% 47% 114%
Intangível 1.524.015 5% 1.550.388 6% 1.595.475 8% -2% -4%
Total do Ativo 28.134.660 100% 23.932.787 100% 19.927.896 100% 18% 41%

Passivo Circulante 10.262.877 36% 7.927.884 33% 5.882.044 30% 29% 74%
Obrigações Sociais e Trabalhistas 466.843 2% 388.190 2% 366.790 2% 20% 27%
Fornecedores 2.036.216 7% 2.120.338 9% 1.249.368 6% -4% 63%
Obrigações Fiscais 459.647 2% 279.271 1% 240.467 1% 65% 91%
Empréstimos e Financiamentos 2.307.817 8% 1.052.044 4% 642.284 3% 119% 259%
Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 361.838 1% 195.272 1% 136.007 1% 85% 166%
Adiantamento de Clientes 2.854.545 10% 2.267.484 9% 1.714.656 9% 26% 66%
Participações nos Resultados 447.150 2% 384.272 2% 335.428 2% 16% 33%
Instrumentos Financeiros Derivativos 87.831 0% 17.324 0% 14.011 0% 407% n.m.
Arrendamento Mercantil 103.036 0% 73.268 0% 63.994 0% 41% 61%
Outras Obrigações 1.137.954 4% 1.150.421 5% 1.119.039 6% -1% 2%
Passivo Não Circulante 2.623.428 9% 1.994.231 8% 2.115.554 11% 32% 24%
Empréstimos e Financiamentos 1.151.875 4% 737.071 3% 1.044.296 5% 56% 10%
Outras Obrigações 228.335 1% 292.852 1% 165.396 1% -22% 38%
Arrendamento Mercantil 446.594 2% 249.245 1% 223.532 1% 79% 100%
Impostos Diferidos 77.136 0% 71.892 0% 69.625 0% 7% 11%
Provisões para Contingências 719.488 3% 643.171 3% 612.705 3% 12% 17%
Patrimônio Líquido 15.248.355 54% 14.010.672 59% 11.930.298 60% 9% 28%
Acionistas Controladores 14.834.795 53% 13.604.971 57% 11.563.165 58% 9% 28%
Acionistas Não Controladores 413.560 1% 405.701 2% 367.133 2% 2% 13%
Total do Passivo 28.134.660 100% 23.932.787 100% 19.927.896 100% 18% 41%

ri.weg.net Release de Resultados 4T 2022 12

Anexo IV Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidados
12 Meses 12 Meses
2022 2021

Atividades Operacionais
Lucro antes dos impostos e Participações 5.115.642 4.330.036
Depreciações e Amortizações 565.557 520.178
Provisões 1.280.249 709.140
Crédito tributário - Exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS/COFINS (69.740) (506.942)
Variação nos Ativos e Passivos (3.908.778) (3.996.354)
(Aumento)/Redução nas contas a receber (912.382) (1.348.893)
Aumento/(Redução) nas contas a pagar (360.078) 1.170.236
(Aumento)/Redução nos estoques (1.424.939) (2.670.807)
Imposto de renda e contribuição social pagos (744.674) (675.317)
Participação no resultado dos colaboradores pagos (466.705) (471.573)
Caixa Líquido proveniente das Atividades Operacionais 2.982.930 1.056.058

Atividades de Investimentos
Imobilizado (1.111.431) (780.849)
Intangível (62.979) (66.495)
Resultado de venda de imobilizado 20.526 50.359
Aquisição de Controlada (195.052) -
Aplicações financeiras mantidas até o vencimento (12.287) (57.864)
Resgate de aplicações financeiras 14.829 170.979
Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Investimentos (1.346.394) (683.870)

Atividades de Financiamentos
Captação de empréstimos e financiamentos obtidos 4.253.529 386.533
Pagamento de empréstimos e financiamentos (2.110.718) (241.149)
Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos (55.867) (52.680)
Ações em Tesouraria (7.520) 4.563
Dividendos/juros s/capital próprio pagos (1.887.512) (1.657.345)
Caixa líquido aplicado nas ativ. de financiamentos 191.912 (1.560.078)

Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes (91.873) 10.177

Aumento (Redução) Líquido de Caixa e Equivalentes 1.736.575 (1.177.713)

Saldo de caixa:
Caixa e equivalente de caixa no início do período 2.714.427 3.892.140
Caixa e equivalente de caixa no final do período 4.451.002 2.714.427

Notas Explicativas:
(1) Sigla em inglês para Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que significa lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
(2) Sigla em inglês para Return on Invested Capital.
(3) Sigla em inglês para Capital Expenditure.
(4) Sigla em inglês para Net Operating Profits After Taxes.
n.a. Abreviação para não aplicável.
n.m. Abreviação para não mencionado.

Para mais informações, acesse nossa central de resultados:

https://ri.weg.net/informacoes-financeiras/central-de-resultados

ri.weg.net Release de Resultados 4T 2022 13

Jaraguá do Sul, Brazil, February 15, 2023

Highlights
Net Operating Revenue (NOR) was R$ 7,979.6 million in 4Q22, 22.0% higher than 4Q21 and 0.9%
higher than 3Q22.
EBITDA(1) reached R$ 1,559.4 million, 38.6% higher than 4Q21 and 0.6% lower than 3Q22, while
EBITDA margin was 19.5%, 230 bps higher than 4Q21 and 30 bps lower than the previous quarter.
Return on Invested Capital (ROIC(2)) reached 29.4% in 4Q22, down 110 bps from 4Q21 and an increase
of 105 bps from 3Q22.

Message from the Management

This quarter we presented good results in most of the businesses, with positive demand in both the domestic market
and the main countries where we operate abroad, delivering consistent revenue growth.
In Brazil, we maintained a good performance in providing solutions related to power generation, mainly by the wind
and solar generation businesses, in addition to the good performance in transmission & distribution (T&D). We also
continue to see good demand for industrial equipment, boosted by the business of low and medium-voltage electric
motors, and automation goods.
In the external market, the performance was also positive, maintaining sales volume in the Industrial Electro-
Electronic Equipment area, despite the concerns of the global economic scenario, and sales growth in Energy
Generation, Transmission, and Distribution (GTD), as a result of the backlog built throughout the year, especially in
the T&D business.
Our strategy of vertical integration, product diversification, and global presence was important for the results
obtained, mitigating impacts that arose from the uncertainties of the global scenario. It is important to highlight that
the supply chain normalization process, together with our efforts to control costs and operational efficiency, were
important factors for the healthy margins obtained in this quarter, as well as the maintenance of the return on
invested capital at an attractive level.

Table 1 Main Highlights

4Q22 3Q22 HA% 4Q21 HA% 12M22 12M21 HA%
Return on Invested Capital 29.4% 27.9% 150 bps 30.5% -110 bps 29.4% 30.5% -110 bps
Net Operating Revenue 7,979,637 7,911,192 0.9% 6,540,010 22.0% 29,904,722 23,563,338 26.9%
Domestic Market 3,817,819 3,937,810 -3.0% 2,890,352 32.1% 14,864,338 10,742,376 38.4%
External Markets 4,161,818 3,973,382 4.7% 3,649,658 14.0% 15,040,384 12,820,962 17.3%
External Markets in US$ 791,925 757,450 4.6% 653,383 21.2% 2,913,330 2,376,654 22.6%
Net Income 1,193,187 1,158,032 3.0% 874,055 36.5% 4,208,084 3,585,947 17.3%
Net Margin 15.0% 14.6% 40 bps 13.4% 160 bps 14.1% 15.2% -110 bps
EBITDA 1,559,440 1,568,104 -0.6% 1,124,940 38.6% 5,617,144 4,678,520 20.1%
EBITDA Margin 19.5% 19.8% -30 bps 17.2% 230 bps 18.8% 19.9% -110 bps
Earnings per Share (EPS) 0.28437 0.27598 3.0% 0.20831 36.5% 1.00288 0.85459 17.4%

The following financial and operating data are presented on a consolidated basis, except when otherwise indicated, in thousands of Brazilian Reais (R$) according to accounting practices
adopted in Brazil, including Brazilian Corporate Law in convergence with IFRS international norms. Except when otherwise indicated, growth rates and other comparisons are made to the
same period of the previous year. Share data is adjusted for split or bonus events.
Net Operating Revenue
Net operating revenue grew 22.0% compared to 4Q21, up 32.1% in the domestic market and 14.0% in the
external markets, as shown in Table 1. The evolution of revenue proportion between markets is shown in Figure 1.
Adjusted for the effects of the consolidation of the Balteau and the Gefran Motion Control business acquisition,
consolidated revenue for the quarter would have grown by 20.8% over 4Q21.

Figure 1 Net Operating Revenue by Market (figures in R$ million)

Net operating revenue from the external market, measured in the quarterly averaged US dollars, increased by
21.2% in relation to 4Q21 and 4.6% in relation to 3Q22. The distribution of net revenue by geographic markets is
shown in Table 2.

Table 2 Net operating revenue from the external market by geographic region, in US dollars
4Q22 3Q22 4Q21 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)
External Markets in US$ 791,925 100.0% 757,450 100.0% 653,383 100.0% 4.6% 21.2%
North America 368,708 46.6% 362,881 47.9% 280,829 43.0% 1.6% 31.3%
South and Central America 78,979 10.0% 98,001 12.9% 79,136 12.1% -19.4% -0.2%
Europe 215,729 27.2% 169,013 22.3% 178,976 27.4% 27.6% 20.5%
Africa 52,884 6.7% 48,425 6.4% 42,126 6.4% 9.2% 25.5%
Asia-Pacific 75,625 9.5% 79,130 10.5% 72,316 11.1% -4.4% 4.6%

Net operating revenue from the external market was impacted by the average US dollar exchange rate that moved
from R$ 5.59 in 4Q21 to R$ 5.25 in 4Q22, a 5.9% depreciation over the Brazilian Real.
It is important to consider that we set our sales prices in different markets in local currency and according to their
competitive conditions. Measured in local currencies, weighted by revenues in each market, net operating
revenue from the external market increased by 23,2% compared to 4Q21.

ir.weg.net Earnings Release 4Q 2022 2

Performance by Business Area

Industrial Electro-Electronic Equipment (EEI)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Industrial activity continued positively in Brazil, with significant growth
4Q22 1,253,233 2,613,685
compared to the same period of the previous year. Short-cycle goods,
3Q22 1,306,327 2,585,842
such as low-voltage electric motors and gearboxes, maintained good
Δ% -4.1% 1.1%
demand, with a highlight on the agribusiness and pulp & paper
4Q21 988,128 2,271,211
segments.
Δ% 26.8% 15.1%
▪ Long cycle goods, such as medium voltage electric motors and
automation panels, showed good results, especially in the oil & gas,
mining, and pulp & paper segments.

External Market
▪ Maintenance of good results, despite the volatility observed in some
regions where we operate, such as South America and China.
Outstanding performance in the United States, with high industrial
activity, and Europe, despite the concern with the political and
economic scenario in the region. It is important to point out that we
started consolidating Gefran's Motion Control in this business area in
November. For short-cycle goods, we noted a dispersed demand
Share in NOR among the different industrial segments in which we operate.
▪ Long-cycle goods showed consistent results, with improved revenues
and order entry, contributing to building a healthy order backlog. High-
voltage motors, especially for oil & gas, mining, and water & sanitation
projects, were important for the result obtained.

Energy Generation, Transmission, and Distribution (GTD)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Continuation of good performance in Brazil, with growth in all business,
4Q22 2,031,117 1,136,479
especially distributed solar generation (GD) and alternators, along with
3Q22 2,032,151 886,042
scheduled deliveries of wind turbines.
Δ% -0.1% 28.3%
▪ Another highlight was the good performance of T&D, driven by the
4Q21 1,399,039 974,982
delivery of transformers to all important segments, such as transmission
Δ% 45.2% 16.6%
lines, renewables, distribution, and industrial.

External Market
▪ T&D sales had a positive quarter, with important projects in strategic
regions. Highlight for North America, where we continue to take
advantage of the opportunities in this market, advancing with the
process of utilization of the new transformer plant capacity in the United
States.
▪ In the generation business, we highlight the good performance of our
operation in India, with emphasis on the production of hydro
generators.

Share in NOR

ir.weg.net Earnings Release 4Q 2022 3

Performance by Business Area

Commercial and Appliance Motors (MCA)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Despite the good sales volume presented in some specific segments,
4Q22 248,423 349,126
such as air conditioners, we observed fluctuation in demand from
3Q22 286,015 423,556
important customers this quarter, such as washing machines and motor
Δ% -13.1% -17.6%
pump manufacturers.
4Q21 265,021 347,038
Δ% -6.3% 0.6%
External Market
▪ Performance in line with the same period of the previous year, despite
the slowdown in sales volume observed in relevant markets, such as
North America and Argentina, which led to a reduction in revenue
compared to the previous quarter.

Share in NOR

Paints and Varnishes (T&V)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Demand for paint and varnish products was positive compared to the
4Q22 285,046 62,528
same period of the previous year, with a highlight on the segments of
3Q22 313,317 77,942
metal structures and maintenance.
Δ% -9.0% -19.8%
4Q21 238,164 56,427
External Market
Δ% 19.7% 10.8%
▪ Increased sales in the Mexico operation, which contributed to growth
when compared to the same period of the previous year.

Share in NOR

ir.weg.net Earnings Release 4Q 2022 4

Cost of Goods Sold
The Cost of Goods Sold (COGS) and gross margin for the quarter are shown in Table 3.

Table 3 Costs
4Q22 3Q22 HA% 4Q21 HA%
Net Operating Revenues 7,979,637 7,911,192 0.9% 6,540,010 22.0%
Cost of Goods Sold (5,564,640) (5,493,544) 1.3% (4,732,113) 17.6%
Gross Margin 30.3% 30.6% -30 bps 27.6% 270 bps

The stabilization of the main raw materials costs that make up our cost structure, mainly steel and copper,
together with the continuity of cost reduction programs and process improvements, which provide productivity
gains, were important factors in maintaining the operating margins close to those achieved in the previous quarter
and higher than those achieved in the same period of 2021.

Figure 2 COGS Composition

Sales, General, and Administrative Expenses

Consolidated Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses totaled R$ 830,8 million in 4Q22, an increase
of 19% vs. 4Q21 and an increase of 15.0% vs. 3Q22. When analyzed in relation to net operating revenue, these
expenses accounted for 10.4%, down 30 basis points. vs. 4Q21 and up 40 basis points compared to 3Q22.

EBITDA and EBITDA Margin

The composition of the EBITDA calculation, according to Instruction CVM 156/2022, and the EBITDA margin are
shown in Table 4. EBITDA margin showed an evolution compared to the same period of the previous year,
reflecting the stabilization of costs observed in recent quarters and the growing improvement in the performance
of operations outside Brazil.

Table 4 Calculation of EBITDA and EBITDA Margin

4Q22 3Q22 HA% 4Q21 HA%
Net Operating Revenues 7,979,637 7,911,192 0.9% 6,540,010 22.0%
Net Income 1,193,187 1,158,032 3.0% 874,055 36.5%
Net Income Before Minorities 1,219,066 1,174,204 3.8% 893,926 36.4%
(+) Income Taxes & Contributions 182,706 269,816 -32.3% 108,748 68.0%
(+/-) Financial Income (Expenses) 3,839 (18,073) n.a. (17,527) n.a.
(+) Depreciation & Amortization 153,829 142,157 8.2% 139,793 10.0%
EBITDA 1,559,440 1,568,104 -0.6% 1,124,940 38.6%
EBITDA Margin 19.5% 19.8% -30 bps 17.2% 230 bps

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Net Income
Net Income in 4Q22 was R$ 1,193.2 million, up 36.5% compared to 4Q21 and up 3.0% compared to 3Q22. The
net margin reached 15.0%, 160 basis points higher than 4Q21 and 40 basis points higher than 3Q22.

Cash Flow
Cash generation in operating activities was R$ 2,982.9 million in 2022, result of continuous revenue growth and
improved operating margins. It is important to highlight the start of the process of normalizing inventory levels in
4Q22, which increased in previous quarters and was necessary to ensure the availability of products globally.
In investment activities, which include changes in fixed and intangible assets, acquisition of subsidiaries, and
financial investments, we consumed R$ 1,346.4 million. The (CAPEX(3)) level in modernization and expansion of
production capacity increased in relation to the same period of the previous year, continuing the investment of
resources in the plants in Brazil, Mexico, India, and Portugal.
In financing activities, the company raised R$ 4,253.5 million and made amortizations of R$ 2,166.6 million,
including interest on loans, resulting in net funding of R$ 2086.9 million. Payments to equity holders (dividends
and interest on capital) totaled R$ 1,887.5 million. The final result was net funding of R$ 191.9 million in financing
activities in the period.

Figure 3 Cash flow reconciliation (figures in R$ million)

Note that the chart in Figure 3 shows the cash and cash equivalents positions classified as current assets.
Furthermore, the company has R$ 577.8 million in financial investments with no immediate liquidity, including
derivative financial instruments (R$ 912.0 million in December 2021).

Return on Invested Capital

The ROIC in 4Q22, accumulated in the last 12 months, reached 29.4%, decreasing 110 basis points over 4Q21
and growing 150 basis points over 3Q22. The increase in capital employed, mainly explained by investments in
fixed and intangible assets in the period, was the main reason for ROIC reduction, despite the rise of Net
Operating Profit After Taxes (NOPAT) in the last 12 months.

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Investments (CAPEX)
In 4Q22, we invested R$ 431,0 million in the modernization and expansion of production capacity, machinery and
equipment, and software licenses, 52% for production units in Brazil and 48% for industrial plants and other
facilities abroad.

Figure 4 CAPEX Evolution (figures in R$ million)

Research, Development, and Innovation

Expenditures on research, development, and innovation activities totaled R$ 646.9 million, representing 2.2% of
net operating revenue in 4Q22.

Debt and Cash Position

Cash, cash equivalents, invested in first-tier banks and denominated in Brazilian currency, and financial
investments and derivatives are presented in Table 5. Likewise, the company demonstrates the total gross
financial debt, with details between short and long-term, in Brazilian Reais and other currencies, resulting in the
Company s net cash at the end of 2022.

Table 5 Cash and Debt

Dezembro 2022 December 2021 September 2021
Cash & Cash Equivalents 4,995,115 3,217,135 4,484,934
Current 4,982,828 3,217,135 4,484,934
Long Term 12,287 - -
Derivatives (101,597) 392,013 504,629
Short Term Assets 33,647 409,337 206,849
Long Term Assets - - 318,291
Short Term Liabilities (87,831) (17,324) (14,011)
Long Term Liabilities (47,413) - (6,500)
Debt (3,459,692) 100% (1,789,115) 100% (1,686,580) 100%
Current (2,307,817) 67% (1,052,044) 59% (642,284) 38%
In Brazilian Reais (8,494) (7,769) (12,289)
In other currencies (2,299,323) (1,044,275) (629,995)
Long Term (1,151,875) 33% (737,071) 41% (1,044,296) 62%
In Brazilian Reais (31,691) (35,818) (48,193)
In other currencies (1,120,184) (701,253) (996,103)
Net Cash 1,433,826 1,820,033 3,302,983

The total duration of our indebtedness was 11.8 months on December 2022 (12.2 months in December 2021).

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Dividends and Interest on Stockholders Equity
Management will propose, at the Annual General Meeting to be held on April 25, 2023, the allocation of
R$ 2,252.4 million for payment of Dividends and Interest on Stockholders' Equity as remuneration to shareholders
on the results for the year 2022, representing 53.5% of net income.
Of this total, R$ 820.8 million was declared in the first half of 2022 and paid on August 17, 2022
The payment of remuneration to shareholders for the second half of 2022, totaling R$ 1,362.8 million, shall occur
on March 15, 2023.
Our practice is to declare Interest on Stockholders' Equity quarterly and interim and supplementary Dividends
based on the profit obtained each semester, that is, six proceeds a year, paid semi-annually.

Table 6 - Dividends
Gross Amount
Board Meeting Date
per Share
22/03/2022 0.036764706
21/06/2022 0.043294118
Dividends 19/07/2022 0.131948000
20/09/2022 0.044117647
13/12/2022 0.054352941
Dividends 15/02/2023 0.226303730
Total 0.536781142

Other Events

WEG acquires the remaining portion of MVISIA

On December 01, we announced that in continuation with the Notice to the Market published on June 23, 2020,
we reached an agreement for the acquisition of the remaining portion of MVISIA Desenvolvimentos Inovadores
S.A., a company specialized in artificial intelligence solutions applied to computer vision for the industry. The
acquisition is part of WEG's digital business growth strategy, which since 2020 has relied on MVISIA's technology
to meet the demand of Industry 4.0 in computer vision. This movement is in line with the growing automation of
industrial systems, which is converging towards the adoption of digitization, connectivity, and artificial intelligence
to gain efficiency and rationalize the use of resources.

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Results Conference Call
On February 16, 2022 (Thursday), WEG will hold a teleconference in Portuguese, with simultaneous translation
into English, also available on the internet webcast, at the following times:
▪ 11:00 a.m. São Paulo (BRT)
▪ 09:00 a.m. New York (EST)
▪ 02:00 p.m. London (GMT)

Connecting phone numbers:

▪ Dial in for connections in Brazil: +55 11 4090 1621 / +55 11 3181 8565
▪ Dial in for connections in the United States: +1 412 717 9627
▪ Toll-free for connections in the United States: +1 844 204 8942
▪ Code: WEG

Access to HD Web Phone (webphone connection):

▪ Conference call in Portuguese: click here
▪ Conference call in English: click here

Access to Webcasting:
▪ Slides and original audio in Portuguese: https://choruscall.com.br/weg/4t22.htm
▪ Slides and simultaneous translation into English: https://choruscall.com.br/weg/4q22.htm

Forward-Looking Statements
The statements contained in this report relating to WEG s business prospects, projections, and results and the
Company s growth potential are projected forecasts based on management s expectations regarding the future
of WEG. These expectations are highly dependent on changes in the market, overall national economic
performance, sector performance, and international markets and are subject to change.

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ir.weg.net Earnings Release 4Q 2022 10
Annex I Consolidated Income Statement Quarterly

4Q22 3Q22 4Q21 HA% HA%

(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)

Net Operating Revenues 7,979,637 100.0% 7,911,192 100.0% 6,540,010 100.0% 0.9% 22.0%
Cost of Goods Sold (5,564,640) -69.7% (5,493,544) -69.4% (4,732,113) -72.4% 1.3% 17.6%
Gross Profit 2,414,997 30.3% 2,417,648 30.6% 1,807,897 27.6% -0.1% 33.6%
Sales Expenses (602,822) -7.6% (562,267) -7.1% (497,901) -7.6% 7.2% 21.1%
Administrative Expenses (228,021) -2.9% (230,720) -2.9% (201,498) -3.1% -1.2% 13.2%
Financial Revenues 238,116 3.0% 323,688 4.1% 241,410 3.7% -26.4% -1.4%
Financial Expenses (241,955) -3.0% (305,615) -3.9% (223,883) -3.4% -20.8% 8.1%
Other Operating Income 60,598 0.8% 25,109 0.3% 11,227 0.2% 141.3% 439.8%
Other Operating Expenses (239,141) -3.0% (223,823) -2.8% (134,577) -2.1% 6.8% 77.7%
Earnings Before Taxes 1,401,772 17.6% 1,444,020 18.3% 1,002,675 15.3% -2.9% 39.8%
Income Taxes & Contributions (212,657) -2.7% (280,043) -3.5% (118,725) -1.8% -24.1% 79.1%
Deferred Taxes 29,951 0.4% 10,227 0.1% 9,976 0.2% 192.9% 200.2%
Minorities (25,879) -0.3% (16,172) -0.2% (19,871) -0.3% 60.0% 30.2%
Net Earnings 1,193,187 15.0% 1,158,032 14.6% 874,055 13.4% 3.0% 36.5%

EBITDA 1,559,440 19.5% 1,568,104 19.8% 1,124,940 17.2% -0.6% 38.6%

Earnings per Share (EPS) 0.28437 0.27598 0.20831 3.0% 36.5%

Annex II Consolidated Income Statement Accumulated

12M22 12M21 HA%
(A) VA% (B) VA% (A)/(B)

Net Operating Revenues 29,904,722 100.0% 23,563,338 100.0% 26.9%

Cost of Goods Sold (21,209,235) -70.9% (16,602,381) -70.5% 27.7%
Gross Profit 8,695,487 29.1% 6,960,957 29.5% 24.9%
Sales Expenses (2,164,802) -7.2% (1,833,204) -7.8% 18.1%
Administrative Expenses (872,935) -2.9% (776,007) -3.3% 12.5%
Financial Revenues 1,105,994 3.7% 992,739 4.2% 11.4%
Financial Expenses (1,041,939) -3.5% (821,046) -3.5% 26.9%
Other Operating Income 147,360 0.5% 422,154 1.8% -65.1%
Other Operating Expenses (753,523) -2.5% (615,557) -2.6% 22.4%
Earnings Before Taxes 5,115,642 17.1% 4,330,036 18.4% 18.1%
Income Taxes & Contributions (885,055) -3.0% (693,854) -2.9% 27.6%
Deferred Taxes 42,285 0.1% 21,298 0.1% 98.5%
Minorities (64,788) -0.2% (71,533) -0.3% -9.4%
Net Earnings 4,208,084 14.1% 3,585,947 15.2% 17.3%

EBITDA 5,617,144 18.8% 4,678,520 19.9% 20.1%

Earnings per Share (EPS) 1.00288 0.85459 17.4%

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Annex III Consolidated Balance Sheet
December 2022 December 2021 December 2020 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)

Current Assets 19,653,210 70% 15,945,946 67% 12,556,143 63% 23% 57%
Cash & cash equivalents 4,982,828 18% 3,217,135 13% 4,484,934 23% 55% 11%
Receivables 5,614,423 20% 4,317,393 18% 3,417,251 17% 30% 64%
Inventories 7,644,361 27% 6,497,048 27% 3,737,529 19% 18% 105%
Other current assets 1,411,598 5% 1,914,370 8% 916,429 5% -26% 54%
Noncurrent assets 8,481,450 30% 7,986,841 33% 7,371,753 37% 6% 15%
Long Term Assets 673,726 2% 930,416 4% 898,045 5% -28% -25%
Long term securities 12,287 0% - 0% - 0% n.m. n.m.
Deferred taxes 443,133 2% 421,900 2% 360,390 2% 5% 23%
Other non-current assets 218,306 1% 508,516 2% 537,655 3% -57% -59%
Investment in Subs 1,056 0% 1,265 0% 1,023 0% -17% 3%
Property, Plant & Equipment 6,282,653 22% 5,504,772 23% 4,877,210 24% 14% 29%
Right of use 595,024 2% 403,721 2% 278,480 1% 47% 114%
Intangibles 1,524,015 5% 1,550,388 6% 1,595,475 8% -2% -4%
Total Assets 28,134,660 100% 23,932,787 100% 19,927,896 100% 18% 41%

Current Liabilities 10,262,877 36% 7,927,884 33% 5,882,044 30% 29% 74%
Social and Labor Liabilities 466,843 2% 388,190 2% 366,790 2% 20% 27%
Suppliers 2,036,216 7% 2,120,338 9% 1,249,368 6% -4% 63%
Fiscal and Tax Liabilities 459,647 2% 279,271 1% 240,467 1% 65% 91%
Short Term Debt 2,307,817 8% 1,052,044 4% 642,284 3% 119% 259%
Dividends Payable 361,838 1% 195,272 1% 136,007 1% 85% 166%
Advances from Clients 2,854,545 10% 2,267,484 9% 1,714,656 9% 26% 66%
Profit Sharing 447,150 2% 384,272 2% 335,428 2% 16% 33%
Derivatives 87,831 0% 17,324 0% 14,011 0% 407% n.m.
Leasing 103,036 0% 73,268 0% 63,994 0% 41% 61%
Other Short Term Liabilities 1,137,954 4% 1,150,421 5% 1,119,039 6% -1% 2%
Long Term Liabilities 2,623,428 9% 1,994,231 8% 2,115,554 11% 32% 24%
Long Term Debt 1,151,875 4% 737,071 3% 1,044,296 5% 56% 10%
Other Long Term Liabilities 228,335 1% 292,852 1% 165,396 1% -22% 38%
Leasing 446,594 2% 249,245 1% 223,532 1% 79% 100%
Deferred Taxes 77,136 0% 71,892 0% 69,625 0% 7% 11%
Contingencies Provisions 719,488 3% 643,171 3% 612,705 3% 12% 17%
Equity 15,248,355 54% 14,010,672 59% 11,930,298 60% 9% 28%
Owners of the Company 14,834,795 53% 13,604,971 57% 11,563,165 58% 9% 28%
Noncontrolling interests 413,560 1% 405,701 2% 367,133 2% 2% 13%
Total Liabilities 28,134,660 100% 23,932,787 100% 19,927,896 100% 18% 41%

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Annex IV Consolidated Cash Flow Statement
12 Months 12 Months
2022 2021

Operating Activities
Net Earnings before Taxes 5,115,642 4,330,036
Depreciation and Amortization 565,557 520,178
Equity accounting - -
Provisions 1,280,249 709,140
Tax credit - ICMS exclusion from PIS/COFINS calculation basis (69,740) (506,942)
Changes in Assets & Liabilities (3,908,778) (3,996,354)
(Increase) / Reduction of Accounts Receivable (912,382) (1,348,893)
Increase / (Reduction) of Accounts Payable (360,078) 1,170,236
(Increase) / Reduction of Investories (1,424,939) (2,670,807)
Income Tax and Social Contribution on Net Earnings (744,674) (675,317)
Profit Sharing Paid (466,705) (471,573)
Cash Flow from Operating Activities 2,982,930 1,056,058

Investment Activities
Fixed Assets (1,111,431) (780,849)
Intagible Assets (62,979) (66,495)
. - -
Cash Aquired from Subsidiaries - -
Financial investments held to maturity (12,287) (57,864)
Write-off of fixed assets - -
Cash Flow From Investment Activities (1,346,394) (683,870)

Financing Activities
Working Capital Financing 4,253,529 386,533
Long Term Financing (2,110,718) (241,149)
Interest paid on loans and financing (55,867) (52,680)
Treasury Shares (7,520) 4,563
Dividends & Intesrest on Stockholders Equity Paid (1,887,512) (1,657,345)
Cash Flow From Financing Activities 191,912 (1,560,078)

Changes in Cash and Equivalents caused by FX Changes (91,873) 10,177

Change in Cash Position 1,736,575 (1,177,713)

Cash & Cash Equivalents

Beginning of Period 2,714,427 3,892,140
End of Period 4,451,002 2,714,427

Notes:
(1) Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization
(2) Capital Expenditure
bps stands for basis points
n.a. stands for not applicable
n.m. stands for not mentioned

For more information, visit our results center:

https://ri.weg.net/en/financial-information/results-center

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