VOLATILIDADE

O QUE É E COMO UTILIZAR NO DIA A DIA, EM SUAS

OPERAÇÕES NO MERCADO FINANCEIRO.
 VOLATILIDADE
O QUE É E COMO USAR NO DIA A DIA EM
SUAS OPERAÇÕES NO MERCADO
FINANCEIRO.

“A volatilidade dos mercados é a maior aliada do verdadeiro

investidor.”
Warren Buffett

SUMÁRIO:
1.O que é a volatilidade.
2. Para que serve a volatilidade no mercado financeiro.
3.Como calcular a volatilidade.
4.Comportamento do mercado de acordo com a volatilidade.
5.Como utilizar a volatilidade a seu favor.
6.Estratégias de operações usando a volatilidade.

1. O QUE É A VOLATILIDADE?

A volatilidade é uma variável que mostra a intensidade

e a frequência das oscilações nas cotações de um
ativo financeiro, o qual pode ser ação, título, fundo de
investimento ou de índices das bolsas de valores,
considerando um determinado período de tempo.
Essa variável (a volatilidade) é um dos parâmetros

1
 mais frequentemente utilizados como forma de
mensurar o risco de um ativo considerado. na
área financeira, é uma medida de dispersão dos
retornos de um título ou índice de mercado. Quanto
mais o preço de uma ação varia em um período curto
de tempo, maior o risco de se ganhar ou perder
dinheiro negociando esta ação, portanto, a volatilidade
é uma medida de risco e, por meio dela, o investidor
pode ter uma ideia estimada da variação do preço no
futuro.

2. PARA QUE SERVE A VOLATILIDADE NO

MERCADO FINANCEIRO?

A volatilidade ajuda o investidor a entender o risco e desta forma

estimar o lucro de acordo com o período e escolher o melhor
momento para efetuar uma operação, de acordo com o
risco/ganho projetado pela volatilidade do ativo, além de oferecer
um controle emocional maior, já que o investidor sabe
exatamente o tamanho do risco e de seu possível lucro, evitando
a impulsividade do investidor, que é um dos fatores que mais
geram perdas no mercado financeiro.

3.COMO CALCULAR A VOLATILIDADE?

São medidas de volatilidade do preço de uma determinada ação,

entre outras:

• O maior e o menor preço de uma AÇÃO num determinado

período;

2
 • O grau médio de variação das cotações de um
determinado ATIVO em determinado período (Desvio
Padrão);
• A Variância;
• O beta, ou seja, uma medida de volatilidade comparada
(por exemplo, a volatilidade de uma ação em relação à
volatilidade do índice Ibovespa como um todo).

A forma mais simples e assertiva de se usar a volatilidade no

mercado financeiro é medindo a distância entre a máxima e a
mínima de um ativo, no período escolhido (5Minutos por
exemplo) e replicar a mesma para todo o período proposto
(Diário), obtendo assim os pontos de realização parcial, de saída
e de stop do ativo. Calcula-se também o período maior (Diário,
Semanal e Mensal) afim de determinar o alvo máximo e possível
mudança de ciclo em um período maior, além de visualizar
pontos de confluência entre tempos menores e maiores.

4.Comportamento do mercado de acordo com a

volatilidade.

O mercado é um grande balcão de negócios e assim como qualquer

comerciante, busca percentual de lucro. Cada período possui uma
volatilidade média de acordo com o desvio padrão, um período
maior terá uma volatilidade maior e um período menor terá uma
volatilidade menor. Um período menor é um fractal de um período
maior e sempre irá buscar a volatilidade do período maior, através
deste desvio padrão conseguimos detectar de quanto em quanto
por cento o período menor vai buscar a volatilidade de um período
maior, para que desta forma possamos identificar os possíveis alvos
(topos e fundos) que o mercado irá fazer até chegar na volatilidade
do período maior, nos possibilitando determinar os pontos de
entradas, lucro e risco de acordo com esta volatilidade.
Assim como no comércio, o percentual que o mercado busca por
período será sempre de 100%, seja de uma volatilidade de um
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período menor (5M, 15M, 30M, 60M, etc...), ou de um período maior
(semanal, mensal...), o fato é que independente do período o
mercado sempre irá buscar 100% sobre a volatilidade do período
proposto. Caso não consiga 100% ele irá buscar 75%, 50% ou, no
mínimo 25%, o fato que ele sempre irá buscar estes percentuais
para mais e(ou) para menos, podendo buscar 125%, 150%, 175%,
200%, etc... O fato é que ele vai buscar de 25 em 25% o seu
objetivo final de 100%, e sempre que ele fizer 100% da volatilidade
mínima do período ele vai realizar lucro, podendo voltar 11,8% a
25% no mínimo, caso não encontre suporte ou resistência
(dependendo da tendência, baixa ou alta), ele pode voltar, 50%,
75% e até 100% desta volatilidade e, mais uma vez, fazer um recuo
de 11,8% a 25% deste movimento. Caso, após este recuo de 25%
ele volte para a tendência e rompa estes 100%, ele irá buscar mais
25%, 50%, 50%, 75% e 100%, consecutivamente e, novamente,
após chegar em 100% realizará lucro e voltará 11,8% ou 25%. E
repetirá este “ritual” até chegar à volatilidade máxima do período
maior (Diário, semanal, mensal...). Assim como nos tempos
menores, o período maior também respeita esta mesma regra,
podendo ter a sua volatilidade média (Máxima) ser ultrapassada em
25%, 50%, 75%, 100%... o fato é que sempre que ele romper um
nível ele irá buscar o outro, de acordo com o percentual de
deslocamento.
Exemplo: Se a volatilidade média do gráfico diário do Índice futuro é
de 2%(em média) pode ser que em um dia de tendência essa
volatilidade possa ser ultrapassada em 25%, daí o mercado
chegaria a 2,5%, se ele estiver forte pode chegar a 50% desta
volatilidade, daí o mercado chegaria a 3%, caso ainda esteja
direcional ele pode chegar a 75% desta volatilidade e chegar a
3,5% e se estiver muito forte, poderá chegar a 100% desta
volatilidade, chegando a 4% e chegando a 100% desta volatilidade
voltaria11,8% a 25%, recuando a 3,5%.
Abaixo seguem alguns exemplos gráficos;
Nos exemplos que seguem vamos utilizar o Índice futuro, mas pode
ser usado em qualquer ativo. Abaixo vemos marcados do número 1
ao 31 o comportamento da volatilidade em um gráfico de 5 minutos,

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onde o número 1 foi onde foi marcado a volatilidade inicial. A
volatilidade inicial se marca na primeira perna e(ou) vela do período,
nesse caso, como buscamos alcançar a volatilidade do diário (Já
que fazemos day trade), marcamos a primeira vela do gráfico de 5
minutos (Pode ser 1, 2, 5, 15, etc...), pois do movimento desta
primeira vela (Percentual), todas as outras velas após esta serão
uma variável da mesma, buscando 25%, 50%, 75%, 100%, 125%,
etc...
Como pode ser visto na imagem, quando ele rompeu o canal feito
de acordo com a volatilidade da vela 1(Linhas azuis), ele buscou
50% (Linha pontilhada vermelha) na imagem 2, depois voltou e
buscou 50%, no canal 1, fazendo 100% da volatilidade em relação a
vela 1(número 3), voltando a subir e fazendo 150%, quando bate no
topo do canal(número 4), depois desce 250% da
volatilidade(número 5) e continua sua trajetória, sempre buscando
25%, 50%, 75%, 100%, 125%... consecutivamente. Vejam que ele
sempre respeita estes percentuais.

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No gráfico abaixo é possível ver o zigue e zague e todos os topos e
fundos que ele fez respeitando a volatilidade da vela de número 1
do gráfico de 5 minutos.

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No gráfico abaixo é possível ver a volatilidade no período diário;

Assim como no gráfico de 5 minutos, no gráfico diário marcamos a

volatilidade da vela de número 197(número 1, Linhas na cor preta e
50% linhas pontilhadas em vermelho) e fomos replicando esta
volatilidade, representada pelo canal à medida que o mercado fazia
o rompimento de cada canal. Vejam que o comportamento da
volatilidade no gráfico diário é o mesmo do gráfico de 5 minutos,
onde o número 1 foi onde foi marcado a volatilidade inicial. Sempre
que ele rompia a volatilidade marcada no canal 1, ele buscava ou
25%, 50%, 75%, 100%, 125%, etc...
No gráfico abaixo é possível ver o zigue e zague e todos os topos e
fundos que ele fez respeitando a volatilidade da vela de número 1
do gráfico diário.

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Agora vamos ver o exemplo de volatilidade no gráfico mensal;

8
Assim como no gráfico de 5 minutos e no gráfico diário, no gráfico
mensal marcamos a volatilidade da vela de número 7(número 1,
Linhas na cor verde e 50% linhas pontilhadas na cor fúcsia) e fomos
replicando esta volatilidade, representada pelo canal à medida que
o mercado fazia o rompimento de cada canal. Vejam que o
comportamento da volatilidade no gráfico diário é o mesmo do
gráfico de 5 minutos, onde o número 1 foi onde foi marcado a
volatilidade inicial. Sempre que ele rompia a volatilidade marcada
no canal 1, ele buscava ou 25%, 50%, 75%, 100%, 125%, etc...
No gráfico abaixo é possível ver o zigue e zague e todos os topos e
fundos que ele fez respeitando a volatilidade da vela de número 1
do gráfico Mensal.

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CONCLUSÃO;
A volatilidade pode ser usada em qualquer período, ativo e (ou)
gráfico, possibilitando ao investidor, independente do período,
identificar os possíveis topos e fundos (alvos), tendo conhecimento,
a partir desses pontos, do tamanho do risco e do possível lucro,
além de saber o momento e o preço exato para se efetuar uma
operação, aumentando exponencialmente a margem de lucro,
diminuindo riscos, ansiedade e impulsividade.

5.Como utilizar a volatilidade a seu favor?

Sabendo que sempre que o mercado (preço, ativo), faz 100% de

sua volatilidade média (mínima), ele realiza lucro, podendo recuar
11,8% a 25% e que sempre que ele chegar a um percentual de um
tempo maior (Diário, semanal, mensal...) ele pode voltar além

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desses percentuais, já que chegou em sua volatilidade máxima por
(do) período, essas são as melhores regiões para se efetuar uma
entrada, já que o risco é baixo e a chance de você ter um lucro
acima de 11,8%, 25%, 50%, é maior, portanto, sempre deixe para
efetuar as suas entradas nestas regiões, independente do tempo
gráfico e de seu operacional. Faça isso e terá vida longa no
mercado financeiro.

6.Estratégias de operações usando a

volatilidade.

Como vimos entender a volatilidade de é de extrema importância

para que possamos diminuir os riscos e aumentar os ganhos,
através da volatilidade podemos identificar os melhores pontos
de entrada e desta forma podemos escolher qual o operacional
mais se encaixa em nosso perfil. Seja um scalper, que pega
poucos pontos ou um Trader de Swing, que opera grandes
movimentos, a volatilidade nos oferece uma versatilidade de
operações, bastando ao operador escolher qual o tempo gráfico
para efetuar as suas operações, de acordo com o seu tipo
operacional, independente de ciclo e(ou) tendência. Se você é
um Scalper, pode operar gráficos de 1, 3, 5, 15 minutos e se
você quer surfar o mercado e fazer um Swing, pode operar
gráficos diário, semanal e(ou) mensal, a escolha é sua! A
volatilidade lhe oferece oportunidades em cada período,
bastando para tal ter a paciência e a disciplina necessária para
esperar o momento certo (Time) para efetuar as suas operações.
Abaixo seguem alguns exemplos de operacional, utilizando da
volatilidade para cada perfil;

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No exemplo acima utilizamos o Mini Dólar como exemplo. Veja
que traçamos um canal com a volatilidade da vela de número 1
no gráfico de 5 minutos (número 1, linhas azuis 0 e 100% e
linhas pontilhadas em vermelho 50%). Vejam que ele rompe esta
volatilidade e chega a ir 200% acima, ou seja, 100% da
volatilidade da vela 1 para cima, neste momento(vela 6)
efetuamos a venda, com stop loss a 25% acima do nosso ponto
de entrada e alvos marcados de 50 em 50%, vejam que na
maioria das vezes ele sequer volta 25%, mostrando força,
somente quando ele rompe os -100%(velas 8 e 9) que ele
retorna 25 e 50% respectivamente, porém chegam a atingir -
200% de volatilidade (vela 11), totalizando 30 pontos em uma
única operação, utilizando somente a volatilidade com alvos em
50% e stop loss inicial de 25%, a partir da vela 12 ele retorna
todo o caminho de volta buscando novamente o topo anterior em
200%, o que poderia ter sido outra operação.
Obs; neste tipo de operação, a cada 50% que o mercado (ativo)
se movimenta a favor, puxamos o nosso stop gain em 25%,

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deixando uma distância de (no máximo) 50% do preço de
mercado. É uma operação de stop curto e alvos
predeterminados, de acordo com a volatilidade.

Agora vamos ver um exemplo utilizando um gráfico diário;

No exemplo acima também utilizamos o Mini Dólar como

exemplo. Desta vez traçamos um canal com a volatilidade da
vela de número 25 no gráfico diário (número 1, linhas azuis 0 e
100% e linhas pontilhadas em vermelho 50% além 25% e 75%,
linhas roxas). Vejam que ele rompe esta volatilidade e chega a ir
11,8% acima, ou seja, ele faz um falso rompimento, já que ele
impulsiona apenas 11,8%(aproximadamente) e volta a 100% da
volatilidade da vela 25 e começa a descer, neste momento(vela
26) efetuamos a venda, com stop loss a 25% acima do nosso
ponto de entrada e alvos marcados de 25 em 25%, vejam que
ele atinge alvo por alvo, e chega a buscar -125% da volatilidade

13
da vela 25, totalizando 135 pontos em uma operação de swing,
em um gráfico diário.

Estes foram apenas alguns exemplos do que se pode fazer

usando a volatilidade do mercado a nosso favor, se você
dominar e executar no momento correto as suas operações, de
acordo com a volatilidade do período, terá excelentes lucros,
independente qual seja o tempo gráfico e o seu operacional. O
mercado é precificado e a volatilidade é uma das ferramentas
que se usa para se chegar ao preço justo de um ativo e o seu
delta (o quanto ele pode oscilar para um lado e para o outro),
bancos, fundos, tesourarias, todos usam a volatilidade. Se quer
operar de forma profissional e obter lucros consistentes e acima
da média, você deve aprender a usar a partir de agora a
volatilidade em suas operações e em sua vida. Estude, observe
incansavelmente o movimento e o comportamento do mercado,
calcule, marque a volatilidade e acompanhe o movimento do
mercado até você ter domínio e certeza do que fazer através
deste entendimento, só depende de você. O mercado trabalha
de forma objetiva e somente a volatilidade pode lhe dar esta
leitura. Não se opera padrão de vela, figuras e setups
retrógrados e subjetivos, os bancos não operam assim, grandes
fundos não operam assim, tesourarias não operam assim,
porquê você acha que operando assim vai vencer? Entenda e
opere como os bancos e tesourarias operam, como eles se
fundamentam para saber se está na hora de comprar e o quanto
vale a pena investir em um ativo. É através da volatilidade que
entende o risco e o possível caminho que o ativo pode tomar e, a
partir daí, saber se vale ou não (de acordo com o risco) efetuar
uma operação naquele momento ou se é melhor esperar ele
atingir o seu ponto de volatilidade para ter um risco menor e uma
maior chance de lucro. O seu sucesso está em suas mãos, este
é apenas um passo, para lhe ajudar e a entender o mercado e se
encontrar dentro deste universo. Tenha disciplina e entenda que
tudo leva tempo e muita dedicação, mas, se você acreditar e
buscar entender e executar de forma correta o que está escrito
neste PDF, tenho certeza que terá muito sucesso, a grande
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maioria de meus alunos tem resultados muito acima da média,
utilizando apenas esse conceito simples, pois o mercado é
simples se você entende e domina, só depende de você. Bons
estudo e Sucesso!

Ricardo Magalhães
RM TRADER

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