CEA: Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado

A avaliação de risco dos Clientes sob a perspectiva de PLD-FT pode incluir, entre outros fatores, a análise de: I-
país/jurisdição/localização geográfica; II-Cliente/atividade, tais como aquelas em que seja possível circular
dinheiro em espécie e que a contabilidade possa ser mais facilmente alterada; III-produto/serviço/operações e
canais de distribuição utilizados; IV-identificação de PEP ou de entidade sem fins lucrativos; V-transações e
operações com valores incompatíveis com os valores declarados. Assinale a opção que contém as alternativas
corretas:

III e V
I,II,IV,V
Todas as alternativas estão corretas
II,III e IV
Assinale a opção correta:

corretoras e distribuidoras possuem obrigatoriamente distintas responsabilidades e deveres para com seus clientes
distribuidoras não estão autorizadas a intermediar operações financeiras
a principal função de uma corretora deve ser a execução de compra e venda de ativos para seus clientes
bancos múltiplos necessariamente precisam ter uma carteira de crédito imobiliário
O Conselho Monetário Nacional e o Banco Central exercerão as suas atribuições legais relativas aos mercados
financeiro e de capitais com a finalidade de: 

Disciplinar a utilização do crédito no mercado de títulos ou valores mobiliários

Todas as alternativas estão corretas
Regular o exercício da atividade de corretora de títulos mobiliários e de câmbio
 Facilitar o acesso do público a informações sôbre os títulos ou valores mobiliários distribuídos no mercado e
sôbre as sociedade que os emitirem
Assinale a opção que melhor representa as atividades desempenhadas pelo BNDES:

compensação de cheques, de compensação e liquidação de ordens eletrônicas de débito e de crédito, de

transferência de fundos e de outros ativos financeiros, de compensação e de liquidação de operações com títulos e
valores mobiliários
financiamento a investimentos, subscrição de valores mobiliários, prestação de garantia e concessão de recursos
não reembolsáveis a projetos de caráter social, cultural e tecnológico
atividades de banco comercial e banco múltiplo, como recebimento de depósitos à vista e à prazo, caderneta de
poupança, concessão de empréstimos e financiamentos, além de serviços de seguridade social
financiamento imobiliário de modo direto ou indireto
Qual das autoridades a seguir não compõe o CMN?

Presidente do Banco do Brasil

Secretário especial da Fazenda
Ministro da Economia
Presidente do Banco Central

As instituições financeiras devem comunicar ao COAF: I - depósitos ou saques em montante acumulado igual ou
superior a 50 mil reais ou equivalente em moeda estrangeira em determinado mês II - movimentações suspeitas
sobre as quais não se tem claro indício da origem dos recursos III - cheques ou transferências de valor superior a
50 mil reais

Todas
II e III
I e III
II
São instituições distribuidoras de títulos e valores mobiliários:

Bancos Comerciais e Investimentos

Sociedade de Crédito Imobiliário e Sociedade de Arrendamento Mercantil.
CVM
Sociedade corretoras de títulos e valores mobiliários, distribuidoras de títulos e valores mobiliários e agentes
autônomos de investimento.
Ao executar a transferência de recursos entre agentes superavitários e deficitários, os intermediários financeiros
têm uma série de vantagens em relação aos mecanismos primitivos de escambo. Não é(são)vantagem(ns) dos
intermediários financeiros

Influência junto a órgãos de controle de mercado

Conhecimento especializado do mercado de capitais
Economias de escala
Volumes suficientes para diversificação e estabilização de riscos
Assinale a alternativa que representa o conceito de autorregulação da ANBIMA:

regras criadas pelos bancos para limitar empréstimos predatórios

regras criadas pelo mercado para aumentar o lucros aos acionistas
capacitação profissional e educação continuada
regras de adesão voluntária criadas pelo mercado em favor de sua eficiência
Sobre as instituições financeiras públicas, é incorreto afirmar?

As instituições financeiras públicas são órgãos auxiliares da execução da política de creditícia do Governo
Federal
O Banco do Brasil é o principal instrumento de execução de política de investimentos do Governo Federal
São órgãos auxiliares da execução da política de crédito do Governo Federal
Todas as alternativas estão incorretas
CEA: Princípios Básicos de Economia e Finanças
A Taxa Referencial (TR) é calculada e divulgada pelo:

CVM
BACEN
FGV
COPOM

Caso a inflação ultrapasse a meta estipulada pelo CMN, considerando o intervalo de tolerância, o BACEN deve:

atuar ativamente no mercado retirando recursos dos agentes econômicos

esperar a próxima reunião do COPOM e elevar a taxa de juros
aumentar a taxa de juros através de reunião extraordinária do COPOM
enviar uma carta aberta ao ministério da economia, escrita pelo presidente da instituição, explicando os motivos
do não cumprimento da meta

A empresa AX Commerce resolveu investir R$450.000,00 em uma nova tecnologia de vendas capaz de reduzir os
custos da empresa em R$40.000,00 por mês. Sabendo que o custo de capital da AX Commerce é de 12% a.a.,
calcule o payback descontado do projeto

10 meses
9 meses
12 meses
11 meses

Quando o Banco Central quer estimular a economia para aumentar a disponibilidade do crédito, uma possível
alternativa seria:

aumentar a taxa de redesconto, para que as instituições emprestem dinheiro entre si

aumentar a taxa de redesconto, para que os bancos comerciais emprestem mais dinheiro entre si
diminuir a taxa de redesconto, para que os bancos comerciais aumentem sua base monetária
diminuir a taxa de redesconto, para que os bancos nao precisem cobrir seus caixas no curto prazo

Assinale a relação que melhor representa o impacto das variáveis componentes do PIB de acordo com a ótica do
consumo:

consumo ↓, investimento↑, gastos do governo↓, exportações↑, importações↓

consumo ↑, investimento↑, gastos do governo↑, exportações↑, importações↓
consumo ↑, investimento↑, gastos do governo↓, exportações↑, importações↓
consumo ↓, investimento↓, gastos do governo↑, exportações↓, importações↑
A emissão de títulos públicos pode ocorrer por conta dos seguintes cenários: I - O orçamento da união é
impactado por um déficit; II - O tesouro deseja eliminar vencimentos curtos ou longos de dívida pública; III - O
Banco Central decide injetar liquidez no sistema econômico

I e II
I e III
I
II

O CDI é utilizado como parâmetro para avaliação: I – da rentabilidade de fundos ; II – do custo do dinheiro
negociado entre bancos no setor privado ; III – de investimentos no mercado de ações

I
I e II
I e III
I, II e III

O regime de capitalização contínua normalmente é utilizado para:

Remunerar títulos agrícolas e imobiliários

Debêntures e demais títulos privados emitidos por empresas não financeiras
Intervalos de tempo muito reduzidos, promovendo maior frequência de capitalização
Títulos corporativos e bancários de médio/longo prazo
Assinale a opção correta: I – Para capitalização, o juros composto é superior aos juros simples ; II – Para
descapitalização, o juros composto é inferior aos juros simples ; III – Para juros compostos utiliza-se a taxa
proporcional e para juros simples utiliza-se a taxa equivalente

Todas
I, II
I, III
II, III
Assinale a opção que representa as afirmações corretas: I – A Selic Meta é definida pelo COPOM, com base na
Meta de Inflação ; II – A Selic Meta regula a taxa Selic Over assim como as demais taxas do Brasil ; III – A Selic
Meta e a Selic Over podem ser alteradas apenas através de reuniões do COPOM

I, II e III
II e III
I e III
I e II

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CEA: Instrumentos de Renda Fixa, Renda Variável e Derivativos
Caso um lançador de 1000 opções de venda de Petrobras queira desfazer sua operação, qual seria o procedimento
mais adequado:

Vender 1000 opções de venda de Petrobras

Vender 1000 opções de compra de Petrobras
Comprar 1000 opções de compra de Petrobras
Comprar 1000 opções de venda de Petrobras
Assinale a opção correta sobre NDF's:

NDF's são contratos futuros negociados em bolsa

Este contrato exige dispêndio inicial de caixa e o ativo objeto mais comum é o dólar
A liquidação ocorre pela diferença financeira entre a taxa de câmbio à vista e a taxa acordada no termo
Trata-se de um contrato balcão, firmado entre o cliente e a instituição financeira que não necessariamente
precisa ser registrado na B3
A família de índices MSCI representa milhares de empresas de dezenas de países diferentes. Dois destes índices
são o MSCI World e MSCI Emerging Markets, muito representativos para o sentimento de mercado. Assinale a
opção que mostra a metodologia de ponderamento das ações pertencentes a estes índices:

Valor de mercado ajustado pelo free float

Volume de negociação
Percentuais fixos
Valor de mercado
Contrato derivativo que sempre terá como contraparte uma instituição financeira

Contratos futuros de dólar

Opções
Contratos futuros de commodities
Swaps

O cálculo do índice de Preço/Lucro (P/L) representa:

O resultado líquido de uma empresa em determinado período

O número de anos que se levaria para reaver o capital aplicado na compra de uma ação, por meio da
distribuição de dividendos
A rentabilidade estimada para uma empresa de acordo com seu preço de mercado
Os potenciais ganhos futuros de uma empresa listada em bolsa

O preço do contrato futuro de café da B3 variou de 105 reais na abertura do mercado para 108 reais no
fechamento do mesmo dia. Assinale a opção correta:
 Com o mecanismo de ajuste diário, os compradores recebem R$3 e vendedores pagam R$3
Todas as opções acima são incorretas
Não há ajuste a não ser que seja a data de vencimento do contrato
Com o mecanismo de ajuste diário, os vendedores recebem R$3 e compradores pagam R$3
Assinale a opção correta sobre a estratégia de lançamento coberto no mercado de opções:

O investidor compra uma ação à vista e vende uma opção de compra (call)
O investidor compra uma ação à vista e vende uma opção de venda (put)
O investidor vende uma ação à vista e compra uma opção de compra (call)
O investidor vende uma ação à vista e compra uma opção de venda (put)

Um título negociado no Brasil e representativo de ações da Microsoft na bolsa de Nova Iorque pode ser
denominado:

ADR
Debênture conversível
BDR
GDR

Caso seja mantido até o vencimento, o tesouro IPCA com juros semestrais:

proporciona rentabilidade inferior ao tesouro prefixado caso a taxa de juros esteja em patamares elevados
proporciona rentabilidade nominal igual a inflação
proporciona rentabilidade real para o investidor, de acordo com a taxa contratada no momento da compra do
título
proporciona rentabilidade sempre superior ao tesouro selic

Qual o tipo de operação realizada quando um sócio deseja reduzir o seu percentual no negócio e vender parte de
suas ações (sem emissão de novos títulos)?

OPA
Tag Along
Block Trade
Follow On

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CEA: Fundos de Investimentos

Assinale a opção correta em relação às restrições de investimentos aplicáveis para fundos simples:
 É proibida cobrança de taxa de administração
É proibida concentração de carteira em títulos públicos federais
É proibida comparação de performance com a SELIC
É proibida transformação do fundo em fundo fechado
A taxa de administração e taxa de performance:

Remuneram o investidor
Pagam as despesas do fundo
Alteram a quantidade de cotas do investidor
Diminuem o valor da cota
É correto afirmar que fundos cambiais:

Não podem operar derivativos

Acompanham diretamente a variação de preços de uma ou mais moedas
Podem cobrar taxa de performance
Investem apenas em juros e índices de preços de outros países
Um fundo de investimento que busca superar o IBRX pode ser classificado como:

Fundo de investimento em renda fixa de gestão passiva

Fundo de investimento em ações de gestão passiva
Fundo de investimento em renda fixa de gestão ativa
Fundo de investimento em ações de gestão ativa
De acordo com as recomendações da ANBIMA, os fundos de investimento devem reconhecer o
valor de mercado de seus ativos todos os dias considerando:

O preço médio de negociação do dia para ativos de renda fixa e preço de fechamento do dia para
ativos de renda variável
O preço de fechamento do dia para ativos de renda fixa e preço médio de negociação do dia para
ativos de renda variável
O preço de fechamento do dia para ativos de renda fixa e renda variável
O preço médio de negociação do dia para ativos de renda fixa e renda variável
Um investidor aplica em fundo de renda fixa crédito privado e resolve resgatar seu dinheiro após 1
ano e meio. Qual alíquota será cobrada para efeito de imposto de renda?

22,5%
20%
15%
 17,5%
Fundos de renda fixa de baixo risco de crédito:

São destinados a investidores qualificados

Em geral costumam cobrar taxa de performance
Investem 80% do seu patrimônio ou mais em ativos de renda fixa que acompanham juros ou
índices de preço
Investem pelo menos 95% do seu patrimônio em ativos de renda fixa
O custodiante de um fundo de investimento é o responsável:

Pela guarda dos ativos

Pela validação das contas de um fundo
Pela liquidação das operações
Pela gestão dos ativos
Fundos fechados pode emitir novas cotas desde que

O prazo do fundo seja inferior a 5 anos

Haja substituição do gestor, do administrador ou de ambos
Aprovado em assembleia geral de cotistas
Haja um ou mais resgates que comprometam o patrimônio líquido

Assinale a opção que contém apenas afirmativas corretas sobre fundos de renda fixa referenciados:
I – Pelo menos 80% da carteira deve estar alocada em renda fixa de modo a acompanhar um índice
de referência II – O nome fundo deve conter obrigatoriamente o sufixo “referenciado” seguido do
nome do índice de referência III – Não é permitido o uso de derivativos

I e III
I, II e III
II
II e III

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CEA: Produtos de Previdência Complementar

Qual o regime de tributação mais adequado para um indivíduo cuja renda mensal projetada é de 1 salário mínimo?
 Regressivo
Progressivo apenas para prazos inferiores a 5 anos
Progressivo
Regressivo apenas para prazos superiores a 10 anos

Para planos de previdência privada, a taxa de carregamento postecipada pode ser cobrada no(s) seguinte(s)
caso(s):

Resgate apenas
Portabilidade apenas
Todas as opções estão erradas
Resgate ou portabilidade

Durante a fase de acumulação, o participante do plano de previdência acumula recursos e cria uma reserva para
aposentadoria. Estes recursos ficam investidos em um

Fundo de Investimento Multimercado

Fundo de Investimento de Pensão
Fundo de Investimento Especialmente Constituído (FIE)
Fundo de Investimento em Renda Fixa

Planos de previdência privada modalidade variação cambial podem investir em: I - títulos da dívida pública
federal remunerados em moeda estrangeira; II - cotas de fundos de investimento no exterior; III - COE's; IV -
fundos multimercado; V - fundos cambiais

I, II e V
I, II, IV e V
I, IV e V
Todas

Um investidor aplica em um plano de previdência privada do tipo PGBL e posteriormente resolve mudar para o
VGBL. Qual seria o procedimento necessário?

Solicitar portabilidade junto ao administrador do plano

Uma vez escohida a modalidade do plano, o investidor fica impossibilitado de investir na outra modalidade
Fazer o resgate, pagar o imposto devido e aplicar no outro plano
Não existe portabilidade de PGBL para VGBL, apenas o contrário, de VGBL para PGBL

Para planos de previdência privada, a taxa de carregamento antecipada incide no momento de aporte, podendo
aumentar ou diminuir conforme:

Prazo de permanência
 Volume de depósito
Experiência do investidor
Teto estabelecido pelo órgão regulador

Sobre o conceito de portabilidade entre planos de previdência complementar aberta, podemos afirmar que:

Todas as opções estão incorretas

Não é permitido mudar de plano progressivo para regressivo
Não é permitido resgate parcial programado de recursos
Não é permitido mudar de PGBL para VGBL

durante este período, o participante do plano de previdência acumula recursos para sua aposentadora

Fase de renda temporária

Fase de benefício
Fase de portabilidade
Fase de contribuição

Durante o período de portabilidade entre planos de previdência:

o investidor pode optar por sair do regime de tributação regressivo

a tributação incide sobre o valor total acumulado
não há incidência de imposto de renda
o investidor migra o plano de previdência para outra instituição

Os recursos de fundos de previdência poderão ser alocados nas modalidades: I - renda fixa; II - renda variável; III
- Imóveis; IV - Investimentos sujeitos à variação cambial; V - Multimercado

I, III e V
Todas
I, II, III e IV
I, II e III

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CEA: Gestão de Carteiras e Riscos

Em um mercado de muitas oscilações de preços (volatilidade) e com tendência "bearish" (baixista), qual
estratégia de carteira deve se sobressair?

Alocação tática
CPPI - Constant proportion portfólio insurance
Buy and Hold
Constant Mix

Um investidor pode estremecer quando informado por seu assessor que há 20% de chance de perder uma certa
quantia de dinheiro investindo em uma ação, mas se sente otimista se, em vez disso, lhe for dito que há 80% de
chance de lucrar com a posição. Este investidor se depara diante de qual viés comportamental?

Framing
Disponibilidade
Representatividade
Ancoragem
Assinale a opção que melhor representa uma situação hipotética na qual uma ordem de stop loss seria executada:

Caso seja ordem de venda, será executada quando ocorrer negociação a preços mais altos do que o determinado
Caso seja ordem de venda, será executada quando o ativo subir acima do nível pré estabelecido
Caso seja ordem de compra, será executada quando ocorrer negociação a preços mais baixos do que o
determinado
Caso seja ordem de compra, será executada quando ocorrer negociação a preços iguais ou mais elevados do que o
determinado
Assinale a estratégia de rebalanceamento de carteira que segue o mercado, ou seja, vende ações na queda e
compra ações na alta:

Buy and Hold

Constant proportion portfólio insurance
Constant mix
Alocação tática
Um gestor de carteira afirma que: 1 - A desvantagem do processo de alocação estratégica de ativos é que, se as
expectativas de longo prazo para o mercado de capitais mudarem, os retornos de longo prazo do cliente
provavelmente terão alterações significativas. ; 2 - Alocação tática de ativos não influencia no processo formal de
alocação de ativos. Assinale a opção que contém apenas afirmativas corretas.

Apenas a opção 1 é correta

Apenas a opção 2 é correta
Ambas as opções são corretas
Ambas as opções são incorretas

Analise as afirmações abaixo sobre o conceito de risco:

I - Risco sistemático pode ser diversificável;

II - Desvio padrão é uma medida de risco sistemático;
III - Desvio padrão é uma medida de risco não sistemático;
As opções 1 e 3 estão corretas
Nenhuma opção está correta
A opção 2 está correta
A opção 3 está correta
Um investidor possui dois ativos cuja correlação é igual a zero. Pode-se afirmar que estes dois ativos:

não é possível afirmar

se moverão em direções opostas
se moverão de forma independente
se moverão em direções iguais

O conceito de risco no mercado de ações pode ser representado pelo:

Value at Risk (VAR)

Média móvel
Volatilidade ou desvio padrão
Variância

Um investidor que possui uma carteira composta por um único ativo e quer continuar assumindo riscos, mas ao
mesmo tempo aproveitar ao máximo os benefícios da diversificação, deve investir em outro ativo cuja correlação
com sua carteira seja de:

0
0,5
-1
1
Assinale a opção que contém apenas afirmativas corretas sobre os limites de oscilação da B3: I - Suspende a
negociação de ativos em movimentos de queda exacerbada de mercado; II - Funciona para o mercado à vista e
derivativos; III - Para contratos futuros financeiros e de índices este mecanismo é suspenso na última sessão de
negociação do contrato;

I, II e III
II e III
I e II
III

CEA: Planejamento de Investimento

O mercado trabalha conceitualmente com três tipos de perfil de investidor:

todas as opções estão incorretas

 livre de risco, conservador e moderado
livre de risco, moderado e agressivo
conservador, moderado e agressivo

Em qual etapa do planejamento financeiro são documentados todos os possíveis conflitos de

interesse?

Definição da forma de relacionamento com o cliente

Execução das recomendações de investimentos
Obtenção de informações, dados e objetivos do cliente
Desenvolvimento e sugestão de alternativas de investimentos para o cliente

Considere o orçamento pessoal de uma família que acaba de se livrar de todas as suas dívidas. Qual
seria o próximo passo indicado em termos de planejamento financeiro?

Planejamento de previdência
Aplicação em ações e fundos imobiliários para garantir uma renda em dividendos
Aplicação em renda fixa
Criação de reserva de emergência

A forma como os investidores reagem a uma informação nova pode depender de como esta
informação é divulgada. A divulgação de uma oportunidade de lucro com 30% de confiança atrai
mais investidores do que dizer que esta mesma alocação pode trazer 70% de chances de prejuízos.
Podemos denominar este viés cognitivo como:

Framing
Disponibilidade
Ilusão de controle
Ancoragem

A coleta de informações para planejamento de investimentos pode se dar por meio de uma
entrevista pessoal ou por meio de questionários com perguntas abertas que permitem respostas mais
amplas. Esse processo deve conseguir: I - Identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo
de caixa; II - Conhecer e entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo prazo; III -
Determinar o perfil de risco do cliente; IV - Identificação de fatores comportamentais e culturais do
cliente; V - Identificar contratos e instrumentos que possam afetar estratégias de planejamento
sucessório
 I, II e III
Todas
II, III e IV
I, II, IV e V

Um investidor sempre vende suas ações quando estão em alta e nunca quando estão em queda. O
caso acima exemplifica qual tipo de viés comportamental?

aversão a perda
disponibilidade
ancoragem
representatividade

Assinale a opção falsa em relação aos aspectos obrigatoriamente presentes no formulário de

Adequação do Perfil do Investidor (API):

Expectativas de retorno
Preferências declaradas para suportar riscos
Finalidades do investimento
Período que será mantido o investimento

Um investidor acredita que vai conseguir auferir uma rentabilidade de 1% ao mês investindo em
renda variável por conta de seu histórico recente de aplicações em empresas que se valorizaram.
Qual viés comportamental pode ser identificado nesse caso?

Framing
Ancoragem
Ilusão de controle
Representatividade

Assinale a opção que contém apenas respostas corretas sobre o conceito de reserva de emergência: I
- Aplicação de baixo risco e liquidez imediata; II - Representa o valor necessário para um indivíduo
ou família viver por 6-12 meses em cenário adverso; III - Aplicação em qualquer título público
federal funciona bem como reserva de emergência

II e III
I
I e II
 I, II e III

Um investidor troca o tempo todo sua carteira de investimentos, o que gera altos custos
transacionais. O caso acima exemplifica qual tipo de viés comportamental?

excesso de confiança
disponibilidade
ancoragem
aversão a perda

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CEA: Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado

Algumas instituições financeiras são chamadas de bancárias pois:

Recebem depósitos a vista e criam moeda escritural

Recebem moeda escritural e criam depósitos à vista
Nenhuma das alternativas
Não criam moeda escritural
Os Colaboradores que mantiverem relacionamento comercial com os clientes são responsáveis por:

Identificar e denunciar suspeitos de LD-FT

Monitorar e compreender suas operações, de modo a garantir que sejam consistentes com os objetivos e com a
origem do patrimônio declarados, e que as operações tenham um objetivo econômico e comercial legítimo
Monitorar e compreender suas operações, de modo que seja possível denunciar os suspeitos
Nenhuma das alternativas

Assinale o número de afirmações corretas sobre as atribuições do COAF I - receber, examinar e identificar as
ocorrências suspeitas de atividades ilícitas no sistema financeiro II - comunicar as autoridades cuja competência
permita seguir com as investigações em outros meios III - administrar mecanismos eficientes de comunicação e
combate a ocultação e/ou dissimulação de bens e valores mobiliários IV - disciplinar e aplicar penas
administrativas e judiciais em parceria com o ministério público

II
III
I
IV
Qual a alternativa que melhor descreve o BNB, BB, Basa e BNDES?
Instituições sem fins lucrativos.
Agentes especiais
Instituições monetárias.
Instituições não monetárias.
A política do Conselho Monetário Nacional tem como objetivos, exceto:

Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna e externa
Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei
Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia nacional e seu processo de
desenvolvimento
Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras
Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve obrigatoriamente possuir as seguintes
carteiras: I. Comercial II. De investimento III. De crédito imobiliário IV. De desenvolvimento Está correto o que
se afirma apenas em:

II ou III.
I ou II.
I ou III.
III ou IV.
Qual das autoridades a seguir não compõe o CMN?

Secretário especial da Fazenda

Presidente do Banco do Brasil
Ministro da Economia
Presidente do Banco Central

CEA: Princípios Básicos de Economia e Finanças

Assinale a afirmativa verdadeira sobre o Comitê de Política Monetária (COPOM)

O COPOM determina a meta da taxa de juros (Selic – Met e a existência ou não de viés
O COPOM determina a meta da taxa de juros (Selic – Met em 8 reuniões anuais
O COPOM é responsável por definir as metas de inflação
O COPOM é composto pelo presidente da república, pelo presidente da CVM e diretoria do BACEN

Cupom cambial é a taxa de juro obtida a partir do cálculo da diferença entre a acumulação da taxa DI no periodo
compreendido entre a data de operação, _________________, e a data de vencimento, ____________________, e
a variação da taxa de câmbio observada entre o dia útil anterior a data de operação, ______________, e a data de
vencimento do contrato, ____________________.

exclusive/ inclusive/ exclusive/ inclusive

inclusive/ inclusive/ inclusive/ inclusive
exclusive/ exclusive/ exclusive/ exclusive
inclusive/ exclusive/ inclusive/ exclusive

Barbara gostaria de comprar um carro, mas está na dúvida entre pagar à vista ou financiá-lo. O financiamento
seria de 9 anos, com parcelas mensais de R$750 e juros de 14% ao ano. Qual deveria ser o preço do carro à vista
para que a decisão de Barbara seja indiferente?

R$46990,85
R$50232,46
R$47306,32
R$47304,22
O valor aplicado em um fundo de investimento obteve 20% de lucro no ano de 2018. Sabendo que a inflação foi
de 11%, qual é o ganho nominal do cliente do fundo?

7%
11%
20%
9%

O board de uma empresa calcula o fluxo de pagamento de um projeto potencial, avalia a taxa interna de retorno
(TIR) e decide seguir adiante com o investimento. Assinale o mais provável argumento que oriente esta decisão:

As taxas de juros estão altas

A rentabilidade potencial é maior do que o custo de oportunidade
A expectativa é de inflação baixa para os próximos anos
Abundância de fontes de financiamento

O contrato de cupom cambial também é denominado no mercado financeiro brasileiro como:

DAP
Swap DI Dol
Mini dólar
DDI
Uma empresa possui dívida de 3,5 milhões de reais e 10 mil ações emitidas no mercado com valor unitário de 250
reais. Assinale a opção que indica o grau de alavancagem financeira desta empresa:

0,71
1,4
1,7
0,14
O regime de capitalização contínua normalmente é utilizado para:

Remunerar títulos agrícolas e imobiliários

Títulos corporativos e bancários de médio/longo prazo
Debêntures e demais títulos privados emitidos por empresas não financeiras
Intervalos de tempo muito reduzidos, promovendo maior frequência de capitalização

CEA: Instrumentos de Renda Fixa, Renda Variável e Derivativos

Assinale a opção correta que caracteriza debêntures e notas promissórias:

Debêntures possuem prazo mínimo de resgate de 360 dias e notas promissórias de 30 dias
Debêntures e notas promissórias financiam projetos de longo prazo
Debêntures e notas promissórias financiam projetos de curto e médio prazo
Debêntures podem ser emitidas apenas por instituições securitizadoras enquanto notas promissórias podem ser
emitidas por sociedades S.A. não financeiras

O investidor que atua como locatário de ações acredita em:

uma alta no preços das ações

movimentos de alta volatilidade
movimentos de baixa volatilidade
uma queda no preço das ações

CDB’s e letras financeiras são liquidados na:

BM&F BOVESPA
SELIC
B3
CBLC

Sobre as letras financeiras, é incorreto afirmar que:

Possui prazo mínimo de 24 meses, sendo proibido o resgate antecipado

pode ser emitida por bancos comerciais, bancos de investimento, bancos múltiplos, sociedades de crédito, caixa
econômica, sociedades de crédito imobiliário, companhias hipotecárias e pelo BNDES
Estão cobertas pelo FGC
O pagamento dos rendimentos pode ser feito de forma periódica, respeitando intervalos mínimos de 180 dias
Assinale o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3:
Ibovespa
IBRX
IFIX
IMA-B

Investimentos em renda fixa podem ter sua rentabilidade

atrelada a um ativo específico

prefixada apenas
prefixada ou pós-fixada
pós-fixada apenas

Fabricio não entende muito sobre o mercado de derivativos mas gosta bastante de operar no mercado de ações.
Em janeiro de 2019, Fabricio vendeu ações da empresa WYZ Corp com lucro de 35% e resolveu investir o
dinheiro na companhia JCP. No mês seguinte, após delação premiada envolvendo dirigentes da JCP, o valor de
mercado da empresa caiu cerca de 55%. Em relação ao imposto de renda que incide sobre as operações de
Fabricio, podemos afirmar que:

Há cobrança de imposto de renda sempre, para qualquer valor, em ganhos com venda de ações
Fabricio poderá compensar os ganhos de janeiro com as perdas de fevereiro
Fabrício deverá pagar imposto de renda sobre os ganhos do mês de janeiro
Caso tenha operado mais de R$20.000 em fevereiro, Fabricio estará isento de pagar imposto de renda

Nenhum membro de clube de investimentos pode ter mais do que a totalidade de ________ do total de cotas.

40%
20%
25%
50%

Debêntures incentivadas diferem-se das debêntures tradicionais em relação a(o):

Prazo mínimo de resgate, imposto de renda, montante mínimo para aplicação

Prazo mínimo de resgate, imposto de renda, setores específicos de financiamento
Prazo mínimo de resgate, setores específicos de financiamento, montante mínimo para aplicação
Imposto de Renda, setores específicos de financiamento, montante mínimo para aplicação
Um __________________ acredita que a oferta e demanda dos integrantes do mercado determinam os preços em
tempo real e os padrões de tendência se repetem.

Gestor de fundos passivos

analista fundamentalista
Gestor de fundos ativos
analista técnico
Assinale a resposta que contém apenas opções corretas sobre as operações de moeda à termo no Brasil: I - as
operações a termo de moeda recebem a denominação de NDF (Non Deliverable Forward) ; II - Trata-se de um
contrato balcão, firmado entre o cliente e a instituição financeira e registrado na B3 ; III - O ativo objeto mais
comum é o dólar, embora também existam NDF’s de Libra Esterlina, Euro, Iene

II e III
I e III
I e II
I, II e III
Contrato derivativo que sempre terá como contraparte uma instituição financeira

Contratos futuros de dólar

Swaps
Contratos futuros de commodities
Opções
Calcule o current yield de um título de renda fixa que paga cupom anual de 4.5% e está sendo negociado com
ágio de 2% em relação ao valor de face de R$1000:

4.52%
4.41%
5.41%
4.22%
O Fundo Garantidor de Crédito (FGC):

Cobre apenas títulos dos setores corporativo não financeiro, imobiliário e agrícola
É uma entidade privada cujo objetivo principal é proteger o sistema financeiro e investidores em caso de
insolvência de instituições associadas
É uma autarquia federal que recebe recursos de instituições associadas para administração de um fundo de
investimento que pode ser acessado pelo investidor em casos de incapacidade de pagamento das obrigações por
parte de uma instituição associada
É uma associação não governamental que diminui o risco de crédito de emissores através de uma cobertura que
funciona como uma espécie de seguro privado

O gráfico a seguir representa o payoff do _____________________ no vencimento:

lançador de uma put

titular de uma put

lançador de uma call
titular de uma call
CEA: Fundos de Investimentos
O documento que estabelece as regras de funcionamento do fundo e discrimina todas as taxas cobradas é o:

Termo de adesão
Formulário de informações complementares (FI
Lâmina
Regulamento
Assinale a opção que contém apenas fundos que cobram alíquota semestral de imposto de renda: I – Fundo de
investimento em ações II - Fundo de investimento multimercado III - Fundo de investimento de renda fixa curto
prazo IV - Fundo de investimento de renda fixa longo prazo

Todas
I e IV
I, III e IV
II, III e IV
O custodiante de um fundo de investimento é o responsável:

Pela gestão dos ativos

Pela guarda dos ativos
Pela liquidação das operações
Pela validação das contas de um fundo

A taxa de performance é calculada:

Sobre os rendimentos, de forma anual e após dedução de todas as despesas

Sobre o patrimônio, de forma anual e após dedução de todas as despesas
Sobre os rendimentos, de forma semestral e após dedução de todas as despesas
Sobre o patrimônio, de forma anual e após dedução de todas as despesas
Quando há aportes em fundos de investimento abertos, o gestor do fundo:

Aumenta o valor da cota

Gera mais cotas
Investe em ativos de menor liquidez
Diminui o valor da cota
Além da taxa de administração, quais outras taxas podem ser cobradas pela indústria de fundos de investimento?

Taxa de performance sobre a rentabilidade que exceder um determinado índice de referência apenas
Taxa de performance sobre a rentabilidade que exceder um determinado índice de referência, taxa de entrada, taxa
de saída e taxa de carrego
Taxa de performance sobre a rentabilidade que exceder um determinado índice de referência, taxa de depósito e
taxa de saída
Taxa de performance sobre a rentabilidade que exceder um determinado índice de referência, taxa de entrada e
taxa de saída
Quais dos ativos listados abaixo podem ser comprados por fundos de investimento? I – Ações II – Tesouro Direto
III – Opções IV – Contratos futuros de juros

I e II
I, III e IV
Todos
I, II e III
Uma Assembleia Geral de Cotistas pode ser convocada para deliberar sobre:

Emissão de novas cotas no caso de fundo aberto

Desvalorização do patrimônio líquido por conta da alta volatilidade de mercado
Atualização cadastral de regulamento por exigência geral do órgão regulador
Aumento da taxa de administração
Qual o período mínimo de divulgação de performance recomendado pela ANBIMA para fundos de investimento?

12 meses
6 meses
24 meses
36 meses

CEA: Produtos de Previdência Complementar

Fundos de previdência privada modalidade renda fixa podem ter em carteira:

até 50% do patrimônio líquido em fundos abertos de renda fixa que invistam em títulos públicos federais
até 25% do patrimônio líquido em títulos emitidos por companhias securitizadoras e FIDC ’s
até 50% do patrimônio líquido em títulos emitidos por empresas de capital aberto
até 25% do patrimônio líquido em cotas de fundos de renda fixa

Sobre o conceito de portabilidade entre planos de previdência complementar aberta, podemos afirmar que:

Não é permitido mudar de plano progressivo para regressivo

Não é permitido mudar de PGBL para VGBL
Todas as opções estão incorretas
Não é permitido resgate parcial programado de recursos
Um investidor aplicou na modalidade de plano de previdência privada PGBL e seu objetivo é resgatar a aplicação
depois de 6 anos. Sua renda mensal projetada não ultrapassará a alíquota de 7,5%. O método de tributação mais
indicado é o:

Regressivo
Progressivo
Depende se é um profissional autônomo ou assalariado
Não é possível informar

O participante de plano de previdência privada poderá solicitar resgate total ou parcial dos recursos aplicados
após o cumprimento do período de carência, disposto entre:

180 dias e 24 meses

60 dias e 24 meses
30 dias e 36 meses
90 dias e 36 meses

Para planos de previdência privada do tipo PGBL, pode existir abatimento de imposto de renda para indivíduos
que declaram através do formulário completo, considerando o limite máximo de:

5%
8%
12%
17,5%

O benefício social pago pelo governo que funciona como uma espécie de seguro para aposentadoria e invalidez
chama-se:

PGBL
Previdência privada
INSS
Previdência social

A taxa cobrada pelos planos de previdência complementar aberta sobre depósitos para arcar com despesas
administrativas e corretagem é denominada:

Taxa de carregamento
Taxa de administração
Taxa de custódia
Taxa de corretagem
Durante a fase de benefício, para cálculo da renda mensal que deve ser paga, considera-se: I - O montante
acumulado na fase de contribuição; II - O indicador de juros do contrato; III - a tábua biométrica de sobrevivência

II e III
I, II e III
I e II
I e III

Trata-se da importância em dinheiro, pagável de uma só vez ao próprio participante em decorrência de sua
invalidez total e permanente ocorrida durante o período de cobertura e após cumprido o período de carência
estabelecido no plano de previdência

Pecúlio por invalidez

Renda temporária
Renda por invalidez
Renda por sobrevivência

CEA: Gestão de Carteiras e Riscos

Considere os dados abaixo a respeito do retorno de uma carteira de investimentos para calcular o Alfa de Jensen: I
- O retorno da carteira foi de 22% ; II - O retorno do índice de mercado foi de 15% ; III - O ativo livre de risco
paga 4% ; IV - O beta da carteira é de 1,15

0,054
-0,57
-0,057
0,54
Assinale a opção que contém apenas alternativas corretas sobre as premissas do modelo CAPM: I - O mercado é
de competição perfeita ; II - Taxas de aplicação e captação são iguais e disponíveis a qualquer pessoa ; III - O
modelo é estático (os investidores só fazem planos para o período seguinte); IV - Os retornos dos ativos são
influenciados por diversos fatores de risco independentes

I e II
III e IV
Todas
I, II e III

Analise as afirmações abaixo sobre o conceito de risco:

I - Risco sistemático pode ser diversificável;

II - Desvio padrão é uma medida de risco sistemático;
III - Desvio padrão é uma medida de risco não sistemático;
A opção 2 está correta
As opções 1 e 3 estão corretas
A opção 3 está correta
Nenhuma opção está correta

Uma empresa brasileira entra em uma operação de swap cambial com o banco Chinês Taochin. Após
encerramento da posição, a empresa brasileira deve receber cerca de 1 milhão de dólares por conta do impacto
positivo da variação das moedas. No entanto, o banco Chinês não consegue honrar com o pagamento. A empresa
brasileira está exposta a qual tipo de risco?

Risco de contraparte
Risco de mercado
Risco operacional
Risco financeiro
Assinale a opção que representa as medidas principais do acordo de Basileia

Maior liberdade aos bancos e expansão do crédito, na medida que os limites de capital passaram a poder ser
adequados pelo Banco Central de cada país
Regulação e monitoramento do funcionamento dos bancos e instituições financeiras
Criação de uma metodologia comum de avaliação de risco de crédito para as operações financeiras e a obrigação
de que as instituições financeiras mantenham sempre um índice mínimo de capital depositado em caixa
Colchão de conservação de capital e colchão contracíclico de capital
Assinale a opção correta sobre as limitações do índice Sharpe

O desvio padrão assume que os movimentos de preços em qualquer direção são igualmente arriscados
O indicador não faz sentido para valores positivos
É difícil encontrar um instrumento financeiro que sirva como proxy para o ativo livre de risco
O indicador pressupõe que os retornos não são normalmente distribuídos
A alocação dinâmica de ativos é a mais recomendada para investidores que:

Utilizam a abordagem asset/liability e possuem passivos elevados

Estão perto da aposentadoria
Investem considerando um longo horizonte de tempo
Não possuem passivos (dívidas ou financiamentos)
Considerando diferentes pares de ações de empresas distintas, as que oferecem maior nível de diversificação são
as que possuem correlação igual a:

0,85
-0,4
-0,75
0,62

CEA: Planejamento de Investimento

Um investidor acredita que grandes empresas são bons investimentos pelo fato de dominarem grande fatia do
mercado. O caso acima exemplifica qual tipo de viés comportamental?

disponibilidade
aversão a perda
ancoragem
representatividade

A verificação de adequação do perfil do investidor (API):

é de responsabilidade da instituição financeira, que deve preencher o formulário após entrevista individual com
cada investidor
aplica-se somente à instituições associadas ou aderentes do código ANBIMA
não é obrigatória para pessoas jurídicas consideradas investidores qualificados
é realizada somente por auditor externo

Um investidor sempre vende suas ações quando estão em alta e nunca quando estão em queda. O caso acima
exemplifica qual tipo de viés comportamental?

representatividade
disponibilidade
ancoragem
aversão a perda

O viés da disponibilidade pode ser caracterizado por:

falta de sensibilidade ao tamanho da amostra analisada

decisões que remetem apenas a eventos recentes que permanecem no subconsciente do investidor
referência estática de um único valor que funciona como parâmetro disponível
decisões emocionais e automáticas

Um investidor acredita que vai conseguir auferir uma rentabilidade de 1% ao mês investindo em renda variável
por conta de seu histórico recente de aplicações em empresas que se valorizaram. Qual viés comportamental pode
ser identificado nesse caso?

Ilusão de controle
Framing
Representatividade
Ancoragem

Um analista de banco de investimentos estava avaliando a empresa ABC Corporation e parecia inclinado a fazer
uma recomendação de compra do ativo. Depois de conversar com um estagiário do banco, que consumia e
recomendava a todos os produtos da empresa ABC Corporation, o analista resolveu soltar o relatório com a
sugestão de compra. Qual viés cognitivo podemos identificar nessa situação?

Framing
Armadilha da confirmação
Representatividade
Ilusão de controle

A forma como os investidores reagem a uma informação nova pode depender de como esta informação é
divulgada. A divulgação de uma oportunidade de lucro com 30% de confiança atrai mais investidores do que dizer
que esta mesma alocação pode trazer 70% de chances de prejuízos. Podemos denominar este viés cognitivo como:

Disponibilidade
Ancoragem
Ilusão de controle
Framing

Ao elaborar um formulário de API para ser preenchido pelos clientes, uma instituição financeira deve se
preocupar em pedir informações sobre:

todas as opções estão incorretas

os objetivos, conhecimento e apetite ao risco do investidor
os objetivos, a situação financeira e o conhecimento do investidor
a situação financeira do investidor e seu apetite ao risco do investidor

Em qual etapa do planejamento financeiro são documentados todos os possíveis conflitos de interesse?

Definição da forma de relacionamento com o cliente

Execução das recomendações de investimentos
Desenvolvimento e sugestão de alternativas de investimentos para o cliente
Obtenção de informações, dados e objetivos do cliente

Sobre a atividade de planejamento de investimentos é correto afirmar que:

A análise e avaliação das condições financeiras do cliente é uma etapa importante que compreende conhecimento
de fatores comportamentais, culturais e socioeconômicos do cliente
A definição do perfil de risco do cliente se dá na primeira etapa do planejamento financeiro
O planejador financeiro, antes de mais nada, deve obter informações, dados e identificar os objetivos do cliente
O planejador financeiro não pode executar ou auxiliar na execução de ordens de compra e venda de ativos para
seus clientes

Assinale a opção correta sobre o conceito de diversificação de investimentos:

Uma carteira com mais ativos terá provavelmente um beta menor do que uma carteira com menos ativos
A diversificação elimina a incerteza inerente ao mercado financeiro
Apenas o risco não sistemático é diversificável
Uma carteira com mais ativos sempre terá um risco menor de mercado

As finanças comportamentais têm como principal objetivo:

Identificar e compreender ilusões cognitivas que afetam a tomada de decisão de agentes econômicos
Identificar comportamentos de massa que prejudicam as finanças pessoais
Identificar padrões de consumo correlacionados com comportamentos humanos
Identificar irracionalidades no processo decisório em finanças

A CVM proíbe a recomendação de produtos de investimento aos clientes caso: I – o perfil do cliente não seja
adequado ao produto II – não haja informações que permitam identificar o cliente III – as informações sobre o
cliente não estejam atualizadas

I, II e III
I e III
I
I e II

A disciplina de ______________ estuda o orçamento pessoal e familiar, avalia receitas e despesas, fluxo de caixa
e organização financeira

valuation
finanças pessoais
finanças comportamentais
finanças corporativas