Plano de Negócios - Módulo 14

Modelo Financeiro
do Plano de Negócios
EPG
Markreation, Lda
Data 16/12/2021
NOTA: A utilização desta ferramenta, disponibilizada pelo IAPMEI , é completamente autónoma de qualquer
outra área/atividade do IAPMEI. Independentemente do fim a que se destine, a utilização da ferramente
assim como dos resultados com ela obtidos, é da inteira responsabilidade de cada utilizador.
Regras de utilização
Para a melhor utilização do presente modelo o empreendedor deverá dominar conceitos básicos de análise económica
e financeira ou, não sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por alguém
conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Económico Financeiro deve ser acompanhado de informação
qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicação dos pressupostos de cálculos efectuados.
Principais regras de utilização:
Ü Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco;

Ü Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros;
Ü A utilização deste modelo tem por base um trabalho prévio por parte do utilizador no que diz respeito à previsão de proveitos e de custos;
Ü No caso de pretender efectuar uma análise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
Passos para preenchimento:
Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, deverá confirmar se o nível de segurança das Macros esta
1 em Médio. Para isso basta ir às Ferramentas - Macro - Segurança e no Nível de Segurança escolher / confirmar se está no Médio.
Caso não esteja coloque a opção já indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.
2 Colocar o nome da empresa na célula E1 na sheet de "Pressupostos";
Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de
3 serviços. Caso pretenda utilize folha de cálculo anexa e faça apenas as respectivas ligações de acordo com a classificação
contabilística do seu volume de negócios;
4 Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos;
5 Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à empresa / negócio;
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Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas
mensais. Para além disto, definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal;
Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes
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rubricas de investimento em activo fixo;
Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de
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disponibilidades a manter ao longo do projecto;
Após a definição de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento.
9 Deverá indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa e / ou o valor
dos empréstimos bancários;
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Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de
Plano Financeiro carregar no rectângulo que indica "Acerto do modelo"
IAPMEI 2
Empresa: Markreation, Lda
Pressupostos Gerais
Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetária Euros
Ano inicial do projeto (Ano 0) 2016 = ano em que inicia o investimento e poderá ou não haver exploração
Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses) 30 1.0 A definir em função da

prática da empresa e do
Prazo médio de Pagamento (dias) / (meses) 30 1.0 sector assim como da
Prazo médio de Stockagem (dias) / (meses) 15 0.5 política a prosseguir
Prazo de pagamento de IVA (trim = 4; mensal =12) 4 4 = trim; 1 = mensal
Taxa de IVA - Vendas 23.00%

Taxa de IVA - Prestação Serviços 23.00%
Em função do tipo de
Taxa de IVA - CMVMC 23.00%
produtos e serviços
Taxa de IVA - FSE 23.00%
Taxa de IVA - Investimento 23.00%
Taxa de Segurança Social - entidade - órgãos sociais 23.75%

Taxa de Segurança Social - entidade - colaboradores 23.75%
Em vigor no ano base
Taxa de Segurança Social - pessoal - órgãos sociais 11.00%
Taxa de Segurança Social - pessoal - colaboradores 11.00%
Taxa média de IRS 15.00% A definir em fução do Lei e do valor dos rendimentos do trabalho.
Taxa de IRC 25.00% Definido por Lei - ter em conta Localização e condições específicas da atividade
Taxa de Aplicações Financeiras Curto Prazo 1.00%

Ver condições de mercado
Taxa de juro de empréstimo Curto Prazo 6.00% e risco da empresa na ótica
Taxa de juro de empréstimo ML Prazo 8.00% bancári
Taxa de juro de ativos sem risco - Rf (Obrig Tesouro) 0.25% NOTA: Quando não se aplica Beta, colocar:
Prémio de risco de mercado = (Rm*-Rf) ou pº 5.00% Um valor para o prémio de risco (pº) adequado ao projecto
Beta U de empresas de referência 100.00% Beta = 100% se não conhcer ou não utilizar empresa de referência
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0.00
Na maioria dos projetos considerar 0% e utilizar Não a perpetuidade mas sim o valor
* Rendimento esperado de mercado (entenda-se mercado acionista de referência) residual o valor do Ativo Fixo não Amortizado e o Valor Residual do F Maneio no
último ano. VER Folha Avaliação em que existem as 2 Hipóteses.
Métodos de avaliação considerados:
Free Cash Flow to Firm

Em linhas gerais, o método dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e trazê-los a valor presente por uma
determinada taxa de desconto (WACC). Por outras palavras - o valor de uma empresa = Valor presente (atual) dos fluxos FCFF (fluxo de caixa líquido para a firma, do
inglês Free Cash Flow to Firm). FCFF = CFL = EBITx(1-t)+Amortiz -Investimento (Capital Fixo - Fundo de Maneio Necessário).
Na ótica do Investidor o Valor = Valor da Empresa - Dívida Financeira Líquida de Ativos Financeiros.
AVALIAÇÃO DO PROJETO: FCFF = CFL = EBITx(1-t)+Amortiz -Investimento (Capital Fixo - Fundo de Maneio Necessário) + valor residual investim (ano n)
1. Na análise do projeto ou pré-financiamento em que se ignora a forma de financiamento o que é = 100% Cap Próprio) a tx de utilização R = Rf + Bu*(Rm - Rf).
2. Na análise pós-financiamento, considerando os efeitos do capital alheio refletidos na taxa de utilização,
utiliza-se o wacc (cmpcp) = Rcp*CP /(CP+CA)+ Rca*(1-t)*CA/ (CP+CA) em que Rcp = Rf + Bp*(Rm-Rf). Bp = Bu*(1+(1-t)*(CA/CP)) com CA e CP do projeto
3. Na análise na Ótica do Investidor (Free Cash Flow to Equity)
No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE – do inglês Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o património
líquido da empresa.
Na avaliação do projeto na ótica do Investidor ou do Capital Próprio:
FCFEt = Result. Líquidot + Amortiz t - Investimento t (Cap Fixo e FMN) + Financiamento alheio t (CA) - Reembolsos Financiamento t.
em que a taxa de atualização R = Rf + Bu*(Rm - Rf)
IAPMEI 33
s
Vendas + Prestações de Serviços
2016 2017 2018 2019

Taxa de variação dos preços 2.00% 2.00% 2.00%
VENDAS - MERCADO NACIONAL 2016 2017 2018 2019

Produto A * 0 0 0 0
Quantidades vendidas 0 0 0
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário 0.00 0.00 0.00
Produto B * 0 0 0 0
Produto C * 0 0 0 0
Produto D * 0 0 0 0
TOTAL 0 0 0 0
VENDAS - EXPORTAÇÃO 2016 2017 2018 2019

Produto A * 0 0 0 0
Produto B * 0 0 0 0
TOTAL 0 0 0 0
* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
NOTA: Caso não tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preço Unitário".
PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 2016 2017 2018 2019

Design de logotipo profissional 22,000 25,300 29,854 36,422
Taxa de crescimento 5% 15.00% 18.00% 22.00%
Cartaz 3D (20 unid) 18,000 19,440 21,384 23,843
Cartão de visita (100 unid) 12,500 13,500 14,580 16,330
Gestão de redes sociais 11,000 12,650 13,789 15,305
TOTAL 63,500 70,890 79,607 91,900
IAPMEI 4
s
PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 2016 2017 2018 2019

Design de logotipo 0 0 0
Taxa de crescimento
Cartaz 0 0 0
Taxa de crescimento
Cartão de visita 0 0 0
Taxa de crescimento
Gestão de redes sociais 0 0 0
Taxa de crescimento
TOTAL 0 0 0 0
TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL 0 0 0 0

TOTAL VENDAS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0
TOTAL VENDAS 0 0 0 0
IVA VENDAS 23.00% 0 0 0 0
TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 63,500 70,890 79,607 91,900

TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 0 0 0 0
TOTAL PRESTAÇÕES SERVIÇOS 63,500 70,890 79,607 91,900
IVA PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS 23.00% 14,605 16,305 18,309 21,137
TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS 63,500 70,890 79,607 91,900
IVA 14,605 16,305 18,309 21,137
TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IVA 78,105 87,195 97,916 113,037
Perdas por imparidade % 2.00% 1,562 1,744 1,958 2,261
IAPMEI 5
Euros
2020 2021
2.00% 2.00%
2020 2021
0 0
0 0
0.00 0.00
0 0
0 0
0.00 0.00
0 0
0 0
0.00 0.00
0 0
0 0
0.00 0.00
0 0
2020 2021
0 0
0 0
0.00 0.00
0 0
0 0
0.00 0.00
0 0
2020 2021
44,435 55,543
22.00% 25.00%
26,943 30,984
13.00% 15.00%
18,697 21,689
14.50% 16.00%
17,448 20,589
14.00% 18.00%
107,523 128,805
IAPMEI 6
Euros
2020 2021
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
107,523 128,805
0 0
107,523 128,805
24,730 29,625
107,523 128,805
24,730 29,625
132,253 158,430
2,645 3,169
IAPMEI 7
CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas
Margem
CMVMC 2016 2017 2018 2019
Bruta
MERCADO NACIONAL 0 0 0 0
Produto A * 0 0 0 0
Produto B * 0 0 0 0
Produto C * 0 0 0 0
Produto D * 0 0 0 0
MERCADO EXTERNO 0 0 0 0
Produto A * 0 0 0 0
Produto B * 0 0 0 0
TOTAL CMVMC 0 0 0 0
IVA 23.00% 0 0 0 0
TOTAL CMVMC + IVA 0 0 0 0
NOTA: Mapa construído caso a caso:

a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passível de ser utilizada, ou efectuar a respectiva fórmula de cálculo;
b) Efectuar os cálculos auxiliares considerados necessários para alcançar a o nível de matéria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso não seja possível alcançar o nível do consumo de matéria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, após a realização dos respectivos cálculos auxiliares.
NOTA 2: Está disponível uma folha para cálculos auxiliares. Contém mapas para cálculo do CMVMC de projectos industriais.
IAPMEI 8
EMPRESA: Markreation, Lda
Euros
das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas
2020 2021
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
oduto, introduzir o valor do custo total, após a realização dos respectivos cálculos auxiliares.
IAPMEI 9
FSE - Fornecimentos e Serviços Externos
2016 2017 2018 2019

Nº Meses 8 12 12 12
Tx IVA CF CV Valor Mensal 2016 2017 2018 2019

Subcontratos 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Serviços especializados
Trabalhos especializados 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Publicidade e propaganda 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Vigilância e segurança 23.0% 98.0% 2.0% 89.00 0.00 0.00 0.00
Honorários 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Comissões 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Conservação e reparação 23.0% 98.0% 2.0% 0.00 0.00 50.00
Materiais
Ferramentas e utensilios de desgaste rápido 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Livros e documentação técnica 23.0% 98.0% 2.0% 40.00 0.00 0.00 0.00
Material de escritório 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Artigos para oferta 23.0% 98.0% 2.0% 12.50 100.00 151.50 153.02 154.55
Energia e fluidos
Electricidade 23.0% 95.0% 5.0% 78.00 624.00 945.36 954.81 964.36
Combustíveis 23.0% 98.0% 2.0% 22.00 176.00 266.64 269.31 272.00
Água 6.0% 96.0% 4.0% 34.90 279.20 422.99 427.22 431.49
Deslocações, estadas e transportes
Deslocações e Estadas 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00
Transportes de pessoal 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Transportes de mercadorias 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Serviços diversos
Rendas e alugueres 23.0% 97.0% 3.0% 300.00 2,400.00 3,636.00 3,672.36 3,709.08
Comunicação 23.0% 98.0% 2.0% 29.00 232.00 351.48 354.99 358.54
Seguros 0.0% 99.0% 1.0% 20.00 160.00 242.40 244.82 247.27
Royalties 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Contencioso e notariado 23.0% 99.0% 1.0% 15.00 120.00 181.80 183.62 185.45
Despesas de representação 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
Limpeza, higiene e conforto 23.0% 98.0% 2.0% 35.00 280.00 424.20 428.44 432.73
Outros serviços 23.0% 100.0% 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL FSE 4,500.20 6,622.37 6,738.59 6,755.48
FSE - Custos Fixos 4,364.69 6,420.98 6,534.19 6,550.04
FSE - Custos Variáveis 135.51 201.39 204.40 205.43
TOTAL FSE 4,500.20 6,622.37 6,738.59 6,755.48
IVA 330.70 456.06 472.12 465.23
FSE + IVA 4,830.90 7,078.43 7,210.72 7,220.71
IAPMEI 10
Euros
SE - Fornecimentos e Serviços Externos
2020 2021
12 12
1.00% 1.00%
2020 2021
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
156.09 157.65
974.01 983.75
274.72 277.47
435.80 440.16
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
3,746.17 3,783.64
362.13 365.75
249.74 252.24
0.00 0.00
187.31 189.18
0.00 0.00
437.05 441.42
0.00 0.00
6,823.03 6,891.26
6,615.54 6,681.70
207.49 209.56
6,823.03 6,891.26
469.88 474.58
7,292.92 7,365.84
IAPMEI 11
Gastos com o Pessoal
2016 2017 2018 2019

Nº Meses 10 14 14 14
Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoço) 0% 2.00% 2.00% 2.00%
Quadro de Pessoal (n.º pessoas) 2016 2017 2018 2019

Administração / Direcção 1 1 1 1
Administrativa Financeira 1 1 1 1
Comercial / Marketing 1 1 1 1
Produção / Operacional
Qualidade
Manutenção
Aprovisionamento
Investigação & Desenvolvimento
Outros
TOTAL 3 3 3 3
Quadro de Pessoal (n.º meses de trabalho) 0 0 0 0

Administração / Direcção 10 14 14 14
Administrativa Financeira 10 14 14 14
Produção / Operacional
Qualidade
Manutenção
Aprovisionamento
Investigação & Desenvolvimento
Outros
Remuneração base mensal 2016 2017 2018 2019

Administração / Direcção 1,000 1,020 1,040 1,061
Administrativa Financeira 1,000 1,020 1,040 1,061
Produção / Operacional 0 0 0
Qualidade 0 0 0
Manutenção 0 0 0
Aprovisionamento 0 0 0
Investigação & Desenvolvimento 0 0 0
Outros 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
Remuneração base anual - TOTAL Colaboradores 2016 2017 2018 2019

Administração / Direcção 8,333 16,660 16,993 17,333
Administrativa Financeira 8,333 16,660 16,993 17,333
Comercial / Marketing 7,500 14,994 15,294 15,600
Produção / Operacional 0 0 0 0
Qualidade 0 0 0 0
Manutenção 0 0 0 0
Aprovisionamento 0 0 0 0
Investigação & Desenvolvimento 0 0 0 0
Outros 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
TOTAL 24,167 48,314 49,280 50,266
IAPMEI 12
Outros Gastos 2016 2017 2018 2019

Segurança Social
Órgãos Sociais 23.75% 1,979 3,957 4,036 4,117
Pessoal 23.75% 3,760 7,518 7,668 7,822
Seguros Acidentes de Trabalho 2.00% 483 966 986 1,005
Subsídio Alimentação - nº dias úteis/mês x subsidio/dia 0 0 0 0
N.º meses subsidio alimentação (meses)
Comissões & Prémios
Órgãos Sociais
Pessoal
Formação
Outros custos com pessoal
TOTAL OUTROS GASTOS 6,223 12,441 12,690 12,943
TOTAL GASTOS COM PESSOAL 30,390 60,755 61,970 63,209
QUADRO RESUMO 2016 2017 2018 2019

Remunerações
Órgãos Sociais 8,333 16,660 16,993 17,333
Pessoal 15,833 31,654 32,287 32,933
Encargos sobre remunerações 5,740 11,475 11,704 11,938
Seguros Acidentes de Trabalho e doenças profissionais 483 966 986 1,005
Gastos de acção social 0 0 0 0
Outros gastos com pessoal 0 0 0 0
TOTAL GASTOS COM PESSOAL 30,390 60,755 61,970 63,209
Retenções Colaboradores 2016 2017 2018 2019

Retenção SS Colaborador
Gerência / Administração 11.00% 917 1,833 1,869 1,907
Outro Pessoal 11.00% 1,742 3,482 3,552 3,623
Retenção IRS Colaborador 15.00% 3,625 7,247 7,392 7,540
TOTAL Retenções 6,283 12,562 12,813 13,069
IAPMEI 13
Euros
2020 2021
14 14
2.00% 2.00%
2020 2021
1 1
1 1
1 1
3 3
0 0
14 14
14 14
14 14
2020 2021
1,082 1,104
1,082 1,104
974 994
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
2020 2021
17,680 18,033
17,680 18,033
15,912 16,230
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
51,271 52,297
IAPMEI 14
Euros
2020 2021
4,199 4,283
7,978 8,138
1,025 1,046
0 0
13,202 13,466
64,473 65,763
2020 2021
17,680 18,033
33,591 34,263
12,177 12,420
1,025 1,046
0 0
0 0
64,473 65,763
2020 2021
1,945 1,984
3,695 3,769
7,691 7,844
13,330 13,597
IAPMEI 15
Euros
Investimento em Fundo Maneio Necessário
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Necessidades Fundo Maneio
Reserva Segurança Tesouraria 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000
Clientes 6,509 7,266 8,160 9,420 11,021 13,203
Inventários 0 0 0 0 0 0
Estado 0 0 0 0 0 0
*
*
TOTAL 18,509 19,266 20,160 21,420 23,021 25,203
Recursos Fundo Maneio
Fornecedores 403 590 601 602 608 614
Estado 4,409 5,587 6,211 6,954 7,870 9,133
*
TOTAL 4,811 6,177 6,811 7,556 8,478 9,747
Fundo Maneio Necessário 13,698 13,089 13,348 13,864 14,544 15,456
Investimento em Fundo de Maneio 13,698 -608 259 516 680 912
* A considerar caso seja necessário
IAPMEI 16
Empresa:
Investimento
Investimento por ano 2016 2017 2018 2019 2020

Propriedades de investimento
Terrenos e recursos naturais
Edificios e Outras construções
Outras propriedades de investimento
Total propriedades de investimento 0 0 0 0 0
Activos fixos tangíveis
Terrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construções
Equipamento Básico 4,000 1,000 100
Equipamento de Transporte
Equipamento Administrativo 2,300 600 200
Equipamentos biológicos
Outros activos fixos tangiveis
Total Activos Fixos Tangíveis 6,300 1,600 0 0 300
Activos Intangíveis
Goodwill
Projectos de desenvolvimento
Programas de computador
Propriedade industrial
Outros activos intangíveis
Total Activos Intangíveis 0 0 0 0 0
Total Investimento 6,300 1,600 0 0 300
IVA 23% 1,449 368 0 0 69
Valores Acumulados 2016 2017 2018 2019 2020

Terrenos e recursos naturais 0 0 0 0 0
Edificios e Outras construções 0 0 0 0 0
Outras propriedades de investimento 0 0 0 0 0
Total propriedades de investimento 0 0 0 0 0
Terrenos e Recursos Naturais 0 0 0 0 0
Edificios e Outras Construções 0 0 0 0 0
Equipamento Básico 4,000 5,000 5,000 5,000 5,100
Equipamento de Transporte 0 0 0 0 0
Equipamento Administrativo 2,300 2,900 2,900 2,900 3,100
Equipamentos biológicos 0 0 0 0 0
Outros activos fixos tangiveis 0 0 0 0 0
Total Activos Fixos Tangíveis 6,300 7,900 7,900 7,900 8,200
Goodwill 0 0 0 0 0
Projectos de desenvolvimento 0 0 0 0 0
Programas de computador 0 0 0 0 0
Propriedade industrial 0 0 0 0 0
Outros activos intangíveis 0 0 0 0 0
Total Activos Intangíveis 0 0 0 0 0
Total 6,300 7,900 7,900 7,900 8,200
Taxas de Depreciações e amortizações

Edificios e Outras construções 4.00%
Outras propriedades de investimento 20.00%
Edificios e Outras Construções 10.00%
Equipamento Básico 12.50%
Equipamento de Transporte 25.00%
Equipamento Administrativo 20.00%
Equipamentos biológicos 20.00%
IAPMEI 17
Outros activos fixos tangiveis 20.00%
Projectos de desenvolvimento 33.333% * nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
Programas de computador 33.333%
Propriedade industrial 20.000%
Outros activos intangíveis 33.333%
N.º meses actividade primeiro ano 8
Total Depreciações & Amortizações 640 1,205 1,205 1,205 1,258
IAPMEI 18
Markreation, Lda
Euros
Investimento
2021
100
125
225
0
225
52
2021
0
0
0
0
0
0
5,200
0
3,225
0
0
8,425
0
0
0
0
0
0
8,425
IAPMEI 19
* nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
988
IAPMEI 20
Euros
Financiamento
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Investimento 19,998 992 259 516 980 1,137
Margem de segurança 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%
Necessidades de financiamento 22,000 1,100 300 600 1,100 1,300
Fontes de Financiamento 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Meios Libertos 20,446 1,628 7,006 15,057 25,500 39,984
Capital 55,000 55,000 55,000 50,000 50,000 45,000
Outros instrumentos de capital
Empréstimos de Sócios
Financiamento bancário e outras Inst. Crédito
Subsidios
TOTAL 75,446 56,628 62,006 65,057 75,500 84,984
N.º de anos reembolso

Taxa de juro associada
N.º anos de carência 0.00
2016
Capital em dívida (início período) 0 0 0 0 0 0
Taxa de Juro 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Juro Anual 0 0 0 0 0 0
Reembolso Anual 0 0 0 0 0 0
Imposto Selo (0,4%) 0 0 0 0 0 0
Serviço da dívida 0 0 0 0 0 0
Valor em dívida 0 0 0 0 0 0

N.º anos de carência
2017
Capital em dívida (início período) 0 0 0 0 0
Taxa de Juro 0% 0% 0% 0% 0%
Juro Anual 0 0 0 0 0
Reembolso Anual 0 0 0 0 0
Imposto Selo (0,4%) 0 0 0 0 0
Serviço da dívida 0 0 0 0 0
Valor em dívida 0 0 0 0 0

2018
Capital em dívida (início período) 0 0 0 0
Taxa de Juro 0% 0% 0% 0%
Juro Anual 0 0 0 0
Reembolso Anual 0 0 0 0
Imposto Selo (0,4%) 0 0 0 0
Serviço da dívida 0 0 0 0
Valor em divida 0 0 0 0

2019
Capital em dívida (início período) 0 0 0
Taxa de Juro 0% 0% 0%
Juro Anual 0 0 0
Reembolso Anual 0 0 0
Imposto Selo (0,4%) 0 0 0
Serviço da dívida 0 0 0
Valor em dívida 0 0 0

2020
Capital em dívida (início período) 0 0
Taxa de Juro 0% 0%
Juro Anual 0 0
IAPMEI 21
Euros
Financiamento
Reembolso Anual 0 0
Imposto Selo (0,4%) 0 0
Serviço da dívida 0 0
Valor em dívida 0 0

2021
Capital em dívida (início período) 0
Taxa de Juro 0%
Juro Anual 0
Reembolso Anual 0
Imposto Selo (0,4%) 0
Serviço da dívida 0
Valor em dívida 0
Capital em dívida 0 0 0 0 0 0
Juros pagos com Imposto Selo incluído 0 0 0 0 0 0

Reembolso 0 0 0 0 0 0
IAPMEI 22
Empresa:
Ponto Crítico Operacional Previsional
2016 2017 2018 2019 2020

Vendas e serviços prestados 63,500.00 70,890.00 79,606.50 91,899.88 107,522.82
Variação nos inventários da produção 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
CMVMC 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
FSE Variáveis 135.51 201.39 204.40 205.43 207.49
Margem Bruta de Contribuição 63,364.49 70,688.61 79,402.10 91,694.44 107,315.34
Ponto Crítico 35,469.97 68,575.65 69,888.59 71,123.52 72,486.39
IAPMEI 23
Markreation, Lda
Euros
o Operacional Previsional
2021
128,805.13
0.00
0.00
209.56
128,595.57
73,552.62
IAPMEI 24
Euros
Mapa de Cash Flows Operacionais
2016 2017 2018 2019 2020 2021

Meios Libertos do Projecto
Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) 19,806 423 5,801 13,852 24,243 38,996
Depreciações e amortizações 640 1,205 1,205 1,205 1,258 988
Provisões do exercício 0 0 0 0 0 0
20,446 1,628 7,006 15,057 25,500 39,984
Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
Fundo de Maneio -13,698 608 -259 -516 -680 -912
CASH FLOW de Exploração 6,749 2,236 6,747 14,541 24,821 39,072
Investim./Desinvest. em Capital Fixo

Capital Fixo -6,300 -1,600 0 0 -300 -225
Free cash-flow 449 636 6,747 14,541 24,521 38,847
CASH FLOW acumulado 449 1,085 7,832 22,373 46,894 85,740
IAPMEI 25
Empresa:
Demonstração de Resultados Previsional
2016 2017 2018 2019 2020

Vendas e serviços prestados 63,500 70,890 79,607 91,900 107,523
Subsídios à Exploração
Ganhos/perdas imputados de subsidiárias, associadas e empreendimentos conjuntos
Variação nos inventários da produção
Trabalhos para a própria entidade
CMVMC 0 0 0 0 0
Fornecimento e serviços externos 4,500 6,622 6,739 6,755 6,823
Gastos com o pessoal 30,390 60,755 61,970 63,209 64,473
Imparidade de inventários (perdas/reversões)
Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões) 1,562 1,744 1,958 2,261 2,645
Provisões (aumentos/reduções)
Imparidade de investimentos não depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
Aumentos/reduções de justo valor
Outros rendimentos e ganhos
Outros gastos e perdas
EBITDA (Resultado antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos) 27,048 1,769 8,940 19,674 33,581
Gastos/reversões de depreciação e amortização 640 1,205 1,205 1,205 1,258
Imparidade de activos depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
EBIT (Resultado Operacional) 26,408 564 7,735 18,469 32,324
Juros e rendimentos similares obtidos 643 1,162 1,832 2,548 3,382
Juros e gastos similares suportados 0 0 0 0 0
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS 27,051 1,726 9,567 21,017 35,705
Imposto sobre o rendimento do período 6,763 431 2,392 5,254 8,926
RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 20,288 1,294 7,175 15,763 26,779
0 0 0 0
IAPMEI 26
Markreation, Lda
Euros
o de Resultados Previsional
2021
128,805
0
6,891
65,763
3,169
52,982
988
51,994
4,336
0
56,330
14,082
42,247
0
IAPMEI 27
Empresa:
Plano de Financiamento
2016 2017 2018 2019 2020

ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos 28,610 3,513 10,898 21,935 36,226
Capital Social (entrada de fundos) 55,000 55,000 55,000 50,000 50,000
Outros instrumentos de capital 0 0 0 0 0
Empréstimos Obtidos 0 0 0 0 0
Desinvest. em Capital Fixo
Desinvest. em FMN 0 608 0 0 0
Proveitos Financeiros 643 1,162 1,832 2,548 3,382
Total das Origens 84,253 60,283 67,730 74,483 89,608

APLICAÇÕES DE FUNDOS
Inv. Capital Fixo 6,300 1,600 0 0 300
Inv Fundo de Maneio 13,698 0 259 516 680
Imposto sobre os Lucros 6,763 431 2,392 5,254
Pagamento de Dividendos
Reembolso de Empréstimos 0 0 0 0 0
Encargos Financeiros 0 0 0 0 0
Total das Aplicações 19,998 8,363 690 2,907 6,234

Saldo de Tesouraria Anual 64,255 51,920 67,040 71,576 83,374
Saldo de Tesouraria Acumulado 64,255 116,175 183,215 254,791 338,165
Aplicações / Empréstimo Curto Prazo 64,255 116,175 183,215 254,791 338,165
Soma Controlo 0 0 0 0
Acerto do modelo
IAPMEI 28
Markreation, Lda
Euros
2021
56,151
45,000
0
0
0
4,336
105,487
225
912
8,926
0
0
10,063
95,423
433,588
433,588
0
IAPMEI 29
Euros
Balanço Previsional
2016 2017 2018 2019 2020 2021

ACTIVO
Activo Não Corrente 5,660 6,055 4,850 3,645 2,688 1,924
Activos fixos tangíveis 5,660 6,055 4,850 3,645 2,688 1,924
Propriedades de investimento 0 0 0 0 0 0
Activos Intangíveis 0 0 0 0 0 0
Investimentos financeiros
Activo corrente 81,202 132,135 198,110 268,686 351,016 445,452

Inventários 0 0 0 0 0 0
Clientes 4,947 3,960 2,895 1,895 851 -136
Estado e Outros Entes Públicos 0 0 0 0 0 0
Accionistas/sócios
Outras contas a receber
Diferimentos
Caixa e depósitos bancários 76,255 128,175 195,215 266,791 350,165 445,588
TOTAL ACTIVO 86,862 138,190 202,960 272,331 353,703 447,376
CAPITAL PRÓPRIO
Capital realizado 55,000 110,000 165,000 215,000 265,000 310,000
Acções (quotas próprias)
Outros instrumentos de capital próprio 0 0 0 0 0 0
Reservas 20,288 21,582 28,757 44,520 71,299
Excedentes de revalorização
Outras variações no capital próprio 0 0 0 0 0 0
Resultado líquido do período 20,288 1,294 7,175 15,763 26,779 42,247
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 75,288 131,582 193,757 259,520 336,299 423,547
PASSIVO
Passivo não corrente 0 0 0 0 0 0

Provisões
Financiamentos obtidos 0 0 0 0 0 0
Outras Contas a pagar
Passivo corrente 11,574 6,608 9,203 12,810 17,404 23,829

Fornecedores 403 590 601 602 608 614
Estado e Outros Entes Públicos 11,171 6,018 8,602 12,208 16,796 23,216
Accionistas/sócios 0 0 0 0 0 0
Financiamentos Obtidos 0 0 0 0 0 0
Outras contas a pagar
TOTAL PASSIVO 11,574 6,608 9,203 12,810 17,404 23,829
TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS 86,862 138,191 202,960 272,330 353,703 447,376
IAPMEI 30
Principais Indicadores
INDICADORES ECONÓMICOS 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Taxa de Crescimento do Negócio 12% 12% 15% 17% 20%
Rentabilidade Líquida sobre as vendas 32% 2% 9% 17% 25% 33%
INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCEIROS 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Return On Investment (ROI) 23% 1% 4% 6% 8% 9%
Rendibilidade do Activo 30% 0% 4% 7% 9% 12%
Rotação do Activo 73% 51% 39% 34% 30% 29%
Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) 27% 1% 4% 6% 8% 10%
INDICADORES FINANCEIROS 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Autonomia Financeira 87% 95% 95% 95% 95% 95%
Solvabilidade Total 750% 2091% 2205% 2126% 2032% 1877%
Cobertura dos encargos financeiros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
INDICADORES DE LIQUIDEZ 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Liquidez Corrente 7.02 20.00 21.53 20.97 20.17 18.69
Liquidez Reduzida 7.02 20.00 21.53 20.97 20.17 18.69
INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Margem Bruta 59,000 64,268 72,868 85,144 100,700 121,914
Grau de Alavanca Operacional 223% 11397% 942% 461% 312% 234%
Grau de Alavanca Financeira 98% 33% 81% 88% 91% 92%
IAPMEI 31
Avaliação do Projecto / Empresa
Na perspectiva do Projecto (Pré-Financiamento = 100% CP) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Free Cash Flow to Firm 449 636 6,747 14,541 24,521 38,847 12,772
Taxa de atualização Ru = RF+Bu*(Rm-Rf) 5.25% 5.26% 5.26% 5.27% 5.27% 5.28% 5.28%
Factor de actualização 1.00 1.053 1.108 1.166 1.228 1.292 -
Fluxos actualizados 449 604 6,090 12,468 19,972 30,056 9,882
Fuxos atualizados acumulados 449 1,053 7,143 19,611 39,584 69,639 79,521
Valor Actual Líquido (VAL) 79,521
Taxa Interna de Rentibilidade Err:523
Pay Back period (arred ano inteiro) 0 Anos
Na perspectiva do Projecto Pós-Financiamento 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Free Cash Flow to Firm 449 636 6,747 14,541 24,521 38,847 12,773
WACC 5.25% 5.26% 5.26% 5.27% 5.27% 5.28% 5.28%

Factor de actualização 1 1.053 1.108 1.166 1.228 1.292 -
Fluxos actualizados 449 604 6,090 12,468 19,972 30,056 9,882
Pay Back period 0 Anos
Na perspectiva do Investidor 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Free Cash Flow do Equity 449 636 6,747 14,541 24,521 38,847 311,258
Taxa de juro de activos sem risco 0.25% 0.26% 0.26% 0.27% 0.27% 0.28% 0.28%
Prémio de risco de mercado 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Taxa de Actualização R = Rf + Bu*(Rm-Rf) 5.25% 5.26% 5.26% 5.27% 5.27% 5.28% 5.28%
Factor actualização 1 1.053 1.108 1.166 1.228 1.292 -
Fluxos Actualizados 449 604 6,090 12,468 19,972 30,056 240,820
Pay Back period 0 Anos
IAPMEI 32
Cálculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matérias-Primas por Unidade de Produto Acabado

Matérias Primas e Subsidiárias (descriminação) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D
Produção (em Quantidades) Unidades físicas

Produtos 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D
TOTAL 0 0 0 0 0 0
Consumo de Matérias Primas 1* Unidades físicas

Matérias Primas e Subsidiárias 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Preço das Matérias Primas e Subsidiárias

Valor do consumo 2*
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TOTAL 0 0 0 0 0 0
1* obtido da multiplicação da produção pelo consumo de matéria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicação do consumo das matérias-primas pelo preço.

Plano de Negócios - Módulo 14

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Modelo Financeiro

Principais regras de utilização:

Ü Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco;

Passos para preenchimento:

2 Colocar o nome da empresa na célula E1 na sheet de "Pressupostos";

Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto

Unidade monetária Euros

Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses) 30 1.0 A definir em função da

Taxa de IVA - Vendas 23.00%

Taxa de Segurança Social - entidade - órgãos sociais 23.75%

Taxa de Aplicações Financeiras Curto Prazo 1.00%

Free Cash Flow to Firm

3. Na análise na Ótica do Investidor (Free Cash Flow to Equity)

Vendas + Prestações de Serviços

2016 2017 2018 2019

VENDAS - MERCADO NACIONAL 2016 2017 2018 2019

VENDAS - EXPORTAÇÃO 2016 2017 2018 2019

PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 2016 2017 2018 2019

Vendas + Prestações de Serviços

PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - EXPORTAÇÕES 2016 2017 2018 2019

TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL 0 0 0 0

TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL 63,500 70,890 79,607 91,900

TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS 63,500 70,890 79,607 91,900

IVA 14,605 16,305 18,309 21,137

TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IVA 78,105 87,195 97,916 113,037

Perdas por imparidade % 2.00% 1,562 1,744 1,958 2,261

Vendas + Prestações de Serviços

Vendas + Prestações de Serviços

TOTAL CMVMC + IVA 0 0 0 0

NOTA: Mapa construído caso a caso:

das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas

2016 2017 2018 2019

Tx IVA CF CV Valor Mensal 2016 2017 2018 2019

FSE - Custos Fixos 4,364.69 6,420.98 6,534.19 6,550.04

FSE - Custos Variáveis 135.51 201.39 204.40 205.43

TOTAL FSE 4,500.20 6,622.37 6,738.59 6,755.48

IVA 330.70 456.06 472.12 465.23

FSE + IVA 4,830.90 7,078.43 7,210.72 7,220.71

SE - Fornecimentos e Serviços Externos

2016 2017 2018 2019

Quadro de Pessoal (n.º pessoas) 2016 2017 2018 2019

Quadro de Pessoal (n.º meses de trabalho) 0 0 0 0

Remuneração base mensal 2016 2017 2018 2019

Remuneração base anual - TOTAL Colaboradores 2016 2017 2018 2019

Outros Gastos 2016 2017 2018 2019

TOTAL GASTOS COM PESSOAL 30,390 60,755 61,970 63,209

QUADRO RESUMO 2016 2017 2018 2019

Retenções Colaboradores 2016 2017 2018 2019

Gastos com o Pessoal

Gastos com o Pessoal

Investimento em Fundo Maneio Necessário

2016 2017 2018 2019 2020 2021

Fundo Maneio Necessário 13,698 13,089 13,348 13,864 14,544 15,456

Investimento em Fundo de Maneio 13,698 -608 259 516 680 912

* A considerar caso seja necessário

Investimento por ano 2016 2017 2018 2019 2020

IVA 23% 1,449 368 0 0 69

Valores Acumulados 2016 2017 2018 2019 2020

Taxas de Depreciações e amortizações

N.º meses actividade primeiro ano 8