BACHARELADO EM CIÊNCIAS CONTÁBEIS

LUIZ FELIPE COUTO RODRIGUES FRANÇA

REESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA SÓ REFRI

LUIZ FELIPE COUTO RODRIGUES FRANÇA

Além Paraíba- MG
2020
REESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA SÓ REFRI

Trabalho de portfólio apresentado como requisito parcial

para a obtenção de média bimestral na disciplina de
Raciocínio lógico matemático, Contabilidade, Matemática
financeira, Metodologia científica, Capital de giro e
análise financeira.

Orientador: Prof. Daiany Cristiny Ramos

Eric Ferreira dos Santos
Mariana Silva Ribeiro de Oliveira
Maria Luzia Silva Mariano
Renato José da Silva

Além Paraíba - MG
2020
 SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO.......................................................................................................3
2 DESENVOLVIMENTO...........................................................................................4
2.1 PASSO 1 – LUCRO DA EMPRESA...................................................................4
2.1.1 Lucro Anual.....................................................................................................4
2.1.2 Aumento Percentual do Lucro........................................................................5
2.1.3 Problemas no ano 4........................................................................................5
2.2 PASSO 2 – LEVANTAMENTO CONTÁBIL.......................................................6
2.2.1 DRE e Balanço Patrimonial............................................................................7
2.2.2 Importância da classificação...........................................................................9
2.2.3 Importância do profissional contábil...............................................................9
2.3 PASSO 3.1 – LEVANTAMENTO FINANCEIRO..............................................10
2.3.1 Banco X........................................................................................................10
2.3.2 Banco Y........................................................................................................11
2.3.3 Resultados....................................................................................................12
2.4 PASSO 3.2 – GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO.............................................12
2.4.1 CCL e Índices de Liquidez............................................................................13
2.4.2 Giro de Ativo e Retorno................................................................................13
3 CONCLUSÃO......................................................................................................15
REFERÊNCIAS...........................................................................................................16
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1 INTRODUÇÃO

É de suma importância um profissional da área da Contabilidade em uma

empresa, para que esta possa estar organizada de forma profissional e para que
diagnóstico sobre ela sejam realizadas de forma mais cirúrgica.
Ainda mais em tempos de crise e incertezas acerca do futuro, como no
momento que vivemos atualmente, é o profissional contábil que terá a tarefa de
realocar recursos de um setor para outro, ou então verificar e escolher a melhor
forma de pedida de crédito e até mesmo, em casos extremos, decretar que a
empresa está em situação de falência.
Sabendo disso, será realizada neste trabalho a reestruturação financeira da
empresa Só Refri, empresa essa que está passando por dificuldades em meio a
pandemia em que estamos vivendo, passando a vender bem menos que o habitual e
tendo assim, que se reorganizar para que possa estar encaixada no novo normal
que será vivido por um tempo.
Análise de lucros, levantamentos financeiros, demonstração de resultados e
balanço patrimonial da empresa serão analisados no presente trabalho, de modo a
se verificar o estado de saúde financeira em que se encontra a empresa de seu Luiz.
Será realizado também uma análise de crédito em dois bancos que possuem
distintas taxas e prazos de pagamento, sendo importante verificar qual delas é mais
vantajosa no momento atual vivido.
 4

2 DESENVOLVIMENTO

2.1 PASSO 1 – LUCRO DA EMPRESA

Seu Luiz, dono da empresa Só Refri, possui três anos de estabelecimento,

trabalhando de forma rigorosa no que tange a qualidade e sabor do seu produto
vinha com os seguintes resultados nos devidos anos:

Tabela 1: Produção, custo e preço.

Ano Produção Custo de produção Preço de venda
(litros/mês) (por garrafa) (em R$)
1 20.000 R$ 3,41 R$ 4,50
2 120.000 R$ 3,71 R$ 4,70
3 200.000 R$ 4,00 R$ 5,00
Fonte: PTI - Unopar.

2.1.1 Lucro Anual

Com os resultados acima apresentados, os lucros registrados pela empresa

nos respectivos anos foi:

Tabela 2: Produção e lucro.

Ano Produção (garrafas/ano) Lucro (ano)
1 120.000 R$ 130.800,00
2 720.000 R$ 712.800,00
3 1.200.000 R$ 1.200.000,00
Fonte: Autor.

Para a obtenção da produção de garrafas por ano, foi utilizada a seguinte

fórmula:
12
∏¿ 2 P

Onde P é a produção em litros/mês da tabela 1. É assim calculada por uma

garrafa PET produzida possui 2 litros e para calcular o ano, deve-se verificar os 12
meses.
Para obtenção do Lucro, foi utilizada a seguinte fórmula:
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L=∏ .( PV −CP )
Onde Prod é a produção em garrafas/ano calculada anteriormente na tabela
2, PV é o preço de venda apresentado na tabela 1 e CP o custo de produção
também situado na tabela 1.

2.1.2 Aumento Percentual do Lucro

O aumento percentual do lucro pode ser calculado de um ano para outro pela
seguinte fórmula:
L2
AP%= 100 %
L1
Onde: AP% é o aumento percentual do lucro, L 2 é o lucro anterior, L 1 é o lucro
atual. O aumento percentual dos anos contados é dado por:

Tabela 3: Aumento Percentual do Lucro

Relação dos Anos Aumento Percentual
Ano 2 ao Ano 1 544,95%
Ano 3 ao Ano 2 168,35%
Ano 3 ao Ano 1 917,43%
Fonte: Autor.

2.1.3 Problemas no ano 4

Devido ao aumento da concorrência e da crise econômica gerada pela

pandemia, a produção (em litros/mês) no primeiro semestre do quarto ano da
empresa, teve uma redução de 30% em relação ao mesmo período do ano passado.
Com isso, no primeiro semestre do ano 4, a produção em litros será obtida
através da seguinte fórmula:
P4 =6.0,7 . P
Onde: P4 é a produção no semestre do ano 4, P é a produção mensal do ano
anterior, 6 é por se tratar de um semestre e 0,7 é o percentual unitário que foi
produzido.
Deste modo, temos que essa produção será:
P4 =840.000 litros/ semestre
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2.2 PASSO 2 – LEVANTAMENTO CONTÁBIL

A partir do levantamento contábil feito na fábrica, foram observados os

seguintes dados:

Tabela 4: Contas contábeis de resultado.

Contas Contábeis de Resultado Dados do período
Comissões sobre Vendas R$ 2.800,00
Contribuição Social sobre o Resultado Operacional R$ 9%
Custo das Mercadorias Vendidas R$ 350.000,00
Despesas Financeiras R$ 2.100,00
Energia elétrica da administração R$ 1.200,00
Imposto de Renda sobre o Resultado Operacional R$ 15%
Imposto sobre Vendas R$ 18%
Participações sobre o Resultado Operacional Líquido R$ 5.000,00
Receitas de Vendas de Mercadorias R$ 520.000,00
Receitas Financeiras R$ 500,00
Salários dos vendedores R$ 12.000,00
Vendas Canceladas R$ 55.000,00
Fonte: PTI - Unopar.

Tabela 5: Contas Contábeis Patrimonial.

Contas Contáveis Patrimonial Dados do período
Caixa e Equivalentes de Caixa R$ 517.000,00
Clientes R$ 105.000,00
Impostos a Recuperar R$ 95.000,00
Estoque de Mercadorias R$ 170.000,00
Estoque de Material de Escritório R$ 26.000,00
Prêmios de Seguros R$ 12.000,00
Empréstimos a Sócios (LP) R$ 35.000,00
Participações em outras empresas R$ 160.000,00
Máquinas e Equipamentos R$ 353.000,00
Veículos R$ 252.000,00
Terrenos R$ 120.000,00
Depreciação Acumulada R$ (163.000,00)
Software R$ 7.000,00
Fornecedores R$ 408.900,00
Empréstimos e Financiamentos a Pagar R$ 200.000,00
Dividendos a Pagar R$ 48.912,00
Prêmios de Seguros a Pagar R$ 12.000,00
Impostos a Pagar R$ 164.400,00
Salários a Pagar R$ 456.000,00
Marketing e Publicidade a Pagar R$ 66.900,00
Capital Social R$ 250.000,00
Reservas de Capital R$ 30.000,00
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Reserva Legal R$ 50.000,00

Reserva para Contingências R$ 11.000,00
Lucros ou Prejuízos Acumulados
Fonte: PTI - Unopar.

2.2.1 DRE e Balanço Patrimonial

Com os dados citados acima, teremos uma Demonstração do Resultado do

Exercício, DRE, da seguinte forma:

Tabela 6: Demonstração do resultado do exercício.

Demonstração do Resultado do Exercício
(+) Receita Operacional Bruta R$ 520.000,00
(-) Vendas canceladas R$ 55.000,00
(-) Imposto sobre vendas R$ 93.600,00
(=) Receita Operacional Líquida R$ 371.400,00
(-) Custo das mercadorias vendidas R$ 350.000,00
(=) Lucro Bruto R$ 21.400,00
(-) Comissões sobre vendas R$ 2.800,00
(-) Despesas financeiras R$ 2.100,00
(-) Energia elétrica da administração R$ 1.200,00
(+) Receitas financeiras R$ 500,00
(=) Lucro Operacional Bruto R$ 15.800,00
(-) Contribuição Social sobre o resultado operacional R$ 1.422,00
(-) Imposto de Renda sobre o resultado operacional R$ 2.370,00
(-) Salário dos funcionários R$ 12.000,00
(=) Lucro Operacional Líquido R$ 8,00
(-) Participações sobre o resultado operacional líquido R$ 5.000,00
(=) Lucro Líquido do Exercício R$ -4.992,00
Fonte: Autor.

O balanço patrimonial é demonstrado na tabela abaixo:

Tabela 7: Balanço Patrimonial.

Balanço Patrimonial
Ativos Passivos
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa R$ 517.000,00 Fornecedores R$ 408.000,00
Clientes R$ 105.000,00 Empréstimos R$ 200.000,00
Impostos a recuperar R$ 95.000,00 Dividendos R$ 48.912,00
Estoque de mercadoria R$ 170.000,00 Prêmios e seguros R$ 12.000,00
Estoque de material R$ 26.000,00 Impostos R$ 164.000,00
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Prêmio de seguros R$ 12.000,00 Salários R$ 456.000,00

Empréstimos a sócios R$ 35.000,00 (=) Passivo Circulante R$1.288.912,00
(=) Ativo Circulante R$ 960.000,00 Patrimônio Líquido
Ativo não Circulante Capital social R$ 250.000,00
Part. outras empresas R$ 160.000,00 Reservas de capital R$ 30.000,00
Máq. e equipamentos R$ 353.000,00 Reserva legal R$ 50.000,00
Veículos R$ 252.000,00 Reserva p/ contingência R$ 11.000,00
Terrenos R$ 120.000,00 Lucros ou prejuízos R$ -4.992,00
Depreciação acumulada R$-163.000,00 acumulados
Software R$ 7.000,00
Ativo Total R$ Passivo Total R$ 1.624.920,00
1.437.000,00
Fonte: Autor.

2.2.2 Importância da classificação

É importante a classificação para observação do que está contribuindo de

forma positiva com a empresa e o que possa estar vindo a prejudicar a mesma.
Nota-se então, que as receitas da empresa Só Refri, são: Receitas de venda de
mercadorias e receitas financeiras; os custos da empresa são: Comissões sobre
vendas, contribuição social, custos das mercadorias, despesas financeiras, energia
elétrica, imposto de renda, imposto sobre vendas, participações sobre o resultado
líquido, salários e vendas canceladas.
Os ativos da empresa são divididos em dois, sendo o ativo circulante o caixa,
clientes, impostos a recuperar, estoque de mercadorias, estoque de material,
prêmios de seguros e empréstimos a sócios. O ativo não circulante sendo as
participações em outras empresas, máquinas e equipamentos, veículos, terrenos,
depreciação acumulada e software.
Os passivos da empresa também subdivididos em circulante, que são os
fornecedores, empréstimos e financiamentos, dividendos, prêmios de seguros,
impostos e salários a pagar; e o patrimônio líquido, que são o capital social, reservas
de capital, reserva legal, reserva para contingências e lucros ou prejuízos
acumulados.
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2.2.3 Importância do profissional contábil

A contabilidade contribui de forma a organizar os dados e facilitar no

entendimento destes. Além de serem obrigatórias por lei, quando bem-feitas elas
possuem um bom papel de visualização da saúde financeira da empresa.

2.3 PASSO 3.1 – LEVANTAMENTO FINANCEIRO

Com dificuldades com o capital de giro, pois a empresa está enfrentando

problemas com a queda das vendas, verificou-se a necessidade de se recorrer a um
empréstimo. Com o levantamento financeiro, chegou-se à conclusão da necessidade
da tomada de empréstimo no valor de R$ 350.000,00 para cobrir algumas despesas
dos próximos 6 meses.
Duas instituições financeiras foram observadas, com valores e taxas a serem
consideradas, de modo que a tabela abaixo apresenta as condições de cada uma:

Tabela 8: Taxas e parcelas dos bancos analisados.

Banco X Banco Y
Taxa de Juros 1,9% ao ano 2,5% ao ano
No de Parcelas 192 meses 144 meses
Fonte: PTI - Unopar.

Analisando as condições apresentadas, obtivemos os seguintes resultados:

2.2.4 Banco X

Banco X: 1,9% de juros ao ano em 192 meses.

A taxa efetiva de juros será dada por:
f
d
( )
i ef = +1 −1
n
Onde: ief é a taxa efetiva de juros, d é a taxa unitária de juros simples, n é o
número da taxa de juros simples, f é o número da taxa de juros composta.
Substituindo os valores na fórmula, temos:
 10
30
0,019
(
i ef =
360
+1 −1 )
i ef =0,158 % ao mês
i ef =0,00158 valor unitário
O valor das parcelas é dado por:
VP .i . ( 1+i )n
parc= n
( 1+i ) −1
Onde: parc é o valor das parcelas, i é a taxa efetiva de juros, n é o número de
parcelas do empréstimo. Substituindo os valores na fórmula:
350000.0,00158 . ( 1+0,00158 )192
parc= 192
( 1+0,00158 ) −1
parc=R $ 2 114,80
O valor final do empréstimo é dado por:
( 1+i )n−1
VF = parc [ i ]
Onde: VF é o valor final do empréstimo, parc é o valor das parcelas, i é a taxa
efetiva de juros, n é o número de parcela do empréstimo. Substituindo:
( 1+0,00158 )192 −1
VF=2114,80 [
0,00158 ]
VF =R $ 473 926,35

2.2.5 Banco Y

Banco X: 2,5% de juros ao ano em 144 meses.

A taxa efetiva de juros será dada por:
f
d
( )
i ef =
n
+1 −1

Onde: ief é a taxa efetiva de juros, d é a taxa unitária de juros simples, n é o número
da taxa de juros simples, f é o número da taxa de juros composta. Substituindo os
valores na fórmula, temos:
30
0,025
(
i ef =
360
+1 −1)
i ef =0,209 % ao mês
i ef =0,00209 valor unitário
 11

O valor das parcelas é dado por:

VP .i . ( 1+i )n
parc= n
( 1+i ) −1
Onde: parc é o valor das parcelas, i é a taxa efetiva de juros, n é o número de
parcelas do empréstimo. Substituindo os valores na fórmula:
350000.0,00209 . ( 1+0,00209 )144
parc= 144
( 1+0,00209 ) −1
parc=R $ 2 817,14
O valor final do empréstimo é dado por:
( 1+i )n−1
VF= parc [ i ]
Onde: VF é o valor final do empréstimo, parc é o valor das parcelas, i é a taxa
efetiva de juros, n é o número de parcela do empréstimo. Substituindo:
( 1+0,00209 )144 −1
VF =2114,80 [ 0,00209 ]
VF=R $ 472755,19

2.2.6 Resultados

Os resultados dos cálculos estão apresentados na tabela abaixo:

Tabela 9: Resultado dos bancos.

Parcelas Valor Futuro
Banco X R$ 2.114,80 R$ 473.926,35
Banco Y R$ 2.817,14 R$ 422.755,19
Fonte: Autor.

Pode-se observar uma proximidade no Valor Futuro de ambas as propostas

dos bancos, sendo o valor a se levar em consideração, portanto, o valor das
parcelas e a quantidade destas.
Embora as parcelas do Banco X sejam menores, uma menor quantidade de
parcelas possui uma menor taxa de risco também, sendo assim indicado para esse
caso, a proposta do Banco Y.
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2.3 PASSO 3.2 – GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO

Seu Luiz deseja iniciar uma gestão de capital de giro. Com os números
apresentados nas tabelas 6 e 7, pode-se verificar o Capital Circulante Líquido,
Índices de Liquidez Corrente e Seca, Giro do Ativo, Retornos sobre o Ativo Total e
sobre o Capital Próprio.

2.3.1 CCL e Índices de Liquidez

A CCL é determinada pela subtração entre Ativo Circulante e Passivo

Circulante, de modo que:
CCL=AC −PC
CCL=960.000−1.288 .912
CCL=R $−328.912,00
O Índice de Liquidez Corrente é a divisão entre Ativo Circulante e Passivo
Circulante, o qual:
AC
ILC=
PC
960.000
ILC=
1.288.912
ILC=0,745
O Índice de Liquidez Seca é a divisão da subtração entre Ativo Circulante e o
Estoque pelo Passivo Circulante:
AC−E
I LS=
PC
960.000−196.000
ILS=
1.288.912
ILS=0,593

2.3.2 Giro de Ativo e Retorno

O Giro do Ativo é a divisão entre a Receita Líquida pelo Total de Ativos.

Substituindo temos:
RL
GA=
TA
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371.400
GA=
1.437 .000
GA=0,258
O Retorno sobre o Ativo Total é dado pela divisão entre o Lucro Líquido pelo
Total de Ativos, o resultante é multiplicado por 100 para fins de resposta em
porcentagem. Assim:
LL
ROA= .100 %
TA
8
ROA= .100 %
1.437 .000

ROA=0,001 %
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3 CONCLUSÃO

Após a apresentação de todos os resultados e tabelas, a partir dos dados

recolhidos, podemos notar a importância de um Balanço Financeiro e uma DRE,
além da Gestão de Capital de Giro para uma melhor compreensão da saúde
financeira da empresa.
Verificou-se com os resultados que a saúde financeira da empresa Só Refri
não se encontra boa. Um empréstimo será necessário para um fluxo de caixa, pois o
Índice de Liquidez Corrente se encontra a baixo do ideal, que é <1, o CCL está
bastante deficitário, o que pede uma redução no Passivo circulante da empresa.
Conclui-se, portanto, que a situação da empresa é crítica, mas recuperável
com medidas contábeis corretas.
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REFERÊNCIAS

CAMARGO. Renata Freitas de: ROA (Retorno sobre o Ativo): saiba o que é e
qual a importância desse índice de rentabilidade. Treasy, 2017. Disponível em:
<https://www.treasy.com.br/blog/roa-retorno-sobre-o-ativo/>. Acesso em: 06 de
novembro de 2020.

COSTA, José Manuel da. Contabilidade Básica. 1a Edição. São Paulo- SP:
Pearson, 2009.

RIBEIRO, Osni Moura. Contabilidade Básica Fácil. 23a Edição. São Paulo- SP:
Saraiva, 1999.