LIVES ANCORD

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Eu me Banco!

Material de distribuição gratuita

 Fabio Andrades Louzada
• Economista, Graduado em Gestão Financeira pela FGV e Pós
graduando em Finanças, Investimentos e Banking, e Pós em
Liderança, Inovação e Gestão.
• Experiência de 11 anos no mercado financeiro, com passagem
pela Bradesco Corretora como operador, e Bradesco Prime,
Santander Select, Citibank e Itaú Personnalité como Especialista
de Investimentos.
• Foi Professor da EA Certificações (UOL EDTECH).
• Candidato CFA® Level II.
• Membro da Comissão de Educação da Planejar.
• Colunista da Investing.com.
• Industry Mentor do CFA® Society Brazil.
• Fundador do canal “Eu me banco!”, um canal voltado para quem
quer trabalhar com investimentos, falando de cenário econômico,
dando dicas de certificações e sobre o mercado financeiro.
• Certificados: CPA-10, CPA-20, CEA, CFP®, CGA, CNPI, PQO e
ANCORD.

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Material de distribuição gratuita

LIVES
QUESTÃO 1 ANCORD

LIVE 1

https://youtu.be/94OyuOhK6Fo
 Questão
QUESTÃO 12 1

São requisitos mínimos para ser cadastrado como Agente Autônomo de

Investimentos:

I - Aderir ao Código de Conduta Profissional

II - Efetuar o recolhimento da taxa mensal de Agente Autônomo
III - Ter ensino médio completo no país ou equivalente no exterior
IV - Ter sido aprovado em exame de qualificação técnica

Está correto no que se afirma em:

a) I, II e IV
b) I, III e IV
c) II, III e IV
d) Todas estão corretas.
 Exigências
QUESTÃO 12

- Ter concluído o ensino médio no País ou equivalente no

exterior
- Ter sido aprovado nos exames de qualificação técnica
- Ter aderido ao código de conduta profissional
- Não estar inabilitado ou suspenso para o exercício de cargo
em instituições financeiras e demais entidades autorizadas a
funcionar pela CVM, pelo BACEN, pela SUSEP ou pela PREVIC.
- Não haver sido condenado criminalmente
- Não estar impedido de administrar seus bens ou deles dispor
em razão de decisão judicial

Resposta B
 Questão 2
Em que pese o Agente Autônomo Ricardo, mantenha contrato com a LXP
Investimentos, ele agiu como preposto, uma única vez, da empresa NT
Investimentos, que também é uma Instituição Integrada ao sistema de
distribuição de valores mobiliários, para atender um cliente. Está correta
esta atitude?
a) Sim, pois foi uma única vez.
b) Sim, pois se não o fizesse o cliente da NT Investimentos ficaria sem ser
atendido.
c) Não, pois ele deveria ter obtido a autorização do cliente da NT
investimentos.
d) Não, pois o Agente Autônomo de Investimentos, deve manter contrato
com apenas uma Instituição integrante.
 Preposto
QUESTÃO 6

Prática vedada:

Manter contrato para a prestação de serviços com

mais de uma instituição integrante do sistema de
distribuição e valores mobiliários. (Não se aplica à
atividade de distribuição de cotas de fundos).

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 3 3

Do que depende o valor da remuneração do Agente Autônomo de

Investimento?
a) do seu conhecimento técnico.
b) dos cursos que tenha se habilitado. Exemplo: CPA 20, CFP, etc...
c) do tempo em que está na função.
d) do seu potencial na captação de clientes e da forma de contrato que
acorda com a Instituição contratante.
 Remuneração
QUESTÃO 3

Depende da captação do AAI e do repasse da Instituição contratante.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 12 4

A suspensão ou cancelamento do contrato de distribuição e

mediação do Agente Autônomo de Investimento deve ser
comunicado pela entidade credenciadora à CVM no prazo de
até:
a) 10 dias úteis.
b) 15 dias úteis
c) 30 dias úteis.
d) 5 dias úteis.
 SUSPENSÃO
QUESTÃO 12 OU CANCELAMENTO

A suspensão ou cancelamento do credenciamento pela

entidade credenciadora é comunicada à CVM no prazo de 5
dias úteis e implica, respectivamente, na suspensão ou
cancelamento do registro do AAI.

Resposta D
 Questão 5

"Art. 20. O código de conduta profissional a que se refere o inciso I do

art. 19 deve dispor, sobre:
I - direitos e deveres do agente autônomo de investimento
credenciado;
II – vedações, sem prejuízo daquelas previstas nesta Instrução;
III - potenciais situações de conflitos de interesses no exercício da
atividade de agente autônomo de investimento. “

a) As alternativas I e II estão corretas.

b) Todas as alternativas estão corretas.
c) As alternativas I e III estão corretas.
d) As alternativas II e III estão corretas.
 Artigo
QUESTÃO 9 20

Artigo 19. As entidades credenciadoras devem:

1 - adotar código de conduta profissional para os agentes autônomos de investimento por elas credenciados;

Artigo 20. O código de conduta profissional a que se refere o inciso I do Artigo 19 deve dispor, no mínimo, sobre:
1 - direitos e deveres do agente autônomo de investimento credenciado;
2 - vedações, sem prejuízo daquelas previstas nesta Instrução;
3 - potenciais situações de conflitos de interesses no exercício da atividade de agente autônomo de investimento;
4- dever de cumprir a presente Instrução e demais normas emitidas pela CVM e pela entidade credenciadora;
5 - punições cabíveis nas hipóteses de infrações ao código de conduta profissional, critérios para a aplicação das penas e
mecanismos de publicidade.

Parágrafo único. No julgamento das infrações das normas legais sob sua competência, a CVM pode reduzir, das
penalidades que venha a aplicar, aquelas que tenham sido impostas pela entidade credenciadora.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 6 6

Para que a Pessoa Jurídica possa obter o cadastramento para o exercício da atividade de
Agente Autônomo de Investimento, qual é a condição para os sócios?
a) Todos devem ser agentes autônomos autorizados pela CVM, e a eles seja atribuído, com
exclusividade, o exercício das atividades referidas conforme instrução, sendo todos
responsáveis perante a CVM pelas atividades da sociedade
b) Apenas 50% devem ser agentes autônomos autorizados pela CVM, e a eles seja
atribuído, com exclusividade, o exercício das atividades referidas conforme instrução, sendo
todos os 50% responsáveis perante a CVM pelas atividades da sociedade
c) Ter apenas um que seja agente autônomo autorizado pela CVM, e a ele seja atribuído,
com exclusividade, o exercício das atividades referidas conforme instrução, sendo apenas
responsável perante a CVM pelas atividades da sociedade
d) Nenhuma das alternativas
 QUESTÃO 10
Sócios

TODOS OS SÓCIOS DEVEM SER AAI AUTORIZADOS PELA CVM.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 12 7

Em caso de não atualização dos dados cadastrais do AAI

perante à ANCORD, qual o valor da multa cominatória diária
que poderá ser cobrada:
a) R$ 200,00
b) R$ 300,00
c) R$ 1.000,00
d) R$ 100,00
 Multa
QUESTÃO 3 Cominatória

A Declaração deverá ser encaminhada por esses participantes

do mercado mesmo que não estejam exercendo as atividades
e que os dados cadastrais não tenham sido alterados ou não
estejam sujeitos a mudanças. Caso o prazo não seja cumprido,
poderá ser aplicada multa cominatória diária de R$100,00
(para pessoas físicas) e R$ 200,00 (para pessoas jurídicas),
com limite de 60 dias de atraso.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 8
8

Um profissional deve manter os necessários conhecimentos e habilidades para continuar a

prestar os serviços a seus clientes. Deve firmar um compromisso de continua aprendizagem
e aperfeiçoamento profissional com um nível adequado de conhecimento e habilidade,
aplicando-os na prestação de serviços aos clientes. Estamos falando do princípio de:
a) Integridade.
b) Competência.
c) Confidencialidade.
d) Probidade.
 Competência
QUESTÃO 13

Manter os necessários conhecimentos e habilidades para prestar serviços aos clientes.

Inclui, também, reconhecer as suas limitações, consultando ou encaminhando para
um outro profissional. Deve ter uma continuação de aprendizagem e
aperfeiçoamento/atualização profissional.

Integridade: honestidade e sinceridade que não devem estar subordinadas a ganhos e

vantagens pessoais.
Confidencialidade: Não deve revelar nenhuma informação confidencial do cliente sem o
seu específico consentimento.
Probidade: Deve realizar os serviços profissionais de maneira íntegra, imparcial e justa,
devendo revelar conflitos de interesses.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 9 9

O Gerente, antes de ir para uma reunião com a sua Diretoria, revisou todos os
pontos e assuntos que queria falar e explanar. Após a reunião, acompanhou
pessoalmente a implantação de todas as mudanças solicitadas. Podemos dizer
que ele procedeu de acordo com o princípio de:
a) Competência.
b) Diligência
c) Integridade.
d) Objetividade.
 Diligência
QUESTÃO 9

Prestação de serviços realizada com prazo adequado ao normalmente

demandado para sua execução, o que pressupõe um planejamento adequado
e supervisão.

Objetividade: Fazer com que o cliente entenda as recomendações, com imparcialidade. E

comunicando fatos relevantes.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 10 10

Um Diretor, ao analisar as falhas de dois funcionários, os demitiu, sendo que um

deles é sobrinho de sua esposa, a qual tinha lhe pedido complacência com o seu
parente. Este profissional agiu de acolrdo com o princípio de:
a) Profissionalismo.
b) Integridade.
c) Diligência
d) Probidade.
 Probidade
QUESTÃO 10

Deve realizar os serviços profissionais de maneira íntegra, imparcial e justa,

devendo revelar conflitos de interesses surgidos durante a prestação dos serviços,
tratando os outros da mesma maneira que você gostaria de ser tratado.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 11 11

É uma obrigação do Agente Autônomo de Investimentos:

a) Fazer a administração da carteira de seus clientes
b) Aconselhar clientes sobre quais produtos adquirir
c) Entregar os títulos e valores mobiliários aos clientes
d) Captar clientes e esclarecer informações sobre produtos e serviços
 Função
QUESTÃO 11AAI

A função do AAI é de um distribuidor, no qual deve esclarecer

informações sobre produtos e serviços sem fazer recomendações.

O AAI também capta clientes.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 12 12

Um participante de um crime de lavagem de dinheiro, que cooperar

com a investigação, pode ter sua pena reduzida _______. Já o
indivíduo que praticou o crime de lavagem de dinheiro através de
organização criminosa terá sua pena aumentada _______:

a) Não tem direito a redução da pena e Em até 1/3 da pena total

b) Em até 1/3 da pena total e Em até 2/3 da pena total
c) Em até 2/3 da pena total e Em até 1/3 da pena total
d) Em até 2/3 da pena total e Em até 2/3 da pena total
 Colaborar
QUESTÃO 12 com as investigações

O criminoso terá sua pena reduzida de 1/3 a 2/3 se ele colaborar com as
investigações e entregar provas de sua colaboração.

Já o criminoso que praticou a lavagem de dinheiro através de organização

criminosa, poderá ter sua pena aumentada em até 2/3.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 13 13

O Coaf puniu o criminoso com uma multa. A multa estipulada foi o

dobro da operação na qual o criminoso cometeu a lavagem de
dinheiro. O valor da operação foi de R$ 14.000.000,00. Qual será o
valor da multa que ele terá que pagar?

a) R$ 10 milhões.
b) R$ 14 milhões.
c) R$ 20 milhões.
d) R$ 28 milhões.
 Multa Coaf

Nos termos da Lei 9.613/98, as penalidades administrativas cabíveis – que podem ser
aplicadas cumulativamente – são as seguintes:
- Advertência;
Multa pecuniária variável não superior ao:
(i) dobro do valor da operação;
(ii) dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria obtido pela realização da
operação; ou
(iii) valor de R$ 20.000.000,00, o que for menor.

Resposta C
Questão
QUESTÃO 14 14

Com relação ao crime de Lavagem de Dinheiro, que tipo de pena

pode ser imposta a quem praticar:

a) Reclusão de até 3 anos mais multa.

b) Reclusão de até 10 anos, somente.
c) Reclusão de até 10 anos mais multa.
d) Reclusão de até 3 anos, somente.
 QUESTÃO 13
PENAS

Pena de 3 a 10 anos de prisão e multa, estendido ao funcionário de instituição financeira

que tenha facilitado a lavagem de dinheiro.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 15 15

Qual é a finalidade do COAF – Conselho de Controle de Atividades

Financeiras?
a) disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e
identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas na lei
9.613, sem prejuízo da competência de outros órgãos e entidades.
b) coordenar e propor mecanismos de cooperação e de troca de
informações que viabilizem ações rápidas e eficientes no combate à
ocultação ou dissimulação de bens, direitos e valores.
c) Apenas a alternativa "a" está correta.
d) As alternativas "a" e "b" estão corretas.
 COAF
QUESTÃO 15

Finalidades COAF:

- disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e

identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas
na lei 9.613, sem prejuízo da competência de outros órgãos e
entidades.
- coordenar e propor mecanismos de cooperação e de troca de
informações que viabilizem ações rápidas e eficientes no combate à
ocultação ou dissimulação de bens, direitos e valores.
Resposta D
LIVES
QUESTÃO 1 ANCORD

LIVE 2

https://youtu.be/myEwXU79h68
 Questão
QUESTÃO 12 1

Se entre a data 1 e data 2 o nível de preços subiu 25%, então o poder de

compra de R$ 100,00 na data 2 equivale, na data 1, a um poder de
compra:

a) R$ 60,00
b) R$ 75,00
c) R$ 80,00
d) R$ 125,00
 Valor
QUESTÃO 12

Valor futuro / (1 + alta) = Valor passado

R$ 100,00 / 1,25 = R$ 80,00

R$ 80  R$ 100  25% de alta!

Resposta C
 Questão 2

Quanto ao momento da divulgação dos índices de inflação, podemos

afirmar que:

a) O IGP-M é divulgado até a metade do mês seguinte ao mês de

referência.
b) O IGP-M é divulgado no final de cada mês de referência.
c) O IPCA é divulgado no final de cada mês seguinte ao mês de
referência.
d) O IPCA é divulgado até o fim do mês de referência.
 QUESTÃO
IGP-M 6 FGV

O IGP-M/FGV é calculado mensalmente pela FGV e é

divulgado no final de cada mês de referência.

O IPCA é divulgado mensalmente e é considerado o

índice oficial de inflação do país. O período de coleta
do IPCA vai do dia 1º ao dia 30 ou 31, dependendo do
mês. Sendo divulgado até o dia 10 de cada mês.
Resposta B
Questão 3

A SUSEP, é a entidade responsável pela fiscalização das seguintes operações:

I – Seguro
II – Capitalização
III – Consórcio
IV – Previdência Complementar Fechada
V – Resseguro

Está correto no que se afirma em:

a) Todas estão corretas.
b) I, II e IV.
c) I, II e V.
d) I, III e V.
 SUSEP - Superintendência de Seguros
Privados
QUESTÃO 3

Criada pelo Decreto-lei 73, de 21 de novembro de 1966, a Susep é uma

autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda cujo objetivo é o
controle e a fiscalização dos mercados de seguro, previdência
complementar aberta, capitalização e resseguro.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 3 3

Responsável pela definição da meta de inflação e por coordenar as políticas

monetárias, creditícia, orçamentária e da dívida interna e externa:

a) Copom.
b) CMN.
c) CVM.
d) Bacen.
 Funções
QUESTÃO 3 CMN

Adaptar o volume dos meios de pagamento às necessidades da economia nacional, podendo autorizar as
emissões de papel-moeda.
Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros, com vistas à maior eficiência do
sistema de pagamentos e de movimentação de recursos.
Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras.
Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as suas formas,
inclusive prestações de quaisquer garantias por parte das instituições financeiras.
Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições financeiras.
Definir o percentual e a forma de recolhimentos compulsórios.
Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as operações de redesconto e de empréstimo,
efetuadas com quaisquer instituições financeiras públicas e privadas de natureza bancária.

Resposta B
 Questão 5

Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

NÃO incluem o Sistema:

a) de Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A..

b) de Cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF).
c) de Transferência de Reservas (STR).
d) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).
 Integram
QUESTÃO 9 o SPB

- de Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A..

- de Transferência de Reservas (STR).
- Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 6 6

Responsável pela emissão dos títulos públicos federais:

a) BACEN
b) CMN
c) CVM
d) Tesouro Nacional
 QUESTÃO 10
Tesouro Nacional

Tesouro Nacional é o único que pode emitir Títulos Públicos Federais.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 12 7

Número mínimo de cooperados que devem estar presentes

em uma Cooperativa de Crédito:
a) 30
b) 3
c) 20
d) 50
 Cooperativa
QUESTÃO 3

Cooperativa é uma associação de, no mínimo, 20 (vinte)

pessoas com interesses comuns, economicamente organizada
de forma democrática, isto é, contando com a participação
livre de todos e respeitando direitos e deveres de cada um de
seus cooperados, aos quais presta serviços, sem fins lucrativo.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 8
8

Custódia Fungível é um sistema de guarda de ativos em que:

a) um ativo com características idênticas ao depositado, sem a necessidade de ser o
original, pode ser posteriormente devolvido ou transferido.
b) a devolução somente pode ser feita ao proprietário original, não se admitindo
transferências.
c) não há relação entre o proprietário do ativo e o seu depositante.
d) o ativo original que foi depositado é o que deverá ser posteriormente devolvido ou
transferido.
 Custódia
QUESTÃO 13 Fungível

Na custódia fungível, os bens retirados podem não ser

exatamente os mesmos depositados, embora tenham
a mesma quantidade, qualidade e espécie.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 9 9

Banco Comercial é aquele que:

a) Pode captar por depósito a prazo e conceder crédito imobiliário
b) Possui pelo menos 2 carteiras e pode captar por depósito à vista
c) Pode administrar fundos de investimentos
d) Pode captar por depósito a prazo e também depósito à vista
 Comercial
QUESTÃO 9 x Investimento

Comercial: Pode captar depósito à prazo e a vista.

Investimentos: Somente à prazo.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 10 10

Os bancos comerciais são:

a) instituições financeiras reguladas e fiscalizados pelo Bacen e CVM
b) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Bacen
c) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pela CVM
d) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo CMN
 Banco
QUESTÃO 10 Central

O Banco Central fiscaliza as instituições financeiras.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 11 11

Em maio de 2017, após delação premiada da JBS contra Temer, o

Ibovespa despencou. Mesmo quem possuía uma carteira diversificada
em ações, com mais de 15 ações na carteira, viu todas caírem. Esse
investidor sofreu com o risco:

a) de crédito.
b) sistemático.
c) específico.
d) não-sistemático.
 Risco
QUESTÃOSistemático
11

O risco sistemático afeta todos os ativos da carteira, não é possível

diversificar o risco. Também conhecido como risco não diversificável.

A diversificação diminui o risco não-sistemático, próprio, específico

ou diversificável.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 12 12

Dois ativos (A e B) de mesmo emissor possuem prazo de 1 e 20 anos,

respectivamente. O título B terá:
a) Maior risco e possivelmente menor rentabilidade que o ativo A
b) Maior risco e possivelmente maior rentabilidade que o ativo A
c) Menor risco e possivelmente maior rentabilidade que o ativo A
d) Menor risco e possivelmente menor rentabilidade que o ativo A
 Longo
QUESTÃO 13 Prazo

Quanto maior o prazo, maior tende a ser o risco e o retorno.

Tempo é fator de incerteza.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 13 13

O rating de uma empresa foi alterado de BBB para BB. Nesse caso, se
empresa emitir uma nova debênture, irá:

a) Pagar uma taxa de juros maior, devido ao aumento do risco.

b) Pagar uma taxa de juros menor, devido a diminuição do risco.
c) Pagar uma taxa de juros maior, devido a diminuição do risco.
d) Pagar uma taxa de juros menor, devido ao aumento do risco.
 RATING
QUESTÃO 9

Ratings, do maior para o menor:

AAA
AA
A
BBB
BB
B

A empresa teve o seu rating rebaixado, logo terá que pagar uma taxa de juros
maior para compensar o aumento do risco de crédito.

Resposta A
Questão
QUESTÃO 14 14

Um determinado investidor possui uma carteira de investimentos

com Duration = 300 dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto,
deverá:
a) Comprar ativos com mais risco
b) Comprar ativos com prazo maior que 300 dias
c) Comprar ativos com prazo inferior a 300 dias
d) Comprar ativos mais defensivos
 QUESTÃO 13
Duration

O duration é prazo médio de rebecimento de um título, servindo também como um

indicador de risco financeiro.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 15 15

Com relação ao Value At Risk - VAR, assinale a alternativa correta:

a) Significa a perda máxima que um investidor pode ter, com um
determinado nível de confiança
b) Significa o retorno máximo que um investidor pode ter
c) Significa a média histórica de oscilação de um ativo
d) Significa o quanto um investidor terá de retorno a partir de um
determinado valor investido
 VaR
QUESTÃO 15

Var perda máxima que um investidor pode ter, com um

determinado nível de confiança.

Esse fundo pode perder até R$ 100.000,00, em 30 dias, com índice

de confiança em 95%.

Quer dizer que em 95% dos 30 dias, o fundo irá perder no máximo
R$ 100.000,00.

Resposta A
LIVES
QUESTÃO 1 ANCORD

LIVE 3

https://youtu.be/TMqg2A-tBHI
 Questão
QUESTÃO 12 1

Sabe-se que a taxa de juros de uma NTN-B (Tesouro IPCA) é de 5,79% ao

ano e da LTN (Tesouro Pré-fixado) é de 13,62% ao ano para o mesmo
prazo da operação. Podemos dizer que a inflação implícita projetada no
mercado de títulos públicos é:
a) 7,13%
b) 7,50%
c) 7,40%
d) 7,27%
 IPCA
QUESTÃO 12

LTN = 13,62%
NTN-B = 5,79% + IPCA

IPCA = 13,62 – 5,79

1,1362/1,0579 = 7,40%

Resposta C
 Questão 2

A inovação principal do Novo Mercado em relação à legislação é a

proibição de emissão de:
a) Ações ordinárias
b) Ações preferenciais
c) Commercial Paper
d) Debêntures
 Novo Mercado
QUESTÃO 6

Regras do Novo Mercado relacionadas à estrutura de governança e direitos dos

acionistas:

- O capital deve ser composto exclusivamente por ações ordinárias com direito a voto;
- No caso de alienação do controle, todos os acionistas têm direito a vender suas ações
pelo mesmo preço (tag along de 100%) atribuído às ações detidas pelo controlador;
- O conselho de administração deve contemplar, no mínimo, 2 ou 20% de conselheiros
independentes, o que for maior, com mandato unificado de, no máximo, dois anos;
- A empresa se compromete a manter, no mínimo, 25% das ações em circulação (free
float).

Resposta B
 Questão 3

As debêntures quirografária:

a) Tem preferência somente sobre os acionistas da

companhia
b) Concorre em igualdade de condições com os demais
credores
c) Dão direito a voto em assembleias
d) Tem a preferência no recebimento em caso de
liquidação da companhia.
 Garantias
QUESTÃO 3 Debêntures

Aqui é RE-FLU-Q-SU, mas não é refluxo? Não! É refluqso!

Da garantia mais forte para a mais fraca:

REal: a garantia fica PRESA!

FLUtuante: aqui a garantia é real, mas flutua, pode trocar!
Quirografária: garantia é a capacidade da empresa em honrar os pagamento.
 Concorre em igualdade com o real e flutuante após liquidações das garantias.

Subordinada: último a receber! Subordinada a todos!

Resposta B
 Questão 4

Se o investidor acredita que os juros irão cair no futuro, e ele quer

aproveitar ao máximo desse cenário, mas precisa de um fluxo de caixa
semestral, qual é o melhor título público federal pra ele?

a) LTN.
b) LFT.
c) NTN-B.
d) NTN-F.
 TPF
QUESTÃO 14

LTN: prefixado

LFT: pós fixado, paga Selic

NTN-B: IPCA + prefixado, cupom

NTN-B Principal: IPCA + prefixado(sem cupom)

NTN-F: Prefixado, cupom de 10% ao ano(pago semestralmente)

Letra não tem cupom

Nota tem cupom(exceção é a NTN-B Principal)

Resposta D
 Questão 5

O investidor PF comprou uma ação por R$ 17.000,00 e vendeu por R$

19.000,00 no mesmo dia e essa foi a única operação dentro do mês.
Qual IR o cliente pagará o sobre o lucro no mês?

a) 0%
b) 15%
c) 20%.
d) 25%.
 IR Day
QUESTÃO 9 Trade

IR Day Trade:
1% na fonte sobre o lucro
20% sobre o lucro, via Darf.

IR Operações à vista(swing trade)

0,005% na fonte sobre o total.
15% sobre o lucro, via Darf.

Isenção de R$ 20.000,00 de vendas até R$ 20 mil não vale para day trade.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 6 6

Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, assinale a alternativa correta:

a) São isentos de Imposto de Renda e se originam em lucros retidos
b) Se originam de lucros retidos e possuem I.R conforme tabela regressiva do I.R
c) São os lucros da companhia sendo distribuídos e são isentos de I.R
d) Se originam de lucros retidos e possuem I.R com alíquota única de 15%
 QUESTÃO 10
JCP X Dividendos

JCP  15% de IR
Lucros retidos

Dividendos  Isento para PF

Lucros do exercício

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 12 7

Sr Carlos teve perdas em operações do tipo day trade com

ações. Nesse caso, a compensação desse prejuízo para calcular
o imposto de renda pode ser feito?
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day
trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e
também operações não day trade.
c) Não podem ser compensadas
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no
mercado financeiro.
 ILR

DAY TRADE  DAY TRADE(20%)

SWING TRADE  SWING TRADE(15%)  Opções, termo e futuro.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 8
8

Um investidor pessoa física fez a compra de 1.000 ações de uma empresa pelo valor total
de R$ 50.000. Alguns dias depois ele vende metade da posição comprada pelo valor de R$
50.000. Nesse caso, qual será o I.R retido na fonte e o valor a ser pago via DARF:

a) R$ 1,25 e R$ 3,750,00
b) R$ 2,50 e R$ 3.750,00
c) R$ 1,25 e R$ 5.000,00
d) R$ 2,50 e R$ 5.000,00
 IR
QUESTÃO 13

Comprou 1.000 ações  R$ 50.000,00

ou seja
500 ações  R$ 25.000,00.

Vendeu 500  R$ 50.000,00.

Lucro de R$ 25.000,00

IR de 0,005% sobre o valor da venda = R$ 50.000,00

IR sobre o lucro de R$ 25.000(15%) = R$ 3.750,00

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 9 9

Ordem limitada é aquela que:

a) Especifica somente ativo e quantidade e a execução fica a critério da
corretora
b) É executada somente a preço igual ou melhor ao especificado pelo cliente
c) Realizada por um administrador de carteira em nome de vários clientes
d) Especifica o preço do ativo a partir do qual a ordem deve ser executada
 Ordem
QUESTÃO 9 Limitada

Ordem limitada:

É executada somente a preço igual ou melhor ao especificado pelo cliente.

Cliente quer vender a R$ 35,00.

Só será vendido por R$ 35,00 ou mais.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 10 10

A apregoação por leilão:

a) É realizada com destaque das demais, sendo obrigatório mencionar ativo, lote
e preço
b) É aquela onde é permitida a interferência do vendedor e comprador a melhor
preço
c) É realizada com destaque das demais, sendo permitida a interferência para
melhor preço do comprador
d) É aquela que se demonstra o interesse em comprar ou vender um ativo,
inserindo a oferta no sistema
 Apregoação
QUESTÃO 10 por leilão

APREGOAÇÃO POR LEILÃO ou LEILÃO - aquela realizada com destaque das

demais, na qual obrigatoriamente deve ser mencionado o Ativo, o lote e o
preço.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 11 11

O Índice Preço/Lucro (P/L):

a) É a medida mais comum para avaliar empresas de setores diferentes,
pois desconsidera as diferenças na contabilização da depreciação entre
setores.
b) É o preço em bolsa ou cotação dividido pelo valor patrimonial da ação
c) É um índice que mostra a proporção do lucro líquido que será
distribuído aos acionistas em forma de dividendos
d) É a medida ou múltiplo mais comum para se avaliar a atratividade do
preço de uma ação relativamente ao preço de outras ações, no curto e
médio prazo.
 PREÇO/LUCRO
QUESTÃO 11

O índice Preço/Lucro de uma ação (também conhecido por múltiplo

de lucros ou P/LPA ou P/L ou P/E ou PER ou "Price Earnings Ratio") é
um índice usado para medir quão baratos ou caros os preços das
ações estão, dentro de um período de comparação.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 12 12

A operação por conta margem, oferecida por uma corretora, pode ser
definida como:
a) Uma compra com compromisso de venda futura
b) Uma compra financiada pela corretora
c) Uma forma de diminuir o risco da carteira de ações
d) Não é considerado uma forma de alavancagem
 Conta
QUESTÃO 13 Margem

Conta Margem é uma modalidade de crédito oferecido por corretoras de

valores para a realização de operações sem a necessidade de 100% do
capital envolvido. Dessa forma, o investidor pode alavancar seus
investimentos ou aproveitar oportunidade sem precisar se desfazer de
seus investimentos.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 13 13

Sobre o índice payout, considere as seguintes afirmativas:

I- Ele define em quantos anos o investimento em suas ações será retornado na forma de dividendos, ou seja,
se uma empresa tem um payout de 25% em 4 anos (100%/25%), o valor investido em suas ações é
recuperado em dividendos.
II- Uma empresa que aplica uma política de payout de 50% irá distribuir aos seus acionistas metade dos lucros
obtidos em um determinado período.
III – Para o seu cálculo, o montante pago em juros sobre o capital próprio deve ser somado ao valor pago em
dividendos.
IV – Se uma empresa apresenta payout elevado, pode significar que a empresa não visualiza oportunidades
de investimento elevadas no curto prazo que possam comprometer seu fluxo de caixa.
a) I e II
b) II e III
c) I, III e IV
d) II, III e IV
 Payout
QUESTÃO 9

O payout se refere à porcentagem do lucro líquido distribuído, no forma de

dividendos ou juros sobre capital próprio, aos acionistas da empresa.
No final de cada exercício, é comum as empresas que tiveram lucro
distribuírem dividendos aos seus acionistas. No entanto, as empresas podem
escolher a parcela deste lucro que será distribuído.
Geralmente, as empresas possuem um percentual mínimo a distribuir,
definido no estatuto da companhia.
Quando o estatuto é omisso em relação a este mínimo, a legislação obriga a
companhia a distribuir no mínimo 25% do lucro líquido no exercício.

Resposta D
Questão
QUESTÃO 14 14

Sobre as operações Ex-Pit, é correto afirmar:

a) Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de
preços futuros
b) Reduzem a liquidez do mercado a termo
c) São submetidas à interferência do mercado
d) Constituem negócios realizados fora do pit de negociação ou
pregão, de uma bolsa
 QUESTÃO 13
Operação Ex-pit

A operação ex-pit é uma operação que “corre por fora”. Usualmente é uma transação em
que uma parte compra a commodity física e simultaneamente venda futuros para outra, a
qual, por sua vez, vende produto físico e compra futuros. Diz-se que “corre por fora” porque
o preço da posição a futuro, a quantidade de contratos futuros e de mercadoria (físico) a
serem trocados (e outros termos) são negociados entre as partes, em vez de estabelecidos
competitivamente em pregão.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 15 15

As GDRs são:
a) Recibos lastreados em ações de empresas não-americanas,
negociados em bolsas nos EUA.
b) Recibos lastreados em ações de empresas não-brasileiras, negociados
em bolsas do Brasil
c) Recibos lastreados em ações de empresas estrangeiras e negociados
em múltiplos mercados globais.
d) Recibos lastreados em ações de empresas europeias e negociados
fora da União Européia
 GDR
QUESTÃO 15

Os Global Depositary Receipts (GDRs), são títulos lastreados em

ações de empresas estrangeiras.
Ou seja, um GDR é um certificado, negociado internamente em um
país, que representa um conjunto de ações de uma empresa do
exterior.
Seu objetivo é permitir que os investidores consigam investir em
ativos de bolsas estrangeiras sem precisar enviar capital para fora.

Resposta C
LIVES
QUESTÃO 1 ANCORD

LIVE 4

https://youtu.be/TMqg2A-tBHI
 Questão
QUESTÃO 12 1

Em 10 de junho, Sr João aplicou R$ 100.000,00 no fundo de renda fixa

curto prazo. Até o último dia de novembro, o fundo rendeu 5%. Qual é o
valor dos investimentos do Sr João no primeiro dia útil de dezembro?
a) R$ 105.000,00
b) R$ 104.000,00
c) R$ 104.250,00
d) R$ 103.875,00
 Come-Cotas
QUESTÃO 12

Come cotas de fundo curto prazo  20% (último dia útil de

maio e novembro)

Come cotas de longo prazo  15% (último dia útil de maio e

novembro)

Lucro R$5.000,00(Come cotas de 20%) = R$ 104.000,00.

Resposta B
 Questão 2
O fundo tem patrimônio líquido em (D1) de R$ 1.000.000,00. Sua carteira
se valoriza de D 1 para D em R$ 4.000,00. A taxa de administração é de
2,5% a.a , sendo calculada na base 252 dias/ano sobre o PL do dia anterior.
A provisão de despesas de auditoria externa em D é de R$ 750,00 e a
provisão de despesas de custódia em D é R$ 350,00. Considerando que a
quantidade de cotas é 10.000, qual é aproximadamente o valor da cota de
fechamento em D?
a) R$ 100,2695
b) R$ 100,2795
c) R$ 100,2802
d) R$ 100,2910
 Cálculo PL

PL D1  1.000.000
Rendimento em D0  +4.000,00
Taxa D1  2,5 % AO ANO = 0,009799%  97,99
Auditoria D0  750
Custódia D0  350
/10.000 cotas = R$ 100,2802

Resposta C
 Questão 3

Sr José fez uma aplicação em um Fundo de Ações em 15/01/2017

e fez o resgate dessa aplicação, com lucro, em 20/08/2017. Com
relação à tributação, assinale a alternativa correta:

a) Ocorreu no mês de Maio e será complementado, se for o caso

em 20/08/2017.
b) Ocorreu somente em 20/08/2017 à alíquota única de 20%
c) Ocorreu somente em 20/08/2017 à alíquota única de 15%
d) Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15% e deve ser
complementado referente ao período de Maio até Agosto/2016
 Fundos
QUESTÃO 3 de Ações

Em fundos de ações:
67% do PL em renda variável
não há come- cotas
não tem IOF
15% de IR na fonte(recolhido pelo administrador)

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 8
4

O Fundo de Renda Fixa Simples deve comprar:

a) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos privados com mesma classificação de risco
b) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais ou títulos privados com mesma classificação
de risco
c) No mínimo 95% de Títulos Públicos Federais somente
d) 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos privados com mesma classificação de risco
 Renda
QUESTÃO 13 Fixa Simples

O fundo simples foi criado com o objetivo de oferecer à população alternativa de investimento simples,
segura e de baixo custo, que colabore para a elevação da taxa de poupança do país, promovendo um primeiro
acesso ao mercado de capitais.

No que se refere à segurança do investimento, os fundos simples devem manter no mínimo 95% do seu
patrimônio em títulos públicos federais, operações compromissadas neles lastreadas ou títulos de emissão
de instituições financeiras de risco de crédito no mínimo equivalente ao risco soberano. O gestor deve ainda
adotar estratégia de investimento que proteja o fundo de perdas e volatilidade. Não são permitidos
investimentos no exterior ou concentração em crédito privado.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 12 5

Com relação a taxa de performance de um fundo:

a) Somente os fundos ativos podem cobrar.

b) Um fundo passivo pode cobrar taxa de performance.
c) É uma taxa expressa ao ano, cobrada e deduzida diariamente.
d) Todos os fundos ativos cobram taxa de performance.
 Taxa
QUESTÃO de
12 Perfomance

É o percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um

indicador de referência.
Um fundo ativo pode cobrar (se previsto no regulamento) a taxa de performance desde que
essa seja limitada a 20% do que exceder o benchmark e com o período de mínimo de 180
dias.
A taxa de performance pode ser cobrada somente depois de ser deduzido todas as outras
despesas do fundo.
Cobrada semestralmente.
É vedada a cobrança em: Fundo Curto Prazo, Referenciado e Renda Fixa(exceção é o Dívida
Externa).

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 6 6

É o responsável pela venda de cotas do fundo ao mercado:

a) Administrador
b) Distribuidor
c) Gestor
d) Custodiante
 Distribuidor
QUESTÃO 3 x Gestor

Gestor  Vende ativos dentro do fundo.

Distribuidor  Venda cotas do fundo ao
mercado(agências bancárias).

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 12 7

Um investidor solicitou o resgate de suas cotas antes de

transcorridos 45 dias de sua aplicação e perdeu a rentabilidade
acumulada. O Consultor explicou para o investidor que esse é
um fundo:

a) Fechado.
b) Aberto com carência.
c) Aberto sem carência.
d) Exclusivo.
 Fundos Abertos e Fechados

Fundo aberto sem carência: Pode resgatar a qualquer momento sem prejuízo.

Fundo aberto com carência: Pode resgatar antes de um prazo específico, mas
terá alguma perda. Ou pode resgatar depois de algum período.

Fundo fechado: Não pode sacar a qualquer momento, é travado. Pode ter
vencimento ou uma janela específica para resgate.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 8
8

Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados a um determinado indicador de rentabilidade e

possuem suas cotas negociadas na bolsa de valores. Qual o tamanho do lote padrão para
negociação desses fundos:

a) 10 cotas
b) 100 cotas
c) 1.000 cotas
d) 10.000 cotas
 ETF
QUESTÃO 12

Os ETF’s, também chamado de Fundo de Índices, são

comercializados no ambiente da BM&FBovespa e visam
acompanhar um índice de referência.

Tributação ETF
IR: 15%
IOF: Isento

Lote Padrão: 10 cotas

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 9 9

Sobre o FIP, é correto afirmar que:

a) É constituído sob a forma de condomínio fechado.

b) Possui garantia do FGC.
c) Deve ter no mínimo 85% do seu patrimônio investido em ações, debêntures
simples e bônus de subscrição
d) Somente compra empresas estrangeiras.
 FIP – Fundos de Investimentos em
QUESTÃO 10
Participações

Características do FIP:
Somente constituído sob a forma de condomínio fechado.
No mínimo 90% do seu patrimônio investido em ações, debêntures simples e
bônus de subscrição.
Tributação de Renda Variável = 15%
Private Equity Brasileiro!
O fundo deve participar do processo decisório da companhia investida.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 10 10

Sobre o FIDC, é correto que se afirma em:

I – Pode ser constituído como um fundo aberto ou fechado

II – Valor mínimo: R$ 25.000,00
III – Somente para Investidores Profissionais
IV – Destina no mínimo 67% do PL do fundo em direitos creditórios.

a) I, II e III.
B) I, II e IV.
c) III e IV.
d) I e II.
 FIDC – Fundo de Investimento em Direitos
Creditórios

Características:
É uma comunhão de recursos que destina mais de 50% do seu respectivo patrimônio líquido
para aplicações em direitos creditórios.

O principal risco para o investidor em FIDC é o crédito da carteira de recebíveis.

Tabela regressiva de IR.
Valor mínimo: R$ 25.000,00
Pode ser um fundo aberto ou fechado.
Somente para Investidores Qualificados.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 11 11

Qual é o processo por meio do qual um emissor cria um instrumento

financeiro utilizando como lastro ativos que geram um fluxo de caixa a
ser utilizado para remunerar os investidores nos títulos emitidos?

a) Securitização de Recebíveis
b) SWAP
c) Letra de Crédito Imobiliário
d) CDB
CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários

O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) é um título de renda fixa baseado em

créditos imobiliários (pagamentos de contraprestações de aquisição de bens
imóveis ou de aluguéis).
A oferta pública de distribuição de CRI só pode ser iniciada após a concessão de
registro e estando o registro da companhia aberta da companhia securitizadora
atuando junto a CVM.

Não tem cobertura de FGC e é isento de IR.

Investimento de longo prazo com rentabilidade acima dos títulos públicos.
Somente CRI com valor mínimo de R$300.000,00 pode ser objeto de distribuição
pública.

Resposta A
CRI – fluxo

Fluxo: Construtora vende apartamentos, e fica com o direito de

receber os valores por 20 anos.
Construtora não quer esperar e procura uma securitizadora para
receber esses valores antes, porém com desconto.
A securitizadora compra esses ativos e empacota em forma de
CRI, oferecendo aos investidores.
Quando os proprietários pagam a parcela do apartamento, o
valor vai para a Securitizadora que repassa em forma de
rentabilidade aos investidores.
 Questão
QUESTÃO 12 12

Instituição financeira responsável pela emissão de Certificado de

Recebíveis Imobiliários:
a) Banco Múltiplo
b) Securitizadora
c) Banco de Investimento
d) S.A não financeira
 Securitizadora
QUESTÃO 13

Securitizadora emite o CRI, até por isso não tem FGC.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 13 13

Número máximo de participantes de um Clube de Investimento:

a) 50
b) 150
c) 3
d) 30
 Clube
QUESTÃO 9 de Investimentos

Clube de investimentos: Mínimo 3, máximo 50.

Resposta A.
Questão
QUESTÃO 14 14

Percentual máximo do total do Clube de Investimento que um

único cotista pode deter:
a) 30%
b) 67%
c) 25%
d) 40%
 QUESTÃO 13
Clube de Investimentos

Dentro de um Clube de Investimentos, nenhum cotista pode ter mais que 40% das cotas.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 15 15

Um Clube de Investimento pode ser administrado por:

a) CTVM, DTVM e Banco de Investimento

b) Bancos Comercial, Banco de Investimento e DTVM
c) CTVM, DTVM e Bancos Comercial
d) Banco Multiplo e Banco de Investimento
 Clube
QUESTÃO 15de Investimento

Clube de Investimento pode ser administrado por:

- CTVM
- DTVM
- Banco de Investimento
- Banco Múltiplo com carteira de Investimentos

Resposta A
LIVES
QUESTÃO 1 ANCORD

LIVE 5

https://youtu.be/rVadkRhKMpM
 Questão
QUESTÃO 12 1

Determine o valor presente de um fluxo de 60 parcelas mensais com

valor de R$ 1.250 com taxa de juros 2,25% ao mês. As parcelas são pagas
sempre ao final de cada período.

a) R$ 40.936,19
b) R$ 155.563,04
c) R$ 40.607,26
d) R$ 43.451,11
 Fluxo
QUESTÃO 12

PMT = 1.250
n = 60
i = 2,25%
PV = ?

Resposta A
 Questão 2
Um investidor teve acesso a oportunidade de aplicar em um projeto com a
seguinte perspectiva de rentabilidade:
Todos os meses receberá R$ 1.500,00.
A cada 6 meses receberá R$ 7.000,00.
A cada ano receberá R$ 10.000,00
No final do 3º ano projeto irá ser finalizado. O valor pedido para entrar
nesse projeto é de R$ 80.000,00. Sabendo que a taxa livre de risco é de
6,5% ao ano. Qual o VPL e a TIR desse projeto?
a) R$ 6,525 e 2,37%
b) –R$ 37.709 e 2,37%
c) – R$ 6.525 e 7,25%
d) R$ 6.525 e 7,25%
 Organizar Fluxo

Mensal Semestral Anual Total Mensal Semestral Anual Total Mensal Semestral Anual Total Cf0 -80.000,00
1 1.500,00 1.500,00 13 1.500,00 1.500,00 25 1.500,00 1.500,00 CFj 1.500,00
2 1.500,00 1.500,00 14 1.500,00 1.500,00 26 1.500,00 1.500,00 Nj 5,00
3 1.500,00 1.500,00 15 1.500,00 1.500,00 27 1.500,00 1.500,00 CFj 8.500,00
4 1.500,00 1.500,00 16 1.500,00 1.500,00 28 1.500,00 1.500,00 CFj 1.500,00
5 1.500,00 1.500,00 17 1.500,00 1.500,00 29 1.500,00 1.500,00 Nj 5,00
6 1.500,00 7.000,00 8.500,00 18 1.500,00 7.000,00 8.500,00 30 1.500,00 7.000,00 8.500,00 CFj 18.500,00
7 1.500,00 1.500,00 19 1.500,00 1.500,00 31 1.500,00 1.500,00 CFj 1.500,00
8 1.500,00 1.500,00 20 1.500,00 1.500,00 32 1.500,00 1.500,00 Nj 5,00
9 1.500,00 1.500,00 21 1.500,00 1.500,00 33 1.500,00 1.500,00 CFj 8.500,00
10 1.500,00 1.500,00 22 1.500,00 1.500,00 34 1.500,00 1.500,00 CFj 1.500,00
11 1.500,00 1.500,00 23 1.500,00 1.500,00 35 1.500,00 1.500,00 Nj 5,00
12 1.500,00 7.000,00 10.000,00 18.500,00 24 1.500,00 7.000,00 10.000,00 18.500,00 36 1.500,00 7.000,00 10.000,00 18.500,00 CFj 18.500,00
42.000,00 42.000,00 42.000,00 CFj 1.500,00
Nj 5,00
CFj 8.500,00
CFj 1.500,00
Nj 5,00
CFj 18.500,00
i= 6,50
VPL -37.709
TIR 2,37%

Resposta B
 Questão 3

Valor Presente Líquido Positivo, significa que:

a) O projeto deve ser aceito porque é lucrativo

b) O projeto deve ser rejeitado
c) Não é uma variável importante na análise do projeto
d) Depende a taxa de juros
 VPL
QUESTÃO 3

O VPL positivo sempre deve ser aceitado, a menos que você

tenha outro projeto com VPL melhor e está com o orçamento
apertado.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 8
4

Considerando que foi feita uma aplicação em um LCI por 378 dias úteis e considerando que
a taxa contratada foi de 17,50% ao período. Qual foi a taxa efetiva mensal da aplicação:
a) 0,90%
b) 0,85%
c) 0,95%
d) 1,00%
 Taxa
QUESTÃO Efetiva
13

378 dias úteis = 17,5%

252/12 = 21 dias úteis por mês.

Tenho 378 dias e quero 21 dias.

Ou 378/21 = 18 meses
Tenho 18 meses e quero 1 mês.

1,175(1/18) = 0,90% ao mês.

1,175(21/378) = 0,90% ao mês.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 12 5

Base anual em dias corridos é _______ dias, sendo que o mercado financeiro aplica a base
de _____ dias úteis:
a) 365 / 252
b) 252 / 365
c) 252 / 360
d) 360 / 252
 Dias
QUESTÃOcorridos
12 x dias úteis

Base dias corridos = 360

Base dias úteis = 252

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 6 6

Um investimento foi realizado com taxa anual de 6,70% ao ano, considerando que a inflação
do ano foi de 7,50%, qual foi a taxa real do investimento?
a) -0,80%
b) -0,74%
c) 0,80%
d) 0,74%
 Taxa
QUESTÃO real
3 foi negativa

1,067/1,075 = 0,99256
(0,99256 – 1)*100 = 0,74%

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 12 7

Calcule o valor a ser recebido em um desconto bancário do

recebível de R$ 22.800,00 em 200 dias, considerando a taxa de
juros simples de 18,80%a.a.:

a) R$ 20.310,00
b) R$ 20.420,00
c) R$ 21.250,00
d) R$ 22.350,00
 DESCONTO
QUESTÃO 3 BANCÁRIO

TAXA DE JUROS SIMPLES = 18,80%

DIAS CORRIDOS = 200
VALOR = R$ 22.800,00
DESCONTO:
(Taxa/360)*dias corridos
(18,8%/360)*200 = 10,44%

22.800,00 – 10,44% = R$ 20.420

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 8
8

Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo:

Jan: +0,25%
Fev: +0,12%
Mar: +0,05%
Abr: -0,15%
Mai: +0,22%
Jun: -0,02%

Qual foi a inflação acumulado no período?

a) 0,4654%
b) 0,4700%
c) 0,4704%
d) 0,4725%
 Inflação
QUESTÃO 12

Jan: 1+0,0025 = 1,0025

Fev: 1+0,0012 = 1,0012
Mar: 1+0,0005 = 1,0005
Abr: 1-0,0015 = 0,9985
Mai: 1+0,0022 = 1,0022
Jun: 1-0,0002 = 0,9998
Total = 0,4704%

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 9 9

O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 3.300 e pode ser pago
em 6 parcelas sem juros de R$ 550,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se
for à vista, pode ser pago com desconto de 5%. Nesse caso, qual a taxa de juro
embutida na operação parcelada?

a) 1,48%
b) 1,98%
c) 2,09%
d) 2,18%
 ILPVA

Valor à vista: 3.300 – 5%(desconto) = R$ 3.135  PV

n=6
PMT = -550
i = 2,09%

NÃO ESQUECER DO BEGIN

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 10 10

Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 1050 dias, e com taxa negociada de 12,50 % ao ano:
a) 723,18
b) 612,16
c) 895,3
d) 685,77
 Taxa

PU(PV) = ?
FV = 1.000(VALOR DE FACE)
N = 1050/252
I = 12,5%

PU = ? = R$ 612,16

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 11 11

Um investimento de R$ 25 mil em uma Letra de Câmbio por 190 dias

corridos com rentabilidade de 6% a.p terá qual valor de resgate líquido:
a) R$ 26.500,00
b) R$ 26.162,50
c) R$ 26.200,00
d) R$ 26.275,00
Letra de Câmbio - LC

Emitido por financeiras.

POSSUI FGC
POSSUI IOF
TABELA REGRESSIVA

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 12 12

Um cliente aportou R$ 200 mil, sendo R$ 100 mil em Letras

Hipotecárias e R$ 100 mil em CDB DI, ao final de 500 dias, resolveu
antecipar os resgates, onde a LH acumulou R$ 110 mil e CDB 112 Mil,
qual será o valor de resgate dos respectivos títulos:
a) LH: R$ 110 mil e CDB: R$ 110.20 mil
b) LH: R$ 110 mil e CDB: R$ 109,90 mil
c) LH: R$ 108 mil e CDB: R$ 110,20 mil
d) LH: R$ 108,50 mil e CDB: R$ 109,90 mil
 LH e CDB
QUESTÃO 13

LH: Tem isenção de IR

CDB: Tabela Regressiva

Ambos possuem garantia do FGC.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 13 13

Uma Letra Financeira negociada a 99% ficou aplicada por 1720 dias
úteis, sabendo que a taxa CDI anual em dias úteis foi de 8,25%, a
rentabilidade liquida neste caso foi de:
a) 71,78%
b) 46,05%
c) 60,41%
d) 71,07%
 LF
QUESTÃO 9

Tabela regressiva(prazo mínimo 2 anos) = 15%

Não possui FGC

1,0825(1720/252) = 71,78%

99% de 71,78% = 71,07%

71,07% -(15%) = 60,41%

Resposta C
Questão
QUESTÃO 14 14

O FGC (Fundo Garantidor de Créditos) concede garantia no valor de

R$ 250 mil por CPF e instituição para títulos privados, exceto:

a) CDB e RDB
b) CRA e CRI
c) LCI e LCA
d) Letra de Câmbio
 QUESTÃO 13
Possui FGC

Depósito à vista, poupança, LCI, LCA, LC, LH, LI, CDB, RDB e Operações compromissadas.

Não possui FGC:

Fundos de Investimento, CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários), CRA (Certificado de
Recebíveis do Agronegócio), Debêntures, Ações, Commercial Papers (Notas Promissórias),
Opções, Swap, Mercado a Termo, Mercado Futuro

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 15 15

Seu cliente deseja montar uma carteira somente com títulos públicos e
todos com rentabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual carteira:
a) 60% LFT e 40% LTN
b) 60% LFT e 40% CDB pós fixado
c) 60% LFT e 40% NTN-B
d) 100% LFT
 CDB
QUESTÃOE
15 TPF

TPF e Pós  LFT

TPF e Pré  LTN

Título Privado e Pós  CDB DI

Resposta D
LIVES
QUESTÃO 1 ANCORD

LIVE 6

https://youtu.be/KVx9RjVyFiU
 Questão
QUESTÃO 12 1

O gráfico ao lado representa:

a) Titular de uma call.

b) Titular de uma put.
c) Lançador de uma call.
d) Lançador de uma put.
 CALL E PUT
QUESTÃO 12

Titular da Call:
Titular da Put:

Lançador da Call:
Lançador da Put:

Resposta A
 Questão 2

Um determinado investidor faz o compra de uma CALL conforme dados abaixo:

CALL
Prêmio - 3,50
Preço Exercício - R$ 48,00
Preço de Mercado no Vencimento - R$ 50,00
Nessa situação, qual será o resultado financeiro dessa operação para esse titular:
a) + R$ 2,00
b) – R$ 2,00
c) – R$ 1,50
d) – R$ 3,50
 CALL

Exerce o direito de comprar a R$ 48,00, a ação que

vale R$ 50,00. Tem R$ 2,00 de lucro.

Porém pagou um prêmio de R$ 3,50 para ter esse

direito.

Logo o prejuízo é de 2,00 – 3,50 = R$ 1,50.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 6 3

O investidor que deseja se proteger da queda de preços do dólar e deseja fazer um hedge
com opções deve:

a) comprar uma opção de compra de dólar.

b) vender uma opção de compra de dólar.
c) comprar uma opção de venda de dólar.
d) vender uma opção de venda de dólar.
 PUT
QUESTÃO 10

Para o investidor não é interessante que o preço caia, por isso tem que se proteger.

Com uma opção de venda, ele terá o direito de vender a um preço maior, caso o dólar
caia.

Por exemplo:
O dólar está em R$ 4,00, e ele quer se proteger até R$ 3,95.
Ele paga um prêmio de R$ 0,05, para ter o direito de vender a R$3,95.

Se o dólar cair para R$ 3,50, ele vende por R$ 3,95.

Se o dólar subir para R$ 4,20, ótimo para o investidor que irá ter um valor maior. (a
opção de venda vira pó)

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 12 4

Um investidor está interessado na compra de uma ação, que está sendo

negociada a R$ 10,00, mas não tem dinheiro suficiente. Como ele acredita
que as ações vão subir muito até o próximo exercício de opções, decide
comprar calls. Ele em duas opções de preços de exercício: R$ 11,00 e R$
14,00. Para aproveitar ao máximo e ganhar mais, ele deveria comprar a:

a) Call de R$ 11,00, pois tem mais chance de dar exercício.

b) Call de R$ 14,00, pois tem mais chance de dar exercício.
c) Call de R$ 11,00, pois é mais barata e, portanto, permite alavancar mais.
d) Call de R$ 14,00, pois é mais barata e, portanto, permite alavancar mais.
 Opções
QUESTÃO 3

Quanto mais fora do dinheiro, mais barato será a opção.

Em uma opção de compra, o preço de exercício e o preço máximo que o investidor irá pagar
por uma ação.

Como a ação está valendo de R$ 10,00, se a ação se manter nesse patamar, apenar quem
opção de comprar com preço de exercício abaixo que exerceria o seu direito.

Quais as chances dessa ação ficar acima de R$ 11,00 no dia do exercício? Com certeza as
chances são bem maiores do que R$ 14,00, por isso é muito mais barato comprar uma
opção com preço de exercício em R$ 14,00.

Resposta D
 A vida3 como ela é...
QUESTÃO

Em 29/05 as ações da Petrobrás(PETR4) estavam em R$ 26,50.

Próximo vencimento: 16/06

O direito de comprar Petrobrás a R$ 25,65  R$ 1,31(boa chance de conseguir exercer

esse direito).
O direito de comprar Petrobrás a R$ 31,15  R$ 0,02(é muito mais difícil a ação subir
acima de R$ 31,15 até 16/06, logo está muito mais barato.

Se a ação disparar para R$ 32,00, esse investidor irá ganhar muito dinheiro!!
 Questão
QUESTÃO 12 5

O gráfico abaixo representa:

a) Titular de uma call

b) Lançador de um call
c) Titular de uma put
d) Lançador de uma put
 CALL E PUT
QUESTÃO 12

Titular da Call:
Titular da Put:

Lançador da Call:
Lançador da Put:

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 6 6

Um determinado investidor faz uma aplicação no mercado futuro do Ibovespa quando

estava em 70 mil pontos. A operação é encerrada com o Ibovespa futuro em 85 mil pontos.
O valor investido foi de R$ 150 mil. Qual será o retorno líquido dessa operação
(desconsiderar custo de corretagem):
a) R$ 32,1 mil
b) R$ 27,3 mil
c) R$ 26,5 mil
d) R$ 30,3 mil
 Cálculo
QUESTÃO 3 ganho

70 mil  85 mil = 21,42%

R$ 150.000,00  21,42% de ganho = R$ 32.142

R$ 32.142 – IR(15%) = R$ 27,3 mil

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 12 7

Um determinado cliente leu em uma revista que a inflação nos

próximos anos será muito alta. Porém, ele está posicionado em
um investimento com taxa prefixada e o mesmo não pode ser
desmontado agora. Você sugere então que ele faça uma
operação de Swap, com o seguinte posicionamento:
a) Ativo em Taxa Pré e Passivo em IPCA
b) Ativo em IPCA e Passivo em Taxa Pré
c) Ativo em IPCA e Passivo em Taxa Pós
d) Ativo em Taxa Pós e Passivo em IPCA
 swap
QUESTÃO 3

Cliente irá receber no final ponta ativa(IPCA) e pagará ponta passiva(pré)

Como ele já está comprado em pré(já se anula), e ganhará a alta do IPCA.

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 8
8

O titular de uma opção Bermuda:

a) pode exercer seu direito a qualquer momento

b) é obrigado a atender o exercício somente na data de vencimento
c) pode exercer seu direito somente na data de vencimento
d) pode exercer seu direito em algumas datas específicas até ao vencimento
 Mercado
QUESTÃO 8
de Opções

Opção Americana: poderá ser exercida a qualquer momento até a data de vencimento.

A Opção Europeia poderá ser exercida somente na data de vencimento.

Opção Bermuda poderá ser exercida em algumas datas específicas até ao vencimento.

Como as opções americanas permitem mais liberdade, elas são, geralmente, mais valiosas.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 9 9

Considere um exportador que vendeu sua safra inteira para recebimento em

120 dias em dólar, enquanto o dólar estava cotado a R$ 3,50. Preocupado em
perder dinheiro caso o dólar caia, esse investidor resolveu fazer um swap,
ficando passivo em dólar e ativo em CDI, no valor de R$ 100.000,00. No final
de 120 dias, o dólar subiu de R$ 3,50 para R$ 3,70, enquanto o CDI do período
foi de 3%. Qual foi o ganho líquido do exportador, somente na operação de
swap?

a) –R$ 3.000
b) R$ 2.714
c) – R$ 2.714
d) – R$ 2.307
 SL WAP

Swap
Ativo em CDI(irá receber CDI)
Passivo em Dólar(irá pagar dólar)

Dólar subiu de R$ 3,50 para R$ 3,70 = 5,71%(irá pagar)

CDI foi de 3%  irá receber

Recebeu: R$ 100.000,00  3% = R$ 3.000,00

Pagou: R$ 100.000,00  5,71% = R$ 5.714,29

Perdeu: R$ 2.714,29

Porém, para o exportador não houve perda, já que com o dólar subindo 5,71% ele irá receber mais
no final de 120 dias.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 10 10

Conforme o regulamento operacional da BM&F em relação à liquidação dos derivativos:

a) Os prêmios das opções será liquidado em D+3

b) Os ajustes diários do mercado a termo ocorrem em D+1
c) Os ajustes diários do mercado futuro ocorre em D+0
d) Os ajustes diários do mercado futuro ocorrem em D+1
 AJUSTES DIÁRIOS

OS AJUSTES DIÁRIOS OCORREM JÁ EM D+1.

Resposta D
 Questão
QUESTÃO 11 11

Uma diferença entre o mercado a termo e o mercado futuro é que:

a) No mercado a termo há ajuste diário

b) No mercado futuro existe ajuste diário
c) No mercado a termo os contratos são padronizados
d) No mercado futuro existe a opção de exercer o direito
Ajuste diário

Ajuste diário, somente no mercado futuro!

Resposta B
 Questão
QUESTÃO 12 12

As Taxas DI-Cetip Over são calculadas e divulgadas pela Cetip, apuradas com base na
média ponderada das operações de emissão de Depósitos Interfinanceiros pré-
fixados, pactuadas por um dia útil e registradas e liquidadas pelo sistema Cetip.
Se em um determinado dia ocorreram as seguintes operações:
Valor Taxa
R$ 100 MM 6,50%
R$ 200 MM 6,48%
R$ 250 MM 6,45%
R$ 100 MM 6,42%

a) 6,42% a.a.
b) 6,44% a.a.
c) 6,46% a.a.
d) 6,48% a.a.
 Taxa
QUESTÃO média
13 ponderada

6,50 ENTER 100

6,48 ENTER 200
6,45 ENTER 250
6,42 ENTER 100

g 6 = 6,462%

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 13 13

Um determinado investidor comprou uma ação no mercado à vista e

quer se proteger da queda desse ativo. Para fazer hedge dessa posição,
você deveria indicar:

a) Comprar uma call

b) Vender uma call
c) Comprar uma put
d) Vender uma put
 Compra
QUESTÃO 9 de uma put

Comprando uma put, ele tem o direito de vender a ação por um preço pré
estabelecido, não sofrendo caso a ação caia.

Resposta C
 Questão
QUESTÃO 13 14

Seu amigo tem um cheque predatado, disponível para saque em 3 meses,

no valor de R$ 20.000,00 e pede pra você adiantar os recursos. Ambos
concordam com a cobrança de taxa de 24% ao ano, no regime de juros
simples, calculado “por dentro”. Quanto dinheiro você entrega pra ele?

a) R$ 18.867,93
b) R$ 18.800,00
c) R$ 19.120,22
d) R$ 19.230,32
 Desconto
QUESTÃO 14 Racional(por dentro)

24% ao ano que 2% ao mês  3 meses = 6%

Desconto racional = valor nominal título x taxa de juros x prazo / 1+ taxa
de juros x prazo
Desconto racional = 20.000,00 x 0,02 x 3 / 1 + 0,02 x 3 = R$ 1.132,07
R$ 20.000,00 – R$ 1.132,07 = R$ 18.867,93
Observe que 24% ao ano é o custo efetivo da operação para 3 meses: R$
18.867,93 x 2% x 3 = R$ 1.132,07
Desconto racional(por dentro): Não é usual nas operações de desconto
de duplicatas ou cheques nas instituições financeiras.

Resposta A
 Questão
QUESTÃO 13 15

Seu amigo tem um cheque predatado, disponível para saque em 3 meses,

no valor de R$ 20.000,00 e vai até o banco descontar o cheque. O banco
irá cobrar a taxa de 24% ao ano. Quanto dinheiro o banco irá pagar no
desconto bancário ao seu amigo?

a) R$ 18.867,93
b) R$ 18.800,00
c) R$ 19.120,22
d) R$ 19.230,32
 QUESTÃO 13
Desconto bancário ou comercial(por fora)

24% ao ano que 2% ao mês  3 meses = 6%

R$ 20.000,00  6% = R$ 1.200,00

R$ 20.000,00 – R$ 1.200,00 = R$ 18.800

É a modalidade mais utilizada pelas instituições financeiras. A taxa de juros incide sobre o
valor nominal(valor de resgate) do título, representando maior ônus financeiro para o
cliente.

Desconto por fora = Valor nominal x taxa de juros x prazo

Resposta B
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Eu me Banco! Fabio Louzada

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