Mercado de crédito

Conheça, adiante, os tipos de empréstimos realizados no mercado de crédito.

Empréstimos de curto e médio prazos

As instituições financeiras praticam diversas modalidades de operações de crédito no

mercado. Os principais empréstimos de curto e médio prazos são:

Desconto bancário de títulos

Tipo de empréstimo de curto prazo praticado pelos bancos comerciais com a emissão
de uma Nota Promissória (NP). Nas operações de desconto, as partes incluem o:

 Sacado – devedor da NP;

 Cedente – aquele que descontou a NP no banco.

Caso o sacado não pague a NP, a responsabilidade final do pagamento será do

cedente.

Já nas operações de desconto de duplicatasi, o cliente – cedente – recebe,

antecipadamente, o valor correspondente a suas vendas a prazo.

O banco paga à vista, descontando do valor da duplicata as despesas bancárias e

financeirasii referentes ao período entre a data da operação e a data de vencimento
desse título.

Normalmente, as empresas negociam suas duplicatas com os bancos com o objetivo de

obter capital de giro, isto é, recursos financeiros a serem utilizados em suas atividades
operacionais.

Conta garantida ou crédito rotativo

Abertura de uma conta de empréstimo separada da conta-corrente, com um limite de

crédito que deve ser utilizado pelo correntista – empresa – e que está destinado a
suprir eventuais necessidades de caixa.

Trata-se de operações que têm, em média, contratos com prazo de 120 dias. A
liberação dos recursos ocorre pela solicitação do cliente até o limite contratado. O
pagamento dos juros é feito a cada final de mês, e o principal é pago no fim do
contrato.

Normalmente, a garantia solicitada é:

 Uma NP;

1
  Um aval dos sócios ou terceiros que podem apresentar algum bem;
 Uma caução de títulos de créditoiii.

Se a garantia for de duplicatas, conforme os sacados forem pagando, a empresa

cedente deverá substituí-las por outras, de forma a manter o limite e a rotatividade da
conta.

Hot money

Empréstimos para suprir as necessidades imediatas de caixa de uma empresa. O valor é

creditado no ato da contratação, e o pagamento é efetuado em uma única parcela,
composta da seguinte forma: valor emprestado + juros do período.

Normalmente, a garantia da operação é uma NP, e seu prazo, de 1 a 7 dias. Os juros

cobrados são balizados pelo custo do CDI mais um diferencial e encargos tributários
(IOF) e administrativos.

Empréstimo para capital de giro

Operações clássicas de crédito atreladas a um contrato específico que estabelece valor,

prazo, taxa e garantias que atendem as necessidades de curto prazo do fluxo de caixa
das empresas.

A forma de pagamento é estipulada de acordo com os interesses e as necessidades das

empresas e dos bancos. Esse tipo de empréstimo é fundamental para o dia a dia da
tesouraria de uma organização.

Adaptá-lo às condições quantitativas e qualitativas, bem como reduzir seu custo de

oportunidade entre as possíveis formas de financiá-lo podem representar a salvação da
entidade empresarial.

Repasses de recursos externos

Operações de empréstimo com repasse de recursos externos para todos os tipos de

empresas com necessidades de recursos para investimentos ou capital de giro.

Essas operações são regidas pela Resolução nº 2.770 do Bacen. Seu prazo varia de
acordo com o prazo do recurso captado, e os bancos procuram realizar esse processo
mantendo as mesmas condições originais dos recursos.

Normalmente, a taxa de juros que incide sobre essa atividade é a LIBORiv. Além dela,
os bancos acrescentam:

 O spread cobrado pela instituição bancária estrangeira;

 A comissão de repasse pelo banco brasileiro;

2
 A variação cambial;
 Outros custos administrativos.

Quando a empresa brasileira contrata a operação direto com a instituição no exterior, o

empréstimo é regulamentado pela Lei nº 4.131/62.

Crédito Direto ao Consumidor (CDC)

Operação de financiamento concedida pelos bancos ou pelas chamadas financeiras a

pessoas físicas ou jurídicas para a aquisição de bens ou serviçosv.

Normalmente, o pagamento do financiamento é feito em prestações mensais, iguais e

sucessivas. Além de juros, o custo da operação envolve o IOF, e sua contratação é
simples e rápida – basta que você escolha o bem de sua necessidade.

Os prazos variam entre 1 e 48 meses, de acordo com o bem financiado.

Crédito consignado

Também chamado de empréstimo consignado, trata-se de uma linha de crédito

concedida, na maioria das vezes, a funcionários públicos, com pagamento indireto. As
parcelas são descontadas diretamente da folha de pagamento da pessoa física.

Esse crédito pode ser obtido em bancos ou em financeiras e tem prazos de até 72
meses.

Nessa modalidade, o empréstimo é mais seguro para quem o realiza, pois a cobrança é
automática, e a responsabilidade é da empresa empregadora ou do órgão do governo.
Isso permite o empréstimo até para pessoas inadimplentes, com nome no Serviço de
Proteção ao Crédito (SPC) ou no SERASA.

O crédito consignado é vantajoso para o devedor, pois sua contratação é fácil, o que
contribui para que tal operação tenha juros mais baixos que o cheque especial.

Portabilidade do crédito

Possibilidade que o devedor tem de transferir sua dívida – empréstimo, financiamento e

arrendamento mercantil – de uma instituição financeira para outra, por iniciativa do
cliente, mediante o pagamento antecipado da operação na entidade original.

As condições da nova operação devem ser contratadas pelo próprio cliente e pela
instituição que concederá o novo crédito. A entidade cuja operação já foi contratada é
obrigada a acatar seu pedido de portabilidade para outra instituição.

3
Cessão de crédito

Operação que ocorre entre instituições financeiras quando uma delas está interessada
em vender sua carteira de crédito – ou seja, em realizar empréstimos – para outra.

Na negociação de venda, o risco do não pagamento pode ser transferido para a

compradora. Sendo assim, se esta adquirir a carteira com o risco da inadimplência,
pagará um spread menor.

Assunção de dívidas

Negócio que pode ser realizado em operações comerciais no exterior e que é motivado
pela grande diferença entre as taxas nacionais e internacionais de juros.

As empresas nacionais procuram alongar o prazo de pagamento de seus compromissos

com seu credor internacional mediante o acordo pelo qual uma instituição financeira –
estranha à relação de obrigação original – assume a posição de devedor e se
responsabiliza pela dívida.

Dessa forma, há a transmissão da posição do devedor sem que haja extinção da

relação obrigacional.

Central de Risco de Crédito

O atual Sistema de Informações de Crédito (SCR) do Bacen é constituído por um banco

de dados sobre operações, títulos de crédito e garantias contratadas por pessoas físicas
e jurídicas junto às instituições financeiras.

O SCR é mantido mensalmente por essas instituições, com a coleta de informaçõesvi

sobre as operações efetuadasvii. Seu objetivo básico é prevenir eventuais crises no
mercado financeiro oriundas de problemas de inadimplência nas carteiras de crédito
das instituições.

No SCR, são registradas as seguintes operações:

 Empréstimos e financiamentos;
 Adiantamentos de recursos;
 Operações de arrendamento mercantil;
 Coobrigações e garantias prestadas;
 Compromissos de crédito não canceláveis;
 Operações baixadas como prejuízo;
 Créditos contratados com recursos a liberar;
 Outras operações que impliquem risco de créditoviii.

Rating de crédito dos bancos

4
Classificação da qualidade de crédito de uma empresa, de um título ou de um país, que
legitima a capacidade de pagamento das obrigações financeiras e a condição de
concretização desse pagamento.

Trata-se de uma medida relativa de risco, uma opinião sobre a vulnerabilidade à

inadimplênciaix.

Se uma empresa quer captar recursos no mercado, seu rating a ajudará a avaliar os
riscos de insolvência quanto a seus pagamentos. O sistema de rating é, portanto, um
fator importante para que os bancos tenham um melhor controle do risco de crédito.

O Bacen tornou obrigatória a classificação das operações de crédito de acordo com seu
risco, utilizando uma tabela de ratings, que veremos a seguir, criada pela própria
autoridade.

O percentual de provisionamento determinado pelo Bacen deve ser calculado com base
no modelo de risco desenvolvido pela instituição financeira. O programa que se origina
dele usa cálculos de probabilidade e determina diferentes classes de risco, criando o
rating do crédito.

Periodicamente, a reclassificação dos riscos precisa ser feita a partir dessa tabela de
ratings do Bacen, usando a coluna de dias em atraso.

Tabela de ratings do Bacen

Classe de risco Dias de atraso Percentual de provisionamento
AA - 0%
A - 0,5%
B 15 a 20 dias 1%
C 31 a 60 dias 3%
D 61 a 90 dias 10%
E 91 a 120 dias 30%
F 121 a 150 dias 50%
G 151 a 180 dias 70%
H Acima de 180 dias 100%

Serviços oferecidos pelas instituições financeiras

Conheça, agora, outros benefícios e serviços que as instituições financeiras oferecem a

seus clientes:

Serviços bancários

5
Serviços prestados pelos bancos para seus correntistas, que, atualmente, representam
uma importante fonte de receita para as instituições.

Alguns dos principais serviços oferecidos aos clientes são:

 Emissão de extratos de conta-corrente e de poupança;

 Emissão de cartões eletrônicos – cartão de créditox e cartão de débitoxi;
 Caixas eletrônicos para depósitos, saques e pagamentos etc.

Cheque

Ordem de pagamento que o correntista faz a seu banco. A emissão de um cheque

envolve o:

 Emitente – correntista;
 Beneficiário – para quem o cheque foi emitido;
 Sacado – o banco de onde vai sair o dinheiro;
 Depositário – o banco no qual o cheque foi depositado.

O cheque pode ser:

 Nominativo;
 Ao portador;
 Administrativo;
 Especial.

Cheque nominativo

Aquele que contém o nome do beneficiário.

Cheque ao portador

Aquele que não contém o nome do beneficiário. Todos os cheques acima de R$ 100
devem ser nominais.

Cheque administrativo

Aquele emitido pelo próprio banco nominativo a pedido do correntista, que tem de
pagar tarifa e deve ter saldo positivo para a confecção dessa ordem de pagamento.

Cheque especial

Limite de crédito concedido pelo banco a seu correntista através da assinatura de um

contrato. Esse limite só será utilizado quando a conta-corrente do indivíduo estiver
negativa, e ele pagará juros pelo uso do crédito.

6
Instrumentos de transferência de fundos

Instrumentos utilizados pelos clientes dos bancos para transferir recursos a instituições
financeiras distintas.

No caso do Documento de Crédito (DOC), a transferência do dinheiro só ocorre no dia

seguinte à solicitação. Já na Transferência Eletrônica Disponível (TED), esse processo é
realizado no mesmo dia.

Títulos de crédito

Para ajudá-lo a aprofundar seus conhecimentos sobre o mercado de crédito, listamos,

aqui, os principais títulos de crédito. São eles:

Duplicata

Título emitido a partir de uma fatura, que decorre da emissão de uma ou mais notas
fiscais de vendas a prazo.

Na duplicata, são expressos:

 O sacador – o vendedor da mercadoria ou serviço;

 O sacado – o devedor;
 A emissão e o vencimento;
 O valor etc.

Letra de Câmbio

Ordem de pagamento emitida pelo credor contra o devedor. Para que a Letra de
Câmbio (LC) exista, são necessários:

 O sacador – o credor que emite a LC;

 O sacado – o devedor;
 O beneficiário – aquele que vai receber o valor, o sacador ou um terceiro indicado
por ele.

Nota Promissória

Promessa de pagamento – à vista ou a prazo – feita pelo próprio devedor em favor de

um credor. A dívida expressa na NP é considerada líquida e certa, e não discutimos
sobre sua formação ou origem.

7
Descasamento do caixa dos bancos

Evento que deve ser acompanhado com muita cautela e com bastante rigor, já que
pode até levar à insolvência dos bancos.

Os principais descasamentos do fluxo de caixa são os de:

 Prazo;
 Moeda;
 Disponibilidade.

Prazo

Situação que ocorre quando as captações de recursos efetuadas estão com prazos
muito diferentes dos empréstimos concedidos. Se ocorrer uma variação – positiva ou
negativa – elevada nos juros praticados no mercado, o banco poderá obter um grande
ganho ou uma terrível perda.

Moeda

Situação verificada quando a captação é feita no exterior, em moeda estrangeira, e

quando sua aplicação – empréstimo – é realizada com juros fixos ou indexados à
inflação. Se houver uma forte desvalorização da moeda, os juros cobrados ou a infação
poderão ser insuficientes para cobrir a variação cambial.

Disponibilidade

Situação que é apurada quando o banco faz um empréstimo sem ter, no momento da
operação, recursos para liberar ou quando capta recursos – emite CDB – sem ter para
quem emprestar. Existe o risco da perda de recursos, pois o banco é obrigado a pagar
juros para o cliente que aplicou no CDB.
i
Transferência ao banco de duplicatas a vencer em troca do pagamento à vista de um valor
menor que o valor de face desses títulos.
ii
Como despesas bancárias e financeiras, podemos citar o Imposto sobre Operações
Financeiras (IOF) e os juros.

iii
Duplicatas ou cheques pré-datados.
iv
Taxa de juros interbancária praticada no mercado de Londres.
v
O CDC é uma alternativa de financiamento dos seguintes bens ou serviços:

Veículos leves e pesados;

Máquinas e equipamentos médicos e odontológicos;
Equipamentos de informática;
Serviços diversos etc.
vi
Algumas das informações coletadas pelo SCR são disponibilizadas para todas as instituições
financeiras, visando reduzir o risco em suas carteiras. Outra parte é de uso privativo da área de
supervisão bancária do Bacen.

8
vii
Atualmente, são registradas no SCR as operações – a vencer e vencidas – dos clientes com
valor total igual ou superior a R$ 1.000 e os valores referentes às fianças e aos avais prestados
pelas instituições financeiras a seus clientes.
viii
Existem outras centrais de informações de risco de crédito, tais como:

 O Serviço de Proteção ao Crédito (SPC) – administrado pelas associações comerciais;

 O SERASA – empresa irlandesa chamada de Experian;
 O Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF) – que pertence ao Bacen.
ix
Algo que pode levar uma empresa a uma situação de recuperação judicial e, até mesmo, a
sua falência.

Vários eventos explicam um caso de inadimplência, tais como:

 O protesto de títulos, em que ela é a sacada;

 A emissão de cheques sem fundos;
 As ações judiciais etc.

x
Cartão que possibilita a seu titular a utilização de um limite pré-aprovado para a compra de
bens e serviços. O pagamento da dívida pode ser:

 À vista – na data de vencimento da fatura;

Em parcelas – através de limite de crédito disponibilizado pelo banco.
xi
Cartão utilizado para fazer saques em dinheiro ou pagamentos de contas nos caixas
eletrônicos e de despesas em lojas. Para tal, é necessário ter saldo positivo ou limite de crédito
na conta-corrente ou na conta poupança.