1) Defina meios de pagamento no conceito M1 e explique detalhadamente como o sistema

bancrio comercial pode criar moeda.

Conceito M1: trata-se dos meios de pagamento, segundo a verso

convencional. M1 constitudo pela soma das moedas manual (papel-moeda e
moedas metlicas em poder do pblico) e escritural (depsitos vista do
pblico nos bancos comerciais, bancos mltiplos, Banco do Brasil e caixas
econmicas)..
2) Estabelea a diferena entre os conceitos:
a) saldo de papel-moeda emitido (PME); trata-se do total de dinheiro
autorizado
(isto , produzido ou fabricado) pelas autoridades monetrias.
b) saldo de papel moeda em circulao (PMC); equivale ao total no papelmoeda emitido menos o dinheiro que se encontra no caixa do Banco
Central.
c) saldo de papel-moeda em poder do publico (PMP); deduzindo-se do
PMC o dinheiro em caixa dos bancos comercias, tem-se o total de
dinheiro em poder do publico, isto , todos os indivduos e empresas
( exclusive, claro, os bancos comercias).
5) O que distingue a moeda dos demais ativos da economia? Justifique
sua resposta com base nas trs funes desempenhadas pela moeda na
economia.
Moeda o conjunto de ativos da economia usados regularmente
pelos agentes econmicos para comprar bens e servios uns dos outros.
Sendo assim, a moeda inclui apenas os poucos tipos de ativos que so
regularmente aceitos por vendedores e compradores em suas transaes.
O que diferencia a moeda dos outros ativos da economia a sua liquidez,
ou seja, a facilidade que esse ativo tem de ser trocado por outros bens e
servios. Por exemplo, deveras complicado trocar televisores de 29
polegadas por sacos de arroz ou por imveis residenciais (o televisor
um ativo de baixa liquidez). J a moeda, seja a moeda bancria ou o
papel-moeda, pode ser trocado facilmente por qualquer um dos dois.
A moeda possui trs funes que a distinguem dos demais ativos da
economia:
1) Meio de troca: um meio de troca algo que os compradores do
aos vendedores quando compram bens e servios, permitindo a
ocorrncia da transao sem necessidade da dupla coincidncia de
desejos, como ocorre no caso da economia de escambo;
2) Unidade de conta: uma unidade de conta um padro de medida
que as pessoas usam para medir e registrar valores econmicos, como
preos, dbitos, renda, etc.
3) Reserva de valor: uma reserva de valor algo que pode ser usado
para transferir poder de compra do presente para o futuro.

7) Qual a diferena entre moeda-papel, papel-moeda e moeda bancaria?

MOEDA-PAPEL. a forma de moeda que, embora seja fiduciria, isto , um
ttulo de crdito emitido pelo governo ou com sua autorizao, representa uma
equivalncia metlica, podendo ser trocada por metais preciosos a qualquer
momento. Concretamente, so os bilhetes de banco, ou cdulas do tesouro
conversveis em ouro ou prata, conforme o sistema monetrio prevalecente
PAPEL-MOEDA. Documento emitido pelas autoridades monetrias de um
pas, utilizado na compra e venda de mercadorias. Sua origem re- 443 PAPELMOEDA monta Idade Mdia, quando se tornou intenso o comrcio e perigoso o
transporte de moedas de ouro e prata (cujo valor de transao estava diretamente
relacionado com seu valor em metal). O dinheiro, nos locais de comrcio, passou a
ser guardado nas casas de pessoas de posses (os primeiros banqueiros), que
emitiam certificados de depsitos, utilizados no lugar do metal. Como a
aceitao das notas e recibos dependia do crdito de quem os emitia, o Estado
comeou a tomar para si a responsabilidade de emitir tais documentos, regulando
os valores de emisso, em funo dos valores de encaixe metlico dos bancos. Por
fim, a emisso de notas passou a ser feita apenas por um banco, sob controle do
governo, conferindo-se ao papel moeda um curso forado, isto , era
obrigatoriamente aceito. Com isso, a troca desse papel moeda pelo correspondente
em metal passou a ser completamente intil, uma vez que seu valor era assegurado
por lei. Ao mesmo tempo, excluiu-se com isso a possibilidade de uma corrida aos
bancos, o que levou vrios deles quebra (o caso mais clebre foi o Banco de Law,
na Fran- a, no sculo XVIII). Em ocasies especiais, o cidado pode perder a
confiana no papel-moeda e procurar troc-lo por seu valor em ouro. Nesses casos,
o governo decreta sua inconversibilidade, isto , suspende sua converso em ouro
ou prata. O papel-moeda desliga-se totalmente de seu lastro em metal precioso e
passa a ser uma moeda fiduciria. Atualmente, na maioria dos pases, a moeda
fiduciria. At 1971, as transaes entre pases (comrcio, transferncia de capital,
pagamentos etc.) eram feitas com moedas cotadas em funo de seu valor em ouro.
Naquele ano, o dlar comeou a ser utilizado como padro, mas seu valor tambm
perdeu a relao com o lastro metlico, passando a flutuar livremente em relao
ao ouro.
MOEDA BANCRIA (ou Bilhete de Banco). Ttulo emitido por um banco
obrigando-se a pagar ao portador, no ato e mediante simples apresentao, o valor
inscrito no documento. As notas bancrias originaram-se dos recibos ou
certificados de depsito de ouro, prata e moedas. Foram muito utilizados a partir
da Renascena, como a forma mais prtica e segura de realizar transaes
comerciais. Atualmente, esto quase extintas, j que os governos passaram a deter
o controle e o monoplio da emisso de dinheiro. Correspondentes no-oficiais do
papel-moeda, as notas bancrias eram chamadas pelos economistas de moedapapel, por causa de sua imediata conversibilidade. Diferenciavam-se das emisses
oficiais por no ter curso forado (no ser obrigatoriamente aceitas como meio de
pagamento) como o papel-moeda oficial, o que causava um maior nmero de
converses. Moeda Bancria Ao lado da moeda fiduciria, de emisso no
lastreada e monopolizada pelo Estado, de curso forado e de poder liberatrio
garantido por disposies legais, desenvolveu-se uma outra modalidade de moeda:
a moeda bancria, escritural ou invisvel. Esta forma de moeda criada pelos

bancos comerciais e corresponde ao total de depsitos a vista e a curto prazo nesses

estabelecimentos de crdito. Sua movimentao feita por cheques ou por ordens
de pagamento instrumentos utilizados para sua transferncia e movimentao. A
moeda bancria tambm denominada invisvel pelo fato de no ter existncia
fsica; e escritural, por corresponder a lanamento de dbitos e crditos,
registradas em conta corrente dos bancos.

9) Qual o conceito de moeda? Comente sobre as trs funes bsicas que

contempla o conceito de moeda.
Moeda um instrumento ou objeto que aceito pela coletividade para
intermediar as transaes econmicas, para pagamento dos bens,
servios e fatores de produo. Essa aceitao garantida por lei, ou
seja, a moeda tem curso forado. As funes da moeda so
fundamentalmente instrumento ou meio de trocas, denominador comum
monetrio e reserva de valor.Moeda pode ser definida como qualquer tipo
de objeto que cumpra trs funes bsicas em uma economia: ser
reserva de valor, unidade de conta e meio de troca. Para evitar que as
trocas comerciais numa economia s ocorram quando houver a dupla
coincidncia, isto , o produto que o vendedor oferece ser trocado
exatamente pelo produto que o comprador ofertar, a moeda funciona
como meio de troca, permitindo a separao do ato da compra do ato de
venda no tempo. Para servir de base de preos de uma economia, dando
um valor nominal homogneo para os mais diversos produtos e
facilitando clculos fracionrios, a moeda funciona como unidade de
conta. Por possuir valor em si como meio de troca, podendo ser retida
pelo agente econmico para necessidades futuras de consumo, a moeda
tambm funciona como reserva de valor.

10) Comente sobre as cinco caractersticas fsicas da moeda?

a)

Indestrutibilidade e inalterabilidade: A moeda deve ser

suficientemente durvel, no sentido de que no se destrua ou se
deteriore, medida que manuseada na intermediao das trocas.
(...) Alm disso, a indestrutibilidade e a inalterabilidade so
obstculos sua falsificao (...).

b) Homogeneidade: Duas unidades monetrias distintas, mas de

igual valor, devem ser rigorosamente iguais. (...).
c) Divisibilidade: A moeda deve possuir mltiplo e submltiplos em
quantidade tal que tanto as transaes de grande porte quanto as
pequenas possam realizar-se de tal que tanto as transaes de

grande porte quanto as pequenas possam realizar-se sem

dificuldade. (...).
d) Transferibilidade: Outra caracterstica essencial da moeda diz
respeito facilidade com que deve processar-se sua transferncia,
de um possuidor para outro. (...) desejvel que tanto a mercadoria
quanto a cdula no tragam quaisquer marcas que identifiquem seu
atual possuidor. (...) Embora, de um lado, esta caracterstica reduza
a segurana dos que possuem a moeda em uso, de outro lado,
facilita o processo de troca. (...).
e) Facilidade de manuseio e transporte: (...) Se o porte da moeda for
dificultado, sua utilizao certamente ser pouco a pouco
descartada (LOPES e ROSSETTI, 1991: 25-26).

11) Os limites de cartes de crdito devem ser includos no estoque de moeda da

economia? Justifique sua resposta.
No, pois os limites de crdito dos cartes no representam meios de pagamento.
Um amplo limite de crdito em um carto, porm, possibilita a expanso dos meios
de pagamento disposio de seu detentor. Por isso, as autoridades monetrias
preocupam-se com os cartes de crdito como virtuais instrumentos de criao de
moeda, e costumam restringir a disponibilidade de crdito dos detentores de
cartes, quando esto preocupadas com um excesso de moeda na economia. Isso
pode ser feito, por exemplo, pela imposio do pagamento obrigatrio de uma
parcela substancial dos dbitos, quando do pagamento da fatura mensal. (Obs.: os
cartes de dbito tm funo similar dos cheques, de modo que as contas por eles
movimentadas so includas nas medidas do estoque de moeda.).

12) QUAL O CONCEITO DE LIQUIDEZ?

a possibilidade que um investimento tem de ser reconvertido em
dinheiro com mais facilidade e baixo custo. Pode-se dizer que o grau de
liquidez de um ativo a sua capacidade de se transformar em dinheiro
sem perder seu valor, ou seja, quanto mais fcil for a converso em
dinheiro menor a perda de valor nessa converso.
14) O que significa taxa de redesconto?
A taxa de redesconto a taxa de juros que o Banco Central (BC) usa para
emprestar dinheiro a bancos comerciais. Em geral, os bancos comerciais

necessitam de emprstimos de curto prazo para cobrir seus caixas e

podem no encontrar outras instituies financeiras que os possam
emprestar, por falta de liquidez no mercado. Nesse caso, o BC funciona
como um emprestador de ltima instncia para estes bancos.
15) O que significa open Market?
No sentido amplo, qualquer mercado sem local fsico determinado e
com livre acesso negociao. No Brasil, porm, tal denominao se
aplica ao conjunto de transaes realizadas com ttulos de renda fixa, de
emisso pblica e privada.