Analyse Et Diagnostic Financier 2015

Analyse et diagnostic financier
Anne Universitaire 2014/2015

Plan
Introduction
quoi sert lanalyse financire?

Quelle est la mthodologie de lanalyse financire?
Chapitre 1: Le bilan
I.1. Lactif du bilan
Actif immobilis
Actif circulant
I.2. Passif du bilan
Ressources propres
Ressources trangres
Lecture du bilan
Chapitre 2 : Le compte de rsultat
Les lments du compte dexploitation
2.1: Les produits
2.2: Les charges
Plan
Chapitre 3 : Lannexe
Les lments de lannexe
3.1: Le tableau des immobilisations
3.2: Le tableau des amortissements
3.3: Le tableau des provisions
3.4: Le tableau des crances et dettes
3.5: la dtermination du rsultat fiscal
Chapitre 4 : Les reclassements du bilan
4.1: Les principes de reclassement du bilan
4.2: Les amnagements apports
4.3: Prsentation rsume du bilan reclass
Plan
Chapitre 5 : Les valeurs structurelles
5.1: Les ressources propres
5.2: Le fonds de roulement (net global) (FRNG)
5.3: Le besoin en fonds de roulement (BFR)
5.4: La trsorerie nette (TN)
5.5: Quelques situations types
Chapitre 6 : Les soldes intermdiaires de gestion
6.1: La formation du rsultat
6.2: Les soldes intermdiaires de gestion
6.3: La capacit d'autofinancement (CAF)
6.4: Analyse des diffrents soldes
Plan
Chapitre 7 : Les ratios
7.1: Gnralits
7.2: Les ratios de structure
7.3: Les ratios dactivit et de rentabilit
7.4: Autres ratios
Chapitre 8 : Les tableaux de financement, de
trsorerie et des flux
8.1: Le tableau de financement
8.2: Le tableau de trsorerie
8.3: Le tableau de flux
Lanalyse financire
Ltude de lactivit, de la
rentabilit et de la structure
financire de lentreprise.
quoi sert lanalyse
financire?
Lanalyse financire consiste tudier essentiellement
le volet financier de lentreprise;
Elle doit permettre aux diffrents partenaires de
lentreprise (Associs, banquiers, personnel, clients,
fournisseurs, administrations publiques) de connaitre la
sant actuelle de lentreprise et ses chances de
prennit afin de prendre position une fois cette analyse
a t effectue;
quoi sert lanalyse
financire?
Permet de :
vrifier ltat de la structure patrimoniale de lentreprise
travers ltude de ses bilans;
Apprcier son activit et sa rentabilit travers ltude du
compte de rsultat;
den dduire quel est le degr dautonomie de
lentreprise;
Prendre des dcisions correctives tant au niveau de la
gestion court terme que des plans moyen terme;

Procder une analyse financire, cest:
tablir un diagnostic sur la sant conomique et financire de

lentreprise;
Caractriser les types de risques que peut gnrer

lentreprise pour ses partenaires et valuer limportance de
ces risques;
Prendre position en tant que partenaire sur une demande de

crdit, sur la viabilit et le niveau de risque dun projet
dinvestissement et ses financements attachs et sur le
dveloppement des relation en tant que fournisseurs ou
clients.
La mthodologie de lanalyse financire
1 - Lanalyse statique:
Elle est base sur les comptes
annuels une date donne.
2- Lanalyse dynamique:
Elle est fonde sur ltude des
flux financiers pour une priode
donne.
Les documents de base de
l'analyste financier :
Le bilan,
le compte de rsultat
l'annexe des comptes

Chapitre 1: Le bilan? dfinitions
Le bilan est un tat permettant de connaitre la

situation dune entreprise un moment donn;
Il compte un actif et un passif
lactif, on porte les emplois: biens et crances.
Au passif, on prsente les ressources: apports
des associs, financement assur par des tiers
(dettes).
Bilan
Actif N N-1 Passif N N-1
Capitaux propres
- Capital
Actif immobilis - Rserves
- Immobilisations incorporelles - Rsultat de lexercice
- Immobilisations corporelles
- Immobilisations financires
Provisions pour
risques et
charges
Actif circulant Dettes
- Stock - Dettes financires
- Crances - Dettes diverses
- Disponibilits
Comptes de rgularisation Comptes de
rgularisation
TOTAL TOTAL
1.1: Elments de lactif
Immobilisations incorporelles - Investissements non physiques :

frais prliminaires, brevets, noms dposs, fonds de commerce...
Immobilisations corporelles - Investissements physiques :

quipement de production, mobiliers, vhicules achets...
Immobilisations financires - Investissements financiers placs

long terme gnralement dans le but de contrler une autre socit
+ les crances > 1 an
Stock - marchandises, fabrications (et encours), matires premires
Crances clients - A court terme
Autres crances - Hors exploitation

1.2: Elments du passif
Capitaux propres - Ce poste comprend principalement
le capital social, les rserves et le rsultat de l'exercice
Quasi capitaux propres - On intgre ici les comptes
courants d'associs et les prts participatifs
Dettes financires terme - Endettement > 1 an +
les rsultats issus de certains retraitements comme le
crdit-bail, les amortissements et provisions...
Dettes d'exploitation - Dettes fournisseurs
Dettes hors exploitation - Dettes fiscales et sociales

Lecture du bilan
Lecture horizontale: Au passif, on trouve
les ressources qui permettent
lentreprise de financer ce qui est
lactif.
Lecture verticale: lecture de la liquidit

des lments: du durable vers le plus
exigible.
Chapitre 2 : Le compte de rsultat
Le CPC est un tat des charges et des produits

qui prsente une image sur lactivit dune
entreprise au cours dune priode et non un
instant fig.
La diffrence entre les produits et les charges

reprsente soit un bnfice, soit une perte.
2.1: Les produits
Les produits sont les sources d'enrichissement de
l'entreprise.
Les produits d'exploitation rsultent de lexploitation
commerciale ou des activits industrielles ou de
prestations de service (Ventes de marchandises,
Production vendue, Production stocke).
Les produits financiers rsultent essentiellement des
placements financiers de l'entreprise (intrts,
dividendes, etc.).
Les produits exceptionnels ne rsultent pas de
l'exploitation courante de l'entreprise. On y trouve
notamment les produits de cessions des lments d'actif.
2.2: Les charges
Les charges appauvrissent
lentreprise car elles ont presque
toutes pour consquence
immdiate ou future une
dpense.
2.2: Les charges
Les charges d'exploitation:
sont les valeurs des biens et services que

l'entreprise a consomms pendant l'exercice
pour produire (Achats de marchandises, Achats
de matires premires et autres
approvisionnements, Autres achats et charges
externes, Impts et taxes, Salaires et charges
sociales, Dotations aux amortissements et aux
provisions).
2.2: Les charges
Les charges financires correspondent
la rmunration des prteurs de
l'entreprise (intrts, etc.).
Les charges exceptionnelles sont des
charges dont le caractre n'est pas
courant (dons de l'entreprise,
amendes, etc.).
Le compte de rsultat
Chapitre 3 : Lannexe
LANNEXE complte et commente les

informations donnes pour le bilan et le CPC.
Lannexe est gnralement structure en

deux parties:
- les faits majeurs, les rgles et les mthodes

comptables;
- les complments dinformations relatifs au bilan et

au CPC.
3.1: Le tableau des immobilisations
Il fait apparaitre pour chaque catgorie

dimmobilisations:
les valeurs brutes en dbut dexercice;
Les augmentations;
Les diminutions;
Les valeurs brutes en fin dexercice.
3.2: Le tableau des amortissements

dimmobilisations:
les montant de dbut dexercice;
Les dotations de lexercice;
Les rintgrations;
Les montants en fin dexercice.
Avec le dtail sur les mthodes de
calcul (linaire ou dgressif).
3.3: Le tableau des provisions
des postes ayant fait lobjet de
dprciations:
les montant de dbut dexercice;
Les dotations de lexercice;
Les reprises de lexercice;
Les montants en fin dexercice.
3.4: Le tableau des crances et des dettes
Ce tableau permet de ventiler les crances

et les dettes en fonction des chances:
les crances:
- moins dun an
- plus dun an
les dettes:
- moins dun an
- plus dun an
3.5: La dtermination du rsultat fiscal
Cet tat prsente le calcul du rsultat fiscal effectu

partir du rsultat comptable.
Il est augment des:
- rintgrations (charges non admises en dduction du

rsultat fiscal), oprations soumise rgimes dimpositions
particuliers (notamment certaines plus ou moins values) et
impositions diffres.
Il est diminu des:
- oprations soumise rgimes dimpositions particuliers

(notamment certaines plus ou moins values) et impositions
diffres.

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Anne Universitaire 2014/2015

quoi sert lanalyse financire?

le volet financier de lentreprise;

Elle doit permettre aux diffrents partenaires de

lentreprise (Associs, banquiers, personnel, clients,

fournisseurs, administrations publiques) de connaitre la

sant actuelle de lentreprise et ses chances de

prennit afin de prendre position une fois cette analyse

vrifier ltat de la structure patrimoniale de lentreprise

travers ltude de ses bilans;

Apprcier son activit et sa rentabilit travers ltude du

den dduire quel est le degr dautonomie de

Prendre des dcisions correctives tant au niveau de la

gestion court terme que des plans moyen terme;

tablir un diagnostic sur la sant conomique et financire de

Caractriser les types de risques que peut gnrer

Prendre position en tant que partenaire sur une demande de

l'annexe des comptes

Le bilan est un tat permettant de connaitre la

- Stock - Dettes financires

- Crances - Dettes diverses

Immobilisations incorporelles - Investissements non physiques :

Immobilisations corporelles - Investissements physiques :

Immobilisations financires - Investissements financiers placs

Stock - marchandises, fabrications (et encours), matires premires

Crances clients - A court terme

Autres crances - Hors exploitation

le capital social, les rserves et le rsultat de l'exercice

Quasi capitaux propres - On intgre ici les comptes

courants d'associs et les prts participatifs

Dettes financires terme - Endettement > 1 an +

les rsultats issus de certains retraitements comme le

crdit-bail, les amortissements et provisions...

Dettes d'exploitation - Dettes fournisseurs

Dettes hors exploitation - Dettes fiscales et sociales

Lecture verticale: lecture de la liquidit

Le CPC est un tat des charges et des produits

La diffrence entre les produits et les charges

lentreprise car elles ont presque

toutes pour consquence

immdiate ou future une

sont les valeurs des biens et services que

LANNEXE complte et commente les

Lannexe est gnralement structure en

- les faits majeurs, les rgles et les mthodes

- les complments dinformations relatifs au bilan et

Il fait apparaitre pour chaque catgorie

Il fait apparaitre pour chaque catgorie

Ce tableau permet de ventiler les crances

Cet tat prsente le calcul du rsultat fiscal effectu

- rintgrations (charges non admises en dduction du

- oprations soumise rgimes dimpositions particuliers

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