EDITION : 2021-2022 NIVEAU : TERMINALE G1

CHAPITRE IV : AGIO ET TAUX REEL D’ESCOMPTE

LEÇON 1 : LES COMPOSANTES DE L’AGIO

1- AGIO

1-1- Définition

C’est l’ensemble des retenues effectuées par la banque lors de la remise à l’escompte d’un effet de
commerce. Il comprend :
 Escompte commercial ;
 La TVA ;
 Les Diverses commissions.

1-2- Les commissions

 Les commissions proportionnelles au temps (Cpt)

Elles se calculent de la même manière que l’escompte commercial en fonction du capital, du temps et
du taux.

�㕽Ā �㔱 �㔭�㔞 �㔱 ÿ
Cpt =
�㗑�㗔 ÿÿÿ

Exemple : la commission d’endossement

 Les commissions indépendantes du temps (Cit)

Ces commissions peuvent être fixes ou proportionnelles à la valeur nominale et du taux

Exemple : la commission de service (Cs), commission de manipulation, commission de domiciliation,

commission de bordereaux (Cb), la commission d’acceptation, etc.

�㕽Ā �㔱 �㔭�㔞
Cit =
Āÿÿ

1-3- TVA

La TVA (Taxe Sur la Valeur Ajoutée) est un impôt indirect qui s’applique sur les commissions
indépendantes du temps et les commissions fixes aux taux de 18%.

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1-4- Calcul de l’agio hors taxes (Agio HT)

Agio HT = Escompte + Commissions

1-5- Calcul de l’Agio toutes taxes comprises (Agio TTC)

Agio HT = Escompte + Commissions + Taxes

Application 1
Un marchand remet à l’escompte le 10 avril, un effet de valeur nominale 8 000 000 F, échéant le 09
Juillet. La banque lui propose les conditions suivantes :
 Taux d’escompte ……………………………..8% ;
 Taux de commission d’endos ………………..3% :
 Commission de manipulation ………………..25 000 F ;
 commission de service………………………..0,5%
 TVA ………………………………………… Au taux normal.

Calculer l’agio HT et TTC

Solution

Décompte Commission indépendantes au temps (CID) :

AVRIL : 30 – 10………………….....20 jours
MAI : ……………………………..31 jours 8 000 000 x 0,5
Commission de services =
JUIN : ……………………………..30 jours 100
Commission de services = 40 000 F
JUILLET : ……………………………..09 jours
n = 90 jours
Commission fixe (�㕪ÿ ) = 25 000 F
Commission proportionnelles au temps (CPT) :
Taxes = (CID + CF) x 18%
�㕉�㕛 x te x n Taxes = (40 000 + 25 000) x 0,18
Escompte =
36 000 Taxes = 11 700 F
8 000 000 x 8 x 90
Escompte =
36 000
Escompte = 160 000 F Agio HT = Escompte + Agio
Agio HT = 160 000 + (60 000 + 40 000 + 25 000)
8 000 000 x 3 x 90 Agio HT = 285 000 F
Commission d’endos =
36 000
Commission d’endos = 60 000 F Agio TTC = AGIO HT + Taxes
Agio TTC = 285 000 + 11 700
Agio TTC = 296 700 F

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Application 2
Le 17 Mars, SEKA a remis à l’escompte un effet de 9 000 000 F échéant le 05 Juin. Les conditions
d’escompte sont les suivantes :
 Taux d’escompte ………………………………………….10%
 Commission de bordereau au taux de ……………………..1%
 Taux de Commission de service …………………………..0,25%
 Commission de manipulation ……………………………..2 500 F
 Taux de commission d’endos …………………………….. 2%
 Commission de domiciliation …………………………….3 500 F
 Taux de la TVA …………………………………………..18%.

Calculer l’agio HT et TTC.

Solution

Décompte 9 000 000 �㕥 0,25

Commission de service =
MARS : 31 – 17………………….....14 jours 100
Commission de service = 22 500 F
AVRIL : ……..………………….. 30 jours
MAI : ……………………………..31 jours
Commissions fixes (CF) :
JUIN : ………………………..……….. 05 jours
n = 80 jours
Commission de manipulation = 2 500 F
Commission de domiciliation = 3 500 F
Commission proportionnelles au temps (CPT) :

�㕉�㕛 x te x n Taxe = (CF + CIT) x 18%

Escompte =
36 000 Taxe = (2 500 + 3 500 + 90 000 + 22 500) x 18%
9 000 000 x 10 x 80
Escompte = Taxe = 21 330 F
36 000
Escompte = 200 000 F
Commissions = 40 000 + 90 000 + 22 500 + 2 500 + 3 500
9 000 000 x 2 x 80 Commissions = 158 500 F
Commission d’endos =
36 000
Commission d’endos = 40 000 F Agio HT = Escompte + commissions
Agio HT = 200 000 + 158 500
Commission indépendantes au temps (CID) : Agio HT = 358 500 F

9 000 000 x 1 Agio TTC = Agio HT + taxe

Commission de bordereau =
100
Agio TTC = 358 500 + 21 330
Commission de bordereau = 90 000 F
Agio TTC = 379 830 F

2- VALEUR NETTE (VN)

2-1- Définition

La valeur nette est la valeur nominale diminuée de l’agio.

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2-2- Formule de la valeur nette (VN)

VN = Valeur nominale - Agio TTC

Application 3 : Calculer la valeur nette des deux applications ci-dessus.

Solution

CAS 1 : CAS 1 :

VN = Valeur nominale - Agio TTC VN = Valeur nominale - Agio TTC

VN = 8 000 000 - 296 700 VN = 9 000 000 - 379 830
VN = 7 703 300 F VN = 8 620 170 F

N.B :
Les commissions ne sont pas toujours les mêmes d’un établissement financier à un autre.
Dans la pratique, un client négocie en même temps plusieurs effets possédant des caractéristiques. Ces
informations sont consignées dans un document appelé bordereau d’escompte dont la présentation
peut varier d’un établissement financier à un autre.

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LEÇON 2 : BORDEREAU D’ESCOMPTE

1- DEFINITION

Le bordereau d’escompte simplifié est un document rédigé par la banque qui constate l’escompte des
effets et détaille le calcul de l’agio et du net de la remise. Une partie du bordereau décrit les effets
remis à l’escompte, regroupés par échéance, en précisant pour chaque valeur nominale, le nombre de
jours à courir, l’escompte et la commission d’endos.

2- EXEMPLE D’UN BORDEREAU REMPLI

N° d’entrée Valeurs nominales Echéance Nombre de jours Escompte Commissions

10% d’endos 1%
E1 200 000 18/03 20 1 111,11 111,11
E2 800 000 28/04 50 11 111,11 1 111,11
E3 450 000 08/04 57 7 125 713
E4 50 000 18/05 67 930,56 94
TOTAL 1 500 000 20 277,78 2029,22
Escompte : ………………………………..…20 277,78
Commission de manipulation :………………5 000
Commission de domiciliation :…………...….7693
Commission d’endossement :………………..2029,22
TVA (18%) :……………………..………….2 284,74
Agio TTC :…………………………………..37 284,74
Montant net :…………1 462 715, 26

3- ETABLISSEMENT DU BORDEREAU D’ESCOMPTE

Etablir un bordereau d’escompte, c’est établir un tableau qui récapitule les éléments de l’agio.

Application 4

M. BABA porte à l’escompte le 01 Juin les effets suivants :

Valeur nominale 8 000 000 5 000 000 1 000 000

Echéances 27 août 17 juillet 09 septembre
N° d’entrée Effet n°2 Effet n° 1 Effet n° 3

La banque pratique les conditions suivantes :

 Taux d’escompte……………………………………….. 9%
 Taux de commission d’endos …………………………...3%
 Commission de service …………………………………15 000 F

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 Commission de bordereau ………………………………1,5%

 La TVA…………………………………………………. au taux normal.

N.B : La banque applique 2 jours de banque.

Solution

Remplissons le bordereau d’escompte simplifie suivant :

 Calcul préliminaire

�㕉�㕛 �㕥 ý�㕎þ�㕥 Commission de bordereau = 210 000 F

Commission de bordereau =
100
14 000 000 �㕥 1,5
Commission de bordereau =
100

 bordereau d’escompte

N° effet Nominale Echéance Durée en jours Escompte : 9% Commission d’endos : 3%

Effet 1 5 000 000 17 juillet 46 + 2 = 48 60 000 20 000
Effet 2 8 000 000 27 août 87 + 2 = 89 178 000 59 333,33
Effet 3 1 000 000 09 sept. 100 + 2 = 102 25 500 8 500
TOTAL 14 000 000 / 263 500 87 833,33
Escompte :………………………………………………………………………….….263 500
Commission d’endos …………………………………………………………….…….87 833,33
Commission de bordereau ………………………………….…………………………210 000
Commission de service …………………………………………………..................... 15 000
TVA…….. (210 000 + 15 000) x 18%...........................................................................40 500
Agio TTC : …………………………………………………………………616 833,33
Valeur nette : 14 000 000 – 616 833,33 13 383 166,67

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LEÇON 3 : TAUX REEL D’ESCOMPTE

1- LE TAUX REEL D’ESCOMPTE

C’est le taux qu’il faut appliquer à la valeur nominale pour avoir directement le montant d’agio,
compte tenu du nombre de jours effectifs restant à courir.
�㕉�㕛 x tr x nr
Si tr ce taux on : agio = avec nr le nombre de jours effectifs.
36 000

Alors :
�㕡�㕟 = Agio HT x 36 000
�㕉 x nr �㕛

Application 5
On porte à l’escompte un effet de nominal 1 000 000 F échéant dans 50 jours.
Calculer le taux réel d’escompte sachant que l’agio est 100 000 F.

Solution
Agio HT x 36 000 �㕡�㕟 = 72%
�㕡�㕟 =
�㕉�㕛 x nr
100 000 x 36 000
�㕡�㕟 =
1 000 000 x 50

2- TAUX DE PLACEMENT POUR LE BANQUIER

C’est le taux qu’il faut appliquer à la valeur nette pour avoir le montant de l’escompte compte tenu du
nombre de jours effectif restant à courir.
Vn x tp x nr
Soit tp ce taux, on a: ec = 36 000

VN = valeur nette
Avec tp = taux de placement
nr = nombre de jours

�㗑�㗔 ÿÿÿ �㔱 �㔞�㔜

Alors �㕡�㕝 =
VN �㔱 ÿ�㔫

Application 6
Un effet ayant 70 jours à courir dont l’escompte commercial est de 70 000 F a donné une valeur nette
de 700 000 F. Calculer son taux de placement

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Solution

�㕡�㕝 =
36 000 x ec �㕡�㕝 = 51,43%
VN x nr
36 000 x 70 000
�㕡�㕝 =
700 000 �㕋 70

3- TAUX DE REVIENT POUR LE CLIENT

Ce taux évalue le coût de l’opération pour le client ; c'est le taux qu’il faut appliquer à la valeur nette
pour obtenir le montant de l’agio, en tenant compte du nombre de jours effectif restant à courir.
Vn x tr x nr
Soit tr ce taux de revient, on a : agio =
36 000

Alors : �㗑�㗔 ÿÿÿ �㔱 �㔚�㔠�㔢Ā �㔇�㔓

�㕡�㕟 = �㔕�㔍 �㔱 ÿ�㔫

Application 7
Un effet ayant 70 jours à courir dont l’agio est de 70 000 F a donné une valeur nette de 700 000 F.
Calculer son taux de revient.

Solution
�㕡�㕟 =
36 000 x agio �㕡�㕟 = 51,43%
Vn x nr
36 000 x 70 000
�㕡�㕟 =
700 000 x 70

4- COMPARAISON DES CONDITIONS D’ESCOMPTE DE DEUX BANQUES

Il est fréquent qu’une entreprise ait des comptes ouverts dans plusieurs banques distinctes. Chaque
banque applique des conditions d’escomptes qui peuvent êtres différentes, soit par le taux d’escompte,
soit par des conditions. Lorsque cette entreprise veut négocier des effets, elle a intérêt à chercher la
banque qui propose les conditions les avantageux. La comparaison des conditions peut être effectuée
par calcul soit par agios, soit sur les taux réels d’escompte.

4-1- Comparaison des agios de deux banques

Après la comparaison des agios de deux banques, la banque la plus favorable est celle dont le montant
de l’agio est moins élevé.

Application 8 : Deux banques proposent les conditions suivantes :

SIB SGBCI
Taux d’escompte : 10% Taux d’escompte : 8%
Taux de commission d’endos : 2% Taux de commission d’endos : 3,5%
Commission de services : 1 000 F Commission de service : 2 500 F

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On souhaite remettre à l’escompte un effet de 3 000 000 à 2 mois d’échéance.

Indiquer suivant les valeurs des agios HT, laquelle des banques sera la plus favorable.

Solution
Banque : SIB Banque : SGBCI :

�㕉�㕛 x te x n �㕉�㕛 x te x n
Escompte = Escompte =
36 000 36 000
3 000 000 x 10 x 2 3 000 000 x 8 x 2
Escompte = Escompte =
1 200 1 200
Escompte = 50 000 F Escompte = 40 000 F

3 000 000 x 2 x 2 3 000 000 x 3,5 x 2

Commission d’endos = Commission d’endos =
1 200 1 200
Commission d’endos = 10 000 F Commission d’endos = 17 500 F

Agio HT = Escompte + commissions Agio HT = Escompte + commissions

Agio HT = 50 000 + 10 000 + 1 000 Agio HT = 40 000 + 17 500 + 2 500
Agio HT = 61 000 F Agio HT = 60 000 F
Conclusion :

AGIO HT SIB (61 000) > AGIO HT SGBCI (60 000), donc la banque favorable est la SGBCI.

4-2- Comparaison des taux réels d’escompte de deux banques

Apres la comparaison des taux réels de deux banques, la banque la plus favorable est celle dont le taux
réel est le plus bas.

Application 9
Deux banques proposent à un fournisseur qui désire porter à l’escompte un effet de 7 000 000 F à 60
jours d’échéances, les conditions suivantes :

SIB SGBCI
Taux d’escompte : 6% Taux d’escompte : 4,5%
Taux de commission d’endos : 3% Taux de commission d’endos : 3%
Commission de services : 5 000 F Commission de service : 0,35%

Indiquer la banque la plus favorable suivant les valeurs des taux réels d’escomptes.

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Solution

Banque : SIB Banque : SGBCI :

�㕉�㕛 x te x n �㕉�㕛 x te x n
Escompte = Escompte =
36 000 36 000
7 000 000 x 6 x 60 7 000 000 x 4,5 x 60
Escompte = 36 000
Escompte =
36 000
Escompte = 70 000 F Escompte = 52 500 F

7 000 000 x 3 x 60 7 000 000 x 3 x 60

Commission d’endos = Commission d’endos =
36 000 36 000
Commission d’endos = 35 000 F Commission d’endos = 35 000 F

Agio HT = Escompte + commissions 7 000 000 �㕥 0,35

Commission de service = 100
Agio HT = 70 000 + 35 000 + 5 000
Commission de service = 24 500 F
Agio HT = 110 000 F
Agio HT = Escompte + commissions
Agio HT = 52 500 + 35 000 + 24 500
36 000 x agio
Agio HT = 112 000
Taux réel =
Vn x nr
36 000 �㕥 110 000 36 000 �㕥 112 000
Taux réel = Taux réel =
7 000 000 �㕥 60 7 000 000 �㕥 60
Taux réel = 9,428 ≃ 9,43% Taux réel = 9,6%
Conclusion :

�㕡�㕟 SIB (9,43%) < �㕡�㕟 SGBCI (9,6%), donc la banque SIB offre des conditions favorables.

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