h. Comptes consolidés 2022

Groupe Air France-KLM
États financiers consolidés
GROUPE AIR FRANCE-KLM

ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
1er janvier 2022 – 31 décembre 2022
Établis conformément aux principes de comptabilisation et méthodes d’évaluation des normes IFRS
adoptées par l’Union Européenne
États financiers consolidés au 31 décembre 2022 ― Air France - KLM 1

Table des matières
États financiers consolidés 3

Compte de résultat consolidé 3
État du résultat global consolidé 4
Bilan consolidé 5
Variation des capitaux propres consolidés 7
Tableau des flux de trésorerie consolidé 8
Notes aux états financiers consolidés 10
2 Air France-KLM ― États financiers consolidés au 31 décembre 2022

5.2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
5.2.1 Compte de résultat consolidé
Période du 1er janvier au 31 décembre Notes 2022 2021
(en millions d’euros)
Produits des activités ordinaires 26 393 14 315

Charges externes 7 (16 297) (8 829)
Frais de personnel 8 (7 289) (5 340)
Impôts et taxes (156) (116)
Autres produits et charges d'exploitation courants 9 964 715
EBITDA 3 615 745
Amortissements, dépréciations et provisions 10 (2 422) (2 371)
Résultat d’exploitation courant 1 193 (1 626)
Cessions de matériels aéronautiques 11 66 (19)
Autres produits et charges non courants 11 (65) (887)
Résultat des activités opérationnelles 1 194 (2 532)
Coût de l’endettement financier brut 12 (569) (730)
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 12 41 2
Coût de l’endettement financier net 12 (528) (728)
Autres produits et charges financiers 12 (324) (289)
Résultat avant impôts des entreprises intégrées 342 (3 549)
Impôts 13.1 390 282
Résultat net des entreprises intégrées 732 (3 267)
Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 20 12 (27)
Résultat net 744 (3 294)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle 16 (2)
Résultat net : Propriétaires de la société mère 728 (3 292)
Résultat net – Propriétaires de la société mère par action (en euros)
- de base 14 0,35 (5,95)
- dilué 0,31 (5,95)
Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.

5.2.2 État du résultat global consolidé
Période du 1er janvier au 31 décembre Notes 2022 2021

Couverture des flux de trésorerie et coût de couverture
Partie efficace de la variation de juste valeur des couvertures et coût
de couverture portée en autres éléments du résultat global 29.6 857 541
Variation de la juste valeur et coût de couverture transférée en résultat 29.6 (1 002) (272)
Écart de change résultant de la conversion 4 3
Impôts différés sur les éléments recyclables du résultat global 13.2 34 (72)
Total des autres éléments recyclables du résultat global (107) 200
Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies 410 772
Juste valeur des instruments de capitaux propres réévalués par le résultat
global (6) (2)
Impôts différés sur les éléments non recyclables du résultat global 13.2 (41) (171)
Total des autres éléments non recyclables du résultat global 363 599
Total des autres éléments du résultat global, après impôt 256 799
Résultat global 1 000 (2 495)
― Propriétaires de la société mère 984 (2 495)
― Participations ne donnant pas le contrôle 16 –

5.2.3 Bilan consolidé
31 décembre 31 décembre
Actif Notes 2022 2021
Goodwill 15 225 222

Immobilisations incorporelles 16 1 337 1 235
Immobilisations aéronautiques 17 10 614 10 466
Autres immobilisations corporelles 17 1 375 1 402
Droits d'utilisation 19 5 428 5 148
Titres mis en équivalence 20 120 109
Actifs de retraite 21 39 –
Autres actifs financiers non courants 23 1 184 951
Actifs financiers dérivés non courants 37 262 143
Impôts différés 13.4 714 278
Actif non courant 21 298 19 954
Autres actifs financiers courants 23 620 484
Actifs financiers dérivés courants 37 327 469
Stocks et en-cours 24 723 567
Créances clients 25 1 785 1 511
Autres actifs courants 26 847 966
Trésorerie et équivalents de trésorerie 27 6 626 6 658
Actifs détenus en vue de la vente 28 79 74
Actif courant 11 007 10 729
Total actif 32 305 30 683

Bilan consolidé (suite)
31 décembre 31 décembre
Passif et capitaux propres Notes 2022 2021
Capital 29.1 2 571 643

Primes d’émission et de fusion 29.2 5 217 4 949
Actions d’autocontrôle 29.3 (25) (25)
Titres subordonnés à durée indéterminée 29.4 933 3 151
Réserves et résultat 29.5 (11 700) (12 542)
Capitaux propres - Part attribuable aux propriétaires de la société mère (3 004) (3 824)
Participations ne donnant pas le contrôle 29.7 524 8
Capitaux propres (2 480) (3 816)
Provisions retraite 30 1 634 1 939
Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions
non courants 31 4 149 4 055
Passifs financiers non courants 32 9 657 11 274
Dettes de loyers non courantes 33 3 318 2 924
Passifs financiers dérivés non courants 37 21 25
Impôts différés 13.4 1 1
Autres passifs non courants 36 2 343 2 555
Passif non courant 21 123 22 773
Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions
courants 31 740 885
Passifs financiers courants 32 896 1 215
Dettes de loyers courantes 33 834 825
Passifs financiers dérivés courants 37 83 46
Dettes fournisseurs 2 424 1 850
Titres de transport émis et non utilisés 3 725 2 644
Programme de fidélisation 35 900 888
Autres passifs courants 36 4 057 3 369
Concours bancaires 27 3 4
Passif courant 13 662 11 726
Total passif 34 785 34 499
Total capitaux propres et passifs 32 305 30 683

5.2.4 Variation des capitaux propres consolidés
Titres Capitaux
subor- propres – Partici-
Primes donnés à proprié- pations ne
d’émission Actions durée Réserves taires de donnant
Nombre et de d’auto- indéter- et la société pas le Capitaux
(en millions d’euros) d’actions Capital fusion contrôle minée résultats mère contrôle propres
31 décembre 2020 –
publié ⁽¹⁾ 428 634 035 429 4 139 (25) – (9 970) (5 427) 9 (5 418)
Changement de
méthode comptable
⁽¹⁾ – – – – 76 76 – 76
1er janvier 2021 –

retraité ⁽¹⁾ 428 634 035 429 4 139 (25) – (9 894) (5 351) 9 (5 342)
Autres éléments du
résultat global – – – – 797 797 2 799
Résultat de la
période – – – – (3 292) (3 292) (2) (3 294)
Résultat global – – – – (2 495) (2 495) – (2 495)

Augmentation de
capital 213 999 999 214 810 – – – 1 024 – 1 024
Titres subordonnés à
durée indéterminée – – – 3 000 (3) 2 997 – 2 997
Coupons sur titres
subordonnés à durée
indéterminée – – – 151 (151) – – –
Dividendes payés – – – – – – (1) (1)
Autre – – – – 1 1 – 1
31 décembre 2021 642 634 034 643 4 949 (25) 3 151 (12 542) (3 824) 8 (3 816)
Autres éléments du
résultat global – – – – 256 256 – 256
Résultat de la
période – – – – 728 728 16 744
Résultat global – – – – 984 984 16 1 000

Augmentation de
capital 1 927 902 102 1 928 268 – – – 2 196 – 2 196
Augmentation de
capital souscrite par
les participations ne
donnant pas le
contrôle – – – – – – 3 3
Titres subordonnés à
durée indéterminée – – – (2 100) (4) (2 104) 497 (1 607)
Coupons sur titres
subordonnés à durée
indéterminée – – – (118) (139) (257) – (257)
Autres – – – – 1 1 – 1
31 décembre 2022 2 570 536 136 2 571 5 217 (25) 933 (11 700) (3 004) 524 (2 480)
(1) Depuis le 1er janvier 2021, le Groupe Air France-KLM applique la décision IFRIC relative à la norme IAS 19 “Avantages du personnel”,
décrite en note 5.1 “Principes comptables” des états financiers consolidés au 31 décembre 2021. Ce changement a été appliqué de
manière rétrospective et l’impact sur les capitaux propres du Groupe au 1er janvier 2021 s’établit à 76 millions d’euros.

5.2.5 Tableau des flux de trésorerie consolidé
Période du 1 janvier au 31 décembre Notes 2022 2021


Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation 10 2 422 2 371
Dotations nettes aux provisions financières 12 145 115
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels (92) 18
Résultat sur cessions de filiales et participations 11 1 (26)
Résultats non monétaires sur instruments financiers (4) (39)
Écart de change non réalisé 151 257
Résultats des sociétés mises en équivalence 20 (12) 27
Impôts différés 13 (436) (284)
Pertes de valeur 42.2 32 40
Autres éléments non monétaires 42.2 (63) 739
Capacité d'autofinancement 2 888 (76)
(Augmentation) / diminution des stocks (155) (41)
(Augmentation) / diminution des créances clients (146) (239)
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs 570 395
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés 1 092 227
Variation des autres actifs et autres passifs 607 1 268
Variation du besoin en fonds de roulement 1 968 1 610
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation 4 856 1 534
Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts
dans les sociétés non contrôlées (3) (4)
Investissements corporels et incorporels 18 (2 972) (2 202)
Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés
non contrôlées (1) 75
Produits de cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 11 880 899
Dividendes reçus 2 2
Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois (59) (9)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (2 153) (1 239)


Augmentation de capital 29.1 1 551 1 024

Augmentation de capital souscrite par les participations ne donnant pas le
contrôle 29.7 3 –
Titres subordonnés 29.4 (969) –
Coupons sur titres subordonnés 29.4 (252) –
Émission de nouveaux emprunts 32 1 110 1 724
Remboursement d’emprunts 32 (3 078) (1 993)
Paiements de dettes de loyers 33 (861) (862)
Nouveaux prêts (305) (188)
Remboursement des prêts 45 219
Dividendes distribués – (1)
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement (2 756) (77)
Effets des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les
concours bancaires courants (nets de la trésorerie acquise ou cédée) 22 14
Variation de la trésorerie nette (31) 232
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture 27 6 654 6 422
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture 27 6 623 6 654
Impôts sur les bénéfices (payés) / remboursés (flux provenant de l’exploitation) 41 55
Intérêts payés (flux provenant de l’exploitation) (586) (563)
Intérêts perçus (flux provenant de l’exploitation) 19 (12)

5.3 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Note 1 Description de l'activité 11 Note 23 Autres actifs financiers 51
Note 2 Développement durable et climat 11 Note 24 Stocks et encours 52
Note 3 Événements significatifs 13 Note 25 Créances clients 52
Note 4 Règles et méthodes comptables 17 Note 26 Autres actifs 53
Évolution du périmètre de Trésorerie, équivalents de trésorerie

Note 5 31 Note 27 53
consolidation et concours bancaires
Note 6 Informations sectorielles 31 Note 28 Actifs détenus en vue de la vente 53
Note 7 Charges externes 35 Note 29 Capitaux propres 53
Note 8 Frais de personnel et effectifs 36 Note 30 Provisions retraites 58
Autres produits et charges Passifs et provisions de restitution

Note 9 37 Note 31 pour avions loués et autres 63
d'exploitation courants
provisions
Amortissements, dépréciations et
Note 10 37
provisions Note 32 Passifs financiers 66
Cessions de matériels
Note 11 aéronautiques et autres produits et 38 Note 33 Dettes de loyers 73
charges non courants
Coût de l'endettement financier et Note 34 Dette nette 74
Note 12 autres produits et charges 39
financiers
Note 35 Programme de fidélisation 75
Note 13 Impôts 40
Note 36 Autres passifs 76
Résultat net - part du groupe par
Note 14 43
action Informations relatives à la gestion
Note 37 76
des risques financiers
Note 15 Goodwill 44
Méthodes de valorisation des actifs
Note 38 85
et passifs financiers à la juste valeur
Note 16 Immobilisations incorporelles 45
Commande de matériels
Note 39 86
aéronautiques
Note 17 Immobilisations corporelles 46
Note 40 Autres engagements 87
Investissements corporels et
Note 18 47
incorporels
Note 41 Parties liées 89
Note 19 Droits d'utilisation 47
Tableau des flux de trésorerie
Note 42 consolidé et flux de trésorerie libre 92
Note 20 Titres mis en équivalence 48 d'exploitation
Honoraires de commissaires aux
Note 21 Actifs de retraite 49 Note 43 93
comptes
Note 22 Test de valeur d'actif 49 Note 44 Périmètre de consolidation 94

NOTE 1 DESCRIPTION DE L'ACTIVITÉ
Le terme « Air France – KLM » utilisé ci-après fait référence Loisirs » (Transavia) et toute autre activité en relation avec
à la société holding Air France – KLM SA régie par le droit le transport aérien.
français. Le terme « Groupe » concerne l’ensemble La société anonyme Air France – KLM, domiciliée au 7, rue
économique composé d’Air France – KLM et de ses du cirque 75008 Paris – France, est l’entité consolidante
filiales. Le Groupe dont le siège social est situé en France, du groupe Air France – KLM. Air France – KLM est coté à
constitue un des plus grands groupes aériens mondiaux. Paris (Euronext) et Amsterdam (Euronext).
Son activité principale Réseau se compose du transport La monnaie de présentation du Groupe, qui est
aérien de passagers sur vols réguliers et le cargo. Les également la monnaie fonctionnelle d’Air France – KLM,
activités du Groupe incluent également la maintenance est l’euro.
aéronautique, le transport de passagers sur vols «
NOTE 2 DÉVELOPPEMENT DURABLE ET CLIMAT
Le changement climatique est une préoccupation Poor’s (S&P), DJSI, CDP, Ecovadis, Climate Action 100+ et
majeure pour l’industrie du transport aérien et en Sustainalytics.
particulier pour le groupe Air France–KLM. Les attitudes à En 2022, pour la dix-huitième année consécutive,
l’égard de l’acceptabilité de la croissance du transport Air France-KLM figure dans les indices de développement
aérien évoluent tant au niveau politique qu’au niveau de durable Dow Jones (DJSI World et Europe), l'agence de
la société au sens large. La France et les Pays-Bas ont mis notation Ecovadis a décerné à Air France-KLM la médaille
en œuvre des politiques visant à assurer la transition vers d'or (se classant parmi les 3 % du niveau le plus élevé),
une société neutre en carbone d’ici 2050. tandis que le CDP a attribué au Groupe la note C (niveau
Le groupe Air France–KLM entend être un acteur clé de la de sensibilisation) pour le questionnaire changement
transformation de son secteur d’activité, et vise à climatique.
occuper un rôle et une influence de premier plan. Par ailleurs, afin d’objectiver sa performance ESG et
Jouer un rôle actif pour faire progresser l’ambition de d’améliorer sa stratégie et ses pratiques, Air France–KLM
zéro émission nette à l’horizon 2050 en tant qu’industrie, a sollicité de manière proactive une évaluation ESG
et s’engager à atteindre des objectifs fondés sur la indépendante auprès de Standard and Poor’s, devenant
science conformément aux critères SBTi approuvés en ainsi le premier groupe aérien à être évalué par le biais
novembre 2022, sont un marqueur fort pour le Groupe, d’une notation ESG sur demande. En 2021, Standard &
reflétant l’évolution de la perception du voyage par la Poor’s (S&P) Global Ratings a attribué à Air France–KLM
population et les appels à une utilisation plus responsable une note ESG de 64/100. Par cette notation, le Groupe
du transport aérien. Les efforts du Groupe en matière figure en bonne position parmi les acteurs de l’industrie
d’environnement sont résumés dans un Plan d’action du transport aérien pour la gestion de son exposition
pour le climat, avec l’objectif de réduire de 30% les significative aux défis environnementaux. En conclusion,
émissions de CO2 en 2030 par rapport à 2019, notamment S&P estime que le groupe Air France–KLM est bien
en incorporant progressivement du carburant d’aviation préparé à gérer les risques ESG auxquels sont
durable (SAF) et en investissant dans le renouvellement confrontées les compagnies aériennes à court et moyen
de la flotte du Groupe pour des avions de nouvelle terme.
génération émettant jusqu’à 25% de CO2 en moins. Les états financiers du Groupe intègrent les enjeux liés au
Air France–KLM évalue régulièrement ses performances changement climatique et au développement durable
extra-financières à travers les notations de Standard and dans un certain nombre de dispositifs décrits ci-après.
2.1 Évaluation des actifs et prise en compte des risques

environnementaux
L’impact du changement climatique à court et moyen carbone, compensation CO2, développement du

terme a été pris en compte pour la préparation des états carburant d’aviation durable « SAF »), la capacité du
financiers du Groupe clos au 31 décembre 2022. Les Groupe à répercuter les surcoûts sur le prix des billets,
risques physiques ainsi identifiés n’ont cependant pas été tout comme les investissements et les amortissements
considérés comme pouvant affecter significativement la liés au plan de renouvellement de la flotte, en cohérence
continuité opérationnelle, compte tenu de l’exploitation avec les objectifs de réduction des émissions de CO2
d’un réseau équilibré entre les différents continents et de validés par SBTi, sont intégrés dans le plan à cinq ans du
la flexibilité de la flotte permettant de minimiser les Groupe Air France-KLM, et par conséquent dans les tests
conséquences économiques de la survenance de recouvrabilité des actifs (voir Note 22 “Test de valeur
d’événements climatiques extrêmes. d'actif”).
Les impacts liés aux évolutions règlementaires attendues En 2022, les objectifs environnementaux du Groupe n’ont
ou probables (renchérissement du coût des crédits par ailleurs pas conduit à constater de dépréciation ou
d’accélération d’amortissements sur ses actifs.

2.2 Investissements et financements durables
Le groupe Air France–KLM s’est engagé à réduire ses Par ailleurs, Air France-KLM a émis le 9 janvier 2023 des
émissions de CO2 par passager/km de 30 % d’ici 2030 par obligations liées au développement durable pour un
rapport à 2019. A l’heure actuelle, un des moyens les plus montant total de 1 milliard d’euros (voir Note 3.3
efficaces de réduire l’empreinte carbone est d’investir ”Événements postérieurs à la clôture”). Les coupons des
dans une flotte plus économe en carburant. Le Groupe obligations seront indexés à l’objectif du Groupe de
mise sur la simplification et la rationalisation de la flotte réduire de 10% ses émissions de gaz à effet de serre liées
pour la rendre plus compétitive. La transformation du au kérosène (scope 1 et 3) par revenue/tonne/kilomètre
Groupe se poursuit donc avec l’arrivée d’avions plus (RTK) d'ici 2025 par rapport à 2019, dans le cadre de sa
modernes et performants avec un impact feuille de route globale de décarbonation.
environnemental significativement moindre et un impact
sonore réduit.
Pour soutenir ses investissements, le Groupe a conclu des

contrats de financement sécurisés intégrant les enjeux en
matière de développement durable, grâce auxquels le
Groupe bénéficie de conditions de financement plus
avantageuses en cas d’atteinte d’objectifs liés au
renouvellement de la flotte et à l’incorporation de
carburants d’aviation durables (“SAF”).
2.2.1 Modernisation de la flotte
Le renouvellement de la flotte des compagnies aériennes Poursuivant le plan de renouvellement de sa flotte, le

du Groupe pour des avions de nouvelle génération, Groupe va continuer à recevoir de nouveaux appareils au
jusqu’à 25% plus efficaces en termes de consommation cours des prochaines années, avec l’objectif d’atteindre
de carburant et donc d’émissions de CO2 et génèrant plus de deux tiers d’avions de nouvelle génération en
moins de bruit, s’est traduit par des dépenses 2028 (voir Note 39 "Commande de matériels
d’investissements en matériel aéronautiques pour un aéronautiques”).
montant de 1 332 millions d’euros au 31 décembre 2022
(1 047 millions d’euros au 31 décembre 2021) (voir
Note 18 “Investissements corporels et incorporels").
2.2.2 Autres investissements
Afin d’adapter son activité aux enjeux climatiques et Ces investissements ont représenté 52 millions d’euros au
notamment d’atteindre l’objectif de neutralité carbone 31 décembre 2022 (40 millions d’euros au 31 décembre
des opérations au sol d’ici 2030, le Groupe mène une 2021).
politique d’investissement durable et investit par
exemple dans du matériel de piste 100 % électrique
(véhicules, tracteurs et matériel de chargement) et la
rénovation énergétique de ses bâtiments.
2.3 Droits d’émission de gaz à effet de serre – Compensation CO2 et

approvisionnement en SAF
Depuis le 1er janvier 2012, les compagnies aériennes sont immobilisations incorporelles. Ces immobilisations sont
soumises aux règlementations du marché des ETS non amortissables.
(Emission Trading Scheme) pour tous les vols à Au 31 décembre 2022, la valorisation des quotas CO2 liés
destination et au départ de l’Espace économique au programme ETS au bilan du Groupe représentait
européen, comme décrit dans la Note 4.23 “Droit 208 millions d’euros (74 millions d’euros au 31 décembre
d’émission de gaz à effet de serre” et la Note 37.4 ”Risque 2021) (voir Note 16 “Immobilisations incorporelles”). Dans
crédit carbone”. À ce titre, le Groupe doit acheter des le cadre de son obligation de restitution des quotas
quotas de CO2 afin de compenser ses émissions. Le correspondant à ses émissions, le Groupe a enregistré
Groupe comptabilise les quotas de CO2 en une dépense nette de 137 millions d’euros au 31
décembre 2022 (32 millions d’euros au 31 décembre 2021)

correspondant aux meilleures estimations de ses Afin de sécuriser ses achats de carburant d’aviation
émissions au titre de l’exercice (voir Note 9 "Autres durable (SAF) et ainsi atteindre les objectifs de
produits et charges d'exploitation courants”). Enfin, le décarbonation du Groupe notamment via l’incorporation
Groupe dispose d’instruments de couverture des d’au moins 10% de SAF à horizon 2030, Air France-KLM a
quotas CO2 pour un montant de 12 millions d’euros au 31 signé en octobre 2022 deux contrats avec les fournisseurs
décembre 2022 (142 millions d’euros au 31 décembre Nesté et DG Fuels portant sur l’approvisionnement de
2021) (voir Note 29.6 "Réserves sur instruments dérivés ”). 1,6 million de tonnes de SAF entre 2023 et 2036 (voir Note
40.1 “Engagements donnés”). En décembre 2022, Air
Depuis le 1er janvier 2020, Air France compense
France-KLM a également signé un protocole d’accord
l’intégralité des émissions de CO2 de ses clients sur les
avec TotalEnergies pour la fourniture de 0,8 million de
lignes domestiques en France. Les achats de crédits
tonnes de SAF aux compagnies du Groupe sur une
représentant la compensation carbone, auprès
période de 10 ans, dès 2023.
notamment du partenaire Ecoact, sont comptabilisés en
immobilisations incorporelles, pour un montant de Depuis le 1er janvier 2022, afin de faire face aux coûts
2 millions d’euros au 31 décembre 2022 (2 millions d’euros supplémentaires liés aux achats obligatoires de SAF, le
au 31 décembre 2021) (voir Note 16 “Immobilisations Groupe Air France-KLM a introduit une surcharge
incorporelles”) et font l’objet d’une provision pour un spécifique appliquée sur les billets au départ de France et
montant de 5 millions d’euros au 31 décembre 2022 des Pays-Bas. Au 31 décembre 2022, le montant total de
(montant non provisionné au 31 décembre 2021), la surcharge collectée représente 48 millions d’euros,
correspondant aux meilleures estimations de ses intégralement affectée à l’achat de SAF.
émissions au titre de l’exercice (voir Note 9 "Autres
produits et charges d'exploitation courants”).
2.4 Autres dépenses et engagements
Les critères de performance pris en compte pour le calcul Par ailleurs, KLM a pris des engagements en matière de
des éléments de rémunération variable annuelle comme développement durable dans le cadre des conditions
à long terme des dirigeants (voir Note 41.1 "Transactions associées au prêt direct accordé par l’État néerlandais
avec les principaux dirigeants”) intègrent des indicateurs (voir Note 32.3 “Aides financières des États français et
extra-financiers liés au développement durable, néerlandais”), tout comme Air France dans le cadre du
respectivement le respect de la trajectoire de la feuille de prêt garanti par l’État français et la Stratégie Nationale de
route environnementale 2030 et l’objectif de 50 % de Bas Carbone en France.
réduction des émissions de CO2 (mesuré en gCO2/
passager/km, incluant les mesures de marché) sur la
période 2005-2030.
NOTE 3 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
3.1 Continuité d’exploitation
La propagation mondiale de la Covid-19 depuis le début 2022 et jusqu’à nouvel ordre la desserte et le survol de
de 2020 a eu un impact majeur sur le trafic aérien dans le l’Ukraine et de la Russie. Les lignes vers les 2 pays
monde. Les conditions très strictes sur les voyages représentaient moins de 1% de l’activité Réseau du
mondiaux adoptées par de nombreux pays à partir de Groupe en termes de chiffres d’affaires. L’impact des
mars 2020 ont entraîné une contraction du trafic aérien. allongements des routes vers la Chine, le Japon et la
La reprise s’est amorcée à partir du second semestre 2021 Corée du Sud est toutefois limité. Dans le respect des
et a continué de se poursuivre amplement au cours de sanctions décidées par les pays occidentaux à l’égard de
l’année 2022. la Russie, les activités de maintenance du Groupe pour
les compagnies russes ont été suspendues sans générer
Les mesures fortes prises par le Groupe pour limiter les d’impact significatif. Enfin, bien que la crise ukrainienne
effets du Covid-19 sur l’activité depuis le début de la conduise les prix du pétrole à des niveaux élevés avec de
pandémie se sont adaptées tout au long de l’année 2022 fortes variations, la politique de couverture carburant du
à l’évolution de la situation. Elles comprennent, entre Groupe a permis d’atténuer les effets sur les états
autres, l’adaptation de la capacité offerte en fonction de financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2022.
la demande, la sécurisation de la trésorerie, le
refinancement systématique des nouveaux avions livrés
et des mesures salariales.
En complément, la crise ukrainienne a des répercussions

sur l’activité du Groupe qui a suspendu depuis février

Adaptation de la capacité offerte et réduction de cours de la période”) a permis de rembourser

coûts partiellement en espèces les titres subordonnés
détenus par l’État français pour un montant nominal
La capacité siège-kilomètres disponible pour le Passage de 993 millions d’euros. En juillet 2022,
et Transavia a été supérieure de 44% sur l’année 2022 par l’investissement d’Apollo dans le groupe Air France-
rapport à l’année 2021, en réponse à la reprise de la KLM (voir Note 3.2 ”Événements significatifs
demande et a atteint 82% du niveau de 2019 pour le intervenus au cours de la période”) a permis un autre
Passage et une capacité supérieure de 14% à celle de 2019 remboursement partiel des titres subordonnés
pour Transavia. détenus par l’État français pour un montant nominal
de 487 millions d’euros.
Le revenu par passagers-kilomètres pour le Passage et
Transavia a bondi de 105% sur l’année 2022 par rapport à ― En novembre 2022, le Groupe a également remboursé
l’année 2021. L'activité cargo a continué à bénéficier d'un un milliard d’euros de prêt garanti par l’État français et
contexte porteur avec des tonnes-kilomètres disponibles émis 305 millions d’euros d’obligations subordonnées
en augmentation de 16 % par rapport à l’année 2021. En convertibles alloués à un nouveau remboursement de
conséquence, les revenus totaux ont augmenté de 84 % titres subordonnés détenus par l’État français pour un
comparé à l'année dernière et s’élèvent à 26 393 millions montant nominal de 287 millions d’euros (voir Note
d'euros, soit 97% du montant de 2019 et une progression 3.2 “Événements significatifs intervenus au cours de la
de 84% par rapport à 2021. période”).
En 2023, la capacité Passage est prévue entre 90% et 95% ― Les aides de l’État néerlandais ont été remboursées
de la capacité de 2019 et celle de Transavia est prévue en totalité sur le premier semestre 2022 pour un
supérieure de 35% à celle de 2019. Au global, la capacité montant total de 942 millions d’euros.
du Groupe pour 2023 est prévue entre 95 et 100% du
― Ces opérations ont contribué au renforcement du
niveau de 2019.
bilan et des fonds propres du Groupe.
En parallèle, les charges externes s'élèvent à (16 297)
Enfin, en janvier 2023, le Groupe a levé un milliard
millions d'euros, soit une augmentation de 85% par
d’obligations liées au développement durable et a décidé
rapport à 2021 principalement portée par les coûts du
de procéder à un nouveau remboursement de deux
carburant. Après couvertures, ces derniers s'élèvent à (7
milliards et demi d’euros de prêt garanti par l’État français
241) millions d'euros en 2022 contre (2 748) millions
au cours du premier trimestre 2023 (voir Note 3.3
d'euros en 2021, soit une augmentation de 164 % due à
”Événements postérieurs à la clôture”).
l'évolution de la capacité et à la hausse du prix du
carburant. Hors carburant, les charges externes
n’augmentent que de 49 %.
Continuité d’exploitation
En raison de la reprise d’activité, le gouvernement
néerlandais a mis fin au programme « Mesures
Afin de déterminer une base appropriée de préparation
Transitoires d'urgence pour l'Emploi Durable » (NOW) aux
des informations financières consolidées pour l’exercice
Pays-Bas au 31 mars 2022. L’impact de cette mesure
clos 31 décembre 2022, l’hypothèse de continuité
représente une compensation de 134 millions d’euros en
d’exploitation a été appréciée en évaluant les prévisions
2022 contre 771 millions d’euros en 2021. En parallèle,
financières sur un horizon d’au moins un an et en
l’impact de l’activité partielle en France, mise en place à
analysant en particulier l’activité commerciale du Groupe
partir du 23 mars 2020, représente une réduction des
dans le contexte de recul de la pandémie du Covid 19 et
coûts salariaux de 135 millions d’euros en 2022 contre 657
de la crise ukrainienne.
millions d’euros en 2021.
Au cours de l’année 2022, le Groupe a renoué avec un flux
de trésorerie libre d’exploitation positif, a remboursé une
Liquidités et financements grande partie des aides reçues des États français et
hollandais pour faire face à la pandémie du Covid tout en
Au 31 décembre 2022, la liquidité totale du Groupe s’élève conservant un niveau élevé de liquidités disponibles pour
à 10,6 milliards d'euros, comprenant 8,0 milliards d'euros aborder le futur.
de liquidités nettes (voir Note 34 “Dette nette”) et
Ainsi, après prise en compte des incertitudes en lien avec
2,6 milliards d'euros de lignes de crédit non tirées (voir
le contexte actuel et notamment l’évolution du prix du
Notes 32.3 “Aides financières des États français et
pétrole impactée par les sanctions infligées à la Russie
néerlandais” et 32.7 “Lignes de crédit”). Les liquidités
ainsi que du niveau d’endettement du groupe, le Conseil
nettes progressent de 0,3 milliard d’euros par rapport au
d’administration a arrêté les comptes de l’exercice clos le
31 décembre 2021 sous l’effet d’un flux de trésorerie libre
31 décembre 2022 selon le principe de continuité
d’exploitation ajusté de 1,9 milliard d’euros contre un flux
d’exploitation compte tenu de l’amélioration de la
négatif de 0,6 milliard en 2021 (voir Note 42.1 ”Flux de
situation sanitaire depuis la fin 2021, de la reprise
trésorerie libre d’exploitation”) et des différentes
d’activité avec des prévisions de capacités en 2023 très
opérations de financement et remboursement des aides
proches du niveau de 2019, d’une politique tarifaire
des États français et hollandais détaillées ci-dessous.
dynamique, de la position de trésorerie à fin décembre
― L’augmentation de capital d’Air France-KLM du 16 juin 2022 et de la capacité du Groupe à se refinancer.
2022 souscrite en espèces pour 1 611 millions d’euros
(voir Note 3.2 "Événements significatifs intervenus au

3.2 Événements significatifs intervenus au cours de la période
Augmentation de capital de 2 256 millions d’euros spécialement constituée, propriétaire de moteurs de

rechange.
Le 24 mai 2022, le groupe Air France-KLM a annoncé le Le traitement comptable de cette opération est détaillé
lancement d’une augmentation de capital avec maintien en Note 29.7 “Participations ne donnant pas le contrôle”.
du droit préférentiel de souscription d’un montant de 2
256 millions d’euros, à souscrire en numéraire et/ou par Évolution des titres subordonnés détenus par
compensation de créances. l’État français
Le produit brut de l’augmentation de capital s’est élevé à
Le 20 avril 2022, le Groupe a procédé au paiement du
2 256 millions d’euros (dont 1 611 millions d’euros souscrits
coupon couru sur titres subordonnés détenus par l’État
en espèces), prime d’émission incluse, correspondant à
français pour un montant total de 218 millions d’euros. Ce
l’émission de 1 928 millions d’actions nouvelles (les «
montant a été reclassé de capitaux propres à passifs
Actions Nouvelles ») à un prix de souscription unitaire de
financiers et payé.
1,17 euro. Net des frais d’émission, le produit s’est élevé à
2 196 millions d’euros (dont 1 551 millions d’euros souscrits Le 16 juin 2022, une partie du produit net de
en espèces). A l’issue du règlement-livraison de l’augmentation de capital a été affectée au
l’augmentation de capital le 16 juin 2022, le capital social remboursement des titres subordonnés en deux volets :
d’Air France-KLM a été porté à 2 570 536 136 actions
d’une valeur nominale de 1€ chacune. – L’État français a souscrit par voie de
compensation avec une partie de la créance
L’État français a participé à titre irréductible à hauteur de détenue liée aux titres subordonnés pour un
la totalité de ses droits préférentiels de souscription, montant nominal de 638 millions d’euros majoré
correspondant à une souscription à 551 404 728 Actions du coupon couru sur 2022 d’un montant de 7
Nouvelles. Sa participation au capital de la Société est millions d’euros ;
restée inchangée. Cette souscription s’est effectuée par
voie de compensation avec une partie de la créance – Un montant de 993 millions d’euros en nominal
détenue par l’État français liée aux titres subordonnés majoré du coupon couru sur 2022 d’un montant
émis en avril 2021. de 11 millions d’euros a été remboursé grâce au
produit de l’augmentation de capital souscrit en
L’État néerlandais a participé à titre irréductible à hauteur trésorerie.
de la totalité de ses droits préférentiels, correspondant à
une souscription à 180 000 000 Actions Nouvelles. Sa Le 29 juillet 2022, un montant de 487 millions d’euros en
participation au capital de la Société est restée nominal majoré du coupon couru sur 2022 d’un montant
inchangée. de 10 millions d’euros a été remboursé grâce au produit
de l’investissement d’Apollo décrit ci-dessus.
CMA CGM est devenu nouvel actionnaire avec une
participation au capital s’élevant à 231 348 252 Actions Le 9 décembre 2022, un montant de 287 millions d’euros
Nouvelles à titre irréductible (via l’exercice des droits en nominal majoré du coupon couru sur 2022 d’un
préférentiels de souscription acquis auprès de China montant de 14 millions d’euros a été remboursé grâce au
Eastern Airlines, Delta Airlines, des FCPEs et du marché), produit de l’émission d’obligations subordonnées décrite
correspondant à 9,0% du capital de la Société à la suite ci-dessous.
de l’augmentation de capital.
China Eastern Airlines et Delta Air Lines ont participé à

Remboursement de la ligne de crédit garantie et
l’augmentation de capital dans le cadre d’une opération
du prêt octroyé par l’État néerlandais à KLM
blanche en souscrivant à 58 763 343 et 35 873 772 Actions
Nouvelles respectivement en utilisant le produit net de la Respectivement les 3 mai et 3 juin 2022, KLM a
vente d’une partie de leurs droits préférentiels de remboursé 311 millions d’euros et 354 millions d’euros au
souscription au profit de CMA CGM. Cela a porté leur titre de sa ligne de crédit garantie par l’État néerlandais
participation respective à 4,7% et 2,9% du capital de la (voir note 33.3 Aides financières des États français et
Société. néerlandais des états financiers consolidés au 31
Suite à cette augmentation de capital, afin que les droits décembre 2021). A l’issue de l’opération, l’intégralité de la
des porteurs d'OCEANE soient maintenus conformément ligne de crédit tirée a été remboursée.
aux dispositions légales et réglementaires applicables et Le 30 juin 2022, KLM a remboursé la totalité du prêt de
aux modalités des OCEANE, le ratio de conversion/ l’État néerlandais pour 277 millions d’euros.
d’échange a été ajusté à compter du 16 juin 2022 passant
d’une parité de 1 action Air France-KLM par OCEANE à A l’issue de ces opérations, KLM conserve une ligne de
une parité de 1,783 action Air France-KLM par OCEANE. crédit de 2,5 milliards d’euros (723 millions d’euros de prêt
direct et 1 735 millions d’euros des banques, garantis par
l’État néerlandais) à sa disposition.
Accord entre Air France-KLM et Apollo
Le 13 juillet 2022, Air France-KLM et Apollo ont finalisé un

accord en vue d’un investissement de 500 millions
d’euros dans une filiale opérationnelle d'Air France

Remboursement par anticipation de 1 milliard Émission d'obligations subordonnées de dernier

d’euros du prêt garanti par l’État français rang à durée indéterminée, convertibles en actions
nouvelles et/ou échangeables en actions
Le 7 novembre 2022, le groupe Air France - KLM a
existantes pour un montant nominal de 305
remboursé par anticipation 1 milliard d’euros du prêt
garanti par l’État. A l’issue de cette opération, le profil de
millions d'euros
remboursement de l’encours restant (soit 2,5 milliards
Le 16 novembre 2022, le Groupe a réalisé un placement
d’euros au 31 décembre 2022) se décomposait ainsi:
d’obligations de 305 millions d'euros assortie d’un coupon
• Mai 2024 : remboursement de 1,15 milliard d’euros, de 6,5 % par an pendant 3 ans puis de 13% au-dessus du
taux Mid-Swap applicable à 3 ans au delà (voir Note
• Mai 2025 : remboursement final de 1,35 milliard 29.4.2 “Obligations subordonnées de dernier rang à durée
d’euros. indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou
échangeables en actions existantes”).
3.3 Événements postérieurs à la clôture
Émission d’obligations liées au développement Remboursement par anticipation du prêt garanti

durable pour un montant total de 1 milliard d’euros par l’État français
Le 16 janvier 2023, le Groupe a émis des obligations liées Le 16 février 2023, le Conseil d’Administration du groupe
au développement durable pour un montant de 1 milliard Air France-KLM a approuvé le remboursement par
d’euros. anticipation du prêt garanti par l’État français pour un
montant de 2,5 milliards sur le premier trimestre 2023.
L’émission est composée de deux tranches :
Suite à cette opération, le prêt garanti par l’État français
- 500 millions d’euros avec une maturité de 3,3 ans et un
sera intégralement remboursé.
coupon de 7,250% et
Commande ferme de 3 Airbus A350
- 500 millions d’euros avec une maturité de 5,3 ans et un
coupon de 8,125%. Dans le cadre du renouvellement de sa flotte, le Groupe a
Les coupons des obligations sont indexés à l’objectif du annoncé le 27 janvier 2023 la commande ferme de
3 Airbus A350 supplémentaires pour Air France. Ces
Groupe Air France-KLM de réduire de 10% ses émissions
avions seront financés en location opérationnelle.
de gaz à effet de serre liées au kérosène (scope 1 et 3) par
revenue/tonne/kilomètre (RTK) par rapport à 2019, dans
le cadre de sa feuille de route globale de décarbonation.

NOTE 4 RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES
4.1 Principes comptables
Principes de préparation des états financiers Amendement à la norme IFRS 9 « Instruments financiers »
consolidés et référentiel comptable L’amendement à la norme IFRS 9 fait partie du cycle
2018-2020 d’amélioration des normes IFRS.
En application du règlement européen n° 1606-2002 du
19 juillet 2002, les états financiers consolidés du groupe L’amendement précise que les frais à inclure dans le test
Air France–KLM au 31 décembre 2022 sont établis de 10 % utilisé pour déterminer si un passif financier doit
conformément aux normes IFRS (International Financial être décomptabilisé sont uniquement les frais payés ou
Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union reçus entre l’emprunteur et le prêteur, y compris ceux
Européenne et applicables à la date de clôture. payés ou reçus pour le compte de l’autre.
Les IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne Le Groupe a réalisé le test de 10% sur le prêt garanti par
diffèrent sur certains aspects des IFRS publiées par l’IASB. l’État. Il en ressort que le Groupe doit maintenir la dette
Néanmoins, le Groupe s’est assuré que les informations au niveau des passifs financiers.
financières pour les périodes présentées n’auraient pas
été substantiellement différentes s’il avait appliqué les Normes IFRS applicables de façon obligatoire pour
IFRS telles que publiées par l’IASB. les états financiers 2023
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le Amendements à la norme IAS 1 « Présentation des états
Conseil d’administration le 16 février 2023. financiers »
Évolution du référentiel comptable Ces amendements visent à identifier les informations à

communiquer au sujet des méthodes comptables, de
Normes IFRS applicables de façon obligatoire pour sorte à les rendre utiles pour les utilisateurs des états
les états financiers 2022 financiers. La principale modification apportée consiste
dans le fait de dorénavant fournir une information sur les
Amendements à la norme IAS 16 « Immobilisations
méthodes comptables « significatives » et non plus une
corporelles »
information sur les « principales » méthodes comptables.
Ces amendements visent à uniformiser la pratique sur la Amendements à la norme IAS 8 « Méthodes comptables,
comptabilisation des produits et des coûts en phase de changements d’estimations comptables et erreurs »
test de l’actif.
Ces amendements visent à faciliter la distinction entre les
Amendements à la norme IFRS 3 « Regroupement
méthodes comptables et les estimations comptables. Ils
d’entreprises »
portent toutefois exclusivement sur les estimations
Ces amendements mettent à jour le cadre conceptuel qui comptables, désormais définies comme des « montants
a modifié la définition des actifs et des passifs, ce qui monétaires dans les états financiers faisant l’objet d’une
aurait pu entraîner la décomptabilisation de certains incertitude quant à leur évaluation ».
passifs juste après une acquisition. Ces amendements
Textes potentiellement applicables au Groupe,
précisent également que les actifs éventuels acquis lors
publiés par l’IASB, mais non encore adoptés par
d’un regroupement d’entreprises ne doivent pas être
l’Union Européenne
comptabilisés.
Amendements à la norme IAS 37 « Provisions, passifs Amendements à la norme IAS 1 « Présentation des états
éventuels et actifs éventuels » financiers » (Pour les périodes comptables ouvertes à
compter du 1er janvier 2024)
Ces amendements visent à uniformiser les pratiques en
matière d’identification et d’évaluation des provisions Ces amendements clarifient le classement au bilan en
pour contrats déficitaires, en particulier s’agissant des courant ou non courant des passifs, et visent à
pertes à terminaison constatées sur les contrats conclus promouvoir une approche cohérente de ce classement.
avec des clients comptabilisés en application de la norme
IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de
contrats conclus avec des clients ». Ces amendements
viennent ainsi préciser que les coûts à prendre en compte
pour estimer le « coût d’exécution du contrat » sont les
coûts directement liés au contrat.
Une étude menée au sein du Groupe quant à la mise en

œuvre de ces amendements conclut sur une absence
d’impact sur les états financiers du Groupe au 31
décembre 2022.

4.2 Principaux jugements et estimations comptables
L’établissement des données financières consolidées, en Les projections en matière de chiffre d’affaires (réseau,
conformité avec les IFRS, conduit la Direction du Groupe loisirs et maintenance), de coûts et d’investissements
à faire des estimations basées sur des jugements ou des sont fondées sur des hypothèses raisonnables et
hypothèses ayant une incidence sur l’information correspondent aux meilleures estimations de la Direction.
présentée dans les comptes consolidés et leurs notes Elles sont soumises aux incertitudes en lien avec la
annexes. situation qui prévaut au moment de la réalisation du test.
La Direction du Groupe procède à ces estimations et (Voir Note 22 “Test de valeur d'actif”)
appréciations de façon continue sur la base de son
expérience passée ainsi que sur divers autres facteurs Durée d’utilité de la flotte
jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces
Le Groupe s’attend à exploiter ses appareils entre 20 et 25
appréciations.
ans, quel que soit le type avion, sauf cas exceptionnel. La
Ainsi, les comptes consolidés de l’exercice ont-ils été flotte est amortie sur cette durée d’utilité de façon
établis en tenant compte des paramètres financiers de linéaire.
marché disponibles à la date de clôture.
Contrats de location
Ces estimations comptables sont fondées sur les
dernières informations fiables disponibles. Le taux d’actualisation est une hypothèse clé dans la
détermination des impacts comptables liés à l’application
Les montants qui figureront dans ses futurs états de la norme IFRS 16 « Contrats de location ». Il est utilisé
financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces pour évaluer la dette de loyer. Le Groupe se réfère au
estimations en fonction de l’évolution de ces hypothèses taux d’intérêt implicite pour déterminer la dette de loyer
ou de conditions différentes. de chaque avion. La dette de loyer inhérente à la location
Les principales estimations, hypothèses et jugements mis des biens immobiliers et des autres actifs est quant à elle
en œuvre dans le cadre de la préparation des états évaluée en utilisant le taux marginal d’endettement à la
financiers consolidés et de leurs notes annexes sont date de commencement du contrat.
détaillés ci-après. Ils doivent être revus en parallèle des (Voir Note 33 "”Dettes de loyers”)
notes annexes associées auxquelles il est fait référence
dans chacun des paragraphes. Engagements de retraite
Impôts différés L’évaluation des engagements des plans de retraite et

des autres avantages à long terme repose sur des calculs
Les actifs d’impôts différés relatifs aux différences actuariels réalisés par les actuaires indépendants. Ces
temporelles et aux reports déficitaires ne sont calculs suivent la méthodologie des unités de crédit
comptabilisés que dans la mesure où il est probable projetés et intègrent les principales hypothèses
qu’un profit taxable futur déterminé avec suffisamment suivantes :
de précision sera dégagé au niveau de l’entité fiscale.
― les taux d’actualisation et d'inflation en fonction la
Les actifs d’impôts différés liés aux déficits fiscaux sont durée des plans ;
activés au regard des perspectives de recouvrabilité
découlant des budgets et plans à moyen terme élaborés ― les taux de revalorisation des salaires ;
par le Groupe. Les hypothèses utilisées sont identiques à ― les tables de mortalité ;
celles retenues pour les tests de valeur des actifs.
― les taux de rotation des effectifs.
Un passif d’impôt différé est également comptabilisé sur
les réserves non distribuées des entités mises en (Voir Note 30 “Provisions retraites”)
équivalence.
Passifs et provisions de restitution pour avions
(Voir Note 13 “Impôts”) loués
Test de perte de valeur sur les actifs Les passifs et provisions de restitution pour avions loués
sont réévalués chaque année pour tenir compte du
Ce test est effectué dès l’apparition d’indices de perte de
changement de taux d’actualisation. Le taux
valeur, et au minimum une fois par an au 30 septembre
d’actualisation est déterminé en retenant des hypothèses
pour les goodwill et les actifs incorporels à durée de vie
de taux sans risque, augmentés d’un spread de taux sur
indéfinie.
dette risquée.
Pour le réaliser, le Groupe détermine la valeur
(Voir Note 31 "Passifs et provisions de restitution pour
recouvrable de l’actif correspondant à la valeur la plus
avions loués et autres provisions”)
élevée entre sa valeur de marché diminuée des coûts de
sortie et sa valeur d’utilité. Cette dernière est déterminée
selon la méthode des flux futurs de trésorerie actualisés,
estimée à partir d’hypothèses budgétaires validées par la
Direction, d’un taux d’actualisation correspondant au coût
moyen pondéré du capital et d’un taux de croissance
reflétant les hypothèses de marché propres à l’activité.

Chiffre d’affaires
L’évaluation du chiffre d’affaires, lié aux titres de

transport de passagers et de marchandises émis et non
utilisés, est basé sur un calcul faisant appel à l’utilisation
de taux statistiques, actualisés régulièrement et retraité
des événements non récurrents et spécifiques pouvant
impacter le comportement des passagers.
4.3 Méthodes de consolidation
Filiales Conformément à la norme IAS 28 « Participation dans des

entreprises associées et coentreprises », les sociétés dans
Conformément à la norme IFRS 10 « États financiers lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la
consolidés », les états financiers consolidés du Groupe gestion opérationnelle et la politique financière sont
comprennent les comptes de toutes les entités que le également mises en équivalence. L’influence notable
Groupe contrôle directement ou indirectement, quel que étant présumée lorsque plus de 20 % des droits de vote
soit son niveau de participation dans les capitaux propres sont détenus.
de ces entités. Les sociétés dans lesquelles le Groupe
exerce un contrôle sont consolidées par intégration Les états financiers consolidés incluent la quote-part du
globale. Une entité est contrôlée dès lors que le Groupe Groupe dans le résultat net des entreprises associées et
détient le pouvoir sur cette entité, est exposé, ou a droit à des co-entreprises à partir de la date à laquelle l’influence
des rendements variables du fait de son implication dans notable est exercée jusqu’à la date à laquelle elle prend
cette entité, et lorsqu’il a la capacité d’utiliser son pouvoir fin, ajustée des éventuelles pertes de valeur de la
sur l’entité pour influer sur le montant de ces participation nette.
rendements. La détermination du contrôle prend en Les pertes d’une entité mise en équivalence qui excèdent
compte l’existence de droits de vote potentiels s’ils sont la valeur de la participation du Groupe et de
substantifs, c’est-à-dire s’ils peuvent être exercés en l’investissement net (créance long terme dont le
temps utile lorsque les décisions sur les activités remboursement n’est ni prévu ni probable) dans cette
pertinentes de l’entité doivent être prises. entité ne sont pas comptabilisées, sauf si :
Les états financiers des sociétés contrôlées sont ― le Groupe a une obligation contractuelle de couvrir
consolidés dès que le contrôle devient effectif et jusqu’à ces pertes ; ou
ce que ce contrôle cesse.
― le Groupe a effectué des paiements au nom de
La quote-part de résultat net et des capitaux propres l’entreprise associée.
revenant aux tiers est présentée sur la ligne «
Participations ne donnant pas le contrôle ». Tout excédent du coût d’acquisition sur la quote-part du
Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs
L’impact du rachat de participations ne donnant pas le éventuels identifiables de l’entreprise associée à la date
contrôle dans une filiale déjà contrôlée et l’impact de la d’acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill et
cession d’un pourcentage d’intérêts sans perte de inclus dans la valeur comptable de la participation mise
contrôle sont comptabilisés en capitaux propres. en équivalence.
Lors d’une cession partielle avec perte de contrôle, la Les participations dans des entités dans lesquelles le
participation conservée est réévaluée à la juste valeur à la Groupe a cessé d’exercer une influence notable ou un
date de la perte de contrôle. Le résultat de cession contrôle conjoint, ne sont plus mises en équivalence à
comprend l’impact de cette réévaluation et le résultat de partir de cette date et sont comptabilisées à leur juste
cession sur les titres cédés, y compris l’intégralité des valeur en autres actifs financiers à la date de perte
éléments comptabilisés en capitaux propres devant être d’influence notable ou de contrôle conjoint.
recyclés en résultat.
Opérations intra-Groupe
Participations dans les co-entreprises et
entreprises associées Toutes les transactions ainsi que les actifs et passifs
réciproques entre les sociétés consolidées par intégration
Conformément à la norme IFRS 11 « Partenariats », le globale sont éliminés. Il en est de même pour les
Groupe comptabilise selon la méthode de mise en résultats internes au Groupe (dividendes, plus-values…).
équivalence les partenariats dans lesquels il exerce un
contrôle conjoint avec une ou plusieurs autres parties. Le Les résultats des cessions internes réalisées avec les
contrôle est considéré comme conjoint lorsque les sociétés mises en équivalence sont éliminés dans la limite
décisions concernant les activités pertinentes du du pourcentage d’intérêt du Groupe dans ces sociétés,
partenariat requièrent le consentement unanime du seulement dans la mesure où ils ne sont pas
Groupe et des autres parties partageant le contrôle. représentatifs d’une perte de valeur.
Dans le cas d’une activité conjointe, le Groupe

comptabilise les actifs et passifs concernés
proportionnellement à ses droits et obligations vis-à-vis
de l’entité.

4.4 Conversion des états financiers et des opérations en

monnaies étrangères
Conversion des états financiers des sociétés Conversion des opérations en devises
étrangères
Les transactions en monnaies étrangères sont converties
Les comptes des filiales étrangères sont convertis en au cours de change en vigueur à la date de la transaction.
euros comme suit :
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises
― à l’exception des capitaux propres pour lesquels les étrangères sont évalués au cours en vigueur à la date de
cours historiques sont appliqués, les comptes de bilan clôture.
sont convertis sur la base des taux de change en
Les actifs et passifs non monétaires libellés en devises
vigueur à la date de clôture ;
étrangères évalués sur la base du coût historique sont
― les comptes de résultat et les tableaux de flux de convertis en utilisant le cours de change à la date de
trésorerie sont convertis sur la base des taux moyens transaction ou le cours de la couverture qui leur est
de change de la période ; affecté le cas échéant.
― l’écart de conversion en résultant est porté au poste « Les différences de change correspondantes sont
Écarts de conversion » inclus dans les capitaux enregistrées au compte de résultat, les variations de juste
propres ; valeur des instruments de couverture sont enregistrées
conformément au traitement décrit dans la
― les goodwill sont exprimés dans la monnaie Note 4.11 ”Instruments financiers”.
fonctionnelle de l’entité acquise et sont convertis en
euros au taux de clôture.
4.5 Regroupements d’entreprises
Les acquisitions de filiales réalisées à compter du 1er avril Si la différence entre la contrepartie transférée et la juste
2010 sont comptabilisées selon la méthode de valeur nette des actifs et des passifs est négative, celle-ci
l’acquisition, conformément à la norme IFRS 3 « est immédiatement comptabilisée en résultat.
Regroupements d’entreprises ». En application de cette
Les paiements conditionnels ou compléments de prix
norme, dans le cas de la première consolidation d’une
sont comptabilisés en capitaux propres lorsque le
entité, le Groupe procède dans un délai n’excédant pas
paiement prévoit la livraison d’un nombre fixe d’actions
12 mois à compter de la date d’acquisition, à l’évaluation
de l’acquéreur selon les critères d’IAS 32. Dans les autres
de tous les actifs et passifs à leur juste valeur (à
cas, ils sont comptabilisés en passifs liés à des
l’exception des actifs non courants classés comme actifs
regroupements d’entreprises. Les paiements
détenus en vue de la vente qui sont comptabilisés à la
conditionnels ou compléments de prix sont estimés à leur
juste valeur moins les coûts de sortie).
juste valeur en date d’acquisition. Cette évaluation initiale
Les goodwill qui correspondent, à la date d’acquisition, à ne peut être ajustée ultérieurement en contrepartie du
la somme de la contrepartie transférée et des goodwill qu’en cas de nouvelles informations liées à des
participations ne donnant pas le contrôle sous déduction faits et circonstances existant à la date d’acquisition et
du montant net comptabilisé (généralement à la juste dans la mesure où l’évaluation était encore présentée
valeur) au titre des actifs identifiables acquis et passifs comme provisoire (délai d’évaluation limité à 12 mois).
repris font l’objet de tests de perte de valeur annuels, Tout ajustement ultérieur ne répondant pas à ces critères
ainsi que ponctuels en cas d’évolution défavorable de est comptabilisé en dette ou créance, en contrepartie du
certains indicateurs. La participation détenue résultat du Groupe.
précédemment dans l’entreprise acquise à la juste valeur
Lors d’une acquisition par étape, la participation
à la date d’acquisition fait également l’objet d’une
antérieurement détenue est réévaluée à la juste valeur à
réévaluation ; l’éventuel profit ou perte est quant à lui
la date de prise de contrôle, et l’écart avec la valeur nette
comptabilisé en résultat.
comptable est comptabilisé en résultat, de même que les
Les frais de transaction, autres que ceux liés à l’émission éléments recyclables des autres éléments du résultat
d’une dette ou de titres de capital, sont comptabilisés global relatifs à la participation antérieure.
immédiatement en charges lorsqu’ils sont encourus.
Le Groupe peut opter, acquisition par acquisition, pour la

comptabilisation d’un goodwill dit « complet », c’est-à-
dire que ce dernier est calculé en prenant en compte la
juste valeur des participations ne donnant pas le contrôle
en date de l’acquisition, et non pas uniquement leur
quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs de
l’entité acquise.

4.6 Chiffre d’affaires
Transport de passagers et de marchandises Ventes de contrat de maintenance et de support

(Contrats à l’heure de vol)
Pour les opérations aériennes qui correspondent au
Certains contrats de maintenance et de support
transport de passagers et de marchandises, le chiffre
prévoient le maintien en état de vol de moteurs,
d’affaires est comptabilisé lors de la réalisation du
d’équipements ou de cellules avion, une cellule avion
transport. Le transport est également le fait générateur
correspondant à un avion hors moteurs et équipements.
de la comptabilisation en charges externes, des
La facturation de ces contrats est basée sur le nombre
commissions versées aux intermédiaires (e.g.
d’heures de vol ou d’atterrissages des biens concernés
compagnies de cartes de crédit et agences de voyage) et
par ces contrats.
des frais de réservation.
Les différentes prestations rendues au sein de chacun de
En conséquence, à leur date d’émission, les titres de
ces contrats constituent une obligation de performance
transport tant sur le passage que sur le fret sont
unique du fait de l’interdépendance existant entre elles
comptabilisés en « Titres de transport émis et non
dans le cadre de l’exécution de ces contrats.
utilisés ». La recette relative aux titres de transport émis
qui se révéleront non utilisés est comptabilisée en chiffre Le chiffre d’affaires issu de ces prestations de
d’affaires à la date de transport initialement prévue. maintenance et support est reconnu à l’avancement, à
hauteur des coûts engagés, s’ils peuvent être évalués de
Le Groupe choisit d’appliquer l’exemption prévue par la
façon fiable, auxquels s’ajoute la marge attendue.
norme IFRS 15 qui permet de ne pas préciser le montant
des transactions restant à réaliser ainsi que le moment Le transfert du contrôle de ces prestations intervient en
prévu de leur comptabilisation pour les obligations de continu. Tant que le résultat du contrat ne peut être
performance qui résultent de contrats d’une durée initiale estimé de façon fiable, le chiffre d’affaires ne sera
attendue d’un an ou moins. En effet, les obligations de reconnu qu’à hauteur des coûts encourus.
performance relatives au transport de passagers et de
marchandises expirent dans l’année si les titres de Les marges prévisionnelles des contrats sont évaluées sur
transport ne sont pas utilisés. la base des prévisions de flux de trésorerie futurs qui
tiennent compte des obligations et indices contractuels
Le Groupe indemnise les passagers dont l’accès à bord ou ainsi que d’autres paramètres internes au contrat retenus
le vol a été annulé ou retardé, conformément au en utilisant des données historiques et/ou
règlement CE261 de l’Union Européenne. Ces prévisionnelles.
indemnisations sont comptabilisées en diminution du
chiffre d’affaires. Le Groupe comptabilise en contrepartie Ces marges prévisionnelles sont revues régulièrement. Le
un passif au titre des remboursements futurs à verser aux cas échéant, les pertes à terminaison sur les contrats en
passagers. La détermination de ce passif au titre des cours sont provisionnées dès qu’elles sont prévisibles.
remboursements futurs repose sur une approche Les montants facturés aux clients, et donc encaissés la
statistique. plupart du temps, qui n’ont pas encore été reconnus en
Les taxes passagers établies sur les ventes de billets sont chiffre d’affaires sont comptabilisés en passifs sur contrat
collectées par le Groupe pour être reversées aux autorités (produit constaté d’avance) à la clôture. À contrario, le
aéroportuaires. Par conséquent, elles ne correspondent chiffre d’affaires comptabilisé qui n’a pas encore donné
pas à du chiffre d’affaires. Les taxes sont comptabilisées lieu à facturation est enregistré au bilan en actifs sur
comme un passif jusqu’au reversement à l’autorité contrat à la clôture.
aéroportuaire appropriée selon les conditions d’exigibilité Ventes de prestations de réparation pièces et main-
(lors de l’émission du billet ou du transport). d’œuvre (Contrats régie/« Time & Material »)
Le Groupe considère que la compagnie qui émet le titre
Ces prestations qui portent sur des moteurs, des
de transport des marchandises agit en tant que principal
équipements ou de cellules avion, une cellule avion
car elle a le contrôle sur la réalisation de l’obligation de
correspondant à un avion hors moteurs et équipements
performance. Lorsque le Groupe émet des titres de
sont en général de courte durée.
transport pour ses marchandises qui sont transportées
par un autre transporteur (compagnie aérienne ou Elles constituent une obligation de performance unique.
transporteur routier), le Groupe agit en tant que principal. Le chiffre d’affaires est reconnu à l’avancement des coûts
De ce fait, le Groupe reconnait, à la date du transport, le encourus.
montant facturé au client dans son intégralité, en chiffre
d’affaires ainsi que les coûts d’affrètement facturés par Achats pour le compte de tiers
l’autre transporteur pour la réalisation de la prestation.
Lorsque le Groupe sert d’intermédiaire entre ses
Maintenance fournisseurs et ses clients finaux, le Groupe agit en tant
qu’agent et constate alors la marge qui résulte de cette
Les principales natures de contrats avec les clients opération en chiffre d’affaires.
recensées au sein du Groupe sont principalement :

4.7 Programme de fidélisation
Les compagnies du Groupe opèrent un programme Le montant différé en dette au fur et à mesure de
commun de fidélisation client « Flying Blue » permettant l’acquisition des Miles par les adhérents, est estimé :
aux adhérents d’acquérir des Miles lors de leurs voyages
― en fonction de la juste valeur des Miles, définie
réalisés auprès d’Air France, KLM, des partenaires aériens
comme le montant auquel les avantages pourraient
ou lors de leurs achats de prestations auprès des
être vendus séparément ;
partenaires non aériens (sociétés de carte de crédit,
chaînes hôtelières et loueurs de voitures). Ces Miles ― après prise en compte d’un taux de rédemption,
peuvent être échangés par les adhérents contre des correspondant à la probabilité d’utilisation des Miles
voyages gratuits auprès d’Air France, KLM et leurs par les adhérents, déterminée suivant une méthode
partenaires aériens ou d’autres services gratuits auprès statistique.
de leurs partenaires non aériens.
Dans le cadre des refacturations de Miles entre les
Les Miles sont considérés comme un élément distinct partenaires du programme, la marge réalisée sur les
d’une vente de billet à éléments multiples et une partie ventes de Miles aux autres partenaires du programme est
du prix de la vente initiale du billet d’avion est allouée à rapportée immédiatement au résultat.
ces Miles et différée jusqu’à ce que l’obligation du Groupe
relative à ces Miles soit remplie.
4.8 Distinction entre résultat d’exploitation courant et résultat

des activités opérationnelles
Le Groupe considère qu’il est pertinent, pour la ― sortie anticipée d’appareils ;

compréhension de sa performance financière, de ― résultats de cession de filiales et participations ;
présenter dans son compte de résultat un solde
intermédiaire au sein du « résultat des activités ― coûts de restructuration lorsque ceux-ci sont
opérationnelles ». Ce solde, appelé « résultat significatifs ;
d’exploitation courant », exclut les éléments inhabituels
― modification des plans de retraite ;
définis par la recommandation n° 2020-01 de l’ANC
comme des produits ou des charges non récurrents par ― éléments significatifs et peu fréquents tels que la
leur fréquence, leur nature et/ou leur montant. reconnaissance au compte de résultat d’un écart
d’acquisition négatif, l’enregistrement d’une perte de
Ces éléments sont les suivants :
valeur sur goodwill et les provisions significatives sur
― ventes de matériel aéronautique et cessions litiges.
significatives d’autres actifs ;
4.9 Agrégats utilisés dans le cadre de la communication

financière
EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation s’ajoutent les produits de cession d’immobilisations
and Amortization) : en excluant du résultat d’exploitation corporelles et incorporelles. Il n’inclut pas la trésorerie
courant la principale ligne n’ayant pas de contrepartie en générée par les autres opérations d’investissements, en
trésorerie (« Amortissements, dépréciations et particulier financières et les flux d’exploitation relatifs aux
provisions »), l’EBITDA correspond à un indicateur activités non poursuivies (voir Note 42.1 “Flux de
reflétant de façon simple le niveau de trésorerie générée trésorerie libre d’exploitation”).
par les opérations courantes du Groupe. Il est ainsi
communément utilisé pour le calcul des ratios financiers
de couverture et ratios de valorisation de l’entreprise (voir Flux de trésorerie libre d’exploitation ajusté : il
« Compte de résultat consolidé »). correspond au flux de trésorerie libre d’exploitation net
du paiement des dettes de location (voir Note 42.1 “Flux
Flux de trésorerie libre d’exploitation : il correspond au de trésorerie libre d’exploitation”).
flux net de trésorerie provenant de l’exploitation net des
investissements corporels et incorporels auquel
4.10 Résultat par action
Le résultat de base par action est calculé en divisant le par le nombre moyen d’actions en circulation au cours de
résultat net revenant aux propriétaires de la société mère l’exercice. Le nombre moyen d’actions en circulation est
calculé hors actions d’autocontrôle.

Le résultat dilué par action est calculé en divisant le moyen d’actions en circulation au cours de l’exercice
résultat net revenant aux propriétaires de la société mère ajusté de toutes actions ordinaires potentiellement
ajusté des effets des instruments dilutifs par le nombre dilutives.
4.11 Instruments financiers
non recyclables. Les dividendes sont comptabilisés en

Évaluation des créances clients et actifs financiers compte de résultat.
non courants
Instruments dérivés
Les créances clients, prêts et autres actifs financiers non
courants sont considérés comme des actifs émis par Le Groupe utilise divers instruments dérivés dans le but
l’entreprise et sont comptabilisés initialement à la juste de couvrir ses expositions aux risques actions, de change,
valeur. Postérieurement à la comptabilisation initiale, ils de taux d’intérêt ou de variation des prix d’achat de
sont évalués au coût amorti. Ils font, par ailleurs, l’objet carburant et crédit carbone.
d’une dépréciation sur la base de la perte attendue.
Des contrats de change à terme et des options sont
Le Groupe a opté pour la méthode de l’approche utilisés pour couvrir l’exposition au risque de change.
simplifiée concernant la dépréciation des créances
Le Groupe utilise également des swaps de taux pour
clients. En effet, les processus automatisés de facturation
gérer son exposition au risque de taux. La majorité des
et paiement des clients pour l’activité Réseau limitent
swaps négociés permet de convertir des dettes à taux
considérablement les risques de crédit. Par ailleurs, le
variable à taux fixe.
Groupe a également recours à des assurances-crédit pour
réduire le risque d’impayés qui peut exister en ce qui L’exposition au risque carburant est couverte par des
concerne les créances détenues sur les clients de swaps ou des options sur jet fuel, gasoil ou Brent.
l’activité Maintenance.
Enfin, le risque de crédit carbone est couvert par des
Le Groupe estime que l’évolution du risque de crédit des achats à terme.
actifs financiers non courants depuis leur
La majeure partie de ces instruments dérivés est qualifiée
comptabilisation initiale est limitée en raison des critères
comptablement d’instruments de couverture si le dérivé
en vigueur pour leur sélection (e.g. type d’instrument,
est éligible en tant qu’instrument de couverture et si les
notation des contreparties, échéance). La dépréciation
relations de couverture sont documentées
comptabilisée par le Groupe correspond au montant des
conformément aux principes de la norme IFRS 9 «
pertes de crédit attendues sur les 12 mois suivant la
Instruments financiers ».
clôture.
Ces instruments dérivés sont enregistrés au bilan à leur
Les achats et ventes d’actifs financiers sont comptabilisés
juste valeur ajustée de la valeur marché du risque de
à la date de la transaction.
crédit du Groupe (DVA) et du risque de crédit de sa
Titres de participation des sociétés non contrepartie (CVA). Le mode de comptabilisation des
consolidées et autres titres immobilisés variations de juste valeur dépend de la classification des
instruments dérivés.
Les titres de participation des sociétés non consolidées et
Trois classifications différentes existent :
les autres titres immobilisés sont qualifiés d’instruments
de capitaux propres et figurent au bilan pour leur juste Couverture de juste valeur
valeur. Pour les titres de participation cotés, la juste
valeur correspond au cours de bourse à la date de Les variations de juste valeur du dérivé sont constatées
clôture. Pour les titres de participation non cotés, la en résultat et viennent compenser, à hauteur de la part
valorisation est établie sur la base des états financiers de efficace, les variations de la juste valeur du sous-jacent
l’entité. (actif, passif ou engagement ferme), également
comptabilisées en résultat.
L’évaluation des instruments de capitaux propres est soit
en juste valeur par le compte de résultat soit en juste Couverture de flux futurs
valeur par les autres éléments du résultat global. En
effet : Les variations de juste valeur du dérivé sont constatées
en autres éléments du résultat global pour la partie
― lorsque l’instrument de capitaux propres est efficace et sont reclassées en résultat lorsque l’élément
considéré comme un investissement en trésorerie, couvert affecte ce dernier. La partie inefficace est
c’est-à-dire qu’il est détenu à des fins de transaction enregistrée directement en résultat financier tant que
monétaire, ses réévaluations sont enregistrées en « l’instrument n’est pas débouclé. Lors du débouclage,
autres produits et charges financiers » ; l’inefficacité résiduelle est recyclée sur l’élément couvert.
― lorsque l’instrument de capitaux propres est Dérivés de transaction
considéré comme un investissement en industrie,
c’est-à-dire qu’il est détenu pour des raisons Les variations de juste valeur du dérivé sont
stratégiques (car il s’agit principalement de titres comptabilisées en résultat financier.
détenus dans des entreprises qui ont une activité
proche de celle du Groupe), ses réévaluations sont Pour les options, seule la valeur intrinsèque est désignée
enregistrées en « autres éléments du résultat global » comme instrument de couverture, la valeur temps étant
exclue et considérée comme un coût de couverture. La

variation de la juste valeur de la valeur temps de l’option Trésorerie et équivalents de trésorerie

est comptabilisée dans les autres éléments du résultat
global dans la mesure où elle se rattache à l’élément Il s’agit de placements à court terme, très liquides qui
couvert. Elle est ensuite recyclée et affecte l’élément sont facilement convertibles en un montant connu de
couvert lorsque celui-ci se réalise (si l’élément couvert est trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de
lié à une transaction) ou amortie sur la durée de la changement de valeur.
couverture (si l’élément couvert est lié à un intervalle de
Passifs financiers
temps).
L’écart de valeur temps entre les options structurées non Les emprunts et dettes financières sont comptabilisés
alignées et les options « vanilles » (i.e. alignées) initialement à la juste valeur. Ils sont ensuite
correspondantes est comptabilisé en compte de résultat. comptabilisés :
Pour les achats à terme, seule la composante spot est ― à leur valeur nette comptable pour les emprunts
désignée comme instrument de couverture, la obligataires ;
composante report/déport étant considérée comme un
― selon la méthode du coût amorti calculé sur la base
coût de couverture et comptabilisée de manière similaire
du taux d’intérêt effectif pour les autres emprunts. En
à la valeur temps des options.
application de ce principe, les primes de
Le basis spread des swaps de devise est également exclu remboursement ou d’émissions éventuelles, ainsi que
de l’instrument de couverture et est considéré comme un les frais d’émission sont portés dans la rubrique du
coût de couverture. bilan correspondant à ces emprunts et amortis en
résultat financier sur la durée de vie des emprunts
Emprunts obligataires convertibles selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Les emprunts obligataires convertibles sont considérés Hiérarchie des actifs et passifs financiers évalués à
comme des instruments financiers composés de deux la juste valeur
éléments : une composante obligataire enregistrée en
dette et une composante action enregistrée en capitaux Le tableau présentant les actifs et passifs financiers par
propres. La composante obligataire est égale à la valeur catégorie de valorisation (voir Note 38 “Méthodes de
actualisée de la totalité des coupons dus au titre de valorisation des actifs et passifs financiers à la juste
l’obligation au taux d’une obligation simple qui aurait été valeur”) répond aux exigences d’IFRS 7 amendée «
émise au même moment que l’obligation convertible. La Instruments financiers : informations à fournir ». Les
valeur de la composante action enregistrée en capitaux justes valeurs à fournir sont classées selon une hiérarchie
propres est calculée par différence avec le montant reflétant la nature des données de marché utilisées pour
nominal de l’emprunt obligataire à l’émission. réaliser les évaluations.
La différence entre les frais financiers comptabilisés et les Cette hiérarchie prévoit trois niveaux de juste valeur :
montants effectivement décaissés est ajoutée à chaque
Niveau 1 : juste valeur calculée à partir de cours/prix
clôture au montant de la composante dette de sorte qu’à
cotés sur un marché actif pour des instruments
l’échéance, le montant à rembourser en cas de non
identiques,
conversion corresponde au prix de remboursement.
Niveau 2 : juste valeur calculée à partir de techniques de
valorisation s’appuyant sur des données observables
Actifs financiers, trésorerie et équivalents de telles que des prix d’actifs ou de passifs similaires ou des
trésorerie paramètres cotés sur un marché actif,
Niveau 3 : juste valeur calculée à partir de techniques de

Actifs de transaction à la juste valeur par compte de
valorisation reposant pour tout ou partie sur des données
résultat
non observables telles que des prix sur un marché inactif
ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres
Les actifs de transaction comprennent les actifs détenus
non cotés.
à des fins de transaction (SICAV, FCP, certificat de
dépôt, etc.), que la société a l’intention de revendre dans
un terme proche afin de réaliser une plus-value ou qui
appartiennent à un portefeuille d’instruments financiers
gérés ensemble et pour lequel il existe une pratique de
cession à court terme. Ils sont classés au bilan en autres
actifs financiers courants.
4.12 Goodwill
Le goodwill correspond, à la date d’acquisition, à la Pour les acquisitions ayant eu lieu avant le 1er avril 2004,
somme de la contrepartie transférée et des participations le goodwill est maintenu à son coût présumé qui
ne donnant pas le contrôle sous déduction du montant représente le montant comptabilisé selon les principes
net comptabilisé (généralement à la juste valeur) au titre comptables français. Le classement et le traitement
des actifs identifiables acquis et passifs repris de l’entité comptable des regroupements d’entreprises qui ont eu
acquise. lieu avant le 1er avril 2004 n’ont pas été modifiés à

l’occasion de l’adoption des normes internationales au Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs acquis
1er avril 2004, conformément à la norme IFRS 1 « Première et des passifs repris excède la contrepartie transférée, un
adoption des IFRS ». écart d’acquisition négatif est dégagé et immédiatement
comptabilisé en résultat.
Le goodwill est évalué dans la monnaie fonctionnelle de
l’entité acquise. Il est comptabilisé à l’actif du bilan. Lors de la cession d’une filiale ou d’une société mise en
équivalence, le montant du goodwill attribuable à la
Il n’est pas amorti et fait l’objet d’un test de perte de
société cédée est inclus dans le calcul du résultat de
valeur annuel ou dès l’apparition d’indices susceptibles de
cession.
remettre en cause celle-ci. Les pertes de valeur
enregistrées, comme décrit dans la Note 4.16, ne peuvent
pas faire l’objet d’une reprise ultérieure.
4.13 Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont inscrites au coût Depuis le 1er janvier 2012, les compagnies aériennes sont
d’acquisition initial diminué du cumul des soumises aux règlementations du marché des ETS
amortissements et des éventuelles pertes de valeur. (Emission Trading Scheme), comme décrit dans la
Note 4.23 et le paragraphe « Risques crédit carbone » en
Les frais de développements informatiques sont
Note 37.4. À ce titre, le Groupe doit acheter des quotas de
immobilisés et amortis selon un plan reflétant la durée
CO2 afin de compenser ses émissions. Le Groupe
d’utilisation propre à chaque développement. Le Groupe
comptabilise les quotas de CO2 en immobilisations
dispose d’outils permettant un suivi par projet de toutes
incorporelles. Ces immobilisations sont non
les étapes du développement, et notamment, la mesure
amortissables.
des dépenses internes et externes directement
attribuables à chaque projet au cours de son
développement.
Les immobilisations incorporelles dont la durée d’utilité
Les immobilisations incorporelles identifiables acquises est définie sont amorties selon le mode linéaire, sur les
dont la durée d’utilité est définie sont amorties en périodes suivantes :
fonction de leur propre durée d’utilité dès leur mise en
service. Logiciels 1 à 5 ans
Les marques KLM et Transavia ainsi que des slots

Licences Durée du contrat
(créneaux de décollage/atterrissage) acquis par le
Groupe dans le cadre de l’acquisition de KLM sont des
immobilisations incorporelles identifiables dont la durée Développements informatiques Jusqu’à 20 ans (1)
d’utilité est indéfinie. Elles ne sont pas amorties mais font
l’objet, tous les ans, de tests de perte de valeur ou dès (1) Les développements informatiques sont amortis sur la même
l’apparition d’indices susceptibles de remettre en cause la durée d’utilité que celle du logiciel sous-jacent. Dans certains
cas, ils peuvent être amortis sur une durée plus longue. Cette
valeur comptabilisée au bilan. Le cas échéant, une perte
durée devra faire l’objet d’une documentation.
de valeur est enregistrée, comme décrit dans la Note 4.16.
4.14 Immobilisations corporelles
d’utilisation ou augmentent la valeur du bien concerné

Principes applicables qui sont alors immobilisés (Grand Entretien sur les
cellules et moteurs des avions ainsi que les pièces à
Les immobilisations corporelles sont inscrites au coût
durée de vie limitée).
d’acquisition ou de fabrication, diminué des
amortissements cumulés et le cas échéant des pertes de Immobilisations aéronautiques
valeur.
Le prix d’acquisition des immobilisations aéronautiques
Conformément à la norme IAS 23, les intérêts financiers
est libellé en devises étrangères. Il est converti au cours
des emprunts contractés pour financer les
du jour du règlement ou, le cas échéant, au cours de
investissements, pendant la période précédant leur mise
couverture qui lui est affecté. Les remises constructeurs
en exploitation, sont partie intégrante du coût (voir
éventuelles sont portées en diminution de la valeur
Note 12 “Coût de l'endettement financier et autres
immobilisée.
produits et charges financiers”). Dans la mesure où les
acomptes sur investissements ne sont pas financés par Les avions sont amortis selon le mode linéaire sur leur
des emprunts spécifiques, le Groupe retient le taux durée moyenne d’utilisation estimée. Cette durée est
moyen d’intérêts des emprunts non affectés en cours à la comprise entre 20 et 25 ans.
clôture de l’exercice considéré.
Durant le cycle d’exploitation et dans le cadre de
Les coûts d’entretien sont comptabilisés en charges de la l’élaboration des plans de renouvellement de flotte, le
période à l’exception de ceux qui prolongent la durée Groupe examine si la base amortissable ou la durée

d’utilité doivent être adaptées et le cas échéant, Autres immobilisations corporelles

détermine si une valeur résiduelle doit être prise en
compte et la durée d’utilité adaptée. Les autres immobilisations corporelles sont amorties
selon le mode linéaire, sur les durées d’utilisation
Les potentiels cellules et moteurs des avions ainsi que les
suivantes :
pièces à durée de vie limitée sont isolés du coût
d’acquisition des appareils. Ils constituent des
Constructions 20 à 50 ans
composants distincts et sont amortis sur la base des
unités de production qui peuvent être le nombre d’heures Agencements et installations 8 à 20 ans
de vol pour les potentiels cellules et sur la durée courant
jusqu’à l’événement suivant de Grand Entretien prévu. Simulateurs de vol 10 à 20 ans
Les pièces de rechange permettant d’assurer l’utilisation Matériels et outillages 3 à 15 ans

de la flotte (activité Maintenance) sont classées en
immobilisations aéronautiques et font l’objet d’un
amortissement linéaire sur la durée de vie restante
estimée du type avion/moteur sur le marché mondial. La
durée de vie est plafonnée à un maximum de 30 ans.
4.15 Contrats de location
Les contrats de location, tels que définis par la norme provision de restitution tel que décrit en Note 4.21.
IFRS 16 « Contrats de location », sont comptabilisés au Ces coûts incluent notamment les obligations de
bilan, ce qui se traduit par la constatation : maintenance au titre des moteurs et des cellules des
avions.
― d’un actif qui correspond au droit d’utilisation de
l’actif loué pendant la durée du contrat ; et Le droit d’utilisation est amorti sur la durée d’utilité des
actifs sous-jacents (durée du contrat de location pour la
― d’une dette de loyers. composante loyer, heures de vol pour la composante
relative à la maintenance des moteurs ou linéairement
Ne sont pas éligibles à un traitement comptable selon la
pour la composante maintenance de la cellule jusqu’à la
norme IFRS 16, les actifs (aéronautiques et bâtiments) :
date de prochaine grande visite).
― qui ont été acquis par la compagnie ou pour lesquels
la compagnie a pris une part prépondérante dans le Évaluation de la dette de loyers
processus d’acquisition auprès des constructeurs ;
À la prise d’effet du contrat, la dette de loyers est
― et qui seront très certainement acquis au terme du comptabilisée pour un montant égal à la valeur actualisée
contrat de location au regard des conditions des loyers sur la durée du contrat.
contractuelles.
Les montants pris en compte au titre des loyers dans
Ces montages financiers étant des achats en substance l’évaluation de la dette sont :
d’actifs et non des locations, la dette correspondante est
― les loyers fixes (y compris les loyers fixes en
considérée comme un passif financier, au sens de la
substance, c’est-à-dire que même s’ils contiennent
norme IFRS 9 et l’actif, comme une immobilisation,
une variabilité dans la forme, ils sont en substance
conformément à la norme IAS 16 (voir Note 32 “Passifs
inévitables) ;
financiers” - Dettes de location financement avec option
d’achat avantageuse” et Note 32.4 “Autres emprunts”). ― les loyers variables basés sur un taux ou un index en
utilisant le taux ou l’index à la date de prise d’effet du
Évaluation du droit d’utilisation des actifs
contrat ;
À la date de prise d’effet d’un contrat de location, le droit ― les paiements à effectuer par le preneur en vertu
d’utilisation est évalué à son coût et comprend : d’une garantie de valeur résiduelle ;
― le montant initial de la dette de loyers auquel sont ― les pénalités à verser en cas d’exercice d’une option
ajoutés, s’il y a lieu, les paiements d’avance faits au de résiliation ou de non renouvellement du contrat, si
loueur, nets le cas échéant, des avantages reçus du la durée du contrat a été déterminée en faisant
bailleur ; l’hypothèse que le preneur l’exercerait.
― le cas échéant, les coûts directs initiaux encourus par La dette de loyers est évaluée ultérieurement sur la base
le preneur pour la conclusion du contrat. Il s’agit des d’un processus comparable à la méthode du coût amorti
coûts marginaux qui n’auraient pas été engagés si le au taux d’intérêt :
contrat n’avait pas été conclu ;
― elle est augmentée à hauteur des charges d’intérêts
― les coûts estimés de remise en état et de déterminées par application du taux d’actualisation à
démantèlement du bien loué selon les termes du la dette, à l’ouverture de la période ;
contrat. À la date de comptabilisation initiale du droit
d’utilisation, le preneur ajoute à ces coûts, le montant ― et diminuée du montant des paiements effectués.
actualisé de la dépense de remise en état et/ou de La charge d’intérêts de la période ainsi que les paiements
démantèlement en contrepartie d’un passif ou d’une variables, non pris en compte lors de l’évaluation initiale

de la dette, et encourus au cours de la période taux marginal d’endettement à la date de

considérée, sont comptabilisés en charges. commencement du contrat. Ce taux correspond au taux
d’intérêt qu’obtiendrait le preneur, au commencement du
Par ailleurs, la dette peut être ré-estimée dans les
contrat de location, pour emprunter sur une durée avec
situations suivantes :
une garantie et dans un environnement économique
― révision de la durée de location, similaires, les fonds nécessaires à l’acquisition de l’actif.
Ce taux est obtenu par l’addition du taux des obligations
― modification liée à l’évaluation du caractère d’État et du spread de crédit. Le taux des obligations
raisonnablement certain (ou non) de l’exercice d’une d’État est spécifique à la localisation, la devise, la période
option, et la duration. La détermination de la courbe de spread
― ré-estimation relative aux garanties de valeur est basée sur des points de référence, chaque point
résiduelle, constituant un financement d’actifs autres que les avions.
― révision des taux ou indices sur lesquels sont basés les Contrats de location « Autres actifs »
loyers lorsque l’ajustement des loyers a lieu.
Les principaux contrats de location identifiés
Typologie des contrats de location capitalisés correspondent aux véhicules, à certains contrats de pools
de pièces détachées et à des contrats de location de
Contrats de location « Avion » moteurs. La durée de capitalisation des loyers de location
correspond à la période non résiliable du contrat, la
Pour les contrats de location des avions remplissant les grande majorité des contrats ne comprenant pas
critères de capitalisation définis par la norme IFRS 16, la d’options de renouvellement. Le taux d’actualisation
durée de location correspond à la période non résiliable utilisé pour calculer la dette de loyer est déterminé, pour
de chaque contrat sauf si le Groupe est raisonnablement chaque bien, en fonction du taux marginal d’endettement
certain d’exercer les options de renouvellement prévues à la date de commencement du contrat (voir paragraphe
contractuellement. Ceci peut être le cas, par exemple, si « Biens immobilier » pour la détermination du taux
des travaux importants d’aménagement des cabines ont d’endettement marginal).
été effectués alors que la durée résiduelle de location est
significativement plus faible que la durée Typologie des contrats de location non capitalisés
d’amortissement des aménagements des cabines. Le
traitement comptable des obligations de maintenance Le Groupe retient les deux exemptions prévues par la
des avions loués est décrit dans la Note 4.21. norme IFRS 16 qui permettent de ne pas comptabiliser au
bilan : les contrats de courte durée et les contrats portant
Les contrats de location avions conclus par le Groupe sur des actifs de faible valeur.
n’incluent pas de clause de valeur garantie des actifs
loués. Contrats de location de courte durée
Le taux d’actualisation utilisé pour évaluer la dette de Ces contrats ont une durée inférieure ou égale à 12 mois.
loyers correspond, pour chaque avion, au taux d’intérêt Au sein du Groupe, il s’agit principalement de contrats qui
implicite induit par les éléments contractuels ainsi que portent sur des locations :
des valeurs résiduelles de marché. En effet, ce taux peut
― de surfaces dans les hubs du Groupe pour lesquels il
être facilement calculé compte tenu de la disponibilité
existe une option de résiliation réciproque dans le
des données actuelles et futures concernant la valeur des
respect d’un préavis inférieur ou égal à 12 mois ;
avions. Ce taux est recalculé à chaque renouvellement
(prolongation) de contrat. Il donne une valeur actuelle ― d’appartements pour les salariés expatriés du Groupe
cumulée des paiements minimaux au titre de la location qui prévoient un préavis inférieur ou égal à 12 mois ;
et de la valeur résiduelle non garantie égale à la somme
de la juste valeur de l’actif loué et des coûts directs ― de moteurs de rechange dont la durée est inférieure
initiaux du loueur. ou égale à 12 mois.
La majeure partie des contrats de location d’avions étant Contrats de location portant sur des actifs de faible
libellés en dollar US, le Groupe a mis en place, à compter valeur
du 1er janvier 2018, une couverture de flux de trésorerie
Ces contrats concernent des locations pour lesquelles la
de son chiffre d’affaires en dollar US par la dette de loyers
valeur à neuf des actifs est inférieure ou égale à
en dollar US. La réévaluation de sa dette de loyers au taux
5 000 dollars US. Au sein du Groupe, il s’agit notamment
de clôture est ainsi comptabilisée en « autres éléments du
des contrats qui portent sur des locations d’imprimantes,
résultat global ».
de tablettes, d’ordinateurs portables et de téléphones
Contrats de location « Biens immobiliers » portables, notamment.
Le Groupe a identifié des contrats de location au sens de Opérations de cession-bail

la norme pour les espaces loués dans ses hubs, les
locations de bâtiments propres à l’activité Maintenance, Le Groupe qualifie d’opérations de cession-bail, les
les salons dédiés dans les aéroports en dehors des hubs opérations qui donnent lieu à une vente au sens de la
et les locations de bâtiments de bureaux. La durée de norme IFRS 15. En particulier, une opération sera
location correspond à la période non résiliable du contrat, considérée comme une vente s’il n’y a pas d’option de
la grande majorité des contrats ne comprenant pas rachat du bien à l’issue de la période de location.
d’options de renouvellement.
Le taux d’actualisation utilisé pour calculer la dette de

loyer est déterminé, pour chaque bien, en fonction du

Opération considérée comme une vente Opération non considérée comme une vente
Si la cession du bien par le vendeur-preneur constitue Si la cession du bien par le vendeur-preneur ne constitue
une vente au sens de la norme IFRS 15, le vendeur- une vente au sens de la norme IFRS 15, le vendeur-
preneur doit : (i) décomptabiliser l’actif sous-jacent, preneur conserve à son actif le bien transféré et
(ii) comptabiliser un droit d’utilisation correspondant à la comptabilise à son passif un passif financier
quote-part conservée de la valeur nette comptable de correspondant au prix de cession (reçu de l’acquéreur-
l’actif cédé. bailleur).
4.16 Test de valeur d’actif
Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », l’ensemble des immobilisations corporelles, incorporelles, le
droit d’utilisation et les goodwill font l’objet d’un test de dépréciation dès l’apparition d’indices de perte de valeur, et au
minimum une fois par an au 30 septembre pour les goodwill et les actifs incorporels à durée de vie indéfinie.
Les tests de dépréciation sont réalisés individuellement Lorsque la valeur recouvrable d’un actif ou d’une UGT est
pour chaque actif sauf pour les actifs auxquels il n’est pas inférieure à sa valeur nette comptable, une perte de
possible de rattacher directement des flux de trésorerie valeur est comptabilisée. La perte de valeur constatée sur
indépendants. Dans ce cas, ces actifs sont regroupés au une UGT est imputée en premier lieu sur le goodwill, le
sein de l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle reliquat étant affecté aux autres actifs qui composent
ils appartiennent et c’est cette dernière qui est testée. l’UGT au prorata de leur valeur nette comptable.
Les UGT correspondent aux secteurs d’activité du
Groupe : Réseau, Maintenance, Loisirs et Autres qui sont
des ensembles homogènes d’actifs dont l’utilisation
génère des flux d’entrée de trésorerie identifiables.
4.17 Stocks
Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût ou de Le coût des stocks est calculé selon la méthode du coût
leur valeur nette de réalisation. moyen pondéré.
Le coût des stocks comprend tous les coûts d’acquisition, La valeur nette de réalisation des stocks correspond au
de transformation et autres coûts encourus pour amener prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité
les stocks dans l’état et à l’endroit où ils se trouvent. Ces diminué des coûts estimés pour achever les produits et
coûts comprennent, sur la base d’un niveau normal des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
d’activité, les charges directes et indirectes de
production.
4.18 Actions propres
Les titres représentatifs du capital de la société mère

détenus par le Groupe sont enregistrés en diminution des
capitaux propres pour leur coût d’acquisition. Les
cessions ultérieures sont imputées directement en
capitaux propres et ne donnent lieu à l’enregistrement
d’aucun résultat.
4.19 Avantages postérieurs à l'emploi
Les engagements du Groupe au titre des régimes à au bilan au fur et à mesure de l’acquisition des droits par
prestations définies, incluant les indemnités de cessation les salariés.
de service, sont déterminés, conformément à la norme Le Groupe reconnaît en autres éléments du résultat
IAS 19 révisée « Avantages du personnel », selon la global la totalité des gains et des pertes actuariels sur les
méthode des unités de crédit projetées sur la base régimes postérieurs à l’emploi, l’écart entre le rendement
d’évaluations actuarielles et en tenant compte des réel et le rendement attendu des actifs de régime ainsi
conditions économiques propres à chaque pays. Les que l’incidence de tout plafonnement d’actif.
engagements sont couverts, soit par des fonds de
pension ou d’assurance, soit par des provisions inscrites Lorsqu’un plan de retraite à prestations définies est
transformé en plan de retraite à cotisations définies ou

fermé, les sommes enregistrées en autres éléments du (Minimum Funding Requirements « MFR ») pouvant
résultat global seront reclassées en autres réserves. générer des surplus de fonds de pension.
Les gains et les pertes actuariels sur les régimes Ces surplus de fonds de pension constitués par le sous-
d’avantages à long terme (essentiellement médailles du groupe KLM étaient reconnus au bilan jusqu’en juin 2021
travail) sont comptabilisés en résultat. (voir Note 11 “Cessions de matériels aéronautiques et
autres produits et charges non courants”) conformément
Le Groupe comptabilise l’ensemble de ses charges de
à l’interprétation IFRIC 14 (IAS 19 « Limitation de l’actif au
retraite (à cotisations définies et à prestations définies) en
titre de prestations définies, obligations de financement
résultat d’exploitation courant (frais de personnel).
et leur interaction »).
Particularités concernant les surplus des fonds de
pension
Les plans de retraite néerlandais doivent généralement

faire l’objet d’une couverture de financement minimale
4.20 Paiements fondés sur des actions
La norme IFRS 2 “Paiement fondé sur des actions” prescrit d’acquisition des droits en contrepartie des capitaux
de constater en charges de personnel les services propres.
rémunérés par des paiements fondés sur des actions. Ces Le nombre d’instruments de capitaux propres attribués
services sont évalués à la juste valeur des instruments peut être revu au cours de la période d’acquisition en
accordés. fonction du niveau de performance des conditions dites «
La juste valeur des plans d’attributions gratuites d’actions hors marché » ou en fonction du taux de rotation des
est estimée sur la base du cours de l’action à la date bénéficiaires.
d’attribution. La charge est étalée sur la période
4.21 Passifs et provisions de restitution pour avions loués
Le groupe comptabilise des passifs et des provisions de Reconstitution des potentiels et remplacement
restitution au titre des obligations de maintenance
des pièces à durée de vie limitée (dépendant de
requises dans le cadre de la location des appareils auprès
de loueurs. La constitution de ces passifs et provisions de l’utilisation de l’avion et de ses moteurs)
restitution dépend du type d’obligations de maintenance
Les potentiels de la cellule et du moteur ainsi que les
à remplir avant la restitution de ces appareils aux
pièces à durée de vie limitée sont comptabilisés en
loueurs : révisions et travaux de remise en état,
complément dans le droit d’utilisation car ils sont
reconstitution des potentiels de la cellule et du moteur,
considérés comme des composants à part entière,
remplacement des pièces à durée de vie limitée.
distincts des composants physiques que sont le moteur
Révisions et travaux de remise en état (ne et la cellule. Ces composants correspondent à la
dépendant pas de l’utilisation de l’avion) contrepartie du passif de restitution, enregistré pour sa
totalité au commencement du contrat. Lorsque des
Les coûts qui résultent des travaux devant être effectués événements de maintenance ayant pour but de
juste avant la restitution de l’appareil aux loueurs tels que reconstituer ces potentiels ou de remplacer les pièces à
la peinture de la coque ou la révision (« Check C ») de durée de vie limitée ont lieu, les coûts encourus sont
l’appareil sont enregistrés en provisions de restitution dès capitalisés. Les potentiels et les pièces à durée de vie
le commencement du contrat. La contrepartie de ces limitée sont amortis sur la durée d’utilité des actifs sous-
provisions de restitution est comptabilisée en jacents (heures de vol pour la composante potentiels
complément dans la valeur comptable du droit moteurs, linéairement, jusqu’à la date de la prochaine
d’utilisation de l’avion à l’origine. Ce complément de droit grande visite, pour la composante potentiel cellule et
d’utilisation est amorti sur la durée du contrat de location. cycles pour les pièces à durée de vie limitée).
4.22 Autres provisions
Le Groupe comptabilise une provision dès lors qu’il existe significatif. Ce dernier est comptabilisé en « autres
une obligation légale ou implicite envers un tiers produits et charges financiers ».
résultant d’événements passés qui se traduira par une Une provision pour contrats déficitaires est comptabilisée
sortie de ressources et pouvant être estimée de façon lorsque les coûts inévitables pour satisfaire aux
fiable. Les montants comptabilisés en provisions tiennent obligations contractuelles sont supérieurs aux avantages
compte d’un échéancier de décaissement et sont économiques attendus. Au sein du Groupe, la
actualisés lorsque l’effet du passage du temps est

problématique des contrats onéreux est circonscrite à

l’activité Maintenance.
Les provisions pour restructuration sont comptabilisées

dès lors que le Groupe a établi un plan formalisé et
détaillé dont l’annonce a été faite aux parties concernées.
4.23 Droit d’émission de gaz à effet de serre
Depuis le 1er janvier 2012, les compagnies aériennes Ces immobilisations incorporelles ne sont pas
européennes sont entrées dans le périmètre des sociétés amortissables.
soumises aux quotas d’émission de CO2. En l’absence de
L’insuffisance de quotas alloués pour couvrir les
normes IFRS ou d’interprétations relatives à la
émissions réelles fait l’objet d’une provision (voir Note 31
comptabilisation des droits d’émission de gaz à effet de
“Passifs et provisions de restitution pour avions loués et
serre, le Groupe a retenu le traitement comptable dit de
autres provisions”). Cette provision est évaluée au coût
« l’approche nette ».
d’acquisition à hauteur des droits acquis et pour la partie
Selon cette approche, les quotas sont comptabilisés en non couverte par des achats de quotas, par référence au
immobilisations incorporelles de la façon suivante : prix de marché lors de chaque arrêté.
― les quotas attribués gratuitement par l’État sont Au moment de la restitution à l’État des quotas
valorisés pour une valeur nulle ; et correspondant aux émissions réelles, la provision est
soldée en contrepartie des immobilisations incorporelles
― les quotas achetés sur le marché sont comptabilisés à
restituées.
leur prix d’acquisition.
4.24 Frais d’augmentation de capital
Les frais d’augmentation de capital sont imputés sur les primes d’émission.
4.25 Impôts courants et différés
Le Groupe comptabilise les impôts différés selon la directement en autres éléments du résultat global. Dans
méthode du report variable pour l’ensemble des ce dernier cas, ils sont comptabilisés directement en
différences temporelles existantes entre les valeurs autres éléments du résultat global.
fiscales et comptables des actifs et des passifs du bilan, Comptabilisation de la contribution sur la valeur
sauf exceptions prévues par IAS 12 « Impôts sur le
ajoutée des entreprises
résultat ».
Les taux d’impôt retenus sont ceux votés ou quasi La CVAE se détermine par application d’un taux sur la
adoptés à la date de clôture de l’exercice. valeur ajoutée produite par l’entreprise au cours de
l’année. Dans la mesure où le montant de la valeur
Les soldes nets d’impôts différés sont déterminés sur la ajoutée est un montant net de produits et de charges, la
base de chaque entité fiscale. CVAE répond à la définition d’un impôt sur le résultat
Les impôts exigibles et/ou différés sont comptabilisés au telle qu’énoncée par IAS 12.2. En conséquence, le
compte de résultat de la période sauf s’ils sont générés montant de la charge relative à la CVAE est présenté sur
par une transaction ou un événement comptabilisé la ligne « impôts ».
4.26 Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées
Les actifs ou groupes d’actifs détenus en vue de la vente, de la date où l’actif ou Groupe d’actifs a été qualifié
satisfont aux critères d’une telle classification si leur d’actif détenu en vue de la vente.
valeur comptable est principalement recouvrée par une Le Groupe évalue à chaque date d’arrêté s’il est engagé
vente plutôt que par leur utilisation continue. Cette dans un processus de sortie d’actif ou d’activité, et le cas
condition est considérée comme remplie lorsque la vente échéant, présente ces derniers en « actifs détenus en vue
est hautement probable et que l’actif (ou le Groupe de la vente ».
d’actifs détenus en vue de la vente) est disponible en vue
de la vente immédiate dans son état actuel. La Direction Les éventuelles dettes liées à ces actifs sont également
doit s’être engagée sur un plan de vente, dont on s’attend présentées sur une ligne distincte au passif du bilan.
à ce qu’il soit réalisé dans un délai de 12 mois à compter

Les actifs ou groupes d’actifs détenus en vue de la vente Les résultats des activités abandonnées sont présentés,
sont évalués au plus faible de leur valeur comptable et de au compte de résultat, distinctement du résultat des
leur juste valeur diminuée des coûts de sortie. À compter activités poursuivies.
de la date d’une telle classification, l’actif cesse d’être
amorti.
NOTE 5 ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Aucune acquisition ni cession significative n’a eu lieu au

cours des exercices clos les 31 décembre 2022 et 2021.
NOTE 6 INFORMATIONS SECTORIELLES
directe ou qui peuvent être alloués de façon raisonnable

Information par secteur d’activité (note 6.1) à ces segments d’activité. Les montants répartis dans les
secteurs d’activité correspondent principalement à
L’information sectorielle est établie sur la base des
l’EBITDA, au résultat d’exploitation courant et au résultat
données de gestion interne communiquées au Comité
des activités opérationnelles. Les autres éléments du
exécutif, principal décideur opérationnel du Groupe.
compte de résultat sont regroupés dans la colonne « non
Le Groupe est organisé autour des secteurs suivants : répartis ».
Réseau : Les revenus de ce secteur qui comprend le Les transactions intersecteurs sont effectuées et
passage réseau et le cargo proviennent essentiellement valorisées à des conditions normales de marché.
des services de transport de passagers sur vols réguliers
Information par secteur géographique
ayant un code des compagnies aériennes du Groupe hors
Transavia, ce qui inclut les vols opérés par d’autres
Activité par zone d’origine des ventes (note 6.2.1)
compagnies aériennes dans le cadre de contrats de
partage de codes. Ils incluent également les revenus des Le chiffre d’affaires externe du Groupe par origine des
partages de codes, les recettes d’excédent de bagages, ventes est ventilé en quatre zones géographiques :
les revenus de l’assistance aéroportuaire fournie par le
Groupe aux compagnies aériennes tierces et des services ― France, dont départements français d’Outre-Mer ;
liés aux systèmes d’information, ainsi que les opérations
de transport de marchandises réalisées sous code des ― Benelux, dont Caraïbes néerlandaises et Surinam ;
compagnies aériennes du Groupe, incluant le transport ― Europe (hors France et Benelux) ;
effectué par des partenaires dans le cadre de contrat de
partage de codes. Les autres recettes du cargo ― Reste du monde.
correspondent essentiellement à la vente de capacité à
Activité par zone de destination (note 6.2.2)
d’autres transporteurs et aux transports de marchandises
effectués pour le Groupe par des compagnies aériennes Le chiffre d’affaires externe du transport aérien du
tierces. Groupe par zones de destination est ventilé en sept
Maintenance : Les revenus externes proviennent des secteurs géographiques :
services de maintenance fournis à d’autres compagnies ― France métropolitaine ;
aériennes et clients dans le monde.
― Europe (hors France) et Afrique du Nord ;
Transavia : Les revenus de ce secteur proviennent de
l’activité de transport « loisir » de passagers réalisée par ― Antilles, Caraïbes, Guyane et Océan indien ;
Transavia.
― Afrique (hors Afrique du Nord), Moyen-Orient ;
Autres : Les revenus de ce secteur proviennent de
― Amérique du Nord, Mexique ;
diverses prestations fournies par le Groupe, non
couvertes par les quatre autres secteurs précités. ― Amérique du Sud (hors Mexique) ;
Les résultats alloués aux secteurs d’activité ― Asie et Nouvelle Calédonie.

correspondent à ceux qui sont affectables de façon

6.1 Informations par secteur d’activité
Période close au 31 décembre 2022 Réseau Maintenance Transavia Autres Non-répartis Total
(en millions d'euros)
Chiffre d’affaires total 22 801 3 586 2 219 221 – 28 827

Chiffre d’affaires intersecteurs (43) (2 197) (1) (195) – (2 436)
Chiffre d'affaires externe 22 758 1 389 2 218 26 – 26 391
Autres produits de l’activité – – – – 2 2
Produits des activités ordinaires 22 758 1 389 2 218 26 2 26 393
EBITDA 3 039 442 144 (10) – 3 615
Résultat d'exploitation courant 1 131 163 (100) (1) – 1 193
Résultat des activités opérationnelles 1 141 164 (104) (7) – 1 194
Part dans les résultats des entreprises
mises en équivalence 1 17 – (6) – 12
Coût de l’endettement financier net et
autres produits et charges financiers – – – – (852) (852)
Impôts – – – – 390 390
Résultat net 1 142 181 (104) (13) (462) 744
Amortissements de l'exercice (2 083) (320) (270) (23) – (2 696)
Autres éléments non monétaires 116 (28) 31 (136) (46) (63)
Total actifs 16 391 4 300 1 796 103 9 715 32 305
Passifs sectoriels 10 895 1 910 1 494 10 5 766 20 075
Passifs financiers, dettes de loyers,
concours bancaires et capitaux propres – – – – 12 230 12 230
Total passifs 10 895 1 910 1 494 10 17 996 32 305
incorporels 1 910 890 169 3 – 2 972
Les actifs non répartis d’un montant de 9,7 milliards provisions retraites pour 1,6 milliard d’euros, les dettes
d’euros comprennent la trésorerie et équivalents de fiscales et sociales pour 3,8 milliards d’euros, autres
trésorerie pour 6,6 milliards d’euros, les autres actifs provisions pour 0,2 milliard d’euros, les impôts et taxes
financiers pour 1,6 milliard d’euros, les impôts différés pour 0,1 milliard d’euros et les passifs financiers dérivés
pour 0,8 milliard d’euros, les impôts et taxes pour pour 0,1 milliard d’euros.
0,1 milliard d’euros et les actifs financiers dérivés pour Les passifs financiers, les dettes de loyers, les concours
0,6 milliard d’euros. bancaires et les capitaux propres ne sont pas répartis.
Les passifs sectoriels non répartis, d’un montant de
5,8 milliards d’euros, comprennent pour l’essentiel les

Période close au 31 décembre 2021 Réseau Maintenance Transavia Autres Non-répartis Total
Chiffre d’affaires total 12 279 2 801 1 012 167 – 16 259
Chiffre d’affaires intersecteurs (26) (1 778) – (140) – (1 944)
Chiffre d'affaires externe 12 253 1 023 1 012 27 – 14 315
Produits des activités ordinaires 12 253 1 023 1 012 27 – 14 315
EBITDA 262 374 68 41 – 745
Résultat d'exploitation courant (1 582) 88 (150) 18 – (1 626)
Résultat des activités opérationnelles (2 237) (184) (149) 38 – (2 532)

Part dans les résultats des entreprises
mises en équivalence 1 (11) – (17) – (27)
Coût de l’endettement financier net et
autres produits et charges financiers – – – – (1 017) (1 017)
Impôts – – – – 282 282
Résultat net (2 236) (195) (149) 21 (735) (3 294)
Amortissements de l'exercice (1 996) (268) (225) (24) – (2 513)
Autres éléments non monétaires 639 253 2 (129) (26) 739
Total actifs 15 928 3 934 1 693 166 8 962 30 683
Passifs sectoriels 9 213 1 837 1 155 15 6 037 18 257

Passifs financiers, dettes de loyers,
concours bancaires et capitaux propres – – – – 12 426 12 426
Total passifs 9 213 1 837 1 155 15 18 463 30 683

incorporels 1 957 174 68 3 – 2 202
Les actifs non répartis d’un montant de 9 milliards d’euros provisions retraites pour 1,9 milliard d’euros, les dettes
comprennent la trésorerie et équivalents de trésorerie fiscales et sociales pour 3,6 milliards d’euros, autres
pour 6,7 milliards d’euros, les autres actifs financiers pour provisions pour 0,4 milliard d’euros et les passifs
1,3 milliard d’euros, les impôts différés pour 0,3 milliard financiers dérivés pour 0,1 milliard d’euros.
d’euros, les impôts et taxes pour 0,1 milliard d’euros et les Les passifs financiers, les dettes de loyers, les concours
actifs financiers dérivés pour 0,6 milliard d’euros. bancaires et les capitaux propres ne sont pas répartis.
Les passifs sectoriels non répartis, d’un montant de
6 milliards d’euros, comprennent pour l’essentiel les

6.2 Informations par secteur géographique
6.2.1 Activité par zone d'origine des ventes
Chiffre d’affaires externe par origine des ventes
Période close au 31 décembre 2022 France, dont Benelux, dont Europe (hors Reste du Total
départements Caraïbes France et monde
français néerlandaises Benelux)
d'outremer et Surinam
Transport 6 410 2 490 4 844 8 100 21 844

Autres recettes ⁽¹⁾ 330 206 167 211 914
Total Réseau 6 740 2 696 5 011 8 311 22 758
Transport 820 1 210 189 44 2 263
Autres recettes ⁽¹⁾ (18) (24) (2) (1) (45)
Total Transavia 802 1 186 187 43 2 218
Maintenance 716 532 24 117 1 389
Autres 6 19 1 – 26
Total 8 264 4 433 5 223 8 471 26 391
(1) Cette ligne inclut les indemnisations versées aux clients conformément au règlement EU261 (voir Note 4.6)
Période close au 31 décembre 2021 France, dont Benelux, dont Europe (hors Reste du Total
départements Caraïbes France et monde
français néerlandaises Benelux)
d'outremer et Surinam
Transport 3 286 1 197 2 695 4 342 11 520

Autres recettes ⁽¹⁾ 175 132 153 273 733
Total Réseau 3 461 1 329 2 848 4 615 12 253
Transport 347 587 71 12 1 017
Autres recettes ⁽¹⁾ (1) (4) – – (5)
Total Transavia 346 583 71 12 1 012
Maintenance 582 338 26 77 1 023
Autres 5 22 – – 27
Total 4 394 2 272 2 945 4 704 14 315
(1) Cette ligne inclut les indemnisations versées aux clients conformément au règlement EU261 (voir Note 4.6)

6.2.2 Activité par zone de destination
Chiffre d’affaires externe du transport aérien par destination
Période close au 31 décembre 2022 France Europe Antilles Afrique Amérique Amérique Asie Total
métropolit (hors Caraïbes (hors du Nord, du Sud, Nouvelle-
aine France) Guyane Afrique du Mexique hors Calédonie
Afrique Océan Nord) Mexique
du Nord Indien Moyen-
Orient
Réseau 1 333 5 079 1 919 3 080 5 566 2 529 2 338 21 844

Transavia 129 1 968 – 166 – – – 2 263
Total Transport 1 462 7 047 1 919 3 246 5 566 2 529 2 338 24 107
Période close au 31 décembre 2021 France Europe Antilles Afrique Amérique Amérique Asie Total
métropolit (hors Caraïbes (hors du Nord, du Sud, Nouvelle-
aine France) Guyane Afrique du Mexique hors Calédonie
Afrique Océan Nord) Mexique
du Nord Indien Moyen-
Orient
Réseau 809 2 171 1 189 2 027 2 582 1 300 1 442 11 520

Transavia 63 923 – 31 – – – 1 017
Total Transport 872 3 094 1 189 2 058 2 582 1 300 1 442 12 537
NOTE 7 CHARGES EXTERNES
Période du 1 janvier au 31 décembre 2022 2021
Carburant avions 7 241 2 748

Affrètements aéronautiques 387 325
Redevances aéronautiques 1 710 1 185
Commissariat 720 382
Achat d’assistance en escale 1 608 1 027
Achats et consommations d'entretien aéronautique 2 256 1 625
Frais commerciaux et de distribution 887 385
Autres frais 1 488 1 152
Total 16 297 8 829
Hors carburant 9 056 6 081
Une partie des charges externes (notamment les coûts de dollar US. Les couvertures associées sont présentées en
carburant avions, achats et consommations d’entretien Note 9 « Autres produits et charges d'exploitation
aéronautique) est soumise à la variation du cours du courants ».

NOTE 8 FRAIS DE PERSONNEL ET EFFECTIFS

Frais de personnel
Salaires et traitements 5 238 4 410

Autres charges sociales 957 811
Charges de retraite à cotisations définies 813 634
Charges de retraite à prestations définies 122 206
Coûts du personnel intérimaire 172 86
Charge d'intéressement 45 (69)
Mesures transitoires d'urgence pour l'emploi durable (NOW) (134) (771)
Autres 76 33
Total 7 289 5 340
Le Groupe verse des cotisations pour un régime de La ligne « Mesures transitoires d’urgence pour l’emploi
retraite multi-employeurs en France, la CRPN (Caisse de durable (NOW) » correspond à la compensation reçue de
retraite du personnel navigant). Ce plan multi-employeur l’État Néerlandais par le groupe KLM pour les charges de
étant assimilé à un plan d’État, il est comptabilisé en tant personnel pendant la période du 1er janvier jusqu’au 31
que régime à cotisations définies en « charges de retraite mars 2022. En effet, en raison de la reprise d’activité, le
à cotisations définies ». gouvernement néerlandais a mis fin à ce programme au
31 mars 2022. Cette compensation s’élève à 134 millions
Suite aux impacts de la crise sanitaire de la Covid-19, les
d’euros (contre 771 millions d’euros sur la période du
principales filiales françaises du groupe Air France ont
1er janvier au 31 décembre 2021).
mis en œuvre des mesures d’activité partielle pour leurs
salariés, à partir du 23 mars 2020.
Au 31 décembre 2022, l’impact de ces mesures s’élève à

135 millions d’euros (657 millions d’euros au 31 décembre
2021).
Effectifs moyens de la période
Pilotes 8 176 8 170

Personnel navigant commercial 20 715 20 002
Personnel au sol 43 795 45 572
Personnel intérimaire 1 916 977
Total ⁽¹⁾ 74 602 74 721
(1) Hors effet de l’activité partielle.

NOTE 9 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION

COURANTS
Production capitalisée 991 728

Exploitation conjointe de lignes passage et cargo 9 8
Couverture sur flux d’exploitation (change) 152 16
Système européen d'échange de quotas d'émission de carbone (141) (32)
Autres (47) (5)
Total 964 715
NOTE 10 AMORTISSEMENTS, DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS

Amortissements
Immobilisations incorporelles 183 192

Immobilisations aéronautiques 1 150 1 027
Autres immobilisations corporelles 181 184
Droits d'utilisation 1 182 1 110
Sous total 2 696 2 513
Dépréciations et provisions
Stocks (9) 22
Créances (76) 25
Provisions (189) (189)
Sous total (274) (142)
Total 2 422 2 371
Les variations d’amortissements des immobilisations sont Les mouvements au bilan du poste « provisions » sont
présentées dans les Notes 16 et 17, et celles sur les droits détaillés dans la Note 31.
d’utilisation en Note 19.
Les variations des dépréciations relatives aux stocks et

aux créances sont présentées dans les Notes 24, 25 et 26.

NOTE 11 CESSIONS DE MATÉRIELS AÉRONAUTIQUES ET

AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS
Période du 1er janvier au 31 décembre 2022 2021
Cession-bail 38 (29)
Autres cessions aéronautiques 28 10
Cessions de matériel aéronautiques 66 (19)
Charges de restructuration (6) 56
Dépréciation de flottes (24) (40)
Dépréciation d’immobilisations incorporelles (8) –
Modification des plans de retraite (53) (922)
Cessions de filiales et participations (1) 26
Autres cessions d'actifs 27 –
Autres – (7)
Autres produits et charges non courants (65) (887)
tableau des flux de trésorerie de 830 millions d’euros au

Période close au 31 décembre 2022 31 décembre 2021.
Cessions de matériel aéronautiques Charges de restructuration
L’impact des cessions-bail sur avions (« sales and Cette ligne comprenait principalement une reprise de
leaseback ») s’est traduit par un produit de 38 millions provision relative au plan de départ volontaire du
d’euros en compte de résultat et un produit de cession en personnel au sol d’Air France pour 86 millions d’euros
tableau des flux de trésorerie de 767 millions d’euros au ainsi qu’une dotation complémentaire liée au plan de
31 décembre 2022. départ volontaire chez HOP! de (28) millions d’euros,
l’ensemble faisant suite à un ajustement en fonction de la
Dépréciations de flottes
liste nominative définitive et des indemnités de départ.
Au 31 décembre 2022, cette ligne correspond à une Dépréciations de flottes
dépréciation pour (18) millions d’euros passée sur la flotte
Airbus A380 suite à une révision de leur valeur de marché. Cette ligne comprenait l’impact de la sortie anticipée des
vingt-cinq CRJ de la flotte de HOP! pour (39) millions
Modification des plans de retraites
d’euros. Les pentes d’amortissements avaient été revues
afin que la valeur nette comptable à la date de sortie des
Le 20 décembre 2022, un accord a été signé avec les
avions prévue en 2022 converge vers la valeur estimée de
organisations syndicales des personnels navigants
réalisation. Au 31 décembre 2021, 15 CRJ étaient toujours
commerciaux d’Air France, incluant une modification des
en pleine propriété.
droits à indemnités de cessation de services et
conduisant à une révision de leurs droits de départ à la Modification des plans de retraite
retraite. Cet accord représente pour Air France une
augmentation de l’engagement à hauteur de 53 millions Suite à la modification du plan de retraite du personnel
d’euros au 31 décembre 2022 (voir Note 30.3 "Évolution au sol de KLM, l’impact global de la décomptabilisation
des engagements”). de l’actif de retraite ainsi que ces versements
complémentaires avait été comptabilisé en « Autres
Autres cessions d’actifs
produits et charges non courants » pour une charge de
(938) millions d’euros (voir Note 30.3 "Évolution des
Cette ligne correspond au résultat de cession pour
engagements”).
27 millions d’euros des slots de l’aéroport Heathrow à la
compagnie aérienne Virgin Atlantic. De plus, les seuils de paiement des petites rentes en
capital avaient été relevés, conduisant à une baisse des
engagements envers les actifs et les différés pour le
Période close au 31 décembre 2021 régime de la CRAF pour un montant de 16 millions d’euros
(voir Note 30.3 "Évolution des engagements”).
Cessions de matériel aéronautiques
L’impact des cessions-bail sur avions (« sales and

leaseback ») s’est traduit par une charge de (29) millions
d’euros en compte de résultat et un produit de cession en

Résultat sur cessions de filiales et participations
Cette ligne correspondait principalement à la plus-value

de cession de 15 % des titres de la société Servair
intervenue le 31 mai 2021.
NOTE 12 COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER ET AUTRES

PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
Produits des valeurs mobilières de placement 1 (21)

Autres produits financiers 40 23
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 41 2
Intérêts sur passifs financiers (311) (325)
Intérêts sur dettes de loyers (265) (241)
Intérêts intercalaires capitalisés 29 25
Autres éléments non monétaires (16) (178)
Autres charges financières (6) (11)
Coût de l'endettement financier brut (569) (730)
Coût de l'endettement financier net (528) (728)
Résultat de change (173) (197)
Instruments financiers 5 31
Dotation nette aux provisions (8) 1
Désactualisation des provisions (138) (116)
Autres (10) (8)
Autres produits et charges financiers (324) (289)
Total (852) (1 017)
comptabilisée dans la ligne des « Autres éléments non

Coût de l’endettement financier net monétaires ».
Les produits financiers sont principalement constitués Résultat de change

des produits d’intérêts des autres actifs financiers
reconnus au taux d’intérêt effectif. Au 31 décembre 2022, le résultat de change inclut
principalement une perte de change latent de (158)
Au 31 décembre 2022, suite au remboursement anticipé
millions d’euros composée principalement d’une perte de
d’un milliard d’euros du prêt garanti par l’État français
(182) millions d’euros sur les passifs et provisions de
(voir Note 3.2 ”Événements significatifs intervenus au
restitution des avions loués en dollar US et d’un gain de 5
cours de la période”), la révision de la valeur actualisée
millions d’euros sur les passifs financiers principalement
des paiements futurs n’a pas eu d’impact significatif sur le
composée d’une perte au titre de la dette en dollar US
coût de l’endettement financier net.
((41) millions d’euros) et d’un gain au titre de la dette en
Au 31 décembre 2021, suite à l’extension de la maturité du yen japonais (53 millions d’euros).
prêt garanti par l’État français et au remboursement
Au 31 décembre 2021, le résultat de change incluait
anticipé de 500 millions d’euros, intervenus le
principalement une perte de change latent de (289)
10 décembre 2021, la valeur actualisée des paiements
millions d’euros composée principalement d’une perte de
futurs avait été revue. À ce titre, une charge
(236) millions d’euros sur les passifs et provisions de
exceptionnelle de (84) millions d’euros sur la période avait
restitution des avions loués en dollar US et d’une perte de
été comptabilisée dans la ligne des « Autres éléments non
(45) millions d’euros sur les passifs financiers
monétaires ».
principalement composée d’une perte au titre de la dette
Au 31 décembre 2021, suite à la revue des projections des en dollar US ((66) millions d’euros) et d’un gain au titre de
flux futurs sur la ligne de crédit garantie par l’État la dette en yen japonais (24 millions d’euros).
néerlandais, une charge de (20) millions d’euros avait été

Désactualisation des provisions Note 31.1.1 “Passifs et provisions de restitution pour avions
loués”).
Le taux utilisé pour désactualiser les passifs et provisions
de restitution pour avions loués et autres provisions non
courants s’élève à 3,6 % en 2022 contre 3,4 % en 2021 (voir
NOTE 13 IMPÔTS
13.1 Charge d’impôt
La charge d’impôts courants et d’impôts différés se décomposent comme suit :
(Charge) / produit d'impôt courant et autres taxes (46) (2)

Variation des différences temporaires 30 237
(Utilisation / désactivation) / activation des déficits fiscaux 406 47
(Charge) / produit d'impôt différé 436 284
Total 390 282
La charge d’impôt courant correspond aux montants pertes fiscales a donc été portée à 346 millions (contre
payés ou restant à payer à court terme aux 285 millions au 31 décembre 2021).
administrations fiscales au titre de la période, en fonction Groupe fiscal néerlandais
des règles en vigueur dans les différents pays et des
conventions spécifiques. Aux Pays-Bas, le taux d’impôt sur les sociétés est de
25,80% en 2022. Les déficits sont indéfiniment
Groupe fiscal français
reportables. Toutefois, le montant des déficits fiscaux
imputables chaque année est limité à hauteur de 50 % du
En France, le taux d’impôt sur les sociétés, y compris
montant du bénéfice de la période au-delà du premier
contribution additionnelle, est à 25,83% en 2022. Les
million d’euros.
déficits sont indéfiniment reportables. Toutefois, le
montant des déficits fiscaux imputables chaque année Au regard de la reprise d’activité et des perspectives à
est limité à hauteur de 50% du montant du bénéfice de la moyen et long termes, le Groupe a reconnu un impôt
période au-delà du premier million d’euros. Le différé actif pour pertes fiscales de 346 millions d’euros
recouvrement des impôts différés actifs activés au 31 décembre 2022. La position d’impôts différés pour
correspond à un horizon de 5 ans sur le périmètre fiscal pertes fiscales et intérêts financiers déductibles a donc
français, en cohérence avec son plan stratégique. été portée à 403 millions (contre 57 millions au 31
décembre 2021).
Au regard de la reprise d’activité et des perspectives à
moyen et long termes, le Groupe a reconnu un impôt
différé actif pour pertes fiscales de 61 millions d’euros au
31 décembre 2022. La position d’impôts différés pour

13.2 Impôts différés comptabilisés dans les capitaux propres

(part de la société mère)
Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée 3 –

Éléments recyclables du résultat global 34 (72)
Éléments non recyclables du résultat global (41) (171)
Instruments de capitaux propres 2 1
Retraites (43) (172)
Total (7) (243)
13.3 Taux effectif d’impôt
L’écart entre le taux d’imposition en France et le taux effectif d’impôt s’explique comme suit :
Résultat avant impôt 342 (3 549)

Taux d’impôt applicable en France 25,83 % 28,41 %
Impôt théorique selon le taux d'imposition en vigueur en France (88) 1 008
Différence de taux d'imposition en France/ étranger (1) (59)
Éléments non déductibles ou non imposables (14) (72)
Variation des actifs d’impôts différés non reconnus 512 (603)
Impact de la CVAE (7) (4)
Autres (12) 12
Impôt 390 282
Taux d’impôt réel (114,0 %) 8,0 %
Le taux d’impôt en vigueur en France à échéance 2022 L’impôt différé a été calculé sur la base du taux d’impôt
s’élève à 25,83 %. Le taux d’impôt en vigueur aux Pays-Bas sur les sociétés à 25,83 % pour le groupe fiscal français et
à échéance 2022 est de 25,80 %. du taux d’impôt sur les sociétés à 25,80 % pour le groupe
fiscal néerlandais, applicables en 2023.

13.4 Variations des impôts différés au cours de la période
Montants
reconnus en Montants
Montants autres reconnus en
31 décembre reconnus en éléments du capitaux Reclassement 31 décembre
(en millions d’euros) 2021 résultat résultat global propre et autres 2022
Immobilisations
aéronautiques (695) (38) – – – (733)
Droits d’utilisation (874) (56) – – 1 (929)
Actifs de retraite 45 3 (20) – (2) 26
Passifs financiers 497 19 (5) 3 1 515
Dettes de loyers 673 73 13 – (1) 758
Titres de transport émis non
utilisés 129 8 – – – 137
Débiteurs et créditeurs
divers (87) 8 24 – – (55)
Provisions 458 (95) (21) – – 342
Autres (221) 112 2 – – (107)
Impôts différés
correspondant aux pertes
fiscales 352 402 – – 5 759
Impôts différés actif/
(passif) nets 277 436 (7) 3 4 713
Montants
reconnus en
Montants autres
31 décembre reconnus en éléments du Reclassement 31 décembre
(en millions d’euros) 2020 résultat résultat global et autres 2021
Immobilisations aéronautiques (948) 253 – – (695)

Droits d’utilisation (803) (68) – (3) (874)
Actifs de retraite – 170 (167) 42 45
Passifs financiers 606 (89) (1) (19) 497
Dettes de loyers 597 47 30 (1) 673
Titres de transport émis non utilisés 143 (14) – – 129
Débiteurs et créditeurs divers 41 50 (129) (49) (87)
Provisions 509 (48) (3) – 458
Autres (222) (64) 27 38 (221)
Impôts différés correspondant aux pertes
fiscales 307 47 – (2) 352
Impôts différés actif/(passif) nets 230 284 (243) 6 277
Groupe fiscal français La position globale d’impôts différés sur le groupe fiscal
français est un actif net de 323 millions d’euros
Les impôts différés activés au titre des déficits (216 millions d’euros au 31 décembre 2021).
reportables du périmètre d’intégration fiscale français
Groupe fiscal néerlandais
s’élèvent à 346 millions d’euros avec pour base 1
340 millions d’euros au 31 décembre 2022. Au 31
Les impôts différés activés au titre des déficits
décembre 2021, le montant s’élevait à 285 millions
d’euros pour une base de 1 104 millions d’euros. reportables et du report d’intérêts financiers déductibles
L’augmentation des impôts différés activés au titre des du périmètre d’intégration fiscale néerlandaise s’élèvent à
déficits reportables s’explique par les prévisions de 403 millions d’euros avec pour base 1 562 millions d’euros
profits fiscaux futurs. au 31 décembre 2022. Au 31 décembre 2021, le montant
s’élevait à 57 millions d’euros avec pour base 221 millions

d’euros. L’augmentation des impôts différés activés au La position globale d’impôts différés sur le groupe fiscal
titre des déficits reportables s’explique par les prévisions néerlandais est un actif net de 373 millions d’euros
de profits fiscaux futurs. (27 millions d’euros d’actif net au 31 décembre 2021).
13.5 Actifs d’impôt différé non reconnus
31 décembre 2022 31 décembre 2021
(en millions d'euros) Base Impôt Base Impôt
Différences temporelles déductibles 708 183 1 320 341

Pertes fiscales 12 753 3 294 13 934 3 599
Total 13 461 3 477 15 254 3 940
Groupe fiscal français Groupe fiscal néerlandais
Au 31 décembre 2022, l’effet cumulé de la limitation des Au 31 décembre 2021, l’effet cumulé de la limitation des
impôts différés se traduit par la non reconnaissance d’un impôts différés se traduit par la non reconnaissance d’un
actif d’impôt différé de 3 477 millions d’euros (soit une actif d’impôt différé de 426 millions d’euros (soit une base
base de 13 461 millions d’euros), dont 3 294 millions de 1 650 millions d’euros), entièrement constitué de
d’euros au titre des pertes fiscales et 183 millions au titre pertes fiscales.
des différences temporaires (non reconnaissance des
actifs d’impôts sur les provisions de retraites Autres
principalement).
Les autres actifs d’impôt non reconnus correspondent
Au 31 décembre 2021, l’effet cumulé de la limitation des pour l’essentiel à une partie des déficits fiscaux de filiales
impôts différés s’était traduit par la non reconnaissance des groupes Air France et KLM n’appartenant pas aux
d’un actif d’impôt de 3 514 millions d’euros (soit une base groupes fiscaux, ainsi qu’aux déficits reportables de
de 13 604 millions d’euros), dont 3 173 millions d’euros au certaines filiales du Groupe au Royaume-Uni et aux États-
titre des pertes fiscales et 341 millions au titre des Unis.
différences temporaires (non reconnaissance des actifs
d’impôts sur les provisions restructuration et retraites).
NOTE 14 RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE PAR ACTION

Résultats utilisés pour le calcul des résultats par action
Les résultats utilisés pour le calcul des différents résultats par action sont les suivants :
Résultats retenus pour le calcul du résultat de base par action
Exercice clos au 31 décembre 2022 2021
Résultat net – propriétaires de la société mère 728 (3 292)

Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée (137) (151)
Résultat net de base – propriétaires de la société mère 591 (3 443)
Le résultat par action avant dilution (résultat de base par Les titres subordonnés à durée indéterminée étant
action) correspond au résultat net, rapporté au nombre considérés comme des actions préférentielles, les
moyen pondéré des actions en circulation au cours de coupons sont intégrés dans le montant du résultat de
l’exercice, déduction faite du nombre moyen pondéré de base par action.
titres autodétenus.

Résultats retenus pour le calcul du résultat dilué par action
Exercice clos au 31 décembre 2022 2021
Résultat net de base - propriétaires de la société mère 591 (3 443)

Résultat net - propriétaires de la société mère (retenu pour le calcul du résultat dilué
par action) 600 (3 443)
Pour le calcul du résultat dilué par action, le nombre

moyen pondéré d’actions en circulation est ajusté pour
tenir compte de l’effet potentiellement dilutif de tous les
instruments de capitaux propres émis par la société.
Rapprochement du nombre d’actions utilisé pour le calcul des résultats par action
Nombre moyen pondéré :

― d'actions ordinaires émises 1 693 736 824 579 899 788
― d'actions propres achetées dans le cadre des plans d'options d'achat (1 116 420) (1 116 420)
― d’autres actions propres achetées (91 585) (91 585)
Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat de base par action 1 692 528 819 578 691 783
Nombre d'actions potentiellement dilutives 249 709 585 —
Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué par action 1 942 238 404 578 691 783
Au titre de l’exercice 2022, la conversion potentielle des effets sur le résultat n’avaient pas été pris en compte. En
obligations subordonnées de dernier rang à durée effet, les actions ordinaires potentielles en découlant
indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou n’auraient pas eu pour effet de réduire le résultat par
échangeables en actions existantes représentant 199 960 action ou d’augmenter la perte par action.
702 actions (voir Note 29.4.2 “Obligations subordonnées La variation du nombre d’actions ordinaires émises est
de dernier rang à durée indéterminée, convertibles en présentée en Note 29.1 ”Capital”.
actions nouvelles et/ou échangeables en actions
existantes”) et la conversion potentielle des OCEANE Au 31 décembre 2022, compte tenu des éléments
représentant 49 748 883 actions ainsi que les impacts de présentés ci-dessus, le résultat net de base par action
ces deux instruments sur le résultat ont été pris en ressort à 0,35 euro et le résultat net dilué par action
compte pour déterminer le résultat dilué par action. ressort à 0,31 euro.
Au titre de l’exercice 2021, la conversion potentielle des

OCEANE représentant 27 901 785 actions ainsi que ses
NOTE 15 GOODWILL
15.1 Détail des goodwill
Au 31 décembre 2022 2021

Cumul des Cumul des
pertes de pertes de
(en millions d'euros) Valeur brute valeur Valeur nette Valeur brute valeur Valeur nette
Réseau 199 – 199 197 – 197

Maintenance 25 (4) 21 24 (4) 20
Autres 5 – 5 5 – 5
Total 229 (4) 225 226 (4) 222

15.2 Variation de la valeur nette des goodwill
Solde en début de période 222 215

Variation de périmètre 2 5
Variation de la conversion 1 2
Solde en fin de période 225 222
NOTE 16 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Quotas CO2 et Autres
Marques et autres crédits immobilisations
(en millions d'euros) slots carbone incorporelles Total
Valeur brute
Montant au 31 décembre 2020 280 27 1 876 2 183

Acquisitions – 84 138 222
Cessions – (31) (15) (46)
Transfert – – 5 5
Variation de périmètre – – 7 7
Acquisitions 1 175 157 333
Cessions (4) (41) (3) (48)
Transfert – – (8) (8)
Variation de périmètre – – (2) (2)
Autres – – 2 2
Amortissements
Montant au 31 décembre 2020 (10) (4) (939) (953)

Amortissements / Dépréciations de la période – – (193) (193)
Reprises sur cessions – – 14 14
Variation de périmètre – – (4) (4)
Montant au 31 décembre 2021 (10) (4) (1 122) (1 136)
Amortissements / Dépréciations de la période (2) – (182) (184)
Reprises sur cessions – – 5 5
Transfert – – 3 3
Variation de périmètre – – 2 2
Montant au 31 décembre 2022 (12) (4) (1 295) (1 311)
Valeur nette
Au 31 décembre 2021 270 76 889 1 235

Au 31 décembre 2022 265 210 862 1 337
Dont :
― Activité Réseau 255

― Activité Transavia 8
― Activité Maintenance 2

Les immobilisations incorporelles sont principalement la nature propre de ces actifs, non bornée dans le
constituées : temps ;
― des marques KLM et Transavia ainsi que des slots
― des quotas CO2 et EcoAct ;
(créneaux de décollage/atterrissage) acquis par le
Groupe dans le cadre de l’acquisition de KLM. Ces ― de logiciels et capitalisation de développement
immobilisations ont des durées d’utilité indéfinies, informatiques.
l’utilisation escomptée par le Groupe étant, du fait de
NOTE 17 IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Immobilisations aéronautiques Autres immobilisations corporelles

Actifs en Terrains Matériels Actifs en
Avions cours de et et cours de
en pleine construc construc installa- construc
(en millions d'euros) propriété -tion Autres Total -tions tions -tion Autres Total Total
Valeur brute
1er janvier 2021 17 158 1 505 2 518 21 181 2 758 1 070 191 1 102 5 121 26 302
Acquisitions 690 1 064 122 1 876 15 15 71 5 106 1 982
Cessions (1 844) – (159) (2 003) (60) (39) – (54) (153) (2 156)
Couverture de change – (192) – (192) – – – – – (192)
Transfert 744 (1 150) 115 (291) 24 11 (127) 22 (70) (361)
Autres 36 15 (47) 4 2 2 (6) 2 – 4
31 décembre 2021 16 784 1 242 2 549 20 575 2 739 1 059 129 1 077 5 004 25 579
Acquisitions 897 1 333 248 2 478 18 26 98 36 178 2 656
Cessions (1 574) 2 (369) (1 941) (40) (23) – (77) (140) (2 081)
Variation de périmètre – – – – – (3) – (18) (21) (21)
Couverture de change – (28) – (28) – – – – – (28)
Transfert 706 (1 210) 277 (227) 64 18 (95) 15 2 (225)
Écart de conversion – – – – – 1 – – 1 1
Autres (9) 168 (177) (18) – – – – – (18)
Perte de valeur – (11) – (11) – – – – – (11)
31 décembre 2022 16 804 1 496 2 528 20 828 2 781 1 078 132 1 033 5 024 25 852
Amortissements
1er janvier 2021 (9 105) – (1 046) (10 151) (1 893) (822) – (858) (3 573) (13 724)
Amortissements de la
période (906) – (84) (990) (89) (43) – (54) (186) (1 176)
Reprises sur cessions 985 – 119 1 104 53 37 – 51 141 1 245
Transfert (72) – – (72) 18 – – – 18 (54)
Autres 30 – (30) – (1) (1) – – (2) (2)
31 décembre 2021 (9 068) – (1 041) (10 109) (1 912) (829) – (861) (3 602) (13 711)
Amortissements de la
période (1 001) – (109) (1 110) (94) (42) – (48) (184) (1 294)
Reprises sur cessions 876 – 312 1 188 37 22 – 73 132 1 320
Variation de périmètre – – – – – 3 – 15 18 18
Transfert (105) – (46) (151) – (12) – – (12) (163)
Autres 82 – (114) (32) (1) – – – (1) (33)
31 décembre 2022 (9 216) – (998) (10 214) (1 970) (858) – (821) (3 649) (13 863)
Valeur nette
31 décembre 2021 7 716 1 242 1 508 10 466 827 230 129 216 1 402 11 868
31 décembre 2022 7 588 1 496 1 530 10 614 811 220 132 212 1 375 11 989

Les actifs aéronautiques en cours de construction Les engagements d’achats d’immobilisations sont donnés
comprennent principalement les avances et acomptes, dans les Notes 39 et 40 de ces états financiers.
les travaux de maintenance sur moteurs et les
modifications avions.
Un détail des immobilisations données en garantie est
communiqué dans la Note 40 de ces états financiers.
NOTE 18 INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS

Les investissements corporels et incorporels figurant dans le tableau des flux de trésorerie consolidé se ventilent
comme suit :
Acquisition d'immobilisations aéronautiques 2 458 1 856

Acquisition d'autres immobilisations corporelles 176 105
Acquisition d'immobilisations incorporelles 332 222
Part des acquisitions non encore payée 6 19
Total 2 972 2 202
La ligne « Acquisition d'immobilisations aéronautiques » montant de 1 332 millions d’euros au 31 décembre 2022
comprend les investissements liés au renouvellement de (1 047 millions d’euros au 31 décembre 2021).
la flotte pour des avions de nouvelle génération, pour un
NOTE 19 DROITS D'UTILISATION

Le tableau ci-dessous présente les droits d’utilisation par catégorie :
Terrains &
(en millions d'euros) Avion Maintenance constructions Autres Total
Valeur nette
1er janvier 2021 2 191 1 739 541 207 4 678
Nouveaux contrats 786 281 83 – 1 150
Modifications de contrats 134 10 77 9 230
Cessions 12 (16) – – (4)
Transfert (1) 283 24 23 329
Écart de conversion – – 1 – 1
Amortissements (646) (297) (118) (50) (1 111)
Autres – (102) – (23) (125)
31 décembre 2021 2 476 1 898 608 166 5 148
Nouveaux contrats 742 368 71 13 1 194
Modifications de contrats 155 (114) 41 – 82
Cessions – (2) – – (2)
Transfert (6) 457 – (117) 334
Écart de conversion – – (1) – (1)
Amortissements (616) (431) (120) (15) (1 182)
Autres – (145) – – (145)
31 décembre 2022 2 751 2 031 599 47 5 428

Les éléments de dettes de loyers sont disponibles en La ligne « Autres » comprend principalement les
Note 33. mouvements de passifs de restitution suite aux
restitutions d’appareils.
Le montant reconnu en compte de résultat au titre des contrats de location faisant partie des exemptions
IFRS 16 s’élève à :
Loyers variables 9 (3)

Loyers court terme 100 52
Loyers faible valeur 16 16
Total 125 65
NOTE 20 TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE

Variations de la période
Le tableau ci-dessous présente la variation des titres de participation dans les entreprises associées et co-entreprises :
(en millions d'euros) Réseau Maintenance Commissariat Autres Total

aérien
31 décembre 2020 – 37 174 19 230

Part du groupe dans les résultats de
l’exercice – (11) (19) 3 (27)
Distribution de dividendes – (2) – – (2)
Autres variations – 2 (93) – (91)
Augmentation de capital – 1 – – 1
Diminution de capital – – – (3) (3)
Écart de conversion – 1 – – 1
31 décembre 2021 – 28 62 19 109
Part du groupe dans les résultats de
l’exercice 1 17 (6) – 12
Distribution de dividendes (1) – – – (1)
Variation de périmètre – (1) – – (1)
Autres variations 1 (1) – – –
Écart de conversion – 1 – – 1
31 décembre 2022 1 44 56 19 120
Maintenance Groupe Servair (Commissariat aérien)
Aux 31 décembre 2022 et 2021, les titres mis en Le Groupe Servair est la première entreprise française de
équivalence liés au secteur maintenance sont commissariat aérien. Avec près de 36 implantations dans
essentiellement constitués de partenariats de type co- 19 pays et environ 10 500 collaborateurs, Servair dispose
entreprises conclus par le Groupe dans le cadre du d’une position leader à Paris et en Afrique. Servair
développement mondial de son activité Maintenance. compte plus d’une centaine de compagnies aériennes
Ces partenariats, dont les zones d’implantation et clientes à travers le monde et propose un ensemble de
pourcentage de détention sont listées en Note 44.2 ont services regroupés autour de trois pôles d’activités :
été conclus soit avec des compagnies aériennes, soit Services à Bord, Services Aéroportuaires et Restauration
avec des acteurs indépendants du marché de la hors domicile.
maintenance.
À la suite de l’acquisition de gategroup par HNA
intervenue le 22 décembre 2016, Air France et gategroup
ont finalisé l’accord de cession à gategroup de 49,99 % du

capital de Servair. À l’issue de cette opération, le contrôle Le résultat net du commissariat aérien est principalement
opérationnel de Servair a été transféré à gategroup en impacté par la perte opérationnelle de Servair.
application de la gouvernance prévue dans les accords Cependant, la juste valeur totale de la participation de
entre Air France et gategroup. 34,9 % du Groupe dans Servair, incluant les options de
vente comptabilisées au bilan dans les actifs financiers
Début 2021, les conditions selon lesquelles Air France–
dérivés et les actifs détenus en vue de la vente, ne
KLM pouvait vendre à gategroup 30 % des titres Servair
change pas (voir note 40 « Autres engagements »).
ont été renégociés. À ce titre, 15 % des titres de la société
Servair ont été vendus par Air France Finance pour un Autres
montant de 71 millions d’euros le 31 mai 2021. Un second
versement devrait avoir lieu pour 15 % complémentaires. Aux 31 décembre 2022 et 2021, les titres mis en
Ces 15 % sont classés en actifs disponible à la vente (voir équivalence liés aux autres secteurs d’activité du Groupe
Note 28 « Actifs détenus en vue de la vente ») et les 20 % sont essentiellement constitués de partenariats dans le
restants ont été, conformément à la norme IFRS 10, domaine aéroportuaire. Les zones d’implantation et
réévalués à leur juste valeur déterminée sur la base de la pourcentages de détention de ces partenariats sont listés
valeur de la transaction pour un montant de 55 millions en Note 44.2.
d’euros dans la ligne « Titres mis en équivalence ».
Au 31 décembre 2022, le Groupe Servair reste consolidé

selon la méthode de mise en équivalence, et ce depuis le
31 décembre 2016.
NOTE 21 ACTIFS DE RETRAITE
(En millions d'euros)
Solde en début de période – 211

(Charge)/produit de la période – (77)
Paiement des prestations et cotisations aux fonds – (833)
Reclassement 20 28
Revalorisation à la juste valeur 19 671
Solde en fin de période 39 –
Au 31 décembre 2022, compte tenu des conditions Au 31 décembre 2021, l’analyse de ces actifs de pensions
financières, le régime de retraite au Royaume-Uni se incluant l’impact de la modification du plan du personnel
retrouve en situation de surplus selon la norme IAS19 au sol de KLM est présentée en Note 30 (voir
pour un montant de 39 millions d’euros. Compte tenu du Note 30.1 "Caractéristiques des principaux régimes à
règlement de plan, de l’accord avec les trustees et de prestation définie”).
l’application d’IFRIC14, ce surplus est totalement
reconnaissable au bilan (voir Note 30 “Provisions
retraites” pour plus de détail).
NOTE 22 TEST DE VALEUR D'ACTIF
Aucun indice de perte de valeur n’a été identifié. Compte valeurs au 30 septembre pour la clôture annuelle. Le
tenu de l’existence de goodwill et d’actifs incorporels à Groupe suit toute évolution significative susceptible de
durée de vie indéterminée, un test de valeur d’actif (voir faire évoluer ce calcul sur le dernier trimestre. Les UGT du
Note 4.16 ”Test de valeur d’actif”) a été réalisé, Groupe correspondent aux secteurs d’activité du Groupe
conformément à IAS 36, afin de vérifier que les actifs nets (voir Note 6.1 ”Informations par secteur d’activité”). Leurs
des unités génératrices de trésorerie (UGT) sont valeurs comptables se décomposent ainsi :
comptabilisés pour un montant n’excédant pas leur
valeur recouvrable. L’exercice est réalisé sur la base des

Au 30 septembre Réseau Maintenance Transavia Autres / Non alloués
(en millions d’euros) 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Actifs sectoriels 16 440 15 937 4 249 3 987 1 831 1 718 12 043 9 348
Passifs sectoriels (11 983) (8 825) (1 985) (1 931) (1 574) (1 222) (19 021) (19 012)
Actifs (passifs) nets sectoriels 4 457 7 112 2 264 2 056 257 496 (6 978) (9 664)
La valeur recouvrable des actifs nets des UGT a été Fuel – « SAF ») qui doit atteindre 10% en 2030 et
déterminée par référence à la valeur d’utilité au 30 la capacité du Groupe à répercuter les surcoûts
septembre 2022 sur la base d’un plan cible à cinq ans du dans le prix des billets d’avion auprès des
Groupe, présenté par la Direction au Conseil passagers ;
d’administration début décembre 2022. Soumis aux – un plan d’investissements aéronautiques dans
incertitudes en lien avec la situation actuelle, ce plan est des avions de nouvelle génération qui sont
basé sur des projections de chiffre d’affaires, de coûts et jusqu’à 25% plus efficaces en termes de
d’investissements qui sont fondées sur des hypothèses consommation de carburant et donc d’émissions
raisonnables et correspondent aux meilleures estimations de CO2 et génèrent moins de bruit, tels que
de la Direction, notamment : présentés dans la Note 39 “Commande de
– un retour au niveau d’activité de 2019 prévu en matériels aéronautiques”.
2024 ; Les deux derniers éléments précités, associés à l’éco-
– des économies liées à la poursuite des plans de pilotage, contribuent significativement à l’objectif du
réorganisation/restructuration mis en œuvre par Groupe de réduire de 30% ses émissions de CO2 par
le Groupe ; passager/km en 2030 par rapport à 2019 et sont en
cohérence avec la trajectoire validée par SBTi en
– l’augmentation des prix des quotas d’émissions novembre 2022.
de CO2, la mise en œuvre du système
international de compensation et de réduction Au-delà de cette période, le Groupe utilise des
des émissions au niveau international (CORSIA) à hypothèses de croissance à long terme et de taux marge
compter de 2026 et la disparition progressive d’exploitation courante indiquées dans le tableau ci-
des quotas gratuits jusqu’en 2026 dans le dessous. Par ailleurs, le taux d’actualisation utilisé pour le
système d’échange de quotas d’émissions de test est le coût moyen pondéré du capital (WACC).
l’Union européenne (ETS) ;
– une trajectoire croissante sur l’utilisation de

carburant d’avion durable (Sustainable Aviation
Réseau Maintenance Transavia
Au 31 décembre 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Taux de marge d’exploitation 7,4 % 7,4 % 6,0 % 6,0 % 8,2 % 7,4 %

Taux de croissance à long terme 1,0 % 1,0 % 1,0 % 1,0 % 1,0 % 1,0 %
Taux d’actualisation (après impôt) 7,7 % 6,7 % 7,7 % 6,7 % 7,7 % 6,7 %
Prix du carburant (USD / tonnes métriques) 772-867 598-664 n.a n.a 772-867 598-664
Le taux de croissance à long terme ainsi que les taux de A l’issue du test, aucune dépréciation n’a été constatée
marge d’exploitation courante retenus par le Groupe pour sur les UGT du Groupe (comme cela était le cas sur
la réalisation du test, relativement prudents, permettent l’exercice clos au 31 décembre 2021). Les résultats sont
de tenir compte des incertitudes qui s’imposent aux trois identiques pour les tests de sensibilité réalisés
secteurs du Groupe, notamment l’acceptabilité du
– avec un WACC supérieur de 100 bps associé à
transport aérien.
une baisse de 100 bps du taux de croissance
En revanche, le Groupe n’a pas tenu compte de progrès long terme ;
technologiques non disponibles à la date d’arrêté des
– avec un WACC supérieur de 100 bps associé à
comptes ni de potentiels futurs changements de
une baisse de 100 bps des marges d’exploitation
législation ou de réglementation non votés (taxes sur le
courantes cibles.
kérosène, limitation du nombre de slots, etc).

NOTE 23 AUTRES ACTIFS FINANCIERS

Dont nantis Dont nantis
(en millions d'euros) Courant Non courant ou bloqués Courant Non courant ou bloqués
Instruments de capitaux propres ⁽¹⁾

Instruments de capitaux propres en juste
valeur par résultat global – 45 – – 49 –
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat ⁽¹⁾
Valeurs mobilières de placement 492 80 250 439 74 324

Obligations 114 697 175 32 497 –
Actifs financiers au coût amorti
Dépôts liés aux contrats de location 4 95 – 7 78 –

Dépôts liés aux passifs financiers 1 101 – – 99 –
Autres prêts et dépôts 9 192 – 6 176 –
Valeur brute 620 1 210 425 484 973 324
Dépréciation en début d’exercice – (22) – – (28) –
Dotation de l'exercice – (5) – – – –
Utilisation / Reprise – 1 – – 2 –
Autres – – – – 4 –
Dépréciation en fin d’exercice – (26) – – (22) –
Total 620 1 184 425 484 951 324
(1)
Voir Note 38 “Méthodes de valorisation des actifs et passifs financiers à la juste valeur” pour la méthode d’évaluation à la juste valeur.
Instruments de capitaux propres
Capitaux Résultat
Juste Valeur Propres (en (en
(en millions milliards de milliards de Méthodologie de Cours de
d’euros) % intérêt devises) devises) classement bourse Date de clôture
Au 31 décembre 2022
GOL Linhas Aéreas (1) 6 0,28 % ND (2) ND (2) Résultat Global 7,34 BRL Décembre 2022
Kenya Airways 13 7,76 % ND (2) ND (2) Résultat Global ND (2) Décembre 2022
Autres 26 – – – – – –
Total 45
GOL Linhas Aéreas (1) 12 1,19 % ND (2) ND (2) Résultat Global 17 BRL Décembre 2021
(2) (2)
Kenya Airways 13 7,76 % ND ND Résultat Global ND (2) Décembre 2021
Autres 24 – – – – – –
Total 49
(1) Société cotée.

(2) Non disponible.

Transfert d’actifs financiers non déconsolidant
Contrat de cession de créances
Le Groupe a conclu un contrat de prêt garanti par les paiement par les CIL, Air France reste tenue à l’égard de
créances 1 % logement d’Air France. Chacun des CIL la banque du remboursement du prêt et des intérêts.
(Comités interprofessionnels du logement), Air France et Au 31 décembre 2022, le montant des créances
la banque ont conclu, en juillet 2012 une convention de déléguées s’élève à 85 millions d’euros (contre 90 millions
délégations de créances tripartite qui fait référence au
d’euros au 31 décembre 2021) et est inclus dans la ligne «
contrat de prêt. Par cette convention, les CIL s’engagent
dépôts liés aux passifs financiers ». L’emprunt associé
à effectuer les remboursements de leurs créances
directement auprès de la banque à chaque échéance. Il s’élève à 71 millions d’euros au 31 décembre 2022 (contre
s’agit de délégations imparfaites : en cas de non- 74 millions au 31 décembre 2021).
NOTE 24 STOCKS ET ENCOURS
Pièces de rechanges aéronautiques 801 653

Autres approvisionnements 151 160
Encours de production 23 16
Valeur brute 975 829
Dépréciation en début d'exercice (262) (240)
Dotation de l'exercice (27) (32)
Reprise de dépréciation 36 9
Écart de conversion (1) –
Reclassement 2 1
Dépréciation en fin d'exercice (252) (262)
Valeur nette 723 567
NOTE 25 CRÉANCES CLIENTS
Compagnies aériennes 283 356

Autres clients :
― Réseau 961 889

― Maintenance 675 524
― Autres 97 61
Valeur brute 2 016 1 830
Dépréciation en début d'exercice (319) (302)
Dotation de l'exercice (28) (38)
Utilisation / Reprise 115 20
Écart de conversion 1 (2)
Reclassement – 3
Dépréciation en fin d'exercice (231) (319)
Valeur nette 1 785 1 511

NOTE 26 AUTRES ACTIFS
(en millions d'euros) Courant Non courant Courant Non courant
Fournisseurs débiteurs 97 – 124 –

État (y compris crédits d'impôts) 115 – 138 –
Charges constatées d’avance 229 – 169 –
Débiteurs divers 407 – 539 –
Valeur brute 848 – 970 –
Dépréciation en début d'exercice (4) – (4) –
Utilisation 3 – – –
Dépréciation en fin d'exercice (1) – (4) –
Total 847 – 966 –
NOTE 27 TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET

CONCOURS BANCAIRES
Au 31 décembre
(en millions d'euros) 2022 2021
SICAV (actifs - instruments de dettes) 3 118 3 688

Dépôts (actifs - instruments de dettes) et comptes à termes 2 120 1 113
Caisses et banques 1 388 1 857
Trésorerie et équivalents de trésorerie 6 626 6 658
Dont montants nantis ou bloqués – –
Concours bancaires (3) (4)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires 6 623 6 654
NOTE 28 ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE

Le poste « Actifs détenus en vue de la vente » inclut 15 % de titres Servair détenus par le Groupe et destinés à être cédés
(voir Note 20 « Titres mis en équivalence »).
NOTE 29 CAPITAUX PROPRES
29.1 Capital
Au 31 décembre 2022, le capital social est composé de en hausse de 1 928 millions d’euros suite à l’augmentation
2 570 536 136 actions, entièrement libérées, d’une valeur de capital réalisée le 16 juin 2022 et détaillée en
nominale de 1 euro. Chaque action confère un droit de Note 3.2 « Événements significatifs intervenus au cours
vote. Cependant, depuis le 3 avril 2016, tout porteur de la période ».
détenant des actions nominatives depuis au moins deux
ans dispose d’un droit de vote double.
Au 31 décembre 2022, le montant du capital social du

groupe Air France – KLM s’élève à 2 571 millions d’euros,

La répartition du nombre d’actions en circulation est la suivante :
(en nombre de titres)
En début de période 642 634 034 428 634 035

État français 735 206 304 183 801 576
État néerlandais 240 000 000 60 000 000
CMA CGM 231 348 252 –
China Eastern Airlines 120 235 442 61 472 099
Delta Air Lines 73 401 182 37 527 410
Salariés et anciens employés 30 024 610 15 872 812
Actions détenues par le groupe 1 208 005 1 208 005
Autres 1 139 112 341 282 752 132
En fin de période 2 570 536 136 642 634 034
Dont : - nombre de titres émis et payés 2 570 536 136 642 634 034
Nombre d’actions autorisées et/ou à procéder à la réalisation d’augmentations de

capital par offre auprès d’investisseurs qualifiés ou d’un
L’Assemblée générale mixte du 26 mai 2021 a autorisé le cercle restreint d’investisseurs.
Conseil d’administration, pour une durée de 26 mois à
Au 31 décembre 2022, le solde disponible de ces
compter de la date de l’Assemblée du 26 mai 2021 (soit
autorisations est d’environ 2,1 millions d’euros à la suite
jusqu’au 26 juillet 2023), à émettre des actions et/ou
des opérations sur le capital réalisées au cours de
d’autres valeurs mobilières donnant accès
l’exercice.
immédiatement ou à terme au capital d’Air France – KLM
Répartition du capital et des droits de vote
Le capital et les droits de vote se répartissent de la façon suivante :
En % du capital En % des droits de vote

Au 31 décembre 2022 2021 2022 2021
État français 28,6 28,6 28,5 28,2

État néerlandais 9,3 9,3 10,7 13,8
CMA CGM 9,0 – 8,3 –
China Eastern Airlines 4,7 9,6 5,6 11,4
Delta Air Lines 2,9 5,8 4,0 8,7
Salariés et anciens salariés 1,2 2,5 1,6 3,6
Actions détenues par le groupe 0,1 0,2 0,1 0,3
Public 44,2 44,0 41,2 34,0
Total 100 100 100 100
La ligne « Salariés et anciens salariés » regroupe les titres détenus par le personnel et les anciens salariés dans des fonds
communs de placement d’entreprise (FCPE).
29.2 Primes d’émission
Les primes d’émission représentent la différence entre la 268 millions d’euros suite à l’augmentation de capital
valeur nominale des titres émis et le montant des apports réalisée le 16 juin 2022 et détaillée en
reçus en numéraire ou en nature par Air France – KLM. Note 3.2 “Événements significatifs intervenus au cours de
la période”.
Au 31 décembre 2022, le montant des primes d’émission
s’élève à 5 217 millions d’euros, en hausse de

29.3 Actions d’autocontrôle
Au 31 décembre 2022, le groupe Air France – KLM détient 25 millions d’euros. L’ensemble de ces titres est classé en
1 208 005 actions d’autocontrôle d’une valeur de réduction des capitaux propres.
29.4 Titres subordonnés à durée indéterminée
(en millions d'euros) Notes 31 décembre Variation Variation Variation non 31 décembre
2021 monétaire - monétaire - monétaire 2022
Nominal Coupons
Titres Super Subordonnés 2021 Nominal 29.4.1 3 000 (1 767) – (638) 595
Coupons 151 – (252) 132 31
Obligations subordonnées de
dernier rang à durée
indéterminée, convertibles en
actions nouvelles et/ou
échangeables en actions
existantes Nominal 29.4.2 – 301 – 4 305
Coupons – – – 2 2
Total Titres subordonnés à
durée indéterminée - Part
attribuable aux propriétaires
de la société mère 3 151 (1 466) (252) (500) 933
Titres subordonnés Nominal 29.7 – 497 – – 497
Coupons – – – 13 13
Total Titres subordonnés -
Participations ne donnant pas
le contrôle – 497 – 13 510
Total des flux de trésorerie 5.2.5 (969) (252)
29.4.1 Titres Super Subordonnés 2021

Le 20 avril 2021, le Groupe a émis 3 milliards de Titres indéterminée détenus par l’État français, pour un
Super Subordonnés souscrits par l’État français par montant global de 1 649 millions d’euros, dont 1 631
compensation de son prêt direct d’un même montant millions d’euros de nominal et 18 millions d’euros de
nominal. Cette émission a été constituée de trois coupons courus (voir Note 3.2 “Événements significatifs
tranches à échéance perpétuelle d’un montant nominal intervenus au cours de la période”).
de 1 milliard d’euros chacune, avec un coupon de 7%, Le 29 juillet 2022, le produit de l’investissement d’Apollo
7,25% et 7,5%, et avec pour chacune respectivement une (voir Note 3.2 “Événements significatifs intervenus au
première option de remboursement (call) à 4, 5 et 6 ans. cours de la période” et 29.7 “Participations ne donnant
Cette transaction non-monétaire s’est traduite pas le contrôle”) a été affecté au remboursement d’un
comptablement dans le bilan consolidé du Groupe par le montant de 487 millions d’euros en nominal majoré du
reclassement en capitaux propres d’un montant de coupon couru jusqu’à cette date d’un montant de 10
3 milliards d’euros depuis la ligne « passifs financiers ». millions d’euros.
Le 20 avril 2022, le Groupe a procédé au paiement du Enfin le 9 décembre 2022, un montant de 287 millions
coupon couru sur les titres subordonnés à durée d’euros en nominal majoré du coupon couru jusqu’à cette
indéterminée détenus par l’État français, pour un date d’un montant de 14 millions d’euros a été remboursé
montant total de 218 millions d’euros (voir grâce au produit de l’émission d’obligations
Note 3.2 “Événements significatifs intervenus au cours de subordonnées décrite en Note 29.4.2 ”Obligations
la période”), dont 151 millions d’euros au titre du coupon subordonnées de dernier rang à durée indéterminée,
couru au 31 décembre 2021 et 67 millions d’euros au titre convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en
du coupon couru à la date du paiement. actions existantes” ci-dessous.
Le 16 juin 2022, suite à la réalisation de l’augmentation de Le montant du coupon couru sur les titres subordonnés
capital du Groupe Air France KLM, il a été procédé au au 31 décembre 2022 s’élève à 31 millions d’euros.
remboursement partiel des titres subordonnés à durée

29.4.2 Obligations subordonnées de dernier rang à durée

indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou
échangeables en actions existantes
Le 16 novembre 2022, le Groupe Air France-KLM a émis remboursement anticipé de la totalité des obligations au
des obligations subordonnées de dernier rang à durée pair majoré des intérêts, pour la première fois le
indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou 23 novembre 2025, ou sur la période du
échangeables en actions existantes, pour un montant 14 décembre 2024 au 23 novembre 2025 si certaines
nominal de 301 millions d’euros, net des frais d’émission. conditions liées au cours de l’action Air France KLM sont
réunies.
Les obligations ont été émises au pair avec une valeur
nominale par obligation de 100 000 € et avec une prime Les porteurs d’obligations pourront exercer leur droit de
de conversion/échange de 22,5% par rapport au cours de conversion/échange à tout moment jusqu'au
référence de l'action Air France-KLM. 10 novembre 2025. Le ratio de conversion/échange est
de 65 496,4632 actions Air France-KLM par obligation,
A compter de la date d’émission et jusqu’au sous réserve d'ajustements ultérieurs.
23 novembre 2025, les obligations porteront intérêt à un
taux nominal annuel de 6,5% payable trimestriellement à Le produit net de l’émission a été intégralement affecté
terme échu. A partir du 23 novembre 2025, les obligations au remboursement des titres super subordonnés détenus
porteront intérêt à un taux égal à 1 300 points de base au- par l’État français, émis en avril 2021 (cf. note 29.4.1”Titres
dessus du taux Mid-Swap applicable à 3 ans en Euro Super Subordonnés 2021” ci-dessus).
comme taux de référence, qui fera l’objet d’une révision Le montant du coupon couru sur les obligations
tous les trois ans par la suite. Les intérêts sont payables convertibles au 31 décembre 2022 s’élève à 2 millions
trimestriellement à terme échu. d’euros.
Les obligations sont à durée indéterminée, et le Groupe
Air France-KLM peut, à son gré, procéder au
29.5 Réserves et résultat
Réserve légale 70 70
Réserves sur engagements de retraite à prestations définies ⁽¹⁾ (532) (899)
Réserves sur instruments dérivés ⁽¹⁾ 88 199
Réserves sur instruments de capitaux propres ⁽¹⁾ (58) (54)
Autres réserves (11 996) (8 566)
Résultat net – propriétaires de la société mère 728 (3 292)
Total (11 700) (12 542)
(1) Après impôt différé.
Au 31 décembre 2022, la réserve légale de 70 millions affecté à la réserve légale est déduit du résultat
d’euros, représente 3 % du capital social d’Air France – distribuable pour l’année en cours.
KLM. La réglementation française exige qu’une société La réserve légale de toute société soumise à cette
anonyme affecte chaque année 5 % de son résultat net réglementation ne peut faire l’objet d’une distribution aux
statutaire à cette réserve légale jusqu’à ce qu’elle actionnaires qu’en cas de liquidation.
atteigne 10 % du capital social de la société. Ce montant

29.6 Réserves sur instruments dérivés
Les réserves sur instruments dérivés se décomposent de la manière suivante (avant effet d’impôt différé) :
31 décembre Variation de la Recyclage 31 décembre Rubrique affectée par le

(en millions d'euros) 2021 juste valeur 2022 recyclage
Carburant 104 731 (903) (68) Charges externes

Taux 1 210 4 215 Coût de l’endettement
Autres produits et
Change - Exploitation 55 186 (152) 89 charges
Autres charges
Change - Passifs financiers – 2 – 2 financières
Change - Investissements 52 (12) – 40
Chiffre d’affaires (95) (130) 49 (176) Chiffre d’affaires
Système européen
d'échange de quotas
d'émission de carbone 142 (130) – 12
Impôts différés (60) – 34 (26) Impôts
Total 199 857 (968) 88
29.7 Participations ne donnant pas le contrôle
Le 13 juillet 2022, suite à l’accord d’investissement de Ces titres subordonnés, qui répondent aux critères de
500 millions d’euros conclu entre le Groupe Air France- fonds propres selon les normes IFRS, portent un intérêt
KLM et la société Apollo, cette dernière a souscrit : de 6% au cours des trois premières années, après quoi
des augmentations progressives et un plafond seront
– à une augmentation de capital de la filiale appliqués. Le Groupe a la possibilité de rembourser les
opérationnelle d’Air France pour un montant de titres à tout moment au-delà de la troisième année. Le
3 millions d’euros ; montant du coupon couru sur les titres subordonnés au
31 décembre 2022 s’élève à 13 millions d’euros.
– à des titres subordonnés émis par la filiale
opérationnelle d’Air France, pour un montant de
497 millions d’euros.

NOTE 30 PROVISIONS RETRAITES
Avantages du
(en millions d’euros) personnel
Montant au 31 décembre 2020 2 041

Dont : non courant 2 041
Dotations de l’exercice 128
Reprises de l'exercice (142)
Revalorisation à la juste valeur (100)
Écart de conversion 12
Dotations de l’exercice 174
Reprises de l'exercice (102)
Revalorisation à la juste valeur (392)
Écart de conversion (4)
Reclassement 19
La charge de retraite est enregistrée sur la ligne « Frais de Les réductions de plan, lorsqu’elles sont liées à une
personnel » à l’exception des changements de plans restructuration, sont également présentées en « autres
ayant un impact significatif qui sont présentés sur la ligne produits et charges non courants ».
« Autres produits et charges non courants ».
Les modifications, réductions, et liquidations de régimes
intervenus en 2021 et 2022 sont détaillés en Note 30.3.
30.1 Caractéristiques des principaux régimes à prestation définie
Le Groupe compte un nombre important de plans de néerlandaise. Ces versements s’élèvaient à 63 millions
retraite et autres avantages à long terme au bénéfice de d’euros.
ses salariés, dont plusieurs sont à prestations définies. Les L’impact global de la dé-comptabilisation de l’actif de
caractéristiques spécifiques de ces plans (formules de retraite ainsi que ces versements complémentaires avait
prestations, politique d’investissement dans les fonds et été comptabilisé en « autres produits et charges non
actifs détenus) varient en fonction des lois, des courants » dans le compte de résultat consolidé pour un
réglementations et des conventions applicables dans montant de 938 millions d’euros (704 millions d’euros net
chaque pays où travaillent les salariés. d’impôts).
Régime du personnel au sol KLM – Pays-Bas
Le 14 juin 2021, KLM et les cinq syndicats néerlandais du Caisse de retraite Air France (CRAF) – France
personnel au sol de KLM ont signé un accord permettant
la modification du régime de retraite du personnel au sol La population bénéficiant de ce régime correspond au
à compter de janvier 2021. Par cet accord, le fonds de personnel au sol Air France affilié à la CRAF jusqu’au
pension du personnel au sol de KLM est qualifié 31 décembre 1992.
désormais de régime à cotisations définies selon les
Les bénéficiaires du régime perçoivent ou percevront
normes IFRS. L’actif de retraite, basé sur les hypothèses
lorsqu’ils partiront à la retraite une rente additive, versée
actuarielles au 31 mai 2021 s’élevait à 875 millions d’euros
mensuellement, ou un capital unique en fonction du
(avant impôt). Dans le cadre de cet accord, KLM a versé
montant de la rente mensuelle, calculés définitivement à
une prime de pension supplémentaire couvrant la
partir des éléments connus au 31 décembre 1992 et
période janvier-mai 2021 ainsi qu’une cotisation unique
exprimés en points. La valeur du point est revalorisée au
représentant des économies réalisées depuis 2014 suite
1er avril en fonction de la moyenne arithmétique des
aux changements apportés à la réglementation
revalorisations constatées au cours des douze derniers
mois de la CNAV et de l’AGIRC-ARRCO.

Jusqu’en 2009, la CRAF revêtait la forme juridique d’une Au 31 décembre 2022, la couverture des engagements
institution de retraite supplémentaire (selon le code de la par les réserves est de 59% contre 53 % en 2021.
Sécurité sociale). Sous cette forme, la CRAF assurait au
Les réserves sont investies en obligations, en actions et
profit du personnel au sol Air France employé en France,
sur l’actif général de l’assureur. Des études d’allocation
la gestion du régime chapeau né de l’intégration du
actif/passif sont réalisées de manière régulière afin de
régime de retraite du personnel au sol Air France aux
vérifier la pertinence de la stratégie d’investissement.
régimes de retraite obligatoires du secteur privé.
Suite à la loi de réforme des retraites de 2003, prévoyant Régime d’indemnités de cessation de service
la disparition des institutions de retraite supplémentaires Air France (ICS) – France
au 31 décembre 2009, le Conseil d’administration de la
CRAF a opté pour la transformation de celle-ci en En application de la réglementation française et des
institution de gestion de retraite supplémentaire. La accords d’entreprise, tout salarié perçoit une indemnité
CRAF est désormais chargée d’accomplir les opérations de cessation de service lors de son départ à la retraite.
de gestion administrative du régime. Les droits de rente En France, cette indemnité dépend du nombre d’années
n’ont pas été modifiés du fait de cette réforme. d’ancienneté, de la catégorie professionnelle du salarié
Air France est directement débitrice des engagements de (pilote, personnel navigant commercial, personnel au sol,
retraite. agent, technicien, cadre) et, dans certains cas, de l’âge du
Au 31 décembre 2009, l’ensemble des réserves gérées par salarié au moment du départ à la retraite.
la CRAF a été transféré à deux assureurs. Au 31 décembre Elle est calculée par référence au salaire des 12 derniers
2012, il a été mis fin à l’un de ces contrats d’assurance, les mois d’activité et à l’ancienneté du salarié. Elle n’est
réserves gérées par ce dernier ayant été transférées à acquise que le jour de son départ à la retraite. Il n’existe
l’autre, qui est ainsi devenu le seul assureur. aucune obligation de financement minimal du régime.
Ce dernier garantit un capital de 17 % correspondant à une Air France a toutefois signé des contrats auprès de trois
partie des réserves investies en unités de compte dans assureurs afin de partiellement préfinancer le régime.
son fonds collectif, ce pourcentage étant amené Seule la compagnie est responsable du paiement des
mécaniquement à augmenter au fil du temps. Les indemnités, mais elle reste libre d’effectuer des
versements annuels d’Air France vers l’assureur sont versements auprès de ces assureurs.
réglementés par un accord signé avec les syndicats de
l’entreprise en date du 14 décembre 2009. Le montant Les fonds ainsi externalisés sont investis en obligations et
minimum de versement annuel prévu par cet accord est en actions.
de 32,5 millions d’euros tant que la rente viagère garantie
Au 31 décembre 2022, les deux plans français présentés
par l’assureur n’atteint pas 85 % des prestations versées
ci-avant représentent 67% de l’engagement du Groupe
au titre du régime hors revalorisations futures. Dans le
contre 61% en 2021 et 45% des actifs des plans de retraites
cas où le montant des réserves deviendrait inférieur à
du Groupe contre 42% en 2021 .
50% du montant des engagements calculés pour les
besoins du financement, il est prévu qu’Air France
effectue un versement complémentaire pour atteindre à
minima un taux de couverture de 50%.
30.2 Description des hypothèses actuarielles utilisées et

sensibilités associées
Une évaluation actuarielle des engagements a été

effectuée pour les clôtures au 31 décembre 2021 et 2022.
Zone euro – Duration 10 à 15 ans 2,55 % 2,15 %
Ces calculs intègrent :
― des probabilités de maintien dans le Groupe pour le ― des taux d’actualisation permettant de déterminer la
personnel actif et des probabilités de survie pour valeur actuelle des engagements.
l’ensemble des bénéficiaires du régime,
Les taux d’actualisation des différentes zones
― des estimations d’évolution des salaires et des géographiques sont déterminés en fonction de la
niveaux de rentes, duration des régimes, en tenant compte de l’évolution
moyenne des taux d’intérêt des obligations d’émetteurs
― des hypothèses d’âges de départ à la retraite variant de première catégorie observée sur les principaux indices
entre 50 et 68 ans selon les localisations et disponibles. Dans certains pays où le marché relatif à ce
législations applicables, type d’obligations n’est pas suffisamment important, le
― des taux d’inflation long terme déterminés en utilisant taux d’actualisation est déterminé en référence aux
la référence des swaps d’inflation appliqués aux flux obligations d’état. La majeure partie des engagements du
du Groupe. Les taux d’inflation sont également Groupe se situe dans la zone euro, où les taux
déterminés en fonction de la durée des plans : d’actualisation retenus sont les suivants :

― en moyenne, les principales hypothèses utilisées pour

la valorisation des engagements sont résumées ci-
Zone euro – Duration 10 à 15 ans 3,80 % 0,90 % dessous :
― le taux d’augmentation des salaires est de 4,04%

Le taux de duration 10 à 15 ans concerne essentiellement
pour le Groupe au 31 décembre 2022, contre 3,23 % au 31
les régimes situés en France.
décembre 2021,
― des taux d’actualisation permettant de déterminer la
― le taux de revalorisation des rentes est de 2,74%
valeur actuelle du coût des services rendus. Depuis le
pour le Groupe au 31 décembre 2022, contre 2,68 % au 31
1er janvier 2017, le Groupe a affiné ses calculs, en
décembre 2021,
retenant les flux adéquats, quant au taux
d’actualisation retenu pour le calcul du coût des ― les sensibilités des engagements de retraite à la
services rendus. Au 31 décembre 2022, sur la zone variation des hypothèses, déterminées sur la base de
euro, le taux d’actualisation retenu pour le calcul du calculs actuariels, aboutissent aux résultats suivants :
coût des services est égal à celui utilisé pour
l’actualisation de l’engagement.
Sensibilité à l’évolution du taux d’inflation
Sensibilité des hypothèses Sensibilité des hypothèses

de l’exercice clos au 31 de l’exercice clos au 31
(en millions d’euros) décembre 2022 décembre 2021
Hausse de 25 bp du taux d’inflation 53 79

Diminution de 25 bp du taux d’inflation (51) (78)
Au 31 décembre 2022, les engagements de retraite d’euros dans l’hypothèse d’une diminution de 100pb du
varient de 219 millions d’euros dans l’hypothèses d’une taux d'inflation.
hausse de 100pb du taux d'inflation et de (197) millions
Sensibilité à l’évolution du taux d’actualisation

Hausse de 100 bp du taux d’actualisation (235) (369)

Diminution de 100 bp du taux d’actualisation 275 448
Sensibilité à l’évolution du taux d’augmentation des salaires (hors inflation)

Hausse de 25 bp du taux d’augmentation des salaires 40 49

Diminution de 25 bp du taux d’augmentation des salaires (37) (45)
Sensibilité à l’évolution du taux de revalorisation des rentes

Hausse de 25 bp du niveau des rentes 19 38
Diminution de 25 bp du niveau des rentes (18) (38)

30.3 Évolution des engagements
Le tableau suivant présente le rapprochement entre l’engagement net des fonds de couverture concernant les plans
de retraite et autres avantages à long terme du Groupe avec les montants reconnus dans les états financiers du
Groupe, au 31 décembre 2022 et au 31 décembre 2021 :
Au 31 décembre 2022 Au 31 décembre 2021
(en millions d'euros) Pays-Bas France Autres Total Pays-Bas France Autres Total
Montant des engagements à

l'ouverture de l'exercice 232 2 117 999 3 348 10 256 2 159 995 13 410
Coût des services et administratifs 13 82 10 105 91 85 11 187
Charge d’intérêt 2 19 20 41 32 9 16 57
Cotisations des participants – – – – 16 – – 16
Modifications, liquidations et
réductions de plans – 47 – 47 (9 671) (43) – (9 714)
Prestations payées (15) (80) (38) (133) (99) (86) (44) (229)
Pertes (Gains) actuariels –
hypothèses démographiques – 8 (5) 3 – 3 (13) (10)
Pertes (Gains) actuariels –
hypothèses financières (43) (424) (332) (799) (396) 23 (29) (402)
Pertes (Gains) actuariels – écarts
d’expérience 17 105 8 130 3 (33) (1) (31)
Écart de conversion et autres – (2) (28) (30) – – 64 64
Montant des engagements à la
clôture de l'exercice 206 1 872 634 2 712 232 2 117 999 3 348
Dont engagement résultant de
régimes intégralement ou
partiellement financés – 1 811 593 2 404 – 2 041 949 2 990
Dont engagement résultant de
régimes non financés 206 61 41 308 232 76 50 358
Valeur de marché des actifs
affectés aux plans à l'ouverture de
l'exercice – 596 813 1 409 10 245 604 731 11 580
Rendement réel des actifs – (66) (169) (235) 294 29 46 369
Cotisations de l’employeur – 33 25 58 133 31 17 181
Cotisations des participants – – – – 16 – – 16
Liquidations de régimes – – – – (10 609) – – (10 609)
Prestations payées par les actifs – (54) (34) (88) (79) (68) (33) (180)
Écart de conversion et autres – – (27) (27) – – 52 52
Valeur de marché des actifs
affectés aux plans, à la clôture de
l'exercice – 509 608 1 117 – 596 813 1 409
Montants reconnus au bilan
Engagements financés d’avance – – 39 39 – – – –

Engagements provisionnés (206) (1 363) (65) (1 634) (232) (1 521) (186) (1 939)
Montant net reconnu (206) (1 363) (26) (1 595) (232) (1 521) (186) (1 939)
Charge de la période :
Coût des services et administratifs 13 82 10 105 91 85 11 187

Charge d’intérêts nette 2 14 3 19 – 7 4 11
Modifications, liquidations et
réductions de plans – 47 – 47 938 (43) – 895
Écart actuariels reconnus en
compte de résultat 1 (3) – (2) 7 1 – 8
Charge de la période 16 140 13 169 1 036 50 15 1 101

Modifications, réductions et liquidations de définitive du plan de départ Air France pour un montant
régimes de 27 millions d’euros (voir Note 11 “Autres produits et
charges non courants”) et les seuils de paiement des
― Au 31 décembre 2022 petites rentes en capital ont été relevés, conduisant à une
baisse des engagements envers les actifs et les différés
Au 31 décembre 2022, la provision relative aux
pour le régime de la CRAF pour un montant de 16 millions
engagements ICS (indemnités de cessation de services)
d’euros.
des personnels navigants commerciaux d’Air France a été
majorée à hauteur de 53 millions d’euros, suite à la Par ailleurs, le 14 juin 2021, KLM et les cinq syndicats
signature d’un accord avec les organisations syndicales le néerlandais du personnel au sol de KLM ont signé un
20 décembre 2022. Cette modification consiste à passer, accord permettant la modification du régime de retraite
à partir du 1er janvier 2023 et pour l’ensemble de la du personnel au sol à compter de janvier 2021. Par cet
population concernée par cet accord, d’un barème accord, le fonds de pension du personnel au sol de KLM
favorisant les départs en retraite à 55 ans vers un barème est qualifié désormais de régime à cotisations définies
plus progressif, permettant de linéariser les départs selon les normes IFRS. L’impact global de la dé-
jusque 60 ans. comptabilisation de l’actif de retraite ainsi que ces
versements complémentaires a été comptabilisé en «
La contrepartie de cette augmentation a été
autres produits et charges non courants » dans le compte
comptabilisée sur la ligne des « Autres produits et
de résultat consolidé pour un montant de 938 millions
charges non courants » au compte de résultat (voir
d’euros (704 millions d’euros net d’impôts) (voir Note 30.1
Note 11).
“Caractéristiques des principaux régimes à prestation
définie”).
― Au 31 décembre 2021
Au 31 décembre 2021, un ajustement de la réduction de
régime de 2020 avait été réalisé en fonction de la liste
30.4 Composition des actifs affectés aux plans
La composition moyenne pondérée des fonds investis dans les plans de retraite et autres avantages à long terme du
Groupe est la suivante :
Fonds investis au 31 décembre Fonds investis au 31 décembre

2022 2021
(en %) France Autres France Autres
Actions 20 42 23 40
Obligations 52 21 54 20
Autres 28 37 23 40
Total 100 100 100 100
Les actions investies le sont essentiellement sur des Les actifs de pension du Groupe ne comportent pas
marchés actifs de la zone Europe, États-Unis et pays d’actifs occupés ou utilisés par le Groupe.
émergents.
Les obligations sont très majoritairement constituées

d’obligations d’État au moins notées BBB et investies sur
la zone Europe, États-Unis et pays émergents.
30.5 Sorties de trésorerie attendues et risques liés aux

engagements de retraite
Les cotisations employeur à payer au titre des régimes de Les modalités de financement, de capitalisation et
retraites à prestations définies long terme s’élèveront à stratégies d’appariement mises en place par le Groupe
36 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre sont présentées dans les descriptifs de plans réalisés en
2023. La duration moyenne pondérée de l’obligation est paragraphe 30.1.
de 9,55 ans.

NOTE 31 PASSIFS ET PROVISIONS DE RESTITUTION POUR

AVIONS LOUÉS ET AUTRES PROVISIONS
(en millions d'euros) Passifs de Maintenance Restructurat Litiges Provision Autres Total
restitution sur avions ion pour
sur avions loués restitution
loués de quotas
de CO2
Montant au 1er janvier 2021 3 266 421 741 423 32 124 5 007
Dont : non courant 2 860 300 – 402 – 108 3 670
courant 406 121 741 21 32 16 1 337
Dotations de l’exercice 6 12 38 43 36 5 140
Reprises pour utilisation (180) (12) (291) (23) (32) (9) (547)
Reprises de provisions
devenues sans objet – – (72) (16) – (16) (104)
Nouveau contrat/Modification
de contrat 243 4 – – – (3) 244
Écart de conversion 233 3 – – – 2 238
Désactualisation 113 2 – – – 1 116
Autres 128 (278) – (3) – (1) (154)
Montant au 31 décembre 2021 3 809 152 416 424 36 103 4 940
Dont : non courant 3 433 128 – 405 – 89 4 055
courant 376 24 416 19 36 14 885
Dotations de l’exercice – 15 40 29 145 24 253
Reprises pour utilisation (213) (15) (253) (18) (39) (3) (541)
Reprises de provisions
devenues sans objet – – (12) (9) – – (21)
Nouveau contrat/Modification
de contrat 109 5 – – – 3 117
Ecart de conversion 180 2 – – – 1 183
Désactualisation 135 2 – – – 2 139
Autres (184) – 1 – – 2 (181)
Montant au 31 décembre 2022 3 836 161 192 426 142 132 4 889
Dont : non courant 3 496 147 – 397 – 109 4 149
courant 340 14 192 29 142 23 740
Les mouvements de provision pour litiges ainsi que des La ligne “Autres” correspond principalement à des
autres provisions pour risques et charges impactant le reclassements avec le droit d’utilisation pour les avions
compte de résultat sont enregistrés, selon leur nature, loués lors des restitutions d’appareil.
dans les différentes rubriques correspondantes du
compte de résultat.

31.1 Provisions
31.1.1 Passifs et provisions de restitution pour avions loués
Les mouvements de passifs et provisions de restitution Le taux d’actualisation utilisé pour le calcul de ces passifs
(réévaluation des coûts futurs et changement du taux et provisions de restitution d’avions loués, déterminé sur
d’actualisation) sont enregistrés dans les composants la base d’un taux sans risque court terme augmenté d’un
correspondant aux potentiels et travaux de remise en spread sur dette risquée (utilisé pour les entreprises
état des avions loués, présentés avec les droits ayant un levier financier important), est de 5,5% au 31
d’utilisation. Les effets de désactualisation et de décembre 2022 contre 3,6% au 31 décembre 2021 (voir
conversion des passifs et provisions de restitution en Note 12 “Coût de l'endettement financier et autres
devises sont comptabilisés en « autres produits et produits et charges financiers” ainsi que les principes
charges financiers » (voir Note 12 “Coût de l'endettement comptables Note 4.2 “Principaux jugements et
financier et autres produits et charges financiers ”). estimations comptables”).
31.1.2 Provisions pour restructuration
Les mouvements de provision pour restructuration effets sont significatifs (voir Note 11 “Cessions de
impactant le compte de résultat sont enregistrés en « matériels aéronautiques et autres produits et charges
autres produits et charges non courants » lorsque les non courants”).
31.1.3 Provisions pour litiges avec les tiers
Une évaluation des risques de litiges avec les tiers a été contrôles fiscaux, que l’administration fiscale pourrait
effectuée avec le concours des avocats du Groupe et des être amenée à remettre en cause une position fiscale
provisions ont été enregistrées lorsque les circonstances prise par le Groupe ou l’une de ses filiales.
les rendaient nécessaires. Dans le cours normal de ses activités, le groupe
Les provisions pour litiges comprennent également des Air France – KLM et ses filiales Air France et KLM (et leurs
provisions pour risques fiscaux. De telles provisions sont filiales) sont impliqués dans divers litiges dont certains
constituées lorsque le Groupe estime, dans le cadre de peuvent avoir un caractère significatif.
31.1.4 Litiges en matière de législation anti-trust dans les secteurs

du fret aérien
Air France, KLM et Martinair, filiale entièrement détenue concernant le périmètre exact des pratiques
par KLM depuis le 1er janvier 2009, ont été impliqués sanctionnées. La Commission Européenne a adopté le 17
depuis février 2006 avec vingt-cinq autres compagnies mars 2017 une nouvelle décision à l’encontre des
aériennes dans des enquêtes diligentées par les autorités opérateurs susvisés, dont Air France, KLM et Martinair. Le
de la concurrence de plusieurs États concernant des montant total des amendes imposées au titre de cette
allégations d’entente ou de pratiques concertées dans le décision au niveau de Groupe Air France-KLM est de 339
secteur du fret aérien. millions d’euros. Ce montant a été légèrement réduit de
15,4 millions d’euros par rapport à la première décision en
Au 31 décembre 2021, la plupart des procédures ouvertes raison du niveau inférieur de l’amende de Martinair pour
dans ces États avaient donné lieu à des accords des raisons techniques. Les entités du Groupe ont formé
transactionnels conclus entre les trois sociétés du groupe un recours contre cette décision devant le Tribunal de
et les autorités compétentes et au paiement d’amendes l’Union Européenne les 29 et 30 mai 2017. Les audiences
qui avaient mis fin à ces procédures, à l’exception de devant le Tribunal ont eu lieu en juin et juillet 2019.
celles initiées par l’autorité suisse de la concurrence et
par la Commission Européenne qui sont toujours en La décision du Tribunal en mars 2022 a confirmé les
cours. amendes infligées aux sociétés du groupe Air France-
KLM. Les sociétés du Groupe ont fait appel en juin 2022
En Europe, la décision de la Commission Européenne de devant la Cour de justice de l'Union Européenne, la
2010 à l’encontre de 11 opérateurs de fret aérien, incluant décision étant attendue dans 16 à 24 mois. Le Groupe a
les compagnies du Groupe Air France, KLM et Martinair, a maintenu une provision pour le montant total des
été annulée par le Tribunal de l’Union européenne le 16 amendes.
décembre 2015 parce qu’elle contenait une contradiction

En Suisse, le Tribunal Administratif Fédéral a annulé en Le montant total des provisions constituées au 31
décembre 2022 la décision de l’autorité de la concurrence décembre 2022, s’élève à 352 millions d’euros pour
leur ayant imposé une amende de 4 millions d’euros pour l’ensemble des procédures n’ayant pas encore donné lieu
incompétence. Par conséquent, la provision a été à des décisions définitives.
intégralement reprise au 31 décembre 2022.
31.1.5 Litige engagé à l’encontre de KLM par (d’anciens) pilotes de

fret de Martinair
En 2015, une plainte a été déposée contre KLM par 152 demande des plaignants de transférer également les
(anciens) pilotes de la compagnie aérienne Martinair, ci- droits relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair.
après désigné « Vrachtvliegers ». En 2016 et 2018, le Le 8 août 2021, les Vrachtvliegers ont déposé des plaintes
tribunal de première instance et la cour d’appel ont auprès de la Cour Suprême, réclamant que les droits
statué en faveur de KLM et rejeté toutes les demandes relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair soient
des plaignants. Cependant, en novembre 2019, la Cour transférés à KLM. Le 24 juin 2022, l’avocat général a
Suprême a jugé que le jugement de la cour d’appel n’était conseillé à la Cour suprême de rejeter les plaintes. Les
pas suffisamment motivé et a renvoyé l’affaire devant pilotes ont déposé une nouvelle plainte devant la Cour
une autre cour d’appel. Le 8 juin 2021, cette Cour d'appel suprême suite au rejet par la Cour d’appel de prendre en
a rendu son arrêt en faveur des plaignants, les anciens compte leur ancienneté accumulée chez Martinair. Le 20
pilotes de Martinair, jugeant que le transfert du janvier 2023, la Cour suprême a rejeté cette demande.
département cargo est qualifié de transfert d'entreprise.
Les pilotes ont également déposé une nouvelle plainte au
Selon cette décision les droits et obligations découlant sujet de la mise en place par KLM de ce transfert.
des contrats de travail de 116 pilotes de Martinair sont
automatiquement transférés à KLM à compter du 1er En 2021, KLM avait enregistré une provision de 22 millions
janvier 2014. En revanche, la Cour d'appel a rejeté la d'euros, inchangée sur 2022.
31.1.6 Autres provisions
Les autres provisions comprennent principalement des l’allocation de quotas gratuits et des provisions pour
provisions pour contrats déficitaires, des provisions pour démantèlement de bâtiments construits sur le sol
la quote-part des émissions de CO2 non couvertes par d’autrui.
31.2 Passifs éventuels
Le Groupe est impliqué dans diverses procédures comptables applicables. En effet, à ce stade des
gouvernementales, judiciaires ou d’arbitrages pour la procédures, le Groupe n’est pas en mesure d’apprécier de
plupart desquelles il n’a pas constitué de provisions dans manière fiable les risques financiers liés à la plupart de
ses états financiers, en conformité avec les règles ces litiges.
31.2.1 Litiges en matière de législation anti-trust dans le secteur du

fret aérien
A la suite de l’ouverture en février 2006 des enquêtes de Même si des montants significatifs ont pu être
plusieurs autorités de la concurrence et de la décision mentionnés dans les médias, les dommages et intérêts
initiale de la Commission Européenne de 2010, plusieurs demandés à l’encontre des défendeurs pris globalement
actions civiles individuelles ou collectives ont été (et non individuellement) n’ont pas été quantifiés ou n’ont
engagées par des transitaires et des expéditeurs de fret pas été chiffrés avec précision ; de même la décision de
aérien dans plusieurs pays à l’encontre d’Air France, de la Commission Européenne à laquelle les demandeurs se
KLM et de Martinair ainsi que des autres opérateurs de référent n’est pas encore définitive.
fret devant différentes juridictions.
Les compagnies du groupe et les autres transporteurs
Dans le cadre de ces actions, les transitaires et impliqués dans ces actions s’opposent vigoureusement à
expéditeurs de fret aérien sollicitent l’attribution de ces actions civiles. Les principales actions civiles toujours
dommages et intérêts pour compenser un prétendu en cours pour Air France, KLM et Martinair ont lieu aux
surcoût causé par les pratiques anti-concurrentielles Pays-Bas et en Norvège.
alléguées.

31.2.2 Litiges en matière de législation anti-trust dans le secteur du

passage
Canada
Une action civile collective (« class action ») a été réinitiée Canada et sollicitent l’attribution de dommages et
en 2013 par des plaignants dans le ressort de l’Ontario à intérêts. Air France et KLM contestent toute participation
l’encontre de sept transporteurs aériens incluant à une telle entente. Après que les tribunaux ont rejeté
Air France et KLM. Les plaignants allèguent l’existence cette affaire aux États-Unis, les plaignants n’ont pris
d’une entente dans le secteur du passage sur les routes aucune mesure pour faire avancer l’affaire depuis 2013.
transatlantiques en provenance et en direction du Sur la base de l’avis d’un conseil externe, il a été
considéré que ce dossier était désormais clos.
31.2.3 Autres litiges
Vol AF447 Rio-Paris Enquête du Department of Justice US concernant

Air France a été mis en examen avec Airbus, le 28 mars United States Postal Service
2011, pour homicides involontaires sur les 228 victimes
En mars 2016, le Department of Justice US (DoJ) a
décédées lors de l’accident du volAF447 Rio-Paris du
informé Air France et KLM d’une enquête civile relative
1er juin 2009.
aux contrats conclus avec United States Postal Service
Une ordonnance de non-lieu en faveur d’Air France et pour le transport international de courrier. En septembre
d’Airbus a été rendue le 4 septembre 2019 par les juges 2016, une demande d’information (Civil Information
d’instruction du Tribunal de Grande Instance. Demand) du DoJ relative à ces contrats a été reçue. Le
DoJ a indiqué que ses investigations portent sur des
Le Ministère public et la plupart des parties civiles (dont violations potentielles au titre du False Claims Act.
des associations et syndicats pilotes) ont fait appel de Air France et KLM coopèrent avec le DoJ.
cette décision. La Cour d’Appel de Paris s’est prononcée
le 12 mai 2021 en renvoyant Airbus et Air France devant le Air France et KLM ont réglé l'affaire avec le DoJ en juillet
Tribunal Correctionnel. Suite au rejet par la Cour de 2022 pour un montant total de 3,9 millions de dollars soit
Cassation le 26 août 2021 du pourvoi un procès pénal a eu 3,6 millions d’euros.
lieu du 10 octobre au 8 décembre 2022 devant le Tribunal
Correctionnel de Paris. La décision du Tribunal est fixée
au 17 avril 2023.
NOTE 32 PASSIFS FINANCIERS

Non Non
(en millions d'euros) Notes courant Courant Total courant Courant Total
Emprunt subordonné à durée

indéterminée en yens 32.1.1 142 – 142 153 – 153
Emprunt subordonné à durée
indéterminée en francs suisses 32.1.2 381 – 381 363 – 363
OCEANE (emprunts obligataires
convertibles) 32.2.1 487 – 487 476 – 476
Autres emprunts obligataires 32.2.2 1 686 – 1 686 1 678 361 2 039
Dettes de location financement avec
option d'achat avantageuse 3 163 496 3 659 2 901 404 3 305
Prêts garantis par les États français et
néerlandais 32.3 2 606 – 2 606 4 310 – 4 310
Prêts d'États 32.3 – – – 278 – 278
Autres emprunts 32.4 1 191 293 1 484 1 114 340 1 454
Intérêts courus non échus 1 107 108 1 110 111
Total - Passifs financiers 9 657 896 10 553 11 274 1 215 12 489

Variation du passif financier
31 Émission de Rembourse Variation de 31

décembre nouveaux ment des la décembre
(en millions d'euros) Notes 2021 emprunts emprunts conversion Autres 2022
Emprunts à durée indéterminée 32.1.1 &

en yens et francs suisses 32.1.2 516 – – 7 – 523
OCEANE (emprunts obligataires
convertibles) 32.2.1 476 – – – 11 487
Autres emprunts obligataires 32.2.2 2 039 – (361) 8 – 1 686

Dettes de location financement
avec option d'achat
avantageuse 3 305 770 (440) (10) 34 3 659
Prêts garantis par les États
français et néerlandais 32.3 4 310 – (1 665) – (39) 2 606
Prêts d'États 32.3 278 – (278) – – –
Autres emprunts 32.4 1 454 340 (334) 5 19 1 484
Intérêts courus non échus 111 – – (1) (2) 108
Total 12 489 1 110 (3 078) 9 23 10 553
Émission de Rembourse Variation de

31 décembre nouveaux ment des la 31 décembre
(en millions d'euros) Notes 2020 emprunts emprunts conversion Autres 2021
Emprunts à durée
indéterminée en yens et 32.1.1 &
francs suisses 32.1.2 505 – – 11 – 516
OCEANE (emprunts
obligataires convertibles) 32.2.1 465 – – – 11 476
32.2.2
Autres emprunts obligataires 1 518 792 (289) 10 8 2 039
Dettes de location
financement avec option
d'achat avantageuse 3 512 358 (630) 16 49 3 305
Prêts garantis par les États
français et néerlandais 32.3 4 685 – (500) – 125 4 310
Prêts d'États 32.3 3 278 – – – (3 000) 278
Autres emprunts 32.4 1 436 574 (574) 13 4 1 454
Intérêts courus non échus 90 – – – 21 111
Total 15 489 1 724 (1 993) 50 (2 782) 12 489
32.1 Emprunts subordonnés à durée indéterminée
32.1.1 Emprunt subordonné à durée indéterminée libellé en yens

chez KLM
En 1999, le groupe KLM a émis un emprunt subordonné à Depuis le 28 août 2019, celui-ci s’élève à 20 milliards de
durée indéterminée en yen pour un montant initial de yens, soit 142 millions d’euros au 31 décembre 2022, suite
30 milliards de yens. au remboursement partiel par anticipation d’un montant

de 10 milliards de yens. Depuis cette date, le taux résiduelle de l’emprunt. La prochaine date optionnelle de
d’intérêt résiduel a été ramené à un taux fixe de 4 % per remboursement au Pair est ainsi le 28 août 2024. Une
annum applicable au montant de notionnel emprunté indemnité sera due si l’emprunt est remboursé dans une
résiduel. autre devise que le yen.
Tous les 5 ans, à la date anniversaire du premier paiement Cet emprunt est subordonné à toutes les dettes
d’intérêt à savoir le 28 août 1999, le groupe KLM peut, à sa existantes ou à venir de KLM.
main, rembourser par anticipation la valeur nominale
32.1.2 Emprunt subordonné à durée indéterminée libellé en Francs

suisses chez KLM
L’emprunt subordonné à durée indéterminée libellé en 12 février 2025. Le coupon restant actuel s’élève à 0,75 %
Francs suisses a été émis par le groupe KLM en deux par an.
tranches, respectivement en 1985 et 1986 pour un Concernant la tranche émise en 1986, le groupe KLM
montant total, à l’origine de 500 millions de Francs bénéficie d’un droit de remboursement par anticipation
suisses. et au Pair du capital restant tous les cinq ans à compter
Le groupe KLM a procédé à un rachat partiel au fil de de la date du premier paiement d’intérêts. La prochaine
l’eau. Par conséquent, le montant résiduel de l’emprunt date optionnelle de remboursement au Pair est ainsi le
subordonné s’élève à 375 millions de Francs suisses, soit 15 mai 2026 sur un prix fixé en 2001 de 101,75 % de sa
381 millions d’euros au 31 décembre 2022. valeur faciale. Par la suite, 0,25 % sont déduits de ce prix à
chaque cinquième anniversaire. De ce fait, à partir du
Concernant la tranche émise en 1985, le groupe KLM 15 mai 2036, le montant du remboursement par
bénéficie d’un droit de remboursement par anticipation anticipation sera fixé à 100 % du Pair résiduel. L’emprunt
et au Pair du capital restant tous les 10 ans à compter de est soumis au versement d’un coupon de 5,75 % sur le
la date du premier paiement d’intérêts. La prochaine date montant nominal par an.
optionnelle de remboursement au Pair est ainsi le
12 février 2025. La date de réinitialisation du coupon est Cet emprunt est « pari passu » avec celui libellé en yens et
entièrement alignée sur la fréquence mentionnée ci- est subordonné à toutes les dettes existantes ou à venir
dessus. Si le droit de remboursement anticipé n’est pas du groupe KLM.
exercé, la date de réinitialisation du coupon est fixée au
32.2 Emprunts obligataires
32.2.1 OCEANE
Le 20 mars 2019, Air France – KLM a émis des flux futurs de paiements d’intérêts et de nominal au
27 901 785 obligations convertibles et/ou échangeables taux pratiqué sur le marché pour une obligation
en actions Air France – KLM nouvelles ou existantes semblable sans option de conversion. La valeur de
(OCEANE) à échéance 25 mars 2026 pour un montant l’option, valorisée par déduction entre la valeur totale de
nominal de 500 millions d’euros. Ces obligations ont une l’émission (i.e. 500 millions d’euros) et la valeur inscrite en
valeur unitaire de 17,92 euros avec coupon annuel de dette, a quant à elle été comptabilisée en capitaux
0,125 %. La période de conversion s’étend du 4 mai 2019 propres.
au 7e jour ouvré précédant la date de remboursement Suite à l’augmentation de capital du groupe Air France-
normale ou anticipée. KLM réalisée le 16 juin 2022, afin que les droits des
Un remboursement au pair, majoré des intérêts courus, porteurs d'OCEANE soient maintenus conformément aux
sera rendu possible au 25 mars 2024 sur demande des dispositions légales et réglementaires applicables et aux
porteurs. Air France – KLM peut imposer le modalités des OCEANE, le ratio de conversion/d’échange
remboursement en numéraire de ces titres par exercice a été ajusté à compter du 16 juin 2022 passant d’une
d’un call à partir du 15 avril 2022 si le cours de l’action parité de 1 action Air France-KLM par OCEANE à une
excède 130 % du nominal, soit 23,29 euros incitant les parité de 1,783 action Air France-KLM par OCEANE (voir
porteurs d’OCEANE à leur conversion en actions Note 3.2 ”Événements significatifs intervenus au cours de
Air France – KLM. la période”). Cette opération n’a pas eu d’impact sur la
valeur inscrite en passif financier.
À la date d’émission de cet emprunt obligataire,
Air France – KLM a inscrit en dette un montant de Au 31 décembre 2022, le montant inscrit en dette s’élève
446 millions d’euros correspondant à la valeur actuelle à 487 millions d’euros.

32.2.2 Autres emprunts obligataires
Date de
Date Montant émis Date de rembour-
Obligataire d’émission (en millions) maturité sement Coupon
Obligataire € émise en 2014 4 juin 2014 € 289 18 juin 2021 18 juin 2021 3,875 %
Obligataire € émise en 2016 5 oct. 2016 € 361 12 oct. 2022 12 oct. 2022 3,75 %
Obligataire $ émise en 2016 (1) 9 déc. 2016 $ 145 15 déc. 2026 – 4,35 %
Obligataire € émise en 2020 10 jan. 2020 € 750 16 jan. 2025 – 1,875 %
Obligataire € émise en 2021 01 juil. 2021 € 300 01 juil. 2024 – 3,00 %
Obligataire € émise en 2021 01 juil. 2021 € 500 01 juil. 2026 – 3,875 %
(1) Émission auprès d’investisseurs institutionnels asiatiques par voie de placement privé non coté.
32.3 Aides financières des États français et néerlandais
garanti par l’État. A l’issue de cette opération, le profil

Aide financière de 7 milliards d’euros apportée par de remboursement de l’encours restant (soit
l’État français 2,5 milliards d’euros au 31 décembre 2022) se
décomposait ainsi:
Le 6 mai 2020, le groupe Air France – KLM a procédé à la
signature de la documentation juridique relative à deux • Mai 2024 : remboursement de 1,15 milliard d’euros,
financements annoncés pour un montant total de
• Mai 2025 : remboursement final de 1,35 milliard
7 milliards d’euros incluant :
d’euros.
― un prêt d’un montant de 4 milliards d’euros, octroyé
Le prêt a été comptabilisé en utilisant la méthode du
par 9 institutions financières françaises et étrangères,
coût amorti avec un taux d’intérêt effectif de 5,73% au
bénéficiant d’une garantie de l’État français à hauteur
31 décembre 2022 contre 2,66 % au 31 décembre 2021
de 90 % (« PGE ») d’une maturité initiale de 12 mois,
reflétant l’évolution des taux d’intérêt de marché et
avec une option d’extension d’un an ou de deux ans,
sur la base des échéances décrites précédemment.
exerçable à sa seule discrétion par Air France–KLM. Le
L’impact de ce changement de taux effectif sur le
coupon du prêt était un taux annuel égal à EURIBOR
coût de l’endettement financier net du groupe au 31
(avec un plancher à zéro) augmenté d’une marge de
décembre 2022 n’est toutefois pas significatif.
0,75 % la première année, 1,50 % la deuxième année et
2,75 % la troisième année. Le coût de la garantie de ― un prêt d’actionnaire octroyé par l’État français à
l’État français était initialement fixé à 0,5 % du Air France – KLM d’un montant de 3 milliards d’euros,
montant total du prêt, auquel s’ajoutait une d’une maturité de quatre ans, avec deux options
commission additionnelle de 1 % pour chacune de la d’extension d’un an consécutives exerçables par
deuxième et troisième année. Air France – KLM. Le coupon payable annuellement
ou capitalisable à la main d’Air France – KLM est un
Ce prêt inclut une clause de remboursement anticipé
taux égal à EURIBOR 12 mois (avec un plancher à zéro)
partiel obligatoire à hauteur de 75 % du produit net de
augmenté d’une marge de 7 % les 4 premières années,
toute nouvelle levée de fonds par Air France–KLM ou
7,5 % la cinquième et 7,75 % la sixième.
par Air France auprès de banques ou par émission
obligataire, sous réserve de certaines exceptions et Le taux de ce prêt d’actionnaire devait être augmenté
une clause de remboursement anticipé total d’un step up de 5,5 % dans l’hypothèse où
obligatoire dans certains cas tels que le changement (i) l’Assemblée générale refuserait d’approuver une
de contrôle d’Air France–KLM ou d’Air France. augmentation de capital proposée par le Conseil
d’administration de nature à permettre l’incorporation
Sur ces 4 milliards, le groupe Air France–KLM avait
au capital de la Société de tout ou partie du montant
remboursé 500 millions d’euros le 10 décembre 2021.
du prêt d’actionnaire, (ii) l’Assemblée générale
A l’issue de cette opération, le profil de
approuverait une augmentation de capital sans
remboursement de l’encours restant (soit 3,5 milliards
l’accord de l’État français qui ne permettrait pas
d’euros au 31 décembre 2021) se décomposait ainsi:
d’incorporation au capital tout ou partie du prêt
• Mai 2023 : remboursement de 800 millions d’euros, d’actionnaire ou (iii) un tiers n’agissant pas de concert
avec l’État français viendrait à détenir, seul ou de
• Mai 2024 : remboursement de 1,35 milliard d’euros, concert, 20 % du capital de la Société.
• Mai 2025 : remboursement final de 1,35 milliard Ce prêt est subordonné au Prêt Garanti par l’État et,
d’euros. en cas de redressement ou de liquidation judiciaire, à
Le 7 novembre 2022, le groupe Air France-KLM a l’ensemble des créances obligataires et bancaires
remboursé par anticipation 1 milliard d’euros du prêt senior d’Air France–KLM, sans préjudice de la

possibilité d’incorporation au capital de tout ou partie préexistante tirée le 19 mars 2020. Un premier tirage sur
du prêt d’actionnaire. le prêt accordé par l’État néerlandais, d’un montant de
277 millions d’euros, a été effectué le même jour.
L’entreprise s’est engagée à ne pas verser de dividendes
tant que ces prêts ne seront pas entièrement Les conditions associées au prêt direct sont liées à des
remboursés. engagements de la compagnie en matière de
développement durable, de réduction des coûts, ainsi
La Commission Européenne a approuvé le mécanisme
qu’au rétablissement des performances et de la
d’aide de l’État français le 4 mai 2020.
compétitivité de KLM, incluant un plan de restructuration
Le 20 avril 2021, le prêt direct de 3 milliards d’euros global et la contribution de ses employés.
accordé par l’État français à Air France via Air France–KLM
KLM s’est engagée à suspendre le versement de
en mai 2020, a été converti en Titres Super Subordonnés
dividendes à ses actionnaires tant que ces deux prêts
du même montant nominal, permettant l’amélioration
n’auront pas été intégralement remboursés.
des fonds propres du Groupe de 3 milliards d’euros sans
impact sur la trésorerie, tout en augmentant la flexibilité La Commission Européenne a approuvé le mécanisme
de son profil de remboursement de la dette. Cette d’aide de l’État néerlandais le 13 juillet 2020. Le
émission est constituée de trois tranches à échéance 3 novembre 2020, le Ministère des Finances néerlandais a
perpétuelle d’un montant nominal de 1 milliard d’euros approuvé le plan de restructuration. En conséquence,
chacune, avec pour chacune respectivement une KLM a la possibilité de faire des nouveaux tirages de l’aide
première option de remboursement (call) à 4, 5 et 6 ans. financière de l’État néerlandais.
Aide financière de 3,4 milliards d’euros soutenue par Au 31 décembre 2021, KLM avait tiré 942 millions d’euros
l’État néerlandais de cette aide financière (665 millions d’euros de la ligne
de crédit et 277 millions d’euros du prêt direct). Ils ont été
Le 25 juin 2020, l’État néerlandais, le groupe Air France– comptabilisés en utilisant la méthode du coût amorti
KLM et KLM ont finalisé un accord sur un mécanisme de avec un taux d’intérêt effectif de 3,95 % avec une
soutien financier par l’État néerlandais au groupe KLM hypothèse de 5 ans pour la ligne de crédit, et de 7,05 %
pour un montant total de 3,4 milliards d’euros. Ce pour le prêt direct avec une hypothèse de 5,5 ans.
financement comprend deux prêts pour KLM et ses
filiales : La revue des projections des flux futurs sur la ligne de
crédit garantie par l’État néerlandais avait généré une
― une ligne de crédit renouvelable de 2,4 milliards charge de 20 millions d’euros comptabilisée en coût de
d’euros, garantie à 90 % par l’État néerlandais et avec l’endettement financier net (voir Note 12 “Coût de
une maturité de 5 ans. Le coupon de cette ligne de l'endettement financier et autres produits et charges
crédit renouvelable est un taux annuel égal à financiers”).
EURIBOR (avec un plancher à zéro) augmenté d’une
marge de 1,35 %. Le coût de la garantie accordée par Au 31 décembre 2021, KLM remplissait les conditions de
l’État néerlandais est égal à 0,50 % la première année, covenants relatives à la ligne de crédit et au prêt direct
1,00 % la deuxième et la troisième année, et 2,00 % de l’État.
après la troisième année ; Respectivement les 3 mai et 3 juin 2022, KLM a
― un prêt direct de 1,0 milliard d’euros, accordé par remboursé 311 millions d’euros et 354 millions d’euros au
l’État néerlandais à KLM, avec une maturité de 5,5 ans titre de sa ligne de crédit garantie par l’État néerlandais. A
et un coupon payable annuellement à un taux égal à l’issue de l’opération l’intégralité de la ligne de crédit tirée
l’EURIBOR 12 mois (plancher à zéro) augmenté d’une a été remboursée.
marge de 6,25 % la première année, 6,75 % les Par ailleurs le 30 juin 2022, KLM a remboursé la totalité du
deuxième et troisième années, et 7,75 % les quatrième prêt garanti par l’État néerlandais pour 277 millions
et cinquième années. Il est subordonné à la nouvelle d’euros.
ligne de crédit renouvelable.
A l’issue de ces opérations, KLM conserve une ligne de
La ligne de crédit renouvelable et le prêt direct sont tirés crédit non-tirée de 2,5 milliards d’euros (723 millions
simultanément au prorata de leur montant totaux. d’euros de prêt direct et 1 735 millions d’euros des
KLM a effectué un premier tirage de 665 millions d’euros banques, garantis par l’État néerlandais).
sur la nouvelle ligne de crédit renouvelable le 26 août
2020, remplaçant la ligne de crédit renouvelable

32.4 Autres emprunts
Les autres emprunts sont constitués des éléments suivants :
Au 31 décembre
VCRP et emprunts hypothécaires 1 228 1 038

Autres emprunts 256 416
Total 1 484 1 454
Les ventes avec clause de réserve de propriété (VCRP) et concurrence de sa créance, le solde revenant aux autres
emprunts hypothécaires sont des dettes sécurisées par créanciers.
des avions. L’hypothèque est enregistrée auprès de la Les autres emprunts sont principalement constitués par
Direction générale de l’aviation civile (DGAC) afin de des emprunts auprès des établissements de crédit. Ils
permettre aux tiers d’en avoir connaissance. incluent également (14) millions de frais d’émission
L’hypothèque confère à son bénéficiaire une garantie lui d’emprunt.
permettant de faire saisir et vendre aux enchères l’actif
hypothéqué et d’en percevoir le produit à due
32.5 Analyse par échéance
Les échéances des passifs financiers se décomposent comme suit :
Au 31 décembre

Echéances en
N+1 1 247 1 671

N+2 2 941 1 675
N+3 3 009 3 051
N+4 1 323 3 598
N+5 563 1 528
Au delà de 5 ans 2 833 2 577
Total 11 916 14 100
Dont - Principal 10 553 12 489
- Intérêts 1 363 1 611
Au 31 décembre 2022, les flux d’intérêts financiers Les emprunts obligataires émis en 2016, 2020 et 2021
attendus s’élèvent à 365 millions d’euros pour l’exercice seront remboursés à leur date de maturité contractuelle
2023, 599 millions d’euros pour les exercices 2024 à 2027, (voir Note 32.2 « Emprunts obligataires »).
et 399 millions d’euros au-delà.
Au 31 décembre 2022, les emprunts subordonnés à durée

indéterminée de KLM sont inclus dans la ligne « au-delà
de 5 ans ».

32.6 Analyse par devise
La répartition des passifs financiers par devise après prise en compte des instruments financiers dérivés, s’analyse
comme suit :
Au 31 décembre
Euro 8 828 10 792

Dollar US 653 605
Franc Suisse 391 373
Yen 681 719
Total 10 553 12 489
32.7 Lignes de crédit
Une ligne de crédit de 2,5 milliards d’euros garantie à 90 % Avec deux autres lignes de crédit disponibles chez KLM,
par l’État néerlandais a été conclue le 25 juin 2020 dans le le montant total disponible au 31 décembre 2022 s’élève
cadre de l’aide financière totale de 3,4 milliards d’euros donc à 2,6 milliards d’euros.
soutenue par l’État néerlandais. Elle a été tirée le 26 août
2020 pour un montant de 665 millions d’euros puis
intégralement remboursée au cours de l’exercice 2022
(voir Note 32.3 "Aides financières des États français et
néerlandais").
32.8 Valeurs de marché des passifs financiers

Les valeurs de marché ont été estimées, pour la majorité Toutefois, les montants estimés aux 31 décembre 2022 et
des passifs financiers du groupe selon différentes 2021 ne sont pas représentatifs des gains ou pertes qui
méthodes d’évaluation qui sont par nature théoriques : seraient enregistrés à l’échéance.
• sur la base des cours de marché arrêtés aux 31 L’application de méthodes et hypothèses différentes
décembre 2022 et 2021, pourrait avoir, en conséquence, un effet significatif sur les
valeurs de marché estimées.
• par actualisation des flux futurs aux taux
d’intérêts du marché pour des instruments de
caractéristiques similaires.
Le tableau ci-dessous présente la valeur de marché estimée des passifs financiers et leur valeur nette comptable :

Valeur nette Valeur de marché Valeur nette Valeur de marché
(en millions d’euros) comptable estimée comptable estimée
Titres à durée indéterminée 523 414 516 466
OCEANE (emprunts obligataires convertibles) 487 442 476 448
Autres emprunts obligataires 1 686 1 549 2 039 1 980

Dettes de location financement avec option
d'achat avantageuse 3 659 4 290 3 305 3 767
Autres emprunts 4 090 4 082 6 042 6 038
Autres passifs financiers 108 108 111 111
Total Passifs financiers 10 553 10 885 12 489 12 810

NOTE 33 DETTES DE LOYERS

Non Non
(en millions d'euros) Courant Courant Total courant Courant Total
Dettes de loyers - Avions 2 566 661 3 227 2 166 653 2 819

Dettes de loyers - Immobilier 628 101 729 634 107 741
Dettes de loyers - Autres 35 18 53 40 23 63
Dettes de loyers - Rechanges aéronautiques 89 35 124 84 25 109
Intérêts courus non échus – 19 19 – 17 17
Total - Dettes de loyers 3 318 834 4 152 2 924 825 3 749
Variation de la dette de loyers
Nouveaux
contrats et
31 décembre renouvellemen Rembourseme Écart de 31 décembre
(en millions d'euros) 2021 ts de contrats nt conversion Autres 2022
Dette loyer - Avions 2 819 977 (687) 121 (3) 3 227

Dette loyer - Immobilier 741 113 (124) – (1) 729
Dette loyer - Autres 63 13 (18) (4) (1) 53
Dettes de loyers -
Rechanges aéronautiques 109 45 (32) 2 – 124
Intérêts 17 – – – 2 19
Total 3 749 1 148 (861) 119 (3) 4 152
Nouveaux
contrats et
31 décembre renouvellemen Rembourseme Écart de 31 décembre
(en millions d'euros) 2020 ts de contrats nt conversion Autres 2021
Dette loyer - Avions ⁽¹⁾ 2 362 969 (704) 195 (3) 2 819
Dette loyer - Immobilier 700 163 (122) 2 (2) 741
Dette loyer - Autres 185 18 (36) 10 (5) 172
Intérêts 17 – – – – 17
Total 3 264 1 150 (862) 207 (10) 3 749
(1) Inclut les rechanges aéronautiques

Les échéances de la dette de loyers se décomposent comme suit :
Au 31
décembre Au 31
(en millions d'euros) 2022 décembre 2021
N+1 1 084 1 028

N+2 874 813
N+3 685 646
N+4 542 493
N+5 444 388
Au delà de 5 ans 1 740 1 357
Total 5 369 4 725
Dont - Principal 4 152 3 749
- Intérêts 1 217 976
NOTE 34 DETTE NETTE
(en millions d'euros) Notes
Passifs financiers courants et non courants 32 10 553 12 489

Dettes de loyers courantes et non courantes 33 4 152 3 749
Intérêts courus non échus 32 & 33 (127) (128)
Dépôts relatifs aux passifs financiers 23 (101) (99)
Dépôts relatifs aux dettes de loyers 23 (99) (85)
Impact des dérivés devise/dettes (35) (14)
Passifs financiers (I) 14 343 15 912
Trésorerie et équivalent trésorerie 27 6 626 6 658
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 23 572 513
Obligations 23 811 529
Concours bancaires courant 27 (3) (4)
Liquidités nettes (II) 8 006 7 696
Dette nette (I-II) 6 337 8 216

(en millions d'euros) Notes
Dette nette à l'ouverture 8 216 11 049

Flux de trésorerie libre d'exploitation 42.1 (2 764) (231)
Obligations subordonnées à durée indéterminée convertibles en actions
nouvelles et/ou échangeables contre des actions existantes 29.4 (301) –
Remboursement des titres subordonnés à l'État Français 29.4 1 767 –
Titres subordonnés - opération Apollo 29.4 (497) –
Augmentation de capital - Part minoritaire (3) –
Titres subordonnés reclassés depuis les passifs financiers – (2 997)
Augmentation de capital 29.1 & 29.2 (1 551) (1 024)
Coupons sur titres subordonnés reclassés depuis les capitaux propres 252 –
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées (1) (75)
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées – 2
Nouveaux/modifications contrats de location 33 1 148 1 150
Effet du change latent sur la dette de loyer avion enregistrée en résultat
global 80 159
Effet des dérivés sur la dette nette (15) (22)
Effet du taux d'intérêt effectif sur prêts d'États (18) 126
Variation de la conversion en résultat (7) 42
Amortissement de la composante optionnelle des OCEANE 11 11
Autres variations non monétaires de la dette nette 20 26
Dette nette à la clôture 6 337 8 216
NOTE 35 PROGRAMME DE FIDÉLISATION
Il existe deux programmes de fidélisation chez

Air France – KLM : Flying Blue et BlueBiz. Au titre de ces
deux programmes, le montant comptabilisé en dette est
présenté ci-dessous:
En millions d'euros 2022 2021
Flying Blue 792 794

BlueBiz 108 94
Total 900 888
Au 31 décembre 2022, le montant correspondant aux La rédemption de cette dette, sans prise en compte des
points de fidélisation (Miles) du programme Flying Blue futures accumulations, est estimée sur un horizon de
prévus d’être utilisés est de 792 millions d’euros, après 5 ans.
prise en compte d’un taux de rédemption comme décrit
en note 4.7.

Le programme Flying Blue se décompose de la manière suivante :
Flying Blue - Produits différés 2022 2021
En millions d'euros
Au 1er janvier 794 832

Accumulation "Revenu différé" 337 127
Rédemption "Reconnaissance du revenu" (339) (165)
NOTE 36 AUTRES PASSIFS
(en millions d'euros) Courant Non courant Courant Non courant
Dettes fiscales (y compris impôt société) 1 231 854 794 1 060

Dettes sociales 1 175 1 335 960 1 355
Dettes sur immobilisations 55 – 70 –
Produits constatés d’avance 877 34 873 43
Avances et acomptes reçues 412 – 390 –
Dettes diverses 307 120 282 97
Total 4 057 2 343 3 369 2 555
Les produits constatés d’avance sont principalement liés aux contrats de l’activité Maintenance.
NOTE 37 INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION DES

RISQUES FINANCIERS
La politique de gestion des risques de marché du groupe Afin de mettre en œuvre la stratégie la plus adaptée à
Air France – KLM a pour objectif de réduire son exposition chaque circonstance, tout type d’instrument qualifiable
à ces risques. Elle est pilotée et coordonnée par le Risk en tant que couverture au regard des normes IFRS peut
Management Committee (RMC) composé du Directeur être utilisé. De façon générale, aucun trading ou
général adjoint en charge des Finances d’Air France – spéculation ne sont autorisés. Toute dérogation à ce
KLM, du Directeur général adjoint Économie et Finances principe doit être validée par le Risk Management
d’Air France, du Directeur général délégué Finances de Committee.
KLM et du Directeur financier adjoint en charge des
opérations financières d’Air France – KLM.
Le RMC décide des instruments dérivés à mettre en

place : ratios de couverture à atteindre, délais de mise en
œuvre et type d’instruments de couverture à privilégier.

Au 31 décembre 2022, la juste valeur des actifs et passifs financiers dérivés du Groupe et leurs échéances attendues se
décomposent comme suit :
(en millions d'euros) Notes Total N+ 1 N+ 2 N+ 3 N+ 4 N+ 5 > N+ 5

Instruments dérivés de 37.1 Actif 42 42 – – – – –
carburant
Passif (59) (59) – – – – –
Instruments dérivés taux 37.2 Actif 207 41 22 25 16 5 98
Passif (1) – – – – – (1)
Instruments dérivés change- 37.3 Actif 27 12 8 4 3 – –
dette
Passif (2) (2) – – – – –
Instruments dérivés change- 37.3 Actif 104 84 20 – – – –
operating
Passif (25) (9) (15) (1) – – –
Instruments dérivés change - 37.3 Actif 150 89 60 1 – – –
Achat d'avion
Passif (15) (11) (2) (2) – – –
Instruments dérivés crédit 37.4 Actif 15 15 – – – – –
carbone
Passif (2) (2) – – – – –
Instruments dérivés Autres Actif 44 44 – – – – –
Passif – – – – – – –
Total Actif 589 327 110 30 19 5 98
Passif (104) (83) (17) (3) – – (1)
Au 31 décembre 2021, la juste valeur d des actifs et passifs financiers dérivés du Groupe et leurs échéances attendues
se décomposaient comme suit :
(en millions d'euros) Notes Total N+ 1 N+ 2 N+ 3 N+ 4 N+ 5 > N+ 5

Instruments dérivés de 37.1 Actif 166 166 – – – – –
carburant
Passif (16) (16) – – – – –
Instruments dérivés taux 37.2 Actif 23 3 4 3 4 1 8
Passif (22) (8) (2) (3) (3) (3) (3)
Instruments dérivés change 37.3 Actif 242 159 63 20 – – –
Passif (33) (22) (2) – (1) (8) –
Instruments dérivés crédit 37.4 Actif 143 141 2 – – – –
carbone
Passif – – – – – – –
Instruments dérivés Autres Actif 38 – 38 – – – –
Passif – – – – – – –
Total Actif 612 469 107 23 4 1 8
Passif (71) (46) (4) (3) (4) (11) (3)
37.1 Risque lié au prix du carburant
La facture de carburant est un des premiers postes de contexte économique ne leur permet pas d’adapter leur
charge des compagnies aériennes. La volatilité du prix du politique de prix. De même une forte diminution du prix
pétrole représente donc un risque pour l’industrie du du carburant est favorable à la rentabilité des
transport aérien. En effet, une forte hausse du prix du compagnies aériennes. Cependant, la façon dont les
pétrole peut avoir un effet négatif très important sur la compagnies répercutent dans leurs tarifs une chute
rentabilité des compagnies particulièrement si le

brutale du prix du carburant est un facteur d’incertitude du Groupe étant fortement corrélés à l'indice Jet
important. Kerosene Cargoes CIF NWE, des composants spécifiques
à ce risque carburant sont utilisés (Brent ICE, Gasoil ICE,
Au-delà des ajustements tarifaires et des efforts
Jet CIF NWE) pour aligner plus efficacement la
permanents de réduction de la consommation de
comptabilité de couverture des carburants et la politique
carburant, le Groupe a mis en place une politique de
de gestion des risques du Groupe.
couverture systématique du risque de prix du carburant.
Dans un contexte de forte volatilité et de tension sur le
La stratégie de couverture :
marché des matières premières du fait des événements
― définit la durée des couvertures ; géopolitiques de 2022, le Groupe Air France KLM a
intégré de nouveaux instruments de couverture sur les
― définit les objectifs de ratios de couverture à marges de craquage afin de mieux couvrir le risque lié au
atteindre pour les trimestres à venir ; découplage entre les indices reflétant le prix du pétrole
― la couverture utilise des instruments financiers à brut (Brent ice) et des indices reflétant le prix des
terme ou à base d’options, éligibles à la produits raffinés (Gasoil ICE et Jet CIF NEW).
couverture selon les normes comptables en La politique de couverture des carburants, reste sur 12
vigueur. mois glissants représentant 50 % de la consommation
Au titre de l'application de la norme IFRS 9, la couverture annuelle.
par composante est appliquée. Les achats de carburant
Les engagements du Groupe sur le pétrole brut et les produits raffinés sont présentés ci-dessous, pour la valeur de
l’engagement notionnel :
Échéances entre 1 et 5 ans

Au 31 décembre 2022 Échéances
(en millions d’euros) Nominal – 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations d’exploitation en
couverture de flux futurs
Achats à terme 141 141 – – – – – (13)
Options 2 478 2 478 – – – – – (14)
Sous total 2 619 2 619 – – – – – (27)
Créances/dettes sur couvertures
carburant 10
Total 2 619 2 619 – – – – – (17)
Prix après couverture dollar/tonne 975 – – – – –
(1)
Mtm = Marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché.
Le prix après couverture des dépenses totales de stratégies de couverture basées sur les courbes à terme
carburant est égal au prix de marché auquel ont été au 31 décembre 2022. La valeur temps des positions
ajoutés les coûts de mise à bord et les résultats des optionnelles n’est pas intégrée au résultat de couverture.
couvertures. Ces derniers reflètent les paiements des
Échéances entre 1 et 5 ans

(en millions d’euros) Nominal – 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations d’exploitation en
couverture de flux futurs
Swap 283 283 – – – – – 1
Options 2 157 2 157 – – – – – 119
Sous total 2 440 2 440 – – – – – 120
Créances/dettes sur couvertures
carburant – – – – – – – 30
Total 2 440 2 440 – – – – – 150
Prix après couverture dollar/tonne – 730 – – – – – –
(1)

Sensibilité des couvertures carburant
A la date de clôture, une variation de +/-10 USD du prix

du baril de Brent entraine une variation de la juste valeur
des dérivés qui a l’impact suivant sur le résultat avant
impôt et sur les produits/charges net(te)s directement
constaté(e)s en capitaux propres :
2022 2021
Augmentation Diminution de Augmentation Diminution de
Au 31 décembre de 10 USD par 10 USD par de 10 USD par 10 USD par
(en millions d’euros) baril de Brent baril de Brent baril de Brent baril de Brent
Résultat avant impôt des entreprises intégrées – – – –

Produits/(charges) net(te)s constaté(e)s directement en
capitaux propres 144 (141) 167 (161)
37.2 Risque de taux d'intérêt
Les passifs financiers, incluant les dettes de loyers sont Le Groupe utilise, pour la gestion du risque de taux
contractés pour partie à taux variable. Dans le but de d’intérêt de ses passifs financiers à court et à long terme,
limiter cette volatilité le Groupe Air France-KLM met en des instruments dont les encours représentés par leur
place des dérivés, options et swaps pour convertir à taux notionnel sont les suivants :
fixe, une part significative de sa dette à taux variable.
Poste du bilan
Au 31 décembre 2022 Échéances entre 1 et 5 ans
de l’élément Échéances
(En millions d'euros) Nominal couvert - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations qualifiées
de couverture de flux
de trésorerie 2 832 666 353 340 257 159 1 057 202
Swap de taux 2 691 Passifs 666 353 340 163 112 1 057 200
financiers
Options 141 Passifs – – – 94 47 – 2
financiers
Opérations qualifiées
en juste valeur par
résultat 56 11 12 21 12 – – 4
Swap de taux 56 N/A 11 12 21 12 – 4
Total 2 888 677 365 361 269 159 1 057 206
(1)

Poste du
bilan de
Au 31 décembre 2021 Échéances entre 1 et 5 ans
l'élément Échéances
(En millions d'euros) Nominal couvert - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations qualifiées de
couverture de flux de
trésorerie 2 409 511 357 324 198 224 795 (1)
Swap de taux 2 259 Passifs 511 357 324 198 124 745 (2)
financiers
Options 150 Passifs – – – – 100 50 1
financiers
Opérations qualifiées de
transactions 70 16 11 11 21 12 – 2
Swap de taux 70 N/A 16 11 11 21 12 – 2
Total 2 480 527 368 335 219 236 795 1

(1)
Mtm = marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché.
Compte tenu des opérations de couverture, l’exposition nette comptable avant et après couverture, selon qu’elle
aux risques de taux d’intérêt du Groupe, déterminée à est à taux fixe ou taux variable ou sans taux :
partir des postes de la dette nette peut être présentée
comme indiqué ci-dessous. Ce tableau répartit la valeur

Avant Après Avant Après
(en millions d’euros) couverture couverture couverture couverture
Passifs financiers à taux fixe 8 656 10 605 8 863 10 570

Passifs financiers à taux variable 5 955 4 006 7 344 5 637
Passifs financiers sans taux (268) (268) (295) (295)
Total Passifs financiers 14 343 14 343 15 912 15 912
Liquidités nettes à taux fixe 2 645 2 645 1 585 1 585
Liquidités nettes à taux variable 3 977 3 977 4 022 4 022
Liquidités nettes sans taux 1 384 1 384 2 089 2 089
Total Liquidités nettes 8 006 8 006 7 696 7 696
Dette nette à taux fixe 6 011 7 960 7 278 8 985
Dette nette à taux variable 1 978 29 3 322 1 615
Dette nette sans taux (1 652) (1 652) (2 384) (2 384)
Total Dette nette 6 337 6 337 8 216 8 216
Les éléments constitutifs des passifs financiers et des liquidités nettes sont détaillés en Note 34 “Dette nette”.
Au 31 décembre 2022, les liquidités sans taux sont essentiellement constitués de trésorerie comme au 31 décembre
2021.
Sensibilité aux taux d’intérêt
Le Groupe est exposé au risque de variation des taux l’exercice clos au 31 décembre 2022, contre 40 millions
d’intérêt. Une variation de 100 points de base des taux d’euros pour l’exercice clos au 31 décembre 2021.
d’intérêt, à la hausse comme à la baisse, aurait un impact
de 40 millions d’euros sur le résultat financier pour

37.3 Risque de change
Air France–KLM réalise une grande partie de son chiffre Les avions sont pour l’essentiel payés en dollars
d’affaires en euros. Cependant, le Groupe a une activité américains. En conséquence, le Groupe est exposé à la
internationale qui l’expose naturellement au risque de hausse du dollar contre l’euro en matière
change. L’exposition principale porte sur le dollar d’investissements aéronautiques. La politique de
américain. Le Groupe est globalement acheteur de dollars couverture prévoit la mise en place progressive de
américains, le montant des dépenses en dollars telles que couvertures entre la date de commande des avions et
le carburant ou les pièces détachées excédant le montant leur date de livraison.
des recettes en dollars. En conséquence, toute
Le risque de change sur la dette est limité. Au
appréciation significative du dollar américain vis-à-vis de
31 décembre 2022, 84 % de la dette financière du Groupe
l’euro pourrait avoir un effet négatif sur les résultats
après prise en compte des instruments financiers dérivés
financiers du Groupe.
est libellée en euros, réduisant ainsi très fortement le
En revanche, le Groupe est vendeur des autres devises, le risque de fluctuation des taux de change sur la dette.
montant de ses recettes étant supérieur au montant de L’exposition de la dette sur les autres devises porte
ses dépenses. Ces expositions sont nettement moins essentiellement sur le yen pour 6 %, le dollar américain
significatives que sur le dollar américain. Une baisse pour 6 % et le franc suisse pour 4% (voir Note 32.6).
significative de ces devises contre l’euro aurait un impact
Avec l’application d’IFRS 16 par le Groupe au
négatif sur les résultats financiers du Groupe.
1er janvier 2018, les locations d’avions essentiellement
La gestion du risque de change du Groupe est effectuée libellées en dollar US sont comptabilisées dans la dette
sur la base de l’exposition nette prévue pour chaque du Groupe. Ces dettes ont été qualifiées de couverture
devise. Les devises fortement corrélées au dollar des recettes futures en USD du Réseau. Pour les
américain sont agrégées à l’exposition en dollars compagnies aériennes du Groupe ne générant pas de
américains. chiffre d’affaires en dollars américains, des actifs libellés
en USD et des couvertures de change sont en place pour
Pour chaque devise couverte, le terme des couvertures
atténuer ce risque.
s’échelonne sur une période de 12 à 24 mois glissants, les
quatre premiers trimestres étant plus couverts que les
quatre suivants.

Les montants nominaux des contrats à terme de devises et des options de change sont détaillés ci-dessous en
fonction de la nature des opérations de couverture :
Au 31 décembre 2022 Élément couvert Echéances entre 1 et 5 ans

Échéances
(En millions d'euros) Nominal Poste du bilan - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations d'exploitation
en couverture de flux futurs 3 379 2 177 1 092 110 – – – 79
Options de change 1 467 N/A 994 473 – – – – 21
Achats à terme 1 668 N/A 964 594 110 – – – 51
Ventes à terme 244 N/A 219 25 – – – – 7
Couverture
d'investissements
aéronautiques en
couverture de juste valeur 2 614 1 446 1 099 69 – – – 135
Options de change 38 engagements 38 – – – – – 8
hors bilan
Achats à terme 2 241 engagements 1 264 908 69 – – – 125
hors bilan
Ventes à terme 335 engagements 144 191 – – – – 2
hors bilan
Couverture des flux de
trésorerie sur dettes 173 37 – – 136 – – 2
Achats à terme 37 N/A 37 (1)
Autres 136 Passifs – – – 136 – 3
financiers
Couverture de la juste
valeur des dettes 441 111 117 113 100 – – 20
Achats à terme 441 Dettes de 111 117 113 100 – – 20
loyers
Opérations sur dettes
qualifiées en juste valeur
par résultat 141 122 19 – – – – 3
Achats à terme 141 N/A 122 19 3
Total 6 748 3 893 2 327 292 236 – – 239
(1)

Au 31 décembre 2021 Élément couvert Echéances entre 1 et 5 ans

Échéances
(En millions d'euros) Nominal Poste du bilan - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations d'exploitation
en couverture de flux futurs 2 773 1 827 945 – – – – 42
Options de change 1 396 N/A 930 465 – – – – 12
Achats à terme 1 130 N/A 682 448 – – – – 37
Ventes à terme 247 N/A 215 32 – – – – (7)
Couverture
d'investissements
aéronautiques en
couverture de juste valeur 3 642 2 430 670 542 – – – 158
Options de change 145 engagements 107 38 – – – – 30
hors bilan
Achats à terme 2 942 engagements 1 768 632 542 – – – 140
hors bilan
Ventes à terme 555 engagements 555 – – – – – (12)
hors bilan
Couverture des flux de
trésorerie sur dettes 167 39 – – – 128 – (8)
Achats à terme 39 N/A 39 – – – – – –
Autres 128 Passifs – – – – 128 – (8)
financiers
Couverture de la juste
valeur des dettes 229 66 56 43 63 – – 12
Achats à terme 229 Dettes de 66 56 43 63 – – 12
loyers
Opérations sur dettes
qualifiées en juste valeur
par résultat 128 122 6 – – – – 5
Achats à terme 128 N/A 122 6 – – – – –
Total 6 939 4 484 1 677 585 63 128 – 209
(1)
Sensibilité des couvertures de change
La contre-valeur en euros des actifs et passifs monétaires est présentée ci-dessous :
Actifs monétaires Passifs monétaires

Au 31 décembre
(en millions d’euros) 2022 2021 2022 2021
Dollar US 967 1 333 4 952 4 389

Livre sterling 24 23 3 5
Yen 14 34 735 773
Franc suisse 17 13 403 373
Autres 15 13 12 8
Le montant des actifs et passifs monétaires présentés dans le tableau ci-dessus ne tient pas compte de la réévaluation
des actifs et passifs documentés dans le cadre de relations de couvertures de juste valeur.
L’impact sur le « résultat avant impôt des entreprises intégrées » et sur les « produits/(charges) net(te)s constaté(e)s
directement en capitaux propres » de l’appréciation des devises de 10 % par rapport à l’euro est présenté ci-dessous :
Dollar US Livre sterling Yen

Au 31 décembre
(en millions d’euros) 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Résultat avant impôt des entreprises intégrées (207) (191) (6) (3) (71) (73)
Produits/(charges) net(te)s constaté(e)s
directement en capitaux propres 649 590 (26) (19) – –

L’impact sur le « résultat avant impôt des entreprises intégrées » et sur les « produits/(charges) net(te)s constaté(e)s
directement en capitaux propres » de l’affaiblissement des devises de 10 % par rapport à l’euro est présenté ci-dessous :
Dollar US Livre sterling Yen

Au 31 décembre
(en millions d’euros) 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Résultat avant impôt des entreprises intégrées 209 132 (3) (2) 72 73
Produits/(charges) net(te)s constaté(e)s
directement en capitaux propres (513) (438) 27 18 3 –
37.4 Risque crédit carbone
En tant qu’opérateur de transports aériens, le groupe Air Elles ont par ailleurs programmé la fin progressive des
France KLM est émetteur de dioxyde de carbone. A ce quotas alloués à titre gratuit aux opérateurs aériens. A
titre, il se conforme pleinement aux dispositifs compter de 2026, cette nouvelle mesure obligera donc le
règlementaires de réduction d’émissions carbone (voir groupe Air France KLM à faire l’acquisition de droits à
Note 4,23). Parmi ces dispositifs figure le système émettre (crédits) pour l’intégralité de ses vols au départ
d’échange de quotas d’émissions ( EU-ETS) en vigueur au et à destination de l’Union Européenne (vols intra
niveau européen depuis 2012 pour l’aviation. Les européens).
institutions européennes ont confirmé le périmètre intra-
Afin de réduire au maximum les conséquences du
européen de l’EU-ETS renforçant ainsi le rôle à venir de
renforcement nécessaire du marché carbone européen et
CORSIA dans la définition de solutions de compensation
de l’accroissement progressif du prix des crédits, le
pour les vols internationaux.
groupe répond notamment à travers une politique
financière proactive fondée sur des contrats d’achat à
terme de crédits.
Au 31 décembre 2022, le Groupe a couvert ses achats futurs de quotas de CO2 de la manière suivante :

Echéances
(En millions d'euros) Nominal - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations d'exploitation en couverture

de flux futurs 106 106 – – – – – 13
Achat à terme 106 106 – – – – – 13
Total 106 106 – – – – – 13

Echéances
(En millions d'euros) Nominal - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾
Opérations d'exploitation en couverture

de flux futurs 261 253 8 – – – – 143
Achat à terme 261 253 8 – – – – 143
Total 261 253 8 – – – – 143
(1)
37.5 Risque de contrepartie
Les transactions qui génèrent potentiellement un risque ― les instruments dérivés évalués à la juste valeur
de contrepartie sont essentiellement : ― les comptes clients: ce risque est limité du fait du
― les placements financiers évalués à la juste valeur nombre important de clients composant le
portefeuille et de leur dispersion géographique.

Le risque de contrepartie lié aux placements financiers et Le Groupe a identifié les expositions suivantes au risque
aux instruments dérivés est suivi par le Risk Management de contrepartie :
Committee qui établit des limites par contrepartie basées
sur la qualité de leur notation. Au 31 décembre
(en millions d’euros) Total de l’exposition
Sauf dérogation expresse du RMC, les contreparties
Rating LT (Standard & Poors) 2022 2021
choisies doivent bénéficier d’un rating et être notées au
minimum BBB+ (S&P), à l’exception des OPCVM pour AAA 378 246
lesquels le risque est jugé non significatif grâce à une
AA 266 322
grande diversification et aux dispositions réglementaires
applicables à ces supports. Les engagements maximum A 3 082 1 893
par contrepartie sont déterminés en fonction de la
BBB 23 140
qualité de leur notation. Le RMC suit également
l’évolution de la part respective de chaque contrepartie Total 3 749 2 601
dans le portefeuille total de couvertures (carburant,
devises et taux) et des investissements. La position des
deux compagnies Air France et KLM, ainsi que la position
Cette présentation n’inclut pas les OPCVM monétaires, ni
de la société à la tête du groupe Air France – KLM sont
les comptes courants.
prises en compte dans l’appréciation de l’exposition
globale.
Le dépassement éventuel d’une limite fait

immédiatement l’objet d’une mesure de correction.
NOTE 38 MÉTHODES DE VALORISATION DES ACTIFS ET PASSIFS

FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR
Les actifs et passifs financiers du Groupe se répartissent comme suit sur les trois niveaux de classification
(voir Note 4.11) :
Niveau 2 - modèle Niveau 3 - modèle

Niveau 1 - cours interne avec interne avec
cotés et paramètres paramètres non-
disponibilités observables observables Total
Au 31 décembre Notes 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
(En millions d’euros)
Instruments de capitaux propres 23 38 49 7 – – – 45 49
Instruments de dettes 23 981 577 402 465 – – 1 383 1 042
Instruments dérivés actifs 37 – – 589 612 – – 589 612
Équivalents de trésorerie 27 2 818 3 605 2 420 1 196 – – 5 238 4 801
Caisses et banques 27 1 388 1 857 – – – – 1 388 1 857
Total actifs 5 225 6 088 3 418 2 273 – — 8 643 8 361

Instruments dérivés passifs 37 – – (104) (71) – – (104) (71)
Concours bancaires 27 (3) (4) – – – – (3) (4)
Total passifs (3) (4) (104) (71) – — (107) (75)

NOTE 39 COMMANDE DE MATÉRIELS AÉRONAUTIQUES

Les échéances des engagements de commandes fermes en vue d’achat de matériels aéronautiques s’analysent
comme suit :
Année N+1 1 729 1 653

Année N+2 1 904 1 253
Année N+3 1 618 1 165
Année N+4 884 822
Année N+5 1 130 212
Au-delà de 5 ans 477 –
Total 7 742 5 105
Les engagements portent principalement sur des Le Groupe a transféré un Boeing B787 des options vers les
montants en dollar US, convertis en euros au cours de commandes fermes.
clôture de chaque période considérée. Ces montants font
par ailleurs l’objet de couvertures. Flotte long-courrier (cargo)
Le nombre d’appareils en commande ferme en vue Le Groupe a passé une nouvelle commande de 8 Airbus
d’achat au 31 décembre 2022 augmente de 91 unités par A350F.
rapport au 31 décembre 2021 et s’élève à 178 appareils.
Flotte moyen-courrier
Cette évolution s’explique par la livraison de 18 appareils,
la nouvelle commande de 108 appareils ainsi que le Le Groupe a réceptionné 10 Airbus A220.
transfert d’un appareil.
Flotte régionale
Le Groupe a en effet annoncé la commande ferme de
100 appareils Airbus de la famille A320neo destinés à ses Le Groupe n’a réceptionné aucun appareil.
filiales KLM et Transavia et de 8 appareils Airbus A350F
destinés à ses activités cargo.
Flotte long-courrier (passage)
Le Groupe a réceptionné 1 Boeing B787 et 7 Airbus A350.

Au-delà
Type avion Année de livraison N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 de N+5 Total
Flotte long courrier – Passage
A350 Au 31 décembre 2022 7 6 5 – – – 18
Au 31 décembre 2021 7 5 6 5 2 – 25
B787 Au 31 décembre 2022 3 4 1 – – – 8
Au 31 décembre 2021 4 2 2 – – – 8
Flotte long courrier – Cargo
A350F Au 31 décembre 2022 – – – 2 4 2 8
Au 31 décembre 2021 – – – – – – –
Flotte moyen courrier
A220 Au 31 décembre 2022 16 16 12 – – – 44
Au 31 décembre 2021 15 15 12 12 – – 54
A320 Neo Au 31 décembre 2022 – – 7 15 22 15 59
Au 31 décembre 2021 – – – – – – –
A321 Neo Au 31 décembre 2022 – 9 7 13 9 3 41
Au 31 décembre 2021 – – – – – – –
Total Au 31 décembre 2022 26 35 32 30 35 20 178
Au 31 décembre 2021 26 22 20 17 2 – 87
NOTE 40 AUTRES ENGAGEMENTS
40.1 Engagements donnés
Engagements de locations d'avions, non encore mis en service 846 580

Engagements sur la cession de 15% des titres Servair 75 75
Avals, cautions et garanties donnés 309 257
Passifs financiers garantis par des actifs nantis ou hypothéqués 4 938 4 362
Autres engagements 178 168
Dans le cadre de sa stratégie de décarbonation, le Groupe – Neste : le contrat porte sur 1 million de tonnes
Air France-KLM a conclu des contrats de SAF sur la période 2023 à 2030 ;
d’approvisionnement en carburant d’aviation durable
– DG Fuels : le contrat porte sur 0,6 million de
(SAF) prévoyant des livraisons à partir de 2023, avec les
tonnes de SAF sur la période 2027 à 2036.
partenaires suivants :
Le détail des nantissements et sûretés réelles du Groupe s’établit comme suit au 31 décembre 2022 :
Montant de Total du poste % corres-

(en millions d’euros) l’actif nanti de bilan VNC pondant
Immobilisations incorporelles – 1 337 –%

Immobilisations corporelles 4 891 11 989 40,8 %
Autres actifs financiers 632 1 804 35,0 %
Total 5 523 15 130 36,5 %

40.2 Engagements reçus
Avals, cautions et garanties reçus 152 353

Engagements d'achat de 34,9% des titres Servair 170 170
En 2022, les avals, cautions et garanties reçus de financement accordée par l’organisme Export
correspondent essentiellement à des lettres de crédit Development Canada pour le financement d’A220.
données par des institutions financières ainsi qu’à la ligne
40.3 Carnet de commandes
commande décrit dans le chapitre 1 du Document

Contrats à long terme de l’activité Maintenance d’enregistrement universel :
Au 31 décembre 2022, les produits restant à comptabiliser

une fois les obligations de performance satisfaites
s’établissent à 6 665 millions d’euros. Le Groupe estime
qu’environ 55 % du carnet de commande sera reconnu en
chiffre d’affaires dans les quatre prochaines années.
Le tableau ci-après présente la réconciliation entre le

carnet de commande comptable et le carnet de
Carnet de commande de la maintenance selon la définition comptable 6 665

Contrats sans obligation client 1 647
Encaissements non reconnus en chiffre d’affaires ⁽¹⁾ 271
Carnet de commande du Document d’enregistrement universel ⁽²⁾ 8 583
(1) Inclus dans les produits constatés d’avance" (Note 36 “Autres passifs”).
(2) Soit 9 154 millions de dollars (voir section 1.3.3 “Activité de maintenance”).
Transport de passagers et de marchandises Programme de fidélisation
Comme mentionné en Note 4.6 ”Chiffre d’affaires”, le L’information au titre des programmes de fidélisation est
Groupe a choisi d’utiliser les exemptions prévues par reportée en Note 35 "Programme de fidélisation".
IFRS 15.

NOTE 41 PARTIES LIÉES
41.1 Transactions avec les principaux dirigeants
Corrigée des effets de report liés aux restrictions au titre de leurs fonctions dans le Groupe, est stable
imposées par la Commission européenne dans le cadre d’une année sur l’autre et s’analyse comptablement
des aides d’États, la rémunération des membres du comme suit :
Comité exécutif,
Rémunération fixe 4,8 5,0

Rémunération variable au titre de l'exercice 2021 ⁽¹⁾ ⁽²⁾ 2,6 –
Rémunération variable au titre de l'exercice 2022 ⁽¹⁾ 2,5 –
Autres rémunérations à court terme 0,4 0,4
Avantages postérieurs à l'emploi 0,4 0,7
Indemnités de fin de contrat 0,9 0,8
Paiements fondés sur des actions ⁽²⁾ 1,8 –
Total 13,4 7,0
(1) S’agissant des rémunérations variables, aucun versement n’est (2) La provision pour rémunérations variables et plan d’incitation à
intervenu en 2021 ni en 2022 du fait des restrictions imposées long terme au titre de 2021 a été comptabilisée dans les
par la Commission Européenne dans le cadre des aides d’État. comptes de 2022, l’autorisation de provisionner les
Les paiements ne pourront intervenir qu’après la levée des rémunérations variables de 2021 par la Commission
restrictions. Européenne étant intervenue le 23 février 2022, soit après
l’arrêté des comptes 2021.
La rémunération de la Présidente non-exécutive du Les jetons de présence accordés aux administrateurs,

Conseil d’Administration pour 2022 s’élève à 0,2 million comptabilisés en charges et payés au 31 décembre 2022
d’euros. s’élèvent à 0,8 million d’euros, contre 0,7 million d’euros
au 31 décembre 2021.

41.2 Transactions avec les autres parties liées
Les montants cumulés des transactions réalisées avec les autres parties liées se décomposent comme suit :
Au 31 décembre
Actif
Créances clients 315 259
Autres actifs courants 5 3
Autres actifs non courants 3 9
Total 323 271
Passif et capitaux propres
Titres subordonnés à durée indéterminée 933 3 151
Dettes fournisseurs 129 96
Autres passifs courants 244 286
Autres passifs non courants 282 278
Total 1 588 3 811
Au 31 décembre
Chiffres d'affaires 186 181

Redevances aéronautiques (342) (259)
Autres frais (20) (17)
Services aux passagers (317) (221)
Autres (39) (43)
Total (532) (359)
Dans le cadre de son activité, le Groupe réalise des Aéroport de Schiphol, Amsterdam (AAS)
transactions avec des organismes gouvernementaux et
des entreprises publiques dont notamment le Ministère ― Des loyers payés au titre de contrats de location de
de la Défense, Aéroports de Paris (ADP), l’Aéroport de terrains et de bâtiments ;
Schiphol, l’État néerlandais, l’État français et la Direction
générale de l’aviation civile (DGAC). Air France–KLM ― des redevances correspondant à la gestion par AAS
considère que les transactions effectuées avec ces tiers des flux aéroportuaires et passagers.
ont été conclues à des conditions normales et courantes.
De plus, AAS collecte les taxes d’aéroport pour le compte
Les principales transactions concernent : de l’État néerlandais.
Aéroports de Paris (ADP) Pour l’exercice clos le 31 décembre 2022 et 2021, les
dépenses relatives aux transactions décrites ci-dessus
― Des loyers payés au titre de contrats de location de s’élèvent respectivement à 71 millions d’euros et
terrains et de bâtiments ; 76 millions d’euros.
― des redevances correspondant à la gestion par ADP Ministère de la défense français

des flux aéroportuaires et passagers.
Air France – KLM a conclu des contrats avec le Ministère
De plus, ADP collecte les taxes d’aéroport pour le compte de la Défense français concernant la maintenance
de l’État français. d’avions de l’armée française. Le chiffre d’affaires relatif à
Pour les exercices clos le 31 décembre 2022 et 2021, les cette activité représente 72 millions d’euros au 31
dépenses relatives aux transactions décrites ci-dessus décembre 2022, contre 60 millions d’euros au 31
s’élèvent respectivement à 333 millions d’euros et décembre 2021.
283 millions d’euros. Direction générale de l’aviation civile (DGAC)
Cette autorité réglementaire placée sous l’autorité du

Ministère des transports est garante de la sécurité et de

la sûreté du trafic aérien évoluant dans le ciel et sur les

aérodromes français. À ce titre, la DGAC facture à
Air France–KLM des prestations de service correspondant
à l’utilisation des installations pour un montant de
91 millions d’euros au 31 décembre 2022, contre
46 millions d’euros au 31 décembre 2021.
CMA CGM
Dans le cadre de l’augmentation de capital d’Air France-

KLM réalisé le 16 juin 2022 (voir note 3.2 “Événements
significatifs intervenus au cours de la période”), la société
CMA CGM est devenu nouvel actionnaire du Groupe. Le
partenariat commercial entre CMA CGM et le Groupe
portant sur les activités Cargo ne prenant effet qu’à
compter de l’exercice 2023, le chiffre d’affaires au 31
décembre 2022 avec cette société n’est pas significatif.
China Eastern Airlines
Pour les exercices clos le 31 décembre 2022 et 2021, le

chiffre d’affaires relatif à cette compagnie s’élève à
4 millions d’euros.
Delta Air Lines
Pour les exercices clos le 31 décembre 2022 et 2021, le

chiffre d’affaires relatif à cette compagnie s’élève
respectivement à 70 millions d’euros et 31 millions
d’euros.
États français et néerlandais
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2022, les autres

passifs non courants incluent les prêts d’actionnaires
reçus des États français et néerlandais (voir Note 32.3
“Aides financières des États français et néerlandais”) et la
ligne « titres subordonnés à durée indéterminée » inclut
l’hybride suite à la conversion du prêt direct accordé par
l’État français.

NOTE 42 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ ET

FLUX DE TRÉSORERIE LIBRE D'EXPLOITATION
42.1 Flux de trésorerie libre d’exploitation
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation 4 856 1 534

Investissements corporels et incorporels 18 (2 972) (2 202)
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 880 899
Flux de trésorerie libre d'exploitation 34 2 764 231
Paiements de dettes de loyers (861) (862)
Flux de trésorerie libre d'exploitation ajusté 1 903 (631)
42.2 Autres éléments non monétaires et pertes de valeur
Les autres éléments non monétaires et pertes de valeur s’analysent comme suit :
Au 31 décembre Notes 2022 2021
Variation des provisions sur restructuration (227) (352)

Variation des provisions pour retraite et actifs de retraite 25 66
Variation des autres provisions (24) (7)
Modification des plans de retraites 30.3 53 859
Système européen d'échange de quotas d'émission de carbone 141 31
Effet du taux d'intérêt effectif sur les prêts d'États 32.3 (18) 126
Amortissement de la composante capitaux propres de l'OCEANE 11 11
Autres (24) 5
Total Autres éléments non monétaires (63) 739
Perte de valeur 8 –
Perte de valeur sur la flotte 11 24 40
Total Pertes de valeur 32 40

NOTE 43 HONORAIRES DE COMMISSAIRES AUX COMPTES
KPMG 2022 2021

Commissaire aux Commissaire aux
Au 31 décembre Comptes Réseau Comptes Réseau
(en millions d'euros) Montant % Montant % Montant % Montant %
Commissariat aux comptes,

certification, examen des comptes
individuels et consolidés 2,1 84 % 3,0 97 % 1,8 82 % 2,2 96 %
― Air France-KLM S.A. 0,5 – 0,5 –
― Filiales intégrées globalement 1,6 3,0 1,3 2,2
Services autres que la certification
des comptes ⁽¹⁾ 0,4 16 % 0,1 3% 0,4 18 % 0,1 4%
― Air France-KLM S.A. 0,2 – 0,3 –
― Filiales intégrées globalement 0,2 0,1 0,1 0,1
Total Air France-KLM 2,5 3,1 2,2 2,3
PricewaterhouseCoopers 2022 2021


individuels et consolidés 1,6 100 % 1,0 100 % – –% – –%
― Air France-KLM S.A. 0,5 – – –
― Filiales intégrées globalement 1,1 1,0 – –
des comptes ⁽¹⁾ – –% – –% – –% – –%
― Air France-KLM S.A. – – – –
― Filiales intégrées globalement – – – –
Total Air France-KLM 1,6 1,0 – –
Deloitte & Associés 2022 2021


individuels et consolidés – –% – –% 1,8 90 % 1,0 77 %
― Air France-KLM S.A. – – 0,5 –
― Filiales intégrées globalement – – 1,3 1,0
des comptes ⁽¹⁾ – –% – –% 0,2 10 % 0,3 23 %
― Air France-KLM S.A. – – 0,2 –
― Filiales intégrées globalement – – – 0,3
Total Air France-KLM – – 2,0 1,3
(1) Les services autres que la certification des comptes concernent essentiellement l’émission d’attestations

NOTE 44 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Au 31 décembre 2022, le périmètre comprend 85 sociétés financiers et opérationnels de KLM et contrôle la société.
consolidées, 21 sociétés mises en équivalence et 1 activité Cette dernière est consolidée, en conséquence, par
conjointe. intégration globale.
Compte tenu de la participation d’Air France–KLM tant en Le pourcentage d’intérêt de KLM est calculé sur la base
droits de vote qu’en capital et du mode de du nombre d’actions ordinaires.
fonctionnement du Comité exécutif du Groupe,
Air France–KLM a le pouvoir de décider des axes
44.1 Sociétés consolidées
% % de
Entité Pays Activité d’intérêt contrôle
AIR FRANCE SA France Multi activités 100 100

KONINKLIJKE LUCHTVAART MAATSCHAPPIJ N.V. Pays-Bas Multi activités 100 49
AIRTRADE HOLDINGS B.V. Pays-Bas Réseau 85 42
AIRTRADE HOLLAND B.V. Pays-Bas Réseau 85 42
BLUE CONNECT Maurice Réseau 70 70
BLUE CROWN B.V. Pays-Bas Réseau 100 49
BLUELINK France Réseau 100 100
BLUELINK INTERNATIONAL France Réseau 100 100
BLUELINK INTERNATIONAL AUSTRALIA Australie Réseau 100 100
BLUELINK INTERNATIONAL CHILE Chili Réseau 100 100
République
BLUELINK INTERNATIONAL CZ S.R.O. Tchèque Réseau 100 100
BLUELINK INTERNATIONAL MAURITIUS Maurice Réseau 100 100
BLUELINK INTERNATIONAL STRASBOURG France Réseau 100 100
CONSTELLATION FINANCE LIMITED Irlande Réseau 100 100
CYGNIFIC B.V. Pays-Bas Réseau 100 49
HOP! France Réseau 100 100
IASA INCORPORATED Philippines Réseau 100 49
INTERNATIONAL AIRLINE SERVICES EUROPE LIMITED Royaume-Uni Réseau 100 49
INTERNATIONAL AIRLINE SERVICES LIMITED Royaume-Uni Réseau 100 49
INTERNATIONAL MARINE AIRLINE SERVICES LIMITED Royaume-Uni Réseau 100 49
KLM CITYHOPPER B.V. Pays-Bas Réseau 100 49
KLM CITYHOPPER UK LTD Royaume-Uni Réseau 100 49
KLM EQUIPMENT SERVICES B.V. Pays-Bas Réseau 100 49
KLM LUCHTVAARTSCHOOL B.V. Pays-Bas Réseau 100 49
MARTINAIR HOLLAND N.V. Pays-Bas Réseau 100 49
MEXICO CARGO HANDLING Mexique Réseau 100 100
SNC CAPUCINE BAIL France Réseau 100 100
SNC OTTER BAIL France Réseau 100 100
SODEXI France Réseau 65 65
STICHTING STUDENTENHUISVESTINGVLIEGVELD EELDE Pays-Bas Réseau 100 49

% % de
AFI KLM E&M (BEIJING) LINE MAINTENANCE CO LTD Chine Maintenance 100 100
AFI KLM E&M TEARDOWN MANAGEMENT SAS France Maintenance 100 100
AFI SPARE ENGINE MANAGEMENT France Maintenance 98 98
AIR FRANCE INDUSTRIE US États-Unis Maintenance 100 100
AIR France KLM COMPONENT SERVICES CO LTD Chine Maintenance 100 100
AIR ORIENT SERVICES France Maintenance 100 100
BARFIELD INC États-Unis Maintenance 100 100
CRMA France Maintenance 100 100
EUROPEAN PNEUMATIC COMPONENT

OVERHAUL AND REPAIR (EPCOR) B.V. Pays-Bas Maintenance 100 49
KLM E&M MALAYSIA SDN BHD Malaisie Maintenance 100 49
KLM LINE MAINTENANCE NIGERIA LTD. Nigeria Maintenance 100 49
KLM UK ENGINEERING LIMITED Royaume-Uni Maintenance 100 49
REGIONAL JET CENTER B.V. Pays-Bas Maintenance 100 49
TRANSAVIA AIRLINES B.V. Pays-Bas Transavia 100 49
TRANSAVIA AIRLINES C.V. Pays-Bas Transavia 100 49
TRANSAVIA COMPANY SAS France Transavia 100 100
TRANSAVIA France SAS France Transavia 100 100
TRANSAVIA VENTURES B.V. Pays-Bas Transavia 100 49
AIR FRANCE FINANCE SAS France Autres 100 100
AIR France KLM E&M PARTICIPATIONS SAS France Autres 100 100
AIR France KLM FINANCE SAS France Autres 100 100
AIRCRAFT CAPITAL Leasing A LTD Royaume-Uni Autres 100 49
AIRCRAFT CAPITAL LTD Royaume-Uni Autres 100 49
AIRPORT MEDICAL SERVICES B.V. Pays-Bas Autres 80 39
AIRPORT MEDICAL SERVICES C.V. Pays-Bas Autres 80 39
AMSTERDAM SCHIPHOL PIJPLEIDING C.V. Pays-Bas Autres 76 49
ASP BEHEER B.V. Pays-Bas Autres 60 49
B.V. KANTOORGEBOUW MARTINAIR Pays-Bas Autres 100 49
BIGBLANK France Autres 100 100
BLUE TEAM IX France Autres 100 100
BLUE TEAM V SAS France Autres 100 100
BLUE TEAM VII France Autres 100 100
BLUE TEAM VIII France Autres 100 100
BLUE TEAM X France Autres 100 100
BLUE TEAM XI France Autres 100 100
BLUE TEAM XII France Autres 100 100
BLUE TEAM XIII France Autres 100 100
BLUE YONDER XIV B.V. Pays-Bas Autres 100 49
CELL K16 INSURANCE COMPANY Guernesey Autres 100 0
EXECUTIVE HEALTH MANAGEMENT B.V. Pays-Bas Autres 100 49
INTERNATIONALE FINANCIERING EN MANAGEMENT
MAATSCHAPPIJ B.V. Pays-Bas Autres 100 49
KLM AIR CHARTER B.V. Pays-Bas Autres 100 49

% % de
KLM CATERING SERVICES SCHIPHOL B.V. Pays-Bas Autres 100 49

KLM HEALTH SERVICES B.V. Pays-Bas Autres 100 49
KLM INTERNATIONAL CHARTER B.V. Pays-Bas Autres 100 49
KLM OLIEMAATSCHAPPIJ B.V. Pays-Bas Autres 100 49
MARTINAIR VLIEGSCHOOL VLIEGVELD LELYSTAD BV Pays-Bas Autres 100 49
ORION-STAETE B.V. Pays-Bas Autres 100 49
PELICAN Luxembourg Autres 100 100
PYRHELIO-STAETE B.V. Pays-Bas Autres 100 49
RIGEL-STAETE B.V. Pays-Bas Autres 100 49
STICHTING GARANTIEFONDS KLM LUCHTVAARTSCHOOL Pays-Bas Autres 100 49
TRAVEL INDUSTRY SYSTEMS B.V. Pays-Bas Autres 100 49
TREASURY SERVICES KLM B.V. Pays-Bas Autres 100 49
WEBLOCK B.V. Pays-Bas Autres 100 49
44.2 Sociétés mises en équivalence
% % de
ADM BLUE Madagascar Réseau 40 40

AAF SPARES Irlande Maintenance 50 50
Émirats Arabes
AEROSTRUCTURES MIDDLE EAST SERVICES Unis Maintenance 50 50
AEROTECHNIC INDUSTRIES Maroc Maintenance 50 50
BONUS AERO États-Unis Maintenance 50 50
BONUS TECH États-Unis Maintenance 50 50
IGO SOLUTIONS SAS France Maintenance 33 33
MAX MRO SERVICE Inde Maintenance 26 26
SHS TECHNICS Sénégal Maintenance 49 50
SINGAPOUR COMPONENT SOLUTIONS PTE Singapour Maintenance 50 50
SPAIRLINERS Allemagne Maintenance 50 50

TURBINE SUPPORT INTERNATIONAL LLC États-Unis Maintenance 50 50
XCELLE AMERICAS LLC États-Unis Maintenance 50 50
INTERNATIONAL AEROSPACE
MANAGEMENT COMPANY S.C.R.L. Italie Autres 25 25
INTERNATIONAL PATIENT CENTER B.V. Pays-Bas Autres 33 33
MAINPORT INNOVATION FUND BV Pays-Bas Autres 25 25
MAINPORT INNOVATION FUND BV II Pays-Bas Autres 24 24
SCHIPHOL LOGISTICS PARK CV Pays-Bas Autres 53 45
SERVAIR France Autres 35 35
SKYNRG B.V. Pays-Bas Autres 20 20
TERMINAL ONE GROUP ASSOCIATION États-Unis Autres 25 25

44.3 Activité conjointe
% % de
AIRFOILS ADVANCES SOLUTIONS SAS France Maintenance 49 49

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Groupe Air France-KLM

États financiers consolidés

GROUPE AIR FRANCE-KLM

États financiers consolidés au 31 décembre 2022 ― Air France - KLM 1

États financiers consolidés

Table des matières

États financiers consolidés 3

Notes aux états financiers consolidés 10

2 Air France-KLM ― États financiers consolidés au 31 décembre 2022

États financiers consolidés

5.2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

5.2.1 Compte de résultat consolidé

Période du 1er janvier au 31 décembre Notes 2022 2021

(en millions d’euros)

Produits des activités ordinaires 26 393 14 315

États financiers consolidés au 31 décembre 2022 ― Air France - KLM 3

États financiers consolidés

5.2.2 État du résultat global consolidé

Période du 1er janvier au 31 décembre Notes 2022 2021

(en millions d’euros)

Résultat net 744 (3 294)

4 Air France-KLM ― États financiers consolidés au 31 décembre 2022

États financiers consolidés

5.2.3 Bilan consolidé

Goodwill 15 225 222

États financiers consolidés au 31 décembre 2022 ― Air France - KLM 5

États financiers consolidés

Bilan consolidé (suite)

(en millions d’euros)

Capital 29.1 2 571 643

6 Air France-KLM ― États financiers consolidés au 31 décembre 2022

États financiers consolidés

5.2.4 Variation des capitaux propres consolidés

1er janvier 2021 –

Résultat global – – – – (2 495) (2 495) – (2 495)

Dividendes payés – – – – – – (1) (1)

Résultat global – – – – 984 984 16 1 000

États financiers consolidés au 31 décembre 2022 ― Air France - KLM 7

États financiers consolidés

5.2.5 Tableau des flux de trésorerie consolidé

Période du 1 janvier au 31 décembre Notes 2022 2021

Résultat net 744 (3 294)

8 Air France-KLM ― États financiers consolidés au 31 décembre 2022

États financiers consolidés

Période du 1 janvier au 31 décembre Notes 2022 2021

Augmentation de capital 29.1 1 551 1 024

États financiers consolidés au 31 décembre 2022 ― Air France - KLM 9

États financiers consolidés

5.3 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Note 1 Description de l'activité 11 Note 23 Autres actifs financiers 51

Note 2 Développement durable et climat 11 Note 24 Stocks et encours 52

Note 3 Événements significatifs 13 Note 25 Créances clients 52

Note 4 Règles et méthodes comptables 17 Note 26 Autres actifs 53

Évolution du périmètre de Trésorerie, équivalents de trésorerie

Note 6 Informations sectorielles 31 Note 28 Actifs détenus en vue de la vente 53

Note 7 Charges externes 35 Note 29 Capitaux propres 53

Note 8 Frais de personnel et effectifs 36 Note 30 Provisions retraites 58

Autres produits et charges Passifs et provisions de restitution

Note 22 Test de valeur d'actif 49 Note 44 Périmètre de consolidation 94

10 Air France-KLM ― États financiers consolidés au 31 décembre 2022