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    TD N4 Fonds de Roulement Normatif

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    sur 3

    TD N°4,

    Gestion financière
    Prof : Jaouad LHALLOUBI

    Cas N°1 :
    Une société industrielle commence son activité en janvier 2022, son gérant souhaite connaitre
    le niveau du fonds de roulement nécessaire à la couverture de son besoin de financement pour
    l'exercice 2022. Il met à votre disposition les données prévisionnelles suivantes :
    - Chiffre d'affaires HT:2 560 000
    - Achats de matières premières HT :1 230 000
    - Stock moyen de matières : 132 600
    - Stock moyen de produits finis : 146 000
    - 30% des clients paieront à 45 jours et 70 % à 60 jours.
    Les fournisseurs de l'entreprise lui accorderont un délai moyen de 55 jours fin de mois sur les
    achats de matières premières.
    Les salaires bruts s'élèveront à : 675 000. Les charges sociales représenteront 25% des salaires
    bruts. Les salaires seront payés le 5 du mois suivant, les charges sociales seront payées le 12
    du mois suivant
    L'entreprise est soumise à la TVA au taux normal selon le régime de droit commun.
    TAF :
    1. Déterminer le besoin en fonds de roulement prévisionnel pour l'année 2022 (en jours
    et en dhs).
    2. Quel est le montant du fonds de roulement nécessaire pour que l'entreprise dispose
    d'une trésorerie moyenne de 150 000 3.
    3- Dans le cas d'une augmentation du CA de 25%, quel serait le niveau du BFR en
    supposant que les conditions d'exploitation restent inchangées.

    Cas N°2

    Les informations suivantes sont extraites des prévisions d'exploitation d'une entreprise
    industrielle au titre de l'année 2022:
    • Achat de matières premières : 40% du CAHT

    1
    • Charges de personnel : 15% du CAHT
    • Autres charges externes : 10% du CAHT
    Les charges de personnel représentent pour 78% des salaires et pour 22% des cotisations
    sociales.
    Le cycle d'exploitation se traduit par les délais moyens suivants :
    • Stockage des matières premières : 30 jours
    • Stockage des produits finis: 15 jours
    • Crédit fournisseurs : 60 jours fin de mois
    • Crédit clients : 10% des clients règlent au comptant, 30% à 45 jours, le reste à 60
    jours,
    • Les autres charges externes seront payées au comptant,
    Les salaires sont versés le 30 de chaque mois et les cotisations sociales sont versées le 15 du
    mois suivant.
    L'entreprise prévoit le renouvellement de son mobilier de bureau pour un montant de 175 000
    HT, paiement au comptant.
    L'entreprise est assujettie à la TVA au taux normal selon le régime des encaissements.
    TAF :
    a. Calculer le besoin de financement pour un CAHT de 3 750 000 Dh.
    b. Si l'entreprise arrive à obtenir un délai fournisseur de 90 jours fin de mois, quel
    serait l'impact sur son BFR ?

    Cas 3 :
    Au titre de l'année 2022, la société "SABAH" désire connaitre le montant de son fonds de
    roulement normatif et vous communique les informations suivantes :
    -Le CAHT de l'exercice : 6.000.000 dh.
    - La durée d'écoulement des stocks :
     Stock de matières premières : 30 jours
     Stock de produits finis: 15 jours
    -Le coût de production est composé des éléments suivants :
     Achats consommés de M.P: 2.000.000 dh.
     Salaires nets : 1.800.000 dh.

    2
     Charges sociales: 325.000 dh.
     Amortissements : 120.000 dh.
    -La durée de règlement clients : 60 jours.
    -La durée de règlement fournisseurs : 45 jours.
    -Les salaires sont payables le 05 du mois suivant.
    -Les charges sociales sont payables le 10 du mois suivant.
    -La TVA au taux de 20% payable le 15 de chaque mois.
    Travail à faire :
    - Calculer le fonds de roulement normatif :
     En jours.
     En valeur.
     En % du CAHT.

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