Corrections Exercices Anafi 2018

CORRECTIONS EXERCICES ANAFI 2018
I.Compte de résultat différentiel et calcul du résultat pour l’exercice N

ELEMENTS MONTANTS
CHIFFRE D’AFFAIRES HT 600.000
CHARGES VARIABLES -337.500
MARGE SUR COUT VARIABLE 262.500
TAUX DE MARGE SUR COUT VARIABLE 43,75%
CHARGES FIXES 250.000
RESULTAT 12.500
Taux de marge sur coût variable = 262 500 / 600 000 = 0.4375 soit 43.75 %
L'équation de la marge sur coût variable
X = Chiffre d'affaires
Equation : Y = 262 500 / 600 000 X
Y = 0.4375 X
Seuil de rentabilité
Rappels :
Le seuil de rentabilité est un montant de ventes (chiffre d'affaires) pour lequel l'entreprise
ne réalise ni bénéfice ni perte.
Le seuil de rentabilité est atteint lorsque la marge sur coût variable est égale aux charges
fixes.
d'ou l'équation : 0.4375 X = 250 000
X = 250 000 / 0.4375
X = 571 428
Seuil de rentabilité = 571 428 €
Le point mort
Rappels :
Le point mort est la date à laquelle le seuil de rentabilité est atteint.
Calcul du point mort = (SR / CA) * 365.
Point mort = (571 428 / 600 000) * 365 = 0.952 * 365 = 347.5 jours
= 347.5 /30 = 11.58 mois soit 11 mois complets + 58 % d'un mois
= soit le 18 décembre.
Représentation graphiquement du seuil de rentabilité
Compte de résultat différentiel
ELEMENTS MONTANTS
CHIFFRE D’AFFAIRES HT 645.000
CHARGES VARIABLES -343.125
MARGE SUR COUT VARIABLE 301.875
TAUX DE MARGE SUR COUT VARIABLE 46,80%
(Marge sur coût variable/chiffre d’affaires)
CHARGES FIXES 230.000
RESULTAT 71.875
Pour l'exercice N + 1 :
Le seuil de rentabilité et le point mort
Charges fixes de N : 250 000
Charges fixes de N + 1 : 250 000 - (12 500 + 7 500) = 230 000
Equation du seuil de rentabilité de l'exercice N + 1 :
0.468 X = 230 000
X = 230 000 / 0.4680
X = 491 453
Seuil de rentabilité = 491 453 €
Calcul du point mort = (SR / CA) * 365.
Point mort = (491 453/ 645 000) * 365 = 0.762 * 365 = 278.13 jours
= 278.13 /30 = 9.27 mois soit 9 mois complets + 27 % d'un mois
= soit le 8 octobre.
II. 1) Calcul du chiffre d’affaires net : chiffre d’affaires net = prix de vente HT compte tenu des
remises accordées * quantités
PVTC = 29,90€ donc PVHT = 29,90/1,196 = 25 €
PV HT après remise de 5 % = 25 X 0,95 = 23,75 € donc CA net 23,75 X 100 000 = 2.375.000 €
Détermination du montant des charges fixes et charges variables :
Charges fixes Charges variables
Achats de matières premières 15 % x 2. 375 .000= 56.250
Charges fixes de production 500.000
Charges fixes de distribution 250.000
Charges variables de distribution 5 % x 2 .375. 000 = 118.750
Total 750.000 475.000
Présentation du compte de résultat différentiel
Eléments Montants en € %
CA net 2.375.000 100
CV 475.000 475.000/2.375.000*100=20%
M/CV 2.375.000-475.000=1.900.000 1.900.000/2.375.000*100=80%
CF 750000
Résultat 1900000-750000=1150000
2) Seuil de rentabilité en valeur = 750.000 / 80% = 937.500 €
Seuil de rentabilité en volume = 937 500 / 23,75 = 39.473,68 soit 39.474 calculatrices
La société L commence à réaliser des bénéfices à partir de 937 500 € de chiffre d’affaires
c’est-à-dire quand elle a vendu 39 474 calculatrices.
3) Point mort = 937.500 X 360 / 2.375.000 = 142,10 jour Soit le 4,74 mois (142,10 / 30) Soit le
22,2 (0,74 X 30) c’est-à-dire le 23 mai
La société L est rentable à partir du 23 Mai
4). Impact du doublement de la production, présentation du nouveau compte de résultat
différentiel
Eléments Montants en € %
CA net 2.375.000x2=4.750.000 100
CV 4.750.000 — 3.800.000 = 950.000 20
M/CV 4.750.000 x 80 % = 3.800.000 80
CF 750.000 + 350.000 = 1.100.000
Résultat 3.800.000 — 1.100.000 = 2.700.000
Calcul du nouveau seuil de rentabilité en valeur :
1.100.000 / 0,80 = 1.375.000 €
Seuil de rentabilité en volume = 1.375.000 / 23,75 = 57.894,74 calculatrices
Point mort = 1.375.000 X 360 / 4.750.000 = 104,21 jours
Soit le 3,47 mois (104,21/30) Soit le 14 Avril.
5) La société L, en doublant sa capacité de production, devient rentable à partir de 1.375.000
€ de chiffre d’affaires réalisé, ou de 57. 895 calculatrices vendues.
Elle devient rentable à partir du 14 avril.
Par conséquent, elle a tout intérêt à doubler sa capacité de production, cela lui permet de
réaliser un bénéfice plus important (2.700.000 € au lieu de 1.150.000 €).
De plus, elle atteint son seuil de rentabilité plus tôt dans l’année.
III. Analyse de la marge sur coût variable. Calcul du bénéfice.
SR = CF / TMCV
Soit SR = 91 500 / 15,62% = 585 787 €
SR = SR / Pu
Soit SR = 585 787 / 400 = 1 465 articles
Représentation graphique
Objectif pour les vendeurs
Bénéfice à réaliser = 38 000 €
Soit : X le nombre de produits à vendre
Le charges variables unitaires sont de : 945 000 / 2 800 = 337,50 €
Soit l'équation du résultat : R = CA – CV – CF
Soit : 38 000 = 400X – 337,50X – 91 500
Donc X = 2 072
Il faut donc vendre 2 100 produits
IV. 1. Bilan fonctionnel au 31/12/N
2.Calcul du fond de roulement, du besoin en fonds de roulement et de la trésorerie

N N+1 ECART
FR 36,000 € 48,000 € 12,000 €
BFR Exploitation 19,100 € 61,700 € 42,600 €
BFR Hors Exploitation 21,400 € 7,200 € 28,600 €
BFR Total 40,500 € 54,500 € 14,000 €
Trésorerie 4,500 € 6,500 € 2,000 €
3.Que pensez-vous de la situation et de l’évolution ?
FR : La société ne finance pas son actif stable par du passif stable => une partie des
investissements à long terme est financée par des financements à court terme (-48
000 en N-1 et – 36 000 en N). Même si la situation s’améliore (-12 000) de N-1 à N, la
situation n’est pas très satisfaisante, car il est préférable de financer les actifs
durables par des ressources durables.
BFRE : L’entreprise n’a pas de besoins en fonds de roulement et au contraire dégage
des excédents de financement, ce qui lui permet de financer les besoins durables.
Attention l’excèdent dégagé se dégrade.
BFRHE : Le besoin de 7200 en N-1 s’est transformé en excédant de BFRHE de 21 400
en N. La situation s’améliore, mais compte tenu du fait que cette amélioration se fait
sur des éléments hors exploitations courantes, cette amélioration peut être
temporaire. Il vaudrait mieux améliorer la situation d’exploitation.
BFR : Le besoin en fonds de roulement diminue de 14 000 et notamment par une
diminution du BFRE.
Trésorerie : La trésorerie change peu, mais les causes en sont des évolutions
structurelles contradictoires améliorations de situation aléatoire (BFRHE) et
dégradation des éléments liés à l’activité (BFRE).
5- Vérifier les résultats obtenus.
Fonds de roulement Net Global = (B.F.R.E. + B.F.R.H.E.) + Trésorerie Nette
F.R.N.G. = (67 500 - 7 500) + 3 750 = 63 750 €
III. Valeur Actuelle Nette et Taux de Rentabilité Interne

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I.Compte de résultat différentiel et calcul du résultat pour l’exercice N

2.Calcul du fond de roulement, du besoin en fonds de roulement et de la trésorerie

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