MINISTERE DE L’ENSEIGNEMENT SUPERIEUR

ECOLE SUPERIEUR DE COMMERCE DE TUNIS

Rapport de Stage de Fin d’Etude

En vue de l’obtention de la licence appliqué en gestion :
Finance

Processus d’octroi de crédit aux PME

Elaboré par : Trabelsi Nourchene

Encadrant académique : Encadrant professionnel :

Mr Gabsi Houssem
Mme Khanchel Imen

Année universitaire
2023-2024
 Dedicace
Avec l’expression de ma reconnaissance, je dédie ce modeste travail à :

A ma mère ZINA

Aucun dédicace ne saurait exprimer mon respect, mon amour étrnel. Je tiens à
exprimer ma graduite pour votre soutien et votre amour depuis mon enfance, et
j’espère que votre bénédiction me guidera toujours.

Puisse Dieu, le très haut, vous accorder santé, bonheur et longue vie.

A mon cher père MOHAMMED

Permettez-moi de vous exprimer mon grand amour, mon attachement et ma plus haute
considération pur votre personne. Je suis très fière d’être votre fille et de pouvoir enfin
réaliser, ce que vous avez tant espéré et attendu de moi.

A ma belle-sœur NAWRES

Merci énormément pour ton soutien plus que précieux, merci pour ton grand cœur
toutes vos qualités qui seraient trop longues à énumérer, ma vie ne serait pas aussi
magique sans ton présence et ton amour

Je t’aime de tout mon cœur

A mon cher frère Nousaier

Qui sait toujours comment procurer la joie et le bonheur pour toute la famille.

Que Dieu le protège et leur offre la chance et le bonheur.

1
 Remerciements
Mes remerciements s’adressent tout d’abord à notre Dieu tout puissant pour toutes
grace qu’il nous à donné tout au long de notre parcours.

Ce travail ne serait pas aussi riche et n’aurait pas pu avoir le jour sans l’aide et
l’encadrement de Mme.Khanchel Imen, je tiens à remercier pour la qualité de son
encadrement, pour sa patience et sa disponibilité durant notre préparation de ce projet.

Aussi, je tiens à exprimer ma gratitude à mon encadrant professionnel Mr Gabsi

Houssem. Mes vifs remerciements s’adressent à toute l’équipe de l’agence Manouba
qui n’a cessé jamais de m’encourager et me prodiguer leurs conseils et de répondre à
mes questions et n’ont pas cessé d’enrichir mes connaissances.

Je remercie tous les enseignants qui m’ont suivi le long de mes études

Je remercie tous mes amis que j’aime tant, pour leur sincère amitié et confiance, et à
qui je dois ma reconnaissance et mon attachement

2
Figure 1 : siège d’Attijari Bank ............................................................................................................... 19
Figure 2 : structure du capital d’Attijari Bank Tunisie ........................................................................... 22
Figure 3 : Organigramme d’Attijari Bank ............................................................................................... 23
Figure 4 : : l’évolution total de bilan en MTND ..................................................................................... 24
Figure 5 : : Evolution du PNB en MTND................................................................................................. 25
Figure 6 : : Evolution de résultat net en MTND ..................................................................................... 26
Figure 7 : Evolution des dépôts sur les deux années en MTND ............................................................ 27
Figure 8 : Créances sur la clientèle ........................................................................................................ 28
Figure 9 : L’évolution de l’activité de la société « ABC » ....................................................................... 33
Figure 10 : L’évolution du FR ; BFR et TN .............................................................................................. 34
Figure 11 : l’évolution de FR .................................................................................................................. 44
Figure 12 : L’évolution de BFR ............................................................................................................... 44
Figure 13 : L’évolution de TN................................................................................................................. 45

3
Tableau 1 : répartition du capital 31/12/2022 ...................................................................................... 21
Tableau 2 : Evolution des capitaux propres d’Attijari Bank .................................................................. 24
Tableau 3 : les dépôts de la clientèle en MTND .................................................................................... 26
Tableau 4 : Etude de rentabilité prévisionnelle .................................................................................... 40
Tableau 5 : Consistance du projet ......................................................................................................... 47
Tableau 6 : Schéma d’investissement et de financement en MD ......................................................... 48
Tableau 7 : Rentabilité prévisionnelle du projet ................................................................................... 48

4
 Introduction Générale
Le financement des entreprises constitue une part primordiale de l’activité des
établissements financiers (près de 70 % des crédits octroyés aux entreprises). Les
entreprises ressentent toujours un besoin de capitaux Afin de garantir constamment le
bon déroulement, le suivi et l'évolution de leurs activités..

Pour satisfaire leurs besoins, les entreprises ont la possibilité de mobiliser leurs
ressources financières internes, à savoir leurs fonds propres, constitués de capital
social, ainsi que l'autofinancement provenant de leurs activités, tels que
l'amortissement, les bénéfices, les réserves, les provisions, etc. Dans le cas contraire ,
ces agents économiques utilisent des ressources externes qu'ils trouvent sur le marché
monétaire.Ces entreprises font appel à des ressources durables dont la récupération de
ces fonds ne se fera que sur une période prolongée, en fonction de la durée de vie de
l'investissement.
Dans cette situation, elles optent pour un financement à partir de fonds propres ou de
crédit, comme les crédits bancaires. Dans cette situation particulière, la banque joue
un rôle essentiel dans la vie économique en tant qu'intermédiaire entre les détenteurs
de capitaux et les demandeurs de crédits.

5
Toutefois, l’accès au financement n’est pas identique pour chaque entreprise. En ce
qui concerne les grandes entreprises, les banques dépassent l’octroi de crédit afin de
fournir des services de conseil, de montage financier et d’opérations sur les marchés.
Cependant, pour les petites et moyennes entreprises, le financement peut être plus
complexe.

L’objectif de notre étude est de répondre à la question suivant :

Quels sont les étapes d’octroi de crédits aux PME ?

Pour répondre à ce question, on va mener notre étude qui consiste à analyser l’octroi
des crédits aux PME en prenant un cas particulier qui est celui d’Attijari Bank.

Pour ce faire, notre travail est composé de deux chapitres : Le premier chapitre portant
sur le mode de financement aux PME.

Le deuxième chapitre traite les étape d’octroi des crédits aux PME au sein Attijari
Bank.

6
 Chapitre1 : Mode de financement des PME

Introduction

Toute entreprise, quelle que soit son efficacité ou sa structure financière , peut faire
face à des problèmes de liquidité. Cependant, ces problèmes peuvent suvenir lorsque
les entreprises ont des besoins de financement liés à leurs cycles d’exploitation et
d’investissement. Par conséquent, la recherche et l’obtention de financement par les
entreprises est un enjeu important c’est particulièrement le cas pour les PME ayant
accés au crédit bancaire. De ce fait nous présenterons dans ce chapitre une première
section qui met l’accent sur les crédits accordés par la banque aux PME, ensuite on va
étudier les risques liés à ce type de crédit et enfin les étapes à suivre à l’octroi d’un
crédit.

Section 1 : typologie de crédit

Le crédit est un emprunt bancaire permettant d’obtenir une somme d’argent auprès
d’un preteur, généralement une banque, et qui doit être remboursé sur une durée
déterminée dans un contrat de prêt. Il permet de faire face à tous les décalages, entre
les recettes et les dépenses quel que soit l’origine des unes et des autres.

7
 Le crédit nécessite la présence des quatre éléments essentiels à savoir le temps, la
confiance, le risque et les garantie.

1-1 Les caractéristique du crédit bancaire :

Le crédit se distingue de toute opération financière par les caractéristique
suivantes :

La confiance : Le terme de crédit vient du latin « creder », c’est-à-dire faire confiance.

Cette notion doit prévaloir dans le respect des engagements pris par le client, dans son
professionnalisme et dans les capacités techniques et commerciales de son entreprise.

La durée de crédit : C’est l’intervalle de temps qui sépare deux prestations :celle du
préteur (date d’octroi du crédit) et celle de l’emprunteur (date de remboursement).

Le risque de crédit : Ce risque est rattaché au remboursement des crédits, il est présent
dans toutes les étapes de la relation entre l’établissement de crédit et sa clientèle.

1-2 Typologie de crédits bancaires

1-2-1 Les crédits à court terme :
Pour une durée infèrieur à 2 ans

1-2-1-1 Les crédits de trésorerie :

1-2-1-1-1 La facilité de caisse :
Elle est utilisée par les entrepeises qui doivent faire face à de décalages ponctuels de
trésorerie à certaines périodes de l’année, notamment lors des écheances commerciales
ou fiscales

1-2-1-1-2 Le découvert bancaire :

Le recoure au découvert s’explique généralement par une insuffisance momentanée
du fond de roulement due à un gonflement d’actif circulant et donc une croissance des
besoins en fonds de roulement. Il est le plus souvent autorisé pour une durée qui peut
aller de 15 jours à plusieurs moins, sans être toute fois à terme d’un an

1-2-1-1-3 Le crédit de campagne :

Le crédit de campagne est une forme de crédit spécialisé qui permet à une entreprise
de financer des besions de trésorerie liés à une activité saisonnière. Il porte sur des gros
montants et il a une durée longue (9 mois ou plus)

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1-2-1-1-4 Financement de stock :
Le crédit de financement de stock est une solution de financement pour financer au
comptant un stock de matière premiére, matière consommables et éventuellement de
produits semi-finis ou finis constitués par les entreprises industrielles

1-2-1-2 Les crédits de mobilisation de ventes :

1-2-1-2-1 Le crédit d’escompte :
C’est une technique de mobilisation de créances qui a pour but de faire face aux
manque de trésorerie. Une banque transforme une créance matérialisé par un effet de
commerce en liquidité au profit de son client avant l’échéance

1-2-1-2-2 Crédit dailly :

Convention en vertu de laquelle un créancier transmet sa créances qu’il détient sur
l’un des débiteurs à des établissements de crédit.

Ce mécanisme de loi dailly permet à l’entreprise d’obtenir un crédit qui va financer

son poste clients

1-2-1-2-3 L’affacturage :
L’affacturage ou « le factoring » est une technique par laquelle une entreprise vend
ses créances à une société d’affacturage. L’affacturage est également une technique de
recouvrement et de financement des créances à court terme lorsque le factor ( société
de factoring) paie par anticipation tout ou partie du montant des créances qui lui ont
été transférées par l’entreprise endetté.

1-2-2 Les crédits à moyen terme :

Entre 2 et 7 ans ayant pour objet de compléter le financement de projets
d’investissement

1-2-2-1 Le crédit à moyen terme à l’exportation :

Ce crédit finance les créances nées sur l’étranger dont le délai de règlement est
supérieur à un an. Résultant d’opération d’exportation autorisée par le circulaire n°94-
14 relative aux règlements financiers des importations et exportations.
1-2-2-2 Le crédit à moyen terme de consolidation :
La consolidation de crédits à court terme ( transformation en CMT) pour rétablir
l’équilibre de la structure financière de l’entreprise

9
1-2-2-3 Le crédit à moyen terme d’investissement :
Les CMT d'investissement ont pour objectif d'améliorer le financement de projets de
création ou d'expansion ainsi que de renouvellement de matériel dans les secteurs.

1-2-3 Les crédits à long terme :

Ces crédits d’une durée supérieure à 7 ans et inférieure ou égale à 15 ans. Il est destiné
à financer de grands investissements dans des entreprises.

En guise d’exemple de crédit à long terme on a :

1-2-3-1 Le crédit d’investissement :

L’objectif de ces crédits est de financer les investissements dans les domaines de
l’agriculture et de la peche, de l’industrie, du tourisme et d’autres services.Il est
également possible d'accorder ces crédits à toute entreprise spécialisée dans la vente
de matériel agricole neuf de grande envergure. Dans cette situation, il est nécessaire
que l'entreprise bénéficiaire transfère toutes les conditions du crédit aux acquéreurs. Il
peut être octroyé également pour le rétablissement de l’équilibre de la structure
financière de l’entreprise

1-2-3-2 crédit-bail :
le crédit-bail ou « le leasing » est une technique de financement par la quelle la société
de crédit-bailleur achète un bien déterminé suivant les indications spécifiques du futur
locataire et le lui donne en location pour une période déterminée, moyenant le paiment
d’un loyer.

C’est un contrat de location à durée déterminnée qui permet à une entreprise de profiter
d’un bien à moyen ou long terme sans en être propriétaire.

10
 Section 2 : Risques de crédit

Le risque est défini comme la possibilité de survenance d’un événement ayant des
conséquences négatives. Il se réfère par nature à un danger, un inconvénient, auquel
on est exposé. Il est considéré comme la cause d’un préjudice. La banque doit
absolument repérer le risque qu'elle affronte, en particulier le risque de crédit.

2-1 Risque de crédit :

Selon l’article 22 de circulaire de la banque centrale définit ce risque comme étant
« Le risque encouru en cas de défaillance d’une contrpartie ou de contreparties
considérées comme un même bénéficaire au sens de la réglementation en vigueur .»

Le risque de crédit est principalement le risque de perte lié à la défaillance d’une

contrepartie sur laquelle est détenue une créance ou un engagement de hors bilan
assimilable.

2-2 Risque de taux d’intérêt :

C’est un risque qui concerne essentiellement les opérations de crédits surtout celle du
marché. Une banque supporte un risque de hausse des taux s’elle prêts à un taux fixe
et se refinance au taux variable et vice versa pour le cas de baisse des taux. Toute
évolution inattendue de taux d’intérêt peut agir négativement sur l’activité bancaire,
en touchant la crédibilité de la banque et provoquant des retraits des dépôts des clients.

2-3 Risque opérationnel :

Le risque opérationnel est le risque de pertes résultant de défaillances attribuables à la
conception, l’organisation et à la mise en œuvre des procédures, aux erreurs humaines
ou techniques ainsi qu’aux événements extérieurs. Autrement dit, c’est le risque qui
résulte d’un événement externe qui perturbe la réalisation des objectifs de
l’établissements.

2-4 Risque de change :

Ce type de risque est né au sein des institutions financiers, à travers des opérations de
prêts et d’emprunt à plus d’un an en devise. En d’autre terme la banque supporte cette
catégorie de risque lorsqu’elle se trouve face à une évolution défavorable du taux de
change.

11
2-5 Risque de liquidité :
Selon le ciculaire de la BCT n°2006-19 définit le risque comme étant « le risque pour
l’établissement de crédit de ne pas pouvoir s’acquitter, dans les conditions normales,
de ses engagements à leur échéance». Cette catégorie de risque indique l’insuffisance
de liquidité bancaire pour faire face à ces dépenses inattendues.

Evaluation du risque de crédit :

L'évaluation du risque de crédit commence par la collecte de tous types d'informations

sur l'entreprise (financières, économiques, etc.) puis par l'analyse de ces informations.
Différentes techniques sont utilisées pour analyser ces informations. L’analyse
financière permet d’analyser les états financiers de l’entreprise et connaitre dans quelle
mesure évolue les grandeurs financières. C’est l’analyse la plus délicate car une
mauvaise évaluation de la situation d’un client peut entraîner des pertes. A travers cette
analyse, la banque évaluera le risque économique représenté par l'entreprise sur la base
des informations économiques qui lui sont transmises. Elle procède ensuite à une
analyse de l'activité et de la rentabilité en procédant à une étude approfondie de ses
comptes financiers disponibles. Elle modélise et reproduit le comportement des
analystes financiers en fonction de leurs évaluations. Elle permet d’avoir plus
d’information sur la qualité du client

12
 Section 3 : les processus d’octroi de crédit

En matière d’octroi de crédit, la problème de banquier sera de gérer les risques et

satisfait les besoins de ses clients dans le cadre de ses activités commerciales. Dans ce
cas, la décision n’est pas facile car le conseiller doit, d’une part attiendre ses objectifs
et d’autre part, limiter les risques liés au financement. La décision d'accorder un prêt
est influencée par des raisonnements. Elle consiste à créer un dossier de crédit pour le
client, à effectuer différentes analyses de la demande de crédit .

3-1 L’objet du crédit :

La demande de crédit doit préciser :

- L’objet de prét
- La nature
- Le montant souhaité
- La durée de remboursement souhaitée
- Les garanties proposées

3-2 Présentation du projet :

- Présentation générale de la société: raison sociale, numéro de compte, forme juridique,
date de création, matricule fiscale, capital social, adresse, responsable, activité
- Présentation de l’actionnariat
- L’objet de l’investissement
- Le fonctionnement des comptes bancaires sur les trois dernières années d’activité : le
chiffre d’affaire, les mouvements confiés.

3-3 Analyse du dossier :

L’analyse financière est un outil essentiel de bonne gestion. Elle est une lecture
éclairée des comptes d’une entreprise qui permet de prendre des décisions adaptées et
pertinentes.

3-3-1 Analyse de l’équilibre financier :

1-1-2-1 Le fonds de roulement :
C’est la part des ressources stables disponibles après le financement des actifs
immobilisés pour contibuer à couvrir les besoins de financement liés à l’exploitation.

FR= ressources stables – emplois stables

13
 Si FR>0 :

- Les ressources stables couvrent la totalité des emplois stables

- L’entreprise dégage une marge de sécurité financière qui permet de financer une partie
des éléments cycliques.
- L’entreprise est en situation d’équilibre à long terme.

Si FR<0 :

- Les ressources stables ne couvrent pas les emplois stables

- L’entreprise a besoin de financement à long terme
- L’entreprise est déséquilibré financièrement à long terme

Si FR=0 :

- L’entreprise dispose suffisamment de ressources pour financer ses besoins

d’investissements à long terme

3-3-1-2 le besoin en fonds de roulement :

Le BFR correspond au montant nécessaire pour compenser les besoins liés aux
fluctuations des flux de trésorerie, qui sont liées à l’activité. .

BFR = Emplois cycliques – Ressources cycliques

Si BFR>0 :

- La société a un besoin de financement .

Si BFR<0 :

- La société a un excédent de financement .

Si BFR=0 :

- Ni besoin ni ressources supplémentaires

3-3-1-3 La trésorerie :
Il s'agit de l'excès de liquidités

TN=LEL – CBC

Si TN >0 :

14
- Le FR couvre la totalité du BFR
- Excédent de trésorerie
- L’entreprise est en situation d’équilibre à court terme

Si TN<0 :

- Le FR ne couvre qu’un partie du BFR

- Déficit de trésorerie
- L’entreprise est déséquilibré financièrement à court terme

Si TN=0 :

- Le FR finance le BFR

3-3-2 Analyse des SIG :

lIs offrent la possibilité d'étudier les résultats de l'entreprise en les divisant en plusieurs
indicateurs clés :

▪ Marge commerciale = ventes –coût d’achat

▪ Production = production vendue + production stockée + production immobilisée
▪ Valeur ajoutée brute = marge commerciale + subvention d’exploitation – autres
charges externes
▪ Excédent brut d’exploitation = valeur ajoutée brute – impots et taxes – charge de
personnel
▪ Résultat des activités ordinaires = excédent brut d’exploitation + autres produits
ordinaires + produits financier – autres charges ordinaires – dotations aux
amortissements et aux provisions ordinaires – impot sur le résultat ordinaire
▪ Résultat net = résultat des activités ordinaires + gains extraordinaires – pertes
extraordinaires

A partir du SIG on peut calculer la CAF :

CAF = EBE

+ autres produits ordinaires encaissables

- autres charges ordinaires décaissables

+ produits financières encaissables

- charges financières décaissables

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 + gains extraordinaires
- pertes extraordinaires
- impots sur les bénéfices

3-3-3 Analyse par la méthode des ratios :

Les ratios financiers sont utilisés pour évaluer la rentabilité, la structure financière, la
trésorerie et l’activité d’une entreprise. Ils permettent d’obtenir des informations
simples à analyser qui permettront de détecter facilement les point forts et les points
faibles de l’entreprise.

Ratios Formules Interprétation

Ratio Capitaux Ce ratio mesure l’importance du financement par

d’autonomie propres / total capitaux propres par rapport de à l’endettement. Il
financière bilan permet d’apprécier l’autonomie ou l’indépendance
globale de l’entreprise.

Ratio de Capitaux Ce ratio contibue de connaitre la proportion des dettes

solvabilité propres / passifs dans les ressources stables de l’entreprise. Plus ce
ratio est élevé, plus l’entreprise est considérée comme
étant autonome et solvable

Ratio Dettes totales / Ce ratio indique le poids de l’endettement global. Plus

d’endettement total bilan il est faible, plus l’entreprise est solvable.

Ratio de Actifs courants / Ce ratio favorise d’évaluer la capacité de l’entreprise

liquidité passifs courants à rembourser ses dettes à court terme par ses actifs
générale courants.

16
Ratio de Marge brute / Ce ratio constitue une première mesure de la
marge brute chiffre d’affaires performance pour les entreprises commerciales
hors taxe
Ratio de Résultat net / Ce ratio permet d’étudier la performance de
rentabilité total actif l’entreprise. Il ne prend toutefois pas en compte la
économique structure financière de l’entreprise, c’est-à-dire la
provenance de son financement.

Ratio de Résultat net / Il donne lieu à mesurer la capacité d’une entreprise à

rentabilité capitaux propres rémunérer ses actionnaire
financière

3-4 Décision :
Elle est réalisée dans le cadre du comité de crédit et déterminera le montant et les
conditions du prêt.

En cas d’un avis favorable : l'agence invite l'emprunteur à signer le contrat et à

effectuer le paiement du montant demandé sur le compte de l'emprunteur.

En cas d’un avis défavorable : l’agence va informer l’emprunteur que son dossier a
été refusé

Conclusion :

Les banques accordent des prêts aux sociétés afin de satisfaire leurs besoins en matière
de financement. Afin de garantir un équilibre entre la demande et l'offre, les banques
offrent une vaste gamme de crédits.

17
 Chapitre 2 : Les étapes d’octroi de crédits aux PME au sein
d’attijari bank
Introduction

En dépit des difficultés économiques rencontrées en Tunisie, le secteur bancaire a

démontré sa résilience malgré, entre autres, une hausse des besoins en liquidité et a
joué un rôle essentiel dans la stabilité financière du pays. L’activité bancaire a
poursuivi son évolution dynamique avec une amélioration de la collecte des dépôts et
de l’octroi des crédits.

En termes de performance, Attijari Bank a maintenu sa position financière solide

malgré les défis économiques de l’année 2022, à travers une gestion prudente des
risques et des stratégies adaptées. La banque continue à jouer pleinement son rôle dans
le développement de l’économie du pays.

Attijari Bank continue à accompagner les Petites et Moyennes Entreprises (PME), en

les soutenant dans leur croissance et leur développement

Ce chapitre est divisé en trois sections, la première porte sur un aperçu général sur la
banque, la seconde est consacrée à la présentation de l’agence et la troisième section
sur le traitement d’un dossier de crédit.

Section 1 : présentation générale Attijari Bank

1-1 Identfication :
Attijari Bank Tunisie est une banque tunisienne universelle qui possède un réseau
bancaire d´agences et centres d’affaires répartis sur tout le territoire tunisien. Elle est
fortement présente sur l’ensemble des segments de marchés particuliers,
professionnels et entreprises et opère, à travers des filiales spécialisées, dans tous les
métiers de la finance : Assurance ,Attijari finances tunisie, gestion d’actifs,
intermediation boursière, leasing, capital risque, conseil... Elle participe d’une manière
combative à la réussite du système bancaire et au développement de la Tunisie.

18
 Attijari Bank Tunisie est filiale du groupe Attijariwafa Bank, 1er groupe bancaire et
financier du Maghreb présent dans 25 pays : en Afrique, en Europe et en Asie et
compte 7.9 millions de clients et 3534 agences.

Grace à l’appui du groupe ; Attijari Bank Tunisie accompagne ses clients dans leur
développment à l’international est notamment en Afrique. Attijari Bank est classé
deuxième banque privé du pays en termes de dépôts et crédit

Figure 1 : siège d’Attijari Bank

Source : www.attijaribank.com.tn

1-2 Historique :
Attijari Bank est une banque tunisienne fondée en 1968 dans la région du sud tunisien,
sous le nom de « banque du sud », la banque Attijari de Tunisie a contribué depuis sa
constitution au financement de l’économie nationale , et a étendu sa représentation sur
l’ensemble du territoire tunisien.

Ces efforts lui ont permis de s’affirmer comme acteur de taille sur la place en Tunisie
et de constituer un réseau de corresdondants étrangers lui permettant d’accompagner
sa clientèle. En 2009, la banque attijari de tunisie est dotée d’un réseau totalisent 147
agences réparties sur tout le territoire du pays. Le réseau d’attijari bank dispose ainsi
du 1er réseau privé et du 2ème du secteur.

Après une période de forte croissance, la banque Attijari de tunisie a commencé

connaitre certaines difficultés dès le début des années 90. Pour y faire face, la banque

19
 a procédé à trois augmentations de capital successives et l’entrée de nouveaux
actionnaires privés tunisien.

Au début des années 2000, les pouvoirs publis ont décidé de cèder toutes la
participation publique à une instituion financière internationale. Le processus de
privatisation de la banque a été achevé à la fin 2005 avec l’entrée dans son capital d’un
holding financier AndaluMaghreb en concurrence avec le groupe BNP Paribas.

El materi avait effectué l’une des premières opérations d’achat à effet de levier en
Tunisie en recourant à un financement auprès de l’Arab Tunisian Bank pour
l’acquisition des parts détenues par Monte dei Pashi di Siena. L’ensemble des parts
ont été achetées, en bourse par le consrtiue pour un prix unitaire de 9.010 dinars
tunisiens par action . Il est à préciser qu'à cette époque l'action Attijari Bank cotait en
bourse entre 6 et 7,5 dinars.

Le 9 décembre 2006, le processus s’achève par son changement de dénomination et

d’identité visuelle. La valeur de la cession s’élève à 61.05 millions de dinars

Le 5 novombre 2008, Andalumaghreb transfert sa participation dans le capital de la

banque au profit d’AndaluCarthage, une société de droit marocain Même si ceci ne
change rien à la répartition entre les deux société mères.

En 2011, Hicham Seffa succède à Mohamed Haithami comme directeur général, ce

dernier ayant dirigé la banque en 2005 avant de laisser son poste à Hassan Bartal.

Le 29 décembre 2014, la banque ouvre sa 200e agence et devient la plus grande

banque de Tunisie. Dans le même temps, elle reçoit le prix de la meilleure banque de
Tunisie par The Banker, filiale du groupe Financial Times.

Le 29 mai 2014, la banque inaugure un nouveau siège social au nord de Tunis.

Fiche signaletique

Dénomination : Attijari Bank

Date de création : 8 juillet 1968

Forme juridique : société anonyme

20
 Siège social : Tunisie

Direction : Moncef Chaffar (président du CA)

Said Sebti ( directeur général) Saïd Sebti

Société mére : Attijariwafa Bank

Chiffres d’affaires : 361.9millions TND (2017)

Secteur d’activité : banque / finance / assurances

Taille de l’entreprise : plus de 500 employés

Adresse : 24, R.Hedi Karray, Centre Urbain Nord, Centre-Ville, Tunis 1080 Tunisie

Site web : www.attijaribank.com.tn

E-mail : [email protected]

1-3 Structure du capital

Au 31 décembre 2022, le capital repartie comme suite :

Tableau 1 : répartition du capital 31/12/2022

Membres Nombre d’action %du capital

Andalucarthage 24029700 58.98%

Holding S.A

Groupe MZABI 4466550 10.96%

Groupe DRISS 3974096 9.75%

Groupe POULINA 1589110 3.90%

Autres 6682541 16.40%

Actionnaires

Totaux 40741997 100%

Source : rapport annuel 2022 attijari bank

21
 Figure 2 : structure du capital d’Attijari Bank Tunisie
Autres Actionnaires
16%
Groupe POULINA
4%

Groupe MZABI
11% AndaluCarthage
Holding S.A
59%
Groupe DRISS
10%

AndaluCarthage Holding S.A Groupe DRISS Groupe MZABI Groupe POULINA Autres Actionnaires

Source : www.attijaribank.com.tn

22
 1-4 Organigramme général d’attijari bank
comité comité des comité comité des
Stratégique Grands conseil d'Adminitration d'Audit et des nnominations et
Risques comptes des rémunérations
wafa
Assurance
président directeur
général audit général
recouvrement
groupe
comité direction
gestion générale conformité
globale des groupe
risques
risques de capital humain
contrepartie groupe

risques de marché communicatio

n groupe
risques
opérationnels
rationalisation
juridiques des structures
informatiques
&humains
comité
exécutif
Activité activités banque de
banque de financement banque des finances
détail et investissement marchés et transformation
d'investissement et opèrations
achats,
logistique et
secrétariat
du conseil
banque des
particuliers et
professionnels
banque de
banque des financement
Marocains systèmes
sans frontière finances
services groupe d'information
financiers groupe
banque spécialisés
privée services et
stratégie et
banque de traitements
développement clientèle
détail à
banque de l'international
l'entreprise
organisation et conseil
reengineering juridique

qualité groupe

Figure 3 : Organigramme d’Attijari Bank

23
 1-5 Evolution des principaux indicateurs d’activités :
1-5-1 Total bilan :
Le total bilan passe de 9684.9 millions de dinars en 2020 à 10252 millions de dinars en 2021.
Ce dernier réalise une augmentation en 2022 qui devient 10903 millions de dinars.
Figure 4 : : l’évolution total de bilan en MTND

Total bilan en MTND

10903

10252

9684,9

2022 2021 2020

Source : www.attijaribank.com.tn

1-5-2 Capitaux propres :

Les capitaux propres ont connu une progression de 6.41% à la fin de 2022.

Cette augmentation est due de l’augmentation du résultats de la période soit 16.25%

Tableau 2 : Evolution des capitaux propres d’Attijari Bank

31/12/2022 31/12/2021 Variation

Capital 203710 203710 0 0%

Réserves 361144 320981 40163 12.51%

Autres 3646 3646 0 0%

capitaux
propres

Résultats 205645 213937 (8292) (3.88%)

reportés

24
Résultats 186057 160045 26012 16.25%
de la
période

Total 960202 902319 57883 6.41%

capitaux
propres

Source : /www.attijaribank.com.tn

1-5-3 Le produit net bancaire :

Le produit net bancaire (PNB) s’établie au 31/12/2022 à 575.3 MTND soit une
augmentation de 10.1% par rapport à l’année 2021

Figure 5 : : Evolution du PNB en MTND

l'évolution du PNB en MTND

575.3
522.5

162
150
résultat des opérations de marché

124,7
116,9 marge sur commissions

marge d'intérets

288,6
255,6

2022 2021

Source : www.attijaribank.com.tn

Cette évolution a été entrainée principalement par :

-l’augmentation de marge sur intérêt de 12.9% entre 2021 et 2022

-la hausse de marge sur commissions 6.7%

-l’augmentation de résultat des opérations de marché de 8% en 2022 par rapport 2021

25
 1-5-4 Résultat net :
La résultat net d’attijari bank passe de 160 MTND en 2021 à 186.1 MTND en 2022.
La résultat réalise une augmentation de 16.25% par rapport l’année précédente.

Figure 6 : : Evolution de résultat net en MTND

le résultat net en MTND

2020 131,7

2021 160

2022 186,1

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

résultat net

Source : www.attijaribank.com.tn

1-5-5 Dépôt de la clientèle :

Les dépôts et avoirs de la clientèle s’élèvent à 9338.8 MTND en 2022 , soit une
variation de 9.3%

Tableau 3 : les dépôts de la clientèle en MTND

31/12/2022 31/12/2021 Evolution

En MTND En%

Epargne 3053.4 2838.5 215.1 7.6 %

Dépots à 1280 1108.7 171.3 15.5%

terme

26
Certificats 172.9 167.3 5.6 3.3%
de dépots

Autres 537.7 363.8 173.8 47.8%

dépots

Dépots et 9338.8 8541.5 797.2 9.3%

avoirs de la
clientèle

Source : www.attijaribank.com.tn

Cette augmentation s’explique principalement par :

• Une augmentation de 7.6% des épargnes en passant de 2838.5 MTND en 2021 à

3053.4 MTND en 2022

• Une hausse des dépôts à termes et des certificats de dépôts respectivement de 15.5%
et 3.3% entre 2021 et 2022

• Une augmentation importante des autres dépôts de 47.8%

Figure 7 : Evolution des dépôts sur les deux années en MTND

l'évolution des dépots en MTND

9338,8
8541,4

4294,8 4063,2
3053,4
2838,5

1452,9 1276
537,7 363,8

2022 2021
dépôts à vue epargne dépôts à terme autres dépôts total dépôts

Source : www.attijaribank.com.tn

27
1-5-6 Créances sur la clientèle :
Les créances sur la clientèle se sont élevés au 31/12/2022 à 6648.1 millions de dinars
contre 6312.4 millions de dinars en 2021 soit une augmentation de 5.3% . cette
augmentation est due de la croissance du crédits à court terme.

Figure 8 : Créances sur la clientèle

l'évolution des crédits nets de la clientèle en MTND

6648,1
6312,4

crédits moyen et long

termes
crédits court terme

4367,9 4272,6 crédits clientèle nets

2317,8 2087,9

2022 2021

Source : www.attijaribank.com.tn

28
1-6 Analyse SWOT :

Forces :

• Image de banque innovante Faiblesses :

• Employés hautement qualifiés
• Poids des créances accrochées
• Grand réseau international
• Peu de présence dans les
• Banque ouverte à tous
région intérieures
• Ancienneté de plus de 55 ans sur
• Ratios dégradés
le territoire

Opportunités :

• Libéralisation du marché
Menaces :
• Potontiel important sur les
• Une conjoncture économique
grandes entreprise et les
difficile (croissance faible ,
institutionnels.
chomage , inflation…)
• Diversification du banquier
• Un marché de plus en plus
vers le métier de l’assurance.
concurrentiel
• Développement des services
bancaires sur internet.
• Règlementation bancaire de plus
en plus compliqué

29
 Section 2 : Présentation de l’agence

2-1 Présentation de l’agence Manouba :

2-1-1 Organigramme de l’agence :

chef
d'agence

BACK chargé de chargé de chargé de

OFFICE compte clientèle clientèle
particuliers PME/PMI

2-1-2 Organisation :
➢ Chef d’agence :

• Mettre en œuvre une stratégie commerciale de conquête de clientèle et de vente de

produits (Produits de crédits, dépôt)
• Gérer son agence comme un véritable centre de profit
• S’assurer de la bonne marche de travail et de respect des normes et procédures en
vigueur
➢ Back office :

• Assurer la prise en charge détaillée des opérations de l’arrière guichet

• Gérer le courrier quotidien à temps, avec rapidité afin d’éviter les réclamations des
clients et le manque à gagner
• Assurer l’alimentation et le suivi des DAB
➢ Front office :
• Accueillir la clientèle et assure le développement commercial
• Effectuer les opérations de caisse en dinars et en devise

30
• Assurer la prise en charge de toutes les opérations du front office au quotidien
➢ Charge de clientèle particuliers :
• Développer la vente des produits et services bancaires
• Conseiller et fidéliser le segment cible
• Analyser les besoins des clients afin les satisfaire
➢ Charge de clientèle PME\ PMI :
• Gérer et développer un portefeuille de clients PME dans le cadre d’une orientation
visant la maitrise des risques
• Fidéliser la relation client en assurant un suivi des besoins de l’entreprise afin de
proposer des offres, de concours et de services adéquats voire anticiper sur les besoins
futurs au vu de l’évolution du marché
• Instruire les dossiers de crédits et\ou proposer des montages financiers et suivre
l’utilisation des lignes des crédits et leur remboursement

2-2 Déroulement de stage :

Durant mon stage au sein Attijari Bank Manouba sur une période de deux mois allant
du 1 Juillet au 31 Aout 2023

J’ai effectué plusieurs taches sont les suivants :

✓ Remise des chèques : C’est une procédure de vérification des informations

remplies par les clients sur les chèques. Après avoir vérifié le chèque ainsi que
la remise en doit passer à la télé-compensation des chèques.
✓ Délivrance des cartes guichets.
✓ Délivrance des carnets de chèque
✓ Remises des cartes capturées par le guichet et non expirées, aux clients.
✓ Scannage des spécimens de signature des clients

Section 3 : Etude de cas

31
 I. Cas d’acceptation :
3-1 Présentation de la société :
Créée en 2007, la société « ABC » est spécialisé dans l’industrie de transformation du
marbre, pierres marbrières et granit : sciage de blocs, façonnages et travaux d’art.
❖ Raison sociale : société « ABC »
❖ Forme juridique : S.A.R.L
❖ Date de création : 2007
❖ Capital Social : 1000Md
❖ Activité : industrialisation et commercialisation du marbre brut et traitè
Liste des principaux clients et mode de règlement :

Raison sociale %CA Dèlai Mode de

règlement

Chaabene frères 20% 120-150 J TRAITE

ESE DAOUED 15% 90-120 J TRAITE

PROMOSA 10% 90-120 J TRAITE

INTERMARBRE 17% 30 J CHEQUE

L’HORIZON 90 J CHEQUE

MMD 8% COMPTANT CHEQUE

Liste des principaux fournisseurs et mode de règlement :

Raison sociale %Achats Dèlai Mode de règlement

Etrangers Apuania stone 18% 90 J CONTRE

DOCUMENT

Eredi 10% 30 J VIREMENT

martinelli

ESTRABAT/d 10% A VIREMENT

eluxe stone VUE

32
 SOTECAM/S 20% 120- TRAITE
OTUCAMA 150 J

NORD 15% A CHEQUE

AFRIQUE VUE

Iocaux CARRIERE 15% 60 J CHEQUE

EL HAMMA

3-2 Objet :
La société « ABC » a demandé un crédit d’un montant 500Md sur 5 ans pour
financer son projet d’installation d’une centrale photovoltaique raccordée au réseau
HTA à l’unité de production afin de compresser les charges d’électricité.

Ce projet permet de :

- Assurer une autoconsommation en énergie verte et réduire ainsi les charges

d’électricité .
- Dégager une source de revenus passifs en vendant le surplus d’électricité produit
- S’inscrire dans une démarche éco-responsable
- Rentabilité rapide et durable

3-3 Analyse financier de la société « ABC » :

3-3-1 Analyse de l’activité :

Figure 9 : L’évolution de l’activité de la société « ABC »

33
 L'évolution de l'activité

EBE cash flow Résultat net

2022

2021

2020

-400000 -300000 -200000 -100000 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000

On constate qu’entre 2021 et 2022, une amélioration de l’activité

▪ Une augmentation de l’excédent brut d’exploitation de 233% en 2022 par rapport 2021
passant de 269mD à 619mD.
▪ La société a réalisé un résultat net de 495mD en 2022 contre 149mD en 2021 soit une
augmentation de 346mD
▪ Des cash-flows en accroissement passent de 177mD en 2021 à 404mD en 2022.

3-3-2 Analyse de l’équilibre financier :

Figure 10 : L’évolution du FR ; BFR et TN

34
 L'évolution des indicateurs de l'équilibre financier
2500000

2000000

1500000

1000000

500000

0
2020 2021 2022
-500000

-1000000

-1500000

-2000000
FR BFR TN

 Pour 2020, 2021 et 2022 le fonds de roulement est positive c’est-à-dire les ressources
stables couvrent les emplois stables, l’entreprise dégage une marge de sécurité qui
permet de financer une partie des éléments cycliques. La société « ABC » est en
situation d’équilibre à long terme.
On constate une diminution de FR de 198mD en 2020 à 73mD en 2021 suite à
l’acquisition des panneaux solaire pour 408mD ainsi que la réalisation d’une extension
dans l’usine par l’installation d’une nouvelle charpente métalique .
Le FR a augmenté de 479.44% entre 2021 et 2022 : il est passé de 73mD en 2021 à
425mD en 2022 suite à la réalisation d’une opération d’augmentation de capital de
380mD ainsi que l’amélioration du résultat réalisé en 2022 (280mD)
 Le besoins en fonds de roulement est positive pour les trois années impliquant un
besoin de financement au niveau des éléments cycliques.
Une augmentation du BFR d’exploitation de 2981mD en 2020 à 3834mD en 2021 est
due essentiellement à l’augmentation du stock détenue par le client. Mais il a baissé
de 8.14% entre 2021 et 2022 suite à l’augmentation des délais fournisseurs ainsi que
la baisse des délais clients.
 La trésorerie nette est négative pour 2020, 2021 et 2022 : le FR n’a pas permis de
couvrir la totalité de BFR , engendrant un déficit de trésorerie. La société « ABC » est
en situation déséquilibre à court terme.

35
 Pour améliorer la trésorerie, il faut augmenté le FR ( augmentation de l’endettement,
cession d’immobilisation non productive) et/ou diminution de BFR d’exploitation (
diminution délai de stockage, augmentation délai fournisseurs ). La société doit choisir
les bons moyen de financement.

3-3-3 Analyse par la méthode de ratio :

3-3-3-1 Les ratios de structure du bilan :

Ratios 2020 2021 2022

Actifs immobilisés / total actif 19.71% 23.11% 32.83%

Actif courant /total actif 80.29% 76.89% 67.16%

Capitaux propres / total bilan 11.13% 9.77% 15.69%

Passifs non courant / total bilan 11.56% 14.25% 21.75%

Passifs courants / total bilan 77.30% 75.98% 62.26%

 Le ratio d’immobilisation a augmenté de 23.11% en 2021 à 32.83% en 2022 suite à

l’augmentation des actifs immobilisés et le total actifs
 Le ratio de l’actif courant a baissé entre 2020,2021 et 2022 à causse de la diminution
des créances clients.
 Les capitaux propres répresentent respectivement de total bilan 11.13%, 9.77% et
15.69% pour 2020, 2021 et 2022

3-3-3-2 les ratios de solvabilité :

2020 2021 2022

Capitaux propres 739425 785450 1447918

Capitaux propres / total bilan 11.10% 9.80% 15.70%

Capitaux propres / capitaux permanents 49.10% 40.70% 41.90%

CMLT/CAF CAF<0 6.5 5.0

36
  Plus ces ratios sont élévés, plus l’entreprise est considérée comme étant autonome et
solvable.
 Le ratio capitaux propres / total bilan est faible pour les trois années. Ce ratio a
augmenté de 9.80% en 2021 à 15.70% en 2022 suite à l’augmentation des capitaux
propres
 Le ratio capitaux propres / capitaux permanents est de 41.90% en 2022 ce qui explique
l’indépandance financière de la société.
 La capacité de remboursement est supérieur à 4 pour 2021 et 2022 ce qui signifie
l’entreprise supporte un endettement trop lourd compte tenu de la rentabilité qu’elle
génère.

3-3-3-3 Le ratio de liquidité :

2020 2021 2022

Ratio de liquidité générale= 1.0 1.0 1.1

actifs courants / passifs courants

 Le ratio de liquidité donne une idée sur la solvabilité à court terme. Ce ratio est égale
à 110% en 2022, on peut conclure que l’entreprise est capable de rembourser ses dettes
à court terme.

3-3-3-4 Les ratios de rentabilité :

2020 2021 2022

Frais financiers/ CA 3.40% 2.10% 4.30%

Rentabilité commerciale= RN/CA RN<0 1.02% 4.19%

Rentabilité financière= RN RN<0 7.19% 19.37%

/capitaux propres

 La rentabilité commerciale permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise selon son

volume d’affaires. Ce ratio a augmenté entre 2021 et 2022 puisque le CA et la résultat
net ont augmentés.
 Le ratio de rentabilité subit une amélioration de 7.19% à 19.37% entre 2021 et 2022

37
 3-3-3-5 Les ratios de gestion :
2020 2021 2022

Délai d’écoulement des stocks 249 jours 230 255

jours jours

Délai de recouvrement clients 125 jours 77 jours 41 jours

Délai de règlement des fournisseurs 186 jours 165 200

jours jours

 Les délais clients ont diminués pour les trois années

 Les délais fournisseurs ont augmentés de 35 jours entre 2021 et 2022

3-4 Central de risque :

Forme de crédit 28/01/2023 28/02/2023 28/03/2023

Escompte commercial sur la 211.076 165.402 335.849

Tunisie

Crédit de financement de stocks 1.394.314 1.205.423 1.056.432

en dinar

Facilites de caisse /découverts 248.039 265.055 104.163

Impayes en principal sur crédits à 92.033 212.499 187.766

CT

Impayes en principal sur crédits à 30 1.631 84

MT

Impayes en intérêts sur crédits à 2.827 17.072 5.701

CT

Impayes en intérêts sur crédits à 55 114

MT

CMT exceptionnel COVID-19 700 700 700

CMT financant les équipements 3.959 3.74 3.52

professionnels

38
 Leasing mobilier 820.265 806.273 792.139

Total 3.472.543 3.377.150 3.185.768

3-5 L’engagement :
Lignes de Crèdit Autorisations Conditions Echèance

CLT MEFTAH 640 10.46% 300 Mois

acquisttion logement

Les garanties :

▪ Nantissement sur FC en rang disponible

▪ Assurance incendie
▪ Caution solidaire des associès
▪ Caution hypothècaire en 1er rang sur terrain agricole de 10000 m2 sis à 2000 Md

3-6 Mouvements confiés en mD :

2020 2021 2022
CA TTC 4253 MD 5522 MD 6694 MD
MVT Confiè 800 MD 1400 MD 4300 MD
EN % 18% 25% 60%
VMM Confiè 100 MDT 120 MDT 358MDT

3-7 Shéma de financement et d’investissement :

Emplois Somme Ressources Somme %

Panneaux solaires 437 FP ( trésorerie) 460 48%

Onduleur 130

Charpente métallique 15

Lot de coffrets 85

Matériel d’installation 160 CMT 500 52%

39
 Etude 23

Installation 110

Programme global 960 Programme 960 100%

global

 Le coût du projet s’élève à 960MD dont 460Md déjà réalisé fin 2022 (acquisition
panneau 437MD+Etrude 23MD)
 L’investissement a été financer une partie par la trésorerie (48%) et le reste par un
CMT (52%)

3-8 Etude de rentabilité du projet :

Selon les états financiers de la société « ABC »

Charges % du CA 2021 % du CA 2022

Achats consommés 60% 53%

Frais personnel 20% 21%

Autres charges 14% 16%

d’exploitation

Total 94% 90%

 Suite à l’installation du système photovoltaique la relation prévoit une baisse des autres
charges d’exploitation de 20% ( baisse des frais d’électricité)
 Le taux de marge brut réalisé pour les deux exercices 2021 et 2022 est de 47% (ce taux
sera maintenu pour les années suivantes)
 On prévoit pour ce scénario le maitien du CA réalisé en 2022 avec une augmentation
de 10% pour les années suivantes.

Tableau 4 : Etude de rentabilité prévisionnelle

Rubrique Anneè1 Anneè2 Anneè3 Anneè4 Anneè5

CA Total 6700000 7370000 8107000 8917700 9809470

Achats cons 3550360 3905396 4295936 4725529 5198082

40
Valeur ajouteè 3149640 3464604 3811064 4192171 4611388

VA% 47% 47% 47% 47% 47%

Personnel 1428643 1571507 1728658 1901524 2091676

Autres charges 876800 964480 1060928 1167021 1283723

d’expoloitation

Dot aux amorts 123000 123000 123000 123000 123000

RE 721197 805617 898478 1000626 1112989

Charge finan 121350 107630 80723 53815 26908

RT avant imp 599847 697987 817756 946811 1086081

Impòts (19%) 113971 132617 155374 179894 206355

RN 485876 565369 662382 766917 879726

CAF 608876 688369 785382 889917 1002726

Rembt CMT 0 125000 125000 125000 125000

panneaux photov

Rembt CMT 140000 140000 140000 140000 140000

SOTUGAR

REMB LEASING 140000 264000 264000 264000 264000

 Projet rentable dès la première année d’exploitation avec un résultat d’exploitation de

721mD
 Le cash-flow est positive à partir de la première année d’exploitation

3-9 Avis de l’agence :

compte tenu de ce qui prècède et en égard aux éléments suivants :

- le projet s’avère rentable et les CF permettent le remboursement de la dette

- l’importance de la taille de la société et la solidité de l’affaire à très fort potentiel
- le développement commercial assuré avec la relation qui nous confie actuellement
80% de son CA et qui nous privilégie pour tout besoin de financement (banque et
filiale)

41
- la consistance de la garantie proposée

Nous sommes d’avis favorable pour le financement du projet sous les conditions
suivantes :

Montant Taux Durée

500 MD TMM+2.5% 5 ans

Contre la garantie suivante :

- hypothèque en rang utile sur le bien sur lequel est édifié l’unité de production, objet
parts indivises du TF n°129…. Tunis sis évalué à 268MD
- caution solidaire en notre possession aux noms des associés.

42
 II. Cas de rejet :
2-1 présentation de la société :
La société « XYZ » a été créèe en 1996 avec un capital de 4.4 millions de dinars. La
société est le premier spécialiste du standing dans le secteur immobilier.

Fiche d’identité de la société :

❖ Raison sociale : société « XYZ »

❖ Forme juridique : S.A

❖ Capital social : 4400MD

❖ Date de création : 1996

❖ Activité : promotion immobilière

2-2 Objet :
La société « XYZ » a demandé un crédit d’un montant de 7MD pour financer un projet
de construction d’un terrain de 10000m2 à « S ».

2-3 Analyse financière de la société :

2-3-1 Analyse de l’activité :

Indicateurs 2020 2021

CA 0 0

EBE -101148 -126055

Résultat d’exploitation -365483 -1027385

Résultat net -1422352 412814

Cash-flow CF<0 1314144

 Pour les deux années, le résultat d’exploitation est négative, cela veut dire les produits
sont inférieurs aux charge de l’entreprise, celle-ci n’est pas rentable
 Pour 2020 et 2021, il s’agit d’insuffisance brut d’exploitation puisque le CA est nul

43
2-3-2 Analyse de l’équilibre financier :
Figure 11 : l’évolution de FR

L'évolution de FR entre 2020 et 2021

6533093

2020

2217535 2021

FR

 Le FR est positive pour les deux années, cela signifie que les ressources stables
financent la totalité des emplois stables. D’où la société « XYZ » est équilibré
financièrement à long terme et dipose d’une marge de sécurité qui permet de financer
une partie des éléments cycliques.
 Une augmentation importante de 195% grace à l’augmentation de l’autofinancement

Figure 12 : L’évolution de BFR

44
 L'évolution de BFR entre 2020 et 2021

15000000

10000000

5000000

0
BFR

2020 2021

 La société a un besoin de financement au niveau des éléments cycliques durant les

deux années
 On remarque une diminution du BFR de 50% grace au forte baisse du BFRE et
l’augmentation du BFRHE

Figure 13 : L’évolution de TN

L'évolution de TN entre 2020 et 2021

2020 2021

-29391

TN

-10391146

 On constate pour 2020 et 2021, la TN est négative parce que le FR ne couvre qu’un
partie du BFR et d’où la société dégage un déficit de trésorerie. Autrement dit, la
société est en situation déséquilibre à court terme

45
  La trésorerie nette a augmenté entre 2020 et 2021, ceci est due essentiellement à la
diminution du BFR et l’augmentation de FR

2-3-3 Analyse par la méthode des ratios :

2020 2021 Variation en %

Capitaux propres 2226265 2639079 18.54%

Capitaux propres / capitaux permanents 100.00% 40.40% -59.6%

Capitaux propres / total bilan 15.60% 28.70% 83.97%

Endettement net / capitaux propres 466.80% 3.70% -99.21%

Total des passifs / capitaux propres 5.4 2.5 -53.70%

CMLT /CAF CAF<0 0 0.00%

 Une augmentation des capitaux propres dù à une amélioration du résultat de l’exercice

qui est passé de -1422352TND en 2020 à 412814TND
 Le ratio capitaux propres / capitaux permanent est égale 100% en 2020, c’est-à-dire
les capitaux propres sont du même montant que les dettes. Ce ratio a diminué de 59.6%
 Le ratio capitaux propres / total bilan mesure l’importance du financement par capitaux
propres par rapport à l’endettement. Ce ratio est faible pour les deux années
 Une faible ratio d’endettement en 2021 (3%) grace à la diminution de l’endettement à
CT auprès d’établissements financières

2-3-3-2 Ratio de liquidité :

2020 2021

Liquidité générale = actifs courants / passifs courants 1.2 3.5

 Une augmentation de ratio de liquidité générale de 120% en 2020 à 350% en 2021, la

société est capable de rembourser ses dettes à court terme pour les deux années.

2-3-3-3 Ratios de rentabilité :

2020 2021

Rentabilité commerciale= RN/CA RN<0 Div0

46
 Rentabilité financière = RN/capitaux propres RN<0 15.64%

 Le ratio de rentabilité commerciale met en évidence le résultat réalisé par l’activité

commerciale

2-4 Risque central :

Forme de crédit 28/01/2023 28/02/2023 28/03/2023 28/04/2023

Facilités de caisse / 3.491 3.491 3.52 3.676

découverts

Total 3.491 3.491 3.52 3.676

2-5 Mouvement confié de la société :

Non ouvert

2-6 Projet d’investissement :

Il s’agit d’un terrain a vocation habitable d’une superficie de 10000m² à la « S » dont
le prix d’achat est de 3547mD

Tableau 5 : Consistance du projet

Désignation des lots Surface Nombre Surface

unitaire total en m²

Parking 3*6 110 1980

S+1 55 40 2200

S+2 110 50 5500

S+3 150 10 1500

S+4 170 5 850

Duplex 240 5 1200

Total 13230

47
 2-7 Etude prévisionnelle du projet :
Situé au cœur de la « S », le projet offre un haut standing avec une proximité de toutes
les commodité ( lycée, maison de jeune, restaurants, cafés, banque, carrefour,
hopital,pharmacies…) ainsi qu’une facilité de déplacement offerte grace à la
disponibilité de différents moyens de transport.

Tableau 6 : Schéma d’investissement et de financement en MD

Investissement Financement

Détail Montant % Détail Montant %

Construction 18775 Fonds 10000 50%

propres
FAD 400

Intérêt 825 PFI 7000 35%

intercalaire
Avances 3000 15%
acquéreurs
Total 20000 Total 20000

 La société « XYZ » a investir d’un montant de 20000mD (hors terrain) et elle est
financer l’investissement par le fonds propres (50%) , avances (15%) et l’augmentation
de l’endettement.

Tableau 7 : Rentabilité prévisionnelle du projet

Désignation Valeur

Coût total du projet (hors terrain) 20000mD

Coût total du projet (avec terrain) 23547mD

Total surface commercialisable 11250m²

Prix de revient du m² commercialisable 23547/13230=1.8

Coût m² construit* 1.57

Prix de vente 3.2

48
CA prévisionnel 38520mD

Marge ( par rapport au coût avec terrain) 14973mD

Taux de marge ( marge / investissement) 63%

2-8 L’avis du chargé du dossier :

Compte tenu des éléments suivants :

- Des réalisations antérieures de la société de promotion

- De la participation de la réalisation dans le projet
- De l’emplacement du projet
- De la rentabilité du projet

Nous sommes d’avis favorable pour le financement du projet comme suit :

Nature Montant Durée Taux Commissions

PFI 7000mD 36 mois TMM+2.5% 0.5 chacune

Contre :

✓ Hypothèque en 1er rang sur terrain de 10000 m2 sis à « S », objet de TF n°87… sur
lequel sera édifié le projet
✓ Caution solidare des associées

2-9 La décision de comité :

Compte tenu de secteur d’activité de la promotion immobilier risqué,ainsi que le plan
de commercialisation non défini, il est proposé de rejeter la demande sollicitée.

Conclusion :

Le deuxième chapitre intitulée les étapes d’octroi de crédit aux PME, nous a permis
dans un premier lieu de faire la présentation générale d’Attijari Bank à travers son
historique, structure de capital et son organisation, ainsi que les chiffres clés. Ensuite,
nous avons résumer notre stage effectué à Attijari Bank de Manouba. En dernier lieu,
nous avons procédé à une analyse de deux dossiers de crédits qui permet de connaitre
le traitement d’un dossier de financement.

49
 Conclusion Générale
D’après notre travail, les PME sont dépandantes des banques pour satisfaire leur
besoin de financement externe

Toute demande de crédit devrait faire l’objet d’une analyse préalable et rigoureuse.
Les données financières relatives à la prêt bancaire correspond à une étude sur le
passé, le présent et le future de la société.

En effet , nous avons tenté de clarifier l’importance de la méthode utilisée par les
banques pour étudier et analyser les dossiers de crédit. Elles ne doivent pas se limiter
à examiner uniquement les documents comptables présentés par le client, mais
doivent également étendre et approfondir leur étude en prenant en compte d’autres
facteurs tels que la « confiance », qui joue un role crucial dans la prise de décision
d’accoerder ou de refuser un crédit .

Les difficultés d’accès au crédit tiennent à l’exigence des banques qui ne décident
d’octroyer le crédit que sur la base des moyens garantissant la récupération des fonds
prêtés ; la garantie réelle reste la condition cruciale de la relation banque/entreprise
en Tunisie.

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