Chapitre 3 L'analyse de Bilan Financier

IPSET – Institut Pilote des Sciences Economiques Et Technologie
Module : Analyser la situation

financière Groupe : G1 2 3 4 5 6
BTS CF 2éme
Chapitre 2 : Analyse du bilan financier
I - le passage du bilan comptable au bilan financier

Le bilan comptable ne signifie pas imparfaitement la réalité économique de l'entreprise.
Il présente des insuffisances en informations nécessaires lors du diagnostic financier. On peut
citer parmi les limites du bilan comptable :
- L’apparition des immobilisations à leurs coûts historiques (valeur d’origine).
- La non prise en compte du phénomène d’inflation
- Une prise en compte insuffisante de la liquidité des créances et de l'exigibilité des dettes.
- La comptabilisation des actifs fictifs qui sont des encours inscrits à l'actif mais dépourvus de
toute liquidité.
- L’amortissement calculé ne reflète souvent pas la dépréciation réelle des immobilisations.
La résolution de ces insuffisances exige le passage du bilan comptable vers un bilan plus réel
qui correspond généralement au bilan financier.
Le bilan financier nous permet d’avoir une idée claire sur la situation financière réelle de
l’entreprise en retraitant les informations fournies par le bilan comptable.
Ses composants sont évalués à leurs valeurs financières. Ses actifs sont classés en fonction de
leur degré de liquidité.
Ses passifs sont classés selon leur degré d’exigibilité des passifs. Les utilisateurs principaux
de ce document sont les créanciers de l’entreprise.
Le bilan financier ne peut être établi qu’après retraitements des postes de l’actif et du passif.
Pour faciliter la tâche, il est préférable de partir du bilan comptable fonctionnel .
Transformation de l’actif selon le degré de liquidité
Transformation du passif selon le degré d’exigibilité

1
Elimination de l’actif fictif
Prise en considération des sous-évaluations /surévaluation de l’actif
2) structure du bilan financier

Le bilan financier se présente ainsi :
Actifs Montants Capitaux propres et passifs Montants

net net
Valeurs immobilisés net Situation net réelle
Immobilisations incorporelles Capital social
Logiciel Réserve légale
Immobilisations corporelles Réserve statutaire
Terrain Réserve reporté
Construction Résultat de l’exercice
Matériel industriel Subvention d’équipement
Equipement de bureau Réserve spéciale de réévaluation
Immobilisations financières
Titre immobilisé
Total Valeurs immobilisés net Total Situation net réelle
Valeurs d’exploitation Dettes à long et à moyen terme
Stock de marchandises Emprunt à long terme
Subvention d’équipement
Total Valeurs d’exploitation Total Dettes à long et à moyen terme
Valeurs réalisables d’exploitation Dettes à court terme d’exploitation

Clients Fournisseur
Total Valeurs réalisables Total Dettes à court terme
d’exploitation d’exploitation
Valeurs réalisables hors Dettes à court terme hors
Créance divers Personnels
Subvention d’équipement
Dividende à payer
Total Valeurs réalisables hors Total Dettes à court terme hors
Valeurs disponibles Dettes à court terme bancaire

Banque Découvert bancaire
Caisse
Total Valeurs disponibles Total Dettes à court terme bancaire
Total actifs Total Capitaux propres et passifs
2
L’objectif du bilan financier :
L’objectif du bilan financier est de déterminer l’actif net réel de l’entreprise, c'est-à-dire son
patrimoine réel et d’évaluer son risque de non liquidité.
Pour atteindre cet objectif, on doit procéder à des retraitements de certains postes du bilan
fonctionnel ou comptable afin d’analyser la solvabilité et la liquidité de l’entreprise
Construction du bilan financier
L’élaboration d’un bilan financier nécessite les retraitements suivants:
- Les actifs fictifs, appelés aussi les « non valeurs »figurent à l’actif du bilan sans avoir une
valeur vénale. Ils sont à éliminer.
- Les dépréciations ne constituent pas des charges réellement décaissées. Toutefois, comme les
nouvelles normes obligent d’évaluer les actifs à leur juste valeur, le retraitement nécessaire se
réduit à la justification des dépréciations passées.
- Les disponibilités de l’entreprise et les placements financiers (facilement cessibles) sont

rassemblés dans une seule rubrique appelée’ Placements’.
- Le résultat doit être réparti entre les dividendes à verser aux actionnaires et le reste conservé
en fonds propres.
- Les provisions pour risques et charges constituent des charges probables futures pour
l’entreprise et doivent être intégrées dans la poste des dettes à moyen et long terme. Si ces
charges se réalisent, il faudra effectivement les décaisser.
- Les concours bancaires et soldes créditeurs de banques doivent apparaitre dans les dettes
financières à court terme.
- Le montant des effets escomptés non échus doit être réintégré au compte créances clients et
les dettes financières circulantes doivent être augmentées du même montant.
- Le crédit-bail est un contrat de location assorti d’une option d’achat. Il convient de le

considérer comme une immobilisation financée par un emprunt.
Le montant du crédit restant à payer doit être intégré aux immobilisations. Parallèlement, le même
montant est intégré en dettes à long terme.
Résumé des principaux retraitements à effectuer

(selon l’approche financière)
ACTIF :
1- Actif immobilisé (actif à + 1 an)
Total de l'actif immobilisé (en valeurs nettes)
3
À retrancher de l'actif immobilisé
• immobilisations en non valeurs
(-)Actifs - Frais préliminaires
fictifs - Primes de remboursement des obligations
- Charges à répartir /exercices
• Ecart de conversion actif sur éléments durables (si aucune provision n'a été constituée).
(-) Les immobilisations financières à moins d'un an : (prêts à moins d'un an).
(-) moins values/immobilisations
A ajouter à l'actif immobilisé
+ Plus-values / immobilisations
+ Stock outil
+ Actif circulant à plus d'un an (créances à + d'un an).
2- Actif circulant (HT) (valeurs nettes)
Total de l'actif circulant HT (net).
A retrancher de l'actif circulant HT :
- Stock outil
- Ecart de conversion actif éléments circulants (si aucune provision n'a été constituée)
- Moins values / Eléments circulants
- Actif circulant à plus d'un an (créances à plus d'un an).
- Titres de valeurs de placement facilement cessibles
A ajouter à l'actif circulant HT

+ Les immobilisations (prêts à moins d'un an)
+ Plus values / actif circulant
3- Trésorerie / Actif
+Titres de valeurs de placement facilement cessibles
PASSIF :
1- Capitaux propres
Total capitaux propres (y compris les subventions d’investissements et les provisions
réglementées)
A ajouter :
+ plus values / actif total
+ Ecart de conversion / passif (éléments durables et circulants)sauf la part de l’impôt latent
+ Provision sans objet nette d'impôt latent
A retrancher :
- Actifs fictifs (immobilisations en non valeurs + Ecart de conversion -actif «éléments
durables et circulants» s’il n y a pas de provision).
-Dividendes (partie du résultat distribué)
-moins values /actif total
-Impôt latent/ subvent d’investiss et provisions réglementées
2- Dettes à long et moyen terme (D.L.M.T)
Total dettes de financement
A ajouter aux dettes de financement
+ Dettes du passif circulant HT à plus d'un an
+ Impôt latent/ subvent d’inves et prov réglententéà(+) d’un an
A retrancher des dettes de financement

- Dettes de financement à moins d'un an
- Provisions pour risques sans objet

- Provisions pour risque avec objet à moins d’un an
4
- Ecart de conversion / passif (éléments durables).
3- Dettes à court terme:
Total Passif circulant HT
A ajouter au passif circulant HT
+ Dividendes
+ Impôt latent / provision pour risques sans objet
+ Dettes de financement à moins d'un an
+ Provisions pour risques avec objet à mois d’un an
+ Impôt latent/ subv d’invest et provis réglementés à – d’un an
A retrancher du passif circulant HT
- Dettes du passif circulant à plus d'un an
- Ecart de conversion /passif (éléments circulants).

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Chapitre 2 : Analyse du bilan financier

I - le passage du bilan comptable au bilan financier

- L’apparition des immobilisations à leurs coûts historiques (valeur d’origine).

- La non prise en compte du phénomène d’inflation

- L’amortissement calculé ne reflète souvent pas la dépréciation réelle des immobilisations.

Transformation de l’actif selon le degré de liquidité

Transformation du passif selon le degré d’exigibilité

Prise en considération des sous-évaluations /surévaluation de l’actif

2) structure du bilan financier

Actifs Montants Capitaux propres et passifs Montants

Valeurs réalisables d’exploitation Dettes à court terme d’exploitation

Valeurs disponibles Dettes à court terme bancaire

Construction du bilan financier

L’élaboration d’un bilan financier nécessite les retraitements suivants:

- Les disponibilités de l’entreprise et les placements financiers (facilement cessibles) sont

- Le crédit-bail est un contrat de location assorti d’une option d’achat. Il convient de le

Résumé des principaux retraitements à effectuer

A ajouter à l'actif circulant HT

A retrancher des dettes de financement

- Provisions pour risques sans objet

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