Corrigé du CAS 3

1. Etablir le tableau des flux de trésorerie de l’exercice 2016 avec la méthode indirecte

Désignation Note Exercice 2016

Flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle

Résultat net de l'exercice 60 080,00
Ajustements pour :
+ Amortissements et provisions (1) 8 360,00
- Variation des stocks (2) 18 810,00
- Variation des clients et autres créances (3) -2 250,00
+Variation des fournisseurs et autres dettes (4) -3 550,00
- Plus ou moins values de cession (5) -2 500,00
- Produits financiers (6) -5 000,00
Flux de trésorerie générés par l’activité (A) 73 950,00
Flux de trésorerie lié aux activités d’investissement
Décaissements sur acquisition d’immobilisations corporelles (7) -20 230,00
Encaissements sur cessions d’immobilisations corporelles (8) 6 650,00
Décaissements sur acquisition d’immobilisations financières
Encaissements sur cessions d’immobilisations financières
Intérêts encaissés sur placements financiers (9) 5 000,00
dividendes et quote part de résultats reçus
Flux de trésorerie net provenant des activités d’investissement (B) -8 580,00
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Encaissements suite à l’émission d’actions (10) 85 750,00
Dividendes et autres distributions effectués (11) -48 000,00
Encaissements provenant d’emprunts
Remboursements d’emprunts ou d’autres dettes assimilés (12) -5 400,00
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement © 32 350,00
Incidences des variations des taux de change sur liquidités et quasi-
liquidités
Variation de trésorerie de la période (A+B+C) 97 720,00
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice 17 560,00
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice 115 280,00
Variation de trésorerie de la période 97 720,00

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Note Désignation Explication des soldes
Amortissements et
(1) Correspond à la charge figurant dans le compte de résultats
provisions
la Variation du solde des stocks sur la période 2015/2016, soit :
(2) - Variation des stocks
-(60 130 – 78 940) = +18 810
- Variation des clients la Variation du solde des créances clients sur la période 2015/2016,
(3)
et autres créances soit : -(19 600 – 17 350) = - 2 550
+Variation des la variation du solde des dettes (Fournisseurs, Intérêts et impôts sur le
(4) fournisseurs et autres résultat à payer), soit :
dettes (1 050 +13 500 +14 800)-(1 250 +15 850 + 15 800) = - 3550
- Plus ou moins values Correspond à la plus-value de cession figurant dans le compte de
(5)
de cession résultats (incluse dans le prix de cession – note (8) ci-dessous)
Correspond aux produits financiers figurant dans le compte de
(6) -Produits financiers
résultats (inclus dans les encaissements de la note (9) ci-dessous)
Montant résultant de la variation du solde du compte immobilisations
-Décaissements sur
corporelles, soit :
acquisition
(7) S Initial + acquisition – cession = Solde final
d’immobilisations
19 100 + acquisition – 8600 = 30 730
corporelles
Acquisition = 30 730 +8600 -19100 = 20 230
Montant résultant de la variation du solde du compte Amortissement
des immobilisations corporelles et en tenant compte de la PV de
cession, soit :
+Encaissements sur S Initial + dotation 2016 – Amort. Immo. cédé = Solde final
cessions 10 650 + 8 360 – Amort. Immo. cédé = 14 560
(8)
d’immobilisations Amort. Immo. cédé = 10 650 +8 360 -14 560 = 4 450
corporelles PV de cession = Prix de cession -VNC
PV de cession = Prix de cession – ( VO - AMORT)
2500 = Prix de cession – ( 8600 – 4450)
Prix de cession = 2500 +8600 -4450 = 6 650
+ Intérêts encaissés
Il s’agit des produits financiers de 2015 et 2016, encaissés en 2017,
(9) sur placements
soit : 2000 + (5000 – 2000) = 5 000
financiers
+Encaissements suite Il s’agit de l’apport en numéraire calculé au prix d’émission
(10)
à l’émission d’actions 490 000 x 175 = 85 750 000
Montant résultant de la variation du solde des comptes de primes,
réserves et résultat sur la période 2015/2016, soit :
Réserve :
-Dividendes et autres
S Initial - incorporation des réserves dans le capital+ Prime d’émission +
(11) distributions
affectation du résultat 2015 = S Final
effectués
51 051 – 50 000 + 36 750 + affectation du résultat 2015 = 39 750
affectation du résultat 2015 = 39 750 –(51 051 -50000+36750) = 1 949
Dividendes 2015/ 2016 = 49 949 – 1 949 = 48 000
- Remboursements Montant résultant de la variation du solde du compte « Emprunt et
(12)
d’emprunts dettes financière » = 5400 -0 = 5400

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 2. Analyser le tableau des flux de trésorerie de l’exercice 2016.

Variation de la Trésorerie : une augmentation de 97 720 KDA au cours de l’exercice 2016,

due essentiellement :
1. A l’augmentation de la trésorerie provenant de l’exploitation : 73 950 KDA
La liquidité provenant de l’exploitation est importantes. Elle s est générée par la valeur
ajoutée dégagée par la société (taux de 35%).
2. A l’augmentation de la trésorerie provenant du financement : 32 350 KDA
C’est grâce à l’opération de l’augmentation du capital par un apport en numéraire que la
société a augmenté ses liquidités.
3. Liquidités provenant (ou utilisées à des fins) d’investissements
Les liquidités au niveau des activités d’investissements sont négatives (8 580 KDA). La société
renouvelle ses actifs
Conclusion sur la viabilité de l’entreprise
- A court terme : la société a réussi à obtenir du financement.
- A moyen terme : si son exploitation génère davantage de liquidités dues à une
croissance des activités, elle n’aura aucun risque de liquidités à moyen terme.

3. Qu’elle est la démarche d’audit du tableau des flux de trésorerie.

La démarche doit être adaptée de façon particulière à chaque entité en fonction des
spécificités :
▪ spécificités du secteur d’activité ;
▪ mode d’organisation de l’entité (recours à la sous-traitance, externalisation de
certaines dépenses...) ;
▪ fiabilité des informations internes ou externes que le commissaire aux comptes peut
être amené à utiliser ;
▪ possibilité d’obtenir des explications sur les évolutions constatées.
Les procédures d'audit à mettre en œuvre :
1. Evaluer le risque afin d'orienter les travaux d’audit :
Les évolutions suivantes peuvent révéler un risque d'erreurs ou de fraudes:
▪ la hausse des créances sans cohérence apparente avec le niveau de chiffre d’affaires ;
▪ la hausse de la production sans augmentation des moyens de production ni des frais
de personnel ;
▪ l’augmentation brutale du compte «factures à établir » ;
▪ la hausse des frais financiers, alors que la trésorerie paraît positive.

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 2. Surveiller les domaines où les vérifications sur lesquels toute l’attention doit être
retenue.
Exemple : Une augmentation du chiffre d'affaires avec une augmentation du poste client,
nécessite une vérification approfondie.
N N-1
Chiffre d’affaires 100 150
Encaissements clients (TFT) 80 90
Taux de recouvrement 80% 60%

Il s’agit donc, soit :

- D’un problème de recouvrement;
- De la constatation d’un Chiffre d'affaires fictif.
Les informations présentées dans le TFT devront être comparées avec les informations
figurant dans les autres états financiers.

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