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    Examen Final Décision Financière 2

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    ANNEE UNIVERSITAIRE 2021-2022

    FILIERE : IFA
    NIVEAU : 3
    MATIERE : Décision financière 2
    DUREE : 2 heures
    ENSEIGNANT Malak JIBRAILI

    L’entreprise Chavel, qui a une activité fortement saisonnière, a systématiquement depuis plusieurs
    années des problèmes de trésorerie. On vous demande d’établir au 31 décembre N les prévisions de
    trésorerie pour le premier semestre N+1 à partir des informations fournies en annexes 1 et 2.
    Annexe 1
    Prévisions de ventes :
    - Premier trimestre : 1000 articles par mois
    - Deuxième trimestre : 3600 articles par mois
    Coefficients saisonniers : Janvier (0.9), Février (0.7), Mars (1.5), Avril (1.3), Mai (1.2), Juin (0.9)
    Chaque article sera vendu à 600 DH HT en N+1.
    Les conditions de règlement des clients sont les suivantes : 50% au comptant, 50% à 30 jours fin du
    mois.
    Prévisions des achats de matières premières
    - 8000 kg par mois au cours du premier trimestre
    - 10000 kg par mois au cours du deuxième trimestre
    Prix d’achat du kg : 40 DH HT. Les fournisseurs sont réglés au comptant.
    Renseignement concernant la production
    - Premier trimestre : 1800 articles par mois
    - Deuxième trimestre : 2500 articles par mois
    - Frais variables de fabrication : 100 DH HT par produit dont le règlement s’effectue le mois
    même. La moitié de ces charges supporte la TVA au taux de 20%.
    - Frais fixes de fabrication : ils sont estimés à 516 000 DH pour le semestre et comprennent
    20% d’amortissements.
    Autres renseignements
    - Les frais administratifs non soumis à la TVA s’élèvent à 30000 DH par mois et sont réglés
    pour 2/3 le mois même et 1/3 le mois suivant.
    - Les représentants perçoivent une commission, décaissée le mois suivant, de 5% du montant
    des ventes HT.
    - Emprunt : la société doit rembourser en mars un emprunt pour un montant total de 180 000
    DH.
    - Un matériel de production doit être acheté en mars. Sa valeur est de 450 000 DH HT (TVA
    20%). Il est envisagé de le payer en juin.
    Annexe 2
    Bilan simplifié au 31/12/N
    Actif Passif
    Actif immobilisé Capitaux propres
    Immobilisations corporelles 700 000 Capital 900 000
    Actif circulant Réserves 103 000
    Stocks de MP 720 Résultat (-235 280)
    Stocks de PF 300 000 Dettes
    Créances clients 500 000 Emprunt 200 000
    Créances diverses 120 000 Etat créditeur 78 000
    Banque 50 000 Dettes diverses (1) 75 000
    Concours bancaires 550 000

    1 670 270 1 670 270

    Les clients règleront en janvier N+1.


    Les créances diverses seront encaissées en janvier N+1.
    (1) Il s’agit des commissions des représentants. Elles feront l’objet de règlement en janvier N+1.

    T.A.F :
    1. Présentez le budget des encaissements, des décaissements, et le budget TVA pour le premier
    semestre N+1.
    2. Présentez le budget de trésorerie pour le premier semestre N+1.

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