BLAST ARMY 2

Société anonyme au capital de 37.000 euros

Siège social : 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris
983 758 400 RCS PARIS

PROSPECTUS

Objet : Prospectus mis à la disposition du public à l’occasion de l’émission d’actions ordinaires nouvelles par voie d’offre au public, à
souscrire en espèces, dans le cadre d’une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires
(i) d’un montant brut de vingt-huit millions six cent mille euros (28.600.000 €), par émission de vingt-huit millions six cent mille (28.600.000)
actions nouvelles au prix unitaire d’un (1) euro (l’ « Augmentation de Capital ») pouvant être porté à un montant brut de trente-deux
millions neuf cent mille euros (32.900.000 €), par émission de trente-deux millions neuf cent mille (32.900.000) actions nouvelles au prix
unitaire d’un (1) euro en cas d’exercice intégral de la clause d’Extension (la « Clause d’Extension »).

Période de souscription : du 12 avril 2024 au 12 juillet 2024 à 17 heures, heure de Paris.

Le Prospectus a été approuvé par l’AMF, en sa qualité d’autorité compétente au titre du règlement (UE) 2017/1129. L’AMF approuve ce
prospectus après avoir vérifié que les informations figurant dans le prospectus sont complètes, cohérentes et compréhensibles au sens du
règlement (UE) 2017/1129.

Cette approbation ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur l’émetteur et sur la qualité des titres financiers faisant l’objet
du prospectus. Les investisseurs sont invités à procéder à leur propre évaluation de l’opportunité d’investir dans les titres financiers
concernés.

Le prospectus a été approuvé le 11 avril et est valide jusqu’à la date de fin de l’offre et devra, pendant cette période et dans les conditions
de l’article 23 du Règlement (UE) 2017/1129, être complété par un supplément au prospectus en cas de faits nouveaux significatifs ou
d’erreurs ou inexactitudes substantielles. Le prospectus porte le numéro d’approbation suivant : 24-111

Le prospectus a été établi pour faire partie d’un prospectus de croissance de l’Union conformément à l’article 15 du Règlement (UE)
2017/1129 (ci-après le « Prospectus »).

Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sans frais au siège social de la Société situé 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris, ainsi
qu’en version électronique sur le site Internet de la société Blast (https://blast.club/) et sur le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org).

1
 SOMMAIRE

REMARQUES GÉNÉRALES .......................................................................................................................... 4

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS ......................................................................................................................... 5
1 PERSONNES RESPONSABLES, INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS
D’EXPERTS ET APPROBATION DE L’AUTORITE COMPETENTE .......................................................... 11
1.1 RESPONSABLE DES INFORMATIONS CONTENUES DANS LE PROSPECTUS ................................................ 11
1.2 ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU PROSPECTUS .......................................................... 11
1.3 IDENTITE DE LA OU DES PERSONNES INTERVENANT EN QUALITE D’EXPERTS............................................ 11
1.4 INFORMATIONS PROVENANT D’UN TIERS .............................................................................................. 11
1.5 DECLARATION RELATIVE AU PROSPECTUS........................................................................................... 11
2 STRATEGIE, RESULTATS ET ENVIRONNEMENT ECONOMIQUES ................................................ 12
2.1 INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIETE........................................................................................... 12
2.2 APERÇU DES ACTIVITES DE LA SOCIETE ET DE LA SOCIETE BLAST ....................................................... 13
2.3 STRUCTURE ORGANISATIONNELLE ...................................................................................................... 15
2.4 INVESTISSEMENTS............................................................................................................................. 17
2.5 EXAMEN DU RESULTAT ET DE LA SITUATION FINANCIERE ....................................................................... 17
2.6 INFORMATIONS SUR LES TENDANCES .................................................................................................. 18
2.7 PREVISIONS OU ESTIMATIONS DU BENEFICE ......................................................................................... 18
3 DECLARATION SUR LE FONDS DE ROULEMENT NET ET DECLARATION SUR LE NIVEAU DES
CAPITAUX PROPRES ET DE L’ENDETTEMENT ....................................................................................... 19
4 FACTEURS DE RISQUE ....................................................................................................................... 19
4.1 RISQUES PROPRES A LA SOCIETE ....................................................................................................... 21
4.2 RISQUES LIES AU SECTEUR D’ACTIVITE DE LA SOCIETE BLAST ............................................................... 22
4.3 RISQUES LIES A L’ACTIVITE ET A LA STRATEGIE DU GROUPE BLAST...................................................... 22
4.4 RISQUES PROPRES AUX VALEURS MOBILIERES DE LA SOCIETE .............................................................. 25
5 CONDITIONS RELATIVES AUX VALEURS MOBILIERES ................................................................. 26
5.1 INFORMATIONS SUR LES VALEURS MOBILIERES DESTINEES A ETRE OFFERTES ........................................ 26
6 MODALITES DE L’OFFRE ................................................................................................................... 37
6.1 CONDITIONS DE L’OFFRE, CALENDRIER INDICATIF ET MODALITES DE SOUSCRIPTION ............................... 37
6.2 PLAN DE DISTRIBUTION ET ALLOCATION DES VALEURS MOBILIERES ........................................................ 39
6.3 PROCEDURE DE NOTIFICATION DU MONTANT........................................................................................ 40
6.4 ÉTABLISSEMENT DES PRIX ................................................................................................................. 40
6.5 PLACEMENT ET PRISE FERME ............................................................................................................. 40
6.5.1 NOM ET ADRESSE DU OU DES COORDINATEURS DE L’OFFRE ............................................................. 40
6.5.2 NOM ET ADRESSE DES INTERMEDIAIRES CHARGES DU SERVICE FINANCIER ......................................... 41
6.5.3 NOM ET ADRESSE DES ENTITES QUI ONT CONVENU DE PLACER LEURS VALEURS MOBILIERES SANS PRISE
FERME 41
6.5.4 INDIQUER QUAND LA CONVENTION DE PRISE FERME SERA HONOREE .................................................. 41
6.6 ADMISSION A LA NEGOCIATION ET MODALITES DE NEGOCIATION ............................................................ 41
6.7 DETENTEURS DE VALEURS MOBILIERES SOUHAITANT LES VENDRE ......................................................... 41
6.7.1 ACTIONNARIAT DE LA SOCIETE A LA DATE DU PROSPECTUS .............................................................. 41
6.7.2 NOMBRE ET CATEGORIE DE VALEURS MOBILIERES OFFERTES ............................................................ 41
6.7.3 CONVENTIONS DE BLOCAGE ........................................................................................................... 41
6.8 DILUTION .......................................................................................................................................... 42
6.8.1 REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE DE LA SOCIETE AVANT ET APRES LA REALISATION DE
L’OFFRE 42
6.8.2 INCIDENCE DE L’OFFRE SUR LES CAPITAUX PROPRES ET LA PARTICIPATION DANS LE CAPITAL DE LA
SOCIETE 43
7 GOUVERNANCE D’ENTREPRISE ....................................................................................................... 44
7.1 ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION GENERALE ................................................................... 44
7.2 REMUNERATION ET AVANTAGES ......................................................................................................... 45
7.2.1 REMUNERATION DES ADMINISTRATEURS ET DE LA DIRECTION GENERALE ........................................... 45
7.2.2 MONTANT DES SOMMES PROVISIONNEES OU CONSTATEES PAR AILLEURS AUX FINS DU VERSEMENT DE
PENSIONS, RETRAITES OU D’AUTRES AVANTAGES DU MEME ORDRE ................................................................... 45
7.3 PARTICIPATIONS ET STOCK OPTIONS ................................................................................................... 45
8 INFORMATIONS FINANCIERES ET INDICATEURS CLÉS DE PERFORMANCE ............................. 46
8.1 INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES ......................................................................................... 46
8.1.1 INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES POUR LES DEUX (2) DERNIERS EXERCICES ........................ 46
8.1.2 CHANGEMENT DE DATE DE REFERENCE COMPTABLE......................................................................... 46
2
 8.1.3 NORMES COMPTABLES .................................................................................................................. 46
8.1.4 CHANGEMENT DE REFERENTIEL COMPTABLE.................................................................................... 47
8.1.5 BILAN ET COMPTE DE RESULTAT (NORMES FRANÇAISES)................................................................... 47
8.1.6 ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ..................................................................................................... 48
8.1.7 DATES DES DERNIERES INFORMATIONS FINANCIERES ....................................................................... 48
8.2 INFORMATIONS FINANCIERES INTERMEDIAIRES ET AUTRES .................................................................... 48
8.3 AUDIT DES INFORMATIONS FINANCIERES ANNUELLES ............................................................................ 48
8.4 INDICATEURS CLES DE PERFORMANCE ................................................................................................ 48
8.5 CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION FINANCIERE DE LA SOCIETE .............................................. 48
8.6 POLITIQUE EN MATIERE DE DIVIDENDES ............................................................................................... 48
8.7 INFORMATIONS FINANCIERES PRO FORMA ............................................................................................ 48
9 INFORMATIONS RELATIVES AUX ACTIONNAIRES ET AUX DETENTEURS DE VALEURS
MOBILIERES ................................................................................................................................................ 48
9.1 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES................................................................................................................ 48
9.1.1 PRESENTATION ............................................................................................................................. 49
9.1.2 EXISTENCE D’ACTIONS DE PREFERENCE DE CATEGORIE « P » .......................................................... 49
9.1.3 CONTROLE DE LA SOCIETE............................................................................................................. 50
9.2 PROCEDURES JUDICIAIRES ET D’ARBITRAGE ........................................................................................ 50
9.3 CONFLITS D’INTERETS AU NIVEAU DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION GENERALE ............ 50
9.4 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES ............................................................................................ 51
9.5 CAPITAL SOCIAL ................................................................................................................................ 51
9.5.1 MONTANT DU CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................ 51
9.5.2 NOMBRE D’ACTIONS EMISES DANS LE CADRE DE L’AUGMENTATION DE CAPITAL, DILUTION ET INCIDENCE
SUR LA QUOTE-PART DES CAPITAUX PROPRES................................................................................................. 51
9.5.3 ACTIONS NON REPRESENTATIVES DU CAPITAL .................................................................................. 52
9.5.4 ACQUISITION PAR LA SOCIETE DE SES PROPRES ACTIONS ................................................................. 52
9.5.5 VALEURS MOBILIERES DONNANT ACCES AU CAPITAL ......................................................................... 52
9.5.6 DROIT D’ACQUISITION ET/OU OBLIGATION ATTACHEE AU CAPITAL AUTORISE, MAIS NON EMIS, OU SUR
TOUTE ENTREPRISE VISANT A AUGMENTER LE CAPITAL ..................................................................................... 52
9.5.7 ACCORD CONDITIONNEL OU INCONDITIONNEL PREVOYANT DE PLACER LE CAPITAL D’UN MEMBRE DU
GROUPE BLAST SUR OPTION ....................................................................................................................... 52
9.6 ACTE CONSTITUTIF ET STATUTS .......................................................................................................... 52
9.6.1 STIPULATIONS DE L’ACTE CONSTITUTIF, DES STATUTS, D’UNE CHARTE OU D’UN REGLEMENT DE LA
SOCIETE QUI POURRAIENT AVOIR POUR EFFET DE RETARDER, DIFFERER OU EMPECHER UN CHANGEMENT DE
CONTROLE ................................................................................................................................................... 52
9.7 CONTRATS IMPORTANTS .................................................................................................................... 53
10 DOCUMENTS DISPONIBLES ........................................................................................................... 53

3
 REMARQUES GÉNÉRALES

Avertissements
Informations prospectives
Le Prospectus contient des indications sur les perspectives et la stratégie de développement de la Société.
Ces indications sont parfois identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel ou de termes à caractère
prospectif tels que « considérer », « envisager », « penser », « avoir pour objectif », « s’attendre à »,
« entendre », « devoir », « ambitionner », « estimer », « croire », « souhaiter », « pouvoir », ou, le cas échéant,
la forme négative de ces mêmes termes, ou toute autre variante ou expression similaire. Ces informations
ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits
et données énoncés se produiront. Ces informations sont fondées sur des données, des hypothèses et des
estimations considérées comme raisonnables par la Société. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être
modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement technologique, économique,
financier, concurrentiel et réglementaire. Ces informations sont mentionnées dans différents paragraphes du
Prospectus et contiennent des données relatives aux intentions, aux estimations et aux objectifs de la Société
concernant notamment les marchés, les produits, la stratégie, le déploiement commercial, la croissance, les
résultats, la situation financière et la trésorerie de la Société. Les informations prospectives mentionnées
dans le Prospectus sont données uniquement à la date d’approbation du Prospectus. Sauf obligation légale
ou réglementaire qui s’appliquerait (notamment le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du
Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché), la Société ne prend aucun engagement de publier des
mises à jour des informations prospectives contenues dans le Prospectus afin de refléter tout changement
affectant ses objectifs ou les événements, conditions ou circonstances sur lesquels sont fondées les
informations prospectives contenues dans le Prospectus.
Informations sur le marché et la concurrence
Le Prospectus contient des informations relatives à l’activité menée par la Société et à sa position
concurrentielle. Certaines informations contenues dans le Prospectus sont des informations publiquement
disponibles que la Société considère comme fiables mais qui n’ont pas été vérifiées par un expert
indépendant. La Société ne peut garantir qu’un tiers utilisant des méthodes différentes pour réunir, analyser
ou calculer des données sur les segments d’activités obtiendrait les mêmes résultats. Compte tenu d’un
environnement technologique et concurrentiel particulièrement actif, il est possible que ces informations
s’avèrent erronées ou ne soient plus à jour. L’activité de la Société pourrait en conséquence évoluer de
manière différente de celle décrite dans le Prospectus. La Société ne prend aucun engagement de publier
des mises à jour de ces informations, excepté dans le cadre de toute obligation législative ou réglementaire
qui lui serait applicable, et notamment le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil
du 16 avril 2014 sur les abus de marché.
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement les facteurs de risques avant de prendre toute décision
d’investissement. La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet défavorable
sur les activités, les résultats, la situation financière ou les perspectives de la Société. En outre, d’autres
risques, non encore identifiés ou considérés comme non significatifs par la Société à la date du Prospectus,
pourraient également avoir un effet défavorable.
Arrondis
Certaines données chiffrées (y compris les données exprimées en milliers ou en millions) et pourcentages
présentés dans le Prospectus ont fait l’objet d’arrondis. Le cas échéant, les totaux présentés dans le
Prospectus peuvent légèrement différer de ceux qui auraient été obtenus en additionnant les valeurs exactes
(non arrondies) de ces données chiffrées.
Sites Internet et liens hypertextes
Les références à tout site Internet et les contenus des liens hypertextes du Prospectus ne font pas partie du
Prospectus et n’ont été ni examinées ni approuvées par l’Autorité des marchés financiers.

4
 RÉSUMÉ DU PROSPECTUS

Prospectus approuvé en date du 11 avril par l’AMF sous le numéro 24-111

Section 1 – INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS

1.1 Identification des valeurs mobilières offertes
Libellé pour les actions : Blast Army 2 Code ISIN : FR001400O598
1.2 Identification de l’émetteur
Blast Army 2 SA (la « Société ») | Siège social : 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris | Registre du commerce et des sociétés de Paris, numéro
d’identification 983 758 400 | Contacts : Téléphone : +33 (0)6 44 60 59 49 | Adresse électronique : [email protected] | Site internet :
https://blast.club/ | Code LEI : 96950056JVGYG6HZTE15
1.3 Identité et coordonnées de l’autorité compétente qui approuve le prospectus
Autorité des marchés financiers (AMF)
17, place de la Bourse
75082 Paris Cedex 02
1.4 Date d’approbation du prospectus
L’Autorité des marchés financiers a approuvé le prospectus le 11 avril sous le numéro 24-111 (le « Prospectus »).
1.5 Avertissements
Ce résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus. Toute décision d’investir dans les valeurs mobilières concernées doit être fondée
sur un examen de l’intégralité du Prospectus par l’investisseur. Le cas échéant, le souscripteur à l’Augmentation de Capital de l’émetteur décidée
par l’assemblée générale sur le fondement des 2ème, et 3ème résolutions à l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires en date du 4
avril 2024, membre du Blast Club (l’ « Investisseur »), peut perdre tout ou partie du capital investi. Si une action concernant l’information
contenue dans le Prospectus est intentée devant un tribunal, l’investisseur plaignant peut, selon le droit national, avoir à supporter les frais de
traduction du Prospectus avant le début de la procédure judiciaire. Une responsabilité civile n’incombe qu’aux personnes qui ont présenté le
résumé, y compris sa traduction, que pour autant que le contenu du résumé soit trompeur, inexact ou incohérent, lu en combinaison avec les
autres parties du Prospectus, ou qu’il ne fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus, les informations clés permettant
d’aider les investisseurs lorsqu’ils envisagent d’investir dans ces valeurs mobilières.
Section 2 – INFORMATIONS CLES SUR L’EMETTEUR
2.1 Émetteur des valeurs mobilières
L’émetteur est la société Blast Army 2, société anonyme de droit français ayant son siège social situé 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris. Son
Directeur Général est Anthony Bourbon.
Le droit applicable et le pays d’origine de l’émetteur sont respectivement le droit français et la France.
Principales activités
Blast Army 2 a pour seul objet social l’acquisition, la détention et la gestion de titres de la société Blast, société par actions simplifiée dont le
siège social est situé au 231, rue Saint Honoré, 75001 Paris et dont le numéro unique d’identification est 915 236 640 RCS Paris, laquelle
exploite une plateforme de financement participatif en tant que prestataire de services de financement participatif agréé par l’Autorité des
marchés financiers sous le numéro FP-2023-12, valorisée à hauteur de 150 millions d’euros (« BLAST »).
Actionnariat à la date du Prospectus
A la date d’approbation du Prospectus, le capital social de la Société est composé de 37.000 actions intégralement souscrites et entièrement
libérées, réparties en 2 actions ordinaires et 36.998 actions de préférence de catégorie « P » :
Nombre d’actions de Nombre de droits
Nombre d’actions % du capital et des
Actionnaire préférence de de vote
ordinaires droits de vote
catégorie « P »
AB Participations(1) 1 18.499 18.500 50%
SHSF(2) 1 18.499 18.500 50%
Total 2 36.998 37.000 100%
(1)
Société par actions simplifiée au capital social de 15.473.150 euros, dont le siège social est sis au 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris,
immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 818 969 115, représentée par son Président, Monsieur
Anthony BOURBON, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur Anthony Bourbon.
(2)
Société par actions simplifiée au capital de 6.466.331,63 euros, dont le siège social est sis au 25 rue de Ponthieu – 75008 Paris,
immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 830 314 951, représentée par son Président, la société
SG LIMITED, elle-même représentée par son Président, Monsieur Samuel Guez, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur
Samuel Guez.
2.2 Informations financières clés concernant l’émetteur
Constituée le 19 janvier 2024 et immatriculée le 30 janvier 2024, la Société n’a pas arrêté son premier exercice social qui se terminera le 30
septembre 2025. La Société n’a pas eu d’autre activité que la préparation de l’Augmentation de Capital et les discussions avec les éventuels
Investisseurs en vue de l’acquisition des titres Blast par la Société, consécutive à l’Augmentation de Capital.
Perspectives d’avenir et objectifs
La Société n’a pas vocation à supporter de charges, à l’exception des frais bancaires de tenue de compte classique, des frais de domiciliation
commerciale, des frais de tenue de comptabilité et des frais d’avocats relatifs à sa vie juridique courante.
Réserves sur les informations financières historiques
Néant.
2.3 Principaux risques propres à l’émetteur
Les Investisseurs sont invités à lire attentivement les risques décrits ci-après ainsi que l’ensemble des autres informations contenues dans le
présent Prospectus. La Société a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur sa situation financière
ou ses résultats.
Les premiers risques présentés sont les risques propres à la Société. Sont également présentés les risques qui pourraient avoir un effet
défavorable significatif sur l’activité, la situation financière ou les résultats du Groupe BLAST, la Société ayant pour unique objet social
l’acquisition, la détention et la gestion des titres BLAST.
La Société considère qu’il n’y a pas, à la date du Prospectus, d’autres risques significatifs hormis ceux présentés. Avec le temps, de nouveaux
risques pourraient apparaître et ceux présentés évoluer. Conformément à l’article 16 du règlement « Prospectus », les facteurs de risque ci-
après sont classés par ordre décroissant suivant leur importance. Ce classement intègre les politiques de gestion des risques mises en œuvre
afin de limiter la probabilité et l’impact des risques.

Degré de
Nature des risques criticité du
risque net
Risques propres à la Société
Risques liés à l’absence d’actif au jour de la réalisation de l’Augmentation de Capital* (Les fonds levés seront détenus par la Modéré
Société avant l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société.)
5
 Risques liés au contrôle de la société par Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez, via leurs holdings Modéré
respectives AB Participations et SHSF (Les Actionnaires Fondateurs détiennent, au travers d’une action de préférence (action
P) chacun, 50% du capital social et des droits de vote de la Société, leur conférant le contrôle de la Société.)
Risques liés à l’absence de valorisation indépendante des titres BLAST (La valorisation des titres BLAST repose sur une Modéré
analyse interne de la direction BLAST, reposant elle-même sur des analyses de marché réalisées par des cabinets externes
(Avolta).)
Risques liés au secteur d’activité du Groupe BLAST
Risques liés aux marchés et à la concurrence* (La concurrence sur le marché de l’investissement dans les start-ups est forte Modéré
et constante et les acteurs sont nombreux, cela pouvant entraîner une pression sur les marges et la perte de parts de marché.)
Risques liés à l’évolution de la fiscalité (Les fluctuations des réglementations fiscales, qu’il s’agisse de changements dans
les taux d’imposition ou de nouvelles lois, peuvent avoir un impact significatif sur le nombre de membres du Blast Club ou Faible
sur les recherches de financement des start-ups.)
Risques liés à la potentialité d’une crise financière réduisant le budget alloué à l’investissement en start-up (Une crise
financière pourrait conduire les investisseurs à adopter une approche plus conservatrice, ce qui pourrait entraîner une Faible
diminution des financements disponibles pour les start-ups présentées par le Groupe BLAST.)
Risques liés à l’activité et à la stratégie du Groupe BLAST
Risques liés à la sélection des projets financés* (Certains projets financés pourraient s’avérer moins performants que prévu,
Modéré
voire artificiels.)
Risques liés à la perte d’une personne clé (Anthony Bourbon)* (L’attractivité du Blast Club en 2023 étant intrinsèquement
liée à l’exposition médiatique d’Anthony Bourbon, le Groupe BLAST pourrait être en situation de risque en cas de survenance Modéré
d’un événement de nature à affecter son implication, qu’il s’agisse d’un problème de santé ou d’un événement réputationnel.)
Risques liés à la perte de l’investissement* (L’absence de réalisation des objectifs de chiffre d’affaires et de rentabilité
indiqués dans le prévisionnel financier de BLAST ou la réalisation de pertes économiques importantes pouvant entraîner la
Modéré
faillite ou le prononcé d’une procédure collective à l’encontre de BLAST pourraient causer la perte de l’investissement des
adhérents au Blast Club.)
Risques liés à la relation avec les membres (Un manque d’information ou une information erronée vis-à-vis d’un projet de
financement participatif porte le risque d’induire les investisseurs en erreur et de les conduire à investir leur argent dans un
Modéré
projet de financement participatif qu’ils n’auraient pas souhaité soutenir, pouvant donner lieu à des recours desdits
investisseurs à l’encontre du Groupe BLAST).
Risques informatiques (Le Groupe BLAST est exposé au risque de perte des données hébergées, à l’interruption du site
Modéré
internet de BLAST, au risque de cyberattaque et au dysfonctionnement des paiements.)
Risques environnementaux, réglementaires et sociaux du Groupe BLAST
Risque de modifications de la réglementation relative à l’activité du Groupe BLAST* (Une évolution de la réglementation (à
l’échelle européenne ou nationale) pourrait impacter l’organisation du Groupe BLAST, voire faire courir un risque de sanction
Modéré
à l’encontre du Groupe BLAST en cas de non prise en compte des changements de la réglementation, mettant dès lors en
péril sa réputation, son image et son équilibre financier.)
Risque d’absence de développements commerciaux annoncés par le Groupe BLAST par contrainte juridique, technologique
ou réglementaire (L’absence de lancement du tableau d’affichage pour faciliter le marché secondaire et du fonds
Modéré
d’investisseurs, acquis réglementaires et techniques non réalisés à la date du Prospectus, pourrait entraîner l’absence de
réalisation des développements commerciaux annoncés par le Groupe BLAST.)
Risque de fraude interne (Le Groupe BLAST est exposé au risque de fraude d’un salarié qui pourrait donner lieu au vol de
Faible
fonds d’adhérents du Groupe BLAST ou de leurs données personnelles).

Section 3 – INFORMATIONS CLES SUR LES VALEURS MOBILIERES

3.1 Principales caractéristiques des valeurs mobilières
Nature et catégorie des valeurs mobilières
L’offre porte sur des actions ordinaires de la Société de type O, toutes de même catégorie et ayant pour code ISIN FR001400O598.
Devise d’émission, dénomination, valeur nominale, nombre et échéance des valeurs mobilières émises
Devise d’émission : Euro | Libellé pour les actions : Blast Army 2
L’offre de valeurs mobilières (ci-après l’« Offre ») porte sur un nombre de 28.600.000 actions ordinaires nouvelles de type O à émettre par la
Société dans le cadre de l’Augmentation de Capital (les « Actions »), d’une valeur nominale d’un (1) euro (pouvant être porté à 32.900.000
Actions en cas d’exercice intégral de la clause d’extension (la « Clause d’Extension »).
Droits attachés aux valeurs mobilières
Les Actions nouvelles seront, dès leur création, soumises à toutes les stipulations des statuts de la Société. En l’état actuel de la législation
française et des statuts de la Société, les principaux droits attachés aux Actions nouvelles de type O (les « Actions Nouvelles ») sont les
suivants : (i) droit à dividendes et droit de participation aux bénéfices, (ii) droit de participer aux assemblées, (iii) droit de vote, (iv) droit préférentiel
de souscription, (v) droit de participation à tout excédent en cas de liquidation.
Il est précisé, qu’à sa constitution, la Société a créé 36.998 actions de préférence au sens des articles L. 228-11 et suivants du Code de
commerce (les « Actions P »), réparties équitablement entre AB Participations (« AB Participations ») et SHSF (« SHSF »), holdings
personnelles respectives de Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez, également co-fondateurs de la société BLAST (les
« Actionnaires Fondateurs »). Les droits de vote dans les décisions collectives des actionnaires (ordinaires ou extraordinaires) et le nombre
de voix auxquels donnent droit les Actions P ne sont pas proportionnels à la quotité du capital qu’elles représentent. Les titulaires d’Actions P
disposent à tout moment, proportionnellement au nombre d’Actions P que chacun détient, de cinquante pour cent (50%) plus une voix pour les
décisions collectives des actionnaires réunis en assemblée générale ordinaire, et des deux tiers des voix plus une voix pour les décisions
collectives des actionnaires réunis en assemblée générale extraordinaire.
Restrictions
Conformément aux statuts de la Société, les Actions ne pourront être transférées qu’à une personne physique ou morale titulaire ou ayant été
titulaire d’une adhésion au « Blast.Club ». Aussi, dans l’hypothèse où un Investisseur titulaire d’Actions envisagerait de procéder au transfert de
tout ou partie de ses Actions au bénéfice d’un tiers, les autres actionnaires de la Société bénéficieront d’un droit de préemption sur les Actions,
exerçable en premier rang par les titulaires d’Actions P, proportionnellement entre eux, puis en second rang, par tous les autres actionnaires de
la Société.
Il est rappelé que la Société aura, consécutivement à l’Acquisition d’Actions BLAST à intervenir le 30 septembre 2024 au plus tard, la qualité
d’associé de BLAST et sera ainsi soumise aux dispositions du pacte d’associés conclu entre les associés de BLAST.
Rang relatif des valeurs mobilières dans la structure du capital de l’émetteur en cas d’insolvabilité
En l’état actuel de la législation française, le remboursement des Actions est subordonné au remboursement des dettes de la Société.
Politique de dividendes ou de distribution
A la date du Prospectus, la Société n’a pas de politique en matière de de dividendes. Néanmoins, la Société a vocation à réaliser des bénéfices
et anticipe de distribuer des dividendes chaque année. Les bénéfices auront plusieurs sources : (i) les dividendes générés grâce aux titres de la
société BLAST qu’elle détient et (ii) les éventuelles plus-values générées sur la cession de titres BLAST qu’elle détient.

6
3.2 Lieu et négociation des valeurs mobilières
Les Actions ne sont pas admises à la négociation sur un marché de titres financiers réglementé français ou étranger ou un système multilatéral
de négociation organisé. Elles ne sont ni ne seront liquides. Aucune perspective d’admission sur un quelconque marché n’est envisagée.
Date de jouissance
Les Actions Nouvelles seront assimilables dès leur émission aux Actions existantes.
3.3 Garantie
L’émission ne fait pas l’objet d’une garantie de bonne fin au sens de l’article L. 225-145 du Code de commerce.
3.4 Les principaux risques spécifiques aux valeurs mobilières sont les suivants :

Degré de criticité
Nature des risques
du risque net
Risques liés à l’illiquidité des Actions offertes à la souscription* (les Actions offertes à la souscription sont des actions Modéré
ordinaires de catégorie « O » qui ne peuvent être cédées que dans certaines conditions figurant dans les statuts de la
Société.)
Risques liés à la souscription inférieure à 100% du montant de l’Augmentation de Capital (l’Augmentation de Capital Faible
pourrait être annulée si le montant total des souscriptions reçues est inférieur à 75% du montant total de l’Augmentation
de Capital.)
Section 4 - INFORMATIONS CLES SUR L’OFFRE AU PUBLIC DE VALEURS MOBILIERES
4.1 Conditions et calendrier indicatif de l’Augmentation de Capital
Pour être recevables, les dossiers de souscription devront être reçus par la Société à son siège social situé 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris,
entre le 13 mai 2024 et le 12 juillet 2024. Ils seront ensuite soumis à son Conseil d’administration qui devra constater leur recevabilité. Pour être
recevable, le dossier de souscription de l’Investisseur devra comprendre :
▪ Un bulletin de souscription signé ;
▪ Un ordre de virement correspondant au montant de sa souscription ;
▪ La photocopie de la pièce d’identité de l’Investisseur si l’Investisseur est une personne physique ou un extrait Kbis si l’Investisseur est une
personne morale.
Souscription minimum : mille (1.000) Actions d’une valeur nominale d’un (1) euro, soit mille (1.000) euros.
Souscription maximum : néant.
Toute souscription reçue par la Société est irrévocable.

Calendrier indicatif de l’opération

4 avril 2024 Conclusion du contrat de cession d’actions aux termes duquel les associés actuels de BLAST (étant précisé que Blast
Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) s’engagent à céder à la Société (pour le compte des
Investisseurs) un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST le 30 septembre
2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans
préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration (telle que constatée par la
réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One)
Assemblée générale décidant de l’émission d’actions ordinaires nouvelles, à souscrire en espèces, dans le cadre de
l’Augmentation de Capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant brut de
vingt-huit millions six cent mille euros (28.600.000 €), par émission de vingt-huit millions six cent mille (28.600.000)
actions nouvelles au prix unitaire d’un (1) euro
11 avril 2024 Approbation du Prospectus par l’AMF
12 avril 2024 Ouverture de la période de souscription des Actions
13 mai 2024 Début de la période de recevabilité des dossiers de souscription
12 juillet 2024 Clôture de la période de souscription des Actions et de la période de recevabilité des dossiers de souscription

Réunion du Conseil d’administration (i) constatant la réalisation de l’Augmentation de Capital ou (ii) usant, le cas
échéant, de sa faculté d’exercer la Clause d’Extension permettant de porter le montant brut maximum de
l’Augmentation de capital à 32.900.000 euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension, et constatant la
réalisation définitive de l’Augmentation de Capital ou (iii) constatant la caducité de l’Augmentation de Capital en cas
de souscription inférieure à 75% (soit inférieur à 21.450.000 euros)
Publication sur le site internet de BLAST des résultats de l’Augmentation de Capital
Émission des Actions Nouvelles et règlement-livraison

5 août 2024 (date Acquisition d’Actions BLAST par la Société (à hauteur de 19,958% maximum) auprès des associés concernés de
indicative) (30 BLAST
septembre 2024
au plus tard)
30 septembre Réunion d’une assemblée générale ordinaire en vue d’approuver la ratification du contrat de cession d’actions BLAST
2024 au plus tard conclu entre les associés concernés de BLAST et la Société, l’acte d’adhésion de la Société au pacte d’associés de
BLAST et la convention de prestations de services conclue entre BLAST et la Société (les « Conventions
Réglementées »)
31 octobre 2024 Remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à l’Augmentation de Capital en l’absence
au plus tard d’Acquisition d’Actions BLAST par la Société le 30 septembre 2024 au plus tard
Modalités de souscription
Pour être recevables, les dossiers de souscription devront être reçus par la Société à son siège social situé 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris,
entre le 13 mai 2024 et le 12 juillet 2024. La souscription à l’Augmentation de Capital sera réservée à concurrence de 50% maximum aux
actionnaires de Blast Army (membres du Blast Club) et le solde aux autres membres du Blast Club. En cas de demandes de souscription
excédentaires (i.e. la somme des intentions de souscription à compter de l’ouverture de la période de souscription des Actions est supérieure
au montant de l’Augmentation de Capital), l’attribution des Actions à émettre dans le cadre de l’Augmentation de Capital sera réduite dans les
mêmes proportions parmi les actionnaires de Blast Army pour la quote-part de 50% maximum de l’Augmentation de Capital qui leur est réservée,
d’une part, et parmi les autres membres du Blast Club pour le solde de l’Augmentation de Capital qui leur est réservée (soit au minimum 50%
de l’Augmentation de Capital). Les demandes de souscription excédentaires seront mises en attente et ne pourront être prises en compte qu’en
cas d’irrecevabilité d’une souscription précédemment reçue. Pour la détermination de l’ordre chronologique en cas de prise en compte de
demandes de souscription excédentaires, la souscription est prise en compte à la date de réception des fonds par la Société sous réserve de la
constatation de sa recevabilité par le Conseil d’administration. Toute souscription non recevable ne saurait être prise en compte pour la
détermination de l’attribution des Actions. En cas de sursouscription à l’Augmentation de Capital, le Conseil d’administration pourra user de sa
faculté d’exercer la Clause d’Extension permettant d’augmenter le nombre d’Actions Nouvelles à émettre dans le cadre de l’Augmentation de
Capital dans la limite de 15% du nombre d’actions initialement fixé (soit 32.900.000 Actions Nouvelles maximum correspondant à un montant
brut maximum de 32.900.000 euros) en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension. En cas d’insuffisance de souscription, l’Augmentation
7
 de Capital pourra être limitée à 75% de son montant (soit à 21.450.000 euros), étant précisé que si le montant total des souscriptions reçues est
inférieur à ce seuil, elle sera annulée par le Conseil d’administration appelé à se réunir le 12 juillet 2024. Pour les souscriptions définitivement
excédentaires ou en cas d’annulation de l’Augmentation de Capital, les versements réalisés par virement bancaire feront l’objet d’un
remboursement dans les meilleurs délais. Les Investisseurs seront informés par e-mail avant le 15 juillet 2024 de la non recevabilité de leur
souscription à l’Augmentation de Capital ou de l’annulation de l’Augmentation de Capital. Aux termes d’un contrat de cession d’actions, les
associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF, étant précisé que Blast Army, société anonyme dont le siège social est situé au 231,
rue Saint Honoré, 75001 Paris et dont le numéro unique d’identification est 980 748 354 RCS Paris (« Blast Army ») bénéficie d’un droit de
sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés à céder à la Société (pour le compte des Investisseurs), un maximum de 19,958% des actions
BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST (l’« Acquisition d’Actions BLAST ») le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition
suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension
par le Conseil d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One). Il est précisé que
Monsieur Anthony Bourbon, Directeur général de la Société et Monsieur Samuel Guez, administrateur et président du conseil d’administration,
n’ont pris aucun engagement de participer à l’Augmentation de Capital. Si par extraordinaire, l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas réalisée
le 30 septembre 2024, la Société procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à l’Augmentation
de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause d’extinction de l’objet social.

Le tableau suivant récapitule la répartition du capital et des droits de vote avant et après la réalisation de l’Augmentation de Capital.

Avant la réalisation Après la réalisation

Actionnaires de l’Augmentation de Capital de l’Augmentation de Capital
Quote-part du capital Droits de vote Quote-part du capital Droits de vote
AB Participations(1) 50% 50% 0,01% 25,01% en AGO*
33,34% en AGE**
SHSF(2) 50% 50% 0,01% 25,01% en AGO*
33,34% en AGE**
Ensemble des Investisseurs 0 0 99,98% 49,98%en AGO*
33,32% en AGE**
(1)
Société par actions simplifiée au capital social de 15.473.150 euros, dont le siège social est sis au 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris,
immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 818 969 115, représentée par son Président, Monsieur
Anthony BOURBON, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur Anthony Bourbon.
(2)
Société par actions simplifiée au capital de 6.466.331,63 euros, dont le siège social est sis au 25 rue de Ponthieu – 75008 Paris,
immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 830 314 951, représentée par son Président, la société
SG LIMITED, elle-même représentée par son Président Monsieur Samuel Guez, dont le capital est détenu à 100% par Monsieur Samuel
Guez.
* Assemblée générale ordinaire
** Assemblée générale extraordinaire

Le tableau suivant récapitule la répartition du capital et des droits de vote en cas de souscription à l’Augmentation de Capital à 115% (en cas
d’exercice intégral de la Clause d’Extension).

En cas de souscription à l’Augmentation de Capital

Actionnaires à 115% (en cas d’exercice intégral de la Clause
d’Extension)
Quote-part du capital Droits de vote
AB Participations 0,01% 25,01% en AGO*
33,34% en AGE**
SHSF 0,01% 25,01% en AGO*
33,34% en AGE**
Ensemble des Investisseurs 99,98% 49,98%en AGO*
33,32% en AGE**
4.2 Raisons d’établissement de ce prospectus
Comme indiqué, la Société a pour objet social (i) la prise de participation, la détention et la gestion de titres dans la société BLAST, (ii)
l’accomplissement de toutes activités connexes ou complémentaires ayant un lien avec cet objet et, (iii) plus généralement, toutes opérations
contribuant strictement à la réalisation de cet objet. La Société n’a vocation à réaliser aucun autre investissement et n’a aucun autre projet
économique ou financier.
BLAST a été constituée le 5 juillet 2022 et a clôturé son premier exercice social le 31 décembre 2023. BLAST exploite une plateforme de
financement participatif et opère son activité en tant que prestataire de services de financement participatif agréé par l’Autorité des marchés
financiers sous le numéro FP-2023-12. Les statuts et le pacte d’associés de BLAST prévoient les principales clauses suivantes :
- une part proportionnelle de chaque action à la quotité du capital qu’elle représente dans les bénéfices et dans l’actif social ;
- un droit de vote proportionnel au capital ;
- un droit aux dividendes ;
- un droit de sortie conjointe totale ;
- un droit de sortie conjointe proportionnelle ; et
- une clause de rendez-vous au profit de la Société.
BLAST fonctionne sous la forme d’un club fermé, comptant un nombre limité de quelques milliers de membres qui peuvent tous participer à
l’Augmentation de Capital (le « Blast Club »). Les membres du Blast Club ont, à plusieurs reprises, émis le souhait de devenir actionnaires de
BLAST.
A cette fin, Blast Army, également détenue par AB Participations et SHSF, holdings personnelles respectives des Actionnaires Fondateurs, a
réalisé une première augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription par voie d’offre au public d’un montant brut
de sept millions neuf cent soixante-cinq mille trois cent soixante-dix-sept euros (7.965.377 €) par émission de sept millions neuf cent soixante-
cinq mille trois cent soixante-dix-sept (7.965.377) actions nouvelles au prix unitaire d’un (1) euro par voie d’offre au public le 2 novembre 2023,
laquelle a été portée à neuf millions huit cent soixante-cinq mille trois cent soixante-dix-sept euros (9.865.377 €) consécutivement à l’émission
de un million neuf cent mille (1.900.000) actions nouvelles supplémentaires au prix unitaire d’un (1) euro, des investisseurs ayant chacun souscrit
pour un total d’au moins cent mille euros (100.000 €) (l’ « Augmentation de Capital Blast Army »), destinée à financer l’acquisition d’actions
BLAST. L’Augmentation de Capital Blast Army n’a pas fait l’objet d’un prospectus mais d’un document d’information synthétique (« DIS ») porté
à la connaissance de l’Autorité des marchés financiers le 26 octobre 2023 (ainsi que le DIS modifié le 13 novembre 2023).
Dans la mesure où les intentions de souscription des investisseurs dans le cadre de l’Augmentation de Capital Blast Army étaient près de cinq
fois supérieures au montant cible de neuf millions huit cent soixante-cinq mille trois cent soixante-dix-sept euros (9.865.377 €), et conformément
à l’objectif poursuivi par le Groupe BLAST consistant à ouvrir de nouveau le capital social de BLAST à des investisseurs au printemps 2024, tel
que mentionné dans le document d’information synthétique de l’Augmentation de Capital Blast Army, AB Participations et SHSF ont décidé de
constituer la Société dans le but de procéder à une nouvelle augmentation de capital, à hauteur d’un montant brut de vingt-huit millions six cent

8
mille euros (28.600.000 €), pouvant être porté à trente-deux millions neuf cent mille euros (32.900.000 €) en cas d’exercice intégral de la Clause
d’Extension par le Conseil d’administration, donnant lieu à l’établissement du présent Prospectus.
Le montant de cette Augmentation de Capital s’ajoutera au montant du capital initial de 37.000 euros, portant le capital social de la Société à
28.637.000 euros, dans le cas où l’Augmentation de Capital serait souscrite en intégralité par les Investisseurs (et pouvant être porté jusqu’à
32.937.000 euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration).
Utilisation et montant net estimé du produit :
L’Augmentation de Capital contribuera au financement de l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société. A cette fin, aux termes d’un contrat de
cession d’actions, les associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF, étant précisé que Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe
proportionnelle) se sont engagés à céder à la Société (pour le compte des Investisseurs), dans les conditions précisées ci-après, un maximum
de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la
réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil
d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One). Si par extraordinaire, l’Acquisition
d’Actions BLAST n’était pas réalisée le 30 septembre 2024, la Société procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de
leur souscription à l’Augmentation de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause d’extinction de l’objet social.
Par ailleurs, il sera prélevé sur le produit de la souscription des Investisseurs 9% du montant levé par la Société, afin de rémunérer BLAST pour
les services rendus à la Société dans le cadre de l’Augmentation de Capital, conformément à la convention de prestations de services à conclure
entre eux. Celle-ci vise à couvrir la gestion de l’intermédiation entre chaque Investisseur, la Société et BLAST, afin de mener à bien l’opération
et de permettre à l’Investisseur de procéder à sa souscription, au travers de la mise à disposition d’un support électronique de souscription.
Le taux de souscription à l’Augmentation de Capital conditionne le montant destiné à l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société, dans la limite
de 19,958% du capital social de BLAST :

Montant versé à
BLAST au titre des
% de souscription Montant de Montant destiné à Nombre % d'actions prestations
à l'Augmentation l'Augmentation de l'acquisition d'Actions Blast BLAST réalisées (9% du
de Capital Capital d'Actions Blast cédées cédées montant de
l'Augmentation de
Capital)
115% 32 900 000,00 € 29 937 000,00 € 19958 19,958% 2 963 000,00 €
100% 28 600 000,00 € 26 026 500,00 € 17351 17,350% 2 573 500,00 €
75% 21 450 000,00 € 19 519 500,00 € 13013 13,013% 1 930 500,00 €
Pas de
rémunération de
Pas d'Acquisition
-75% Caducité 0 0,00% BLAST au titre des
d'Actions Blast
prestations
réalisées

Il est précisé que si les souscriptions à l’Augmentation de Capital sont situés entre 75% et 115% du montant de l’Augmentation de Capital à
l’issue de la période de souscription, la rémunération de BLAST au titre des prestations réalisées dans le cadre de l’Augmentation de Capital
correspondra à 9% du montant total souscrit par les Investisseurs, le reste des montant souscrits étant destinés à financer l’Acquisition d’Actions
BLAST par la Société.
Il est également précisé que l’Acquisition d’Actions BLAST sera réalisée avec « coupon détaché », à savoir que les dividendes de BLAST de
l’exercice en cours à la date de réalisation de l’Acquisition d’Actions BLAST seront répartis entre les associés de BLAST au prorata du temps
pendant lequel chacun aura été associé. A cette fin, il sera établi une situation comptable intermédiaire de BLAST à la date de réalisation de
l’Acquisition d’Actions BLAST.
Prise ferme
Aucune prise ferme n’a été ni ne sera consentie à/par la Société.
Description de tout conflit d’intérêts important concernant l’Offre ou l’admission à la négociation décrit dans le Prospectus
Monsieur Samuel Guez, administrateur de la Société, qui détient l’intégralité du capital social et des droits de vote de SHSF, et Monsieur Anthony
Bourbon, Directeur Général et administrateur de la Société, qui détient l’intégralité du capital social de AB Participations, Actionnaires
Fondateurs, sont indirectement actionnaires de la Société à hauteur de 50% du capital social et des droits de vote chacun. Monsieur Samuel
Guez et Monsieur Anthony Bourbon sont également, au travers de SHSF et AB Participations, indirectement associés de BLAST à hauteur
respectivement de 32,11% et 48,16% du capital social et des droits de vote de BLAST chacun. Ils en assument également directement la gestion.
Cette condition de contrôle permet à BLAST d’agir en tant qu’intermédiaire, dans le cadre de l’article L. 531-2 du code monétaire et financier,
sur cette Augmentation de Capital, ce qui n’aurait pas été possible si la Société ne faisait pas partie du Groupe BLAST. Consécutivement à
l’Acquisition d’Actions Blast, la Société a vocation à demeurer actionnaire minoritaire de BLAST, sans possibilité de contrôle sur BLAST, le
contrôle de la Société et de BLAST devant revenir aux associés majoritaires de BLAST, à savoir AB Participations et SHSF (à hauteur
respectivement de 48,16% et 32,11% des droits de vote). Monsieur Anthony Bourbon est également dirigeant mandataire social de Blast Army
et SHSF administrateur, AB Participations et SHSF détenant également le contrôle de Blast Army (à hauteur de 25,01% des droits de vote
chacun). Sans préjudice des conventions décrites à la section 9.4 du Prospectus ci-dessous, il est précisé que Monsieur Anthony Bourbon,
Monsieur Samuel Guez sont intéressés à la réalisation de l’Augmentation de Capital dans la mesure où AB Participations et SHSF (étant rappelé
que Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés, aux termes d’un contrat de cession d’actions, à céder
à la Société un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST sous condition suspensive de la réalisation
de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration
(telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One). Madame Mélanie Der, administratrice de la Société,
salariée de BLAST et présidente du conseil d’administration de Blast Army, est également indirectement intéressée à la réalisation de
l’Augmentation de Capital. Dans ce contexte, l’assemblée générale des actionnaires de la Société sera appelée à ratifier les Conventions
Réglementées (au titre desquelles figurent le contrat de cession d’actions BLAST conclu entre les associés concernés de BLAST et la Société,
l’acte d’adhésion de la Société au pacte d’associés de BLAST et la convention de prestations de services entre BLAST et la Société) au plus
tard le 30 septembre 2024 et AB Participations et SHSF ne pourront prendre part au vote sur les résolutions concernées. Il est précisé que AB
Participations et SHSF pourront par ailleurs procéder à d’autres cessions d’actions BLAST à la Société à l’avenir. Plus généralement, l’attention
des investisseurs est attirée sur le fait que Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez, via AB Participations et SHSF, contrôlent
indirectement la Société, Blast Army et la société BLAST dont ils assument également la gestion.
Déclaration sur le fonds de roulement :
La Société atteste n’avoir à la date du Prospectus aucun endettement et dispose, de son point de vue, d’un fonds de roulement net avant
l’Augmentation de Capital et l’Acquisition d’Actions BLAST (à intervenir le 30 septembre 2024 au plus tard) suffisant au regard de ses obligations.
Après l’Augmentation de Capital et l’Acquisition d’Actions BLAST (à intervenir le 30 septembre 2024 au plus tard) et plus généralement au cours
des 12 mois suivant la date d’approbation du Prospectus, le fonds de roulement disponible de la Société lui permettra de faire face à l’ensemble
de ses frais de fonctionnement tels qu’ils ont été évalués en 2024, en ce compris les frais mis à sa charge par BLAST visant à couvrir la gestion
de l’intermédiation par BLAST entre chaque Investisseur, la Société et BLAST afin de mener à bien l’opération au travers de la mise à disposition
d’un support électronique de souscription à destination des Investisseurs, le montant des frais correspondant à 9% du montant de souscription
9
 total à l’Augmentation de Capital, les 91% restant étant destinés à financer l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société.
4.3 Offreurs de valeurs mobilières (différents de l’émetteur)
Néant.

10
1 PERSONNES RESPONSABLES, INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS
D’EXPERTS ET APPROBATION DE L’AUTORITE COMPETENTE

1.1 Responsable des informations contenues dans le Prospectus

Anthony Bourbon, Directeur Général de la Société.

1.2 Attestation de la personne responsable du Prospectus

« J’atteste que les informations contenues dans le présent prospectus sont, à ma connaissance, conformes
à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée. »

Fait à Paris,
le 11 avril 2024

Anthony Bourbon,
Directeur Général de la Société

1.3 Identité de la ou des personnes intervenant en qualité d’experts

1.3.1 Commissaire à la vérification de l’actif et du passif

La Société n’ayant pas encore établi deux bilans régulièrement approuvés par les actionnaires, l’assemblée
générale des actionnaires de la Société en date du 6 février 2024 a désigné PACA’FID AUDIT en qualité de
commissaire chargé de la vérification de l’actif et du passif, conformément à l’article L. 225-131 du Code de
commerce.

a) Nom : PACA’FID AUDIT

b) Adresse professionnelle : 36, rue Sainte, 13001 Marseille
c) Qualifications : Commissaire aux comptes
d) Intérêt dans la Société : néant.

Le rapport du commissaire à la vérification de l’actif et du passif figure en Annexe 1 du Prospectus.

1.3.2 Commissaire aux comptes ad hoc

La Société n’étant pas dotée d’un commissaire aux comptes, l’assemblée générale des actionnaires en date
du 6 février 2024 a désigné PACA’FID AUDIT en qualité de commissaire aux comptes ad hoc chargé d’établir
le rapport spécial sur l’Augmentation de Capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des
actionnaires, en application de l’article L. 225-138 du Code de commerce.

a) Nom : PACA’FID AUDIT

b) Adresse professionnelle : 36, rue Sainte, 13001 Marseille
c) Qualifications : Commissaire aux comptes
d) Intérêt dans la Société : néant.

Le rapport du commissaire aux comptes ad hoc sur l’Augmentation de Capital avec suppression du droit
préférentiel de souscription des actionnaires figure en Annexe 2 du Prospectus.

1.4 Informations provenant d’un tiers

« J’atteste que toutes les informations provenant de tiers contenues dans le présent Prospectus ont été
fidèlement reproduites et, à ma connaissance et pour autant que je sois en mesure de le vérifier à partir des
données publiées par ces tiers, qu’aucun fait n’a été omis qui rendrait les informations inexactes ou
trompeuses. »

Fait à Paris,
le 11 avril 2024

Anthony Bourbon,
Directeur Général de la Société

1.5 Déclaration relative au Prospectus

Le Prospectus a été approuvé par l’AMF, en tant qu’autorité compétente au titre du règlement (UE)
2017/1129.

11
L’AMF n’approuve ce Prospectus qu’en tant que respectant les normes en matière d’exhaustivité, de
compréhensibilité et de cohérence imposées par le règlement (UE) 2017/1129.

Cette approbation ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur l’émetteur qui fait l’objet du
Prospectus.

Les investisseurs sont invités à procéder à leur propre évaluation de l’opportunité d’investir dans les actions
de la Société.

Le Prospectus a été établi pour faire partie d’un prospectus de croissance de l’Union conformément à l’article
15 du Règlement (UE) 2017/1129.

2 STRATEGIE, RESULTATS ET ENVIRONNEMENT ECONOMIQUES

2.1 Informations concernant la Société

Raison sociale et nom commercial

Blast Army 2

Lieu d’enregistrement, numéro d’enregistrement et identifiant d’identité juridique (LEI)

Lieu d’enregistrement : Paris (France)

Numéro de R.C.S : 983 758 400
Numéro LEI : 96950056JVGYG6HZTE15

Date de constitution et durée de vie de la Société

Date de constitution de la Société : 19 janvier 2024.

Durée de vie de la Société : 99 ans à compter de son immatriculation, soit jusqu’au 29 janvier 2123.

Siège social et forme juridique, législation régissant ses activités, pays de constitution, adresse et
numéro de téléphone, site web

Siège social : 231, rue Saint Honoré – 75001 Paris.

Forme juridique : société anonyme à conseil d’administration.
Droit applicable : droit français.
Pays d’origine : France.
Téléphone : +33 (0) 6 44 60 59 49
Adresse électronique : [email protected]
Site web : https://blast.club/
Les informations figurant sur le site web ne font pas partie du Prospectus, sauf si ces informations sont
incorporées par référence dans le Prospectus.

2.1.1 Modification importante de la structure des emprunts et du financement de la Société depuis

sa constitution

Non applicable.

2.1.2 Description du financement prévu des activités

La Société a pour seul objet social l’acquisition, la détention et la gestion de titres de la société Blast, société
par actions simplifiée dont le siège social est situé au 231, rue Saint Honoré, 75001 Paris et dont le numéro
unique d’identification est 915 236 640 RCS Paris, laquelle exploite une plateforme de financement participatif
en tant que prestataire de services de financement participatif agréé par l’Autorité des marchés financiers
sous le numéro FP-2023-12 (« BLAST »), valorisée à hauteur de 150 millions d’euros.

L’analyse annuel d’Avolta Partners, acteur reconnu du secteur de l’investissement, dénommée « VC

TRENDS & MULTIPLES », présente un ratio moyen de valeur de société à la revente pour une fintech, qui
doit être considérée, en 2024, sur une échelle de 3.7 fois à 16.5 fois le chiffre d’affaires. La société BLAST
générera environ 20 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2024, soit une échelle entre 74 millions et 330
millions d’euros de valorisation potentielle.

De plus, les résultats 2023 de la société BLAST sont prometteurs :

● Un chiffre d’affaires de 7.226.672 euros,
● Un résultat net de 2.172.232 euros et
● Un total bilan de 5.921.429 euros.

12
Enfin, BLAST n’est pas endettée et présente un niveau de trésorerie de 2.075.668 euros au 31 décembre
2023.

Il est également tenu compte des prévisions financières futures, notamment en termes de marge brute, de
niveau d’EBITDA et de leur évolution sur les 3 prochaines années, plus amplement détaillées en Annexe 5
du présent Prospectus.

L’Augmentation de Capital est réalisée pour permettre à la Société de financer l’acquisition d’actions BLAST.
En effet, il est prévu que AB Participations, société par actions simplifiée dont le siège social est situé au 231,
rue Saint Honoré, 75001 Paris et dont le numéro unique d’identification est 818 969 115 RCS Paris (« AB
Participations ») et SHSF, société par actions simplifiée dont le siège social est situé au 25 rue de Ponthieu,
75008 Paris, et dont le numéro unique d’identification est 830 314 951 RCS Paris (« SHSF »), holdings
personnelles respectives de Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez, co-fondateurs de BLAST
(les « Actionnaires Fondateurs »), ainsi que Blast Army, société anonyme dont le siège social est situé au
231, rue Saint Honoré, 75001 Paris et dont le numéro unique d’identification est 980 748 354 RCS Paris
(« Blast Army SA »), associés de BLAST, cèderont à la Société, pour le compte des investisseurs, membres
du Blast Club (ci-après les « Investisseurs »), dans les conditions précisées ci-après, un maximum de
19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST (l’« Acquisition d’Actions
BLAST »), sous réserve de la réalisation préalable de la condition suspensive relative à la réalisation de
l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause
d’Extension par le Conseil d’administration.

Afin de sécuriser la réalisation de cette opération, les associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF,
étant précisé que Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés, aux
termes d’un contrat de cession d’actions et dans les conditions précisées ci-après, à céder à la Société (pour
le compte des Investisseurs) un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par
action BLAST le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de
l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause
d’Extension par le Conseil d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire
de la banque Manager One). Si par extraordinaire, l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas réalisée le 30
septembre 2024, la Société procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur
souscription à l’Augmentation de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause
d’extinction de l’objet social.

Par ailleurs, il sera prélevé sur le produit de la souscription des Investisseurs 9% du montant levé par la
Société, afin de rémunérer BLAST pour les services rendus à la Société dans le cadre de l’Augmentation de
Capital, conformément à la convention de prestations de services à conclure entre eux. Celle-ci vise à couvrir
la gestion de l’intermédiation entre chaque Investisseur, la Société et BLAST, afin de mener à bien l’opération
et de permettre à l’Investisseur de procéder à sa souscription, au travers de la mise à disposition d’un support
électronique de souscription.

Le taux de souscription à l’Augmentation de Capital conditionne le montant destiné à l’Acquisition d’Actions

BLAST par la Société, dans la limite de 19,958% du capital social de BLAST :

Montant versé à BLAST

% de au titre des prestations
Montant de Montant destiné à Nombre
souscription à % d'actions réalisées (9% du
l'Augmentation de l'acquisition d'Actions d'Actions
l'Augmentation BLAST cédées montant de
Capital Blast Blast cédées
de Capital l'Augmentation de
Capital)
115% 32 900 000,00 € 29 937 000,00 € 19958 19,958% 2 963 000,00 €
100% 28 600 000,00 € 26 026 500,00 € 17351 17,350% 2 573 500,00 €
75% 21 450 000,00 € 19 519 500,00 € 13013 13,013% 1 930 500,00 €

Pas de rémunération
Pas d'Acquisition
-75% Caducité 0 0,00% de BLAST au titre des
d'Actions Blast
prestations réalisées

Il est précisé que l’Acquisition d’Actions BLAST sera réalisée avec « coupon détaché », à savoir que les
dividendes de BLAST de l’exercice en cours à la date de réalisation de l’Acquisition d’Actions BLAST seront
répartis entre les associés de BLAST au prorata du temps pendant lequel chacun aura été associé. A cette
fin, il sera établi une situation comptable intermédiaire de BLAST à la date de réalisation de l’Acquisition
d’Actions BLAST.

2.2 Aperçu des activités de la Société et de la société BLAST

La Société a pour objet social (i) la prise de participation, la détention et la gestion de titres BLAST, (ii)
l’accomplissement de toutes activités connexes ou complémentaires ayant un lien avec cet objet et, (iii) plus
généralement, toutes opérations contribuant strictement à la réalisation de cet objet.

13
La Société n’a vocation à réaliser aucun autre investissement et n’a aucun autre projet économique ou
financier. Sa structure de coûts simplifiée est celle d’une holding d’investissement classique, composée
exclusivement :
• des frais facturés par la société BLAST en sa qualité d’intermédiaire sur l’opération,
• des frais usuels annuels, comptables (comptes annuels), juridiques (tenue des assemblées
générales) et bancaires,
• en sus de la fiscalité applicable.

A toutes fins utiles, il est rappelé que cet investissement se fait indépendamment des investissements réalisés
par les membres du Blast.Club dans les startups présentées sur la plateforme. Il s’agit d’un autre
investissement en startup, à savoir dans la société BLAST, qui est réalisé en dehors du cadre de l’agrément
de PSFP de la société BLAST.

Néanmoins, cet investissement devrait permettre à l’Investisseur, dans le cadre de la distribution éventuelle
de dividendes, d’appréhender une partie des résultats de la société BLAST et ainsi des frais d’adhésion, de
structuration et de la commission sur la plus-value générés par la société BLAST.

Compte tenu de la nature de l’activité de la Société, la Société attire l’attention des Investisseurs sur
les activités de la société BLAST.

2.2.1 Principales activités de la société BLAST

BLAST propose une offre d’investissement dans des petites et moyennes entreprises européennes via une
plateforme de financement participatif ayant le statut de prestataire de services de financement participatif
(N°FP-2023-12) à destination de clients particuliers ou entreprises, investisseurs avertis ou non avertis. La
plateforme est accessible via un site internet : www.blast.club. Pour accéder aux projets, les investisseurs
quels qu’ils soient doivent s’inscrire sur la plateforme. Cette inscription constitue une adhésion au Blast Club
(le « Blast Club »). Il existe différents niveaux d’adhésion qui définissent un montant maximum
d’investissement dans chaque projet.

Cette adhésion donne aux membres du Blast Club accès à l’ensemble des projets mis à disposition par
BLAST sur la plateforme, d’un montant compris entre 500.000 euros et 5 millions d’euros. Une politique
d’investissement a été mise en place par BLAST pour choisir les projets d’investissement à présenter sur la
plateforme. L’investissement minimum de chaque investisseur dans les projets est de 1.000 euros.

Il est mis à disposition des investisseurs sur la plateforme :

● le deck et le plan d’affaires du porteur de projet,
● une fiche d’informations clés sur l’investissement,
● l’analyse des équipes BLAST et celle d’Anthony Bourbon,
● la date et le lien pour participer à une présentation orale en visioconférence par les Actionnaires
Fondateurs.

Afin de permettre la gestion des souscriptions, BLAST est également enregistrée sous l'identifiant REGAFI
N° 730073 par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) comme agent prestataire de services
de paiement de Lemonway.

L’adhésion au Blast Club est valable uniquement pendant un an et doit être renouvelée afin que les
investisseurs puissent continuer d’avoir accès aux nouvelles opportunités d’investissement.

Le Blast Club a également pour mission de permettre aux membres de se former à l’investissement au
travers :
● d’un forum de discussion privé entre membres, pour échanger sur les opportunités et les stratégies,
avec les experts BLAST,
● de formations à l’investissement,
● d’évènements (webinaires, rencontres et tables rondes).

14
2.2.2 Principaux marchés

La société BLAST est active sur le marché de l’épargne française. Ce marché est composé en 2022 :
● de l’assurance-vie : 1.885 milliards d’euros,
● du livret A et livret de développement durable et solidaire (LDDS) : 489 milliards d’euros,
● du plan épargne logement (PEL) : 283 milliards d’euros,
● de la société civile de placement immobilier (SCPI) : 90 milliards d’euros,
● du crowdfunding : 2,4 milliards d’euros, sur lequel intervient la société BLAST, dans le sous segment
de l’investissement en start-ups, estimé à environ 65 millions d’euros en 2022 (Source : baromètre
crowdfunding 2022).

A évolution constante, le total des levées de fonds réalisées par BLAST sur sa première année d’activité
représente près d’un tiers du marché du crowdfunding en prise de participation au capital de startups.

Aussi, BLAST est en concurrence directe avec les clubs de business angels tels que OneRagtime,
Angelsquare ou Super Capital.

2.2.3 Stratégie et objectifs de la société BLAST

A la date du Prospectus, BLAST compte :

● 8.021 membres ayant adhéré au Blast Club,
● 24 levées de fonds réalisées auprès de ses membres pour 39,3 millions d’euros (dont 28,9 millions
d’euros en 2023),
● un agrément de PSPF (Prestataires de Services de Financement Participatif),
● une équipe construite de 20 professionnels de l’investissement,
● 5 experts sectoriels ayant rejoint Anthony Bourbon au Blast Club : Eric Larchevêque, Jonathan
Anguelov, Thomas Rebaud, Thomas Battistini et Louis Marty,
● une première augmentation de capital d’un montant de 9.865.377 euros réalisée le 19 janvier 2024
qui a conduit à l’acquisition de 19,73% du capital de BLAST par Blast Army,
● un chiffre d’affaires de 7.266.672 euros et un résultat d’exploitation de 2.881.245 euros.

La feuille de route de BLAST pour 2024 est la suivante :

● l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société à hauteur de 19,958% maximum du capital de BLAST
d’ici le 30 septembre 2024,
● offrir la possibilité, via la nouvelle réglementation PSFP en matière de tableau d’affichage, à chaque
membre du Blast Club de revendre, aux autres membres, les titres acquis dans les sociétés
financées sur la plateforme de financement participatif exploitée par BLAST,
● collecter des fonds auprès des particuliers via les intermédiaires du marché de l’épargne (plus de
400.000 conseillers bancaires en France et plus de 5 000 conseillers en gestion de patrimoine) afin
d’abonder un fonds qui investira sur les projets sélectionnés par la direction des investissements de
BLAST,
● profiter de l’opportunité de créer une nouvelle source de revenus via l’apport d’affaires auprès de
professionnels traitant avec les start-ups (comptables, banques, etc).

Les hypothèses de levées de fonds sont présentées ci-dessous.

2023 2024 2025 2026

Montant levés 28,9M€ 61,5M€ 75M€ 88M€

Investissement 18M€ 22M€ 22M€ 22M€

réalisés

2.3 Structure organisationnelle

2.3.1 Organigramme du Groupe BLAST

• Organigramme de BLAST

Les actionnaires fondateurs de BLAST sont AB Participations et SHSF, holdings personnelles respectives
de Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez.

● Anthony Bourbon est le cofondateur et Président de BLAST. Après la création de la société Feed en
2016 (société spécialisée dans la nutrition sportive), il a poursuivi une activité de business angel en
investissant à titre personnel dans plus de 50 start-ups. Il est considéré par Forbes comme « l’un
des business angels les plus influents de France ». A ce titre, il bénéficie d’une forte notoriété avec
500.000 followers sur ses réseaux sociaux, plus de 20.000 autobiographies vendues, plus de 300

15
 interventions média et un statut de juré dans l’émission « Qui Veut Être Mon Associé » diffusée sur
M6.

● Samuel Guez est le cofondateur et Directeur Général de BLAST. Il est diplômé d’un Master 2 Banque
Finance de l’université Paris Dauphine et bénéficie de la certification AMF. Il a commencé sa carrière
en tant qu’analyste financier au sein de la société de gestion La Financière de l’Echiquier. Par la
suite, il a créé la société les Bougistes avant de créer la société My Jolie Candle cédée au groupe
Emosia en 2022. Il a également investi dans plusieurs start-ups.

Messieurs Anthony Bourbon et Samuel Guez sont entourés par une équipe de 25 salariés expérimentés
dont :

● Gabrielle Guirriec, Directrice des opérations, ex-Directeur Associé Raizers, top 5 Crowdfunding
France,
● Bastien Cadéac, Directeur des investissements, ex-VC investor chez OneRagTime et SmileVenture,
Présentateur et rédacteur en chef adjoint CAPITAL sur M6,
● Vanessa Alvarez, Directrice juridique, ex-avocate en fusions-acquisitions au sein des cabinets Axten
Avocats et Nova Partners,
● Maxime Barral, Directeur des relations investisseurs, ex-conseiller en gestion de patrimoine et
banquier privé.

A la date du Prospectus, le capital social de BLAST est réparti comme suit :

Nombre d’actions
Actionnaire % de détention
ordinaires % de droits de vote

AB Participations 48.162 48,16% 48,16%

SHSF 32.108 32,11% 32,11%

Blast Army 19.730 19,73% 19,73%

Total 100.000 100% 100%

Depuis l’Augmentation de Capital Blast Army, réalisée le 19 janvier 2024, le capital social de Blast Army est
réparti comme suit :

Après l’Augmentation de Capital Blast Army

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de % de
Actionnaire Nombre de droits de % de droits de
ordinaires catégorie « P » détention
vote vote

1 18.499 4.932.690 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

AB Participations
9.865.378 en AGE 33,34% en AGE

1 18.499 4.932.690 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

SHSF
9.865.378 en AGE 33,34% en AGE

Autres 9.865.377 0 9.865.377 99,98% 49,98% en AGO

investisseurs 33,32% en AGE

9.865.379 36.998 19.730.757 en AGO 100% 100%

Total
29.596.133 en AGE

• Organigramme de la Société

A la date du Prospectus, le capital social de la Société est détenu par AB Participations et SHSF détenant
chacun 18.500 actions intégralement souscrites et entièrement libérées, réparties en 1 action ordinaire et
18.499 actions de préférence de catégorie « P » chacun, leur conférant respectivement 50% du capital et
des droits de vote de la Société.

16
 Nombre d’actions de Nombre de droits
Nombre d’actions % du capital et des
Actionnaire préférence de de vote
ordinaires droits de vote
catégorie « P »
AB Participations 1 18.499 18.500 50%
SHSF 1 18.499 18.500 50%
Total 2 36.998 37.000 100%

Si l’Augmentation de Capital est souscrite en intégralité, le capital de la Société sera composé de 28.637.000
actions, réparties en 28.600.002 actions ordinaires et 36.998 actions de préférence de catégorie « P »,
conférant à AB Participations 0,01% du capital, 25,01% des droits de vote en assemblée générale ordinaire
et 33,34% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire, à SHSF 0,01% du capital, 25,01% des
droits de vote en assemblée générale ordinaire et 33,34% des droits de vote en assemblée générale
extraordinaire et aux Investisseurs 99,98% du capital, 49,98% des droits de vote en assemblée générale
ordinaire et 33,32% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire.

En cas de souscription de l’Augmentation de capital à 115%, le capital de la Société sera composé de

32.937.000 actions réparties en 32.900.002 actions ordinaires et 36.998 actions de préférence de catégorie
« P », conférant à AB Participations 0,01% du capital, 25,01% des droits de vote en assemblée générale
ordinaire et 33,34% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire, à SHSF 0,01% du capital,
25,01% des droits de vote en assemblée générale ordinaire et 33,34% des droits de vote en assemblée
générale extraordinaire et aux Investisseurs 99,98% du capital, 49,98% des droits de vote en assemblée
générale ordinaire et 33,32% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire.

Il est rappelé que les associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF, étant précisé que Blast Army
bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés, aux termes d’un contrat de cession
d’actions et dans les conditions précisées au 2.1.2 du présent prospectus, à céder à la Société (pour le
compte des Investisseurs) un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action
BLAST le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de l’Augmentation de
Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil
d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One).
Si par extraordinaire, l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas réalisée le 30 septembre 2024, la Société
procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à l’Augmentation
de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause d’extinction de l’objet social.

La Société a donc vocation à détenir au maximum des actions BLAST à hauteur de 19,958% du capital social.

2.3.2 Lien de dépendance

La Société est dirigée par Monsieur Anthony Bourbon, également Président de la société BLAST, étant
précisé que Monsieur Samuel Guez, administrateur de la Société, est également Directeur général de la
société BLAST.

La Société ne dispose d’aucun salarié et d’aucun matériel technique, et va conclure avec la société BLAST
une convention de prestations de services afin de rémunérer BLAST pour les services rendus à la Société
dans le cadre de l’Augmentation de Capital. Celle-ci vise à couvrir la gestion de l’intermédiation entre chaque
Investisseur, la Société et BLAST, afin de mener à bien l’opération et de permettre à l’Investisseur de
procéder à sa souscription, au travers de la mise à disposition d’un support électronique de souscription.

2.4 Investissements

2.4.1 Description des investissements réalisés par la Société entre la fin de la période couverte
par les informations financières historiques contenues dans le Prospectus et la date du
Prospectus

Néant.

2.4.2 Description des investissements importants de la Société qui sont en cours ou pour
lesquels des engagements fermes ont déjà été pris, et méthode de financement

La Société a été constituée pour les besoins de la réalisation de l’Augmentation de Capital suivie de
l’Acquisition d’Actions BLAST.

L’Acquisition d’Actions BLAST sera financée grâce aux souscriptions des Investisseurs dans le cadre de
l’Augmentation de Capital.

A la date du Prospectus, aucun autre investissement n’est envisagé et ne sera réalisé par la Société.

2.5 Examen du résultat et de la situation financière

17
La Société a été constituée le 19 janvier 2024 et immatriculée le 30 janvier 2024 en vue de l’Acquisition
d’Actions BLAST. La Société n’a pas eu d’autre activité que la préparation de l’Augmentation de Capital
préalable à l’Acquisition d’Actions BLAST.

La Société n’a pas arrêté son premier exercice social qui se terminera le 30 septembre 2025.

La Société ne compte aucun salarié. Elle n’a pas d’activité en matière de recherche et de développement.

La Société n’a pas vocation à supporter de charges, à l’exception des frais bancaires de tenue de compte
classique, des frais de domiciliation commerciale, des frais de tenue de comptabilité et des frais d’avocats
relatifs à sa vie juridique courante.

Compte tenu de la nature de l’activité de la Société, la Société attire l’attention des Investisseurs sur
les résultats et la situation financière de BLAST.

BLAST a clôturé son premier exercice social le 31 décembre 2023. Ce premier bilan, figurant en Annexe 3
du Prospectus fait apparaître :
● Un chiffre d’affaires de 7.226.672 euros,
● Un résultat net de 2.172.232 euros,
● Un total bilan de 5.921.429 euros.

La situation financière de la société BLAST est saine. La structure n’est pas endettée et présente un niveau
de trésorerie de 2.075.668 euros au 31 décembre 2023.

BLAST a désigné DPI Audit et Finance, en qualité de commissaire aux comptes spécialement désigné afin
de certifier ses comptes annuels conformément aux exigences de garanties prudentielles du règlement
2020/1503.

Le rapport de DPI Audit et Finance sur les comptes sociaux de BLAST au 31 décembre 2023 figure en
Annexe 4 du Prospectus.

2.6 Informations sur les tendances

La Société n’ayant pas d’activité de production, de vente ou de gestion de stocks, aucune tendance ne sera
constatée.

Compte tenu de la nature de l’activité de la Société, la Société attire l’attention des Investisseurs sur
les tendances de BLAST.

BLAST anticipe en 2024 :

● une progression de son chiffre d’affaires de 221%,

● un bénéfice net de 8,3M €.

Cela est principalement dû à l’augmentation du nombre de membres du Blast Club et du montant financé par
opération. Aussi, plusieurs lignes de revenus additionnels devraient voir le jour en 2024 (notamment des
apporteurs d’affaires et des conseillers en gestion de patrimoine).

Les charges significatives, à savoir les charges de personnel et de marketing, devraient représenter 23% et
7% du chiffre d’affaires de BLAST, permettant d’absorber le volume d’activité, sur les mêmes bases que
2023.

Il n’est pas envisagé de changement majeur de prestataires techniques, juridiques ou comptables au cours
de l’exercice 2024.

Le prévisionnel financier de BLAST figure en Annexe 5 du Prospectus1.

2.7 Prévisions ou estimations du bénéfice

La Société a vocation à réaliser des bénéfices et anticipe de distribuer des dividendes chaque année.

Les bénéfices auront plusieurs sources :

• les dividendes générés grâce aux titres de la société BLAST qu’elle détient, et
• les éventuelles plus-values générées sur la cession de titres de BLAST qu’elle détient.

1
Il est précisé que toute différence entre les montants figurant dans le Prospectus et en Annexe 5 du Prospectus est liée au traitement comptable
des frais d’adhésion des membres du Blast.Club ouvrant un droit annuel à l’investissement qui ne sont pas intégralement facturés par BLAST
le jour de l’adhésion et qui sont comptabilisés prorata temporis.
18
Compte tenu de la nature de l’activité de la Société, la Société attire l’attention des Investisseurs sur
les prévisions et estimations du bénéfice de BLAST.

BLAST a vocation à réaliser des bénéfices et envisage de distribuer des dividendes à ses associés en
fonction de sa capacité distributive et de sa situation financière.

A la lecture du prévisionnel financier disponible en Annexe 5, il est envisagé le versement aux associés de
BLAST de :
● 7,2M € sur les revenus 2024,
● 11,3M € sur les revenus 2025,
● 19M € sur les revenus 2026,

L’estimation du bénéfice de BLAST a été établie et élaborée sur la base des états financiers annuels de
BLAST au 31 décembre 2023.

Il est précisé que la différence entre le montant du chiffre d’affaires figurant dans le Prospectus (et la
communication promotionnelle transmise aux Investisseurs) et celui figurant dans les états financiers
annuels de BLAST au 31 décembre 2023 est liée au traitement comptable des frais d’adhésion des
membres du Blast.Club ouvrant un droit annuel à l’investissement qui ne sont pas intégralement facturés
par BLAST le jour de l’adhésion et qui sont comptabilisés prorata temporis. Cela engendre une
différence d’environ 20% en 2023, qui tend à disparaître à partir de 2024, année durant laquelle seront
comptabilisés le solde de 2023 mais aussi les nouvelles adhésions qui auront lieu tout au long de l’année
et non plus uniquement à l’occasion de deux ou trois campagnes d’adhésion annuelles.

Cette mention ne constitue en aucun cas un engagement de BLAST de verser des dividendes à ses associés
mais une projection possible du produit financier pouvant être réalisé par la Société, sous réserve de l’atteinte
des objectifs commerciaux visés.

3 DECLARATION SUR LE FONDS DE ROULEMENT NET ET DECLARATION SUR LE NIVEAU

DES CAPITAUX PROPRES ET DE L’ENDETTEMENT

A la date du présent Prospectus, les capitaux propres de la Société s’élèvent à 37.000 euros.

La Société atteste n’avoir à la date du Prospectus aucun endettement et dispose, de son point de vue, d’un
fonds de roulement net avant l’Augmentation de Capital et l’Acquisition d’Actions BLAST (à intervenir le 30
septembre 2024 au plus tard) suffisant au regard de ses obligations.

Après l’Augmentation de Capital et l’Acquisition d’Actions BLAST (à intervenir le 30 septembre 2024 au plus
tard) et plus généralement au cours des 12 mois suivant la date d’approbation du Prospectus, le fonds de
roulement disponible de la Société lui permettra de faire face à l’ensemble de ses frais de fonctionnement
tels qu’ils ont été évalués en 2024 en ce compris les frais mis à sa charge par BLAST visant à couvrir la
gestion de l’intermédiation par BLAST entre chaque Investisseur, la Société et BLAST afin de mener à bien
l’opération au travers de la mise à disposition d’un support électronique de souscription à destination des
Investisseurs, le montant des frais correspondant à 9% du montant de souscription total à l’Augmentation de
Capital, les 91% restant étant destinés à financer l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société.

4 FACTEURS DE RISQUE

Les Investisseurs sont invités à lire attentivement les risques décrits ci-après ainsi que l’ensemble des autres
informations contenues dans le présent Prospectus. La Société a procédé à une revue des risques qui
pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou
sur sa capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu’il n’y a pas, à la date du Prospectus, d’autres risques
significatifs hormis ceux présentés. A ce titre, il est précisé qu’avec le temps, de nouveaux risques pourraient
apparaître et ceux présentés évoluer. Conformément à l’article 16 du règlement (UE) n° 2017/1129
« Prospectus », les facteurs de risque ci-après sont classés par ordre décroissant suivant leur importance.
Ce classement intègre les politiques de gestion des risques mises en œuvre afin de limiter la probabilité et
l’impact des risques.

Méthode d’analyse des facteurs de risque :

Conformément aux dispositions du règlement (UE) n°2017/1129 et du règlement délégué (UE) 2019/980,
sont présentés dans cette section les seuls risques spécifiques à la Société et aux valeurs mobilières de la
Société offertes dans le cadre de l’Augmentation de Capital, et qui sont importants pour la prise d’une décision
d’investissement en connaissance de cause. Au sein de chacune des catégories de risques, les facteurs de
risques que la Société considère, à la date du Prospectus, comme les plus importants sont mentionnés en
premier lieu et signalés par un astérisque.

Pour chacun des risques exposés ci-dessous, la Société a procédé comme suit :

19
 - présentation du risque brut, tel qu’il existe dans le cadre de l’Offre ;
- présentation des mesures mises en œuvre par la Société aux fins de gestion dudit risque.

L’application de ces mesures au risque brut permet à la Société d’analyser un risque net.

La Société a évalué le degré de criticité du risque net, lequel repose sur l’analyse conjointe de deux critères :
(i) la probabilité de voir se réaliser le risque et (ii) l’ampleur estimée de son impact négatif.

Le degré de criticité de chaque risque est exposé ci-après, selon l’échelle qualitative suivante :

- faible ;

- modéré ;

- élevé.

Les premiers risques présentés sont les risques propres la Société. Sont également présentés les risques
qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur l’activité, la situation financière ou les résultats du
Groupe BLAST, la Société ayant pour unique objet social l’acquisition, la détention et la gestion des titres
BLAST.

Tableau synthétique :

Nature du risque Probabilité Ampleur du Degré de

d’occurrence risque criticité du
risque net
Risques propres à la Société
Risques liés à l’absence d’actif au jour de la réalisation de Modéré Modéré Modéré
l’Augmentation de Capital* Faible Modéré Modéré
Risques liés au contrôle de la société par Monsieur Anthony
Bourbon et Monsieur Samuel Guez, via leurs holdings
respectives AB Participations et SHSF
Modéré Faible Modéré
Risques liés à l’absence de valorisation indépendante des
titres BLAST
Risques liés au secteur d’activité du Groupe BLAST
Risques liés aux marchés et à la concurrence* Modéré Modéré Modéré
Risques liés à l’évolution de la fiscalité Faible Faible Faible
Risques liés à la potentialité d’une crise financière réduisant Faible Faible Fable
le budget alloué à l’investissement en start-up
Risques liés à l’activité et à la stratégie du Groupe BLAST
Risques liés à la sélection de projets financés* Élevé Modéré Modéré
Risques liés à la perte d’une personne clé : Anthony Faible Élevé Modéré
Bourbon*
Risques liés à la perte de l’investissement* Modéré Élevé Modéré

Risques liés à la relation avec les membres Faible Modéré Modéré

Risques informatiques Faible Modéré Modéré
Risques environnementaux, réglementaires et sociaux
du Groupe BLAST
Risques de modifications de la réglementation relative à Faible Élevé Modéré
l’activité du Groupe BLAST*
Risque d’absence de développement commerciaux Élevé Modéré Modéré
annoncés par le Groupe BLAST par contrainte juridique,
technologique ou réglementaire
Risque de fraude interne Faible Élevé Modéré
Risques propres aux valeurs mobilières de la Société
Risques liés à l’illiquidité des Actions offertes à la Élevé Faible Modéré
souscription*
Faible Faible Faible
Risques liés à une souscription inférieure à 100% du montant
de l’Augmentation de Capital

20
(Les notions de probabilité d’occurrence, d’ampleur du risque et de degré de criticité du risque s’entendent après
mise en place des mesures de gestion des risques)

4.1 Risques propres à la Société

4.1.1 Risques liés à l’absence d’actif au jour de la réalisation de l’Augmentation de Capital

Au jour de la réalisation de l’Augmentation de Capital, la Société ne détiendra aucun actif à son capital. Un
contrat de cession d’actions, aux termes duquel les associés actuels de BLAST (étant précisé que Blast Army
bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés à céder à la Société (pour le compte
des Investisseurs) un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST
le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital
à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil
d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One)
matérialise néanmoins l’engagement des associés de BLAST de céder et de la Société d’acquérir des actions
BLAST à l’issue de l’Augmentation de Capital.

Si par extraordinaire, l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas réalisée le 30 septembre 2024, la Société
procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à l’Augmentation
de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause d’extinction de l’objet social.

4.1.2 Risques liés au contrôle de la Société par Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel
Guez, via leurs holdings respectives AB Participations et SHSF

Monsieur Samuel Guez, administrateur de la Société, qui détient l’intégralité du capital social et des droits de
vote de SHSF, et Monsieur Anthony Bourbon, Directeur Général et administrateur de la Société, qui détient
l’intégralité du capital social de AB Participations, détiennent, au travers d’une action de préférence (action
P) chacun, 50% du capital social et des droits de vote de la Société.

Consécutivement à l’Acquisition d’Actions Blast, la Société a vocation à demeurer actionnaire minoritaire de

BLAST, sans possibilité de contrôle sur BLAST, le contrôle de la Société et de BLAST devant revenir aux
associés fondateurs de BLAST.

Les Investisseurs sont informés de leur droit principal, à savoir un droit financier leur permettant de percevoir
des dividendes et de réaliser éventuellement une plus-value lors de la cession de leurs titres. Ils n’auront pas
vocation et ne pourront prendre part aux décisions de gestion de la Société, qui seront prises par Monsieur
Anthony Bourbon, Directeur Général, sous le contrôle du conseil d’administration dont Monsieur Samuel
Guez assume la présidence.

Le Directeur Général et les membres du conseil d’administration de la Société (le Directeur Général et le
président du conseil d’administration étant eux-mêmes les Actionnaires Fondateurs de la Société) étant
directement ou indirectement intéressés à la conclusion du contrat de cession d’actions BLAST conclu entre
les associés concernés de BLAST et la Société, l’acte d’adhésion de la Société au pacte d’associés de BLAST
et la convention de prestation de services entre BLAST et la Société (les « Conventions Réglementées »),
dont la conclusion n’a pu être préalablement autorisée par le conseil d’administration de la Société,
l’assemblée générale des actionnaires de la Société sera appelée à approuver la ratification des Conventions
Réglementées au plus tard le 30 septembre 2024 et AB Participations et SHSF ne pourront prendre part au
vote sur les résolutions concernées.

Il est précisé que les associés fondateurs de BLAST ont un intérêt financier direct et commun avec les
Investisseurs dans la mesure où ils sont eux-mêmes intéressés par la valorisation des titres de la société
BLAST.

4.1.3 Risques liés à l’absence de valorisation indépendante des titres BLAST

Le prix d’acquisition retenu de 1.500€ par action BLAST n’a pas fait l’objet d’une valorisation par un expert
indépendant.

L’analyse annuel d’Avolta Partners, acteur reconnu du secteur de l’investissement, dénommée « VC

TRENDS & MULTIPLES », a néanmoins présenté un ratio moyen de valeur de société à la revente pour une
fintech, qui doit être considérée, en 2024, sur une échelle de 3.7 fois à 16.5 fois le chiffre d’affaires. Par
ailleurs, la société BLAST générera environ 20 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2024, soit une échelle
entre 74 millions et 330 millions d’euros de valorisation potentielle.

De plus, les résultats 2023 de la société BLAST sont prometteurs :

● Un chiffre d’affaires de 7.226.672 euros,
● Un résultat net de 2.172.232 euros et
21
 ● Un total bilan de 5.921.429 euros.

Enfin, BLAST n’est pas endettée et présente un niveau de trésorerie de 2.075.668 euros au 31 décembre
2023.

Il est également tenu compte des prévisions financières futures, notamment en termes de marge brute, de
niveau d’EBITDA et de leur évolution sur les 3 prochaines années, plus amplement détaillées en Annexe 5
du présent Prospectus.

Il est précisé que si l’action BLAST est actuellement valorisée à 1.500€, permettant ainsi, si les actionnaires
de Blast Army le souhaitent, à Blast Army de revendre des actions BLAST dans le cadre de son droit de
sortie conjointe proportionnelle et ainsi générer une plus-value (l’action BLAST étant valorisée à 500€ dans
le cadre de la cession d’actions BLAST consécutive à l’Augmentation de Capital Blast Army), cette
valorisation n’a pas été arrêtée par un expert indépendant.

4.2 Risques liés au secteur d’activité de la société Blast

4.2.1 Risques liés aux marchés et à la concurrence

La concurrence sur le marché de l’investissement dans les start-ups est forte et constante. Les acteurs sont
nombreux (fonds d’investissement, club de business angels, plateformes de crowdfunding, etc). Cela peut
entraîner :

- une pression sur les marges : l’intensité de la concurrence peut entraîner une pression accrue sur
les marges bénéficiaires. Les entreprises concurrentes cherchent à attirer les clients en offrant des
prix compétitifs qui peuvent nuire à la rentabilité de l’entreprise. Le risque est très faible à moyen
terme compte tenu du positionnement premium de BLAST.
- la perte de parts de marché : les clients ont un large éventail de choix et si BLAST ne répond pas
aux attentes du marché, elle pourrait perdre sa position de leader sur le marché. C’est pourquoi la
société BLAST emploie des professionnels de l’investissement qualifiés afin de suivre au mieux
l’évolution des pratiques des clients.
- le risque de réputation : la concurrence intense peut parfois entraîner des pratiques commerciales
agressives, y compris la diffusion d’informations erronées sur les concurrents. Cela pourrait
potentiellement affecter la réputation de la BLAST qui met en place des alertes quotidiennes en ligne.

4.2.2 Risques liés à l’évolution de la fiscalité

Le risque lié à l'évolution de la fiscalité représente une préoccupation majeure pour le Groupe BLAST. Les
fluctuations des réglementations fiscales, qu'il s'agisse de changements dans les taux d'imposition ou de
nouvelles lois, peuvent avoir un impact significatif sur le nombre de membres du Blast Club ou sur les
recherches de financement des start-ups. Pour atténuer ce risque, le Groupe BLAST maintient une vigilance
constante sur les développements fiscaux et collabore avec des experts. Il est à noter cependant que les
évolutions à venir en 2024 concernant la création de nouveaux statuts fiscaux liés à l’innovation (JEI, JEIC,
JEIR) devraient favoriser le développement de BLAST.

4.2.3 Risques liés à la potentialité d’une crise financière réduisant le budget alloué à
l’investissement en startup

En période de crise, les investisseurs peuvent adopter une approche plus conservatrice, ce qui pourrait
entraîner une diminution des financements disponibles pour les start-ups présentées par le Groupe BLAST.
Cette restriction budgétaire pourrait également compromettre le développement et la croissance des start-
ups, affectant ainsi l’ensemble du portefeuille d'investissements de BLAST.

4.3 Risques liés à l’activité et à la stratégie du Groupe BLAST

4.3.1 Risques liés à la sélection des projets financés

• Projets pouvant ne pas aboutir à la performance escomptée

Un projet de financement participatif peut s’avérer in fine moins performant que prévu.

Pour éviter les risques sur la sélection des porteurs de projets, le Groupe BLAST a mis en place plusieurs
actions :

- recrutement d’analystes bénéficiant d’une grande expérience ;

- mise en place de plusieurs critères de sélection rigoureux ;

22
 - participation au Comité de sélection de la Direction Générale, du Directeur des Opérations, du
Directeur des Investissements, du Directeur Juridique du Groupe BLAST ainsi que d’intervenants
externes, le cas échéant ;
- analyse de la réputation du porteur de projet ;
- réalisation de travaux d’audit sur le porteur de projet ; et
- confirmation de l’offre de financement participatif par un comité de validation composé du top
management.

Une fois l’investissement réalisé, le Président ou un salarié de BLAST est nommé membre du conseil de
surveillance de chaque société financée.

Ce processus permet à BLAST de s’assurer que le porteur de projet mène son projet en cohérence avec la
manière dont il l’a présenté et contraint le porteur de projet à tenir informé BLAST s’il prévoit des changements
sur son projet initial, permettant ainsi de l’arbitrer.

• Projets présentés pouvant être frauduleux

En cas d’enquête non approfondie, le Groupe BLAST court le risque d’héberger de « faux » projets : le porteur
de projet pourrait décider de conserver la somme récoltée et couper tout contact avec les membres du Blast
Club.

Dans le cadre de l’analyse financière et des travaux d’audit réalisés, une enquête est menée vis-à-vis du
porteur de projet (extrait Kbis, relevés bancaires, attestations régularité URSSAF et fiscale, contrats financiers
et commerciaux) et de ses dirigeants (e-réputation, casier judiciaire), afin de déceler tout événement
suspicieux. Au moindre doute, le projet est refusé.

4.3.2 Risques liés à la perte d’une personne clé : Anthony Bourbon

L’attractivité du Blast Club en 2023 est intrinsèquement liée à l’exposition médiatique d’Anthony Bourbon,
entrepreneur et investisseur reconnu et réputé. Il existe donc un risque en cas de survenance d’un évènement
de nature à affecter l’implication d’Anthony Bourbon qu’il s’agisse d’un problème de santé ou d’un évènement
réputationnel.

Les conséquences éventuelles seraient les suivantes :

- la baisse du nombre de nouveaux membres du Blast Club,
- la baisse du taux de réadhésion des membres existants,
- la baisse du nombre de demandes de financement.

Néanmoins, cela n’entraînerait pas l’arrêt des activités opérationnelles qui se déroulent aujourd’hui en
autonomie complète par rapport à Anthony Bourbon, sous la direction du cofondateur de BLAST, Samuel
Guez.

Aussi, depuis l’été 2023, le Groupe BLAST a recruté de nouveaux ambassadeurs, également reconnus et
réputés dans leurs secteurs d’activité :
- Eric Larchevêque,
- Tony Parker,
- Thomas Rebaud,
- Jonathan Anguelov,
- Thomas Battistini,
- Louis Marty,
- Rand Hindi,
- Carole Juge,
- Edouard Caraco,
- Timothée Linyer,
- Etc.

Cela permettrait, en cas de retrait d’Anthony Bourbon, de maintenir un niveau de confiance et de satisfaction
élevé auprès des membres du Blast Club.

4.3.3 Risques liés à la perte de l’investissement

Le secteur d’activité et l’activité du Groupe BLAST peut conduire à la non réalisation des objectifs de chiffre
d’affaires et de rentabilité indiqués dans le prévisionnel financier (figurant en Annexe 5 du Prospectus), la
23
réalisation de pertes économiques importantes, voire que BLAST fasse l'objet d'une faillite ou toute autre
procédure collective ou d'insolvabilité.

Ces événements causeraient un risque de perte de leur investissement pour les investisseurs adhérant au
Blast Club.

4.3.4 Risques liés à la relation avec les membres

• Fourniture d’une information correcte, claire et non trompeuse aux investisseurs potentiels

Un manque d’information ou une information erronée vis-à-vis d’un projet de financement participatif porte le
risque d’induire les investisseurs en erreur et de les conduire à investir dans un projet de financement
participatif qu’ils n’auraient pas souhaité soutenir s’ils avaient eu des informations correctes.

Le Groupe BLAST collecte le plus d’informations pertinentes possibles et vérifie l’authenticité de celles-ci
pour chaque projet de financement participatif. Toutes ces informations sont passées en revue plusieurs fois,
par plusieurs personnes différentes, avant la mise en ligne de l’offre de financement participatif. Une fois
vérifiées, ces informations sont mises à la disposition des clients sur la page du projet de financement
participatif afin que leur choix soit justement éclairé.

Par ailleurs, afin de s’assurer que l’information transmise aux investisseurs potentiels soit correcte, claire et
non trompeuse, BLAST veille au respect de l’ensemble des étapes de sélection des projets de financement
participatif par la tenue du comité de validation.

• Risque de recours clients

Il existe un risque de réclamations, de désaccord et de mécontentement de la part des clients.

Durant l’intégralité de son parcours investisseur, le client est prévenu à de nombreuses reprises sur les
risques qu’il encourt en investissant sur une plateforme de financement participatif, et qu’il ne s’agit en aucun
cas de placements assurés à 100%.

BLAST rappelle aux investisseurs non-avertis (ou avec un montant maximum à investir conseillé) les risques
encourus.

En cas de réclamation client, l’équipe en charge des relations investisseurs a mis en place un système de
réclamation simple et automatisé afin de permettre un bon accompagnement auprès des clients.

4.3.5 Risques informatiques

Le Groupe BLAST fournit ses services aux membres du Blast Club au travers d’une plateforme en ligne :
www.blast.club. Plusieurs risques peuvent émaner de la nature online de ses activités :

• Perte de données hébergées :

Les données critiques sont les suivantes :

- le code du site internet ;

- la base de données utilisateurs : coordonnées, historique des intentions et des souscriptions ;
- les fichiers : fiche d’informations clés sur l’investissement, deck et prévisionnel financier des porteurs
de projets, bulletins de souscription, présentation des projets de financement participatif, supports
de due diligence et contrats juridiques signés avec les porteurs de projets.

Pour limiter ces risques, le code et toutes les données sont hébergées auprès d’une agence de
développement web en charge de la plateforme et sur une plateforme de stockage de données gérée par un
hébergeur.

Une sauvegarde de toutes les données est faite de manière quotidienne, à la fois au niveau de l’hébergeur
et de la plateforme de financement participatif. Le risque maximal encouru pour le Groupe BLAST est donc
de perdre 24 heures de données dans le cas où l’hébergeur et la plateforme de financement participatif
seraient détruits simultanément.

• Interruption du site internet :

Une panne peut entraîner l’inaccessibilité du site internet pendant un temps plus ou moins long. Dans cette
hypothèse, l’agence de développement est en mesure d’intervenir en 24 heures maximum.
24
 • Risque de cyberattaque :

Le site internet de BLAST pourrait être la cible d’une attaque informatique. BLAST a fait le choix de se couvrir
en ayant recours à une police d’assurance, souscrite le 25 septembre 2023 auprès de STOICK, laquelle est
entrée en vigueur le 1er septembre 2023.

• Dysfonctionnement des paiements :

En cas de dysfonctionnement du prestataire de services de paiement, les paiements sont suspendus. Le

contrat liant BLAST et le prestataire de services de paiement oblige ce dernier à intervenir dans les plus brefs
délais en cas de dysfonctionnement informatique lié au paiement. Les équipes du prestataire de services de
paiement sont en liaison directe avec les équipes de l’agence de développement web afin de prévenir tout
incident et opérer conjointement les modifications nécessaires à toute réparation.

4.3.6 Risque de modifications de la réglementation relative à l’activité du Groupe BLAST

L’activité du Groupe BLAST est une activité réglementée à l’échelle européenne. Une évolution de la
réglementation (à l’échelle européenne ou nationale) pourrait impacter l’organisation du Groupe BLAST, voire
faire courir un risque de sanction à l’encontre de BLAST en cas de non prise en compte des changements
de la réglementation, mettant dès lors en péril sa réputation, son image et son équilibre financier.

Pour répondre à ce risque, le Groupe BLAST dispose en interne d’une équipe juridique solide qui assure en
permanence la gestion des affaires juridiques du Groupe BLAST et qui est formée à la réglementation relative
au financement participatif. Par ailleurs, le Groupe BLAST fait régulièrement appel à un avocat spécialisé en
réglementation financière et plus particulièrement en financement participatif.

4.3.7 Risque d’absence de développements commerciaux annoncés par le Groupe BLAST par
contrainte juridique, technologique ou réglementaire

Les grandes orientations du Groupe BLAST pour l’année 2024 reposent sur des acquis réglementaires et
techniques non réalisés à la date du Prospectus, à savoir (i) le lancement du tableau d’affichage pour faciliter
le marché secondaire, qui nécessite une revue par les autorités compétentes du schéma proposé mais
également le développement technique d’une interface dédiée et (ii) le lancement d’un fonds
d’investissement, qui nécessite l’obtention de divers agréments auprès de l’Autorité des marchés financiers,
de nombreux éléments de structuration juridique et technique mais également des moyens humains.

Pour répondre à ce risque, le Groupe BLAST dispose en interne d’une équipe juridique solide qui assure en
permanence la gestion des affaires juridiques du Groupe BLAST et qui est formée à la réglementation relative
au financement participatif. Par ailleurs, le Groupe BLAST fait régulièrement appel à un avocat spécialisé en
réglementation financière. Enfin, le Groupe BLAST a fait appel à l’agence de développement CAPSENS,
acteur reconnu de son secteur d’activité depuis plusieurs années.

4.3.8 Risques de fraude interne

La fraude de la part d’un salarié du Groupe BLAST pourrait se manifester par le vol de fonds des clients
membres du Blast Club. Pour prévenir ce risque, le prestataire de services de paiement a mis en place des
mesures anti-fraude bloquant tout paiement vers un IBAN qui n’est pas celui d’un client empêchant ainsi tout
salarié de transférer les fonds d’un client vers son propre compte bancaire.

La fraude de la part d’un salarié de BLAST pourrait également se manifester par le vol de données des clients
membres du Blast Club. Pour prévenir ce risque, chaque salarié complète, sur une base journalière, un
registre des exports réalisés. La direction juridique est alors en charge de contrôler si cette liste est exacte et
pertinente au regard de l’activité de chaque salarié sur une base trimestrielle.

4.4 Risques propres aux valeurs mobilières de la Société

4.4.1 Risques liés à l’illiquidité des Actions offertes à la souscription

La Société n’envisage pas de demander l’admission des Actions aux négociations sur un quelconque marché
de titres financiers, réglementé ou non, en ce compris un marché secondaire.

Les Actions offertes à la souscription sont des actions ordinaires dites « O » qui font l’objet de restrictions à
la libre négociabilité. Elles ne peuvent être transférées qu’à une personne physique ou morale titulaire ou
ayant été titulaire d’une adhésion au « Blast Club » et cédées que dans le respect de la clause de préemption
figurant dans les statuts de la Société. Ainsi, dans l’hypothèse où un Investisseur titulaire d’Actions
envisagerait de procéder au transfert, de tout ou partie de ses Actions au bénéfice d’un tiers, les autres
actionnaires de la Société bénéficieront d’un droit de préemption sur les Actions, exerçable en premier rang

25
par les titulaires d’Actions P, proportionnellement entre eux, puis en second rang, par tous les autres
actionnaires de la Société (5.1.8 du Prospectus).

Aucun pacte ne prévoit d’interdiction, ni de restriction à céder les Actions. Toutefois, il est rappelé que les
associés de BLAST cèderont à la Société (pour le compte des Investisseurs), dans les conditions précisées
au 2.1.2 du présent prospectus, un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par
action BLAST, sous réserve de la réalisation préalable de la condition suspensive relative à la réalisation de
l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause
d’Extension par le Conseil d’administration. La Société aura, consécutivement à l’Acquisition d’Actions
BLAST à intervenir le 30 septembre 2024 au plus tard, la qualité d’associé de BLAST et sera ainsi soumise
aux dispositions du pacte d’associés conclu entre les associés de BLAST.

4.4.2 Risques liés à une souscription inférieure à 100% du montant de l’Augmentation de Capital

L’Augmentation de Capital pourra être limitée à 75% de son montant (soit à 21.450.000 euros), étant précisé
que si le montant total des souscriptions reçues est inférieur à ce seuil, elle sera purement et simplement
annulée, et les Investisseurs seront remboursés dans les meilleurs délais à compter du Conseil
d’administration constatant son annulation.

Quel que soit le montant effectivement levé, dès lors que le montant des souscriptions à l’issue de la période
de souscription se situera entre 75% et 99% du montant de l’Augmentation de Capital, 9% du montant total
des souscriptions sera destiné à rémunérer BLAST au titre des prestations d’intermédiation réalisées dans
le cadre de l’opération, les 91% restant étant destinés à financer l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société.

Le risque que le montant des souscriptions soit inférieur à 75% du montant de l’Augmentation de Capital est
néanmoins faible dans la mesure où le Groupe BLAST avait, lors de l’Augmentation de Capital Blast Army,
récolté plus de 46 millions d’euros d’intentions de souscription alors que le montant brut de l’Augmentation
de Capital Blast Army réalisée le 19 janvier 2024 était de sept millions neuf cent soixante-cinq mille trois cent
soixante-dix-sept euros (7.965.377 €) (correspondant à une émission de sept millions neuf cent soixante-cinq
mille trois cent soixante-dix-sept (7.965.377) actions nouvelles au prix unitaire d’un (1) euro), puis a été portée
à neuf millions huit cent soixante-cinq mille trois cent soixante-dix-sept euros (9.865.377 €) consécutivement
à l’émission de un million neuf cent mille (1.900.000) actions nouvelles supplémentaires au prix unitaire d’un
(1) euro, des investisseurs ayant chacun souscrit pour un total d’au moins cent mille euros (100.000 €)).
L’atteinte de l’objectif de 28.600.000 euros dans le cadre de l’Augmentation de Capital (pouvant être porté à
32.900.000 euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension) semble donc raisonnable.

5 CONDITIONS RELATIVES AUX VALEURS MOBILIERES

5.1 Informations sur les valeurs mobilières destinées à être offertes

5.1.1 Nature et catégorie

Les Actions Nouvelles émises dans le cadre de l’Augmentation de Capital revêtent la forme nominative, sont
toutes ordinaires et de même catégorie.

5.1.2 Droit applicable et tribunaux compétents

Les actions de la Société sont soumises à la législation française.

Les tribunaux compétents en cas de litige avec la Société sont ceux du lieu du siège social de la Société
lorsque la Société est défenderesse et sont désignés en fonction de la nature des litiges lorsque la Société
est demanderesse, sauf disposition contraire du code de procédure civile.

5.1.3 Forme des valeurs mobilières

Les valeurs mobilières émises sont des actions de société anonyme.

Elles sont émises dans le cadre de l’Augmentation de Capital et revêtent la forme nominative, sont toutes
ordinaires et de même catégorie. Elles donnent lieu à une inscription à un compte ouvert par la Société au
nom de leur titulaire dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi et les règlements en vigueur.
Les Actions Nouvelles seront émises sous la forme de titres nominatifs dématérialisés. La Société se
chargera elle-même de la tenue du registre des Actions et comptes d’actionnaires.

5.1.4 Monnaie de l’émission des valeurs mobilières

L’émission des Actions est réalisée en euros.

26
5.1.5 Droits attachés aux valeurs mobilières

Droit à dividende

Les Actions donneront droit aux dividendes étant rappelé que :

i. l’assemblée générale, statuant sur les comptes de l’exercice, peut accorder un dividende à
l’ensemble des actionnaires (article L. 232-12 du Code de commerce). Il peut également être
distribué des acomptes sur dividendes avant l’approbation des comptes de l’exercice (article L.
232- 12 du Code de commerce). La mise en paiement des dividendes doit avoir lieu dans un délai
maximal de neuf (9) mois après la clôture de l’exercice. La prolongation de ce délai peut être
accordée par décision de justice ;

ii. toutes actions contre la Société en vue du paiement des dividendes dus au titre des Actions seront
prescrites à l’issue d’un délai de cinq (5) ans à compter de leur date d’exigibilité. Par ailleurs, les
dividendes seront également prescrits au profit de l’Etat à l’issue d’un délai de cinq (5) ans à
compter de leur date d’exigibilité ;

iii. les dividendes versés à des non-résidents sont en principe soumis à une retenue à la source ;

iv. l’assemblée générale peut proposer à tous les actionnaires, pour tout ou partie du dividende ou
des acomptes sur dividende mis en distribution, une option entre le paiement du dividende ou des
acomptes sur dividende, soit en numéraire, soit en Actions émises par la Société (articles L. 232-
18 et suivants du Code de commerce).

Droit de vote

Droits et obligations auxquels les Actions O donnent droit

Chaque Action O donne droit, lors de toute décision de la collectivité des actionnaires de la Société, à un (1)
droit de vote.

Droits et obligations auxquels les Actions P donnent droit

Chaque Action P est une action de préférence au sens des articles L. 228-11 et suivants du Code de
commerce.

Les Actions P bénéficient de tous les droits prévus par les statuts de la Société et dont bénéficieront les
Actions O qui seront, le cas échéant, émises par la Société́ et des droits particuliers décrits ci-dessous, étant
précisé que ces droits particuliers sont attachés aux Actions P et non à leurs titulaires.

Toute Action P sera toutefois automatiquement et de plein droit convertie en une Action O en cas de Transfert
de l’Action P à toute personne autre qu’un titulaire d’Actions P.

Les droits de vote dans les décisions collectives des actionnaires (ordinaires ou extraordinaires) et le nombre
de voix auxquels donnent droit les Actions P ne sont pas proportionnels à la quotité du capital qu’elles
représentent, mais sont déterminés comme suit, étant rappelé́ chaque Action O donne droit à une voix.

Les actionnaires titulaires d’Actions P disposent à tout moment, proportionnellement au nombre d’Actions P
que chacun détient, sous les seules réserves ci-dessous :

i. de cinquante pour cent (50%) plus une voix pour les décisions collectives des actionnaires réunis
en Assemblée Générale Ordinaire ; et
ii. des deux-tiers des voix plus une voix pour les décisions collectives des actionnaires réunis en
Assemblée Générale Extraordinaire.

Droit préférentiel dans le cadre d’offres de souscription de valeurs mobilières de même catégorie

Les Actions comportent un droit préférentiel de souscription aux augmentations de capital. Les actionnaires
ont, proportionnellement au montant de leurs Actions, un droit de préférence à la souscription des actions en
numéraire émises pour réaliser une augmentation de capital immédiate ou à terme. Lorsque le droit
préférentiel de souscription n'est pas détaché d'actions négociables, il est cessible dans les mêmes
conditions que l'action elle-même. Dans le cas contraire, ce droit est négociable pendant une durée égale à
celle de l'exercice du droit de souscription par les actionnaires mais qui débute avant l'ouverture de celle- ci
et s'achève avant sa clôture. Les actionnaires peuvent renoncer à titre individuel à leur droit préférentiel de
souscription (articles L. 225-132 et suivants et articles L. 228-91 à L. 228-93 du Code de commerce).

Droit de participation aux bénéfices de la Société

27
Les Actions ont droit aux bénéfices dans les conditions définies par les articles L. 232-10 et suivants du Code
de commerce.

Droit de participation à tout excédent en cas de liquidation

Chaque action ordinaire donne droit dans la propriété de l’actif social, dans le partage des bénéfices et dans
le boni de liquidation, à une quotité identique, sous réserve de la création d’actions de préférence (article L.
237-29 du Code de commerce).

Clauses de rachat ou de conversion

Les statuts de la Société ne prévoient pas de clause de rachat ou de conversion des actions ordinaires.

5.1.6 Résolutions, autorisations et approbation

L’émission des Actions Nouvelles a été autorisée par les 2ème et 3ème résolutions de l’assemblée générale des
actionnaires du 4 avril 2024, dont les textes sont reproduits ci-après :

DEUXIEME RESOLUTION
(Augmentation du capital social d’un montant de 28.600.000 €, pour le porter de 37.000 à 28.637.000 €, par
création et émission de 28.600.000 actions ordinaires nouvelles au prix de leur valeur nominale, soit 1 €
chacune – Fixation des modalités de cette augmentation de capital – Délégation de pouvoirs au conseil
d’administration en vue de la réalisation matérielle des opérations)

Connaissance prise (i) du rapport du conseil d’administration de la Société, (ii) du rapport du commissaire
aux comptes ad hoc chargé d'établir le rapport spécial sur l'augmentation de capital avec suppression du droit
préférentiel de souscription des Actionnaires en application de l'article L. 225-138 du Code de commerce, (iii)
du rapport du commissaire chargé de la vérification de l'actif et du passif conformément à l'article L. 225-131
du Code de commerce et (iv) du récépissé de dépôt du rapport du commissaire chargé de la vérification de
l'actif et du passif au greffe du Tribunal de commerce de Paris,

les Actionnaires,

sous la condition suspensive de l’adoption de la troisième résolution,

statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour l’adoption des décisions collectives
extraordinaires,

conformément aux articles L. 225-127 et suivants du Code de commerce et

constatant que le capital social est entièrement libéré,

(i) décident de renoncer, à titre définitif et irrévocable, à se prévaloir du défaut d’établissement de la

situation financière intermédiaire prévue par l’article R. 225-115 du Code de commerce applicable
lorsque l’opération envisagée est réalisée plus de six (6) mois après la clôture du dernier exercice
social, étant précisé que la Société a été constituée tout récemment et qu’elle n’a pas encore clôturé
son premier exercice social ;

(ii) décident d'augmenter le capital social d’un montant de 28.600.000 €, pour le porter de 37.000 à
28.637.000 €, par création et émission de 28.600.000 actions ordinaires nouvelles au prix de leur
valeur nominale, soit 1 € chacune, représentant un apport en fonds propres à la Société de
28.600.000 € (l’ « Augmentation de Capital ») ;

(iii) fixent les modalités de l’Augmentation de Capital comme suit :

Les souscriptions aux actions ordinaires nouvelles seront constatées par la signature de bulletins de
souscription.

Elles seront intégralement et immédiatement libérées par versements en numéraire.

Les souscriptions et les libérations correspondantes seront reçues au siège social.

Les fonds versés à l’appui des souscriptions seront déposés, dans les délais prévus par la loi, sur le
compte « augmentation de capital » spécialement ouvert au nom de la Société dans les livres de la
banque Manager.One dont les coordonnées figurent ci-après :

28
 Les actions ordinaires nouvelles seront soumises à toutes les dispositions statutaires applicables aux
actions de cette catégorie et porteront jouissance à compter de la date de réalisation définitive de
l’Augmentation de Capital ; et

(iv) délèguent tous pouvoirs au conseil d’administration de la Société pour la réalisation matérielle des
opérations, notamment aux fins de :

- fixer la période de souscription,

- recueillir les souscriptions aux actions ordinaires nouvelles,

- recueillir les versements correspondants et les remettre au dépositaire des fonds,

- limiter, le cas échéant, l’Augmentation de Capital au montant des souscriptions recueillies, à la

condition que celles-ci atteignent les trois-quarts (3/4) au moins de l’augmentation décidée,

- prévoir une clause d'extension permettant d'augmenter le nombre d'actions nouvelles dans des
proportions ne pouvant excéder 15% du nombre d'actions initialement fixé,

- procéder à la clôture anticipée de la période de souscription,

- obtenir le certificat du dépositaire des fonds,

- constater la réalisation définitive de l’Augmentation de Capital,

- modifier corrélativement les statuts,

- accomplir les formalités légales subséquentes avec faculté de subdélégation et

- plus généralement, faire tout ce qui se révélerait nécessaire et/ou utile à cette fin.

TROISIEME RESOLUTION
(Suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires aux actions ordinaires nouvelles objet de
la deuxième résolution de l'assemblée générale, pour en réserver la souscription à des personnes,
physiques ou morales, titulaires d’une adhésion au sein du Blast.Club, le club d’investissement exploité par
BLAST, société par actions simplifiée dont le siège social est situé au 231, rue Saint Honoré, 75001 et dont
le numéro unique d’identification est 915 236 640 R.C.S. Paris)

Connaissance prise du rapport du conseil d’administration de la Société et du rapport du commissaire aux

comptes ad hoc chargé d'établir le rapport spécial sur l'augmentation de capital avec suppression du droit
préférentiel de souscription des Actionnaires en application de l'article L. 225-138 du Code de commerce,

les Actionnaires,

sous la condition suspensive de l’adoption de la deuxième résolution,

statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour l’adoption des décisions collectives
extraordinaires,

29
décident, conformément aux dispositions de l'article L. 225-138 du Code de commerce, de supprimer le droit
préférentiel de souscription des Actionnaires de la Société aux actions ordinaires nouvelles émises aux
termes de la deuxième résolution au profit de personnes, physiques ou morales, titulaires d’une adhésion au
sein du Blast.Club, le club d’investissement exploité par BLAST, société par actions simplifiée dont le siège
social est situé au 231, rue Saint Honoré, 75001 et dont le numéro unique d’identification est 915 236 640
R.C.S. Paris.

5.1.7 Date prévue d’émission des Actions Nouvelles

La date prévue pour l’émission des Actions Nouvelles et le règlement-livraison de l’Offre est le 12 juillet 2024,
selon le calendrier indicatif.

5.1.8 Restrictions à la libre négociabilité des actions de la Société

Selon les statuts de la Société, les Actions O ne peuvent être transférées qu’à une personne physique ou
morale titulaire ou ayant été titulaire d’une adhésion au « Blast.Club ». En cas d'augmentation du capital, les
actions sont négociables à compter de la réalisation de celle-ci.

Les actions demeurent négociables après la dissolution de la Société et jusqu'à la clôture de la liquidation.

En cas de transmission des actions, le transfert de propriété résulte de l'inscription des titres au compte de
l'acheteur à la date fixée par l'accord des parties et notifiée à la Société.

Dans l'hypothèse où un actionnaire titulaire d’Actions O (le Cédant) envisage de procéder au Transfert de
tout ou partie de ses Titres au bénéfice d'un Tiers (le Cessionnaire), les autres actionnaires bénéficient d'un
droit de préemption sur les Titres dont le Transfert est envisagé.
● Un Tiers désigne ici toute personne autre qu’un actionnaire, ou un conjoint, un ascendant ou un
descendant d’un actionnaire, ou encore une société détenue à 100% par les personnes qui
précédent (pour aussi longtemps que cette détention perdure).
● Un Transfert de valeurs mobilières émises par la Société désigne ici toute mutation, gratuite ou à
titre onéreux, à titre définitif ou provisoire, de quelque manière que ce soit, incluant notamment (i)
par voie de cession de pleine propriété, (ii) d’apport en nature, (iii) de démembrement de propriété,
(iii) de transmission universelle de patrimoine (scission, fusion, apport partiel d’actif) (iv) de partage
consécutif à la liquidation d'une société actionnaire ou (v) par voie d'adjudication publique en vertu
d'une décision de justice ou autrement. Un Transfert désigne enfin la cession des droits d'attribution
en cas d'augmentation de capital par incorporation de réserves, primes d'émission ou bénéfices,
ainsi qu'en cas de cession de droits de souscription à une augmentation de capital par voie
d'apports en numéraire ou de renonciation individuelle au droit de souscription en faveur de
personnes dénommées.
● Un Titre désigne ici une Action O.

Ce droit de préemption peut être exercé en premier rang par les titulaires d’Actions P, proportionnellement
entre eux, ou toute personne morale qu’ils se substitueraient et, à défaut d’exercice de leur droit de
préemption par les titulaires d’Actions P dans un délai de trente (30) jours calendaires suivant la date de la
Notification (tel que ce terme est défini ci-après), en second rang par les autres actionnaires, titulaires
d’Actions O.

Préalablement au Transfert envisagé, le Cédant devra notifier par lettre recommandée avec demande d’avis
de réception ou par lettre remise en main propre contre décharge ou par courrier électronique avec accusé
de réception (la Notification) à la Société, à charge pour cette dernière de notifier l’ensemble des autres
actionnaires de la Société dans les meilleurs délais (les Actionnaires Non- Cédants) l'offre d'acquisition du
Cessionnaire.

La Notification devra :
- indiquer le nombre de Titres que le Cédant se propose de Transférer (les Titres Transférés),
- indiquer les nom, domicile ou siège social du (des) Cessionnaire(s) à qui il désire céder, (qu’il(s)
soi(en)t ou non déjà actionnaire(s) de la Société), ainsi que, le cas échéant, l’entité qui le Contrôle en
dernier ressort,
- indiquer le prix de Transfert convenu ou proposé et les modalités de paiement (en ce compris le délai
de réalisation du Transfert projeté), ainsi que, le cas échéant, la valorisation des Titres résultant du
Transfert en cause si ce dernier n’est pas un Transfert contre numéraire, et
- être accompagnée d’une copie de l’offre ferme d’acquisition des Titres par le Cessionnaire qui devra
énoncer les termes et conditions de son offre.

Chaque titulaire d’Actions P dispose d'un délai de trente (30) jours calendaires suivant la réception de la
Notification pour exercer son droit de préemption. Si à l’expiration de ce délai, les titulaires d’Actions P n’ont
pas exercé leur droit de préemption sur la totalité des Titres dont le Transfert est envisagé, les autres
Actionnaires Non-Cédants (les Autres Actionnaires Non-Cédants) disposeront d’un délai de trente (30)

30
jours calendaires suivant l’expiration du délai d’exercice de leur droit de préemption par les titulaires d’Actions
P pour exercer leur propre droit de préemption sur les Titres non encore préemptés.

Si plus d'un Autre Actionnaire Non-Cédant exerce son droit de préemption et si le nombre de Titres ainsi
préemptés excède le nombre de Titres dont le Transfert est envisagé (déduction faite des Titres préemptés
par les titulaires d’Actions P), la préemption par chacun de ces Autres Actionnaires Non-Cédants porte sur
une portion des Titres dont le Transfert reste envisagé qui est égale au rapport entre le nombre de Titres qu'il
détient et le nombre de Titres détenus par l'ensemble des Autres Actionnaires Non-Cédants exerçant leur
droit de préemption.

La préemption s'exerce dans les conditions énoncées dans la Notification (et en particulier aux mêmes prix,
charges et conditions, en ce compris le cas échéant le rachat du compte courant).

Si, à l'expiration d’un délai maximum de soixante-dix (70) jours calendaires à compter de la Notification, les
demandes des Actionnaires Non-Cédants ne portent pas sur la totalité des Titres dont le Transfert est
envisagé, le Cédant devra immédiatement notifier le nombre de Titres Transférés non préemptés à la Société.

Le Cédant sera alors libre de procéder au Transfert envisagé des Titres non préemptés, mais seulement
au(x) Cessionnaire(s) et aux prix et conditions énoncées dans la Notification.

La location des actions est interdite.

5.1.9 Régime fiscal des actions émises

La présente section constitue une synthèse du régime fiscal applicable aux dividendes versés par la Société
à ses actionnaires, personnes physiques ou personnes morales, ayant ou non leur résidence fiscale ou leur
siège social en France, en l’état actuel de la législation fiscale française et sous réserve de l’application
éventuelle des conventions fiscales internationales tendant à éviter les doubles impositions. Elle s’applique
aux actionnaires qui détiennent des actions de la Société autrement que par l’intermédiaire d’une base fixe
en France ou d’un établissement stable en France.

Les règles dont il est fait mention ci-après sont susceptibles d’être affectées par d’éventuelles modifications
législatives ou réglementaires (assorties, le cas échéant, d’un effet rétroactif) ou par un changement de leur
interprétation par l’administration fiscale française.

De manière générale, ces informations n’ont pas vocation à constituer une analyse complète de l’ensemble
des effets fiscaux susceptibles de s’appliquer aux actionnaires de la Société. Ceux-ci doivent s’assurer
auprès de leur conseiller fiscal habituel de la fiscalité s’appliquant à leur cas particulier à raison de
l'acquisition, la détention ou la cession des actions de la Société. Les non-résidents fiscaux français doivent
également se conformer à la législation fiscale en vigueur dans leur Etat de résidence, en prenant en compte,
le cas échéant, les dispositions de la convention fiscale internationale signée entre la France et cet Etat.

Il est précisé, en tant que de besoin, que les personnes physiques résidentes fiscales françaises qui se livrent
à des opérations de bourse dans des conditions analogues à celles qui caractérisent une activité exercée à
titre professionnel doivent se rapprocher de leur conseiller fiscal habituel pour déterminer les conséquences
et modalités d’application du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu sur les revenus tirés de ces
opérations.

Actionnaires dont la résidence fiscale ou le siège social est situé en France

La présente sous-section décrit le régime fiscal susceptible de s’appliquer aux dividendes versés par la
Société aux actionnaires, personnes physiques ou personnes morales, ayant leur résidence fiscale ou leur
siège social en France. Ces informations n’ont pas vocation à constituer une analyse complète de la fiscalité
susceptible de s’appliquer aux actionnaires ayant leur résidence fiscale ou leur siège social en France. Ceux-
ci doivent s’assurer, auprès de leur conseiller fiscal habituel, de la fiscalité s’appliquant à leur cas particulier.

(i) Actionnaires personnes physiques dont la résidence fiscale est située en France

Les paragraphes suivants décrivent le régime fiscal susceptible de s’appliquer aux dividendes versés par la
Société aux personnes physiques, ayant leur résidence fiscale en France, détenant les actions de la Société
dans le cadre de leur patrimoine privé en dehors du cadre d’un plan d’épargne en actions et ne réalisant pas
d’opérations de bourse dans des conditions analogues à celles qui caractérisent une activité exercée par une
personne se livrant à titre professionnel à ce type d’opérations.

➢ Retenue à la source

Les dividendes versés par la Société aux personnes physiques dont la résidence fiscale est située en France
ne sont, en principe, pas soumis à retenue à la source.

31
Toutefois, indépendamment de la localisation du domicile fiscal ou du siège social du bénéficiaire et sous
réserve des dispositions des conventions fiscales internationales conclues par la France, si les dividendes
sont payés hors de France dans un État ou territoire non-coopératif (« ETNC ») au sens de l’article 238-0 A
du Code général des impôts (« CGI ») (la liste des ETNC est publiée par arrêté ministériel et est mise à jour
annuellement), autre que ceux mentionnés au 2° du 2 bis l’article 238-0 A du CGI, les dividendes versés par
la Société font l’objet d’une retenue à la source de 75% du montant brut des revenus distribués, sauf si le
débiteur apporte la preuve que les distributions de ces produits n'ont ni pour objet ni pour effet de permettre,
dans un but de fraude fiscale, leur localisation dans un tel État ou territoire, conformément aux articles 119
bis 2 et 187 du CGI. A cet égard, il est rappelé que la loi n°2018-898 du 23 octobre 2018 relative à la lutte
contre la fraude, entrée en vigueur le 1er décembre 2018, a élargi la liste des ETNC tels que définis à l’article
238-0 A du CGI aux États et juridictions figurant sur la liste noire publiée par le Conseil de l’Union européenne
mise à jour régulièrement.

Depuis le 1er mai 2023, les Etats suivants sont concernés par la retenue à la source de 75% sur les montants
distribués : Anguilla, Îles Vierges Britanniques, Seychelles, Panama, Vanuatu, Bahamas, Îles Turques et
Caïques.

➢ Prélèvement forfaitaire non libératoire et impôt sur le revenu

En application de l’article 117 quater du CGI, les dividendes versés aux personnes physiques fiscalement
domiciliées en France sont soumis à un prélèvement forfaitaire non libératoire de l’impôt sur le revenu au
taux forfaitaire de 12,8% assis sur le montant brut des revenus distribués, sous réserve de certaines
exceptions tenant, notamment, aux contribuables dont le revenu fiscal de référence de l’avant-dernière année
n’excède pas certains seuils.

Toutefois, les personnes physiques appartenant à un foyer fiscal dont le revenu fiscal de référence de l’avant
dernière année, tel que défini au 1° du IV de l’article 1417 du CGI, est inférieur à 50.000 € pour les
contribuables célibataires, divorcés ou veufs et à 75.000 € pour les contribuables soumis à une imposition
commune peuvent demander à être dispensées de ce prélèvement, dans les conditions prévues à l’article
242 quater du CGI, c’est-à-dire en produisant, au plus tard le 30 novembre de l’année précédant celle du
paiement des revenus distribués, auprès des personnes qui en assurent le paiement, une attestation sur
l’honneur indiquant que leur revenu fiscal de référence figurant sur l’avis d’imposition établi au titre des
revenus de l’avant-dernière année précédant le paiement desdits revenus est inférieur aux seuils
susmentionnés. Toutefois, les contribuables qui acquièrent des actions après la date limite de dépôt de la
demande de dispense susmentionnée peuvent, sous certaines conditions, déposer cette demande de
dispense auprès de leur établissement payeur lors de l’acquisition de ces actions, en application du
paragraphe 320 de la doctrine administrative BOI-RPPM-RCM-30-20-10-06/07/2021.

Ce prélèvement forfaitaire non libératoire est effectué par l’établissement payeur des dividendes s’il est établi
en France. Si l'établissement payeur est établi hors de France, les dividendes versés par la Société sont
déclarés et le prélèvement correspondant payé, dans les 15 premiers jours du mois qui suit celui du paiement
des dividendes, soit par le contribuable lui-même auprès du service des impôts de son domicile, soit par
l’établissement payeur, lorsqu’il est établi dans un Etat membre de l’Union européenne, en Islande, en
Norvège ou au Liechtenstein et qu’il a été mandaté à cet effet par le contribuable.

Ce prélèvement forfaitaire non libératoire constitue un acompte d’impôt sur le revenu et s’impute sur l’impôt
sur le revenu dû au titre de l’année au cours de laquelle il est opéré, l’excédent étant restitué.

Il est rappelé que les dividendes régulièrement versés aux personnes physiques fiscalement domiciliées en
France sont imposés (i) à l’impôt sur le revenu au taux forfaitaire de 12,8% (dit prélèvement forfaitaire unique
ou « flat tax ») ou (ii), sur option expresse et irrévocable devant être exercée chaque année lors du dépôt de
la déclaration de revenus et au plus tard avant la date limite de déclaration, au barème progressif de l’impôt
sur le revenu après un abattement de 40%. L’option pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu est
globale et porte sur l’ensemble des revenus, gains nets, profits et créances entrant dans le champ du
prélèvement forfaitaire unique.

➢ Prélèvements sociaux

Le montant brut des dividendes distribués par la Société est également soumis aux prélèvements sociaux au
taux global de 17,2% répartis comme suit :

- la contribution sociale généralisée au taux de 9,2% ;

- la contribution pour le remboursement de la dette sociale, au taux de 0,5% ; et

- le prélèvement de solidarité prévu à l’article L. 136-6 du Code de la sécurité sociale, au taux de 7,5%.

En application des dispositions de l’article L. 136-6 III du Code de la sécurité sociale, ces prélèvements
sociaux sont effectués de la même manière que le prélèvement forfaitaire non libératoire de 12,8% précité.
32
Ces prélèvements sociaux ne sont pas déductibles du revenu imposable lorsque les dividendes sont soumis
au prélèvement forfaitaire unique de 12,8%. En cas d’option pour le barème progressif de l’impôt sur le
revenu, la contribution sociale généralisée est déductible à hauteur de 6,8% du revenu imposable de l’année
de son paiement (le surplus, soit 2,4%, n'est pas déductible).

➢ Contribution sur les hauts revenus

En vertu de l’article 223 sexies du CGI, les contribuables passibles de l’impôt sur le revenu sont redevables
d’une contribution exceptionnelle sur les hauts revenus (« CEHR »), au taux de :

- 3%, pour la fraction du revenu fiscal de référence comprise entre 250.000 € et 500.000 € pour les
contribuables célibataires, veufs, divorcés ou séparés et entre 500.000 € et 1.000.000 € pour les
contribuables soumis à une imposition commune ;

- 4%, pour la fraction du revenu fiscal de référence qui excède 500.000 € pour les contribuables
célibataires, veufs, divorcés ou séparés et 1.000.000 € pour les contribuables soumis à une
imposition commune.

L’assiette de la CEHR est constituée du montant du revenu fiscal de référence du foyer fiscal tel que défini
au 1° du IV de l’article 1417 du CGI. Le revenu fiscal de référence visé à l’article 1417 du CGI comprend
notamment les dividendes perçus par les contribuables concernés.

Les actionnaires de la Société concernés sont invités à se rapprocher de leur conseiller fiscal habituel afin
de déterminer l’application éventuelle des exceptions au prélèvement non libératoire de 12,8%, le cas
échéant les modalités déclaratives et de paiement du prélèvement non libératoire de 12,8% et des
prélèvements sociaux qui leur seront applicables, ainsi que les modalités d’imputation de ce prélèvement non
libératoire sur le montant de leur impôt sur le revenu.

Plus généralement, les actionnaires de la Société concernés sont invités à se rapprocher de leur conseiller
fiscal habituel afin de déterminer le régime fiscal applicable à leur situation particulière (y compris notamment
le régime applicable aux dividendes au titre de l’impôt sur le revenu, l’opportunité pour le contribuable d’opter
ou non pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu et le régime fiscal applicable dans le cas où le
contribuable déciderait de se soustraire à l’application de l’imposition forfaitaire au taux de 12,8% au titre de
l’impôt sur le revenu).

(ii) Actionnaires personnes morales dont le siège social est situé en France

Les revenus distribués au titre des actions détenues par les personnes morales dont la résidence est située
en France ne seront, en principe, soumis à aucune retenue à la source.

Toutefois, si les dividendes versés par la Société sont payés hors de France dans un ETNC, les dividendes
distribués par la Société font l’objet d’une retenue à la source au taux de 75% en application des articles 119
bis 2 et 187 du CGI, sauf si le débiteur apporte la preuve que les distributions de ces produits n'ont ni pour
objet ni pour effet de permettre, dans un but de fraude fiscale, leur localisation dans un tel Etat ou territoire.

Les dividendes perçus par ces personnes sont en principe imposables dans les conditions de droit commun,
c’est-à-dire au taux normal de l’impôt sur les sociétés égal, pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier
2022, à 25%, majoré, le cas échéant, de la contribution sociale de 3,3% qui s’applique au montant de l’impôt
sur les sociétés excédant 763.000 € par période de douze mois (article 235 ter ZC du CGI).

Sous certaines conditions, les PME sont susceptibles de bénéficier, dans les conditions prévues aux articles
219-I-b et 235 ter ZC du CGI, d’une réduction du taux de l’impôt sur les sociétés à 15% (sur la fraction de
leur bénéfice n’excédant pas 42.500 €) et d’une exonération de la contribution sociale de 3,3%.

Conformément aux dispositions des articles 145 et 216 du CGI, les personnes morales soumises à l’impôt
sur les sociétés détenant une participation représentant au moins 5% du capital de la Société, en pleine ou
en nue-propriété, peuvent bénéficier, sous certaines conditions et sur option, du régime des sociétés mères
en vertu duquel les dividendes perçus par la société mère ne sont pas soumis à l’impôt sur les sociétés, à
l’exception d’une quote-part forfaitaire représentative des frais et charges supportés par cette société et égale
à 5% du montant desdits dividendes. Pour pouvoir bénéficier de cette exonération, les titres ouvrant droit au
régime des sociétés mères doivent, en particulier, être ou avoir été conservés pendant un délai de deux ans
à compter de leur inscription en compte.

(iii) Régime spécial des plans d’épargne en actions (« PEA »)

➢ Plan d’épargne en actions

33
Les actions ordinaires de la Société constituent des actifs éligibles au PEA pour les actionnaires personnes
physiques dont la résidence fiscale est située en France.

Le plafond des versements dans un PEA est de 150.000 € (étant rappelé que pour un couple marié ou pacsé,
chaque personne composant le couple peut souscrire un PEA).

Sous certaines conditions tenant, notamment, à l’absence de retrait ou de rachat portant sur les titres inscrits
en PEA avant la cinquième année de son fonctionnement, le PEA ouvre droit :

● pendant la durée du PEA, à une exonération d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux à
raison des dividendes, et des plus-values nettes de cession, générés par les placements effectués
dans le cadre du PEA, à condition notamment que ces plus-values soient maintenues dans le PEA,
et

● au moment de la clôture du PEA (si elle intervient plus de cinq ans après la date d’ouverture du PEA)
ou lors d’un retrait partiel (s’il intervient plus de huit ans après la date d’ouverture du PEA), à une
exonération d’impôt sur le revenu à raison des dividendes et des plus-values nettes de cession
depuis l’ouverture du plan. Cependant, ces dividendes et ces plus-values restent soumis aux
prélèvements sociaux au taux global de 17,2%2 (cf. supra).

Les moins-values réalisées sur des actions détenues dans le cadre du PEA ne sont en principe imputables
que sur des plus-values réalisées dans le même cadre (des règles spécifiques s’appliquent toutefois à
certains cas de clôture du PEA). Les investisseurs sont invités à se rapprocher de leur conseil fiscal sur cette
question.

A défaut de respecter les conditions de l’exonération, il résulte des dispositions de l’article 200 A du CGI que
le gain net résultant d’un retrait ou d’un rachat effectué sur un PEA avant l’expiration de la cinquième année
de fonctionnement du PEA est soumis, hors prélèvements sociaux au taux global de 17,2%, au prélèvement
forfaitaire unique au taux d’imposition de 12,8%, sauf option globale pour le barème progressif de l’impôt sur
le revenu (cf. supra).

➢ Plan d’épargne en actions dit « PME-ETI »

La loi de finances pour 2014 a créé une nouvelle catégorie de PEA dit « PME-ETI », qui bénéficie des mêmes
avantages fiscaux que le PEA. Les titres éligibles doivent notamment avoir été émis par une entreprise qui,
d’une part, occupe moins de 5 000 personnes et qui, d’autre part, a un chiffre d’affaires annuel n’excédant
pas 1,5 milliard d’euros ou un total de bilan n’excédant pas 2 milliards d’euros. Un décret d’application
(n°2014-283) précisant ces conditions a été publié le 5 mars 2014. Lorsque les titres sont admis aux
négociations sur un marché réglementé ou sur un système multilatéral de négociation, ces derniers doivent
également être émis par une entreprise dont la capitalisation boursière est inférieure à un milliard d’euros ou
l’a été à la clôture d’un au moins des quatre exercices comptables précédant l’exercice pris en compte pour
apprécier l’éligibilité des titres de la société émettrice. Les seuils financiers et d’effectifs des sociétés dont les
titres sont cotés sont appréciés sur la base des comptes consolidés de la société émettrice des titres
concernés et, le cas échéant, de ceux de ses filiales.

Le plafond des versements est fixé à 225.000 €.

Chaque contribuable (ou conjoint ou partenaire de Pacs) peut détenir à la fois un PEA « classique » et un
PEA « PME-ETI » (mais ne peut en revanche être titulaire que d’un plan de chaque type), la somme des
versements effectués ne pouvant toutefois excéder 225.000 €.

Les actions de la Société sont éligibles au PEA dit « PME-ETI ».

Actionnaires dont la résidence fiscale ou le siège social est situé hors de France

Les informations contenues dans la présente section constituent une synthèse du régime fiscal susceptible
de s’appliquer, en l’état actuel de la législation française et sous réserve de l’application éventuelle des
conventions fiscales internationales tendant à éviter les doubles impositions, aux investisseurs qui n’ont pas
leur résidence fiscale au sens de l’article 4 B du CGI ou leur siège social en France et qui recevront des
dividendes à raison des actions de la Société qu’ils détiendront autrement que par l’intermédiaire d’une base
fixe ou d’un établissement stable en France.

2 Sauf application éventuelle de la règle du taux historique, les investisseurs sont invités à voir leur conseil fiscal sur ce point.
34
Ceux-ci doivent néanmoins s’informer, auprès de leur conseiller fiscal habituel de la fiscalité s’appliquant à
leur cas particulier. Les non-résidents fiscaux français doivent également se conformer à la législation fiscale
en vigueur dans leur État de résidence.

(i) Actionnaires personnes physiques dont la résidence fiscale est située hors de France

Les dividendes distribués par la Société font, en principe, l’objet d’une retenue à la source, prélevée par
l’établissement payeur des dividendes, lorsque le domicile fiscal du bénéficiaire personne physique effectif
est situé hors de France en application des articles 119 bis 2 et 187 du CGI. Sous réserve de ce qui est
indiqué ci-après, le taux de cette retenue à la source est fixé à 12,8%. Elle est liquidée sur le montant brut
des revenus mis en paiement.

Toutefois, les dividendes distribués par la Société font l’objet d’une retenue à la source au taux de 75%, s’ils
sont payés ou réputés payés hors de France dans un ETNC au sens de l’article 238-0 A du CGI, autre que
ceux mentionnés au 2° du 2 bis l’article 238-0 A du CGI, sauf si le débiteur apporte la preuve que les
distributions de ces produits n'ont ni pour objet ni pour effet de permettre, dans un but de fraude fiscale, leur
localisation dans un tel Etat ou territoire. La liste des ETNC est publiée par arrêté interministériel.

Cette retenue à la source peut être réduite, voire supprimée, en application des conventions fiscales
internationales tendant à éviter les doubles impositions conclues par la France et l’Etat de résidence du
bénéficiaire. Les actionnaires sont invités à se renseigner sur les modalités pratiques d’application des
conventions fiscales internationales, telles que notamment prévues par la doctrine administrative (BOI-INT-
DG- 20-20-20-20-12/09/2012) relative aux procédures dites « normale » ou « simplifiée » de réduction ou
d’exonération de la retenue à la source.

(ii) Actionnaires personnes morales dont le siège social est situé hors de France

Les dividendes distribués par la Société font, en principe, l’objet d’une retenue à la source dont le taux est
désormais aligné sur le taux normal de l’impôt sur les sociétés, soit 25% à compter du 1 er janvier 2022. Cette
retenue à la source est prélevée par l’établissement payeur des dividendes, lorsque le siège social du
bénéficiaire est situé hors de France en application des articles 119 bis 2 et 187 du CGI.

Toutefois :

● à condition de remplir les critères prévus par la doctrine administrative (notamment, BOI-IS-CHAMP-
10-50-10-40-25/03/2013, n°580 et s.), les organismes à but non lucratif, dont le siège est situé (i)
dans un État membre de l’Union européenne ou (ii) dans un État partie à l’accord sur l’Espace
Economique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en
vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales (Islande, Norvège et Liechtenstein), peuvent
bénéficier d’un taux de retenue à la source réduit à 15% (article 187 du CGI) ;

● sous réserve de remplir les conditions visées à l’article 119 ter du CGI telles qu’elles sont
commentées par la doctrine administrative (BOI-RPPM-RCM-30-30-20-10-03/07/2019), les
personnes morales qui détiennent, en pleine propriété ou en nue-propriété pendant au moins deux
ans, 10% au moins du capital de la Société peuvent bénéficier d’une exonération de retenue à la
source à raison des dividendes versés par la Société si (i) leur siège de direction effective est situé
dans un État membre de l’Union européenne, ou dans un État partie à l’accord sur l’Espace
Economique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en
vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales (Islande, Norvège et Liechtenstein), si (ii) elles
revêtent l’une des formes prévues à l’annexe à la directive 2011/96/UE du 30 novembre 2011 ou
une forme équivalente et si (iii) elles sont passibles d’un impôt sur les sociétés visé à l'annexe I de
la directive précitée dans l’Etat de leur siège de direction effective ;

● sous réserve de remplir les conditions visées à l'article 119 bis 2 du CGI telles qu'elles sont
commentées par la doctrine administrative (BOI-RPPM-RCM-30-30-20-70-06/10/2021), les
organismes de placement collectif constitués sur le fondement d'un droit étranger situés dans un
Etat membre de l'Union ou dans un autre Etat ou territoire ayant conclu avec la France une
convention d'assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l'évasion fiscales peuvent
bénéficier d'une exonération de retenue à la source à raison des dividendes versés par la Société ;

● sous réserve de remplir les conditions visées à l'article 119 quinquies du CGI telles qu'elles sont
commentées par la doctrine administrative (BOI-RPPM-RCM-30-30-20-80-29/06/2022), les
actionnaires personnes morales (i) situés dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un
autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen n’étant pas non coopératif au sens
de l’article 238-0 A du CGI et ayant conclu avec la France une convention d’assistance mutuelle en
matière de recouvrement ayant une portée similaire à celle prévue par la directive 2010/24/UE du
Conseil du 16 mars 2010, (ii) dont le résultat est déficitaire, et (iii) faisant l'objet d'une procédure
comparable à celle mentionnée à l'article L. 640-1 du Code de commerce, ou à défaut d’une telle

35
 procédure, étant en état de cessation des paiement, peuvent bénéficier d'une exonération de retenue
à la source à raison des dividendes versés par la Société.

Les actionnaires concernés sont invités à se renseigner sur les modalités d’application de ces exonérations.

Par ailleurs, l’article 235 quater du CGI issu de la loi n°2019-1479 de finances pour 2020 publiée au Journal
Officiel le 28 décembre 2019 prévoit un mécanisme de restitution de la retenue à la source assorti d’un report
d’imposition applicable aux actionnaires personnes morales ou organismes (a) dont le résultat fiscal au titre
de l’exercice de perception du dividende est déficitaire, (b) dont le siège ou l’établissement stable dans le
résultat duquel les revenus et profits sont inclus est situé (x) dans un État membre de l’Union européenne,
(y) dans un autre État partie à l’accord sur l’espace économique européen qui n’est pas un ETNC et ayant
conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion
fiscales ainsi qu’une convention d’assistance mutuelle en matière de recouvrement ayant une portée similaire
à celle prévue par la directive 2010/24/UE du Conseil du 16 mars 2010 ou (z) dans un Etat non membre de
l’Union européenne qui n’est pas partie à l’accord sur l’espace économique européen mais ayant conclu avec
la France les conventions ci-dessus mentionnées, sous réserve que cet Etat ne soit pas un ETNC et que la
participation détenue dans la société distributrice ne permette pas au bénéficiaire de participer de manière
effective à la gestion ou au contrôle de cette société ou de cet organisme et (c) se conformant aux obligations
déclaratives énoncées à l’article 235 quater du CGI. Le report d’imposition prend fin au titre de l’exercice au
cours duquel l’actionnaire personne morale concerné redevient bénéficiaire ainsi que dans les cas énoncés
à l’article 235 quater du CGI.

En outre, l’article 235 quinquies, I du CGI, issu de la loi n°2021-1900 de finances pour 2022 publiée au Journal
Officiel le 31 décembre 2021, prévoit un mécanisme de restitution de la retenue à la source, à hauteur de la
différence entre l’imposition prélevée (calculée sur une assiette brute) et l’imposition calculée sur une base
nette des charges d’acquisition et de conservation directement rattachées aux produits lorsque (a) le
bénéficiaire des produits est une personne morale ou un organisme dont les résultats ne sont pas imposés à
l'impôt sur le revenu entre les mains d'un associé et dont le siège ou l'établissement stable dans le résultat
duquel les produits sont inclus est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat
partie à l'accord sur l'Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d'assistance
administrative en vue de lutter contre la fraude et l'évasion fiscales et n'étant pas un ETNC ou dans un Etat
non membre de l'Union européenne ou qui n'est pas un Etat partie à l'accord sur l'Espace économique
européen ayant conclu avec la France la convention susmentionnée, sous réserve que cet Etat ne soit pas
un ETNC et que la participation détenue dans la société ou l'organisme distributeur ne permette pas au
bénéficiaire de participer de manière effective à la gestion ou au contrôle de cette société ou de cet
organisme, (b) les charges d'acquisition et de conservation de ces produits seraient déductibles si le
bénéficiaire était situé en France ; et (c) les règles d’imposition dans l’Etat de résidence ne permettent pas
au bénéficiaire d’y imputer la retenue à la source.

Enfin, l’attention des actionnaires est attirée sur le fait qu'une mesure anti-abus codifiée à l’article 119 bis A
du CGI prévoit l’application par l’agent payeur de la retenue à la source applicable aux dividendes en cas
d’opérations de cessions temporaires de titres ou d’opérations similaires autour du paiement des dividendes
permettant aux actionnaires non-résidents de sociétés françaises d’échapper à la retenue à la source
normalement applicable. Dans ce cas, la retenue à la source s’applique sans que le bénéficiaire puisse se
prévaloir de la procédure dite « simplifiée » en vue de bénéficier des dispositions plus favorables de la
convention fiscale éventuellement applicable. Le texte prévoit toutefois sous certaines conditions une mesure
de sauvegarde permettant d’obtenir le remboursement de tout ou partie de la retenue à la source ainsi
prélevée s’il apporte la preuve que ce versement correspond à une opération qui a principalement un objet
et un effet autres que d’éviter l’application d’une retenue à la source ou d’obtenir l’octroi d’un avantage fiscal.

Toutefois, les dividendes distribués par la Société font l’objet d’une retenue à la source au taux de 75% (sous
réserve, le cas échéant, des dispositions plus favorables des conventions internationales) s’ils sont payés ou
réputés payés hors de France dans un ETNC au sens des dispositions prévues à l’article 238‐0 A du CGI,
autre que ceux mentionnés au 2° du 2 bis l’article 238-0 A du CGI, sauf si le débiteur apporte la preuve que
les distributions de ces produits n'ont ni pour objet ni pour effet de permettre, dans un but de fraude fiscale,
leur localisation dans un tel Etat ou territoire. La liste des ETNC est publiée par arrêté interministériel et mise
à jour annuellement.

Droits d'enregistrement

Conformément aux dispositions de l'article 726, I du CGI, les cessions portant sur les actions de la Société,
dans la mesure où elles ne sont pas soumises à la taxe sur les transactions financières visée à l'article 235
ter ZD du CGI, sont susceptibles d'être soumises à un droit d'enregistrement, en cas de constatation desdites
cessions par acte (passé en France ou à l'étranger) au taux proportionnel unique de 0,1% assis sur le prix
de cession des actions.

5.1.10 Informations relatives à l’offreur des valeurs mobilières, si celui-ci n’est pas l’émetteur

Néant.
36
5.1.11 Réglementation française en matière d’offres publiques

La Société n’a pas l’intention de demander l’admission des Actions aux négociations sur un quelconque
marché de titres financiers, réglementé ou non.

5.1.12 Incidence potentielle sur l’investissement d’une résolution au titre de la directive 2014/59/UE

Néant.

6 MODALITES DE L’OFFRE

6.1 Conditions de l’Offre, calendrier indicatif et modalités de souscription

6.1.1 Conditions de l’Offre

Les Actions à émettre dans le cadre de l’Augmentation de Capital sont émises au prix d’un (1) euro, soit à
leur valeur nominale.

L’Augmentation de Capital est réalisée par voie d’offre au public, avec suppression du droit préférentiel de
souscription des actionnaires.

Au moment de sa souscription, l’Investisseur devra ainsi signer électroniquement un bulletin de souscription

et réaliser un ordre de virement correspondant au montant de sa souscription sur le compte « Augmentation
de Capital de la Société ».

La clôture de la période de souscription des Actions interviendra le 12 juillet 2024.

Le Conseil d’administration se réunira le 12 juillet 2024 afin d’examiner s’il y a lieu :

- de constater l’annulation de l’Augmentation de Capital, dans le cas où le montant total des

souscriptions reçues est strictement inférieur à 75% du montant de l’Augmentation de Capital (soit
à 21.450.000 euros) ; ou

- de constater la réalisation définitive de l’Augmentation de Capital ; ou

- d’user de la faculté d’exercer la Clause d’Extension permettant de porter le montant brut maximum
de l’Augmentation de Capital à 32.900.000 euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension
et de constater la réalisation définitive de l’Augmentation de Capital.

Pour les souscriptions définitivement excédentaires ou en cas d’annulation de l’Augmentation de Capital, les
Investisseurs ayant souscrit à l’Augmentation de Capital seront avertis individuellement par courrier
électronique, les versements réalisés par virement bancaire feront l’objet d’un remboursement dans les
meilleurs délais.

6.1.2 Montant total de l’Offre

Le montant total de l’Augmentation de Capital objet du Prospectus, décidée par l’assemblée générale des
actionnaires en date du 4 avril 2024 aux termes des 2ème et 3ème résolutions, s’élève à 28.600.000 euros
correspondant à l’émission de 28.600.000 Actions Nouvelles au prix d’un (1) euro chacune (pouvant être
porté à 32.900.000 euros correspondant à l’émission de 32.900.000 Actions Nouvelles au prix d’un (1) euro
chacune en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration).

6.1.3 Délai d’ouverture de l’Offre et description de la procédure de souscription

Il est rappelé que l’ouverture de la période de souscription des Actions aura lieu le 12 avril 2024 et sera
clôturée le 12 juillet 2024.

Pour être recevables, les dossiers de souscription devront être reçus par la Société à son siège social situé
231, rue Saint Honoré – 75001 Paris entre le 13 mai 2024 et le 12 juillet 2024. Ils seront soumis au Conseil
d’administration qui devra en constater leur recevabilité.

Pour être recevable, le dossier de souscription de l’Investisseur devra comprendre :

- un bulletin de souscription signé ;

- un ordre de virement correspondant au montant de sa souscription ;

37
 - la photocopie de la pièce d’identité de l’Investisseur si l’Investisseur est une personne physique ou
un extrait Kbis si l’Investisseur est une personne morale.

6.1.4 Calendrier indicatif de l’Offre et mode de remboursement des sommes excédentaires

versées par les Investisseurs

Toute souscription reçue par la Société est irrévocable. Le calendrier indicatif de l’Offre est le suivant :

4 avril 2024 Conclusion du contrat de cession d’actions aux termes duquel les associés actuels de
BLAST (étant précisé que Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe
proportionnelle) se sont engagés à céder à la Société (pour le compte des Investisseurs)
un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST
le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de
l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de
la Clause d’Extension par le Conseil d’administration (telle que constatée par la réception
du certificat du dépositaire de la banque Manager One)
Assemblée générale décidant l’émission d’actions ordinaires nouvelles, à souscrire en
espèces, dans le cadre de l’Augmentation de Capital avec suppression du droit
préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant brut de vingt-huit millions six
cent mille euros (28.600.000 €), par émission de vingt-huit millions six cent mille
(28.600.000) actions nouvelles au prix unitaire d’un (1) euro
11 avril 2024 Approbation du Prospectus par l’AMF
12 avril 2024 Ouverture de la période de souscription des Actions
13 mai 2024 Début de la période de recevabilité des dossiers de souscription
12 juillet2024 Clôture de la période de souscription des Actions et de la période de recevabilité des
dossiers de souscription
Réunion du Conseil d’administration (i) constatant la réalisation de l’Augmentation de
Capital ou (ii) usant, le cas échéant, de sa faculté d’exercer la Clause d’Extension
permettant de porter le montant brut maximum de l’Augmentation de Capital à
32.900.000 euros en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension ou (iii) constatant
la caducité de l’Augmentation de Capital en cas de souscription inférieure à 75% (soit
inférieur à 21.450.000 euros)
Publication sur le site internet de Blast des résultats de l’Augmentation de Capital
12 juillet 2024 Emission des Actions Nouvelles et règlement-livraison
5 août 2024 Acquisition d’Actions BLAST par la Société (à hauteur de 19,958% maximum) auprès
(date des associés concernés de BLAST
indicative) (30
septembre
2024 au plus
tard)
30 septembre Réunion d’une assemblée générale ordinaire en vue d’approuver la ratification des
2024 au plus Conventions Réglementées
tard
31 octobre Remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à
2024 au plus l’Augmentation de Capital en l’absence d’Acquisition d’Actions BLAST par la Société le
tard 30 septembre 2024 au plus tard

Pour être recevables, les dossiers de souscription devront être reçus par la Société à son siège social situé
231, rue Saint Honoré – 75001 Paris, entre le 13 mai 2024 et le 12 juillet 2024. La souscription à
l’Augmentation de Capital sera réservée à concurrence de 50% maximum aux actionnaires de Blast Army
(membres du Blast Club) et le solde aux autres membres du Blast Club. En cas de demandes de souscription
excédentaires (i.e. la somme des intentions de souscription à compter de l’ouverture de la période de
souscription des Actions est supérieure au montant de l’Augmentation de Capital), l’attribution des Actions à
émettre dans le cadre de l’Augmentation de Capital sera réduite dans les mêmes proportions parmi les
actionnaires de Blast Army pour la quote-part de 50% maximum de l’Augmentation de Capital qui leur est
réservée, d’une part, et parmi les autres membres du Blast Club pour le solde de l’Augmentation de Capital
qui leur est réservée (soit au minimum 50% de l’Augmentation de Capital). Les demandes de souscription
excédentaires seront mises en attente et ne pourront être prises en compte qu’en cas d’irrecevabilité d’une
souscription précédemment reçue. Pour la détermination de l’ordre chronologique en cas de prise en compte
de demandes de souscription excédentaires, la souscription est prise en compte à la date de réception des
fonds par la Société sous réserve de la constatation de sa recevabilité par le Conseil d’administration. Toute
souscription non recevable ne saurait être prise en compte pour la détermination de l’attribution des Actions.

A l’inverse, et en cas d’insuffisance de souscription, l’Augmentation de Capital pourra être limitée à 75% de
son montant (soit à 21.450.000 euros), étant précisé que si le montant total des souscriptions reçues est
inférieur à ce seuil, l’Augmentation de Capital sera annulée par le Conseil d’administration appelé à se réunir
le 12 juillet 2024.

38
Si la réalisation de l’Augmentation de Capital est constatée par le Conseil d’administration appelé à se réunir
le 12 juillet 2024, les Investisseurs devenus Actionnaires, recevront le 31 décembre 2024 au plus tard, les
attestations d’inscription en compte des Actions.

Pour les souscriptions définitivement excédentaires ou en cas d’annulation de l’Augmentation de Capital, les
versements réalisés par virement feront l’objet d’un remboursement dans les meilleurs délais.

6.1.5 Révocation de l’Offre

L'Augmentation de Capital sera annulée si le Conseil d'administration appelé à se réunir après la fin de la
période de souscription constate que le montant total des souscriptions est inférieur (strictement) à 75% du
montant initial de l’Augmentation de Capital (soit à 21.450.000 euros).

6.1.6 Réduction des souscriptions et mode de remboursement

Non applicable.

6.1.7 Montant minimal et/ou maximal de souscription

La souscription minimum est de mille euros (1.000 €) correspondant à mille (1.000) actions d’une valeur
nominale d’un (1) euro.

6.1.8 Délai de rétractation d’une souscription

La souscription de l’Investisseur à l’Augmentation de Capital est irrévocable, sauf annulation de

l’Augmentation de Capital dans le cas où le montant total des souscriptions est inférieur à 75% du montant
de l’Augmentation de Capital envisagée (soit à 21.450.000 euros).

6.1.9 Méthode de libération et de livraison des valeurs mobilières

La libération des Actions Nouvelles souscrites intervient par virement à l’ordre de la Société.

Les Actions Nouvelles souscrites seront inscrites au registre nominatif tenu par la Société.

6.1.10 Modalités de publication des résultats de l’Offre et date de publication

Une fois l’Augmentation de Capital réalisée, la Société informera par voie de communiqué sur le site internet
de Blast Club (https://blast.club/) du résultat de celle-ci.

Le montant total des souscriptions reçues augmentera d’autant le montant du capital de la Société. Les
statuts seront par conséquent modifiés, publiés dans un journal d’annonces légales et déposés au greffe du
Tribunal de Commerce de Paris, selon la législation en vigueur.

6.1.11 Procédure d’exercice de tout droit préférentiel, négociabilité des droits de souscription et
traitement réservé aux droits de souscription non exercés

Le droit préférentiel de souscription des actionnaires de la Société sur les Actions Nouvelles a été supprimé
par l'assemblée générale des actionnaires du 4 avril 2024 aux termes de sa 3ème résolution.

6.2 Plan de distribution et allocation des valeurs mobilières

6.2.1 Diverses catégories d’investisseurs auxquels les valeurs mobilières sont offertes

L’Offre sera ouverte au public uniquement en France.

6.2.2 Souscription des actionnaires et membres des organes d’administration, de direction ou de

surveillance

Aucun membre des organes d’administration ou de direction n’a pris d’engagement formel aux fins de
souscrire à l’Augmentation de Capital.

En revanche, il est rappelé que les souscriptions réalisées dans le cadre de l’Augmentation de Capital visent
à permettre aux sociétés AB Participations et SHSF, holdings personnelles des Actionnaires Fondateurs,
ainsi qu’à Blast Army, tous associés de BLAST, de céder, dans les conditions précisées au 2.1.2 du présent
prospectus, 19,958% maximum des actions BLAST à Blast Army 2 sous réserve de la réalisation préalable
de la condition suspensive relative à la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans
préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration.

39
6.2.3 Information préallocation

Conditions de clôture de l’Offre

L’Offre débutera le 12 avril 2024 et prendra fin le 12 juillet 2024 à 17 heures. Elle ne peut pas être clôturée
par anticipation, sauf conformément à l’article L. 225-141 alinéa 2 du Code de commerce, en cas de
souscription intégrale de l’Augmentation de Capital.

Pour être recevables, les dossiers de souscription devront être reçus par la Société à son siège social situé
231, rue Saint Honoré – 75001 Paris, entre le 13 mai 2024 et le 12 juillet 2024.

L'Augmentation de Capital sera annulée si le Conseil d'administration appelé à se réunir après la fin de la
période de souscription, soit le 12 juillet 2024, constate que le montant total des souscriptions est inférieur
(strictement) à 75% du montant initial de l’Augmentation de Capital (soit 21.450.000 euros).

Admission de souscriptions multiples

La souscription à l’Augmentation de Capital sera réservée à concurrence de 50% maximum aux actionnaires
de Blast Army (membres du Blast Club) et le solde aux autres membres du Blast Club.

En cas de sursouscription, l’attribution des Actions à émettre dans le cadre de l’Augmentation de Capital sera
réduite dans les mêmes proportions parmi les actionnaires de Blast Army pour la quote-part de 50%
maximum de l’Augmentation de Capital qui leur est réservée, d’une part, et parmi les autres membres du
Blast Club pour le solde de l’Augmentation de Capital qui leur est réservée (soit au minimum 50% de
l’Augmentation de Capital).

Les demandes de souscription excédentaires seront mises en attente et ne pourront être prises en compte
qu’en cas d’irrecevabilité d’une souscription précédemment reçue. Pour la détermination de l’ordre
chronologique en cas de prise en compte de demandes de souscription excédentaires, la souscription est
prise en compte à la date de réception des fonds par la Société sous réserve de la constatation de sa
recevabilité par le Conseil d’administration. Toute souscription non recevable ne saurait être prise en compte
pour la détermination de l’attribution des Actions.

Il est rappelé que les souscriptions réalisées dans le cadre de l’Augmentation de Capital visent à permettre
aux sociétés AB Participations et SHSF, holdings personnelles des Actionnaires Fondateurs, ainsi qu’à Blast
Army, tous associés de BLAST, de céder, dans les conditions précisées au 2.1.2 du présent prospectus,
19,958% maximum des actions BLAST à la Société, sous réserve de la réalisation préalable de la condition
suspensive relative à la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la
faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration.

6.3 Procédure de notification du montant

Une fois que la réalisation de l’Augmentation de Capital aura été constatée par le Conseil d’administration de
la Société, les Investisseurs devenus actionnaires recevront de la part de la Société les attestations
d’inscription en compte des Actions au plus tard le 31 décembre 2024.

Dans l’hypothèse où l’Augmentation de Capital serait annulée, les Investisseurs ayant souscrit à
l’Augmentation de Capital seront avertis individuellement par courrier électronique de ladite annulation. Les
versements réalisés par virement bancaire feront l’objet d’un remboursement par la Société dans les meilleurs
délais.

6.4 Établissement des prix

Il n’existe pas de procédure de publication du prix de l’Offre, le prix d’offre (prix de souscription) étant égal à
la valeur nominale des Actions, soit un (1) euro, et étant mentionné dans le bulletin de souscription des
Actions.

Les Actionnaires Fondateurs de la Société ne jouissent d’aucun droit préférentiel de souscription au titre de
l’Augmentation de Capital dans la mesure où celui-ci a été supprimé par l'Assemblée Générale des
Actionnaires en date du 4 avril 2024, aux termes de sa 3ème résolution.

Les Actions Nouvelles seront émises au profit des Investisseurs dans les conditions figurant à la section 6.1.4
du Prospectus.

6.5 Placement et prise ferme

6.5.1 Nom et adresse du ou des coordinateurs de l’Offre

40
Néant.

6.5.2 Nom et adresse des intermédiaires chargés du service financier

Néant.

6.5.3 Nom et adresse des entités qui ont convenu de placer leurs valeurs mobilières sans prise
ferme

Néant.

6.5.4 Indiquer quand la convention de prise ferme sera honorée

Néant.

6.6 Admission à la négociation et modalités de négociation

Les Actions de la Société ne font pas l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur un quelconque
marché de titres financiers, réglementé ou non. La Société n’envisage pas de procéder à une telle admission
à l’avenir.

6.7 Détenteurs de valeurs mobilières souhaitant les vendre

6.7.1 Actionnariat de la Société à la date du Prospectus

L’actionnariat de la Société à la date du présent Prospectus s’établit comme suit :

Nombre d’actions de Nombre de droits

Nombre d’actions % du capital et des
Actionnaire préférence de de vote
ordinaires droits de vote
catégorie « P »
AB Participations(1) 1 18.499 18.500 50%
SHSF(2) 1 18.499 18.500 50%
Total 2 36.998 37.000 100%
(1)
Société par actions simplifiée au capital social de 15.473.150 euros, dont le siège social est sis au 231, rue Saint Honoré
– 75001 Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 818 969 115, représentée
par son Président, Monsieur Anthony BOURBON, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur Anthony Bourbon.
(2)
Société par actions simplifiée au capital de 6.466.331,63 euros, dont le siège social est sis au 25 rue de Ponthieu – 75008
Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 830 314 951, représentée par son
Président, la société SG LIMITED, elle-même représentée par son Président Monsieur Samuel Guez, dont le capital est
détenu à 100% par Monsieur Samuel Guez.

La Société ne dispose d’aucun salarié et d’aucun matériel technique. Elle va conclure avec BLAST une
convention de prestations de services afin de rémunérer BLAST pour les services rendus à la Société dans
le cadre de l’Augmentation de Capital. Celle-ci vise à couvrir la gestion de l’intermédiation entre chaque
Investisseur, la Société et BLAST, afin de mener à bien l’opération et de permettre à l’Investisseur de
procéder à sa souscription, au travers de la mise à disposition d’un support électronique de souscription.

Monsieur Anthony Bourbon exerce la fonction de Directeur Général au sein de la Société.

Il est rappelé que les associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF, étant précisé que Blast Army
bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés, aux termes d’un contrat de cession
d’actions, à céder à la Société (pour le compte des Investisseurs), dans les conditions précisées au 2.1.2 du
présent prospectus, un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST
le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital
à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil
d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One).
Si par extraordinaire, l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas réalisée le 30 septembre 2024, la Société
procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à l’Augmentation
de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause d’extinction de l’objet social.

6.7.2 Nombre et catégorie de valeurs mobilières offertes

L’Offre porte sur un nombre de 28.600.000 Actions ordinaires nouvelles à émettre par la Société dans le
cadre de l’Augmentation de Capital, d’une valeur nominale d’un (1) euro (pouvant être porté à 32.900.000
Actions Nouvelles en cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration).

6.7.3 Conventions de blocage

Néant.

41
6.8 Dilution

6.8.1 Répartition du capital et des droits de vote de la Société avant et après la réalisation de
l’Offre

La répartition du capital et des droits de vote de la Société avant la réalisation de l’Augmentation de Capital
est la suivante :

Avant l’Augmentation de Capital

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de
Actionnaire Nombre de % de détention % de droits de
ordinaires catégorie « P »
droits de vote vote

AB Participations(1) 1 18.499 18.500 50% 50%

SHSF(2) 1 18.499 18.500 50% 50%

Total 2 36.998 37.000 100% 100%

(1)
Société par actions simplifiée au capital social de 15.473.150 euros, dont le siège social est sis au 231, rue Saint Honoré
– 75001 Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 818 969 115, représentée
par son Président, Monsieur Anthony BOURBON, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur Anthony Bourbon.
(2)
Société par actions simplifiée au capital de 6.466.331,63 euros, dont le siège social est sis au 25 rue de Ponthieu – 75008
Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 830 314 951, représentée par son
Président, la société SG LIMITED, elle-même représentée par son Président Monsieur Samuel Guez, dont le capital est
détenu à 100% par Monsieur Samuel Guez.

La répartition du capital et des droits de vote de la Société après l’Augmentation de Capital (en cas de
souscription à l’Augmentation de Capital à 100%) sera la suivante :

Après l’Augmentation de Capital

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de
Actionnaire Nombre de droits de % de détention % de droits de
ordinaires catégorie « P »
vote vote

1 18.499 14.300.002 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

AB Participation
28.600.001 en AGE 33,34% en AGE

1 18.499 14.300.002 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

SHSF
28.600.001 en AGE 33,34% en AGE

Ensemble des 28.600.000 0 28.600.000 99,98% 49,99% en AGO

Investisseurs 33,32% en AGE

28.600.002 36.998 57.200.004 en AGO 100% 100%

Total
85.800.002 en AGE

En cas de souscription de l’Augmentation de Capital à 115% (en cas d’exercice intégral de la Clause
d’Extension), le capital de la Société sera réparti comme suit :

En cas d’exercice intégral de la Clause d’Extension

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de
Actionnaire Nombre de droits de % de détention % de droits de
ordinaires catégorie « P »
vote vote

1 18.499 16.450.002 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

AB Participation
32.900.001 en AGE 33,34% en AGE

1 18.499 16.450.002 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

SHSF
32.900.001 en AGE 33,34% en AGE

Ensemble des 32.900.000 0 32.900.000 99,98% 49,99% en AGO

Investisseurs 33,32% en AGE

42
 32.900.002 36.998 65.800.004 en AGO 100% 100%
Total
98.700.002 en AGE

Il est rappelé que les souscriptions réalisées dans le cadre de l’Augmentation de Capital visent à permettre
aux sociétés AB Participations et SHSF, holdings personnelles des Actionnaires Fondateurs, ainsi qu’à Blast
Army, tous associés de BLAST, de céder, et dans les conditions précisées au 2.1.2 du présent prospectus,
19,958% des actions BLAST à la Société au maximum, sous réserve de la réalisation préalable de la condition
suspensive relative à la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la
faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration.

La répartition du capital et des droits de vote de BLAST à la date du Prospectus est la suivante :

Nombre d’actions % de droits de vote

Actionnaire % de détention
ordinaires

AB Participations 48.162 48,16% 48,16%

SHSF 32.108 32,11% 32,11%

Blast Army 19.730 19,73% 19,73%

Total 100.000 100% 100%

La répartition du capital et les droits de vote de BLAST après l’Acquisition d’Actions BLAST à hauteur de
19,958% par la Société et en cas d’application intégrale du droit de sortie conjointe proportionnelle de Blast
Army sera la suivante :

Après la cession d’actions BLAST

Nombre d’actions
Actionnaire % de détention % de droits de vote
ordinaires

AB Participations 38.550 38,550% 38,550%

SHSF 25.700 25,700% 25,700%

Blast Army 15.792 15,792% 15,792%

Société 19.958 19,958% 19,958%

Total 100.000 100% 100%

La répartition du capital et les droits de vote de BLAST après l’Acquisition d’Actions BLAST à hauteur de
19,958% par la Société et en l’absence d’application du droit de sortie conjointe proportionnelle de Blast Army
sera la suivante :

Après la cession d’actions BLAST

Nombre d’actions
Actionnaire % de détention % de droits de vote
ordinaires

AB Participations 36.187 36,187% 36,187%

SHSF 24.125 24,125% 24,125%

Blast Army 19.730 19,730% 19,730%

Société 19.958 19,958% 19,958%

Total 100.000 100% 100%

6.8.2 Incidence de l’Offre sur les capitaux propres et la participation dans le capital de la Société

L’Augmentation de Capital étant proposée par offre au public de titres financiers, les 37.000 Actions, d’une
valeur nominale chacune d’un (1) euro, composant actuellement 100% du capital de la Société seront diluées,

43
de sorte qu’elles représenteront à terme 0,01% du capital et 50,02% des droits de vote en assemblée
générale ordinaire et 66,68% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire.

Quote-part des capitaux

propres (en euros)

Avant émission des Actions Nouvelles provenant de 100%

l’Augmentation de Capital

Après émission de 28.600.000 Actions Nouvelles 0,01%

provenant de l’Augmentation de Capital

7 GOUVERNANCE D’ENTREPRISE

7.1 Organes d’administration et de direction générale

7.1.1 Présentation

Noms Date de Fonctions Adresse Date de Date de fin de Autres

naissance professionnelle désignation mandat fonctions

Monsieur 22/05/1988 Directeur Général 231, rue Saint 19 janvier Durée Président de
Anthony Honoré – 75001 2024 indéterminée BLAST
Bourbon Paris
AGOA Directeur
Administrateur statuant sur Général de Blast
les comptes de Army
l’exercice clos
le 30/09/2027

Madame 01/10/1989 Administrateur 231, rue Saint 19 janvier AGOA Présidente du

Mélanie Der Honoré – 75001 2024 statuant sur Conseil
Paris les comptes de d’administration
l’exercice clos de Blast Army
le 30/09/2027

Monsieur 03/10/1987 Président du 231, rue Saint 19 janvier AGOA Directeur

Samuel Guez Conseil Honoré – 75001 2024 statuant sur Général de
d’Administration Paris les comptes de BLAST
l’exercice clos
le 30/09/2027

Le Conseil d’administration n’a élu aucun censeur en son sein.

Les membres du Conseil d’administration ne sont pas tenus par les statuts d’être propriétaires d’Actions
pendant toute la durée de leurs fonctions.

Il n’existe aucun lien familial entre les membres du Conseil d’administration de la Société.

7.1.2 Biographie des administrateurs et de la direction générale

Monsieur Anthony Bourbon, représentant de la société AB Participations

Anthony Bourbon est le cofondateur et Président de BLAST. Après la création de la société Feed en 2016
(société spécialisée dans la nutrition sportive), il a poursuivi une activité de business angel en investissant à
titre personnel dans plus de 50 start-ups. Il est considéré par Forbes comme « l’un des business angels les
plus influents de France ». Il bénéficie enfin d’une forte notoriété avec 500.000 followers sur ses réseaux
sociaux, plus de 20.000 autobiographies vendues, plus de 300 interventions média et un statut de juré dans
l’émission « Qui Veut Être Mon Associé » diffusée sur M6.

Madame Melanie Der

44
Mélanie Der est le bras droit d’Anthony Bourbon depuis une dizaine d’années. Elle a notamment accompagné
le développement de la société Feed. Elle est salariée de BLAST et est responsable marketing.

Monsieur Samuel Guez, représentant de la société SHSF

Samuel Guez est le cofondateur et Directeur Général de BLAST. Il est diplômé d’un Master 2 Banque Finance
de l’université Paris Dauphine et bénéficie de la certification AMF. Il a commencé sa carrière en tant
qu’analyste financier au sein de la société de gestion La Financière de l’Echiquier. Par la suite, il a créé la
société les Bougistes avant de créer la société My Jolie Candle cédée au groupe Emosia en 2022. Il a
également investi dans plusieurs startups.

7.1.3 Déclarations des administrateurs et de la direction générale

A la connaissance de la Société, à la date du Prospectus, aucun des membres du conseil d’administration et

de la direction générale :

● n’a fait l’objet d’une condamnation pour fraude prononcée au cours des cinq (5) dernières années
au moins,

● n’a été associé à une faillite, mise sous séquestre ou liquidation au cours des cinq (5) dernières
années au moins,

● n’a fait l’objet d’une incrimination ou d’une sanction publique officielle par des autorités statutaires
ou réglementaires,

● n’a été empêché par un tribunal d’agir en qualité de membre d’un organe d’administration, de
direction ou de surveillance d’un émetteur ou d’intervenir dans la gestion ou la conduite des affaires
d’un émetteur au cours des cinq (5) dernières années au moins,

à l’exception de Monsieur Samuel Guez, associé majoritaire de la société My Jolie Candle, immatriculée au
RCS de Nantes sous le numéro 798 097 598, laquelle est, par jugement en date du 27 juillet 2022, est en
cours de liquidation judiciaire.

7.2 Rémunération et avantages

7.2.1 Rémunération des administrateurs et de la direction générale

Aucune rémunération ou avantage n’est ni ne sera versé aux membres du Conseil d’administration et au
Directeur Général.

7.2.2 Montant des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs aux fins du versement de
pensions, retraites ou d’autres avantages du même ordre

La Société ne compte aucun salarié.

A la date du Prospectus, aucune somme n’a été provisionnée ou constatée aux fins du versement de
pensions, de retraites ou d’autres avantages du même ordre.

7.3 Participations et stock options

Il est rappelé que la répartition du capital et des droits de vote de la Société avant la réalisation de
l’Augmentation de Capital est la suivante :

Avant l’Augmentation de Capital

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de
Actionnaire Nombre de % de détention % de droits de
ordinaires catégorie « P »
droits de vote vote

AB Participations(1) 1 18.499 18.500 50% 50%

SHSF(2) 1 18.499 18.500 50% 50%

Total 2 36.998 37.000 100% 100%

(1)
Société par actions simplifiée au capital social de 15.473.150 euros, dont le siège social est sis au 231, rue Saint Honoré
– 75001 Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 818 969 115, représentée
par son Président, Monsieur Anthony BOURBON, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur Anthony Bourbon.
(2)
Société par actions simplifiée au capital de 6.466.331,63 euros, dont le siège social est sis au 25 rue de Ponthieu – 75008
Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 830 314 951, représentée par son
45
 Président, la société SG LIMITED, elle-même représentée par son Président Monsieur Samuel Guez, dont le capital est
détenu à 100% par Monsieur Samuel Guez.

La répartition du capital et des droits de vote de la Société après l’Augmentation de Capital (en cas de
souscription à l’Augmentation de Capital à 100%) sera la suivante :

Après l’Augmentation de Capital

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de
Actionnaire Nombre de droits de % de détention % de droits de
ordinaires catégorie « P »
vote vote

1 18.499 14.300.002 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

AB Participation
28.600.001 en AGE 33,34% en AGE

1 18.499 14.300.002 en AGO 0,01% 25,01% en AGO

SHSF
28.600.001 en AGE 33,34% en AGE

Ensemble des 28.600.000 0 28.600.000 99,98% 49,99% en AGO

Investisseurs 33,32% en AGE

28.600.002 36.998 57.200.004 en AGO 100% 100%

Total
85.800.002 en AGE

En cas de souscription de l’Augmentation de Capital à 115%, le capital de la Société sera composé de

32.937.000 actions réparties en 32.900.002 actions ordinaires et 36.998 actions de préférence de catégorie
« P », conférant à AB Participations 0,01% du capital, 25,01% des droits de vote en assemblée générale
ordinaire et 33,34% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire, à SHSF 0,01% du capital,
25,01% des droits de vote en assemblée générale ordinaire et 33,34% des droits de vote en assemblée
générale extraordinaire et aux Investisseurs 99,98% du capital, 49,98% des droits de vote en assemblée
générale ordinaire et 33,32% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire.

Les dirigeants et administrateurs de la Société ne détiennent aucune option de souscription ou d’achat des
Actions et il n’est pas prévu de mettre en place un plan d’option de souscription ou d’achat des Actions.

8 INFORMATIONS FINANCIERES ET INDICATEURS CLÉS DE PERFORMANCE

8.1 Informations financières historiques

8.1.1 Informations financières historiques pour les deux (2) derniers exercices

La Société a été constituée le 19 janvier 2024 et immatriculée le 30 janvier 2024. A ce titre, la Société n’a
pas arrêté son premier exercice social qui se terminera le 30 septembre 2025. La Société n’a pas eu d’autre
activité que la préparation de l’Augmentation de Capital et les discussions en vue de l’Acquisition d’Actions
Blast par la Société consécutivement à l’Augmentation de Capital.

Les seuls mouvements ayant été réalisés sur les comptes sont les suivants à la date du Prospectus :
● le versement de 37.000 euros résultant de la souscription d’actions de la Société par les Actionnaires
Fondateurs à la constitution de la Société,
● le règlement de 1.296 euros TTC au titre des honoraires de l’expert-comptable,
● le règlement des frais bancaires mensuels s’élevant à la somme de 29,99 euros TTC,
● le règlement de 2.700 euros TTC au titre des honoraires du commissaire aux comptes ad hoc chargé
d’établir le rapport spécial sur l’Augmentation de Capital avec suppression du droit préférentiel de
souscription et du commissaire chargé de la vérification de l’actif et du passif et
● le règlement de 182,94 euros TTC à Euroclear pour l’obtention du code ISIN de la Société.

Le bilan et le compte de résultat de la Société au 31 janvier 2024 figurent dans le rapport du commissaire
chargé de la vérification de l’actif et du passif figurant en Annexe 1 du Prospectus.

8.1.2 Changement de date de référence comptable

Néant.

8.1.3 Normes comptables

46
Les informations financières sont établies conformément aux dispositions du Code de commerce et du
plan comptable général (PCG, règlement ANC 2016-07).

8.1.4 Changement de référentiel comptable

Néant.

8.1.5 Bilan et compte de résultat (normes françaises)

Le bilan et le compte de résultat de la Société au 31 janvier 2024 figurent dans le rapport du commissaire
chargé de la vérification de l’actif et du passif figurant en Annexe 1 du Prospectus.

Compte tenu de la nature de l’activité de la Société, la Société attire l’attention des Investisseurs sur
le bilan et le compte de résultat au 31 décembre 2023 de BLAST.

Les principales informations issues des comptes du premier exercice clos au 31 décembre 2023 de BLAST
sont les suivantes :

• Bilan

A l'actif

- l'actif immobilisé est de 1.071.005 €

il se décompose comme suit

immobilisations incorporelles
(notamment les coûts de mise en œuvre de la plateforme) 525.827 €
immobilisations corporelles 11.630 €
immobilisations financières 533.548 €

- l'actif circulant s'élève à 4.850.423 €

il se décompose comme suit

stocks et en-cours 0€
créances 2.749.806 €
valeurs mobilières de placement 1.500.000 €
disponibilités 575.668 €

- les charges constatées d’avance sont de 24.950 €

- les frais d’émission d’emprunt à étaler s’élèvent à 0€

- soit au total 5.921.429 €

Au passif

- les capitaux propres s'élèvent à 2.173.232 €

ils se décomposent comme suit

capital 1.000 €
prime d’émission, de fusion, d’apport 0€
réserve légale 0€
autres réserves 0€
résultat 2.172.232 €
subventions d’investissement 0€
provisions réglementées 0€

- les dettes sont de 3.748.197 €

- les produits constatés d’avance

(notamment au titre des adhésions et des honoraires d’assistance aux SPV)
sont de 2.041.671 €

- soit au total 5.921.429 €

• Compte de résultat

- le chiffre d’affaires de BLAST s’élève à 7.266.672 €

- les reprises sur provisions et amortissements s’élèvent à 9.547 €
47
- les autres produits s’élèvent à 2.486 €

- le total des produits d’exploitation s’élève à 7.278.705 €

- le total des charges d’exploitation s’élève à 4.397.460 €
D’où un résultat d’exploitation bénéficiaire de 2.881.245 €

- le total des produits financiers s’élève à 6.564 €

- BLAST n’a supporté aucune charge financière
D’où un résultat financier bénéficiaire de 6.564 €

- le résultat courant avant impôts est donc de 2.887.809 €

BLAST n’a réalisé aucun résultat exceptionnel

- le résultat de l’exercice social se solde par un bénéfice de 2.172.232 €

Le bilan et le compte de résultat au 31 décembre 2023 de BLAST et le rapport du commissaire aux comptes
sur les comptes sociaux de BLAST figurent en Annexes 3 et 4 du Prospectus.

8.1.6 Etats financiers consolidés

Néant.

8.1.7 Dates des dernières informations financières

Les dernières informations financières de la Société sont celles décrites dans les comptes détaillés de la
Société à la date du présent Prospectus et présentées en annexe du rapport du commissaire chargé de la
vérification de l’actif et du passif figurant en Annexe 1 du Prospectus.

8.2 Informations financières intermédiaires et autres

La Société ayant été constituée le 19 janvier 2024, elle n’a pas établi à la date du présent Prospectus d’autres
informations financières que les comptes de la Société au 31 janvier 2024 présentés dans le rapport du
commissaire chargé de la vérification de l’actif et du passif figurant en Annexe 1 du Prospectus.

8.3 Audit des informations financières annuelles

La Société n’est pas dotée d’un commissaire aux comptes et aucune information contenue dans le
Prospectus n’a été audité par les contrôleurs légaux.

Les informations financières figurant dans le Prospectus sont tirées des comptes de la Société au 31 janvier
2024 présentés dans le rapport du commissaire chargé de la vérification de l’actif et du passif figurant en
Annexe 1 du Prospectus.

8.4 Indicateurs clés de performance

Néant.

8.5 Changement significatif de la situation financière de la Société

Néant.

8.6 Politique en matière de dividendes

A la date du Prospectus, la Société n’a pas de politique en matière de dividende. Néanmoins, la Société
a vocation à réaliser des bénéfices et anticipe de distribuer des dividendes chaque année. Les bénéfices
auront deux sources : (i) les dividendes générés grâce aux titres de la société BLAST qu’elle détient et
(ii) les éventuelles plus-values générées sur la cession de titres BLAST qu’elle détient.

8.7 Informations financières pro forma

Néant.

9 INFORMATIONS RELATIVES AUX ACTIONNAIRES ET AUX DETENTEURS DE VALEURS

MOBILIERES

9.1 Principaux actionnaires

48
9.1.1 Présentation

A la date du Prospectus, le capital social de la Société est détenu par les Actionnaires Fondateurs
comme suit :

Nombre d’actions
Nombre d’actions de préférence de
Actionnaire Nombre de % de détention % de droits de
ordinaires catégorie « P »
droits de vote vote

AB Participations(1) 1 18.499 18.500 50% 50%

SHSF(2) 1 18.499 18.500 50% 50%

Total 2 36.998 37.000 100% 100%

(1)
Société par actions simplifiée au capital social de 15.473.150 euros, dont le siège social est sis au 231, rue Saint Honoré
– 75001 Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 818 969 115, représentée
par son Président, Monsieur Anthony BOURBON, dont le capital est détenu intégralement par Monsieur Anthony Bourbon.
(2)
Société par actions simplifiée au capital de 6.466.331,63 euros, dont le siège social est sis au 25 rue de Ponthieu – 75008
Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 830 314 951, représentée par son
Président, la société SG LIMITED, elle-même représentée par son Président Monsieur Samuel Guez, dont le capital est
détenu à 100% par Monsieur Samuel Guez.

Les Actionnaires Fondateurs sont entrés au capital de la Société pour permettre sa constitution en vue de la
réalisation de l’Augmentation de Capital suivie de l’Acquisition d’Actions BLAST par la Société. Pour mémoire,
AB Participations, SHSF et Blast Army, associés de BLAST, cèderont à la Société 19,958% maximum des
actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST, sous réserve de la réalisation préalable de la
condition suspensive relative à la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice
de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration.

Afin de sécuriser la réalisation de cette opération, les associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF,
étant précisé que Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés, aux
termes d’un contrat de cession d’actions, à céder à la Société (pour le compte des Investisseurs), dans les
conditions précisées au 2.1.2 du présent prospectus, un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix
de 1.500 euros par action BLAST le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la
réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la
Clause d’Extension par le Conseil d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du
dépositaire de la banque Manager One). Si par extraordinaire, l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas
réalisée le 30 septembre 2024, la Société procédera au remboursement des Investisseurs à hauteur du
montant de leur souscription à l’Augmentation de Capital le 31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour
cause d’extinction de l’objet social.

Il est précisé que l’Acquisition d’Actions BLAST sera réalisée avec « coupon détaché », à savoir que les
dividendes de BLAST de l’exercice en cours à la date de réalisation de l’Acquisition d’Actions BLAST seront
répartis entre les associés de BLAST au prorata du temps pendant lequel chacun aura été associé. A cet
effet, il sera établi une situation comptable intermédiaire de BLAST à la date de réalisation de l’Acquisition
d’Actions BLAST.

9.1.2 Existence d’actions de préférence de catégorie « P »

L’Offre porte sur des actions ordinaires de la Société, toutes de même catégorie.

Les Actionnaires Fondateurs détiennent respectivement 18.499 actions de préférence de catégorie « P » et

1 action ordinaire.

Chaque Action P est une action de préférence au sens des articles L. 228-11 et suivants du Code de
commerce.

Les Actions P bénéficient de tous les droits prévus par les statuts de la Société et dont bénéficieront les
Actions O qui seront, le cas échéant, émises par la Société́ et des droits particuliers décrits ci-dessous, étant
précisé que ces droits particuliers sont attachés aux Actions P et non à leurs titulaires.

Toute Action P sera toutefois automatiquement et de plein droit convertie en une Action O en cas de Transfert
de l’Action P à toute personne autre qu’un titulaire d’Actions P.

Les droits de vote dans les décisions collectives des actionnaires (ordinaires ou extraordinaires) et le nombre
de voix auxquels donnent droit les Actions P ne sont pas proportionnels à la quotité du capital qu’elles
représentent, mais sont déterminés comme suit, étant rappelé́ chaque Action O donne droit à une voix.

Les actionnaires titulaires d’Actions P disposent à tout moment, proportionnellement au nombre d’Actions P
que chacun détient, sous les seules réserves ci-dessous :
49
 i. de cinquante pour cent (50%) plus une voix pour les décisions collectives des actionnaires réunis
en Assemblée Générale Ordinaire ; et
ii. des deux-tiers des voix plus une voix pour les décisions collectives des actionnaires réunis en
Assemblée Générale Extraordinaire.

9.1.3 Contrôle de la Société

A la date du Prospectus, la Société est contrôlée par les sociétés AB Participations et SHSF détenant
respectivement le capital social et les droits de vote de la Société à hauteur de 50% chacune.

AB Participations et SHSF, holdings personnelles de Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez,
détiennent, à la date du Prospectus, des actions de la société BLAST à hauteur respectivement de 48,16%
du capital social et des droits de vote et 32,11% du capital social et des droits de vote.

Il est rappelé que, consécutivement à l’Augmentation de Capital, les associés de BLAST (étant rappelé que
Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe proportionnelle) cèderont à la Société (pour le compte des
Investisseurs), dans les conditions précisées au 2.1.2 du présent prospectus, un maximum de 19,958% des
actions BLAST, sous condition suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75%
et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration (telle que
constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One).

9.2 Procédures judiciaires et d’arbitrage

A la date du Prospectus, la Société et le Groupe n’ont connaissance d’aucune procédure administrative,

judiciaire ou d’arbitrage (y compris les procédures en cours ou menaces de procédure dont la Société a
connaissance) qui pourrait avoir ou a eu récemment, au cours des douze derniers mois, des effets significatifs
sur la situation financière ou la rentabilité de la Société et de la société BLAST.

9.3 Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration et de direction générale

Monsieur Samuel Guez, administrateur de la Société, qui détient l’intégralité du capital social et des droits de
vote de SHSF, et Monsieur Anthony Bourbon, Directeur Général et administrateur de la Société, qui détient
l’intégralité du capital social de AB Participations, détiennent, au travers d’une action de préférence (action
P) chacun, 50% du capital social et des droits de vote de la Société. Monsieur Samuel Guez et Monsieur
Anthony Bourbon sont également, au travers de SHSF et AB Participations, indirectement associés de
BLAST à hauteur respectivement de 32,11% et 48,16% du capital social et des droits de vote de BLAST
chacun. Ils en assument également directement la gestion. Cette condition de contrôle permet à BLAST,
prestataire de services de financement participatif, d’agir en tant qu’intermédiaire, dans le cadre de l’article
L. 531-2 du code monétaire et financier, sur cette opération, ce qui n’aurait pu être le cas si la Société ne
faisait pas partie du Groupe BLAST. Consécutivement à l’Acquisition d’Actions Blast, la Société a vocation à
demeurer actionnaire minoritaire de BLAST, sans possibilité de contrôle sur BLAST, le contrôle de la Société
et de BLAST devant revenir aux associés majoritaires de BLAST, à savoir AB Participations et SHSF (à
hauteur respectivement de 48,16% et 32,11% des droits de vote). Monsieur Anthony Bourbon est également
dirigeant mandataire social de Blast Army et SHSF administrateur, AB Participations et SHSF détenant
également le contrôle de Blast Army (à hauteur de 25,01% des droits de vote chacun).

Sans préjudice des conventions décrites à la section 9.4 du Prospectus, il est précisé que Monsieur Anthony
Bourbon et Monsieur Samuel Guez sont intéressés à la réalisation de l’Augmentation de Capital dans la
mesure où AB Participations et SHSF (étant rappelé que Blast Army bénéficie d’un droit de sortie conjointe
proportionnelle), se sont engagés, aux termes d’un contrat de cession d’actions, à céder à la Société,
postérieurement à l’Augmentation de Capital, dans les conditions précisées au 2.1.2 du présent prospectus,
un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST sous condition
suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté
d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil d’administration (telle que constatée par la réception du
certificat du dépositaire de la banque Manager One). Madame Mélanie Der, administratrice de la Société,
salariée de BLAST et présidente du conseil d’administration de Blast Army, est également indirectement
intéressée à la réalisation de l’Augmentation de Capital. Dans ce contexte, l’assemblée générale des
actionnaires de la Société sera appelée à ratifier les Conventions Réglementées (au titre desquelles figurent
le contrat de cession d’actions BLAST conclu entre les associés concernés de BLAST et la Société, l’acte
d’adhésion de la Société au pacte d’associés de BLAST et la convention de prestations de services entre
BLAST et la Société) au plus tard le 30 septembre 2024 et AB Participations et SHSF ne pourront prendre
part au vote sur les résolutions concernées. Il est précisé que AB Participations et SHSF pourront par ailleurs
procéder à d’autres cessions d’actions BLAST à la Société à l’avenir. Plus généralement, l’attention des
investisseurs est attirée sur le fait que Monsieur Anthony Bourbon et Monsieur Samuel Guez, via AB
Participations et SHSF, contrôlent indirectement la Société, Blast Army et la société BLAST dont ils assument
également la gestion.

50
Il est précisé que des actions ont été mises en place dans le cadre de la gestion des conflits d’intérêts de
BLAST, en sa qualité de PSFP.

Blast a pour président la Holding RESILIENCE représentée par Monsieur Anthony Bourbon qui détient la
totalité du capital de l’actionnaire à 50% de la plateforme, la société AB PARTICIPATIONS. La société AB
PARTICIPATIONS est également actionnaire de plus de 20% dans différentes sociétés : FEED, SCI RHEA,
SCI THEMIS, SCI GES PATRIMOINE, LIFE. Des projets commerciaux avec des besoins de financement
pourraient être en lien direct ou indirect avec les sociétés détenues directement ou indirectement à plus de
20% par Monsieur Anthony Bourbon. Aucun projet porté par ces sociétés ne pourra donc être proposé sur la
plateforme BLAST. En outre, BLAST va mettre en place dans son processus de sélection des projets, une
vérification scrupuleuse des liens qui pourraient exister entre le projet candidat et ces sociétés, de sorte
qu’aucun projet en lien direct ou indirect ne puisse être proposé sur la plateforme. Par ailleurs, si des liens
autres que capitalistiques ou financiers devaient exister entre des membres de la société BLAST et des
porteurs de projet candidats, les membres concernés ne pourront faire partie du Comité de Sélection.

Un cas particulier existe pour tout investissement dans un des projets proposés sur la plateforme BLAST par
l’une des personnes mentionnées au paragraphe 2 de l’article 8 du règlement 2020/1503.

Afin (i) de préserver l’intérêt des investisseurs, (ii) de veiller à ce que les éventuels investissements par l’une
des personnes mentionnées au paragraphe 2 de l’article 8 du règlement UE 2020/1503 soient réalisés dans
les mêmes conditions que celles qui sont applicables aux autres investisseurs et (ii) de veiller à ce que ces
personnes ne bénéficient d’aucun traitement préférentiel ou accès privilégié aux informations :

• Tous les salariés, dirigeants et actionnaires à plus de 20% du capital des personnes morales dont
ils seraient actionnaires à plus de 20% ou des personnes physiques qui leur sont liées devront
informer la direction de BLAST ainsi que le directeur de participations en cas de projet
d’investissement dans l’un des projets disponibles sur la plateforme BLAST par écrit, préalablement
à tout investissement, et préciser le montant de l’investissement envisagé ;

• Les montants agrégés des investissements envisagés ne devront pas dépasser 10% du montant
total de l’investissement recherché par le porteur de projet sur la plateforme : le responsable de la
relation investisseur sera en charge de vérifier que ce montant de 10% n’est pas dépassé ;

• En cas d’investissement de ce type dans l’un des projets, les autres investisseurs en seront informés
dans la FICI (Fiche d’Informations Clés sur l’Investissement) ;

• Chaque salarié, dirigeant ou actionnaire à plus de 20% du capital de BLAST sera informé de cette
procédure à son arrivée.

9.4 Transactions avec des parties liées

Exception faite de la convention de prestations de services à conclure entre BLAST et la Société rémunérant
BLAST pour les services rendus à la Société dans le cadre de l’Augmentation de Capital, il n’est prévu aucune
transaction entre les parties liées.

9.5 Capital social

9.5.1 Montant du capital social

A la date du Prospectus, le capital social de la Société est composé de 37.000 actions intégralement
souscrites et entièrement libérées, réparties en 2 actions ordinaires et 36.998 actions de préférence de
catégorie « P ». La Société n’a procédé à l’émission d’aucune valeur mobilière autre que les 37.000 Actions
composant son capital social.

A la date du Prospectus, elle ne détient aucune participation, mais détiendra, à l’issue de l’Acquisition
d’Actions Blast par la Société à intervenir le 30 septembre 2024 au plus tard jusqu’à 19,958% du capital social
et des droits de vote de la société BLAST.

9.5.2 Nombre d’Actions émises dans le cadre de l’Augmentation de Capital, dilution et incidence
sur la quote-part des capitaux propres

Il sera proposé aux Investisseurs au nombre de 28.600.000 Actions Nouvelles, émises à un prix égal à la
valeur nominale d’un (1) euro par Action (pouvant être porté à 32.900.000 Actions Nouvelles en cas
d’exercice intégral de la Clause d’Extension).

Toutes les Actions seront entièrement libérées à la date de leur souscription.

51
Les 37.000 Actions, d’une valeur nominale chacune d’un (1) euro, composant actuellement 100% du capital
de la Société, seront diluées du fait de la réalisation de l’Augmentation de Capital, de sorte qu’elles
représenteront à terme 0,01% du capital (et 50,02% des droits de vote en assemblée générale ordinaire et
66,68% des droits de vote en assemblée générale extraordinaire).

L’incidence de l’émission des Actions Nouvelles à l’issue de l’Augmentation de Capital sur la quote-part des
capitaux propres par Actions (calcul effectué sur la base des capital propres et du nombre d’Actions
composant le capital social au 31 janvier 2024 est la suivante :

Quote-part des capitaux

propres (en euros)

Avant émission des Actions Nouvelles provenant de 100%

l’Augmentation de Capital

Après émission de 28.600.000 Actions Nouvelles 0,01%

provenant de l’Augmentation de Capital

9.5.3 Actions non représentatives du capital

Il n’existe pas d’actions non représentatives du capital

9.5.4 Acquisition par la Société de ses propres actions

La Société ne détient aucune de ses propres actions.

A la date du Prospectus, elle ne détient pas de filiale, étant rappelé que la Société détiendra, à l’issue de
l’Acquisition d’Actions Blast par la Société, jusqu’à 19,958% du capital social et des droits de vote de BLAST.

9.5.5 Valeurs mobilières donnant accès au capital

Néant.

9.5.6 Droit d’acquisition et/ou obligation attachée au capital autorisé, mais non émis, ou sur toute
entreprise visant à augmenter le capital

Néant.

9.5.7 Accord conditionnel ou inconditionnel prévoyant de placer le capital d’un membre du

Groupe BLAST sur option

Néant.

9.6 Acte constitutif et statuts

9.6.1 Stipulations de l’acte constitutif, des statuts, d’une charte ou d’un règlement de la Société
qui pourraient avoir pour effet de retarder, différer ou empêcher un changement de contrôle

Les statuts de la Société ne contiennent pas de stipulations permettant de retarder, différer ou empêcher un
changement de contrôle à l’exception, le cas échéant, de l’article 12.3 des statuts de la Société qui prévoit
que « Chaque Action P est une action de préférence au sens des articles L. 228-11 et suivants du Code de
commerce.

Les Actions P bénéficient de tous les droits prévus par les statuts de la Société et dont bénéficieront les
Actions O qui seront, le cas échéant, émises par la Société́ et des droits particuliers décrits ci-dessous, étant
précisé que ces droits particuliers sont attachés aux Actions P et non à leurs titulaires.

Toute Action P sera toutefois automatiquement et de plein droit convertie en une Action O en cas de Transfert
de l’Action P à toute personne autre qu’un titulaire d’Actions P.

Les droits de vote dans les décisions collectives des actionnaires (ordinaires ou extraordinaires) et le nombre
de voix auxquels donnent droit les Actions P ne sont pas proportionnels à la quotité du capital qu’elles
représentent, mais sont déterminés comme suit, étant rappelé́ chaque Action O donne droit à une voix.

52
Les actionnaires titulaires d’Actions P disposent à tout moment, proportionnellement au nombre d’Actions P
que chacun détient, sous les seules réserves ci-dessous :

i. de cinquante pour cent (50%) plus une voix pour les décisions collectives des actionnaires réunis
en Assemblée Générale Ordinaire ; et
ii. des deux-tiers des voix plus une voix pour les décisions collectives des actionnaires réunis en
Assemblée Générale Extraordinaire. »

9.7 Contrats importants

Les associés actuels de BLAST (AB Participations et SHSF, étant précisé que Blast Army bénéficie d’un droit
de sortie conjointe proportionnelle) se sont engagés, aux termes d’un contrat de cession en date du 4 avril
2024, à céder à la Société (pour le compte des Investisseurs), dans les conditions précisées au 2.1.2 du
présent Prospectus, un maximum de 19,958% des actions BLAST à un prix de 1.500 euros par action BLAST
le 30 septembre 2024 au plus tard, sous condition suspensive de la réalisation de l’Augmentation de Capital
à hauteur de 75% et sans préjudice de la faculté d’exercice de la Clause d’Extension par le Conseil
d’administration (telle que constatée par la réception du certificat du dépositaire de la banque Manager One).
La conclusion du contrat de cession d’actions BLAST, qualifié de convention réglementée au sens de l’article
L. 225-38 du Code de commerce, sera soumise à la ratification des actionnaires de la Société lors d’une
assemblée générale ordinaire appelée à se réunir le 30 septembre 2024 au plus tard. Si par extraordinaire,
l’Acquisition d’Actions BLAST n’était pas réalisée le 30 septembre 2024, la Société procédera au
remboursement des Investisseurs à hauteur du montant de leur souscription à l’Augmentation de Capital le
31 octobre 2024 au plus tard et sera liquidée pour cause d’extinction de l’objet social.

10 DOCUMENTS DISPONIBLES

Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sans frais au siège social de la Société, 231, rue Saint
Honoré – 75001 Paris.

Le Prospectus peut également être consulté sur le site Internet de la société Blast (https://blast.club/) et sur
le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org).

Les statuts, procès-verbaux des assemblées générales et autres documents sociaux de la Société, ainsi que
les informations financières historiques et toute évaluation ou déclaration établie par un expert à la demande
de la Société devant être mis à la disposition des actionnaires conformément à la législation applicable,
peuvent être consultés, sans frais, au siège social de la Société.

53
Annexe 1 – Rapport du commissaire à la vérification de l’actif et du passif

54
 BLAST ARMY 2
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 37.000,00 euros
Siège social : 231 rue Saint-Honoré - 75001 Paris
RCS Paris n° 983 758 400

Rapport du commissaire désigné en application de l’article L. 225-131 du Code de commerce

dans le cadre de l’augmentation de capital proposée à l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires

Assemblée générale extraordinaire prévue le 04 avril 2024 - 2ème et 3ème décision

PACA’FID AUDIT
Siège social : 36 rue Sainte, 13001 Marseille
Téléphone : 04 88 60 02 44
Mail : [email protected] Site internet : www.pacafid.fr
SARL de commissariat aux comptes au capital de 1.000 euros.
RCS Marseille 821 526 811 - SIRET 821 526 811 000 46 - N° de TVA intracommunautaire : FR 80 821 526 811
BLAST ARMY 2 Rapport du commissaire désigné en application de l’article L. 225-131 du Code de
Commissaire désigné en commerce dans le cadre de l’augmentation de capital proposée à l’assemblée générale
application de l’article extraordinaire des actionnaires
L.225-131 du code de
commerce dans le cadre
d’une augmentation de
capital
Assemblée générale
extraordinaire prévue le 04
avril 2024 Aux actionnaires,

En exécution de la mission prévue à l’article L. 225-131 du Code de commerce que vous nous
avez confiée en date du 06 février 2024, nous avons établi le présent rapport sur la vérification
de l’actif et du passif de votre société.
La société BLAST ARMY 2 est une société anonyme à conseil d’administration au capital de
37.000,00 euros, immatriculée auprès du RCS de Paris sous le numéro 983 758 400, dont le siège
social est sis 231 rue Saint-Honoré – 75001 Paris, et représentée par Monsieur Anthony
BOURBON en qualité de Directeur Général.
La société BLAST ARMY 2 a été immatriculée en date du 30 janvier 2024.
A date, le capital social de 37.000,00 euros est composé de 2 actions ordinaires (les « Actions
O ») et de 36.998 actions de préférence de catégorie P (les « Actions P ») de 1,00 euro de valeur
nominale.
Ainsi, la table de capitalisation se présente comme suit :
Blast Army 2 - Table capitalisation
Total Prix Capital
en € Actions O Actions P %
actions unitaire social
AB Participations 1 18 499 18 500 1,00 18 500,00 50,00%
SHSF 1 18 499 18 500 1,00 18 500,00 50,00%
Total 2 36 998 37 000 1,00 37 000,00 100,00%

Il est envisagé une augmentation de capital par la société BLAST ARMY 2 d’un montant global
de 28.600.000,00 euros, par création et émission de 28.600.000 actions ordinaires nouvelles au
prix unitaire de 1,00 euro, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit de
personnes, physiques ou morales, titulaires d’une adhésion au sein du Blast.Club, le club
d’investissement exploité par BLAST, société par actions simplifiée dont le siège social est situé
au 231 rue Saint Honoré - 75001 Paris et dont le numéro unique d’identification est 915 236
640 R.C.S. Paris (l’« Augmentation de Capital »).
Cette augmentation de capital est réalisée par voie d’offre au public soumis au Prospectus de
croissance de l’Union.
Or, la société n’a pas établi deux bilans régulièrement approuvés par les actionnaires.
L’augmentation du capital par offre au public, réalisée moins de deux ans après la constitution
d'une société selon les articles L. 225-12 à L. 225-16, doit être précédée d’une vérification de
l’actif et du passif dans les conditions prévues aux articles L.225-8 et L.225-10 du Code de
commerce.
L’état de l’actif et du passif de la société a été établi au 31 janvier 2024 par le cabinet FIDUCIAIRE
MONCEAU en qualité d’expert-comptable de la société BLAST ARMY 2.

1
BLAST ARMY 2 Il nous appartient, sur la base de notre vérification, d’exprimer une conclusion au regard de la
Commissaire désigné en détermination de cet actif et de ce passif conformément aux règles et principes comptables
application de l’article français.
L.225-131 du code de
commerce dans le cadre Nous avons effectué notre vérification selon les normes de la Compagnie nationale des
d’une augmentation de
commissaires aux comptes. Ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences destinées à
capital
apprécier si l’actif et le passif de la société, tels qu’ils figurent dans l’état établi, sont déterminés
Assemblée générale
extraordinaire prévue le 04 conformément aux règles et principes comptables français et font l’objet, dans les notes
avril 2024 annexes qui accompagnent cet état, d’une information appropriée compte tenu du contexte
dans lequel l’augmentation de capital est proposée à l’assemblée générale extraordinaires des
actionnaires.
Une telle vérification s’analyse comme le contrôle des éléments constitutifs du patrimoine de
la société, notamment au regard des assertions habituellement retenues pour l’établissement
des comptes.
Elle consiste également à apprécier l’incidence éventuelle, sur l’actif et le passif, des
événements survenus entre la date à laquelle a été établi l’état correspondant et la date de
notre rapport.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur l’actif et le passif de la société, déterminés
conformément aux règles et principes comptables français.

Fait à Marseille, le 26 mars 2024

Le commissaire désigné en application de l’article L. 225-131 du Code de commerce

PACA’FID AUDIT

Michaël TOUZIS

2
 FIDUCIAIRE MONCEAU SASU BLAST ARMY 2 Page : 1

Bilan Actif
31/01/2024

Brut Amort. et Dépréc. Net Net

Capital souscrit non appelé (I)

IMMOBILIS ATIONS INCORPORELLES

Frais d'établissement
Frais de développement
Concessions brevets droits similaires
Fonds commercial (1)
Autres immobilisations incorporelles
Avances et acomptes
ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILIS ATIONS CORPORELLES

Terrains
Constructions
Installations techniques,mat. et outillage indus.
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
IMMOBILIS ATIONS FINANCIERES (2)
Participations évaluées selon mise en équival.
Autres participations
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières

TOTAL ( II )

S TOCKS ET EN-COURS
M atières premières, approvisionnements
En-cours de production de biens
ACTIF CIRCULANT

En-cours de production de services

Produits intermédiaires et finis
M archandises
Avances et Acomptes versés sur commandes
CREANCES (3)
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
Capital souscrit appelé, non versé
VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
DIS PONIBILITES 37 000 37 000
REGULARISATION

Charges constatées d'avance

COMPTES DE

TOTAL ( III ) 37 000 37 000

Frais d'émission d'emprunt à étaler ( IV )

Primes de remboursement des obligations ( V )
Ecarts de conversion actif ( VI )

TOTAL ACTIF (I à VI) 37 000 37 000

(1) dont droit au bail

(2) dont immobilisations financières à moins d'un an
(3) dont créances à plus d'un an
FIDUCIAIRE MONCEAU SASU BLAST ARMY 2 Page : 2

Bilan Passif
31/01/2024

Capital social ou individuel 37 000

Primes d' émission, de fusion, d' apport ...
Ecarts de réévaluation

RESERVES
Capitaux Propres

Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves

Report à nouveau

Résultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées

Total des capitaux propres 37 000

Autres fonds

Produits des émissions de titres participatifs

propres

Avances conditionnées

Total des autres fonds propres

Provisions

Provisions pour risques

Provisions pour charges

Total des provisions

DETTES FINANCIERES
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
DETTES (1)

Emprunts dettes auprès des établissements de crédit (2)

Emprunts et dettes financières divers (3)
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours

DETTES D'EXPLOITATION
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
DETTES DIVERSES
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes

Produits constatés d'avance (1)

Total des dettes

Ecarts de conversion passif

TOTAL PASSIF 37 000

Résultat de l'exercice exprimé en centimes 0,00 0,00

(1) Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an
(2) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs de banques et CCP
(3) Dont emprunts participatifs
Annexe 2 – Rapport du commissaire aux comptes ad hoc sur l’Augmentation de Capital avec
suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires

55
 BLAST ARMY 2
Société anonyme à conseil d’administration au capital de 37.000,00 euros
Siège social : 231 rue Saint-Honoré – 75001 Paris
RCS Paris n° 983 758 400

Rapport du commissaire aux comptes ad hoc sur l’augmentation de capital (« actions ordinaires »)
avec suppression du droit préférentiel de souscription

Assemblée générale extraordinaire prévue le 04 avril 2024 - 2ème et 3ème résolution

PACA’FID AUDIT
Siège social : 36 rue Sainte, 13001 Marseille
Téléphone : 04 88 60 02 44
Mail : [email protected] Site internet : www.pacafid.fr
SARL de commissariat aux comptes au capital de 1.000 euros.
RCS Marseille 821 526 811 - SIRET 821 526 811 000 46 - N° de TVA intracommunautaire : FR 80 821 526 811
BLAST ARMY 2 Rapport du commissaire aux comptes ad hoc sur l’augmentation de capital (« actions
Emission d’actions ordinaires ») avec suppression du droit préférentiel de souscription
ordinaires avec
suppression du droit
préférentiel de
souscription
Assemblée générale
extraordinaire prévue le
04 avril 2024 Aux actionnaires,

En notre qualité de commissaire aux comptes ad hoc et en exécution de la mission prévue

par les articles L. 225-135 et suivants du code de commerce, nous vous présentons notre
rapport sur le projet d'augmentation du capital de 28.600.000,00 euros par création et
émission d’actions ordinaires nouvelles avec suppression du droit préférentiel de
souscription, opération sur laquelle vous êtes appelés à vous prononcer.
Cette augmentation du capital donnera lieu à l'émission de 28.600.000 actions ordinaires au
prix unitaire de 1,00 euro, soit à la valeur nominale, représentant un apport en fonds propres
de 28.600.000,00 euros (l’« Augmentation de Capital »).
Il est proposé de supprimer votre droit préférentiel de souscription dans le cadre de
l’émission des 28.600.000 actions ordinaires nouvelles envisagée, d’une valeur de 1,00 euro
chacune, pour en réserver la souscription exclusive au profit de personnes, physiques ou
morales, titulaires d’une adhésion au sein du Blast.Club, le club d’investissement exploité
par BLAST, société par actions simplifiées au capital de 1.000,00 euros, dont le siège social
est situé au 231 rue Saint-Honoré – 75001 Paris, immatriculée auprès du registre du
commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 915 236 640, à concurrence de
28.600.000 actions ordinaires, représentant un montant de souscription global de
28.600.000,00 euros.
Il appartient au Conseil d’Administration d'établir un rapport conformément aux articles R.
225-113 et suivants du code de commerce. Il nous appartient de donner notre avis sur
l’augmentation du capital envisagée, sur la sincérité des informations chiffrées tirées des
comptes annuels ou d’une situation financière intermédiaire, sur la proposition de
suppression du droit préférentiel de souscription et sur certaines autres informations
concernant l'émission, données dans ce rapport.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la
doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative
à cette mission.
Ces diligences ont notamment consisté à vérifier :
- Les informations fournies dans le rapport du Conseil d’Administration sur les motifs
de la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription et sur la
justification du choix des éléments de calcul du prix d'émission des actions
ordinaires et sur son montant ;
- La sincérité des informations chiffrées tirées de la situation financière intermédiaire
devant être établie sous la responsabilité du Conseil d’Administration, selon les
mêmes méthodes et suivant la même présentation que les derniers comptes
annuels.
BLAST ARMY 2 Les informations chiffrées appellent de notre part l’observation suivante :
Emission d’actions Compte tenu de l’immatriculation de la société en date du 30 janvier 2024, la situation
ordinaires avec
suppression du droit
financière intermédiaire établie au 31 janvier 2024 intègre uniquement le capital social, ainsi
préférentiel de que les disponibilités de 37.000,00 euros. De ce fait, l'incidence de l'émission sur la situation
souscription des titulaires de titres de capital, appréciée par rapport aux capitaux propres, se base sur
Assemblée générale une situation nette de 37.000,00 euros, correspondant au seul capital social souscrit, appelé
extraordinaire prévue le et versé.
04 avril 2024
Nous n’avons pas d’observation complémentaire à formuler sur :
- Le choix des éléments de calcul du prix d'émission des actions ordinaires et son
montant ;
- La présentation de l'incidence de l'émission sur la situation des titulaires de titres
de capital, appréciée par rapport aux capitaux propres ;
- La proposition de suppression du droit préférentiel de souscription qui vous est faite
et, en conséquence, sur l’augmentation de capital envisagée.

Fait à Marseille, le 26 mars 2024

Le commissaire aux comptes ad hoc

PACA’FID AUDIT

Michaël TOUZIS
Annexe 3 – Bilan et compte de résultat de BLAST au 31 décembre 2023

56
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 1

SAS BLAST
231 RUE SAINT HONORE

75001 PARIS

COMPTES ANNUELS
Exercice du 01/07/2022 au 31/12/2023
 FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 1

Bilan Actif
31/12/2023

Brut Amort. et Dépréc. Net Net

Capital souscrit non appelé (I)

IMMOBILIS ATIONS INCORPORELLES

Frais d'établissement
Frais de développement
Concessions brevets droits similaires 525 963 60 885 465 077
Fonds commercial (1)
Autres immobilisations incorporelles 60 750 60 750
Avances et acomptes
ACTIF IMMOBILISE

IMMOBILIS ATIONS CORPORELLES

Terrains
Constructions
Installations techniques,mat. et outillage indus.
Autres immobilisations corporelles 13 537 1 907 11 630
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
IMMOBILIS ATIONS FINANCIERES (2)
Participations évaluées selon mise en équival.
Autres participations 199 484 199 484
Créances rattachées à des participations 256 564 256 564
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières 77 500 77 500

TOTAL ( II ) 1 133 798 62 793 1 071 005

S TOCKS ET EN-COURS
M atières premières, approvisionnements
En-cours de production de biens
ACTIF CIRCULANT

En-cours de production de services

Produits intermédiaires et finis
M archandises
Avances et Acomptes versés sur commandes
CREANCES (3)
Créances clients et comptes rattachés 1 728 591 1 728 591
Autres créances 1 021 215 1 021 215
Capital souscrit appelé, non versé
VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT 1 500 000 1 500 000
DIS PONIBILITES 575 668 575 668
REGULARISATION

Charges constatées d'avance 24 950 24 950

COMPTES DE

TOTAL ( III ) 4 850 423 4 850 423

Frais d'émission d'emprunt à étaler ( IV )

Primes de remboursement des obligations ( V )
Ecarts de conversion actif ( VI )

TOTAL ACTIF (I à VI) 5 984 221 62 793 5 921 429

(1) dont droit au bail

(2) dont immobilisations financières à moins d'un an 77 500
(3) dont créances à plus d'un an
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 2

Bilan Passif
31/12/2023

Capital social ou individuel 1 000

Primes d' émission, de fusion, d' apport ...
Ecarts de réévaluation

RESERVES
Capitaux Propres

Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves

Report à nouveau

Résultat de l'exercice 2 172 232

Subventions d'investissement
Provisions réglementées

Total des capitaux propres 2 173 232

Autres fonds

Produits des émissions de titres participatifs

propres

Avances conditionnées

Total des autres fonds propres

Provisions

Provisions pour risques

Provisions pour charges

Total des provisions

DETTES FINANCIERES
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
DETTES (1)

Emprunts dettes auprès des établissements de crédit (2)

Emprunts et dettes financières divers (3)
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours

DETTES D'EXPLOITATION
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 255 921
Dettes fiscales et sociales 1 392 074
DETTES DIVERSES
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes 58 530

Produits constatés d'avance (1) 2 041 671

Total des dettes 3 748 197

Ecarts de conversion passif

TOTAL PASSIF 5 921 429

Résultat de l'exercice exprimé en centimes 2 172 231,75 0,00

(1) Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an 3 748 197
(2) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs de banques et CCP
(3) Dont emprunts participatifs
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 3

Compte de Résultat 1/2

31/12/2023

France Exportation 18 mois 0 mois

Ventes de marchandises

Production vendue (Biens)

PRODUITS D'EXPLOITATION

Production vendue (Services et Travaux) 7 266 672 7 266 672

Montant net du chiffre d'affaires 7 266 672 7 266 672

Production stockée
Production immobilisée
Subventions d'exploitation
Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges 9 547
Autres produits 2 486

Total des produits d'exploitation (1) 7 278 705

Achats de marchandises
Variation de stock

Achats de matières et autres approvisionnements

Variation de stock

Autres achats et charges externes 2 966 639

CHARGES D'EXPLOITATION

Impôts, taxes et versements assimilés 95 873

Salaires et traitements 928 649
Charges sociales du personnel 340 986
Cotisations personnelles de l'exploitant

Dotations aux amortissements :

- sur immobilisations 62 793
- charges d'exploitation à répartir

Dotations aux dépréciations :

- sur immobilisations
- sur actif circulant

Dotations aux provisions

Autres charges 2 521

Total des charges d'exploitation (2) 4 397 460

RES ULTAT D'EXPLOITATION 2 881 245

 FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 4

Compte de Résultat 2/2

31/12/2023

RES ULTAT D'EXPLOITATION 2 881 245

Opéra.
comm.

Bénéfice attribué ou perte transférée

Perte supportée ou bénéfice transféré

De participations (3)
D'autres valeurs mobilières et créances d'actif immobilisé (3)
FINANCIERS
PRODUITS

Autres intérêts et produits assimilés (3) 6 564

Reprises sur provisions et dépréciations et transferts de charges
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement

Total des produits financiers 6 564

Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions

FINANCIERES
CHARGES

Intérêts et charges assimilées (4)

Différences négatives de change
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement

Total des charges financières

RES ULTAT FINANCIER 6 564

RES ULTAT COURANT AVANT IMPOTS 2 887 809

EXCEPTIONNELS

Sur opérations de gestion

PRODUITS

Sur opérations en capital

Reprises sur provisions et dépréciations et transferts de charges

Total des produits exceptionnels

EXCEPTIONNELLES

Sur opérations de gestion

CHARGES

Sur opérations en capital

Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions

Total des charges exceptionnelles

RES ULTAT EXCEPTIONNEL

PARTICIPATION DES SALARIES

IMPOTS SUR LES BENEFICES 715 577

TOTAL DES PRODUITS 7 285 269

TOTAL DES CHARGES 5 113 037

RES ULTAT DE L'EXERCICE 2 172 232

(1) dont produits afférents à des exercices antérieurs

(2) dont charges afférentes à des exercices antérieurs
(3) dont produits concernant les entreprises liées
(4) dont intérêts concernant les entreprises liées
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 5

Règles et Méthodes Comptables

Règles et méthodes comptables

Les données présentées ci dessous sont en euros.

Au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/12/2023 dont le total est de 5.921.429 Euros et au compte
de résultat de l'exercice dégageant un résultat de 2.172.232 Euros présenté sous forme de liste.

L'exercice a une durée de 18 mois recouvrant la période du 05/07/2022 au 31/12/2023.

Les comptes sociaux de SAS BLAST sont établis conformément aux règles et principes comptables
généralement admis en France selon les dispositions du plan comptable général (Règl. ANC 2014-03 relatif
au PCG et suivants) et du Code de commerce.
Les conventions comptables d'établissement et de présentation des comptes sociaux ont été appliquées
dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base suivantes :
- continuité de l'exploitation
- permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre
- indépendance des exercices.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode du coût
historique.

Seules sont exprimées les informations significatives.

Faits caractéristiques de l'exercice

Créée en juillet 2022, la société a démarré son activité en qualité d'agent lié du prestataire de services
d'investissement Wiseed jusqu'en août 2023.

La plateforme du site a démarré en Octobre 2022.

En août 2023, la société a obtenu l'agrément « PSFP » notifié par l'Autorité des Marchés Financiers.

Au cours de l'exercice, la société a réalisé 3 campagnes d'adhésions (drop) intervenues en octobre 2022,
février 2023 et juin 2023 complétées par des adhésions au fil de l'eau depuis septembre 2023.

18 levées de fonds réalisées (dont 2 dans le cadre du statut de PSFP) représentant un total de 28,1 m€.

Evènements postérieurs à la cloture

Le 17 janvier 2024, la SPV STAR PROJECT a pris une participation de 5 m€ au capital de la start up LATITUDE.

Le 25 janvier 2024, les associés ont acté l'émission de maximum 8 105 BSPCE avec une délégation
compétence au Président et au Directeur général pour une durée de 18 mois. Délégation utilisée le 26
janvier 2024 à hauteur de 3.050 BSPCE.
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 6

Règles et Méthodes Comptables

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat hors frais
d'acquisitions des immobilisations). A la clôture, ce poste comprend les coûts de développement de
prestataires externes relatif à la plateforme internet https://blast.club .
Ces immobilisations sont amorties selon la méthode linéaire sur les périodes qui correspondent à leur durée
d'utilité prévue à savoir : entre 1 et 5 ans.

A chaque clôture, la société s'assure qu'il n'existe pas d'indice de perte de valeur de ces actifs. Le cas
échéant, un test de dépréciation est réalisé. La différence positive entre la valeur nette comptable et la
valeur actuelle est reconnue en dépréciation.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat hors frais d'acquisitions
des immobilisations). Ces immobilisations sont amorties selon la méthode linéaire sur les périodes qui
correspondent à leur durée d'utilité prévue à savoir : entre 1 et 5 ans.

Immobilisations financières

Les immobilisations financières sont évaluées au coût historique d'acquisition.

Les prêts, dépôts et autres créances sont évalués à leur valeur nominale. Le cas échéant, ces créances sont
dépréciées pour tenir compte de leur valeur actuelle à la clôture.

La valeur brute des titres de participations est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque
la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du
montant de la différence.

Les différentes participations sont détaillées dans le tableau « filiales et participations ».

Ces créances rattachées à des participations sont relatives aux avances de trésorerie auprès des filiales. Ces
créances sont comptabilisées à leur valeur nominale. La valeur de ces créances est testée dans le cadre du
test de dépréciation portant sur les titres de participation.

Les autres immobilisations financières se composent de dépôt de garantie versés.

Disponibilités

Les liquidités disponibles en banque ou en caisse ont été évaluées pour leur valeur nominale

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la
valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 7

Règles et Méthodes Comptables

Provisions pour risque et charges

Une provision est comptabilisée lorsque, à la date de clôture de la période, la société a une obligation
actuelle (juridique ou implicite) et qu'il est probable qu'une sortie de ressources dont le montant peut être
estimé de manière fiable sera nécessaire pour éteindre cette obligation.

Les litiges et contentieux (sociaux, etc.…) sont provisionnés dès lors qu'une obligation de la société
existe à la clôture. Les provisions sont évaluées en fonction de la meilleure estimation des dépenses
prévisibles et sont actualisées lorsque l'effet de la valeur temps est significatif.

Les engagements de fin de carrière ne font pas l'objet d'une comptabilisation dans les comptes annuels. La
société n'a signé aucun accord particulier en matière de d'engagements de retraite. Ces derniers se limitent
donc à l'indemnité conventionnelle de départ à la retraite.

Chiffre d'Affaires

Le chiffre d'affaires réalisé par la société provient des activités suivantes et reconnu comptablement selon la
nature de la prestation :

- Adhésions à la plateforme donnant accès de manière continue aux services proposés sur le site pour
une période donnée : ces revenus sont reconnus de façon linéaire sur la durée de l'adhésion (12 mois
ou plus selon la décision de gestion de la Direction). En conséquence, la quote-part de l'adhésion
donnant accès, sur l'exercice suivant, aux services de la plateforme est comptabilisée en produits
constatés d'avance.
- Revenus d'assistance auprès des « sociétés cibles » : il s'agit d'une assistance continue selon la durée
prévue par le contrat. Ce chiffre d'affaires est reconnu de façon linéaire sur la durée du contrat. Un
produit constaté d'avance est comptabilisé pour les services rendus sur l'exercice suivant.
- Frais de fonctionnement avec le SPV : il s'agit de prestation d'assistance à la réalisation de la prise de
participation du SPV dans la société-cible et reconnu lors de la réalisation effective de l'augmentation
de capital du SPV.
- Frais d'investissement : ll s'agit de frais prélevés par BLAST lors de l'augmentation de capital du SPV et
reconnu, selon les termes prévus par les CGU.
- Frais de structuration (depuis le statut de PSFP): il s'agit du revenu d'assistance à la structuration de
l'opération à l'égard de la cible et reconnu, selon les termes prévus par les conventions signées, à
savoir lorsque les engagements de souscription reçus sont au moins égaux au montant minimum de
souscription prévu dans la convention signée avec la société cible.

Autres informations

- Dans le cadre de l'arrêté des comptes, la société a mandaté un cabinet d'avocat fiscaliste spécialisé en
matière de TVA. Les analyses menées par ce cabinet ont conduit à retenir, pour les adhérents non
assujettis à TVA, le chiffre d'affaires de l'adhésion pour le montant TTC et non HT comme procédé dans
le courant de l'année. La société ayant initialement reversé l'intégralité de la TVA dans l'année sur ces
adhésions, les régularisations ont consisté à constater, au 31 décembre 2023, une créance de TVA à
l'actif du bilan pour 847 k€ et une dette de TVA au passif du bilan à hauteur de 415 k€ relative à
l'impact du nouveau rapport d'assujettissement à la TVA sur la TVA initialement déduite sur les
dépenses mixtes.
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 8

Immobilisations

Valeurs Mouvements de l'exercice Valeurs

brutes début Augme ntations Diminutions brutes au
d'exercice Réévaluations Acquisitions Virt p.à p. Cessions 31/12/2023
INCORPORELLES

Frais d'établissement et de développement

Autres 607 911 21 198 586 713

TO TAL IMMO BILISATIO NS INCO RPO RELLES 607 911 21 198 586 713

Terrains
Constructions sur sol propre
sur sol d'autrui
instal. agenct aménagement
CORPORELLES

Instal technique, matériel outillage industriels

Instal., agencement, aménagement divers
M atériel de transport
Matériel de bureau, informatique et mobilier 14 736 1 199 13 537
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
TO TAL IMMO BILISATIO NS CO RPO RELLES 14 736 1 199 13 537

Participations évaluées en équivalence

FINANCIERES

Autres participations 456 215 167 456 048

Autres titres immobilisés
Prêts et autres immobilisations financières 77 500 77 500

TO TAL IMMO BILISATIO NS FINANCIERES 533 715 167 533 548

TO TAL 1 156 362 22 564 1 133 798

FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 9

Amortissements
Amortissements Mouvements de l'exercice Amortissements
début au
d'exercice Dotations Diminutions 31/12/2023
INCORPORELLES

Frais d'établissement et de développement

Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles 60 885 60 885

TOTAL IMMOBILIS ATIONS INCORPORELLES 60 885 60 885

Terrains
Constructions sur sol propre
sur sol d'autrui
CORPORELLES

instal. agencement aménagement

Instal technique, matériel outillage industriels
Autres Instal., agencement, aménagement divers
M atériel de transport
Matériel de bureau, mobilier 1 907 1 907
Emballages récupérables et divers

TOTAL IMMOBILIS ATIONS CORPORELLES 1 907 1 907

TOTAL 62 793 62 793

Ventilation des mouvements affectant la provision pour amortissements dérogatoires

Mouvement net
Dotations Reprises
de s amortisse
Diffé re ntie l Mode Amort. fiscal Diffé re ntie l Mode Amort. fiscal me nt à la fin
de durée et autre dé gre ssif e xce ptionne l de durée et autre dé gre ssif e xce ptionne l de l'e xe rcice
Frais d'établissement et de développement
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles

TOTAL IMMOB INCORPORELLES

Terrains
Constructions sur sol propre
sur sol d'autrui
instal, agencement, aménag.

Instal. technique matériel outillage industriels

Instal générales Agenct aménagt divers

Matériel de transport
M atériel de bureau, informatique, mobilier
Emballages récupérables, divers

TOTAL IMMOB CORPORELLES

Frais d'acquisition de titres de participation

TOTAL
TOTAL GENERAL NON VENTILE
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 10

Créances et Dettes
31/12/2023 1 an au plus plus d'1 an

Créances rattachées à des participations 256 564 256 564

Prêts
Autres immobilisations financières 77 500 77 500

Clients douteux ou litigieux

Autres créances clients 1 728 591 1 728 591
CREANCES

Créances représentatives des titres prêtés

Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale et autres organismes sociaux
Impôts sur les bénéfices
Taxes sur la valeur ajoutée 955 664 955 664
Autres impôts, taxes versements assimilés
Divers
Groupe et associés
Débiteurs divers 65 550 65 550

Charges constatées d'avances 24 950 24 950

TOTAL DES CREANCES 3 108 819 2 852 255 256 564

Prêts accordés en cours d'exercice

Remboursements obtenus en cours d'exercice
Prêts et avances consentis aux associés (personnes physiques)

31/12/2023 1 an au plus 1 à 5 ans plus de 5 ans

Emprunts obligataires convertibles

Autres emprunts obligataires
Emprunts dettes ets de crédit à 1an max. à l'origine
Emprunts dettes ets de crédit à plus 1 an à l'origine
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés 255 921 255 921
Personnel et comptes rattachés 33 040 33 040
Sécurité sociale et autres organismes sociaux 89 885 89 885
DETTES

Impôts sur les bénéfices 715 577 715 577

Taxes sur la valeur ajoutée 458 458 458 458
Obligations cautionnées
Autres impôts, taxes et assimilés 95 114 95 114
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés
Autres dettes 58 530 58 530
Dette représentative de titres empruntés
Produits constatés d'avance 2 041 671 2 041 671

TOTAL DES DETTES 3 748 197 3 748 197

Emprunts souscrits en cours d'exercice

Emprunts remboursés en cours d'exercice
Emprunts dettes associés (personnes physiques)
 FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 11

Provisions
Début exercice Augmentations Diminutions 31/12/2023

Reconstruction gisements miniers et pétroliers

PROVISIONS REGLEMENTEES

Provisions pour investissement

Provisions pour hausse des prix

Provisions pour amortissements dérogatoires

Provisions fiscales pour prêts d'installation

Provisions autres

PROVIS IONS REGLEMENTEES

Pour litiges
Pour garanties données aux clients
RISQUES ET CHARGES
PROVISIONS POUR

Pour pertes sur marchés à terme

Pour amendes et pénalités
Pour pertes de change
Pour pensions et obligations similaires
Pour impôts
Pour renouvellement des immobilisations
Provisions pour gros entretien et grandes révisions
Pour chges sociales et fiscales sur congés à payer
Autres

PROVIS IONS POUR RIS QUES ET CHARGES

incorporelles

{ corporelles
PROVISIONS POUR

Sur
des titres mis en équivalence
DEPRECIATION

immobilisations
titres de participation
autres immo. financières
Sur stocks et en-cours
Sur comptes clients
Autres

PROVIS IONS POUR DEPRECIATION

TOTAL GENERAL

Dont dotations
et reprises { - d'exploitation
- financières
- exceptionnelles

Titres mis en équivalence : montant de la dépréciation à la clôture de l'exercice calculée selon

les règles prévues à l'article 39-1.5e du C.G.I.
 FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 12

Variations des Capitaux Propres

Capitaux propres Affectation 1 Apports avec Variations en 2
Capitaux propres
clôture du résultat N-1 effet rétroactif cours d'exercice clôture 31/12/2023

Capital social 1 000 1 000

Primes d'émission, de fusion, d'apport ...
Ecarts de réévaluation
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice 2 172 232 2 172 232
Subventions d'investissement
Provisions réglementées

TOTAL 2 173 232 2 173 232

Date de l'assemblée générale

Dividendes attribués
1 dont dividende provenant du résultat n-1

Capitaux propres à l'ouverture de l'exercice après affectation du résultat n-1

Capitaux propres à l'ouverture de l'exercice après apports avec effet rétroactif
2
Dont variation dues à des modifications de structure au cours de l'exercice
Variation des capitaux propres au cours de l'exercice hors opérations de structure 2 173 232
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 13

Produits à recevoir (avec détail)

31/12/2023 Variations %

Créances rattachées à des participations

Autres immobilisations financières

Autres créances clients

Autres créances

TOTAL
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 14

Charges à payer (avec détail)

31/12/2023 Variations %

Emprunts obligataires convertibles

Autres emprunts obligataires

Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit

Emprunts et dettes financières divers

Dettes fournisseurs et comptes rattachés 38 172 38 172

Dettes fiscales et sociales 128 392 128 392

Dettes fournisseurs d'immobilisation

Autres dettes

TOTAL 166 564 166 564

FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 15

Charges constatées d'avance (avec détail)

31/12/2023 Variations %

Charges constatées d'avance - EXPLOITATION 24 950 24 950

Charges constatées d'avance - FINANCIERES

Charges constatées d'avance - EXCEPTIONNELLES

TOTAL 24 950 24 950

FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 16

Produits constatés d'avance (avec détail)

31/12/2023 Variations %

Produits constatés d'avance - EXPLOITATION 2 041 671 2 041 671

Produits constatés d'avance - FINANCIERS

Produits constatés d'avance - EXCEPTIONNELS

TOTAL 2 041 671 2 041 671

Au 31/12/23, les Produits Constatés d'avance s'élèvent à 1.936k€ au titre des adhésions encaissées
des membres au cours de l'exercice 2023 et comptabilisés au prorata de la durée de leur adhésion se
poursuivant sur 2024 ; 81k€ au titre des revenus d'assistance et 24k au titre de PCA divers.
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 17

Ventilation du chiffre d'affaires

France Export Total

Ventes de marchandises

Production vendue de biens

Production vendue de travaux

Production vendue de services 7 266 672 7 266 672

TOTAL 7 266 672 7 266 672

Le chiffre d'affaires est intégralement réalisé en France.

Au 31 décembre 2023, le chiffre d'affaires comprend 4 168 k€ au titre du revenu des adhésions (adhésions
reconnues TTC dès lors que l'adhérent BtoC ou BtoB n'est pas assujetti à TVA), 1 233 k€ de revenu au titre des
frais d'investissement, 1 175 k€ au titre des frais de fonctionnement aux différents SPV, 366 k€ de revenu au
titre des frais de structuration, 231 k€ de retrocession de Wiseed dans le cadre du contrat d'agent lié, 94 k€ de
revenu d'assistance.
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 18

Effectif moyen

31/12/2023 Interne Externe

EFFECTIF MOYEN PAR CATEGORIE

Cadres & professions intellectuelles supérieures 8

Professions intermédiaires

Employés 1

Ouvriers

TOTAL 9
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 19

Eléments concernant les entreprises liées

et les participations
Entreprises avec lesquelles
Entreprises liées la société à un lien
31/12/2023 de participation

Actif immobilisé
Avances et acomptes sur immobilisations
Participations 199 484
Créances rattachées à des participations 256 564
Prêts et autres immobilisations financières

Actif circulant
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances clients et comptes rattachés 653 727 1 074 864
Autres créances 21 750
Capital souscrit appelé, non versé

Dettes
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés (60 000)
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes 12 775

Produits financiers
Produits de participations
Autres produits financiers 6 564

Charges financières
Charges financières

Autres éléments
Chiffre d'Affaires 1 052 544 2 045 562
Produits constatés d'avance 20 065
Achats 220 173 715 613
FIDUCIAIRE MONCEAU SAS BLAST Page : 20

Annexe libre

• Rémunération des mandataires sociaux

Au cours de l'exercice écoulé, la rémunération des mandataires sociaux s'est élevée à 915k€

• Honoraires relatifs au contrôle légal des comptes

Le montant des honoraires au titre du contrôle légal des comptes de l'exercice écoulé s'établit à 20 k€ HT

• Capital social
Le capital social est de 1k€ et se compose de 100.000 actions d'une valeur nominale de 0.01 euro.

• Tableau des filiales et participations

Annexe 4 – Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes sociaux de BLAST au 31
décembre 2023

57
 Annexe 5 – Prévisionnel financier de BLAST

Il est précisé que toute différence entre les montants figurant dans le Prospectus et ci-dessus est liée
au traitement comptable des frais d’adhésion des membres du Blast.Club ouvrant un droit annuel à
l’investissement qui ne sont pas intégralement facturés par BLAST le jour de l’adhésion et qui sont
comptabilisés prorata temporis.

58
 Annexe 6 – Table de concordance

Table de correspondance avec l’annexe 24 du Règlement (UE) 2019/980

Document d’enregistrement

N° Sections - Rubriques Référence Pages

1 PERSONNES RESPONSABLES, INFORMATIONS 1 11

PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS D’EXPERTS ET
APPROBATION DE L’AUTORITÉ COMPÉTENTE
1.1 Responsable du document d’enregistrement 1.1 11

1.2 Attestation de la personne responsable du document 1.2 11

d’enregistrement

1.3 Rapports d’expert et déclaration d’intérêts 1.3 11

1.4 Informations provenant de tiers 1.4 11

1.5 Déclaration relative au document d’enregistrement 1.5 11

2 STRATÉGIE, RÉSULTATS ET ENVIRONNEMENT 2 12

ÉCONOMIQUE

2.1 Informations concernant la Société 2.1 12

2.1.1 Modifications importantes de la structure des emprunts et 2.1.1 12

du financement de la Société intervenues depuis la fin du
dernier exercice pour lequel des informations financières
sont fournies dans le Document d’Enregistrement

2.1.2 Description du financement prévu des activités de la 2.1.2 12

Société

2.2 Aperçu des activités 2.2 13

2.2.1 Stratégie et objectifs de la Société 2.2.3 14

2.2.2 Principales activités 2.2.1 15

2.2.2 Principaux marchés 2.2.2 15

2.3 Structure organisationnelle 2.3 15

2.3.1 Organigramme 2.3.1 15

2.3.2 Liens de dépendance 2.3.2 17

2.4 Investissements 2.4 17

2.4.1 Description des investissements réalisés par la Société 2.4.1 17

entre la fin de la période couverte par les informations
financières historiques contenues dans le prospectus et
la date du Document d’Enregistrement

2.4.2 Principaux investissements en cours de réalisation ou 2.4.2 17

pour lesquels des engagements fermes ont déjà été pris

2.5 Examen du résultat et de la situation financière 2.5 18

2.6 Tendances 2.6 18

2.7 Prévisions ou estimations du bénéfice 2.7 18

2.7.1 Prévision ou estimation déjà publiée 2.7 18

2.7.2 Nouvelle prévision ou estimation 2.7 18

59
2.7.3 Attestation concernant les prévisions 2.7 18

3 FACTEURS DE RISQUE 4.1 et 4.2 20 et

22

4 GOUVERNANCE D’ENTREPRISE 7 44

4.1 Organes d’administration, de direction et de surveillance 7.1 44

et direction générale

4.1.1 Composition du Conseil d’administration et de la direction 7.1.2 44

générale

4.1.2 Déclarations des membres du Conseil d’administration et 7.1.3 44

de la direction générale

4.2 Rémunération et avantages 7.2 45

4.2.1 Rémunération versée aux mandataires sociaux 7.2.1 45

4.2.2 Sommes provisionnées ou constatées par la Société aux 7.2.2 45

fins de versement de pensions, de retraites ou d’autres
avantages au profit des mandataires sociaux

4.3 Participations et stock options 7.3 45

5 INFORMATIONS FINANCIERES ET INDICATEURS 8 46

CLES DE PERFORMANCE

5.1 Informations financières historiques 8.1 46

5.1.1 Informations financières historiques auditées N/A N/A

5.1.2 Changement de la date de référence comptable 8.1.2 46

5.1.3 Normes comptables 8.1.3 46

5.1.4 Changement de référentiel comptable 8.1.4 46

5.1.5 Bilan, compte de résultat, méthodes comptables et note 8.1.5 46

explicatives

5.1.6 Informations financières consolidées 8.1.6 48

5.1.7 Date des dernières informations financières 8.1.7 48

5.2 Informations financières intermédiaires et autres 8.2 48

5.3 Audit des informations financières annuelles 8.3 48

5.3.1 Audit des informations financières annuelles 8.3 48

5.3.1.a Rapports d’audit refusés par les contrôleurs légaux ou N/A N/A
contenant des réserves, modifications, limitations ou
observations

5.3.2 Autres informations auditées N/A N/A

5.3.3 Informations non auditées 8.3 48

5.4 Indicateurs clés de performance 8.4 48

5.5 Changement significatif de la situation financière de la 8.5 48

Société

5.6 Politique en matière de dividendes 8.6 48

5.7 Informations financières pro forma 8.7 48

60
 6 INFORMATIONS RELATIVES AUX ACTIONNAIRES ET 9 48
AUX DETENTEURS DE VALEURS MOBILIERES

6.1 Principaux actionnaires 9.1 48

6.1.1 Répartition du capital et des droits de vote de la Société 9.1.1 48

6.1.2 Droit de vote des principaux actionnaires 9.1.1 et 48 et

9.1.2 49

6.1.3 Contrôle de la Société 9.1.3 49

6.1.4 Accords pouvant entraîner un changement de contrôle 9.1.3 49

6.2 Procédures judiciaires et d’arbitrage 9.2 50

6.3 Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration, 9.3 50

de direction et de surveillance et de la direction générale

6.4 Transactions avec les parties liées 9.4 51

6.5 Capital social 9.5 51

6.5.1 Montant du capital social 9.5.1 51

6.5.2 Montant du capital émis 9.5.1 51

6.5.3 Titres non représentatifs du capital 9.5.3 52

6.5.4 Acquisition par la Société de ses propres actions 9.5.4 52

6.5.5 Valeurs mobilières convertibles, échangeables ou 9.5.5 52

assorties de bons de souscription

6.5.6 Conditions régissant tout droit d’acquisition et/ou toute 9.5.6 52

obligation attachée au capital autorisé, mais non émis, ou
sur toute entreprise visant à augmenter le capital

6.5.7 Informations sur le capital de tout membre du groupe 9.5.7 52

faisant l’objet d’une option ou d’un accord conditionnel ou
inconditionnel prévoyant de le placer sous option

6.6 Actes constitutifs et statuts 9.6 et 52

9.6.1

6.7 Contrats importants 9.7 52

7 DOCUMENTS DISPONIBLES 10 53

Table de correspondance avec l’annexe 26 du Règlement (UE) 2019/980

Note relative aux valeurs mobilières

N° Sections - Rubriques Référence Pages

1 OBJET, PERSONNES RESPONSABLES, 1 11

INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, RAPPORTS
D’EXPERTS ET APPROBATION DE L’AUTO­ RITÉ
COMPÉTENTE
1.1 Responsable de la Note relative aux valeurs mobilières 1.1 11

1.2 Attestation de la personne responsable de la Note relative 1.2 11

aux valeurs mobilières

1.3 Rapports d’expert et déclaration d’intérêts 1.3 11

1.4 Informations provenant de tiers 1.4 11

61
 1.5 Déclaration relative à la Note relative aux valeurs 1.5 11
mobilières

1.6 Intérêts des personnes physiques ou morales participant à 9.3 50

l’offre

1.7 Raisons de l’offre, utilisation prévue du produit de celle-ci 9.1.1 48

et dépenses liées à l’offre

1.7.1 Raisons de l’offre et montant net estimé du produit 9.1.1 48

1.7.2 Manière le produit de l’offre correspond à la stratégie 9.1.1 48

d’affaires et aux objectifs stratégiques décrits dans le
document d’enregistre­ ment.

2 DÉCLARATION SUR LE FONDS DE ROULEMENT NET 3 19

ET DÉCLARATION SUR LE NIVEAU DES CAPITAUX
PROPRES ET DE L’ENDETTE­ MENT
2.1 Déclaration sur le fonds de roulement net 3 19

2.2 Capitaux propres et endettement 3 19

3 FACTEURS DE RISQUE 4.3 22

4 CONDITIONS RELATIVES AUX VALEURS 5 26

MOBILIERES
4.1 Informations sur les valeurs mobilières offertes 5.1 26

4.1.1 Nature et catégorie 5.1.1 26

4.1.2 Législation applicables aux valeurs mobilières 5.1.2 26

4.1.3 Forme des valeurs mobilières 5.1.3 26

4.1.4 Monnaie de l’émission de valeurs mobilières 5.1.4 26

4.1.5 Droits attachés aux valeurs mobilières 5.1.5 26

4.1.6 Déclaration contenant les résolutions, les autorisations et 5.1.6 27

les approbations en vertu desquelles les valeurs
mobilières seront émises
4.1.7 Date de l’émission 5.1.7 29

4.1.8 Restrictions à la libre négociabilité des valeurs mobilières 5.1.8 29

4.1.9 Régime fiscal 5.1.9 31

4.1.10 S’il ne s’agit pas de l’émetteur, indiquer l’identité et les 5.1.10 36

coordonnées de l’offreur des valeurs mobilières
4.1.11 Réglementation française en matière d’offres publiques 5.1.11 36

4.1.12 Incidence potentielle sur l’investissement d’une résolution 5.1.12 36

au titre de la directive 2014/59/UE.
4.2 Emission d’actions assorties de bons de souscription N/A N/A

5 MODALITÉS DE L’OFFRE 6 36

5.1 Modalités et conditions de l’offre 6.1 36

5.1.1 Conditions de l’offre 6.1.1 36

5.1.2 Montant total de l’offre 6.1.2 37

5.1.3 Délai d’ouverture de l’offre et description de la procédure 6.1.3 37

de souscription
5.1.4 Révocation de l’offre 6.1.5 38

5.1.5 Réduction des souscription et mode de remboursement 6.1.6 38

62
5.1.6 Montant minimal et/ou maximal de souscription 6.1.7 39

5.1.7 Délai de rétractation d’une souscription 6.1.8 39

5.1.8 Méthode et dates limites de libération et de livraison des 6.1.9 39

valeurs mobilières
5.1.9 Modalités de publication des résultats de l’offre et date de 6.1.10 39
publication
5.1.10 Procédure d’exercice de tout droit préférentiel, 6.1.11 39
négociabilité des droits de souscription et traitement
réservé aux droits de souscription non exercés
5.2 Plan de distribution et allocation des valeurs mobilières 6.2 39

5.2.1 Catégories d’investisseurs auxquels les valeurs mobilières 6.2.1 39

sont offertes
5.2.2 Souscription des actionnaires et membres des organes 6.2.2 39
d’administration, de direction ou de surveillance
5.2.3 Information préallocation 6.2.3 39

5.3 Procédure de notification du montant 6.3 40

5.4 Etablissement des prix 6.4 40

5.4.1 Prix auquel les valeurs mobilières seront offertes et 6.4 40

montant de toute charge et de toute taxe imputées au
souscripteur
5.4.2 Prix inconnu 6.4 40

5.4.3 Procédure de publication du prix de l’offre 6.4 40

5.5 Placement et prise ferme 6.5 40

5.5.1 Coordinateurs de l’offre 6.5.1 40

5.5.2 Intermédiaires chargés du service financier 6.5.2 40

5.5.3 Entités qui ont convenu de placer leurs valeurs mobilières 6.5.3 40
sans prise ferme
5.5.4 Date à laquelle la convention de prise ferme sera honorée 6.5.4 40

5.6 Admission à la négociation et modalités de négociation 6.6 40

5.7 Détenteurs de valeurs mobilières souhaitant les vendre 6.7 41

5.7.1 Personne ou entité offrant de vendre ses valeurs 6.7.1 41

mobilières
5.7.2 Nombre et catégorie des valeurs mobilières offertes 6.7.2 41

5.7.3 Conventions de blocage 6.7.3 41

5.8 Dilution 6.8 41

5.8.1 Répartition du capital et des droits de vote avant et après 6.8.1 41

l’augmentation de capital
5.8.2 Dilution des actionnaires existants en cas d’émission N/A N/A
réservée à certains investisseurs uniquement
6 INFORMATIONS SUR L’ACTION SOUS­JACENTE N/A N/A

7 INFORMATIONS SUR LE CONSENTEMENT N/A N/A

63