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Etude théorique d’indicateurs d’analyse technique

Dalia Ibrahim

Pour citer cette version :

Dalia Ibrahim. Etude théorique d’indicateurs d’analyse technique. Finance quantitative [q­fin.CP].
Université Nice Sophia Antipolis, 2013. Français. ffNNT : ff. fftel­00919102ff

ID HAL : tél­00919102
https://theses.hal.science/tel­00919102
Soumis le 16 décembre 2013

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(n)
journal(k t) t

NIδ
(−|µ˜|)
k∞
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S1 C2|µ˜|
k∞
(−|µ˜|)

F˜(x) X

1 − F˜(X) X

∆ = 10−2
∆ = 10−4

(St)
(F tS)t0
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dS0
t
= S t0 rdt,
S00 = 1.

dSt = µStdt + St (σ1 + (σ0 − σ1) 1tτ ) dBt ,

S0 = S 0 .
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(Bt) t [0,T]
t B t

σ0 σ1

(BW I)

t
t−d S2 oudu − 1.
PC It = 4 δ
t
t−d
Sudu2

(BW I) (BW I)

(Lente)

1 (BW ça) 2
NÇa := +1
d 16

(St)

dSt = St (µdt + σdBt).

NIt t
(˜µ)
σ 2k (˜µ)
p2d µ˜ = m
p2
− 1 kt
2
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exp(2˜µs + 2Bs)ds
0
t

exp(˜µs + Bs)ds2 .
0

t k t(˜µ) k ∞(−|µ˜|)

(˜µ)
journal(k t )
t
(−|µ˜|)
journal(k ∞ ) NIt L= σ 2k (˜µ)
p2d
NIδ
2
σ 2k ∞
(−|µ˜|) p d
k ∞(−|µ˜|)
NIδ p

k ∞(−|µ˜|)

k ∞(−|µ˜|)

(−|µ˜|)
Pk ∞ X]
(−|µ˜|)
X Pk ∞ X] X

P[NIδx ] X P[NIδx ] X
p

t
t
t je
je
t

t
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t
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•
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(St)

• d MAδt
d−1
1
MAδt = St−k.
d
k=0

• d
ETt

d−1
d 2 1 2
(ETt ) =
(St−k − MAδ t ) .
d
k=0

• UBδt d

d
UBδt = MAδ t + 2 anst .

• LBδt d

d
LBδt = MAδ t − 2 anst .

t
1
MAδt = Cuillère
d t−d

t
d 2 1 2
=
(ETt ) d (Su − MAδ t ) du
t−d

d
UBδt = MAδ t + 2 anst

d
LBδt = MAδ t − 2 anst
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σ = 0,05, µ = 0,2 σ = 0,25, µ = 0,2

p0 p1 m t

dSt = St (µdt + σdBt).

t σ0 = 0,05 τ
σ1 = 0,25 = 0,6
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BW I

(d)
UBδt ­LBδ t 4 anst tt−δ S2 oudu
P.C. Il = = = 4 jours − 1.
MAδt MAδt t
t−d Sudu2

dS0t0 = S t rdt,
S00 = 1.

dSt = µStdt + St (σ1 + (σ0 − σ1) 1tτ ) dBt ,

0
S0 = S .

(Bt) t [0,T]
(Ω, F, P) t B t

σ0 σ1

1 +
St = S 0 exp µ − 2 2x0 1 t + σ0Bt + (σ1 − σ0) (Bt − Bτ ) 1τ<t − 2 en
2
1
2−σ0 (t − τ ) .
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(S)

dSt = St (µdt + σdBt).

S σ0 = 0,05
σ1 = 0,25 µ = 0,2 t 0,6

σ = 0,05 µ = 0,2 σ = 0,25 µ = 0,2

σ0 = 0,05σ1 = 0,25μ = 0,2 τ = 0,6

BW I
BW I

(St)
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(St)
BW Il
t
BW It L= BW Iδ.

t
S2 oudu
PC It = 4 δ t−d −1
tt−δ
Sudu2

s → u − (t − δ)

(Bs+(t−δ) − Bt−δ ; s 0) L= (Bs ; s 0)

BW I t
S0 t>0
d
2
Avec oudu

BW Il L= 4 jours 0
− 1 := BW Iδ.
d
Sudu2
0

(k νt )t0

(n)
Un )
k := 2,t
t 2
Un )
1,t

Un ) Un )
1,t 2,t

t t
Un ) := exp(Bs + νs)ds Un ) := exp(2Bs + 2νs)ds.
1,t 2,t
0 0

PC Iδ
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(St)

(˜µ)
PC Iδ L= 4 (σ 2d)k − 1, p2d

−
µ˜ = m p2 12

d
2
Avec oudu
0
Poids corporel Iδ = 4 j −1
d

Sudu2
0

d
1 14

exp 2 µ − 2 heures
u + 2σBu du
0
= 4 jours −1
d
1
du2
14

exp µ − 2 heures
dans + σBu
0

m 1
s → σ 2u µ˜ =
−

heures
14
2

p 2j

exp 2˜µs + 2Bs ds

L= 0
PC Iδ 4p.2j (˜µ) − 1 = 4 (σ 2δ)k − 1.p2d
14
heures d

exp (˜µs + Bs) ds2

0

Un ) Un )
1,t 2,t

Un )
1,t
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Un ) t t→∞
2,t

dans =
t4

Un ) L= 4A (2ν)
t
.
1,t 2, 4

(c)
γ R (B t := Bt + γt)t0
c>0 F F
∞
A (c) ∞ (f) = f(B (c)s )ds
0

n < 0 A (n)
2,∞
Aγ ∞(f)

c>0 F
∞
R. UNE
(c) ∞ (f) f(y)dy < ∞
0

n<0

∞ ∞ ∞
Un ) = exp(2B (ν)
2,∞ s )ds L= exp(−2B (−ν)
s )ds = f(B (−ν)
s )ds
0 0 0

f(x) = exp(−2x) n < 0 A (n)

2,∞

n < 0 A (n)
2,∞ 1 2c−n
c−n
­n

n < 0 A (n)
1,∞
2
c−2n

(n) (n)
k k∞
t
n<0
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ν R

(n) L= (−n)
kt kt

(Bt − Bt−s ; 0 s t) L= (Bs ; 0 st )

t

exp(2Bs + 2νs)ds
(n) = 0
kt
t

exp(Bs + νs)ds2
0t

exp 2 (Bt − Bt−s) + 2νs ds

L= 0
t

exp (Bt − Bt−s) + νs ds2

0
t

exp (2Bt + 2νt) exp − 2Bt−s − 2ν(t − s) ds

= 0
t

exp (2Bt + 2νt) exp − Bt−s − ν(t − s) ds2

0
t

exp (−2Bu − 2νu) du

= 0
t

exp (−Bu − νu) du2

0t

exp (2Bu − 2νu) du

L= 0 (−ν) .
=k t
t

exp (Bu − νu) du2

0

k∞
(n)

(n)
(n)
n<0 k∞ = UNE
2,∞ (n) 2
(UN
1,∞)

λ/2
λ > 0, Et et−λk(n)
∞ = .
sinh( λ/2)(cosh( λ/2))−2ν
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dSt = St(µdt + σdBt),

MS
heures
14

d
√ p 2j

heures
14

1 1
PC Iδ L 2
−→ 4× B SD ­ Bsds2 .
√ σ 2d 2 σ ré →0 0 0
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2 =p d

L=
BW Iδ − 14 k(˜µ)

1 0
exp 2˜µs + 2Bs ds
1 k(˜µ) − 1 = −1

0
exp (˜µs + Bs) ds2
1

1 0
exp(2˜µθ + 2Bθ )dθ 1 s
= 1
−
θ=

0
exp(˜µθ + Bθ )dθ2
1

1 0
exp(2˜µθ + 2√ Bθ)dθ 1
L=
1
−
.

0
exp(˜µθ +√ Bθ)dθ2

1 1
1 0
exp(2˜µθ + 2√ Bθ)dθ 1 2
1
−
B θdθ − Bθdθ2 .
0 0

0
exp(˜µθ +√ Bθ)dθ2

1 0
exp(2˜µθ + 2√ Bθ)dθ 1
−
1

0
exp(˜µθ +√ Bθ)dθ2
1 1
1
1
0
exp(2˜µθ + 2√ Bθ)dθ − 0
exp(˜µθ +√ Bθ)dθ2
= 1 .

0
exp(˜µθ +√ Bθ)dθ2
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1
1 1
1 1
exp(2˜µθ + 2√ Bθ)dθ − exp(˜µθ +√ Bθ)dθ2
0 0
1 2 1 2
exp(˜µθ +√ Bθ) − 1
= dθ − .
exp(˜µθ +√ Bθ)dθ − 1
0 1√ √ 0

1
exp(˜µθ +√ Bθ) − 1 −→ Bθ,
√ →0

X1, X2, .......Xn n

F F X
n
1 x − Xi
˜fh(x) = K
nh h
je = 1

K K(x)dx = 1 h>0

K
2
1 −et
K(y) = √ exp .
2π 2

1 1
2
Q= Bsds − Bsds2 .
0 0

4 √Q
1 1
2
B SD ­ Bsds2
0 0

4 √Q
Identifiant
PC p2d p σ = 0,08
σ = 0,2 µ = 0,1 δ = 0,1
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0,9
ED­de BWI/Sqrt (Epsilon)
0,8 ED­de BWI/Sqrt (Epsilon)
ED­de 4.sqrt(Q)
0,7

0,6

0,5

0,4

estimée
Densité
0,3

0,2

0,1

0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Données

√Q PC I/√ σ 2δ 4 σ = 0,2, δ =
0,1 PC I/√ σ 2d σ = 0,08, δ = 0,1

Q
1 1
B SD
2
­ Bsds2
0 0

1 1
B SD
2
­ Bsds2
0 0

X
0 <u < 1

X d= uX + Oui

ET X S
R+

X
GGC

g (GGC)
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G S.

R.

X R.

1 1
B SD
2
­ Bsds2
0 0

F(l)
F(l)
1 1
2
F(l) B sds− Bsds2
0 0

l/2
Φ(λ) =
sinh( λ/2)1/2 .

Ch

∞
2 Γh,n
Chut :=
Pi 2 n2
n=0

Γh,n
h

1 1
2
B SD ­ Bsds2
0 0
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(Bt)

1 1
2
Bsds − Bsds2 L= S1/2.
0 0

S1/2

Γh,n

−h
Et et−λΓh,n = (1 + λ) (λ > −1)

[]

∞
2z
sinh(z) = z 1+ .
n2π 2
n=1

∞
− λΓ1/2,n
Et et−λS1/2 =E C'est
2n2π2

n=1
∞
− λΓ1/2,n
= Et et 2n2π2
Γ1/2, n
n=1
∞ −1/2
λ
= 1+
2π 2n2
n=1

= l/2 .
sinh( λ/2)1/2

S1/2

1 1
2
B SD ­ Bsds2
0 0

1 1
2
B SD ­ Bsds2
0 0
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1 1
2
B SD ­ Bsds2
0 0

S1/2
1
2
B SD ­
0
1

Bsds2 g S
0

X m m
γp p

p
γp := E [(X − m) ].

γp p

p1m
un m

| une ­ m | (p + 1)1/py 1/p

p
.

1 1
2
un B SD ­ Bsds2
0 0

1
| une ­
6
| 0,25.

1 1
2
suis B sds− Bsds2
0 0
14h

1/2p
| une ­ m | (2p + 1)1/2p c14h .

m
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1 1
2
m:=E Bsds − Bsds2
0 0

1
1
= −E2 Bsds2
0

1 2
1
= − E B1 − 2 SDB
0

1 2
1 1 1 1
= −E2 = − = .
(1 − s)dB
0 2 3 6

1 1
2
Bsds2 − m 2p
γ2p := E 0
Bsds − 0
.

1 1 1 1
2 2 1
Bsds − Bsds2 − m = Bs − s ds − Bsds2 +
0 0 0 0 3

(tB2t ) 0 1
1 1 1
2
B s 2 − s ds = B 1 −2 sds − 2 sBsdBs
0 0 0
1 1

=2 BsdB − 2 sBsdBs
0 0
1

=2 Bs(1 − s)dBs.
0

1 1 2

Bsds2 = (1 − s)dB (TBt) 0 1

0 0
1 s 1
2
=2 (1 − θ) dBθ (1 − s) dBs + (1 ­ s) ds
0 0 0
1 s

=2 1 (1 − θ) dBθ (1 − s) dBs + 3 .
0 0
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1 1 1 s
2
Bsds − Bsds2 − m = 2 (1 − s) Bs − (1 − θ) dBθ dBs
0 0 0 0
1 s
=2 (1 ­ s) θdBθdBs.
0 0

p=1

1 1 1 s 2

B SD ­
2
Bsds2 − m 2 = 4E 2
ds
ET (1 ­ s) thdbth
0 0 0 0

1
4 23s
= ds ≈ 0,022.
(1 ­ s)
3 0

p=1

1 1
2
Bsds − Bsds2
0 0
h = 10−3
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estimée
Densité
2

0
­0,5 0 0,5 1 1,5 2 2.5 3
Données

1 1
B SD
2
­ Bsds2
0 0

p0 p1
1.8

50
Densité avec sigma = 0,2
Densité avec sigma = 0,15
Densité avec sigma = 0,08
40 Densité avec sigma = 0,05

30
Densité
l'IBB
de

20

dix

0
­0,05 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3
Données

PC Iδ
σδ = 0,1

p p 107 PC Iδ
δ = 0,1 µ = 0,1 h = 10−3
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p0 p1
1.8

σmin

σmax

un B

σ0 σmin

P [BW Iδ(σ0) a] P [BW Iδ(σ0) β] ,

σ1 σmax

P [BW Iδ(σ1) a] P [BW Iδ(σ1) b] .

1 1
Q= B SD
2
­ Bsds2 q1, q2, q3
0 0
q4

P [Q q1] P [ Qq2 ,

P [Qq3 ] P [Qq4 ] .

q1 0,3 , q2 0,35 , q3 0,1 , q4 0,15.

je) ii)
un2 b2
PQ PQ ,
16h02 d 16h02 d
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2 2
une
b
PQ PQ .
2 16 s 1d 2 16 s 1d

σmin = 0,08 σmax = 0,15 σ0 = σmin

σ1 = σmax un

2 2 2 2
une
b une
b
q1 , q2 , q3 , q4.
2 16p minδ 2 16p minδ 16σ 2maxδ 16s 2 maxd

0,055 à 0,06,

0,059 à 0,073.

1.8
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2
p d

2
p d

(Lente)
2
1 (BW ça)
NÇa := +1
d 16

(BW ça)

Lente t

Lente L= NIδ L= p 2 k (˜µ)

s2d .

m 1
k µ˜ = p2
−
2
2
p d NIδ
σ 2k ∞
−|µ˜|
k ∞−|µ˜| NIδ
p

k ∞−|µ˜|

k ∞−|µ˜|
k ∞−|µ˜|
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(St)

dSt = St (µdt + σdBt).

−
s → σ 2u µ˜ = m p2 12
DANS

14 (˜µ)
NIt L= NIδ L= heures k
σ2d .

p heures
14

d
DANS p

NIδ σ 2k ∞
−|µ˜|

(˜µ) log(k t ) t
NIδ

(n) log(k t ) t
'
x R R+ t0 > 0 t > t0

• |n| > 2,

(1 + ) −2|n| + 2 −2 (n)
P log(k (−|ν|)
∞ )x−2 ' −
′
2 et1
(−2|ν|+1)t P log(k t ) x
|ν| + 1
(1 + ) −|n| + 2 −| 2(−|ν|+1)t
P log(k (−|ν|)
∞ )x+ + C'est

ν| + 1
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• |n| < 1,
2
t/2 2π 3/2
' −|n| e
(−|ν|) − (1 + ) t (n)
P log(k ∞ ) x − 2 ' P log(k t ) x
4|n| 2 (1 − cos(2π|ν|))
2
−|n| e t/2p 3/2
(1 + ) 2t
P log(k (−|ν|)
∞ )x+ + |ν| 2(1
− cos(π|ν|))

• 1 < |n| < 2,

'
− (1 + ) −2|n| + 2 (n)
P log(k (−|ν|)
∞ )x−2 ' 1 et 2
(−2|ν|+1)t P log(k t ) x
−2 |ν| + 1
2
−|n| t/2p 3/2
(1 + ) C'est
2t
P log(k (−|ν|)
∞ )x+ + |ν| 2
(1 − cos(π|ν|))

• |n| = 1,

' 1 −1
− (1 + ) 2
t (n)
P log(k (−|ν|)
∞ )x−2 ' C'est
P log(k t ) x P log(k (−|ν|) ) ∞
1
( 2 πt)
2
−|n| t/2p 3/2
(1 + ) C'est
2t
x+ +
n 2 (1 − cos(π|ν|))

• |n| = 2,

' 1
− (1 + ) −2|n| + 2 2 (n)
P log(k (−|ν|)
∞ )x−2 ′
C'est
(−2|ν|+1)t P log(k t ) x
−2 |ν| + 1
(1 + ) 1 −2t
P log(k (−|ν|)
∞ )x+ + e
(2πt)

n<0

(n) log(k t )
∞)
(n) log(k

• (n)
P log(k t ) x
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>0

2
(v)
P log(k t ) x = P log A (v) 2,t
x + journal A (n)
1,t

2
P log A (n)2,t x + journal A (n)
1,∞
( Un ) 1,t
)

2
P log A (n)2,∞ x + journal A (n)
1,∞
+ journal A (n)
2,∞
− log A (n)2,t

2
P log A (n)2,∞ x + journal A (n) + + P log A (ν) − log A (n)2,t >
1,∞ 2,∞

2
P log A (n)2,∞ x + journal A (n) 1+ + E log A (n)2,∞ − log A (n)2,t
1,∞

P log k (n)t x P log k (n) ∞

1x+ + E log A (n)2,∞ − log A (n)2,t

[] E log A (n)2,∞ − log A (n)2,t t

n+2 2(n+1)t e n < −2

n+1 −2t
1 e n = −2
E log A (n)2,∞ − E log A (ν) 2,t √ (2πt)
t→∞
1 Pi 3/2 e
2 −ν
t/2 −2 < ν < 0
n 2 (1−cos(−πn)) 2t

• P log k (n) X
t
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ξ R

2
P log A (n)2,∞ − log A (n)
1,∞ x+ξ=
2
'
P log A (n)2,∞ − log A (n) 1,∞ x + ξ ? journal A (n)
1,∞ − log A (n)
1,t
<

2
'
+ P log A (ν)2,∞ − log A (n) 1,∞ x + ξ ? journal A (n)
1,∞ − log A (n)
1,t

' '
P log A (n)2,∞ 2 log A (ν)1,t +x+ξ+2 + P log A (n)1,∞ − log A (n)
1,t

2 1
P log A (n)2,∞ − log A (n) 1,t x+ ' E log A (n)1,∞ − log A (n)
1,t

'
ξ = −2

2 2
'
P log A (n)2,∞ − log A (n) 1,t x P log A (ν) − log A (n) 1,∞ x−2
2,∞

−
1
' E log A (n)1,∞ − log A (n)
1,t

Un )
2,t

2 2
'
P log A (ν)2,t− log A (ν) x P log A (n) − log A (n) 1,t x−2
1,t 2,∞

−
1
′ log A (n)1,∞ − log A (n)
1,t

' 2
P log k t
(n)
x P log k (n) ∞
x− −
′ E log A (n)1,∞ − log A (n)
1,t

(n) (n)
[] E log(A 1,∞) − log(A 1,t )

2n+2
1 et 2
(2ν+1)t n < −1
2n+1
−1 t
(n)
1 e
n = −1
E[log(A 1,∞)] − E[log(A )]
(n)1,t √(
1
2 πt)

t→∞ 2
1 2πt 3/2 et 2 ­n
t/2 −1 < ν < 0
4ν 2(1−cos(−2πn))

n<0
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n>0
n−n

P log(k t ) (n)
x P(n)log(k ∞ ) x |n| > 2

P log(k t ) x(n) t

(−|ν|)
P log(k ∞ )x

n = −3

P log(k t ) x(n) t
(n) (n)
k t = 10t2 k
∞
t
c) d)
n = −5 t 0,8
abc) d)

temps­terminal = 10 temps­terminal = 10
1 temps t =
1 temps t =
0,8 limite inférieure 1 limite inférieure
0,8 limite supérieure 0,8 limite supérieure

0,6 0,6

0,4 0,4
distribution

distribution
cumulative

cumulative
Fonction

Fonction

0,2 0,2
de

de

0 0

­2,5 ­2 ­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2 ­2,5 ­2 ­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2
Données Données

temps­terminal = 10 temps­terminal = 10
1 temps t =
1 temps t =
2 limite inférieure 4 limite inférieure
0,8 limite supérieure 0,8 limite supérieure

0,6 0,6

0,4 0,4
distribution

distribution
cumulative

cumulative
Fonction

Fonction

0,2 0,2
de

de

0 0

­2,5 ­2 ­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2 ­2,5 ­2 ­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2
Données Données

n = −3
Machine Translated by Google

heure du terminal = 10 heure du terminal = 10

1 1
temps t=0,8 temps t=1
borne inférieure borne inférieure
0,8 limite supérieure 0,8 limite supérieure

0,6 0,6

0,4 0,4

distribution

distribution
cumulative

cumulative
Fonction

Fonction
0,2 0,2
de

de
0 0

­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2 2.5 ­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2 2.5

Données Données

heure du terminal = 10 heure du terminal = 10

1 1
temps t=2 temps t=4
borne inférieure borne inférieure
0,8 limite supérieure 0,8 limite supérieure

0,6 0,6

0,4 0,4
distribution

distribution
cumulative

cumulative
Fonction

Fonction
0,2 0,2
de

0 de 0

­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2 2.5 ­1,5 ­1 ­0,5 0 0,5 1 1,5 2 2.5

Données Données

n = −5

NIδ

NIδ

NIδ L= p 2 k (˜µ)
s2d .

p 2d

θ, ′ R+ t0 > 0 t > t0

• |µ˜| > 2,

je (1 + ) −2|µ˜| + 2
−2 ' − 1
(−2|µ˜|+1)p 2d
P log(k (−|µ˜|)
∞
) enregistrer C'est

2 P [NIδθ ]
p 2 ' −2|µ˜| + 1
je (1 + ) −|µ˜| + 2
P log(k (−|µ˜|) ) enregistrer + + C'est
2(−|µ˜|+1)σ 2d
∞ p 2 −|µ˜| + 1
Machine Translated by Google

• |µ˜| < 1,

−|µ˜|
2
(p 2j)/2 2p p2j 3/2
je ' (1 + ) C'est

P log(k (−|µ˜|)
∞ ) log −2 −
' P [NIδθ ]
14
heures
4|µ˜| 2 (1 − cos(2π|µ˜|))
−|µ˜| 2s 2j / 2e Pi 3/2
je (1 + ) 2s2j
P log(k (−|µ˜|)
∞ ) log 14
+ +|
heures
µ˜| 2 (1 − cos(π|µ˜|))

• 1 < |µ˜| < 2,

je ' (1 + ) −2|µ˜| + 2 −2|µ˜| +
−2 − (−2|µ˜|+1)σ 2d
P log(k (−|µ˜|)
∞ ) log 14 ' 1 et 2 P [NIδθ ]
1 −|µ˜| 2s 2d/2 π e
heures

2s2d 3/2
je (1 + )
P log(k (−|µ˜|)
∞ ) log 14
+ +
heures
|µ˜| 2(1 − cos(π|µ˜|))

• |µ˜| = 1,
je ' (1 + ) 1 −1
p 2j
P log(k ∞ )(−|µ˜|) −2 −
log 14 ' C'est 2
P [NIδθ ]
heures
1
( 2 ps2d)

3/2
) | −|µ˜| 2s 2j/2
Pi
je (1 + C'est

2s2j
P log(k (−|µ˜|)
∞ ) log 14
+ +
heures
µ˜| 2(1 − cos(π|µ˜|))

• |µ˜| = 2,
je ' (1 + ) −2|µ˜| + 2
(−|µ˜|) −2 − 1 (−2|µ˜|+1)σ 2d
P log(k ∞ ) journal 14 ' 2 et
P [NIδθ ]
heures
−2|µ˜| + 1
je
2 −2σ d
(1 + ) e

P log(k (−|µ˜|)
∞ ) log 14
+ +
(2p2d)
heures

L= 14 (˜µ)
NIδ heures k
σ2d .

µ˜ = −3x ]
DANS P[σ 2k (̃p2d
μ)
P[σ 2k (−|μ
∞ ̃|) x] heures
14

j2

µ˜ = −5
P[NIδx ] P[σ 2k (−|μ
∞ ̃|) X] 2 j 0,8 p

(−|µ˜|)
k∞
(−|µ˜|)
Pk ∞ X]
X (−|µ˜|) X
1 − P[k ∞ X]
Machine Translated by Google

K ∞(−|µ˜|)

k (−|µ˜|)
∞

(−|µ˜|)
k∞

Et et−λk(−|µ˜|) = λ/2
λ > 0, ∞
sinh( λ/2)(cosh( λ/2))2|µ˜|

(−|µ˜|)
k∞

Ch Ch.

∞ ∞
1 Γh,n 1 Γh,n
Sh := Ch := ,
2π 2 n2 2π 2 (n −
n=1 n=1 1 2) 2

(Γh,n)n0 h
Γh,n
−x
g(x) = Γ(h) −1x h−1 e (h > 0, x > 0).

C(h)

Γh,n

−h
Et et−λΓh,n = (1 + λ) (λ > −1)

[]

∞ ∞
2z 2z
sinh(z) = z 1+ cosh(z) = 1+ 1
n2π 2 (n −
n=1 n=1 2) 2p2

Ch Ch. λ>0

l/2 1
Et et−λSh = Et et−λCh =
h.
sinh( λ/2)h matraque λ/2
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Ch
∞
lΓh, n
−λSh −

Et et =E C'est
2n2π2

n=1
∞
− λΓh,n
= Et et 2n2π2
Γh,n
n=1
∞ −h
λ
= 1+
n=1 2π 2n2

= l/2
.
sinh( λ/2)h

Ch.
∞ − λΓh,n
−λCh 1
2π2(n− 2 )2
Et et =E C'est

n=1
∞ − lΓh, n
= 2π2(n− 1 2)2
Et et
n=1
∞ −h
je
= 1+ 1
n=1 2π 2 (n − 2)2

1
= .
cosh( λ/2)h

S1 C2|µ˜|

S1 C2|µ˜|

k∞
(−|µ˜|) L= S1 + C2|µ˜|

(−|µ˜|)
k∞
S1 C2|µ˜|

S1 C2|µ˜|

FS1 fC2|µ˜|
S1 C2|µ˜|
Machine Translated by Google

(−|µ˜|)
K ∞

∞ 2
2
− lt − et −λy
C'est 2e ans 2 ans
dt = e √ (et 0),
0 2πt3

∞
1 1 Γ(n + h) n
=
h (h > 0, |x| < 1),
(1 ­ X) C(h) n=0 Γ(n + 1)x

FS1 fC2|µ˜|

h −hxe ∞
X 2 heures x heures 2 heures x heures
­xh e 1 C(n + h) −2nx
= = = 2hxh et
h h
naissance(x) (et x − et −x) (1 − e −2x) C(h) n=0 C(n + 1)
∞
=
2 heures x heures
C(n + h) −(2n+h) xe

C(h) n=0 C(n +1)

h h − hx 2 ∞
1 h2 e
−xh 1 Γ(n + h) −2nx
= = = 2h e et
h h (−1)n
matraque(x) (ex + e − x) (1 + e −2x) C(h) n=0 Γ(n + 1)
h ∞
2 Γ(n + h)
= −(2n+h) xe
(−1)n
C(h) n=0 Γ(n + 1)

∞ 2
litres 2

pt (y) e ­ dt = λe−λy (y 0),

0

pt(o)

2
1 −
2

∂pt (y) = C'est

ans 2 ans
.
∂y2 √ 2πt

C2|µ˜| S1
Machine Translated by Google

fC2|µ˜|

2 2| ∞
Γ(n + 2|µ˜|) (2n + 2|µ˜|) (−1)n −
((2n+2|µ˜|)/2)2
2t
µ˜| fC2|µ˜| (t) Γ(n + C'est

= Γ(2|µ˜|) 1) 2 √ 2πt3
n=0

1
Et et −λC2|µ˜| =
2|µ˜| .
matraque λ/2

2 2| ∞
= Γ(n + 2|µ˜|)
Et et −λC2|µ˜| (−1)n C'est
−(2n+2|µ˜|) √λ /2 .
µ˜| C(2|µ˜|) Γ(n + 1)
n=0

fC2|µ˜|

1
fC2|µ˜| (t) = Φ−1
je
(t)
2|µ˜|
matraque λ/2

2 2|µ˜|
∞
Γ(n + 2|µ˜|)
= Φ−1 (−1)n C'est
−(2n+2|µ˜|) √ λ/2 (t)
je
C(2|µ˜|) Γ(n + 1)
n=0
2 2| ∞
= Γ(n + 2|µ˜|) −1
(−1)n Φ Γ(n + 1) je
C'est
−(2n+2|µ˜|) √ λ/2 (t)
µ˜| C(2|µ˜|)
n=0
2 2| ∞
Γ(n + 2|µ˜|) (2n + 2|µ˜|) (−1)n ((2n+2|µ˜|)/2)2
= −
2t
Γ(n + C'est

µ˜| C(2|µ˜|) 1) 2 √ 2πt3

n=0

−1
Fl

1 χ+iT
F l−1 (f(λ))(t) = lim 2πi e λtf(λ)dλ.
T→∞
χ−iT
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K ∞(−|µ˜|)

FS1
FS1

λ/2
Et et −λS1 = .
sinh( λ/2)

λ/2
Et et −λS1 = = 2∞ λ/2e −(2n+1)√ λ/2
sinh( λ/2) n=0

FS1

fS1 (t) = Φ−1 je

2 λ/2e −(2n+1)√ λ/2 (t)
n=0
∞
= −1 (2n+1) √ 2λ 2

Fl √ 2λe− (t)
n=0
∞
2n +1
= pt
2
n=0

pt (4.2.9)
1
H(t, y) := √ 2πt exp(−(y 2/2t))

∂ 1 2∂
H(t, y).
∂tH(t, y) = 2 ∂y2

∂
fS1 (t) = 2∞
∂tH(t,(2n + 1)/2)
n=0

1/2 ∞ 1 1/2 2 ∞ 1
1 −
(n+2 2) 1 (n + 12 ) −
(n+ 2 2t 2)

=− C'est 2t + C'est

2πt3 2πt3 t
n=0 n=0

1/2 ∞ 1 1/2 ∞ 2 1
1 1 − (n+ 2 2) 1 1 1 −
(n+ 2 2t 2)

=− C'est 2t + 2t n+ C'est

2 2πt3 2πt3 2
n=−∞ n=−∞
Machine Translated by Google

FS1 fS1
Ch. Ch fC2h = 1 ; 2

∞ ∞
−n 2πt −πn2t
θ(t) := e , θ0(t) := (−1)n e
n=−∞ n=−∞

∞
θ1(t) := C'est
−π(n+1/2) 2t

n=−∞

∞ ∞
1
−(n+x) 2/t e = t
cos(2nπx)e −n 2π 2 (x R, t > 0).
√ πt n=−∞ n=−∞

x1 /2 t serait = t/π

θ1(1/t) = √t θ0(t)

FS1 FC2

FS1 FC2

∞
d
−π 2n 22t = 2πθ ′ (2tp)
fS1 (t) = dt (−1)n e 0
n=−∞

∞ 2 2
2 tp

fC2 (t) = 2 4p 1n t−1e −2(n+ 1 2 )

+2
n=−∞
Machine Translated by Google

(−|µ˜|)
K ∞

1/2 ∞ 1/2 ∞ 2
1 − (n+ 1 22 )
1 1 − 1 (n+ 2 2)

1fS1 ( t) = − 2 C'est 2t + 2t 1n C'est 2t

2πt3 2πt3 +2
n=−∞ n=−∞

d
0 (2tπ) = (θ0(2tπ)) dt
2 mètres carrés

d 1
=
( )
dt 1 2tπ1/2 θ1 2 cuillères à soupe

1/2 1/2
1 1 1 1 1 ' 1
=− −
θ1 je 1
2 2πt3 2 cuillères à soupe 2πt 2πt3 2 cuillères à soupe

1/2 ∞ 1/2 ∞ 2
1 1 − 1 (n+2 2) 1 1 − 1 (n+ 2 2)
=− C'est 2t + 2t 1n C'est 2t
2 2πt3 2πt3 +2
n=−∞ n=−∞

∞ 2 2
2 tp
2
16h 1n t−1e −2(n+ 1 2 )
fC2 (t) =
+2
n=−∞

FS1 FC2

FS1 FC2

1/2
1 1
fS1 (t) = fC2
8πt3 4p 2t

fS1 (t)

2
d − (n+ 12 )
fS1 (t) = dt C'est 2t
1 2πt1/2 ∞
n=−∞
Machine Translated by Google

(−|µ˜|)
F k∞

(˜µ)
k∞
F

f(t) = fS1 fC2|µ˜| (t)

2∞ −2(n+1) 2π2t
fS1 (t) = 4π (−1)n (n + 1)2 e
n=0

∞
2 2| Γ(n + 2|µ˜|) (2n + 2|µ˜|) − 2(n+|µ˜|) 2t

µ˜| fC2|µ˜| (t) (−1)n C'est

= Γ(2|µ˜|) n=0 Γ(n + 1) 2 √ 2πt3

(4.2.22)

(−|µ˜|)
k∞
1 (n)
4A 2,∞,
Un)
1,∞ n<0

(−|µ˜|)
k∞

Xc

(Bt) 0 (lt(B), t0 )
c>0
c
(X t ) 0à0

X yt =| Bt | −γlt(B)
Machine Translated by Google

K ∞(−|µ˜|)

• (lt(B), t0 ) B 0

Xc X
• (l xt (Xγ ), t 0)

0
• ( tc dans , en 0) 0 ( lt(Xγ ), t 0)
Xc

p0 x0
t

Yt = x + ρt + 2 YsdB
0

r X

BESQρ (x)

BESQρ (x) Qρ X r
BESQρ ν = ρ/2 − 1 BESQρ
BESQρ t (x, y) ρ>0 xy
r
[0, t] BESQρ t (x, y) Q t (x, y) QρX

(Yu, 0 u t) Yt = y
r r
Q t (x, y) = Q X [Y |Ly = t]

Ly = sup{u : Yu = y}

1 (n)
Un)
4A 2,∞, 1,∞
n<0

n<0 1 γ = − 2ν

c
t1
1 (n)
Un) L=
4A 2,∞, 1,∞ 1(X γ u0)du, γλτ γ 1 (B)
0
Machine Translated by Google

Xc
Xc ts
c

s>0 ( lx (Xγ ), x 0) (l −x (Xγ ), x 0)

t sc ts
c

2 2− 2 2−

Q0s Qs c
s
c

s Q2 ­ 2 0
c

−γlτ γs (B) = inf{X γ dans , coupes }

t gt = sup{st /Bs = 0} Bs = 0 s (gt , t)

B 0 (Bt)
0
t
lgt (B) = lt(B)

t ( B ) = lτcs (B)
légersc

Bgτsγ = 0 Xgτ γs = −γlτ γ s

(B).

u [0, τ sc ] Xγu −γlu(B) −γlt c s

(B)

inf{ Xc dans , coupes } = −γλτc s

(B)

Z BESQρ (x) ρ < 2 x>0 T0

0 T0 = inf{s|Zs = 0} t) {T0 = t}
(Zs, 0 s BESQ4−ρ t (x, 0)

c tt c
M = − inf{X t |0 X} T0 = inf{t|Yt =
0} Y BESQ2−2/γ(x)
Machine Translated by Google

K (−|µ˜|)
∞

0 −et
T0 (je
ts
c (Xγ ), y 0)

2 2+
{T0 = t} l y−t
c ; 0 ans Q t
c
(0, s)
c'est

2
−et c
(je
ts
c (Xγ ), et 0) BESQ2− s
2
−et c
{T0 = t} (je
ts
c (Xγ ), y 0) BESQ2+ t (s, 0)
−(t−y)
(je
ts
c (Xγ ), 0 yt )
s 0 oui −(t−y)
(je
ts
c (Xγ ), 0 y t) := (l ts
c (Xγ ), 0 yt )
2 2+t 2

BESQ2+(0,
t cs) Q (0, s)c

1
γ = 2|µ˜|

∞ 2c b 2u/4
Pk ( −|µ˜|)
∞
dans =
h(z)dz.q(b)db
0 0

1 1
+ )
1
2 2c 1 √ 2λ cosh(γb√ 2λ)
−1
h(x) = 2(γb)
1 1+
ce
2γbF je ( (2 minutes)
expérience − (X),
1
1+ 2
c sinh(γb√ 2λ)
naissance(γb√ 2λ)

1 − − 1
q(x) = X 1 −1
ce X .
2γΓ(1/γ)
−1
Fl

q lt c
1

UNE (−|µ˜|)
2,∞
Pk ( −|µ˜|)
∞
u=P dans

(−|µ˜|)
(UN1,∞ )2
c
t1

4
1(X γ v 0)dv
0
=P
( c ) 12 dans

∞ c
4 t1
= P. γ (B) = b .q(b)db 1(X
0 c2b2 0
v 0)dv u | lt c 1

∞ t1
c 2b 2
= c
P. vous | lt c (B) = b .q(b)db
1(X γ v 0)dv 4 1
0 0
Machine Translated by Google

c
t1
b2
2c
• P. vous | lt c 1 (B) = b
0
1(X γ v 0)dv
4

c
t1 0
2c b2 4 et
P. vous | lt c 1 (B) = b = P je
c (X c )dy tu | lt c (B) = b
0
1(X γ v 0)dv
4 c2b2 −∞
t1 1

0
4
=P je
et
c (X c )dy tu | lt c (B) = b
t1 1
c2b2 inf (X c )
dans

0vτc 1
0
4
=P je
et
c (X c )dy tu | lt c (B) = b
t1 1
c2b2 −γb
4 γb
(−y) l
=P c (X c )dy tu | lt c (B) = b
t1 1
c2b2 0

4 γb
(−y) l
=P c (X c )dy tu | T0 := inf{x 0, l−x c (X γ ) = 0} = γb
t1 t1
c2b2 0

4 γb
(z−γb) l
=P t1
c (X c )dz u | T0 = γb z = γb − y
c2b2 0

4 γb
=P Yzdz vous | Yγb = 1 ,
c2b2 0

2
ET (2 + 0
c )
(z−γb)
T0 = γb (jet 1c (Xγ ), 0 z γb)
2
2+ c
Qγb (0, 1)

c
t1 2 2c b 2u/4
c b2
P. (B) = b =
1(X γ v 0)dv
4
vous | lt c 1 γb0 Yvdv(z | Yγb = 1)dz f
0 0

2c b 2u/4
f( γb 0 Yvdv,Yγb)
(z, 1)
= dz
0 fYγb (1)
Machine Translated by Google

(−|µ˜|)
K ∞

0 Yvdv(z | Yγb = 1) f γb
γb
Yvdv 0 1 Yγb

γb
f( γb0 Yvdv,Yγb) (z, 1) Yvdv 0 Yγb fYγb (1)
Yγb

− 1
1 −1−
(γb) ce 2γb

fYγb (1) = 1 .
2Γ( c + 1)

1 1 2
f( γb0 Yzdz,Yγb) (z, 1) = limx→0 xc
1 depuis , γb, 0,(x + 1)/2, x/2
c
1 1 + 2c
)
1 −1 ( (2 minutes)
2 1 √ 2λ cosh(γb√ 2λ)
= 1 je expérience −
1+ 1 (Avec)
C( c + 1)F c 2
sinh(γb√ 2λ)
naissance(γb√ 2λ)

−1
Phi je

(−|µ˜|)
k∞

(−|µ˜|)
Pk ∞ X]
Machine Translated by Google

k (−|µ˜|)
∞

(−|µ˜|)
k∞ je je
−|µ˜| −|µ˜|
Pk ∞x ] X 1 − P[k ∞x ] X

m [0, ∞)
µˆ(λ) µ lc
∞

µˆ(λ) := e −λxµ(dx),
0

∞
c = inf λ R: e −λxµ(dx) < ∞
0

m μˆ
l0

JE)

µˆ(λ)
je µ[0, x] X II)

µ[x, ∞)
X

Ra(0+)
un ←−f

F
←−f (x) := sup{t : f(t) > x}
Machine Translated by Google

m (0, ∞)
∞
µ˜(λ) := e −λxdµ(x)
0

f(l)
λ>0α<0φ Rα(0+) ψ(λ) = je
Rα−1(0+)
B>0

B
− log µ(0, x]
x→0+
←−φ (1/x)

un
B
(1 − une)( ­ un ) a−1
− log ˜µ(λ) ←−
λ→∞
( l)

µ = P ◦ X−1
Xµˆ (λ)
X
−λX
µˆ(λ) = E e ,

µ(0, x] = P[Xx ].

F F

je

0 une < 1

i) 1 − Fˆ(λ) λ α l(1/λ) (λ → 0)
l(x)
ii) 1 − F(x) (x → ∞)
x αΓ(1 − α)
Machine Translated by Google

α=1

i) 1 − Fˆ(λ) λ αl (1/λ) (λ → 0)
X

ii) (1 − F(t))dt l(x) (x → ∞)

0

Fˆ(s)
1 − Fˆ(λ) Al + o(λ) UNE un

1 b)
F
F

F(x) = P [Xx ] .

Phi F

∞
Φ(s) := et −sxdF(x),
0

s C
Machine Translated by Google

F(s)
a0 Re(s) > a0 Re(s) < a0
Re(s) = a0 Φ(s)

−∞ < a0 < 0 F(s) Re(s) = a0

1
limx→∞ X
journal P[X > x] = a0

U Re(s) = a0 F(s) DANS

Re(s) = a0

F˜(x) X

F (−|µ˜|)
k∞

F˜(x) = P k (−|µ˜|)
∞ X ,

1 − F˜(x) = P k (−|µ˜|)
∞ >x.

F
X

B
− log F˜(x) ,
x→0+ X

1 2
B= 8 (1 + 2|µ˜|)

1 1 1 2
φ(x) = , ψ(x) = B= (1 + 2|µ˜|)
X X2 8

φ(x)
φ R−1(0+) ψ(x) = X R−2(0+)
Machine Translated by Google

= l/2
Et et −λk(−|µ˜|)
∞

sinh λ/2 cosh( λ/2)2|μ~|

−λk(−|
µ˜|) − log E e ∞ = − log( λ/2) + log sinh λ/2 + 2|µ˜| log cosh λ/2

C'est
√λ /2
= − log( λ/2) + log 1 − e −2 √ λ/2
2

C'est
√λ /2
+ 2|µ˜| enregistrer 2 1 + e−2 √ λ/
2

= − log( λ/2) − (1 + 2|µ˜|) log 2 + (1 + 2|µ˜|) λ/2 −2 √ λ/2 −2 √ λ/

2 + log 1 − e + 2|µ˜| journal 1 + e

(1 + 2|µ˜|)
√λ ( journal(x) → 0 x → ∞)
λ→∞ √ X

22√B
←−
λ→∞
( l)

←−p p

−λk(−| une =
µ˜|) − log E ∞

−1 eφ R−1(0+)

B
− log F˜(x)
x→0+ X

1 − F˜(X) X

(−|µ˜|)
k∞
un 1 b)
1 − F˜(X) X

1 − F˜(X) X
Machine Translated by Google

Φ1(l) Φ2(l)
S1 C2|µ˜|

F1 Φ2

2 2
a1 = −2π π a2 = −
2

S1

∞
−λS1 λΓ1,n
Φ1(λ) := E e =E exp(− ) 2n2π 2
n=1
∞
= lΓ1, n
E exp(− ) 2n2π 2 C1,n
n=1

∞ −1
je 2
= 1+ λ > −2p
2π 2n2
n=1

2
λ > −2p
−1
1+ λ 2π2n2

2
λ = −2π F1

2 2
λ > −2π Φ1(l) λ > −2p
Φ1(λ)

−1 ∞ −1
je je
log∞ 1+ = enregistrer
1+ .
2π 2n2 2π 2n2
n=1 n=1

Cn2
C

2
λ < −2π Φ1(l)

∞
lΓ1, n
Φ1(λ) = E exp(− ) 2n2π 2
n=1
Machine Translated by Google

22
2 λ < −2π n0 N −2(n0 + 1)2π 2 λ < −2n 0π

∞ n0 ∞
lΓ1, n lΓ1, n lΓ1, n
E exp(− ) = 2n2π 2 E exp(− ) 2n2π 2 E exp(− ) 2n2π 2
n=1 n=1 n=n0+1

=∞ <∞

λΓ1,n
1 n n0 C'est exp(− 2n2π2 )

n n0 + 1
λ 2π2n2 > −1

∞ ∞ −1
lΓ1, n λ
E exp(− ) = 2n2π 2 1+
n=n0+1 n=n0+1 2π 2n2

je)

C2|µ˜|

∞
−λC2|µ˜| λΓ2|µ˜|,n
Et et =E exp ­
n=1 2π 2 (n − 1 2) 2
∞
λΓ2|µ˜|,n
= Γ2|µ˜|,n
E exp(− 1
n=1 2π 2 (n − 2))2

∞ −2|µ˜|
je 14h
= 1+ λ>−2 .
n=1 2π 2 (n − 1 2) 2

S1
14h
a2 = − 2 C2|µ˜|
Machine Translated by Google

1 14h
log[1 − F˜(x)] = −
limx→∞ X 2

Et et λk(−|µ˜|)
∞ = Et et λ(S1+C2|µ˜| ) ( λ R),

Et et λkµ˜∞ Et et λ(S1+C2|µ˜| )
14h (−|µ˜|)
a0 = − 2
k∞

− 14h 14h
2 Re(λ) = − 2

1 14h
log[1 − F˜(x)] = −
limx→∞ X 2

DANS p

NI(s)

• P[NIδx ] X

NIδ
(˜µ)
k∞ P[NIδx ]
X

2 2p
X (1 + 2|µ˜|) 8x
− log P[NIδ x] = − log P k −|µ˜| ∞ .
heures
14
x→0+

p0 σ1 P[NIδ(σ0) x]
P[NIδ(σ1) x]
Machine Translated by Google

• P[NIδ > x] X

1 1 X Pi 2
log P k −|µ˜| > =− .
limx→∞ X
log P[NIδ > x] = limx→∞ X ∞ p 2 2s 2

p0 σ1 P[NIδ(σ0) > x]
P[NIδ(σ1) > x]

p
DANS

NIδ p

µσ0 σ1 d
NIδ
σ 2k (−|µ˜|)
∞

NIδ µ˜ = −3x ]
P[NIδ x] P[σ 2k (−|μ ̃|) ∞

p 2 ré 2.

NI(σ0) NI(s1) δ = 0,8

σ0 = 1,5 σ1 = 2,5 NI(σ0)
NIδ(σ1) d=2 σ0 = 1 σ1 = 1,5 p0 p1
p 2d p 2d
0 1

NIδ µ˜ = −5
DANS

σ 2k (−|µ˜|)
∞

p 2d 0,8.
Machine Translated by Google

NI(σ0) NI(s1) δ = 0,8

σ0 = 1 σ1 = 1,5 d NI(σ0)
NIδ(σ1) d =2 σ0 = 0,6 σ1 = 1,2 p0 p1
2 2
p0 p 1d

0,25 0,6
Densité de NI avec sigma=1,5 Densité de NI avec sigma=1
Densité de NI avec sigma=2,5 Densité de NI avec sigma=1,5
0,5
0,2

0,4
0,15
0,3
estimée

estimée
Densité

Densité
0,1
0,2

0,05
0,1

0 0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 ­2 0 2 4 6 8 10 12 14 16
Données Données

δ = 0,8σ0 = 1,5σ1 = 2,5 µ = −15 δ = 2σ0 = 1σ1 = 1,5 µ = −6

0,45 1
Densité de NI avec sigma=1 Densité de NI avec sigma=0,6
0,4 Densité de NI avec sigma=1,5 0,9 Densité de NI avec sigma=1,2
0,35 0,8
0,7
0,3
0,6
0,25
0,5
0,2
estimée

estimée
Densité

Densité

0,4
0,15
0,3
0,1 0,2
0,05 0,1
0 0
0 246 8 10 12 14 16 18 ­2 0 2 4 6 8 dix 12
Données Données

δ = 0,8σ0 = 1σ1 = 1,5 µ = −6 δ = 2σ0 = 0,6σ1 = 1,2 µ = −6

DANS

DANS

p0 DANS

p1
DANS p0 DANS p1
Machine Translated by Google

f : (0, ∞) → (0, ∞) f
un Rα(0+) a > 0

fax) un
= un
limx→0
f(x)

f : (0, ∞) → (0, ∞)
fax) →1
une > 0 limx→∞ f(x)

f : (0, ∞) → (0, ∞)
f(hache)
∞ une > 0
limx→∞
f(x)

F r

fax)
= unr
limx→∞
f(x)
une > 0 l(x) = f(x)x −ρ ∞

je X l(x)
[X, ∞] α > −1
X

t α l(t)dt x α+1l(x)/ (α + 1)
X

F [0, ∞)
[x0, ∞) x0 0

U : R → R (−∞,
0) Uˆ

Uˆ(λ) = et −λxdU(x)
0
Machine Translated by Google

s>c
s = a + ib une > c c
∞
c = inf{a R: e −axdF(x) < ∞}
0

dU DANS

DANS
R U = 0 (−∞, 0)
DANS Uˆ

X U:R→X
c<∞
∞
U˜(n) = e −λt(−t) n dU(x).
0

ONU) alors U˜

Et

R U(x) = 0 x<0 le c 0ρ
0

cxρl (x)
U(x) (x → ∞)
C(1 + p)
Uˆ(λ) cλ−ρ l(1/λ) (λ → 0+)

DANS dans

U(x) = tu (y) tu
0

'
DANS DANS = toi dans

U(x) = tu (y) tu U(x) cxρ l(x) (x → ∞) c Rρ > 0 l

0

u(x) ρxρ−1 l(x) (x → ∞)

Machine Translated by Google

U(x) cxρ l(x) (x → ∞)

DANS

X F(x) := P[X x]
XR dF(x) = P[X dx]
F
F [0, ∞)
∞
−λX =
Fˆ(λ) := E e e −λxdF(x).
0

l0

X
F Fˆ F

∞
Fˆ(n) (λ) = (−1)n e −λxx ndF (x).
0

F alors

Fˆ(n) (0) n = 1 E[X] = −Fˆ(1)(0) n=2

E[X2 ] = −Fˆ(2)(0)

α>0

∞ ∞
α−
X αdF (x) = α 1x (1 − F(x))dx
0 0
Machine Translated by Google

∞ ∞ ∞ ∞ ∞
α− α− α−
1x 1x 1x
(1 − F(x)) dx = dF(y)dx = 1(y>x)dF(y)dx
0 0 X 0 0
∞ ∞
α−
= 1x
0 0
1(y>x)dxdF(y)
∞
1
= et αdF (y)
un 0

∞
et
−λx 1 − Fˆ(λ)
(1 − F(x)) dx = je
0

Fˆ(λ) = e −λxdF(x)
0

∞
Fˆ(λ) =
je
e −λxF(x)dx
0

∞
1 − Fˆ(λ) = et
−λx

je
(1 − F(x)) dx
0

F F

je

0 une < 1

i) 1 − Fˆ(λ) λ α l(1/λ) (λ → 0)
l(x)
ii) 1 − F(x) x (x → ∞)
αΓ(1 − α)

α=1

i) 1 − Fˆ(λ) λ α l(1/λ) (λ → 0)
Machine Translated by Google

tdF(t) l(x) (x → ∞)
0
ii)
X

(1 − F(t))dt l(x) (x → ∞)
0

1−Fˆ(λ)
je
X

(1 − F(t)) dt
0

• 0 une < 1

je)
1−Fˆ(λ) je a−1 l(1/l)
je

je)

X 1­un
X l(x)
(1 − F(t)) dt
x→∞ C(2 − une)
0

1 ­ F(t) α<1

(1 ­ une) 1
1 − F(x) X −α l(x) = X −αl (x)
x→∞ C(2 − une) Γ(1 − α)

je) ii) ii) je)

je) ii) un)

•α=1

1−Fˆ(λ)
je) je l(1/λ)
je)

(1 − F(t)) dt l(x)
x→∞
0

ii)
x→∞ je) ii) b)
Machine Translated by Google

X
X µ=1 l(x) = 1+x

je
1 − Fˆ(λ) = = λl(1/λ) 1 +
λ

je

(1 − F(t))dt l(x)
x→∞
0

1 ­ F(x) X

ET X

ET

Oui = e βX
b > 1X µ=1
ET

AF ET F ET
λ>0

∞
−λY −λeβX −λeβx −x
F Oui (λ) = E[e ] = E[e ]= C'est C'est dx
0

tu = e βx

∞ −λu
1 C'est

F Oui (λ) = 1
du
+1
b 1 mais toi

je

1 − Fˆ Y (λ) λ αl (1/λ) (λ → 0)

0 une < 1

∞ −λu ∞ −λu
1 C'est 1 1 − et
1 − Fˆ Oui (λ) = 1 − 1
du = 1
du
+1 +1
b 1 mais toi b 1 mais toi
Machine Translated by Google

∞ − dans

1 − et X

f(x) = 1
du une > 0
1b +1
1 bu toi

∞ − ∞ −ζ
1−e
dans

1 − et hache 1
du (X ) 1/b dζ
f(ax) 1 1 +1 bu 1 1/hache
1 + 1b
1
∞ − ∞ −v →
limx→∞ = limx→∞ f(x) un1/b z1−e un1/b
dans

1 − et = limx→∞
X
1
du (X ) 1/b dv
1 +1 bu 1 +1 bv
1 1 fois

dans dans

z= hache
dans =
X

f(ax) 1
=
l(x) = x 1/βf(x)
un 1/b
limx→∞ f(x)

1 − Fˆ(λ) = λ 1/βl(1/λ)

1/b
MON

l(x) 1
1 − FY (x) x f(x) (x → ∞)
1/βΓ(1 − 1/β) Γ(1 − 1/b)

∞ − dans

1 1 1 − et X

1
du
+1
C(1 − 1/b) b 1 mais toi

1 1
1 − FY (x) = P[Y > x] = P[X > log(x)] = b x 1/b

1
ré = X

∞ − dans
∞ −δu ∞ −ζ
1 − et X 1 − et 1 1−e
1
du = 1
tu = δ b
1 dζ,
+1 +1 +1
1 1 d
bu toi mais toi
gb

ζ = δu
∞ −ζ ∞ −ζ d −ζ
1−e 1−e 1−e
d1b dζ = δ 1b
dζ − dζ
1 + 1b 1 + 1b 1 + 1b
d 0 0
g g g
x → ∞ ré

1 1 1
d β A + O(δ 1/β) A.δ1/β + O δ 2/β A. +O
X 1/b X 2/b

UN
Machine Translated by Google

R.s(n) n X

t ν+1
2 y 2
Px R (n)
s ds dz, R(n) dy
t = isz ν, t, 0,(x 2 + et )/2, xy/2 dzdy
X
0

(n) −1
PxR t dy = y ν+1x −ν t et −(x2 + y2 )/2t Iν (xy/t)dy

ν = (n/2) − 1 R.

−1
√ 2a y √ 2a ch(t √ 2a) exp − r √ 2a − sh(t √ 2x √ 2a
isz(ν, t, r, y, x) := L un
2a) sh(t √ 2a) Dans

sh(t √ 2a)

∞
(x/2)n+2k
Jeν(x) :=
k!Γ(n + k + 1)
k=0

1
jeν(x) x→0
C(n + 1)(x/2)n

2 X

Erfc (x) := √ C'est

2 ­v
dv
π 0

1
2 −x
Erfc (x) ≈ √ C'est
( X → ∞)
πx
Machine Translated by Google

∞
Γ(s, x) := ue
s−1 ­dans
ds
X

∞
x−1 −u ue
c(x) := du, (x > 0)
0
Machine Translated by Google

t je
∆ = 10−2

je je

(St)
Machine Translated by Google

dSt = St (µdt + σdBt).

MS

Yt = log(St)

1 2
d log St = µ − p dt + σdBt .
2

QV
t
= 2 2
QVt := Oui, Oui t p ds = p t.
0

[0, t] QVt
(VR )

n−1
2
RVt = Ytk+1 − Ytk
k=0

[0, t] ∆

0 = t0 < t1 < ................ < tn = t, tk = k∆.

(tk, k = 0, 1....n)
t n

RVt
QVt ∆

dSt = µStdt + St (σ1 + (σ0 − σ1) 1tτ ) dBt ,

τ˜ t
Machine Translated by Google

merci d sˆ merci

N
2 1 1
sˆ =
(tk = k∆).
Y(k+i)∆ − Y(k−i−1)∆2 := N∆ RVtk ,
merci

En ∆ je = 0

tk {t − δ, ..., t} d

τ˜Q τ˜
τ˜Q

1
τ˜ Q = inf{tk;
N∆ RVtk > },

p0 p1

2
= c σ20 + (1 − c)p 1 c ]0, 1[.

B
t τ˜ τ˜
B
τ˜

B
τ˜ = inf{tk/BW Itk > β}

b b

B
τ˜Q τ˜ t
B
t τ˜Q τ˜
B
t |τ˜ Q − τ | |τ˜ −τ|

B
|τ˜ Q − τ | |τ˜ −τ|

τ˜Q

Q
EK(Q) = E[ |τ~ − τ | ],

B
EK(B) = E[ |τ~ − τ | ].
Machine Translated by Google

B
τ˜Q τ˜ b
EK(Q) EK(B)
EK(Q) EK(B)

c, bd
E[log(WT )]

p0 p1

T
[0, T] ∆= N

0 = t0 < t1 < ................ < tN = T, tk = k∆.

Pi
Q Pi
B
merci merci {0, 1}
tk, k [1, N]
t

Pi
Q
merci = 1(tk<τ˜Q) ,

DANS
Q
merci merci

S0
Q =W Q
Pièce+1
Q merci+1
Q
DANS
merci+1 merci
Pi merci
+ (1 − p merci )
PC S0 merci

B
Pi merci = 1(tk<τ˜B) ,

BM merci merci

S0
Pièce+1 B merci+1 B
BMmerci+1 merci= BM Pi merci
+ (1 − p merci ).
PC S0 merci
Machine Translated by Google

µ = 0,01 σ0 = 0,05 σ1 = 0,2

r = 0 T = 2 τ = 0,6

1.2 Trader QV
Négociant en bandes de Bollinger

0,8

t 0,6

Proportion
0,4

risqué
actif
en
0,2

0
0 0,5 1 1,5 2
Temps

1.02 Trader QV
Négociant en bandes de Bollinger
1

0,98

0,96

0,94
Richesse
W_t

0,92

0,9

0,88

0,86

0 0,5 1 1,5 2
Temps

τ = 0,6
Machine Translated by Google

c d
Q
E[U(W T )] b d
E[U(WB T )]
Q
E[U(W T )] E[U(WB T )]

∆ = 10−2

µ = 0,01 σ0 = 0,05 σ1 = 0,2 ∆ = 10−2

r=0 T=2 τ = 0,6

c d
106
c
Q
c E[log(W T )] c
d

c
d
0,03
0,05 0,06
0,08
0,1
0,12

d
d
c
Q
E[log(W t )] d d
Q
c E[log(W t )] 3 × 10−5
Machine Translated by Google

d 0,05
c 0,7

0,006

0,005

0,004
E[log(W^Q_t)]

0,003

0,002 E[log(W^Q_t)] avec delta=0,03

E[log(W^Q_t)] avec delta=0,05
E[log(W^Q_t)] avec delta=0,06
0,001 E[log(W^Q_t)] avec delta=0,08
E[log(W^Q_t)] avec delta=0,1
E[log(W^Q_t)] avec delta=0,12
0
0 0,5 1 1,5 2
Temps

d t

b
d
b

d b
0,03 0,043
0,05 0,061
0,06 0,058
0,08 0,061
0,1 0,059
0,12 0,064

d
E[log(WB t )] d
Machine Translated by Google

d b
E[log(WBt )] 3 × 10−5

d 0,03
b 0,043

0,006

0,005

0,004
E[log(W^B_t)]

0,003

0,002 E[log(W^B_t)] avec delta=0,03

E[log(W^B_t)] avec delta=0,05
E[log(W^B_t)] avec delta=0,06
0,001 E[log(W^B_t)] avec delta=0,08
E[log(W^B_t)] avec delta=0,1
E[log(W^B_t)] avec delta=0,12
0
0 0,5 1 1,5 2
Temps

d t

E[log(W tQ)]
E[log(WBt )] d
Machine Translated by Google

0,006

0,005

0,004

E[log(W_t)]
0,003

0,002

0,001
E[log(W^B_t)] avec delta=0,03
E[log(W^Q_t)] avec delta=0,05
0
0 0,5 1 1,5 2
Temps

d
1/2
U(x) = x

d
δ = 0,06
δ = 0,05

1.003

1,0025

1.002
E[sqrt(W_t)]

1.0015

1.001

1.0005
E[sqrt(W^Q_t)] avec delta=0,06
E[sqrt(W^B_t)] avec delta=0,05
1
0 0,5 1 1,5 2
Temps

t
Machine Translated by Google

• t
je

je

1.0045 1,0025

1.004

1.0035 1.002

1.003
1.0015
E[sqrt(W_t)]

E[sqrt(W_t)]
1,0025

1.002
1.001
1.0015

1.001 1.0005
1.0005 E[sqrt(W^Q_t)] avec delta=0,07 E[sqrt(W^Q_t)] avec delta=0,07
E[sqrt(W^B_t)] avec delta=0,07 E[sqrt(W^B_t)] avec delta=0,05
1 1
0 0,5 1 1,5 2 0 0,5 1 1,5 2
Temps Temps

µ = 0,01, σ0 = 0,05, σ1 = 0,2, λ = 1 µ = 0,01, σ0 = 0,05, σ1 = 0,2, λ = 2

1.007 1.0012

1.006 1.001

1.005
1.0008
E[sqrt(W_t)]

E[sqrt(W_t)]

1.004
1.0006
1.003
1.0004
1.002

1.001 1.0002
E[sqrt(W^Q_t)] avec delta=0,1 E[sqrt(W^Q_t)] avec delta=0,06
E[sqrt(W^B_t)] avec delta=0,05 E[sqrt(W^B_t)] avec delta=0,03
1 1
0 0,5 1 1,5 2 0 0,5 1 1,5 2
Temps Temps

µ = 0,02, σ0 = 0,15, σ1 = 0,3, λ = 1 µ = 0,02, σ0 = 0,15, σ1 = 0,3, λ = 6

je

(un) (b) p0 p1
je λ=1 λ=2

t
λ=2
Machine Translated by Google

EK(B) EK(Q)
t

(c) (d) p0 p1
je λ=1λ
=6

λ=6 EK(B) EK(Q)

λEK (Q) EK(B)

1 0,237 0,267
2 0,124 0,105

EK(Q) EK(B) 5.7(a)

5.7b)

λEK (Q) EK(B)

1 0,291 0,366
6 0,097 0,089

EK(Q) EK(B) 5.7c)

5.7d)
Machine Translated by Google

∆ = 10−4

τ = 0,6

0,006

0,005

0,004
E[log(W_t)]

0,003

0,002

0,001
E[log(W^Q_t)] avec delta=0,12
E[log(W^B_t)] avec delta=0,05
0
0 0,5 1 1,5 2
Temps

µ = 0,01, σ0 = 0,05, σ1 = 0,2

∆ = 10−4
Machine Translated by Google
Machine Translated by Google
Machine Translated by Google

•
t

t
Machine Translated by Google

dS0 0 = S rdt
t
t
S 00 = 1

St = µ(St)dt + σ1(St) + (σ0(St) − σ1(St)) 1tτ dBt

heure d'été

0
S0 = S

(Bt) t [0,T]
(Ω, F, P) t

p0

p1 (Bt) t0
t

0∞

σ0, σ1, µ : (0, ∞) → R

x 0<cσ0 2
c, C > 0 (x) < σ2 (x)
1 C

µp0 p1

v0(0+) = v0(∞) = ∞ v0 (0, ∞)

X et
µ(u)
et 2
v0(x) = exp −2 tu dzdy,
2x0 (tu)tu µ(u)
Avec

1 1 1
exp −2 2 tu σ 0 (u)u
(z)z 2
1 2x0

v1(0+) = v1(∞) = ∞ v1 (0, ∞)

X et
µ(u)
et 2
v1(x) = exp −2 14
tu dzdy.
1 (u)u µ(u)
Avec

1 1
heures
1 tu σ 1 2
exp −2 14 1 (z)z 2
1
heures
(u)u
Machine Translated by Google

(ST )

(St)

g
g
Zt = 1t>τ , 0 t T F = (F t )t [0,T]
AVEC AVEC

F B = (F B
t )t [0,T]
B G = (Gt)t [0,T]

G=F B F .
AVEC

(Bt) t0G
5

(Bt) t0G

(Bt)t0
g

<B>t=t comme

BtG 0s t

E[Bt |Gs] = E[(Bt − Bs + Bs)|Gs]

E[(Bt − Bs)|Gs] + E[Bs|Gs]

B
Gs = F s σ(1θ>τ , θ s) (Bs)
t

B
E[(Bt − Bs)|Gs] = E[(Bt − Bs)|F s ] = 0

(B) G (Bt) t0G

(Zt) (St)
AVEC

heure d'été

= µ(St)dt + σ0(St)(1 − Zt) + σ1(St)Zt dBt .

St

ZtG (Bt) G
g
F S = (F S
t )t [0,T]
Machine Translated by Google

S
(Zt) F

Yt = log(St) g(t)
ET t

2x0 (St) Zt = 0

g(t) =
2
en
1 (St) Zt = 1

Zt = 1g(t)=σ 2 1 (St)
g(t)
ET FS

FS
B
G=F F AVEC

S
(Zt) F

t t
2
log(St) = 1 µ(Sθ)−
2 2x0 (Sθ)(1−Zθ)+s 1 (Sθ)Zθ dθ+ (σ0(Sθ)(1−Zθ)+σ1(Sθ)Zθ)dBθ.
0 0

2
je) p0 p1 x, 0 < cp 0 (x) < σ2 1(x)

(Bt)
FS FS
B Z
G := F F S F

(FtS )t0
S
(F t )

S
(F t )
Machine Translated by Google

S
(F T )T0

X
X T (F t)
w0, w′ 0 Ω Xt(w0) = Xt(w ′ 0) t [0, T(w0)] ∩
[0, ∞[ T(w0) = T(w ′ 0)

θ0 = T(w0)
X '
Dw0,w′0 = {UNE Fθ0 /w0 UNE w0 UNE}

X '
Dw0,w′0 A F θ0 (w0 Aw 0 A) (w0
'
Et W 0 UNE

• Dw0,w′0 p

Ω Dw0,w′0

Dw0,w′0

Dw0,w′0 n N, An
Dw0,w′0 n NAn Dw0,w′0

X X
n N, An Dw0,w′0 An F θ0
n NAn F θ0
'
w0 n NAn w 0 n NAn

w0 n NAn n0 w0 An0 An0 Dw,w0

' '
Dans
0 An0 Dans
0 n NAn

je) ii) n NAn Dw0,w′ Dw0,w′0 p

0

X
• F θ0 Dw0,w′0

t θ0 Xt(w0) = Xt(w ′ 0) C R.
{Xt C} Dw0,w′ 0 Xt Dw0,w′ 0
X
0 t θ0F θ0
p Xt
X
0 t θ0 F θ0 Dw0,w′0
Machine Translated by Google

Qθ0 = {w Ω ; T(w) = θ0}

Qθ0 Dw0,w′ 0

T Iθ0 := {w Ω ; T(w) θ0} F X

θ0
X 1 X
Jθ0 := {w Ω ; T(w) < θ0} F θ0 Jθ0 = n N{w Ω ; T(w) θ0 − n
} F θ0
X '
Qθ0 = Iθ0 ∩ Jc θ0 Qθ0 θ0 Dw0,w′
0
w0 Qθ0 Qθ0 Dw0,w′ 0
en
0

Qθ0 T(w0) = T(w ′ 0 F )

ΩB ΩZ (Bt)
(Zt)

Ω = ΩB × ΩZ St
t (F t+S )
(F tS )

• t (F t+S )

t0 θ > t {τ t} {τ < θ} = {g(θ) = σ 2

1 (Sθ)} FS je
2 S
{τ t} g(θ) = p 1 (Sθ ) FS t+
t (F +)
θ>t

• t (F tS )

w0 = (w,wˆ), w1 =
(w,w˜) Ω τ ( ˆw) < τ ( ˜w) t
Oh
Yt

w
= (w, w′ ) Ω

t τ(w′ ) t
Yt(w ) := log(St)(w )= σ0(Sθ(w))dBθ(w) + σ1(Sθ(w, w′ ))dBθ(w)
0 t τ(w′)
t τ(w′ ) 1 t 1
+
14

µ(Sθ(w)) − 2 2x0 (Sθ(w)) dθ + µ(Sθ(w)) − 2 1 (Sθ(w)) dθ.

heures

0 t τ(w′)
Machine Translated by Google

Yt(w0) Yt(w1) τ ( ˆw)

t FS
τ ( ˆw) = τ ( ˜w) τ ( ˆw) < τ ( ˜w)
t FS

S
(F t )t0

A FS t+ A FS t
S
t (F t ) t1
S
{τ t1} FS t1 t (F t+ ) {τ t1} FS t+
1

UNE = {τt1 }

t
t

h = {(H0 t , Ht), t [0, T]}

•h

S
•h t ht F t

H0 t

t Ht t
(Poids , t 0) t

0 0
Poids = Ht St + HtSt .
Machine Translated by Google

(H0 t ; Ht)
Poids

t t

Poids = W0 + H 0 udS0 u + HudSu.

0 0

t t + ∆t

πt Poids

t 1 − πt

0
dWpt = H t dS0 t + HtdSt

= rH0 t S t0 dt + HtSt (µ(St)dt + (σ0(St) + (σ1(St) − σ0(St))Zt)dBt)

= Wπt [(1 − πt) rdt + πt (µ(St)dt + (σ0(St) + (σ1(St) − σ0(St))Zt)dBt)] .

Eg ,z Poids = x, St = ζ
t,x
Zt = z DANS

DANS

1
C ((0, +∞); R) 0 U(0) = 0 K>0
une 1

­ un
0 < U′ (x) K 1 + x x > 0.

Pi

DANS T J.

J(t, x, ζ, z, π) = E ζ,z t,x [U(WπT )]

V (t, x, z, z) = sup J(t,x,z,z, p),

π UNE

UN
(πt)t [0,T]
FS
U R
Machine Translated by Google

V (t, x, ζ, 0) z
=0 V (t, x, ζ, 1) z
=1

(V (t, x, z, 0), V (t, x, z, 1))

(V (t, x, z, 0), V (t, x, z, 1))

g ' =F B
ré F FD
Dt = 1tτ 0tT
T
π A′ UN' g'
UN '
g' L
g' F B
L b

{ Let (θ), θ t T, θ [0, T]} Let (je)

F tB B(R +)

b un
Lt = L t1tτ + L t (τ )1t>τ , t [0, T].

B
t [0, T] gF t
F tB B (R +)
(w, θ) → αt(w, θ)
B
Pζ dθ|Ft = αt(θ)dθ, t [0, T] ()

αt(.) g
F tB
Machine Translated by Google

F
∞
B =
Ef (g)|F t f(θ)αt(θ)dθ
0

∞
B
G(t) = P(ζ > t|F t )= αt(θ)dθ.
t

q t t
B à (θ)
q(θ) θ R+

∞
B
G(t) = P[τ > t|F t ] = P[τ > t] = q(θ)dθ.
t

G(t, s) q(t, s) τ
t s >t

dS(0)
t
(0)
= (0)
S (0) t µ(S t )dt + σ0(S t )dBt ,

dS(1) =St
t (1) (1) (1)µ(S t )dt + σ1(S t )dBt ,

(0) (0) (0) (0) (0) µ(S t ) − r π t σ0(S t )dBt ,

dWc = Wπ (0)
t t + r dt + π t

(1) (1) (1) (1) (1) µ(S t ) − r π t σ1(S t )dBt ,

dWp = Wπ (1)
t t + r dt + π t

Pi (0) F (1) B

pt FB
t
Machine Translated by Google

' '
UN G
π A′
'
UN Pi

(0) (1) 1tτ + π 1t>τ , πt = π

t
t

FS UN

T
(0) (0)
V (t, x, z, 0) = sup E g,0 Le Wπ G(t, T) + V (θ, Wπje , S(0)
θ , 1)q(t, θ)dθ, .
t,x T
π(0) UNE(0) t

A(0) A(0)
FB g

t je

T
(0) −λ(T−t) + (0)
V (t, x, ζ, 0) = sup π(0) A(0) E g,0 Le Wπ C'est
V (θ, Wπje , S(0)
θ , 1)λe−λ(θ−t) dθ .
t,x T
t

V (t, x, g, 0) V (t, x, g, 1)

∂v
∂t
(0) (t, x, ζ, 0) + supL v(t,
Pi
x, ζ, 0) + λ (v(t, x, ζ, 1) − v(t, x, ζ, 0)) = 0
π U
(S) ∂v
∂t
(1) (t, x, ζ, 1) + supL π v(t, x, ζ, 1) = 0
π U

v(T, x, ζ, z) = U(x), x, ζ R +, z {0, 1}.

Machine Translated by Google

∂v ∂ ∂v 1 2
po
L (0) x 2π 2σ 2 v(t, x, ζ, 0) =x(πμ(ζ) + (1 − π)r) (ζ) + ζμ(ζ) + ∂ 2x ∂x 2 ∂ζ
Pi 0

2 2 ∂v
1 + 2x0 (ZZ ,
2 ∂ζ2

∂v ∂ ∂v 1 2
po
L (1)
2 ∂xg2π 2σ 2 π v(t, x, ζ, 1) =x(πμ(ζ) + (1 − π)r) 1 (ζ) + ζμ(ζ) + ∂ 2x ∂x

∂ 2 po
2 .
1 + en 12 (ZZ
2 ∂ζ2

DANS

C x, x¯

­ un
| U(x) − U(¯x) | C | x − x¯ | 1 + x + ¯x ­ un .

µ, p0 σ1

V (t, x, z, 0) V (t, x, z, 1) [0, T] × R + × R + × {0, 1}

(v(t, x, z, 0), v(t, x, z, 1)) [0, T] ×

R+×R+ (S)

∂Φ
∂t ∂Φ
¯ ¯ζ,
¯ ¯ζ,
0)1)
+L + (0)
L (1)
¯ ¯ζ,
Pi ¯ ¯ζ,
0)1)
+ λ Φ(t,¯ x, ¯ ¯ζ, 1) − Φ(t,¯ x, ¯ ¯ζ, 0) (t,¯ x,Φ(t,¯ x, ( )0
(t,¯
x, Φ(t,¯ x, ∂t Pi ( ) 0,

C2 (Φ(t, x, ζ, 0), Φ(t, x, ζ, 1)) [0, T]×R + ×R + ¯ (t,¯ x,

¯ ¯z)
(Φ(t,¯x ¯ζ,
, 0), Φ(t,¯ x, ¯¯ζ, 1)) = (v(t,¯ x, ¯ ¯ζ,0), v( t,¯x , ¯¯ζ 1))
, dans Φ

[0, T] × R + × R +

(v(t, x, z, 0), v(t, x, z, 1)) [0, T] ×

R+×R+ (S)
Machine Translated by Google

p0 p1 C b1 (R) (V (t, x, z, 0), V (t, x, z, 1))

(S)

(S)
(1)
(St) (Wpt , S(1)
t)
V (t, x, z, 1)
(S) 5.2
I.3

V (t, x, g, 0)
(S)
(S)
V (t, x, ζ, 0) V (t, x, ζ, 1) 6,2 IV

(V (t, x, z, 0), V (t, x, z, 1))

t je (Zt)
1

R + × R + × {0, 1}
(Wπ , S, Z)

V (t, x, g, 0)
V (t, x, g, 1)

dans
[0, T] × R + × R + × {0, 1} πt = p U, t
(Wπ , S, Z)
Lπ

L (0)
π v(t, x, ζ, 0) + λ(v(t, x, ζ, 1) − v(t, x, ζ, 0)) (1) z=0
Lπv(t, x, ζ, z) =
L π v(t, x, g, 1) z=1

L Pi(0) L Pi(1)
(Wπ , S) z=0
z=1
Machine Translated by Google

(v(t, x, z, 0), v(t, x, z, 1))

(S)
(V (t, x, z, 0), V (t, x, z, 1))
V (t, x, g, 1)
V (t, x, g, 0)
t

pt (0) FB r

pt
(0)
= ρ(Bθ, θ t).

je (0)
n

2
s ∂v (0) (0)
θ (0) = inf{s t : toi, Wπ
dans , S(0)
dans ,
0 Wcp (0)
σ0(S (0) ) toi n}
n
t
∂x dans dans dans

(v(t, x, ζ, 0), v(t, x, ζ, 1)) C 1,2 ([0, T[×R +×

R +) ∩ C([0, T] × R + × R +) (S)
∂v L v(t, x, ζ, 0) + λ(v(t, x, ζ, 1) − v(t, x, ζ, 0)) = 0
(0) (t, x, ζ, 0) + sup
∂t Pi
π U
∂v L π v(t, x, ζ, 1) = 0
(1) (t, x, ζ, 1) + sup
∂t
π U

v(T, x, ζ, z) = U(x), x, ζ R +, z {0, 1}

t [0, T], x, ζ R+

V (t, x, g, 0) v(t, x, z, 0)
V (t, x, g, 1) v(t, x, z, 1)

(0) (1) (π (t, x,

ζ), π * (t, x, g))

(p0, p1) → L (0)

p0
v(t, x, ζ, 0),L (1)p1 v(t, x, ζ, 1)

∂v
∂t
(0) (t, x, z, 0) + L (0) v(t, x, ζ, 0) + λ(v(t, x, ζ, 1) − v(t, x, ζ, 0)) = 0
π

∂v
∂t
(1) (t, x, g, 1) + L (1) v(t, x, z, 1) = 0
Pi *
Machine Translated by Google

V (t, x, ζ, 0) = V (t, x, ζ, 1) = U(x)

(V (t, x, ζ, 0), V (t, x, ζ, 1)) = (v(t, x, ζ, 0), v(t, x, ζ, 1)) t [0, T], x, ζ
R+ p
*

* =p (0) * (1) *
pt
(t, Wπt , St)1Zt=0 + π (t, Wπ t , St)1Zt=1.

t [0, T], x, ζ R+ V (t, x, z, 1) v(t, x, z, 1)

π UNE τn = T αn

s 2
∂v
αn = inf{s t : (u, Wπ u , Su, 1) Wπ πuσ1(Su) toi n}
∂x dans

v(t,x,g, 1) s → v(s, Wπ s , Ss, 1) t

τn

τn ∂v
E g,1 v(τn, Wπτn , Stn , 1) = v(t, x, ζ, 1) + E g,1
+ Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, 1)dθ ∂θ
t,x t,x
t
τn ∂v
+ Eg ,1
t,x
t
∂x(θ, Wπ θ , Sθ, 1)σ1(Sθ)πuWπje dBθ

v(t, x, ζ, 1)

τn
v(t,x,g, 1)
n → ∞ τn → T

E v(t,x,g, 1)
ζ,1 t,x limn inf v τn, Wπ
τn , Stτn , Zτn g,1 dans τn, Wπ τn , Sτn , Zτn
limn fam E t,x

g,1
V (t, x, z, 1) := E t,x [U(Wπ T )] v(t, x, ζ, 1).
Machine Translated by Google

t [0, T], x, ζ R+×R+ V (t, x, g, 0)

v(t,x,z, 0)

Tn = T θn
s 2
∂v
θn = infs t: tu n
t
∂x(u, Wπ u , Su, 0)Wπ u πu(σ0(Su)(1 − Zu) + σ1(Su)Zu)

Tn ∂v
E z,0 v Tn, Wπ
t,x Tn , STn , ZTn = v(t, x, ζ, 0) + E ζ,0 t,x + Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)dθ ∂θ
t
Tn ∂v
+ E g,0
t,x
t
∂x(θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)Wπje πθ(σ0(1 − Zθ) + σ1Zθ) dBθ

+ E ζ,0
t,x (v(τ, Wπ t, Stτ , 1) − v(τ, Wπ t , Sτ , 0)) 1τTn

= : v(t, x, ζ, 0) + A + B + C.

Tn
CA
UN

Tn ∂v
A = Ez,0 + Lπv (θ, Wπ θ ,Sθ, Zθ)dθ 1τTn
t,x ∂θ
t
Tn ∂v
+ E g,0
t,x + Lπv (θ, Wπ θ ,Sθ, Zθ)dθ 1τ>Tn
t
∂θ
t
∂v
= E z,0 + Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)dθ 1τTn ∂θ
t,x
t
Tn ∂v
+ E g,0
t,x + Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)dθ 1τTn ∂θ
t

Tn ∂v
+ E g,0
t,x + Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)dθ 1τ>Tn ∂θ
t

= Unn1 + Unn2 + Unn3 .

Machine Translated by Google

1
UN
n

Tn = T θn

1
t
∂v
UN + Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)dθ 1τTn ∂θ
n := E z,0t,x
t
t
∂v
g,0 (0) (0)
= Et,x +L
π(0) v (θ, Wπ je , S(0)
θ , 0)dθ 1τT (0)
θn
t
∂θ

(0)
π (0), Wπ , S(0) jen(0) (Bth, je 0)
(Bθ, θ 0) t

T θn(0) s
1 B ∂v
UN
n
=E (0)
+L
π(0)
(0)
v (θ, Wπ θ (x), S(0) θ , 0)dθ.λe−λ(s−t) ds
t t
∂θ

(0) (0)
Wp je (X) Wp t (x) = x
B
ET (Bθ, θ0 )

v(t,x,z, 0) (S)

T θn(0) s
1 B (0) (0)
UN
n
ET −λ v(θ, Wπ je (x), S(0)
θ , 1) − v(θ, Wπje (x), S(0)
θ , 0) dθ.λe−λ(s−t) ds .
t t

A2 n

2
Tn ∂v
UN + Lπv (θ, Wπ θ , Sθ, Zθ)dθ 1τTn ∂θ
n := E z,0t,x
t

Tn ∂v
= E z,0
t,x
+ L (1)
Pi v (θ, Wπ θ Sθ,
, 1)dθ 1τTn ∂θ Lπ
t

0.

v(t,x,g, 1)
(S)

A3 n
Machine Translated by Google

(0)
T θn
∂v (0) (0)
UN3 =E B (0) + L
π(0) v (θ, Wπ n −t)
n ∂θ θ (x), S(0) θ , 0)dθ.e−λ(T θ
t
(0)
T θn
(0) (0) (0)
ETB −λ v(θ, Wπ (x), S(0)
θ , 1) − v(θ, Wπ (x), S(0)
θ , 0) dθ.e−λ(T θ n −t) .
je je
t

UNE := UNE 1
n
+ Unn2 + Unn3
(0)
T θn s
(0) (0)
ETB −λ v(θ, Wπ θ (x), S(0) θ , 1) − v(θ, Wπ θ (x), S(0) θ , 0) dθ.λe−λ(s−t) ds
t t
(0)
T θn
(0) (0) (0)
+E B
−λ v(θ, Wπ (x), S(0)
θ , 1) − v(θ, Wπ (x), S(0)
θ , 0) dθ.e−λ(T θ n −t) .
je je
t

C = E z,0 Stτ , 1) − v(τ, Wπ t , Sτ , 0)) 1τTn

t,x (v(τ, Wπ t,

(0)
T θn
(0) (0)
=E B
(x), S(0)
s , 1) − v(s, Wπ (x), S(0)
s , 0) .λe−λ(s−t) ds
v(s, Wπ s s
t
(0)
T θn
(0) (0) (0)
=E B
(x), S(0)
θ , 1) − v(θ, Wπ (x), S(0)
θ , 0) dθ.λe−λ(T θ n −t)
v(θ, Wπ je je
t
(0)
T θn s
B (0) (0)
+E v(θ, Wπ θ (x), S(0) θ , 1) − v(θ, Wπ θ (x), S(0) −λ(s−t) ds . θ , 0) dθ.λ2 e
t t

A+C

g,0
E
t,x v Tn, Wπ Tn , STn , ZTn
v(t,x,z, 0).

Tn → T

V (t, x, g, 0) v(t,x,z, 0).

Machine Translated by Google

b) JE)
(1)
Pi * V (t, x, z, 1) = v(t, x, z, 1)
II) V (t, x, z, 0) =
v(t,x,z, 0)

qt

CA q

T θ n(0) s
B ∂v (0) (0)
A=E +L
π(0) v (θ, Wπ je (x), S(0)
θ , 0)dθ.q(s)ds
t t ∂θ

T θ n(0)
B ∂v (0) (0)
+E +L
π(0) v (θ, Wπ θ (x), S(0)θ , 0)dθ.P[τ > T θ (0)n ]
t ∂θ

T θ n(0)
B (0) (0)
C=E v(θ, Wπθ (x), S(0)θ , 1) − v(θ, Wπ θ (x), S(0)θ , 0) dθ.q(T θ (0)n )
t

T θ n(0) s
B (0) (0)
−E v(θ, Wπje (x), S(0)
θ , 1) − v(θ, Wπ je (x), S(0)
θ , 0) dθ.q′ (s)ds
t t

UN

C UN

C
q

'
• q (x) < 0 x
'
q•−
(x)q(x)
une x
∞

• q(x) b q(s)ds x
X

(St) µ, p0 p1
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(St)

dSt = µStdt + St (σ1 + (σ0 − σ1) 1tτ ) dBt .

= Wπt [(1 − πt) rdt + πt (µdt + (σ0 + (σ1 − σ0)Zt)dBt)] . dWπ

t

V (t, x, z) = sup J(t,x,z, π),

π UNE

J(t, x, z, π) = E [U(Wπ T )] .
Avec

t,x

µ, p0 p1 St g

(0) (t, x, 0) + supLv(t,

∂v
∂t Pi
x, 0) + λ (v(t, x, 1) − v(t, x, 0)) = 0
π U
(S)
(1) (t, x, 1) + supLv(t,
∂v
∂t Pi
x, 1) = 0
π U

v(T, x, z) = U(x), x R +, z {0, 1}.

2 ∂v ∂ 1v
L (0) x 2π 2σ 2 π v(t, x, 0) = x(πµ + (1 − π)r) + ∂x 2 ,
0 ∂ 2x

2
∂v ∂ 1 po
L (1) x 2π 2σ 2 v(t, x, 1) =x(πµ + (1 − π)r) + ∂x ∂ 2x 2 .
Pi 1

(S)

xc
U(x) = 0<y<1
c
(S) (S)
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2
cx (µ − r)
v(t,x, 1) = exp γ r + 2 (1 − 2 (T­ t)
γ) σ γ 1

cx
=
exp (gr(T − t)),
c

2
1
2 2 (µ − r) (1
ρ = sup [p1(µ − r) + r + p 2 1p 1 1 (γ − 1)] = r + 2 .
p1 U − γ1) 2σ 2

(S)
v(t, x, 0) = x γψ(t) ψ (S)

−λ
'
p (t) + (gr0 − λ)ψ(t) = exp(gr(T − t))
c

2
1
2 2 (µ − r) (1
[p0(µ − r) + r + p 2 0p 0 1 (γ − 1)] = r + 2 .
ρ0 = sup
p0 U − γ) 2σ 2 0

1
V (T, x, 0) = U(x) ψ(T) =
c
(S)

1 je λ
ψ(t) = c + 1 exp ((gr0 − λ) (T − t)) − g exp (gr (T − t)) . g

g ζ = (gr0 − gr − λ) p0, p

2
(µ − r)
ρ0 = r + 2
,
2(1 − γ)σ 0

2
(µ − r) ρ
= r + 2(1 .
2
− γ)σ 1

cx je λ
v(t,x, 0) = + 1 exp ((gr0 − λ) (T − t)) − g exp (gr (T − t)) . g
c

(π t )t0

µ−r 2 σ

* 0 Zt = 0
pt
= µ−r (1−c)
2σ1
Zt = 1
(1−c)
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v(t,x, 0) v(t,x, 1)
(V (t, x, 0), V (t, x, 1))
(S) (V (t, x, 0), V (t, x, 1)) =
*
(v(t, x, 0), v(t, x, 1)) Pit

* = µ−r µ−r
Pit 1Zt=0 + 1Zt=1.
2 2
p 0 (1 ­ c) p 1 (1 ­ c)

S *
FS
*
ZtF Pit p UNE

(τn)
(θn)
0
(St) (S.t )
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L
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