Université Hassan II de Casablanca

‫ضا‬‫لب‬ ‫ر‬ ‫ي بالد‬‫لثا‬ ‫لحسن‬ ‫جامعة‬

Ecole Supérieure de Technologie ‫ولوج‬‫تك‬‫ا ل‬‫ع‬
‫لع‬ ‫لمدرسة‬

DIPLOME UNIVERSITAIRE DE TECHNOLOGIE

TECHNOLOGIE

RAPPORT
Projet de fin d’étude
Filière Finance Comptabilité (FC)

THÈME : LE SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN AVANT ET APRÈS

LES MONNAIES
Le 20 JUINNUMÉRIQUES
2022

Réalisé par : Jury :

- AIT OUGUENGAY Achraf - ABRAR Ibtissam : Encadrant
- AHARCHI Sanae - NEGGADY ALAMI Touria
- ABDELLAOUI Imane

Année universitaire 2021-2022

ESTC - KM 7 , Route d'El Jadida - B.P. 8012 - OASIS - CASABLANCA - TEL : 0522 23-15-60/65 - 25-99-13 - FAX : 0522 25-22-45, www.est-uh2c.ac.ma
www.est-uh2c.ac.ma
 DÉDICACE
En préambule de ce travail, nous tenons
t enons à présenter nos sincères dédicaces :

À nos très chers parents

Aucune dédicace ne saurait être assez éloquente pour exprimer notre profond
amour et ce que vous méritez pour tous les sacrifices que vous n’avez cessé de
consentir pour notre éducation et notre bien-être,
bien-être, depuis notre naissance jusqu’à
ce jour. Que ce travail soit l’exaucement de vos vœux tant formulés, bien que nous
ne vous en acquittions jamais assez. Puisse Allah, le Tout Puissant, vous accorde
santé, bonheur et longue vie et faire en sorte que jamais nous ne vous décevrons.

À nos adorables sœurs et frères

Les mots ne suffisent guère pour exprimer l'attachement et l'amour que nous
portons pour vous. En témoignage de notre affection fraternelle, de notre profonde
tendresse et notre grande reconnaissance, nous vous souhaitons une vie pleine de
bonheur
guide voset devers
pas réussite et queleAllah,
le chemin le Tout Puissant, vous protège, vous garde et
meilleur.

À nos respectueux enseignants

L’accompagnement bienveillant et le dévouement dont vous nous avez fait preuve
pour favoriser notre épanouissement intellectuel ne nous laissent aucunement
indifférentes à votre égard. Nous tenons par cette occasion à vous témoigner notre
profond respect, Notre réelle gratitude et notre loyale considération pour tous les
efforts que vous avez déployés tout au long de nos deux années d’études. Qu’Allah ,
le Tout Puissant, vous comble de santé, de prospérité et de bonheur.

1
 REMERCIEMENTS

Avant tout, nous remercions Di

Dieu
eu tout-puissant de nous avoir donné la santé et
la volonté de commencer et de terminer ce projet.
Nous tenons à remercier notre encadrant madame ABRAR IbtissIbtissam
am pour ses grands
efforts fournis pour nous permettre de réussir ce travail. Ces efforts qui consistent
en des idées et des orientations académiques ainsi que les conseils qu’il nous a
donnés.
Nous adressons nos sincères remerciements à tous les le s professeurs, intervenants et
toutes les personnes qui par leurs paroles, leurs écrits, leurs conseils et leurs
critiques ont guidé nos réflexions et ont accepté de nous rencontrer et de répondre
à nos questions durant nos recherches.
Nous présentons nos remerciements à nos amis qui ont toujours été là pour nous,
leurs soutiens inconditionnels et leurs encouragements ont été d’une grande aide.

Nous remercions nos très chers parents, qui ont toujours été là pour nous et aussi
pour leurs encouragements, pour leurs confiances et leurs soutiens inestimables.
Enfin, notre sincère gratitude va vers tous ceux qui ont participé de près ou de loin
à ce travail.

2
 LISTE DES ABRÉVIATIONS

Abréviations Signification
ACH Automated Clearing House.
BMCE Bank of African.

BNDE Banque Nationale pour le Développement Economique.

BPCE Banque Populaire Caisses d'Epargne.
Central Bank Digital Currency (monnaie digitale de
CBDC
banque centrale).
CDG Caisse de Dépôt et de Gestion.
CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières.
CEN Caisse d'Epargne Nationale.
CESR centre d’études supérieures de la renaissance
CFD Contrats pour la différence.
CM Crypto-Monnaies.
CMF Conseil des Marchés Financiers.
CMI Centre Monétique Interbancaire.
DAPS Direction des Assurances et de la Prévoyance Sociale.
ETF Exchange Trade Funds (Fonds négocié en bourse ).
FBI Federal Bureau of Investigation.
FEG Fonds d’Equipement Communal.

IFOP Institut Français d'Opinion Publique.

LCL Le Crédit Lyonnais.

MNBC Monnaie Numérique de Banque Centrale.

PME Petite et Moyenne Entreprise.

PNB Produit National Brut.

RPNG Résultat Net Part du Groupe.

SEPA Espace unique de payement en euros.

SMS Short Message Service.

TEG Taux Effectif Global.

3
 TABLE DES MATIÈRES

Dédicace ………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………11
REMERCIEMENT… …………………………………………………………………………………………………… 2
Liste de l’abréviation …………………………………………………………………………………………….
…………………………………………………………………………………………….33
TABLE DES MATIERES …………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………... 4-5-6
...4-5-6
INTRODUCTION GENERALE ………………………………………………………………………………………….. 7-8

CHAPITRE 1 : GÉNÉRALITÉS SUR LES MONNAIES NUMÉRIQUES…………

NUMÉRIQUES…………9
9
1) Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ?.....................................................................
?.....................................................................11
11
2) Principes de la crypto monnaie …………………………………………………………………….….11
3) Les exemples de cryptomonnaie ……………………………………………………………
……………………………………………………………12 12
4) Comment marche-les cryptomonnaie ?..........................................................13-14
?..........................................................13-14
5) Comment acheter des cryptomonnaie ?................................................................15
?................................................................15
a. Choix d’une plateforme ………………………………………………………15-16-17
………………………………………………………15-16-17
b. Créer votre compte sur la plateforme crypto ………………………………..………………………………..18 18
c. Alimentation de votre compte ………………………………………………………
………………………………………………………18 18
d. Quel crypto acheter en 2022 …………………………………………………………
…………………………………………………………19 19
e. Passage d’un
d’un ordre .……………………………………………………………………….
.……………………………………………………………………….19 19
f. Comment Stocker des cryptomonnaie ………………………………………..…
………………………………………..…20 20
6) Quels sont les facteurs qui affectent le prix des monnaies numériques ...21 ... 21
7) Que peut-On Acheter avec des cryptomonnaie
cryptomonnaie ?........................................
?........................................22-23
22-23
8) Fraude et escroqueries aux cryptomonnaie……………………………………..
cryptomonnaie …………………………………….. 23-24
9) Les cryptomonnaie sont-elles sures ………………………………………………………
………………………………………………………24 24
10) Quatre pour investir dans des cryptomonnaie en toute sécurité …………………………………. 25

CHAPITRE 2 : LE SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN AVANT ET APRES LES

:..…26
MONNAIES NUMERIQUES ET SA COMPARAISON AVEC LA FRANCE :..…
I. SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN AVANT LA MONNAIES NUMERIQUES :

A) INTRODUCTION
INTRODUCTION………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………27
27
BANQUE
1) Qu’
Qu’est-ce
est-ce qu’une Banque ?.........................................................................................
?.........................................................................................28
28
2) Est-ce que la banque est accessible à tous ?.........................................................28
?.........................................................28
3) Comme
Comment
nt devenir client d’une banque ?..............................................................
?..............................................................28
28
4) Quels sont les avantages de la banque ?...............................................................28
?............................................................... 28
EPARGNE
1) Qu’
Qu’est-ce
est-ce que l’épargne ?............................................................................................
?............................................................................................29
29

4
 2) Qu’est-ce que l’investissement ?..............................................................................
?..............................................................................29
29
3) Est-
Est-ce
ce que les dépôts dans les banques et l’épargne du public sont
protégés ?........................................................................................................................
?........................................................................................................................30
30

B) PRESENTATION GENERALE DU SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN

1) L’évolution historique de l activité bancaire au Maroc :…………………………

:…………………………31
31
’

a) Avant le protectorat (1822-1912)……………………………………………

(1822-1912)……………………………………………31
31

b) Sous le protectorat (1912-1956)……………………………………………..

(1912-1956)……………………………………………..32
32

c) Après l’indépendance………………………………………………………………
l’indépendance………………………………………………………… ……32
32

d) la structure du système bancaire…………………………………………….

bancaire …………………………………………….33
33

2) Quelques les banque marocain ?..........................................................................

?..............................................................................34
34

a) Banque Centrale Populaire………………………………………………………

Populaire………………………………………………………34 34
b) Crédit immobilier et hôtelier. …………………………………………………
…………………………………………………34
34
c) Attijari Wafa Bank……………………………………………………………………
……………………………………………………………………34 34

MONNAIE
1) Fabrication de lamonnaie :………………………………………………………………………
:………………………………………………………………………35 35
a) Historique
Historique……………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………….35 35
b) Qui fabrique la Monnaie fiduciaire ?....................................................35
?....................................................35
c) L’organisation de la circulation
circulation de la monnaie fiduciaire ...……36 ...……36
d) Monnaie scripturale………………………………………………………………..
scripturale………………………………………………………………..37 37

2) Création de la monnaie…………………………………………………………………………….
monnaie…………………………………………………………………………….37 37
a) Le système monétaire est organisé de manière hiérarchisée…..
hiérarchisée …..37
37

b) Comment se crée cette monnaie nouvelle ?.......................................37

?....................................... 37

c) Est-il possible de créer de la monnaie sans limite ?.................38-39

?................. 38-39

II. SECTEUR BANCAIRE MAROCIAN APRES LES MONNAIES NUMERIQUES ………….

………….40
40

1) Pourquoi le Maroc dit non ?........................................................................................41

?........................................................................................ 41
2) L’usage des monnaies virtuelles au Maroc et les risques associés à cette
utilisation ……………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………….42 42
3) Cryptomonnaie : Record de transactions illégales ………………………………….
………………………………….42 42
4) Le Maroc va-t-il lancer sa propre monnaie numérique …………………………
…………………………....43
43
5) Pourquoi les états souhaitent lancer propre monnaie numérique …………
…………43
43

5
 6) Quelles sont les meilleures plateformes de crypto au Maroc ?......................44
?......................44
7) Le cash va-t-il disparaitre ………………………………………………………………………
………………………………………………………………………..44

III. SECTEUR BANCAIRE FRANÇAIS AVANT LES MONNAIES NUMERIQUES :..45

1) La Monnaie…………………………………………………………………………………………….
Monnaie…………………………………………………………………………………………….45 45
a. Histoire de la monnaie…………………………………………………………………
monnaie…………………………………………………………………46
46

2) Origine de lade
a. Type banque.
banque.……………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………….47
……………………………………………………………..………
…………………………………………………………… .47
………47-48
47-48
b. Le Rôle de la banque centrale. ……………………………………………………
……………………………………………………48
48
c. Quelques Banques françaises………………………………………………………
françaises………………………………………………………4949
d. Autorités de régulation.
régulation. ………………………………………………………………
………………………………………………………………51 51
e. Financement………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………....52 52

IV. LE SECTEUR BANCAIRE APRES LES MONNAIES NUMERIQUES…………52

NUMERIQUES …………52
1) Sont-elles légales et sures ?......................................................................................53
?......................................................................................53
2) Quel sont les risques ?................................................................................................53
?................................................................................................ 53
3) MNBC vs monnaies numériques…………………………………………………………….
numériques…………………………………………………………….53 53
4) Avantages du système de paiement………………………………………………………
………………………………………………………..54
5)
6) Les opérations
Un risque pour de crédit enfinancière.
la stabilité danger. ………………………………………………………
………………………………………………………54
…………………………………………………....55
………………………………………………… 54
55
7) La stabilité un enjeu critique…………………………………………………………………
critique…………………………………………………………………55 55
8) La néo-banque
néo-banque qui accorde l’achat de cryptomonnaie…………………………..
cryptomonnaie…………………………..56 56
9) Quelles est le meilleur banque en ligne pour acheter ?..................................56
?.................................. 56

a. Axa banque…………………………………………………………………………………
banque…………………………………………………………………………………..56
b. Crédit du Nord……………………………………………………………………………
Nord……………………………………………………………………………....57
57
c. Boursorama ………………………………………………………………………………..
………………………………………………………………………………..5757

Conclusion……………………………………………………………………………………………………
Conclusion……………………………………………………………………………………………………....58-59
58-59
Bibliographie et webographie ……………………………………………………………………..…………...60

6
 INTRODUCTION GÉNÉRALE

Au début de l'histoire humaine, pour pouvoir réguler la communication entre

les membres d'une même tribu ou société, un médium était nécessaire. Les
premières formes de monnaie connues de l'homme étaient les coquillages, les
chameaux et même les objets de valeur. A cette époque, nous étions aux prémices
de la création d'un système monétaire, dans une économie multidevise. Les débuts
des systèmes monétaires des premières sociétés dans lesquelles l'échange et le
commerce se produisaient étaient similaires à ceux actuellement considérés
comme du troc. Ensuite, la quantité d'articles acceptés comme monnaie devient
progressivement de moins en moins importante. C'est ainsi que nous passons
lentement d'un système de type troc avec plusieurs devises à notre système actuel
où les devises sont frappées et contrôlées par une autorité centrale. C’est dans les
républiques de Grèce durant l’Antiquité qu’apparaît la monnaie fiduciaire.
La monnaie a trois fonctions traditionnelles. La première est d'être un moyen

d'échange
permettantpour éviter le troc.
de comparer La seconde
des biens est d'être
différents, uneou
non liés unité de compte standard
incomparables, tels que
les fruits et les avions. Enfin, la troisième fonction de la monnaie est d'être une
réserve de valeur. Ces trois fonctions se retrouvent dans toutes les formes de
monnaie.
Avec l'avènement d'Internet et des progrès technologiques, de nouveaux systèmes
monétaires sont apparus, différents des systèmes monétaires de crédit. Ces
nouveaux systèmes monétaires sont devenus numériques et virtuels. La monnaie
virtuelle est donc une monnaie électronique, c'est-à-dire qu'elle s'échange
électroniquement sur Internet.
Le commerce en ligne passe aujourd'hui principalement par les banques, qui
agissent comme des tiers de confiance. Selon la loi, les tiers de confiance sont des
entreprises qui délivrent des certificats de signature, fournissent des outils de
signature ou encore fournissent une infrastructure technique. Ainsi, les banques,
de par leur rôle de tiers de confiance, autorisent le paiement électronique.
Cependant, les banques ont d'autres activités commerciales et parfois des litiges.
Sa marge économique et son coût du risque se répercutent sur le coût de
transaction, car il se trouve parfois dans des situations oligopolistiques. De plus,
même si le système fonctionne, il y a parfois des crises de confiance, comme celles
résultant de la crise financière de 2007 qui va générer le système Bitcoin et l'idée
de transactions extrêmement low-cost au profit des utilisateurs, en particulier ceux
qui vivent dans des pays sous-développés sans accès aux banques en raison de
coûts prohibitifs.

7
C'est la première fois que les utilisateurs d'une monnaie ont pu détenir et
transférer des fonds sans avoir besoin d'un tiers de confiance, généralement une
banque, qui doit donner l'autorisation ou participer. Ainsi, Bitcoin permet de
contourner les règles bancaires applicables, de réduire les délais et les coûts de
transaction, ainsi que de franchir les frontières sans nécessiter aucune
autorisation, contrairement au transfert de biens, de personnes et d'argent réel.
L'émergence des crypto-monnaies est l'une des plus grandes innovations
technologiques qui a reçu beaucoup d'attention ces dernières années. Une
cryptomonnaie peut être définie comme une monnaie numérique dont le support
repose sur un réseau décentralisé d'utilisateurs qui utilisent
u tilisent la cryptographie pour
régler les transactions entre pairs sans recourir aux institutions financières.
Aujourd'hui, plus de 9 600 crypto-monnaies
crypto-monnaies différentes sont répertoriées
répertoriées sur le site
professionnel Coin MarketCap. Au 3 mai 2021 2021,, les deux principales crypto-
monnaies dominantes sur le marché sont Bitcoin et Ethereum. Ils représentent
63,25% de la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies, soit Bitcoin
47,81% et Ethereum 15,44%.
Par rapport aux monnaies traditionnelles, les crypto-monnaies sont innovantes en
ce qu'elles reposent sur une infrastructure technologique qui permet le règlement
de transactions numériques
numériques entre pairs sans aucune intervention d'intermédiai
d'intermédiaires
res
financiers ou d'autorités. Cependant, si elles constituent une innovation destinée à
faciliter les paiements peer-to-peer, les crypto-monnaies sont potentiellement
risquées, soulevant plusieurs questions quant à leur acceptation par les décideurs
publics. Malgré les problèmes d'utilisation et les risques pour le public, les
opportunités qu'offrent les crypto-monnaies dans le trading ont encouragé
certaines banques centrales à envisager de créer leurs propres crypto-monnaies.
Notre étude sera subdivisée en deux chapitres :

Le premier chapitre sera consacré au cadrage théorique lié aux monnaies

numériques
Le deuxièmed’une manière
chapitre auraparticulière.
pour objectif de présenter le secteur bancaire
avant et après les monnaies numériques ene n faisant une comparaison entre la
France et le Maroc.

8
 CHAPITRE I

GÉNÉRALITÉS SUR LES MONNAIES

NUMÉRIQUES

9
“I think that the Internet is going to be one of the
major forces for reducing the role of government.
The one thing that's missing, but that will soon be
developed, is a reliable e-cash - a method whereby
on the Internet you can transfer funds from A to B
without A knowing B or B knowing A. ”

Milton Friedman

10
 1) Qu’est
Qu’est--ce qu’une cryptomonnaie ?
La cryptomonnaie est traditionnellement définie comme une unité de compte
stockée sur un support électronique,
créée, non pas par un Etat, ou une Union
Monétaire, mais par un groupe de
(physiques ou morales)
personnes (physiques morales) et
destinée à régler les échanges
multilatéraux de biens ou de services au
sein de ce groupe.
Les monnaies virtuelles (MV(MV)) ont été
conçues comme une alternative à la
monnaie traditionnelle, initialement
développées au sein de communautés Figure 1 : Quelque les crypto monnaie
virtuelles, notamment dans le cadre des
jeux en ligne. Elles se sont multipliées et leurs possibilités d’utilisation se sont
élargies et s’étendent désormais à la sphère
sphère réelle.

2) Principes de la cryptomonnaie

La toute première crypto monnaie a fait son apparition en 2009, lorsqu’un

mystérieux personnage du nom de Satoshi Nakamoto créa le Bitcoin. Il s’agit de la
première monnaie dématérialisée décentralisée, créée pour être une alternative
aux monnaies tangibles : elle a pour caractéristique d’être totalement
indépendante des banques centrales et des États d’une part, et de ne fonctionner
que sur internet d’autre part. D’autres crypto monnaies ont vu le jour par la suite.
suite.

Les crypto monnaies permettent d’échanger de l’argent

l’ argent en ligne sans passer par les
canaux traditionnels : elles vous assurent d’effectuer des transactions en toute
sécurité et en toute transparence avec une communauté d’utilisateurs. Dans ce
contexte, le mot « crypto » réfère au cryptage de sécurité des transactions, et non à
quelque chose qui serait caché où dissimulé. Pour utiliser une crypto monnaie, vous
devez obtenir des jetons, puis les stocker à l’intérieur d’un portefeuille
électronique associé à une clé privée à usage unique afin de garantir la sécurité des
échanges durant les transactions.

Aujourd’hui, il existe plus de 2000 monnaies décentralisées qui circulent sur

internet, qui sont devenues des actifs dynamiques où les investisseurs tentent leur
chance. Vous pouvez chercher quelles sont les cryptos monnaies les plus
prometteuses.

11
 3) Les Exemples de crypto-monnaies

Il existe des milliers de crypto-monnaies. Exemples de crypto-monnaies connues :

BITCOIN :
Fondée en 2009, Bitcoin a été la première cryptomonnaie
crypt omonnaie
et reste la plus échangée. La monnaie a été mise au point
par Satoshi Nakamoto, qui serait le pseudonyme d'une
personne ou d'un groupe de personnes dont l'identité
précise reste inconnue.
Figure 2 : crypto monnaie
bitcoin
ETHEREUM :
Développée en 2015, Ethereum est une plateforme
blockchain dotée de sa propre cryptomonnaie, appelée
Ether (ETH) ou Ethereum. Il s'agit de la cryptomonnaie la
plus populaire après Bitcoin.

Figure 3 : crypto monnaie

ethereum
LITECOIN :
Cette monnaie ressemble le plus à Bitcoin, mais a évolué
plus rapidement pour développer des innovations,
notamment des paiements plus rapides ainsi que des
processus permettant un plus grand nombre de
transactions.
Figure 4 crypto monnaie
litecoin
RIPPLE :
Ripple est un système de registre distribué qui a été fondé
en 2012. Ripple peut être utilisé pour suivre différents
types de transactions, et pas seulement les
cryptomonnaies. L'entreprise qui en est à l'origine a
travaillé avec diverses banques et institutions financières.
Figure 5 crypto monnaie
ripple
➔ Les cryptomonnaies autres que Bitcoin sont communément appelées
« altcoins » pour les distinguer de la monnaie originale.

12
 4) Comment marche les crypto-monnaies (CM) ?

Chaque transaction crée un problème mathématique. Quand ce problème est

résolu, l’entité responsable reçoit un montant de CM en récompense (c’est ainsi
qu’est créée la monnaie). Ces entités sont appelées des mineurs (mineras
( mineras).
). Il s’agit
de nouvelles unités créées uniquement pour eux. C’est l’équivalent de la planche à
billet des monnaies virtuelles. Cependant elle ne dépend pas d’un organisme
central, mais uniquement d’une demande liée aux transactions. Plus il y a de
transactions, plus nte.
les problèmes
circulation augmente.
augme Cependant seront générés,
les gains pour ainsi la quantité
ces mineurs de CM en
s’amenuisent
automatiquement au fur et à mesure des années.

Ces problèmes mathématiques découlent du Blockchain, le cahier des comptes

d’une crypto monnaie. Ce cahier est tenu par de nombreux volontaires. Ils
possèdent les mêmes pages du registre et après les avoir comparées (pour
identifier toutes erreurs ou différences) ils peuvent valider une transaction et
fournir un nouveau problème à résoudre pour les mineurs.

LA BLOCKCHAIN est une technologie de stockage et de transmission

d’informations, transparente, sécurisée, et fonctionnant sans organe central de
contrôle », définit Blockchain France. Plusieurs notions résonnent dans le concept.
Transparente, terme qui pose un contraste avec l’opacité
l’ opacité des organismes financiers
d’aujourd’hui. Ainsi que « sans organe central de contrôle », cela représentant
l’élément dangereux poussant certains gouvernements à se méfier.

Par extension, une blockchain constitue une base de données qui contient
l’historique de tous les échanges effectués entre ses utilisateurs depuis sa création.

13
 En vulgarisant, il s’agirait d’un immense « cahier, que tout le monde peut lire
librement et gratuitement, sur lequel tout le monde peut écrire mais qui est
impossible à effacer et indestructible » écrit le mathématicien Jean-Paul de La-
Haye. Cette base de données est sécurisée et distribuée : elle est partagée par ses
différents utilisateurs, sans intermédiaires, ce qui permet à chacun de vérifier la
validité de la chaîne dans une transparence totale.

Figure 6 : transparence de la transaction de blockchain

14
 5) Comment acheter des cryptomonnaie ?

Vous vous demandez peut-être comment acheter des cryptomonnaie en toute

sécurité :
a. Choix d'une plateforme

La première étape consiste à décider de la plateforme à utiliser. En général, vous

avez le choix entre un courtier traditionnel et une plateforme d'échange de
cryptomonnaie spécialisée :

Courtiers traditionnels. Il s'agit de courtiers en ligne qui proposent des moyens

d'acheter et de vendre des cryptomonnaie, ainsi que d'autres actifs financiers tels
que des actions, des obligations et des ETF. Ces plateformes ont tendance à offrir
des coûts de négociation moins élevés, mais moins de fonctionnalités liées aux
cryptomonnaie.

Plateformes d'échange de cryptomonnaie. Il existe de nombreuses plateformes

d'échange de cryptomonnaie parmi lesquelles il est possible de faire son choix,
chacune offrant différentes cryptomonnaie, différents stockages de portefeuille,
différentes options de comptes générant des intérêts, et plus encore. De
nombreuses plateformes d'échange appliquent des frais en fonction des actifs.

➔ Lorsque vous comparez les différentes plateformes, prenez en compte les

cryptomonnaie proposées, les frais qu'elles facturent, leurs fonctionnalités
de sécurité, les options de stockage et de retrait, ainsi que les ressources
éducatives.

15
 EToro : la meilleure plateforme de trading de cryptos en 2022

Figure 7 : la plateforme trading de cryptos Etoro

Comme nous avons pu le mentionner dans notre comparatif des plateformes

crypto, eToro est selon nous la référence en 2022. Il n’y a tout simplement
simpl ement pas
meilleur service pour trader des actifs numériques. Notez qu’en France, eToro
permet le trading de CFD sur les crypto-monnaies. Un CFD correspond à un contrat
sur différence.
Cela signifie que vous n’achèterez pas l’actif sous-jacent
sous -jacent (la cryptomonnaie) mais
que pour autant, vous aurez la même exposition à l’évolution de son prix.
L’avantage ? Une plus grande simplicité et le fait que vous n’aurez pas à gérer
l’aspect stockage et sécurisation de vos investissements.

En optant pour
énormément de cette plateforme
crypto- monnaies plutôt
crypto-monnaies qu’une(plus
différentes autre, voustrentaine),
d’une allez avoirdes
accès à
frais
relativement bas, ainsi qu’une interface simple à comprendre et à utiliser (idéal
pour ceux qui débutent). Bien entendu, eToro propose une application mobile qui
va vous permettre de trader n’importe quel actif depuis votre Smartphone ou
tablette.

Du côté des fonctionnalités, la plateforme est une référence avec la possibilité de

profiter d’un effet de levier sur ses traders de CFD, de f aire du trading social, ou
encore de faire du copy-trading
copy-trading (pratique qui consiste à suivre les actions d’un
autre trader de la plateforme qui est reconnu pour ses performances). Sur eToro,
tout est fait pour que quiconque puisse acheter et trader
t rader des crypto-monnaies, quel
que soit son niveau de connaissances.

16
 Binance : l'alternative pour acheter des crypto-monnaies

Figure 8 : la plateforme de crypto monnaies Binance

Une excellente alternative à eToro si vous souhaitez acheter des cryptomonnaie , c’est
Binance. Pour quelles raisons ? La première chose qu’il est important de noter, c’est que
contrairement à eToro, vous pourrez réellement stocker et acheter une cryptomonnaie
comme du BNB
BNB (le coin de Binance), du Bitcoin, de l’Ether,… En effet, Binance ne fait pas du
trading de CFD (Contrat sur Différence).
Différence). Attention, cela rajoute quand même une couche
de complexité : il faudra prévoir le stockage externe et maitriser une plateforme plus
technique Si vous débutez, ce n’est pas forcément la plateforme la plus évidente.

Pouvoir acheter de la cryptomonnaie et la détenir, c’est là son gros avantage versus un

eToro. Les puristes apprécieront, mais cela implique des notions en sécurité et un vrai
travail de recherches. Avec un eToro, vous n’aurez pas cela et le résultat (si vous cherchez
à faire des profits) sera le même : vous êtes exposé au cours du Bitcoin. Si ce dernière
grimpe de 1%, votre portefeuille montera de 1%.

Mais Binance ne se résume clairement pas qu’à cela. C’est avant tout une plateforme
d’échange de crypto-
crypto-monnaies qui permet d’avoir accès à un nombre d’actifs
impressionnant. Au total vous pourrez investir dans plusieurs centaines d’actifs
numériques. Il y en a pour tous les goûts, c’est un vrai argument. Mais si vous démarrez, il
vaut mieux se concentrer sur les devises virtuelles les plus populaires.

Du côté des frais, Binance n’est pas en reste puisqu’il s’avère être l’exchange pratiquant les
frais les plus bas. Du fait qu’il soit le plus gros exchange au monde, il est en mesure de les
réduire au maximum. Même les professionnels (hedge funds…) funds… ) utilisent sa plateforme
pour faire du trading.

Binance, c’est aussi la possibilité de faire du staking (afin de générer du rendement

avec vos cryptos), d’obtenir une carte Visa Binance afin d’effectuer des achats en cryptos,
de profiter un launchpad permettant de participer à de nouveaux projets exclusifs ainsi
que de nombreux outils permettant de faire du trading avec effet de levier. EToro le
propose aussi, mais il limite le levier
levie r à x2 pour ne pas perdre ses clients.

17
 b. Créer votre compte sur la plateforme crypto

Il y a encore quelques années, les plateformes permettant d’acheter et de vendre

des crypto-monnaies
crypto-monnaies ne procédaient pas à la vérification de l’identité de leurs
utilisateurs. Cela a bien changé au cours des derniers mois suite au renforcement
des exigences réglementaires. Pratiquement toutes les plateformes ont mis en
place un système de vérification d’identité pour leurs utilisateurs pour éviter le
blanchiment d’argent. Cela nécessite l’envoi d’un certain nombre de documents
docume nts de

votre part.
Pourquoi devriez-vous
devriez-vous vérifier votre compte et prouver
prouve r votre identité auprès d’une
plateforme permettant l’achat et/ou le trading
trad ing de cryptos ? Pour la simple et bonne
raison que sans ça, vous n’aurez au choix :

• Pas accès à la plateforme

• Accès à la plateforme mais avec des limitations

Pour acheter de la cryptomonnaie via les services les plus fiables et sécurisés.
Aujourd’hui, aucun site qui permet de dé
déposer
poser de
dess fonds (en eu
euros
ros ou dollars) ne
vous épargnera sur cette étape. En effet, ils sont tous en partenariat avec une
banque dépositaire, ils sont donc obligés de connaitre des informations sur vous
pour vous laisser déposer des fonds.

c. Alimentation de votre compte

Une fois que vous avez choisi votre plateforme, l'étape suivante consiste à
alimenter votre compte afin de pouvoir commencer à échanger des monnaies. La
plupart des plateformes d'échange de cryptomonnaie permettent aux utilisateurs
d'acheter des cryptomonnaie en utilisant des monnaies fiduciaires (c'est-à-dire
émises par le gouvernement), comme le dollar américain, la livre sterling ou l'euro
en utilisant leurs cartes de débit ou de crédit.

Les achats de cryptomonnaie par carte de crédit sont considérés comme risqués, et
certaines plateformes d'échange ne les prennent pas en charge. Certaines
entreprises de cartes de crédit n'autorisent pas non plus les transactions relatives
aux cryptomonnaie. En effet, les cryptomonnaie sont très volatiles et il n'est pas
conseillé de risquer de s'endetter (ni ( ni de payer potentiellement des frais de
transaction élevés par carte de crédit ) pour certains actifs.

Certaines plateformes acceptent également les transferts ACH ainsi que les
virements bancaires. Les modes de paiement acceptés et les délais de dépôt ou de
retrait diffèrent selon les plateformes. De même, le temps nécessaire à la validation
des dépôts varie selon le mode de paiement.

Les frais sont un facteur important à prendre en compte. Il s'agit notamment des
éventuels frais de transaction de dépôt et de retrait ainsi que des frais de
transaction. Les frais varient en fonction du mode de paiement et de la plateforme,
ce qu'il convient de vérifier dès le départ.

18
 d. Quel crypto acheter en 2022 ?

• Bitcoin (BTC
(BTC))
• Ether (ETH
(ETH))
• Solana (SOL
(SOL))
• Polkadot (DOT
(DOT))
• Uniswap (UNI
(UNI))
• Litecoin (LTC
(LTC))
•
Chainlink (LINK
(LINK)
• Terra (LUNA
(LUNA))
• Cardano (ADA
ADA))
• Ripple (XRP
(XRP))
• Avalanche (AVAX)
AVAX)

Ce sont à l’heure actuelle des valeurs sûres et parmi les plus grosses
capitalisations du marché. Cela étant dit, aucun investissement n’est sans risque.
Vous vous exposerez dans tous les cas à une volatilité importante. Et cette
remarque sera encore plus vraie si vous décidez d’investir dans des Alt coins moins
populaires et moins gros en termes de capitalisation. Bref, acheter des cryptos
entraine des risques.

e. Passage d'un ordre

Vous pouvez passer un ordre via la plateforme Web ou mobile de votre courtier
ou de votre plateforme d'échange. Si vous envisagez d'acheter des cryptomonnaie,
vous pouvez le faire en sélectionnant « acheter », en choisissant le type d'ordre, en
saisissant le montant des cryptomonnaie que vous souhaitez acheter et en
confirmant l'ordre. Le même processus s'applique aux ordres de « vente ». Vous
pouvez passer un ordre via la plateforme Web ou mobile de votre courtier ou de
votre plateforme d'échange. Si vous envisagez d'acheter des cryptomonnaie, vous
pouvez le faire en sélectionnant « acheter ».

Il existe également d'autres moyens d'investir dans les cryptomonnaie. Il s'agit

notamment de services de paiement, comme PayPal, Cash App et Venmo, qui
permettent aux utilisateurs
Les instruments d'acheter,
d'investissement de vendre
suivants ou de détenir
sont également des cryptomonnaie.
disponibles :

• fonds en bitcoin : vous pouvez acheter des actions de fiducies en Bitcoin avec
un compte de courtage ordinaire. Ces instruments permettent aux
investisseurs particuliers d'avoir une exposition aux cryptomonnaie par le
biais du marché boursier.
• fonds communs de placement en bitcoin : il existe des ETF en Bitcoin et des
fonds communs de placement en Bitcoin parmi lesquels vous pouvez faire
votre choix.
• Actions ou et de blockchain : vous pouvez également investir indirectement
dans la cryptomonnaie par le biais d'entreprises de blockchain spécialisées
dans la technologie qui sous-tend la cryptomonnaie et les transactions en
cryptomonnaie.
d'entreprises quiVous pouvez
utilisent égalementblockchain.
la technologie acheter des actions ou des ETF

19
 f. Comment stocker des cryptomonnaie

Une fois que vous avez acheté des cryptomonnaie, vous devez les stocker en toute
sécurité pour les protéger des piratages ou des vols. Habituellement, les
cryptomonnaie sont stockées dans des portefeuilles de cryptomonnaie, qui sont
des appareils physiques ou des logiciels en ligne utilisés pour stocker les clés
privées de vos cryptomonnaie en toute sécurité. Certaines plateformes d'échange
fournissent des services de portefeuille, ce qui vous facilite la tâche pour effectuer
des achats directement
plateformes d'échange nisur lales
tous plateforme. Cependant,
courtiers qui ce ne
fournissent sont pas toutes des
automatiquement les
services de portefeuille.

Il existe différents fournisseurs de portefeuilles parmi lesquels vous pouvez faire

votre choix. Les termes « portefeuille chaud » et « portefeuille froid » sont utilisés :

• Portefeuille chaud : les « portefeuilles chauds » font référence au stockage de

cryptomonnaie qui utilise un logiciel en ligne pour protéger les clés privées de
vos actifs.
• Portefeuille froid : contrairement aux portefeuilles chauds, les portefeuilles
froids (également appelés portefeuilles matériels) reposent sur des appareils
électroniques hors ligne pour stocker vos clés privées en toute sécurité.

En général, les portefeuilles froids ont tendance à prélever d

des
es frais, ce qui n'est pas
le cas des portefeuilles chauds.

20
 6) Quels sont les facteurs qui affectent le prix des
cryptomonnaie ?

Les crypto-monnaies souffrent parfois d'une hausse ou d'une baisse du prix de la

devise, alors quels sont les facteurs qui affectent le prix du Bitcoin ?

Figure 9 : les facteurs qui affectent le prix des cryptomonnaie

➢ L'offre et la demande :

Le bitcoin est affecté, comme les autres devises, par le processus d'offre et de
demande, qui est un principe économique de base, donc si la demande pour cette
devise, en particulier par les marchands d'occasion, fait baisser la valeur de la
devise, et vice versa, si la demande est très élevée, la valeur de la monnaie
augmentera de manière notable.

➢ Spéculation :

La spéculation
virtuel est l'un
et entraînent sa des facteurs
hausse quichute
ou sa affectent grandement
brutale, le prix personnes
car certaines du bitcoin
souhaitent obtenir un profit rapide dans les plus brefs délais, mais c'est un
u n très gros
risque, ils ne devraient donc pas prendre de risques jusqu'à ce qu'ils obtiennent
beaucoup d'argent En s'occupant de ce travail, car il connaît des fluctuations
rapides en très peu de temps.

➢ Organisme :

Le bitcoin n'est pas reconnu dans certains pays, nous constatons donc que son
traitement diffère d'un pays à l'autre et en profitons. Nous constatons que certains
pays souffrent d'une très grande crise en raison des transactions dans le bitcoin
crypté, comme la Chine, qui a imposé des mesures très strictes dans le traitement
de cette monnaie, mais ces mesures ont ensuite été assouplies, ce qui a augmenté
le taux de traitant de la monnaie cryptée en Chine.

21
➢ Tapage médiatique :

Les médias ont un rôle très important pour influencer le prix des monnaies
numériques, car la couverture médiatique positive fait monter la monnaie et le
pourcentage de ses utilisateurs augmente, mais si la couverture médiatique de la
monnaie est négative, la critiquer et remettre en question sa crédibilité, ce qui
amène certaines personnes à rétracter leur utilisation par peur de perdre leur
argent et une grosse perte. Cela leur arrive donc les médias font partie des facteurs
qui influencent grandement le Bitcoin.
➢ Développements et évènements politiques :

L'apparition de troubles dans certains pays a poussé les gens à utiliser les
monnaies numériques comme une alternative au processus
p rocessus traditionnel auquel les
gouvernements sont confrontés par crainte des pertes matérielles qui leur seraient
infligées et du manque de confiance des investisseurs dans le placement de papier-
papier -
monnaie en raison de la situation politique et économique. Troubles dont certains
pays sont témoins.

Ce qui fait augmenter le bitcoin de manière notable, car il est plus sûr et n'est pas
affecté par les situations politiques mondiales qui s'y produisent, et il n'est pas
soumis aux banques centrales comme les autres monnaies fiduciaires

7) Que Peut-On Acheter Avec Des Cryptomonnaie ?

Lorsqu'il a été lancé, Bitcoin était censé être un moyen de transaction quotidien,
permettant d'acheter tout, allant d'une tasse de café à un ordinateur, voire des
biens de grande valeur, comme des biens immobiliers. Cela ne s'est pas encore
concrétisé et, bien que le nombre d'institutions acceptant les cryptomonnaie soit
en augmentation, les transactions importantes les impliquant sont rares. Malgré
cela, il est possible d'acheter une grande variété de produits sur des sites Web de
commerce en ligne en utilisant des cryptomonnaie. Voici quelques exemples :

➢ Technologie et sites de commerce en ligne :

Plusieurs entreprises qui vendent des produits technologiques acceptent les

cryptomonnaie sur leurs sites Web, comme newegg.com, AT&T et Microsoft. Over
stock, une plateforme de commerce en ligne, a été parmi les premiers sites à
accepter Bitcoin. Shopify, Rakuten et Home Dépôt l'acceptent également.

➢ Produits de luxe :

Certaines enseignes de luxe acceptent les cryptomonnaie comme mode de

paiement. Par exemple, le détaillant de luxe en ligne Bitdials permet d'utiliser
Bitcoin pour acheter des montres Rolex, Patek Philippe ainsi que d'autres montres
haut de gamme.

22
➢ Voiture :

Certains concessionnaires automobiles – allant des marques de grande

consommation aux concessionnaires de luxe haut de gamme – acceptent déjà les
cryptomonnaie comme mode de paiement.

➢ Assurance :
En avril 2021
2021,, l'assureur suisse AXA a annoncé qu'il avait commencé à accepter
Bitcoin comme mode de paiement pour toutes ses branches d'assurance, à
l'exception de l'assurance-vie (en raison de problèmes réglementaires). Premier
Shield Insurance, qui vend des stratégies d'assurance habitation et automobile aux
États-Unis, accepte également Bitcoin pour le paiement des primes.

8) Fraudes et escroqueries aux cryptomonnaie

Malheureusement, la criminalité liée aux

cryptomonnaie est en hausse. Les
escroqueries liées aux cryptomonnaie
comprennent ce qui suit

Figure 10 : Riques de crypto monnaie

Faux sites Web : sites factices qui présentent de faux témoignages et du jargon
cryptographique promettant des rendements massifs et garantis, à condition que
vous continuiez à investir.

Systèmes de pyramides virtuelles de Ponzi : les criminels de cryptomonnaie font la

promotion d'opportunités inexistantes d'investir dans des monnaies numériques
et créent l'illusion de rendements énormes en remboursant les anciens
investisseurs avec l'argent des nouveaux. Une opération d'escroquerie, Bit Club
Network, a levé plus de 700 millions de dollars avant que ses auteurs ne soient mis
en examen en décembre 2019.

Le soutien de « célébrités » : les escrocs se font passer en ligne pour des

milliardaires ou des personnalités connues qui promettent de multiplier votre
investissement dans une monnaie virtuelle, mais volent en fait ce que vous leur
envoyez. Ils peuvent également utiliser des applications de messagerie ou des
salons de discussion pour lancer des rumeurs selon lesquelles
lesquelle s un homme d'affaires
célèbre soutient une cryptomonnaie particulière. Une fois qu'ils ont encouragé les
investisseurs à acheter et fait monter le prix, les escrocs vendent leurs parts et la
monnaie perd de sa valeur.

23
Escroqueries romantiques : Le FBI met en garde contre une tendance aux
escroqueries aux rencontres en ligne, où les fraudeurs persuadent les personnes
rencontrées sur des applications de rencontre ou des réseaux sociaux d'investir ou
d'échanger des monnaies virtuelles. Le Centre de plaintes pour crimes sur Internet
du FBI a reçu plus de 1 800 rapports d'escroqueries romantiques liées aux
cryptomonnaies au cours des sept premiers mois de l'année 2021, les pertes
atteignant 133 millions de dollars.
Les cybercriminels peuvent aussi se faire passer pour des commerçants légitimes
de monnaies virtuelles ou configurer de fausses plateformes d'échange pour inciter
les gens à leur donner de l'argent. Une autre escroquerie aux cryptomonnaies
concerne des présentations de vente frauduleuses pour des comptes de retraite
individuels en cryptomonnaies. Il y a ensuite le piratage pur et simple de
cryptomonnaies, où les criminels s'introduisent dans les portefeuilles numériques
où les utilisateurs stockent leur monnaie virtuelle pour la voler.

9) Les cryptomonnaies sont-elles sûres

Les cryptomonnaies reposent généralement sur la technologie blockchain. La

blockchain décrit la manière

blocs » et horodatées. Il s'agit dont
d'un les transactions
processus sont assez
technique enregistrées dans
complexe, desau«
mais
final, il permet d'obtenir un registre numérique des transactions en
cryptomonnaies que les pirates informatiques ont du mal à falsifier.

En outre, les transactions nécessitent un processus d'authentification à deux

facteurs. Par exemple, il vous sera peut-être
peut-êt re demandé de saisir un nom d'utilisateur
et un mot de passe pour démarrer une transaction. Ensuite, un code
d'authentification envoyé par SMS vers votre téléphone portable devra peut-être
être saisi.

Bien que des mesures de sécurité soient en place, les cryptomonnaies ne sont pas
pour autant à l'abri d'un piratage. Plusieurs piratages de grande ampleur ont coûté
cher à de jeunes entreprises de cryptomonnaie. Les pirates informatiques ont
attaqué Coin check pour un montant de 534 millions de dollars et BitGrail pour 195
millions de dollars, ce qui en fait deux des plus grands piratages de cryptomonnaie
de 2018.

Contrairement à la monnaie garantie par l'État, la valeur des monnaies virtuelles

est entièrement déterminée par l'offre et la demande. Cela peut créer des
fluctuations sauvages qui produisent des gains importants pour les investisseurs
ou de grosses pertes. En outre, les investissements en cryptomonnaie sont soumis
à une protection réglementaire bien moindre que les produits financiers
traditionnels, comme les actions, les obligations et les fonds communs de
placement.

24
 10) Quatre pour investir dans des cryptomonnaie en toute
sécurité

Selon Consumer Reports, tous les investissements comportent des risques, mais
certains experts considèrent la cryptomonnaie comme l'une des options
d'investissement les plus risquées.

• Informez-vous sur les plateformes d'échange :

Avant d'investir, informez-vous sur les plateformes d'échange de

cryptomonnaies. On estime qu'il y a plus de 500 plateformes d'échange parmi
lesquelles il est possible de faire son choix. Faites des recherches, lisez les
commentaires et discutez avec des investisseurs plus expérimentés avant de vous
lancer.

• Découvrez comment stocker vos monnaies numériques :

Si vous achetez une cryptomonnaie, vous devez la stocker. Vous pouvez la

conserver sur une plateforme d'échange ou dans un portefeuille numérique. Bien
qu'il existe de nombreuses
ses exigences techniques etsortes de portefeuilles,
sa sécurité. Comme avecchacun
les présente ses avantages,
plateformes d'échange,
vous devez réfléchir à vos choix de stockage avant d'investir.

• Diversifiez vos placements :

La diversification est essentielle dans toute bonne stratégie d'investissement, et

c'est d'autant plus vrai lorsque vous investissez dans des cryptomonnaies.
N'investissez pas tout votre argent en Bitcoin, par exemple, simplement parce que
c'est le nom que vous connaissez. Il y a des milliers de possibilités, et il est
préférable de répartir votre investissement dans plusieurs monnaies.

• Préparez-vous à faire face à la volatilité des monnaies :

Le marché des cryptomonnaies est très volatil, alors préparez-vous à des

fluctuations. Vous observerez des variations spectaculaires des cours. Si votre
portefeuille d'investissements n'est pas en mesure de les gérer ou si votre
tempérament s'accommode mal de ces soubresauts, les cryptomonnaies ne sont
peut-être pas un choix judicieux pour vous.

Les cryptomonnaies font fureur en ce moment, mais n'oubliez pas qu'elles n'en
sont encore qu'à leurs débuts et sont considérées comme hautement spéculatives.
Investir dans quelque chose de nouveau n'est pas simple, alors préparez-vous
correctement. Si vous envisagez de vous lancer, faites des recherches et investissez
prudemment pour commencer.

L'un des meilleurs moyens de rester en sécurité en ligne est d'utiliser un antivirus
complet. Kaspersky Internet Security est une solution qui vous défend contre les
logiciels malveillants, les logiciels espions et le vol de données, et qui protège vos
paiements en ligne grâce à un chiffrement de qualité bancaire.

25
 CHAPITRE II

Le secteur bancaire marocain avant et après

les monnaies numériques et sa comparaison

avec la France

26
 I) SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN AVANT LES MONNAIE NUMÉRAIRE
A) Introduction

Certes, le secteur bancaire marocain

est considéré comme l'un des moteurs du
développement de l'économie du pays et
de sa prospérité, ce dernier est devenu
dans une courte période un secteur
moderne et efficace.

Il a subi de nombreuses réformes qui en

font aujourd'hui un système moderne
adapté aux besoins de la société ainsi
qu'aux besoins des entreprises. Les
banques sont un secteur stratégique
dans toute économie. Un centre de
Figure 11 : Quelque les banques au Maroc
financement primaire pour les agents

économiquesauprès
empruntent a été créé. Les entreprises
des banques pour financer leurs investissements. Les familles
demandent aussi des prêts pour acheter une maison, des biens d'équipement... Il
est reconnu que le marché financier, en particulier le marché boursier, a commencé
à concurrencer le marché bancaire car il constitue une autre alternative pour les
entreprises pour lever des fonds. Un investissement rentable pour l'épargnant
dans certains cas. Mais compte tenu du faible nombre d'entreprises qui ont accès à
la Bourse de Casablanca, les banques restent dominantes en matière de
financement de l'économie marocaine, malgré le faible taux d'escompte. Il n'y a pas
si longtemps, l'activité bancaire s'exerçait dans un environnement stable,
particulièrement protégé, ces dernières années, du fait de la mondialisation, de la
révolution technologique et de la déréglementation, le monde de la banque a subi
de profondes mutations et est susceptible d'en connaître d'autres dans les années
à venir. Depuis le début des années 1990, le secteur bancaire a fait l'objet de
nombreuses réformes : unification du cadre juridique, instauration du principe
d'universalité, suppression des emplois obligatoires, relèvement de l'encadrement
du crédit, libéralisation progressive des taux d'intérêt, redynamisation du marché
monétaire, renforcement règles prudentielles.

27
Banque

1) Qu’
u’est-ce
est-ce qu’une Banque

La Banque est une entreprise offrant des

d es produits et des services financiers :
•Réception de l’argent
•Octroi de crédits
•Mise à disposition et gestion des moyens de paiement (chèques
( chèques,, cartes…)
cartes…)

2) Est-ce que la banque est accessible à tous

Toute personne, habitant en ville ou à la campagne, peut bénéficier des services de

la banque.

• Particuliers : femmes et hommes, jeunes et adultes quel que soit leur revenu.

•
Pour les mineurs,
Entreprises la présence
: quelles du tuteur
que soient leurslégal est obligatoire
activités et leurs ;tailles (petites,
moyennes et grandes) ;
• Professionnels : qu’ils soient
soient commerçants, artisans, agriculteurs ou exerçant
une profession libérale.

3) Comme
Comment
nt devenir client d’une banque

Il suffit de s’adresser à l’une des agences bancaires présentes partout au Maroc

pour ouvrir un compte. Le compte est alimenté notamment par les dépôts d’espèces
et les virements (salaire...).

4) Quels sont les avantages de la Banque

Sécurité : L’argent déposé par le client est conservé en toute sécurité pour
p our éviter les
risques de vols, incendie, inondations, etc.

Disponibilité : Le client peut, à tout moment, accéder à son argent par retrait au
guichet, par chèque, par carte bancaire ou par d’autres moyens de paiement que la
banque met à sa disposition.

Financement : d’acquisition de logement ou de voiture, financement de projets

proje ts
personnels et d’entreprises…

Epargne
futurs : Constituer une épargne pour assurer l’avenir et faire face aux besoins

28
Epargne

1) Qu’
Qu’est-ce
est-ce que l’épargne

L’épargne est la partie du revenu non dépensé. Elle est généralement

déposée dans des comptes bancaires. C’est une économie d’argent pour des
besoins d’utilisation futurs. Elle joue un rôle important dans le bien-être
social de l’individu.
l’individu.

En fonction de nos besoins et de nos objectifs, l’épargne est constituée pour :

Financer des projets personnels comme l’achat d’un meuble pour la maison, ou
payer les études des enfants etc...

Constituer une retraite confortable ou un patrimoine

Faire face aux divers imprévus de la vie

2) Qu’est
Qu’est-ce
-ce que l’investissement

L’investissement est l’utilisation de l’argent épargné. Il a comme

objectif de faire fructifier et augmenter la valeur de l’épargne, en vue de
de
réaliser des objectifs à long terme (retraite, études des enfants, achat
de logement, création
création d’entreprise, etc.). Cette épargne peut servir
aussi à l’acquisition d’actions ou d’obligations.

Action : Le capital d’une entreprise appartient en général à de nombreuses

personnes. Ce capital est divisé en parts appelées « actions ». les personnes qui
détiennent des actions sont les « actionnaires » de
d e l’entreprise : ils possèdent ainsi
une partie de l’entreprise.
l’entr eprise.

Obligation : est un titre représentatif d’un emprunt contracté par une entreprise
pour financer ses projets de développement, auprès des épargnants pendant une
durée déterminée. En contrepartie, l’entreprise doit payer aux épargnants des
intérêts et s’engager à les rembourser à une date donnée.

29
3) Est-ce
Est-ce que les dépôts dans les banques et l’épargne du
public sont protégés ?

Bank Al-Maghreb
Al-Maghreb assure le contrôle de l’ensemble des banques
et veille à leur bonne santé financière : les personnes qui
déposent leur argent dans les banques sont protégées du
risque de non-restitution de leur fonds.

Le Conseil déontologique des valeurs

valeu rs mobilières (CDVM) a pour
mission générale de protéger l’épargne investie en instruments
financiers. Pour assurer sa mission, le CDVM veille à
l’information des investisseurs en instruments financiers, ainsi
qu’au bon fonctionnement du marché financier à travers le
contrôle du respect des dispositions légales et réglementaires
le régissant.

La Direction des Assurances et de

d e la Prévoyance Sociale (DAPS)
est chargée de la règlementation et du contrôle de l’activité des
organismes d’assurance. Elle cont rôle également les opérations
d’assurance-épargne
d’assurance -épargne présentées par les banques et veille au
respect des droits des assurés et bénéficiaires de contrats
d’assurances.

30
 B) Présentation générale du système bancaire marocain

Pour comprendre la réalité de la structure actuelle du système bancaire

marocaine, il est nécessaire
nécessaire de relater brièvement sson
on histoire pour pouvoir faire
faire
ressortir ses origines et son évolution car le système bancaire connu de très fortes
de mutations sous la pression à la fois des organismes
organismes financiers internationaux et
et
des nouveaux contextes financiers mondiaux.

Dans ce bancaire
système cadre, nous allonsetexposer
Marocain les juridique.
leur cadre principales mutations qu’ont connue le

1) L’É
L’Évolution
volution historique de l’activité bancaire au Maroc

a. Avant le protectorat (1822

(1822--1912
1912))

L’installation des premières banques fut encouragée par la réouverture du

Maroc au commerce extérieur en 1822/1823, intervenant après une période de
repli de 65 ans. Le Maroc vécut, en effet retranché sur lui-même entre 1757 et 1822.

Les raisons en furent, d’une part les problèmes internes qui affaiblirent le pays
(sécheresse de 7ans, épidémie de peste, famine, guerres tribales…) et d’autre part
les conflits qui accaparèrent l’Europe.
L’avènement du Sultan Moulay Abderrahmane, en 1822, marqua un tou rnant dans
les relations avec les pays européens comme le dénotent les différents traités
signés avec eux : 1823 avec le Portugal, 1824 avec l’Angleterre ; 1825 avec la
Frances.
Cette réouverture au négoce international qui fut motivée essentiellement par les
besoins de pays en denrées alimentaires de première nécessité-provoqua
rivalités et conflits entre les puissances coloniales du XIXème siècle
convoitises, rivalités siècle..
Les défaits militaires Marocaines à la bataille d’Isly,
d’Isly, en 1844, et les concessions
économiques qui suivirent consacrèrent la dépendance d épendance du pays, son
endettement puis peu à peu l’emprise des banques étrangères sur les finances
marocaines.
Signés au début de 1906 par les délégués de 12 pays européens, des Etats Unis et
du Maroc, l’acte Algésiras institue la banque d’Etat du Maroc
Maroc (qui sera créé à
Tanger en 1907)
1907) sous forme de société anonyme.

Son capital est réparti entre les pays signataires, à l’exception des Etats Unis.
Outre les opérations commerciales, la banque d’Etat du Maroc émet la monnaie
fiduciaire sur tout le territoire Marocain et assume le rôle d’agent financier du
gouvernement Marocain.

31
 b. Sous le protectorat (1912
(1912--1956
1956))

Lors de l’avènement du protectorat Français en 1912, des filiales de

grandes banques commerciales Européennes, surtout Français Françaises
es (Banques
d’affaires, groupes financiers étrangers) s’installent au Maroc.
Des institutions financières Marocaines remplissant des fonctions spécifiques sont
créés : caisse des prêts immobiliers du Maroc, par le dahir du 23 décembre
1919 ; certaines
banques caisses
populaires, parvouées
le Dahirà l’agriculture,
du 25 Mai 1926 par; la
lecaisse
Dahir du 15 Janvier
centrale
centrale 1919 ; des
de garantie par
le dahir du
du 4 Juillet 1949 et la caisse Marocaine des marchés, par l’arrêté du 29 Août
1950.
L’exercice de l’activité bancaire (n’étant régi par aucun texte) est organisé pour la
1ère fois en 1943. Le directeur de finance contrôle et réglemente l’activité bancaire.
Est assisté par « le comité des banques » (en tant qu’instance consultative).
Le dispositif institutionnel
institutionnel est complété par la mise en place du « comité du crédit
et du marché financier » qui donne
donne son avis sur la politique de ccrédit
rédit et le marché
financier.

c. Après l’indépendance

Au lendemain de l’indépendance du Maroc (1956 1956),

), les bases d’un système
bancaire nationale sont mises en place : La banque du Maroc se substitue à la
banque d’Etat du Maroc et assure la fonction de banque centrale.
C’est un établissement public doté de la personnalité civile et de l’autonomie
financière.
Il émet la monnaie fiduciaire,
fiduciaire, veille à la stabilité de la monnaie et s’assure du bon
fonctionnement du système bancaire.
1959 : L’Etat crée des organismes financiers spécialisés et restructure
restructure certaines
certaines
( CDG),
institutions existants : caisse de dépôt et de gestion (CDG ), fonds d’équipement
communal (FEG), caisse
développement d’épargne nationale,
économique ), (CEN
(BNDE),
(BNDE CEN),
), Banque marocaine
banque nationale pour du
le
commerce extérieur (BMCE
(BMCE).
).
1961 : restructuration du crédit agricole et du crédit populaire.
1967 : Consoli
Consolidation
dation du système bancaire (sur la profession bancaire et e crédit)
par une définition plus précise de l’activité des banques et une réglementation plus
appropriée (21 Avril).
1968 : le crédit immobilier et hôtelier q
qui
ui a succédé en 1967 à la caisse de prêts
immobiliers du Maroc est réorganisé.
1970 : le décret susvisé est étendu au crédit populaire et en 1986 à la BNDE et au
CIH (autorisé à recueillir des dépôts auprès du public).

32
Mars 1987 : La dénomination de « BANK AL MAGHRIB » se substitue à celle de «
banque du MAROC ».
1987 : La caisse nationale du crédit agricole commence à financier d’autres secteurs
d’activité liés au rural.
1989 : pour promouvoir les investissements
investissements des marocains résidant
à l’étrangers, création de « ban
banque
que ALAMAL » qui octroie des prêts et de« DAR AD-
DMANE » qui garantit les prêts consentis par la première :
1990-1993 : Monsieur Mohammed Seqat (gouverneur de banque ALMAGHRIB)
lance un projet de création d’un véritable musée de la monnaie. Les opérations de
réorganisation, l’inventaire et de recensement des
de s collections numismatiques de la
banque sont lancées.
1990 : leur transfert intégral de la succursale
succursale de Casablanca
Casablanca au musée de Rabat
prend fin en 1993.
19 Juin 2002 : Le musée de la monnaie de « banque AL MAGHRIB » est inauguré
officiellement par sa majesté le Roi Mohammed VI.

d. Structure du système bancaire

A fin 2021, le
l e nombre d’établissements de crédit et organismes assimilés
agréés au Maroc s’établit à 91 établissements, dont :
• 19 banques
• 5 banques participatives
• 27 sociétés de financement
• 6 banques offshores
•
12 associations de micro-crédit
• 20 établissements de paiement
• La Caisse de Dépôt et de gestion
• La Caisse Centrale de Garantie

33
 2) Quelques banques marocaines

a. Banque Populaire
Le Groupe Banque Populaire est un agent
économique qui joue un rôle extrêmement important
au niveau national, chaque BPR et chaque agence
bancaire exercent deux fonctions principales qui
consistent dans l’intermédiation et la présentation de
services. Ces deux fonctions sont départagées entre
plusieurs services de banques mais qui se complètent 6
parfaitement dans le but sacré de donner les meilleurs
Figure 12:Banque Populaire
services aux clients.

b. Crédit immobilier et hôtelier

CIH BANK est une banque universelle destinée aux

particuliers, professionnels, entreprises ainsi qu’au
secteur de la promotion immobilière. Le groupe et ses
filiales proposent de larges gammes de produits et
services financiers couvrant différents domaines
d’expertise complémentaires.
Figure 13: Banque Crédit
immobilier et hôtelier

c. Attijariwafa Bank
Le groupe Attijariwafa Bank accompagne depuis
plus d’un siècle le développement économique du

Maroc en jouant
modernisation un rôlefinancier.
du secteur déterminant dans la
En diversifiant
sans cesse ses métiers, il affirme son leadership dans
tous les segments. Attijariwafa Bank a su tout au long
de son évolution, témoigner sa confiance à son
environnement, confirmer son engagement au service
de ses clients et au-delà,
au- delà, s’impliquer fermement dans
Figure 14:Banque Attijariwafa
le développement social du Maroc, apportant un Bank
soutien croissant
croissant aux populations défavoris
défavorisées
ées

34
Monnaie

1) Fabrication de la monnaie

a. Un peu d’histoire
Avant l’apparition de la monnaie, il
il y avait le troc, qui constitue l’échange d’un
produit contre un autre d’une valeur équivalente… Mais celui-ci celui -ci posait de
nombreuses contraintes et limitait le développement des échanges. Il a fallu alors
inventer la monnaie qui est devenue un instrument de paiement facilitant les
échanges de biens et services.

b. Qui fabrique la Monnaie fiduciaire

Les pièces de monnaie et les billets de banque constituent ce qui

est appelée «Monnaie Fiduciaire». Le mot fiduciaire vient de la latine
fiducie, confiance. Au Maroc, ils sont fabriqués par Bank Al-Maghreb,
qui est la seule à avoir le privilège d’émission de la monnaie. C’est
pour cela qu’on l’appelle également l’Institut d’Emission.

Dar As-Sikkah, entité appartenant à Bank Al-Maghreb, fabrique les pièces de

monnaie…

Figure 15 : les pièces de monnaie

35
 …Et les billets de banque en circulation

Figure 16: les billets de banque en circulation

c. Comment est organisée la circulation de la monnaie fiduciaire ?

Figure 17 : l’organisation de la circulation de la monnaie fiduciaire

36
 d. Monnaie scripturale : de quoi s’agit-il ?
Les dépôts dans les comptes bancaires forment ce qu’on appelle la monnaie
scripturale. On parle de ‘scripturale’ parce que la monnaie est représentée par des
écritures dans les comptes des banques. Il s’agit donc d’une autre forme de
monnaie.

:Cette monnaie
les cartes circule les
bancaires, entre les agents
chèques, é conomiques
économiques
les virements grâce
et les avisaux moyens de paiement
de prélèvements.

2) Création de la monnaie
Quand on imagine la création de monnaie, on a souvent en tête les planches à billets
et les imprimeries des banques centrales. Pourtant, cette monnaie dite « fiduciaire
» ne représente qu’une fraction très limitée de la création monétaire.
La banque centrale détient le pouvoir de contrôler la quantité de monnaie en
circulation. Ce sont les banques commerciales (les banques de second rang) qui
créent la majeure partie de la monnaie, sous forme de monnaie scripturale.
a. Le système monétaire est organisé de manière hiérarchisée

• Banque centrale.

Banques commerciales (banques de second rang).

b. Comment se crée cette monnaie nouvelle

Il y a création d’une monnaie nouvelle lorsque la masse monétaire augmente et

lorsque de la monnaie nouvelle se trouve entre les mains des particuliers et
entreprises.
La création monétaire se fait principalement par les emprunts effectués par les
particuliers et les entreprises auprès des banques. Contrairement à ce qu’on peut
penser, les crédits accordés par les banques ne sont pas financés par l’épargne des
autres clients
clients de la banque. Lorsqu’elle accorde un crédit,
créd it, la banque va simplement
inscrire sur le compte de son client la somme qu’elle lui prête (il s’agit d’un simple
jeu d’écriture, la banque créant alors de la monnaie scripturale à partir de rien). On
dit que « les crédits font des dépôts », pour souligner que les crédits engendrent des
dépôts sur des comptes bancaires et que ce ne sont pas les dépôts préexistants qui
permettent d’accorder des crédits. Cela donne aux banques une plus grande marge
de manœuvre et permet d’ajuster la masse monétaire aux besoins de l’économie.

37
Au moment de l’octroi du crédit, il n’y a pas à proprement parler de création
monétaire, mais dès lors que le client de la banque va utiliser cet argent auprès
d’autres agents économiques, la monnaie nouvelle commence à circuler dans
l’économie : il y a eu création monétaire.

Lorsque le client remboursera son crédit et les taux d’intérêts, cela aboutira à une
destruction de monnaie. En effet, si une banque prête 100 000 MAD à Mme Ibtissam
elle inscrit dans ses comptes :

D’une part qu’elle a prêté 100 000 MAD à Mme Ibtissam. (passif de la
banque)
D’autre part que Mme Ibtissam. doit lui rembourser 100 000 MAD. (actif de
la banque)

Figure 18: La création de la monnaie nouvelle

Le remboursement aboutit à la suppression de la somme au passif et à l’actif de la

banque, et donc des comptes de la banque. On dit que cette monnaie a été détruite
(le montant remboursé en
en intérêt n’est pas « détruit » et reste dans les comptes de
la banque).

La masse monétaire augmente quand le montant des crédits accordés est plus
important que le montant des crédits remboursés et elle diminue quand le montant
des crédits accordés est moins important que le montant des crédits remboursés.

c. Est-il possible de créer de la monnaie sans limite

Toutes les banques commerciales ont un « compte » à la banque centrale,

exprimée dans la même monnaie centrale (ce qui facilite les échanges entre les

banques).
appelés lesLes dépôts des
réserves. Lesbanques
banquescommerciales auprès
doivent veiller de la banque
à conserver centrale, sont
suffisamment de
monnaie à la banque centrale, pour faire face à leurs besoins de liquidités, par

38
exemple pour faire face à la demande de monnaie fiduciaire de leurs clients. Ce qui
limite la création monétaire par les banques.

La capacité de création monétaire des banques est en effet limitée par trois
facteurs

Les réserves obligatoires : les banques commerciales ont toutes un compte à la

Banque
réservescentrale, et la
calculées enBanque Centrale
fonction leur impose
des dépôts d’avoir,
de leurs sur ceCes
clients. compte, des
réserves
obligatoires constituent une limite à la capacité de création monétaire des
banques.

Les besoins de liquidité des agents économiques : une partie des dépôts des
clients d’une banque peut être retirée sous forme de monnaie fiduciaire (pièces
et billets). Les banques doivent donc s’assurer qu’elles ont assez de monnaie
centrale lorsque leurs clients font des retraits en monnaie fiduciaire.

La compensation bancaire : Les crédits accordés par une banque peuvent être
utilisés par les clients pour faire un paiement auprès d’un client d’une autre
banque (et donc aboutir à un dépôt sur un compte dans une autre banque). Il
faut alors que la banque transfère
tr ansfère l’argent à la seconde banque. Ainsi, chaque
jour, des millions d’opérations (chèques, virements etc.) sont effectuées entre
les banques. Une chambre de compensation va permettre de réguler ces
échanges, et d’apurer les soldes entre les banques. Chaque
Cha que banque doit donc
s’assurer qu’elle pourra payer ce qu’elle doit aux autres banques à la fin de
chaque journée.

➢ Si une banque n’a pas assez de monnaie centrale :

Elle peut emprunter à la banque centrale, moyennant le versement d’intérêts.

Le taux d’intérêt fixé par la banque centrale, détermine celui que les banques de
second rang appliqueront à leur client. C’est pourquoi on l’appelle le taux
directeur.

elle peut se financer sur le marché interbancaire, c’est -à-dire emprunter aux
autres banques moyennant,
moyennant, là encore, le paiement d’intérêts.

➔ Dans les deux cas, les emprunts ont un coût (le taux d’intérêt directeur
ou celui du marché interbancaire) et les banques sont incitées à
surveiller le solde de leur compte auprès de la banque centrale.

39
II. Le Secteur bancaire Après les monnaies numéraires

S'achemine-t-on vers l’adoption d’un

S'achemine-t-on
e-dirham au Maroc? Il serait prématuré
de répondre par l’affirmative. Par

contre,
processuscesemble
qui est sûr, c’est
enclenché. que en
La mise le
place, au sein de Bank Al-Maghreb,
Al-Maghreb, d’un
comité chargé d’identifier et d’analyser
les avantages et risques d’une Central
Bank Digital Currency (CBDC
(CBDC)) en est la
preuve. Ce groupe réfléchira sur les Figure 19: Quellque les cryptomonnaie
impacts de la monnaie digitale sur la
politique monétaire, la structure de l’intermédiation bancaire, la stabilité
financière et le cadre juridique, d’après la MAP.

Les cryptomonnaies ont décidément le vent en poupe au Maroc. Ces

monnaies digitales ont fini par séduire des centaines de milliers de Marocains.
Le Royaume occupe le 24e rang mondial dans l’utilisation des monnaies
virtuelles en 2021, d’après le dernier rapport
r apport de la firme américaine de
recherche Chainalysis. Il se classe 4e en Afrique, avec un volume de 6 millions
de dollars américains échangés, et premier en Afrique du Nord devant l’Algérie.
Pour établir ce classement, cet organisme s’est basé sur trois indicateurs, à
savoir la valeur des cryptomonnaies reçues, celle du commerce de détail
transféré et le volume d’échange.

Bien que la cryptomonnaie et plus particulièrement la Bitcoin commence

réellement à attirer de plus en plus d’adeptes au Maroc, i l faut savoir que les

transactions en monnaie
royaume et constituent virtuelle sont
officiellement formellement
une infraction interdites dansdes
à la réglementation le
changes du pays. La réglementation des changes au Maroc stipule de manière
claire que les Marocains résidents ne peuvent disposer de comptes à l’étranger
que sous certaines conditions. Toute infraction par rapport à ces règles est
punie par le dispositif coercitif en vigueur, et passible de 5 ans
d’emprisonnement et d’une amende allant de 500 Dirhams .
500 à 20 000 Dirhams.

40
 1) Pourquoi le Maroc dit non ?

Etant une activité non régulée, le ministère de l’Économie et des Finances, Bank
Al-Maghreb
Al- Maghreb et l’Autorité marocaine du marché des capitaux avaient attiré
l’attention du public sur plusieurs risques, dont principalement l’absence de
protection du consommateur, et plus précisément l’absence de protection
règlementaire pour couvrir les pertes en cas de défaillance des plateformes
d’échange.

Les régulateurs évoquent aussi l’absence d’un d’u n cadre juridique de protection
spécifique des usagers de ces monnaies en rapport avec les transactions effectuées,
surtout en cas de vol ou de détournement, et la volatilité du cours de change de ces
monnaies virtuelles contre une devise ayant cours légal - les cours pouvant varier
fortement à la hausse comme à la baisse, en très peu de temps, de façon
imprévisible -Il y a également, - et c’est la raison la plus évoquée par les États et les
Banques centrales l’utilisation de ces monnaies à des fins illicites ou criminelles,
notamment le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.

Figure 20 : Adoption de la cryptomonnaie en Afrique

41
 2) L’usage des monnaies virtuelles au Maroc et les risques
associés à cette utilisation
S’agissant d’une activité non régulée, le Ministère de l’Economie et des Finances,
Bank Al-Maghreb
Al-Maghreb et l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux attirent
l’attention du public sur les risques associés à l’utilisation des monnaies virtuelles,
virtuel les,
dont principalement :

Absence de protection du consommateur :

• L’absence de protection réglementaire pour couvrir les pertes en cas de
défaillance des plateformes d’échange.
d’échange.

• L’absence d’un cadre juridique de protection spécifique des usagers de ces

monnaies en rapport avec les transactions effectuées, surtout en cas de vol ou
de détournement.

• Volatilité du cours de change de ces monnaies virtuelles contre une devise

ayant cours légal.

• Cours pouvant varier fortement à la hausse comme à la baisse, en très peu de

temps, de façon imprévisible.
• Utilisation de ces monnaies à des fins illicites ou criminelles notamment le
blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.

• Non-respect des réglementations en vigueur, en particulier celles ayant trait

aux marchés des capitaux et à la législation des changes.

3) Cryptomonnaie : Record de transactions illégales

En 2021
2021,, l'équivalent de 14 milliards de dollars ont transité sur des adresses
liées à des activités illégales, contre 7,8 milliards en 2020, estime le cabinet
d'analyse Chainalysis. «Mais ces nombres ne racontent pas toute l'histoire.
L'utilisation de cryptomonnaie a cru à un rythme jamais atteint auparavant»,
remarque l'étude, avec des transactions représentant 15.800 milliards de dollars
en 2021, soit une hausse vertigineuse de 567% par rapport à l'année précédente.
Le cabinet spécialisé dans l'étude des
d es transactions sur la blockchain, la technologie
derrière le bitcoin et la grande majorité des cryptomonnaie, estime donc que les
transactions illégales ne représentent plus que 0,15% de l'utilisation totale des
cryptomonnaie. Dans le détail, les arnaques représentent, à elles seules, 7,8
milliards de dollars, avec notamment l'essor des «Rug Pulls», qui ont coûté 2,8
milliards de dollars aux investisseurs. Ces derniers achètent une nouvelle
cryptomonnaie, faisant grimper son prix, mais ses créateurs vendent en masse au
plus haut des cours, faisant s'écrouler le cours avant de disparaître.

42
 4) Le Maroc va-t-il lancer sa propre monnaie numérique

La crise du COVID 19 a accéléré

l’usage du digital dans de multiples
domaines, dont le domaine
monétaire. Plus de 80% des banques
centrales dans le monde ont déjà
lancé des réflexions autour d’une
monnaie digitale souveraine, et c’est
également le cas du Maroc, alors qu’il
y a deux ans, aucun état n’en parlait.
En effet, Bank-Al-Maghreb a créé un
comité institutionnel afin d’identifier Figure 21 : Central Bank Digital Currency
et d’analyser les avantages et risques du lancement de sa monnaie numérique pour
l’économie marocaine.
La banque centrale marocaine a fait le choix de l’agilité et de la pro activité en
mettant en place ce comité avec 3 groupes de travail pour suivre l’évolution et les
risques des monnaies digitales des banques centrales ainsi que des crypto-actifs.
Des discussions sont notamment menées conjointement avec les banques du
Canada, d’Angleterre et la banque nationale Suisse afin de définir une vision et un
cadre en amont d’un éventuel lancement de cette monnaie. Le lancement n’est pas
prévu dans l’immédiat, mais le Maroc se dote déjà d’un cadre législatif pour pou r
préparer un éventuel lancement et éviter tout retard face aux autres pays qui
s’intéressent également au sujet.

5) Pourquoi les états souhaitent lancer leur propre monnaie

numérique ?

Au-delà du gain considérable en efficience des paiements B2B et B2C opérés en

temps réel, je vois 3 avantages principaux pour les états au lancement d’une CBDC.
Tout d’abord l’inclusion financière, afin de permettre aux 60% de marocains non
bancarisés d’avoir accès aux services financiers. Cela permettra d’accélérer
naturellement
na turellement l’adoption du paiement mobile.
Le second avantage est le renforcement de la souveraineté monétaire et
technologique. L’objectif est de faire face à la montée en puissance des crypto-actifs
crypto -actifs
tels que le bitcoin dont la capitalisation totale a dépassé le trillion de dollars, et la
valeur unitaire a passé le seuil historique des 60,000$. Il est aussi question de
contrer l’éventuel lancement de monnaies privées initiées par les géants du
numérique tel que Facebook avec son projet de monnaie numérique nommée DIEM
(anciennement connue sous le nom de Libera).
Le troisième avantage serait la lutte contre l’économie souterraine, l’évasion
fiscale, le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. La mise en place
de solutions technologiques associée à la CBDC comme la blockchain permettra de
sécuriser les transactions et de les tracer.

43
Le lancement d’une monnaie numérique pourrait aussi mener à la baisse
d’impression de la monnaie fiduciaire, qui représente un coût non négligeable. En
2018, l’impression
l’impression des billets de banque et des pièces de monnaie au Maroc
représentait 0.8% du PIB, contre 1.5% au niveau mondial.

6) Quelles sont les meilleures plateformes de crypto au Maroc ?

Bitfinex : créée au Maroc en 2012, cette Bourse des crypto-monnaies collabore

notamment avec le réseau Tether. Elle propose des outils de trading, de ttrading
rading sur
marge et accepte tous types de jetons. La plateforme est conçue pour les traders
professionnels et les grands investisseurs et utilise de nombreux instruments
financiers connus.

7) Le cash va-t-il disparaitre

Le cash n’est pas voué à disparaitre.

Cela a été prouvé en Suède (9%
d’utilisation de cash) ou en Chine
(41%) où même si l’utilisation du cash
est en forte baisse, la monnaie
numérique ne pourra pas remplacer
définitivement le paiement en espèce.
Il existe une part de la population
voire toute une génération qui ne peut
pas ou ne souhaite pas être digitalisée,
Figure 22 : l'argent de Maroc
ou encore les personnes âgées qui
souhaitent conserver l’usage du cash.
Du côté Marocain, malgré une hausse importante des paiements mobiles accéléré
par la pandémie, le cash reste le moyen de paiement préféré des Marocains. Les
paiements par internet ont de leur côté augmenté
a ugmenté de 25% en 2020, preuve qu’une
partie de la population commence à s’intéresser et faire confiance au paiement
électronique.
La banque centrale marocaine en partenariat avec les opérateurs de paiement, a
pour objectif de mener des campagnes de communication, de sensibilisation et de
formation autour du paiement mobile puis de la monnaie numérique (une fois
qu’elle sera lancée). C’est d’ailleurs tout l’objet du lancement du label Maroc Paya
ayant pour but de faciliter l’identification de la disponibilité
disponibili té des services de
paiement numériques par les utilisateurs. C’est la première pierre angulaire à
l’échelle nationale d’acculturation sur les paiements mobiles et pour en accélérer
l’adoption.
Ajouter à cela l’initiative du CMI (Centre Monétique Interbanca
Interbancaire)
ire) qui a déployé
une infrastructure globale de paiement mobile interopérable pour accepter les
paiements mobiles et sans contact auprès des marchands.

44
 III. LE SECTEUR BANCAIRE FRANÇAIS AVANT LES MONNAIES NUMARIQUES.

1) La monnaie
La monnaie a été créée pour répondre aux besoins d'échanges sociaux et
commerciaux entre les êtres humains. Ainsi, l'analyse monétaire est indissociable
de l'échange social et rituel étroitement lié à la construction sociale des sociétés.
La monnaie se compose de :

• Pièces et billets : c'est ce qu'on appelle Monnaie fiduciaire.

• Écritures sur des comptes bancaires : il s'agit la soi-disant monnaie
scripturale, qui aujourd'hui représente plus de 90% de la monnaie en
circulation.
La monnaie scripturale est créée par les banques commerciales, lorsque les
agents économiques (ménages,
(ménages, entreprises, etc.
etc.) empruntent pour financer leurs
activités. Ainsi, lorsqu'une banque commerciale accorde un crédit à un particulier
ou à une entreprise, le montant de ce crédit est inscrit sur le compte bancaire du

client : ainsi les fonds sont créés.

C'est pourquoi on dit que « les crédits font les dépôts ». Le client peut alors convertir
cette monnaie en monnaie fiduciaire, en retirant des espèces (pièces et billets), ou
l'utiliser de manière écrite : chèques, cartes de paiement ou virements, par
exemple. Ensuite, la monnaie créée par les banques commerciales continue de
circuler entre les agents économiques.
LES BILLETS LES PIECES

Figure 23 les pièces et les billets en euros

eu ros
/Banque de France
 45

a. Histoire de la monnaie

L'utilisation de cow-boys (coquillages) comme instrument commercial pré-cash

pré -cash
1600-1046 en Chine.
Les premières pièces ont été frappées en Lydie. Cette pièce avait cours légal dans
VIe et Ve siècles
le royaume.
Aristote a d'abord théorisé les trois fonctions de la monnaie : réserve de valeur,
335-333
unité de compte et moyen d'échanges.
L'administration chinoise offre cours légal au jiaozi, l'une des premières formes
1024
de billets de banque, déjà apparue officieusement au IXe siècle.
La libération de Jean Le Bon, roi de France, prisonnier des Anglais, contre rançon.
Pour payer, il crée une nouvelle pièce d'or : le "franc cheval". La nouvelle
1360
monnaie devrait être la seule à circuler progressivement dans tout le royaume.
C'est la naissance du franc.
Les banquiers anglais ne pouvaient plus émettre de billets de banque car la
1742 Banque d'Angleterre en avait le monopole ; Ils inventent alors un nouveau
moyen de paiement : le chèque.
1848 Etablissement du cours légal des billets en France.
1974 L'invention de la carte à puce.
1999 Passage à l’euro scriptural.
2002 Passage à l’euro fiduciaire.
 46

2) Origine de la banque
Le mot banque est apparu dans la langue
française au XVe siècle. Les banquiers lombards du
nord de l'Italie effectuaient leur travail dans des
espaces ouverts et s'asseyaient sur des bancs, d'où
le nom dérive probablement.

Peinture du XIVe siècle représentant une

forme d’activité bancaire

Le trésorier du Temple disparaît avec lui, d'autres, comme la famille Médicis,

ouvrent des établissements bancaires dans les grandes villes, font office
d'ambassades et deviennent même des financiers de la monarchie.
L'activité de change s'est développée dans le contexte de la prolifération des
monnaies à la fin du Moyen Âge. Les princes d'Europe avaient autant besoin de ces
monnaies que l'épice de l'Orient en avait besoin pour financer des États et des
conflits sans fin : le prix des florins était extraordinaire. Auparavant, le dogme
chrétien dévalorisait le contact avec l'argent.
Puis ce fut, avec l'essor du commerce dans la république maritime italienne (Les
galères de la république vénitienne communiquait activement avec la Hanse),
l'ouverture de sociétés commerciales hors guichet : la première bourse naquit à
Bruges, qui prit son nom de la famille van der van der Buerse.
Enfin, compte tenu de l'interdiction précitée, les activités de crédit jusqu'alors
exercées par la communauté juive ne sont plus exercées par elle seule. Les églises
ég lises
ont ouvert des prêteurs sur gages, permettant aux pauvres de transformer leurs
possessions en argent sonnant et trébuchant.

De la fusion de ces trois activités financières est née la banque contemporaine,

par concentration constante.
a. Types de banques
L'ensemble des banques supervisées par la banque centrale constitue le
système bancaire de la zone monétaire.
Il existe donc différents types de banques selon leur rôle :
- Les banques centrales, comme la Banque de France ou la Banque centrale
européenne, ont les missions suivantes :

- Réglementer
en s'assurant deetleur
superviser les auprès
solvabilité opérations des différentes banques, notamment
des déposants.
 47

- Surveiller la production de monnaie par ces banques et réguler leur utilisation

par les taux d'intérêt directeurs.
Les banques dépositaires interviennent principalement auprès des clients,
particuliers, professionnels et entreprises pour recevoir des dépôts et émettre
des crédits, et se répartissent traditionnellement
traditionnellement en :

• Banque de Détail pour Particuliers, Professionnels et Petites et Moyennes

Entreprises (PME).
• Banques d'investissement
d'investissement pour moyennes et grandes entreprises.
Par ailleurs, les banques se distinguent selon leur actionnariat
actionnariat :
-Les banques de détail sont généralement soit mutualistes soit commerciales.
commerciales.
• Une banque mutualiste : qui est un système très développé en Europe
continentale, appartient à ses membres, qui sont souvent ses clients. C'est
un système issu de l'esprit coopératif initié notamment par le milieu
agricole.
• Les banques commerciales : sont des sociétés dont le capital est détenu par
des actionnaires et sont généralement cotées en bourse.
-Cependant, il existe des systèmes mixtes de banques mutualistes avec une partie
de leur capital sous forme d'actions cotées en bourse.
-C'est le cas en France avec le Crédit Agricole, qui détient également LCL (Crédit
Lyonnais), une société anonyme et plusieurs filiales et immeubles en France et à
l'étranger.
-Chaque pays dispose d'une ou plusieurs organisations professionnelles
représentatives des banques, parfois selon leur type. La Fédération bancaire
française est l’organisation professionnelle qui représente
représente toutes les banques
installées en France : commerciales, coopératives ou mutualistes, françaises ou
étrangères.
b. Le rôle de la banque centrale
Elle fabrique de la monnaie fiduciaire et a le monopole de l'émission de cette
monnaie, qui est la seule monnaie légale. En France, les billets sont produits par la
Banque de France et les pièces par la Monnaie de Paris.
Dans le cadre de l'objectif de stabilité des prix, la banque centrale influence
également le processus de création monétaire par les banques commerciales en
contrôlant les taux d'intérêt à court terme, notamment en fixant leurs taux
directeurs. Par exemple, en baissant ou en augmentant les taux directeurs, elle
affecte les taux de prêt des banques aux entreprises et aux ménages, ce qui affecte

L’offre et et
d'activité la le
demande
taux. de crédit, et par conséquent le niveau de crédit, le niveau
 48

c. Quelques banques françaises

La banque affiche une bonne dynamique avec un

produit net bancaire en hausse de 4,9% à 44,6
milliards d'euros en 2019. La banque met en avant la
performance de son activité commerciale, notamment la banque de détail en
France. BNP Paribas est toujours en tête de liste en raison de son activité et de sa
rentabilité. Le résultat net part du groupe de 8,173 milliards d'euros confirme son
leadership.

La banque, dont le siège est à La Défense, publie l'indice

PNB en baisse de 2,1% à 24,671 milliards d'euros, qui se
situe sur la plateforme des banques françaises. SG explique que cette contre-
performance provient du pôle corporate (immobilier siège, immobilier, fonctions
centrales…), alors que son activité bancaire est stable. Le résultat
résulta t net part du
groupe a diminué à 3,248 milliards d'euros.

Le groupe est composé des Caisses régionales du Crédit

Agricole, de la holding de CASA et de ses filia
filiales,
les, dont LCL.
La Banque verte publie un indice PNB de 33,297
milliards d'euros et reste deuxième de notre classement pour 2020. La banque
montre que le groupe fait une incursion dynamique en France et en Italie. Son PNPG
s'élève à un record de 7,198 milliards d'euros.

Le Groupe BPCE représente la Banque Populaire, la Caisse

d'Epargne, Natixis et l'ensemble de ses filiales. L'indice PNB
2019 progresse de 1,3 % à 24,305 milliards d'euros, avec des progressions des
encours de crédits, des expertises financières et des assurances. Son niveau RPNG
reste à 3,030 milliards d'euros.
 49

• LE PNB DES BANQUES EN MDS D’EUROS

Le produit net bancaire des banques est perturbé par les taux
tau x bas persistant et la
limitation des commissions d’interventions pour la clientèle fragile. Les banques
françaises pratiquent la diversification de leurs sources de revenus.
rev enus.

50
44.6
42.9 43.4 43.2 42.5
45

40
32.8 33.3
35 31.8 32.1
30.4

30 BNP PARIBAS
25.6 25.3 25.2 24.7
24
25 SOCIETE GENERALE

20 23.8 24.2 23.7 24 24.3 GRP CREDIT AGRICOLE

15 GRP BPCE

10

0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Figure 24 : Graphique représente la PNB des banques en MDS D’EUROS

D’EUROS

• LA RENTABILITÉ
RENTABILITÉ DES BANQUES EN MDS D’EUROS

9
8.2
7.7 7.8
8 7.5
7.2
6.7 6.8
7 6.5
6
6
4.8 GRP CREDIT AGRICOLE
5
4 3.9 3.9 GRP BPCE
4
3.2 SOCIETE GENERALE
4 2.8
3 BNP PARIBAS
3.2
3 3 3
2

0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Figure 25 Graphique représente la Rentabilité des Banques en MDS D’EUROS

 50

• LES CHIFFRES DU MARCHE FRANÇAIS DE LA BANQUE 2020

Figure 26 : représente les chiffres du marché français de la banque

d. Autorités de régulation
Les institutions financières sont soumises à l'autorité de divers organismes de
surveillance et de réglementation, selon les pays et les réglementations. Outre les
banques centrales susmentionnées, on peut noter en France :
➢ L’AMF, Autorité des marchés financiers qui regroupe l'ancienne
L’AMF,
➢ COB (Commission des opérations de Bourse)
➢ CMF (Conseil des marchés financiers)
➢ AMF représente la France au sein du CESR de l'Union européenne
➢ CECEI,, Comité des établissements de crédit et des entreprises
CECEI
d'investissement, qui dépend de la Banque de France et est chargé de délivrer
les agréments aux nouveaux établissements.
 51

e. Financement
Les banques permettent aux particuliers de financer leurs projets en leur
accordant des prêts, que ce soit pour l'immobilier ou pour la consommation. Cette
distinction dépend à la fois de la finalité (de l'actif financé), de son montant et de
d e sa
durée.
Dans de nombreux pays dont la France, la loi protège le consommateur (loi
Scrivener) en obligeant par exemple la banque à inclure des mentions légales (TEG,
coût total du crédit, assurance, etc.), en lui accordant un délai de rétractation, ou en
fixant un plafond d'endettement Tout droit de crédit supplémentaire est interdit,
et il appartient à la Banque de le vérifier avant tout accord sur Prêt.
Dans d'autres cas, le but du prêt n'est pas de financer directement quelque chose
mais des besoins de trésorerie. Ensuite le prêt prend souvent la forme de crédit
renouvelable, le cas des découverts uniquement et non des crédits avec prise ferme.

IV. LE SECTEUR BANCAIRE APRÈS LES MONNAIES NUMERIQUES

L'IFOP pointe un constat surprenant en 2021

: Les Français sont majoritairement
sensibilisés aux crypto-monnaies, mais peu
prennent le risque. Les chiffres parlent
d'eux-mêmes : 83% des Français connaissent
le Bitcoin, 14% d'entre eux envisagent
d'investir, et seulement 3% des sondés ont
déjà pris le risque. Cette popularité terne est
une bonne illustration de l'ignorance ou de la
peur de boycotter les crypto-monnaies.
L'investissement,
L'investissemen t, bien que considéré comme

lucratif, a une
illicite sur réputation
le dark web. inhérente d'activité
Cette idée reçue se transforme petit à petit en une véritable opportunité
d'investissement, 51% des Français approuvent l'idée. Il existe également des
différences générationnelles, les jeunes étant plus enclins à investir dans les
crypto-monnaies que les personnes âgées. Il faut dire que l'appât des profits du
Bitcoin a contribué à l'envie de basculer vers une monnaie virtuelle
particulièrement productive. Mais c'est le risque de perte financière qui empêche
les cryptomonnaies de n'avoir que des followers. Investir dans les crypto-monnaies
peut être semé d'embûches en raison de prix très réactifs au marché et
d'investissements volatils. En France comme ailleurs, cependant, le risque s'est

avéré en valoir la peine.

Avec Lite bit, jusqu'au 30 novembre 2021, un crédit de 20 euros peut être utilisé
après inscription et vérification du compte.
 52

1) Sont-elles légales et sûres ?

En droit français, les crypto-monnaies n'ont pas de statut juridique clair et ne
sont pas considérées comme des instruments financiers. Par conséquent, les
crypto-monnaies ne sont actuellement pas réglementées.

Selon l'article L111-1 du code monétaire et financier (CMF), « la monnaie de la

France est l'euro ». C'est donc la seule monnaie ayant cours légal en France. Aussi,
si le professionnel peut accepter d'être payé en cryptomonnaie, rien ne l'empêche
de le refuser.
En France, les cryptomonnaies sont définies et encadrées par la Loi n°2018-1317
du 28 décembre 2018 de finances pour 2019 ainsi que par le code monétaire et
financier.

2) Quels sont les risques ?

En investissant dans des monnaies numériques, vous vous exposez
particulièrement aux risques suivants :
Bulle spéculative : Le prix des crypto-monnaies est très volatil, exposant les
acheteurs à des pertes financières potentiellement importantes
Piratage informatique : la garde des actifs cryptographiques n'offre aucune
protection en termes de sécurité des actifs
Blanchiment d'argent : En raison de leur nature anonyme, les crypto monnaies
encouragent le contournement des règles liées à la lutte contre le blanchiment
d'argent, ou peuvent être impliqués dans le financement du terrorisme ou
d'activités criminelles.

3) MNBC Vs monnaies numériques

Les Bahamas ont été le premier pays à lancer une monnaie numérique de banque
centrale (MNBC), en octobre 2020. Le « Sand-dollar » est déposé directement dans
la banque centrale de l'archipel au lieu d'être dans des comptes bancaires
commerciaux comme c'est le cas en monnaie traditionnelle.
Jeudi 16 décembre, la Banque de France annonce avoir conclu "avec succès" ses
neuf expérimentations relatives à une monnaie numérique de banque centrale
(MNBC) dans le cadre d'échanges interbancaires.
C'est une importante étape du projet sur l'euro numérique, lancé fin 2019 début
2020 par la banque centrale pour répondre au défi des monnaies numériques,

Publiques ou privées, susceptibles de supprimer une partie de la chaîne

d'intermédiaires dans les transactions financières.
 53

Contrairement à la monnaie numérique privée comme le Bitcoin, dont la valeur

peut fortement fluctuer, les MNBC ont une valeur fixe et sont faciles à transférer.
Les « stable coins » tels que Tether ou Binance, émis par des particuliers, sont une
forme intermédiaire entre les MNBC et les crypto-monnaies telles que Bitcoin ou
Ethereum : émis par des institutions privées, adossés à une valeur fixe sous la forme
d'une monnaie fiduciaire comme le dollar ou un panier de devises. Son intégrité
exige que l'émetteur détienne suffisamment de liquidités dans la devise de
référence.
4) Avantages du système de paiement
L'une des missions importantes assignées à la Banque centrale est de fournir aux
acteurs économiques un système de paiement efficace et fiable. La monnaie
numérique de la banque centrale promet ici des gains d'efficacité, car les
réclamations seront réglées instantanément. Les stables coins privés peuvent offrir
des avantages similaires en reliant directement les acteurs économiques à une
unité de compte fixe.
Mais les crypto-monnaies ont aussi des coûts : elles
e lles peuvent favoriser le pouvoir de
monopole des fournisseurs de services, notamment dans le cas des pièces dites
stables (« stable coins »), qui restreignent la concurrence économique. Les
émetteurs ont accès à une richesse de données transactionnelles, ce qui représente
un avantage concurrentiel significatif et leur confère, dans différents secteurs
d'activité, un pouvoir de marché accru au détriment des consommateurs.

5) Les opérations de crédit en danger

La deuxième tâche des banques centrales est de maintenir l'efficacité du
système d'épargne et de crédit. Les crypto-monnaies sont susceptibles de modifier
fondamentalement l'environnement dans lequel les banques agissent comme
intermédiaires entre les épargnants et les entreprises. Pour simplifier, les actifs
bancaires des ménages privés permettent aux banques d'accorder des prêts
d'investissement aux entreprises. Dès que les investisseurs privés achètent des
crypto-monnaies ou des MNBC au lieu de déposer leur argent sur un compte, la
capacité des banques à accorder du crédit aux investissements diminue.
Un nombre croissant de recherches indique que le risque de désintermédiation,
dépend de la structure du système bancaire. Dans un marché où il y a peu de
concurrence entre les banques, les crypto-monnaies stimulent la concurrence en
comprimant les marges des banques monopolistiques. Les emprunteurs en
profitent. Dans un marché déjà très concurrentiel, les banques sous pression
devraient répercuter l'augmentation des coûts sur les emprunteurs.
En cas de réallocation significative des dépôts bancaires vers MNBC, les banques

émettrices
Cependant, pourraient réagir
ce changement en se de
poserait réinvestissant dans lesdedépôts
sérieuses questions bancaires.
gouvernance, les
 54

banques centrales étant à la fois les régulateurs du système bancaire et les

principaux investisseurs

6) Un risque pour la stabilité financière

La troisième tâche des banques centrales est d'assurer la stabilité financière. Les
monnaies numériques peuvent augmenter le risque de d e crise bancaire, car le retrait
des dépôts d'épargne se fera en un clic de souris. Ce risque peut
p eut être limité à un taux
d'intérêt négatif sur les crypto-monnaies ou à un plafond sur la quantité de crypto-
monnaies dans le portefeuille.
Mais l'efficacité de ces stratégies reste incertaine. Premièrement, ces mesures vont
contrecarrer les gains d'efficacité des crypto-monnaies. Deuxièmement, elle ne
s'appliquera peut-être pas de la même manière à toutes les formes de
cryptomonnaie : si un plafond est envisageable pour MNBC, il serait difficile de
l'imposer aux crypto-monnaies privées, pour la simple raison qu'aucun régulateur
n'a actuellement de vue d'ensemble.
Le manque potentiel d'infrastructure de paiement opérationnelle et technique
pour un émetteur privé de cryptomonnaie pose un risque supplémentaire.
Considérons, par exemple, les risques inhérents à la cybercriminalité ou à la
sécurité informatique opérationnelle. Bien sûr, une panne d'électricité est peu
probable, mais elle peut avoir de graves conséquences pour l'ensemble de
l'économie.

7) La stabilité, un enjeu critique

En bref, l'impact des crypto-monnaies sera différent pour chacun des quatre
principales taches attribuées aux banques centrales. Les monnaies numériques
sont susceptibles d'accroître l'efficacité du système de paiement. Mais en ce qui
concerne le système d'épargne et de crédit, les monnaies numériques risquent
d'affaiblir les banques commerciales dans leur rôle d'intermédiaires. Tout

dépendra
problèmes finalement de la
de gouvernance compétitivité
se poseront du secteur
si les banques bancaire.
centrales Deunplus,
jouent des
rôle plus
actif dans l'octroi de crédit à l'économie réelle.
Quant à l'objectif de maintien de la stabilité des prix, il peut être menacé dans les
pays en développement et émergents par la possibilité de leur fuite vers les
monnaies virtuelles. En revanche, les pays industrialisés seront moins touchés par
ce phénomène. Enfin, assurer la stabilité financière est également un problème, car
les monnaies numériques peuvent mettre
mett re les banques centrales sous pression dans
leur rôle de prêteur en dernier ressort.
 55

8) La néo-banque
néo-banque qui accorde l’achat de crypto monnaie

NICKEL
Nickel a une grande flexibilité. En effet, cette nouvelle banque permet à chacun
d'ouvrir un compte chez elle, y compris l'interdit bancaire. De cette façon, avec
Nickel, il n'y a aucun problème avec tout achat de crypto-monnaies, en particulier
Bitcoin.
La carte Nickel Chrome compatible avec Gold MasterCard et Visa Premier est
utilisée pour effectuer des transactions dans différents pays. Cependant, il
s'accompagne d'un abonnement mensuel de 30 €.
Avantage :
• Disponible pour toute personne physique, y compris les IB.
• Souscription facile sans condition de revenu ni de règlement.
• Frais de compte abordables : 20 € par an.
• Une carte concurrente de la Gold MasterCard et de la Visa Premier.
• Aucune commission sur les retraits en devises étrangères.
Inconvénients :
• Frais pour tout retrait : 0,5€ chez un buraliste et 1€ chez un distributeur
automatique.
• Impossibilité de découvert.
• Compte courant limiter.
• Les envois de fonds ne sont reçus que dans la région SEPA.

9) Quelle est la meilleure banque en ligne pour acheter de la

cryptomonnaie ?

a. Axa Banque
Axa Banque est une filiale du groupe Axa en
France, qui a été fondée en 2002. C'est une banque
classique qui propose des services tels que compte
bancaire, compte d'épargne, crédit à la
consommation ou prêt.

Figure 27: Axa Banque

Reconnaissant l'innovation à laquelle toutes les institutions financières

traditionnelles doivent faire face, Axa Bank propose désormais
d ésormais un moyen d'acheter
de la cryptomonnaie. Axa Banque propose différents tarifs avec une carte bancaire
gratuite et sans frais de retrait au sein de la zone euro.
 56

b. Crédit du Nord
Plus ancienne, car créée en 1848, le Crédit du Nord est
l'une des entités qui composent la Société Générale.
Malgré cet âge, la banque en ligne continue d'évoluer. Il
offre actuellement une sécurité complète des comptes et
des transactions, notamment avec sa carte de cryptage
dynamique. C'est un atout irremplaçable en matière
d'innovation.
Figure 28: Crédit du Nord
En plus des services habituels d'une banque
traditionnelle, le Crédit du Nord possède la technologie
t echnologie Blockchain, qui est la clé de
la sécurité des transactions en cryptomonnaies. Ainsi, vous pouvez effectuer autant
d'achats que de ventes de cryptomonnaies. Cependant, la banque a quelques
que lques points
à améliorer. Avant d'en parler, il faut d'abord lister ses différents atouts.
c. Boursorama
Boursorama a été créé en 2005 en France. C'est
également une filiale de la Société Générale qui
comprend des services liés à la cryptomonnaie.
Actuellement, il existe trois plates-formes de
cryptomonnaie qui peuvent être utilisées pour les
services bancaires en ligne, notamment Coinbase,
Kraken et Binance. Figure 29: Boursorama

Boursorama dispose d'une application dédiée à l'affichage des actifs numériques

de chaque client : My Budget.
Budg et. L'espace client "Mon Budget" est d
disponible
isponible sur le web
et sur mobile. Cependant, l'application est limitée à la lecture et non aux
transactions.

En plus des avis clients, nous pensons qu'il est préférable de vous parler des forces
et des faiblesses de la banque en ligne en général.
 57

Conclusion

À la fin de ce travail, il faut rappeler que le secteur bancaire marocain est l'un des
moteurs du développement économique et de la prospérité du pays, et ce dernier
est devenu, en peu de temps, un secteur moderne et performant reconnu par tous.
Cependant, il a connu de très fortes mutations au cours des années précédentes
sous la pression à la fois des organisations financières internationales et des
nouveaux contextes financiers mondiaux, et continue de se développer,
d évelopper, notamment
après l'émergence des crypto-monnaies.

Pour mettre en évidence cette évolution, nous avons fait une comparaison entre le
secteur bancaire marocain et le secteur bancaire français, avant et après
l'émergence des crypto-monnaies. Nous constatons que, dès 1822, le Maroc a posé
la première pierre du secteur bancaire en vue de s'ouvrir au commerce extérieur,
et en 1959, les bases du système bancaire national ont été posées, par lesquelles la
Banque d'Al-Maghreb a remplacé l'État marocain Banque et a agi en tant que
banque centrale. À fin 2021, le nombre d'établissements de crédit agréés et
organismes assimilés au Maroc atteint 91. Il existe un groupe de banques
marocaines, telles que la Banque Populaire, CIH BANK et Attijariwafa Bank. Ces
banques et d'autres sont soumises à Bank Al-Maghreb. Comme dans le cas de la
France, au XVe siècle, le mot "banque" apparaît et marque le lancement du secteur
bancaire. Comme tout pays, il dispose d'une ou plusieurs organisations
professionnelles représentatives des banques, parfois selon leur type. L'Union est
l'organisation professionnelle qui représente toutes les banques établies en France
: commerciales, coopératives ou paritaires, françaises ou étrangères.
 58

L'autre regroupe un groupe de banques françaises telles que BNP Paribas, les
Caisses régionales du Crédit Agricole et la Société générale.
Toutes ces banques, qu'elles soient marocaines ou françaises, ont toujours été les
médiateurs dans toutes les transactions financières entre les personnes, mais en
2008, il y a eu un bond dans le secteur financier, où les crypto-monnaies sont
apparues.
Et selon les statistiques de l'année 2021, il a été constaté que les crypto-monnaies
qui s'appuient sur la technologie blockchain attirent de plus en plus d'adeptes au
Maroc, alors que le rapport de
d e l'IFOP indique que seuls 3 % des Français ont pris le
risque. Pourtant, la France a été la première à lancer la monnaie MNBC en échange
de monnaies numériques, tandis que le Maroc étudie la possibilité d'un éventuel
lancement de sa monnaie et éviter tout retard face à d'autres pays également
intéressés par le sujet.

Nous devons également avertir qu'investir dans les crypto-monnaies est un

grand risque, en particulier le manque de protection des consommateurs et le
piratage. De plus, légalement au Maroc, il est officiellement interdit et en violation
de la réglementation des changes du pays. Enfin, nous sommes dans une forte
confrontation entre le secteur bancaire et la cryptomonnaie.
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BIBLIOGRAPHIE et WEBOGRAPHIE

OUVRAGES ET REVUES :

• Gbêmèho Mathieu TRINNOU, LES CRYPTO-MONNAIES "QUELS ENJEUX POUR

LES BANQUES CENTRALES », LES PRECIS DU COFEB, N°20, Novembre 2021.
• Erwan Jonchères, Encadrement juridique des monnaies numériques :
Bitcoin et autres cryptomonnaie, Avril, 2015.
• Pierre Antoine Gailly, Nouvelles monnaies : les enjeux
e njeux macro-économiques,
financiers et sociétaux, Avril 2015.
• Banque de France, 19023 – BdF Dircom Studio Création – 01/2019.
• Banque de France, La monnaie & nous.
•

LE SYSTEME BANCAIRE EN FRANCE,

(file:///C:/Users/Lenovo/Downloads/le-systeme-bancaire-en-
france%20(2).pdf)..
france%20(2).pdf)
• Banque de France, Les chiffres du marché français de la banque et de
l’assurance 2020.
• COLLEGE DE FRANCE, Qu’est-ce que la monnaie et comment est-elle créée ?

WEBOGRAPHIE :

• https://www.latribune.fr/
• https://www.franceconsobanque.fr/
•
https://www.lefigaro.fr/
• https://www.economie.gouv.fr/
• https://www.culturebanque.com/