Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr.

Nabil Ayachi : 98 518 303

Gestion

1- Gestion d’approvisionnement
2- Gestion de la Production
3- Gestion Commerciale
4- Gestion des Ressources Humaines
5- Gestion Financière

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Niveau de stock
L’analyse de l’évolution du stock Quantités Stock maximum

Part des stocks dans

400 l’actif =
Stocks final (Vb)
Courbe de consomma°
Total emplois (Vb)300

Date de cmde
200

SM= SI + SF Stock minimum

Date de livraison
2 R = Sortie (A) 100
SM
60
SF D(N-1)
= période
= SI (N)
r 40 Stock de sécurité
4 20 30 36 40 Jrs
0
SF = SI + Entrée - Sortie Consommation journalière = consommation global

Durée de consommation

Interprétation ; Stock minimum :

Interprétation dans le temps Consommation journalière x délai de livraison

(Entre N et N+1) Stock de sécurité :

Interprétation interentreprises Consommation journalière x délai de retard

(Entre l’entreprise et le secteur) Stock alerte = stock de sécurité + stock minimum

Stock max = Q max à commander + stock sécurité

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

La gestion prévisionnelle du stock

Le coût d’approvisionnement

Coût de passation + coût de possession du stock

Coût de passation = N x p Coût total de possession = SMv x i

CP = Q x cu x i = Cx i
P = coût de passation /N
2N 2N

SMv = SMQ x Cu = (Q/2N) x Cu=

N : nombre de commande par période
SMv = C/2N
P : coût de passation d’une commande
Avec « C » la valeur de la consommation annuelle
Q ; quantité consommée par période

Cu : Coût d’achat unitaire SMQ= Q/2N Q : SMQx2xN

C : Q x cu Cu = SMv /SMQ

i : taux de passation, le coût de 1D du SM i = Coût de possession/SMv

Coût total d’approvisionnement = CP + CL Lot économique = quantité optimale à

= C x i +N x p commander
2N q* = Q/N*

N* = √ Q x cu x i/2 p ou √ Cx i/2 p Durée de stockage

= Période /N*

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Coût complet
Entrée Sortie
Matière première Quantité achetée Quantité consommée
Coût d’achat Coût d’achat des MP consommées
Produits finis Quantité produite Quantité vendue
Coût de production Coût de production des PF vendus
Marchandises Quantité achetée Quantité vendue
Coût d’achat Coût d’achat des Mises vendues
SF = SI +Entrée – Sortie

 Coût d’achat des MP consommées « S » = SI +Coût d’achat HT –SF

 Coût de production des PF vendus « S » = SI + Coût de production – SF
 Coût d’achat des Mises vendues « S » = SI +Coût d’achat HT –SF
 Coût d’achat des matières premières

Prix d’achat net (Quantité achetée x prix d’achat unitaire)

+ Charges directes d’approvisionnement

+ Charges directes d’approvisionnement (TRCI)

CUMP MP = SI en valeur + coût d’achat des MP

SI en quantité + quantité achetée

Il permet de valoriser les sorties de MP destinées à être consommée dans la production

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

 Coût de production des PF vendues :

Coût d’achat des MP consommées (quantité consommées x CUMP MP)

+ MOD (Nombre d’heure par unité x Quantité produite x coût d’une heure)

+autres charges directes de production (conditionnement …)

+charges indirectes de production (TRCI)

CUMP PF = SI en valeur + coût de production des PF

Si en quantité + quantité produite

Il permet de valoriser les sorties de PF, destinées à être vendue sur la marché

 Coût de revient des produits finis vendue

Coût de production des produits fini vendus (Quantité vendue x CUMP PF)

+ Charges directes de distribution (commission + emballage + publicité …)

+ Charges indirectes de distribution (TRCI)

 Résultat des PF vendus

Chiffre d’affaires – Coût de revient des produits finis vendus

 Taux de rentabilité = Résultat global ou résultat unitaire

CA PVu

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

 Coût de revient des marchandises vendues

Coût d’achat des marchandises vendues (Quantité vendue x CUMP Mises)

+ Charges directes et indirectes de distribution (Commission + emballage + publicité …)

Coût Partiel = CF + CV
CF CV = CVu x Q vendue

(Amortissement, loyer, publicité…) (MP consommées, MOD, fournitures, conditionnement…)

CF ou M/CV
Tableau de résultat différentiel

Montant %
CA Qv x PVu 100%
-CV Qv x CVu CV/CA
=MCV =Qv x (PVu –Cvu) MCV/CA
M/CV ou TxM/CV*CA
-CF - CF
= résultat MCV - CF Résultat/CA

Zone de bénéfice

SR en quantité
SRv CF
PVu M/CVu
SR en valeur
CF
CFxCA CF
Marge de sécurité Zone de
M/CV TxMCV perte
CA – SR en Q vendue – SR en quantité
valeur
Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2
 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Représentation graphique de SR en V
SR CA
M/CV ou Tx M/CV * CA
Point mort = date de SR
SR en valeur x Période d’activité SR en quantité x Période d’activité
CA CF= Quantité vendue

Marge commerciale globale = Chiffre d’affaires – coût d’achat des marchandises vendues

Marge bénéficiaire (Résultat) = Chiffre d’affaires – Coût de revient

Coût de revient des PF vendus = Coût de production des PF vendus + charges de distribution

Choix de la quantité à fabriquer

 Contrainte des ateliers et la détermination de la quantité optimale à fabriquer par le calcul

(résolution du système à deux inconnues) et par le graphique
 Localisation de la zone des solutions possibles

Fonction objectif Z = Résultat optimal

Marge bénéficiaire unitaire de P1 x quantité optimale de P1

+Marge bénéficiaire unitaire de P2 x quantité optimale de P2

MCVu de P1 x quantité optimale de P1 + MCVu De P2 x Quantité optimale P2 – CF global

Lot économique à fabriquer

Le coût total de production = Coût de lancement + Coût de possession du stock

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Coût de lancement = N x cl Coût total de possession

= SM v x i

N* = √ Q x cu x i/2 cl ou √ c x i/2cl CP = Q x cu x i = C x i

2N 2N

Lot économique = quantité optimale à fabriquer par lot

q* = Q /N*

Domaine de l’étude du marché : objectif de l’étude de marché

L’étude de marché consiste à rechercher des informations visant à acquérir une bonne connaissance
de :

 L’environnement (juridique, économique, sociologique, culturel, naturel …)

 Les consommateurs (les facteurs d’ordre psychologiques, personnel et sociologique qui
influencent leur comportement : besoin, perception, motivation)
 Les concurrents (part du marché, nombre, leurs stratégies…)
 La distribution : les canaux de distribution, la marge à réaliser

Il faut repérer les contraintes et les opportunités liées aux différents domaines de l’étude de marché

Part de marché = Ventes de l’entreprise

Ventes du secteur

Ventes du secteur = ventes de l’entreprise + ventes des concurrents

Segmentation

Définition : C’est le découpage du marché en sous ensemble homogène ayant le même

comportement d’achat et les mêmes besoins

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Objectif de la segmentation : choisir la ou les cibles (ensemble de consommateurs potentiels dont

l’entreprise souhaite qu’ils deviennent des clients effectifs), à chaque cible correspond une politique
commerciale spécifique

Critère de segmentation :

 Critères démographiques : âge, sexe, taille….

 Critères géographiques : région, pays….
 Critères économiques : niveau de revenu, pouvoir d’achat…
 Critères comportementales : fidélités à une marque, avantages recherchés…

La politique communication

Communication médias (presse, affichage, TV, radio, cinéma, internet…)

Communication hors médias (promotion, publicité sur les lieux de vente….)

La politique produit

Le choix d’une politique de produit dépend de la phase du cycle de vie

Vente
Lancement Croissance Maturité Déclin

Phases Caractéristiques Comportement

Lancement Le coût unitaire est élevé, la concurrence est faible, la Poursuivre les efforts de
clientèle est hésitante. recherche et
Distribution est limité (car le produit n’est pas encore développement
connu) Faire connaitre le produit
Essayer de baisser les coûts
Croissance Le produit commence à être connu Accentuer l’effort de la
La concurrence augmente, publicité
Les coûts baissent

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Maturité Marché saturé, les consommateurs sont fidèles Apporter quelques

Le coût unitaire et faible améliorations sur le produit,
fidéliser les clients
Augmenter la production
Déclin Le produit est dépassé Lancer un nouveau produit
Le coût unitaire est élevé Abandonner le produit
La distribution se rétrécit

Marge unitaire = PV – Coût X

Marge bénéficiaire = PV – CR Marge sur coût de production = PV – Coût de pro

Marge commerciale = PV - Coût X Marge sur coût variable (MCV) = PV – CV

Taux de marge = PV - Coût X Taux de marge = marge X

COÛT X Coût X

PV = Coût X x (1 + taux de marge)

Taux de marque = PV - Coût X Taux de marque = marge X

PV PV

PV = Coût ?

(1 – taux de marque)

Le politique prix

Pour fixer de vente l’entreprise doit tenir compte de trois contraintes:

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Les coûts : prix de vente >CR pour réaliser des bénéfices

Prix de vente minimum = Coût de revient unitaire = CVu + CF

Q vendue

La demande : le prix doit être accepté par la majorité des clients : prix psychologique

La concurrence : le prix doit être = au prix des concurrents, pour ne pas perdre des clients.

La politique distribution

Canal direct (ultra-court)

Canal Court

Canal long long

Producteur Grossistes Détaillants Consommateurs

L’exécution et le suivi des ventes

Le service après vente : (installation et mise en marche, assurer la garantie, assister les clients
(entretien et dépannage).
Chez le vendeur
Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2
 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Net à payer TTC Caisse, banques ou client

Charges financières
Escompte  Ventes PF (ou marchandises)
 NC TCA collectées
Etats
 Produits des activités anex
∑ TVA
Libellée….
Port

Les besoins en personnel

Effectifs actuel Si Ecart >0 sur effectif ou excédent

-Départs Si Ecart<0 sous effectif ou déficit
- Promotions vers la catégorie Les actions :
supérieure L’entreprise peut réviser sa politique de
+Promotions depuis la catégorie promotion (recourir à un recrutement
inférieure interne)
+recrutement Favoriser la retraite anticipée….
= effectifs prévisionnels Recourir à un recrutement externe
-Besoins théoriques
=Ecarts

Le Recrutement

Définition : Le recrutement est l’ensemble des opérations par les quelles une entreprise se procure la
main d’œuvre dont elle a besoin.

Mode de recrutement : Le recrutement peut être interne ou externe

Les étapes de recrutement :

1- Identification des besoins

2- La recherche des candidats
3- La réception des dossiers (CV, lettres de motivation… )et la présélection
4- L’entretien (ajouter des testes) et le choix final (signature du contrat)
5- L’accueil et l’intégration

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

La formation

Définition et objectif :

La formation est un investissement humain couteux pour l’entreprise.

Types de formation : Formation initiale ou formation continue.

Rémunération
Masse Salariale (coût de la main d’œuvre) =

Salaires bruts + cotisations sociales patronales + TFP + FOPROLOS

Cas Ese industrielle en % = 100% SB + 16,57% SB +1%SB + 1% SB = 118,57% SB

Cas Ese commerciale en % = 100% SB + 16,57% SB +2% SB +1% SB = 119,57% SB

Salaire Brut Cotisations sociales versées à la CNSS trimestriellement

-CNSS 9,18% = cotisations sociales ouvrières (déjà prélevées sur leurs salaires) + cotisations sociales
patronales

= Salaire imposable En % = (9,18% + 16,57% x SB trimestrielle = 25,75% SB trimestriel

-IRPP Les formes de rémunération :

= Salaire net - Salaire au temps (par heure, jour, semaines, mois, an…)
- Salaire au rendement (à la pièce)
- Salaire mixte (salaire fixe de base + salaire au rendement…)

Règlementation des heures supplémentaires :

Régime 40h/semaine :

Les 8 premières heures majoration de 25%, les heures au-delà de 8h majoration 50%

Régime 48h/semaine :

Les heures au-delà de 48 h majoration de 75%

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Les Moyens de Financement d’investissement

Moyens internes :
L’autofinancement de l’année N :

Capacité d’autofinancement – dividendes (partie du bénéfice distribué de l’année N-1)

Cession des immobilisations : Prix de cession

Prix de cession = Résultat + VCN à la date de cession

Avec VCN à la date de cession = V0 – amortissement cumulés à la date de cession

Ou (n-p) x dotation d’amortissement

Avec p ; durée d’utilisation

Capitalisation, placement, épargne : Valeur acquise

D’un seul capital « Co »

Cn = Co x (1+i) n (avec C n : la valeur acquise et Co le capital placé,

i: taux d’actualisation ; n : la durée de placement

D’une suite d’annuité constante « a » : D’une Suite d’annuité constante « a » :

Fin de période Début de période

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Vn = a x (1+i) n - 1 Vn = a x (1+i) n – 1 (1+i)

I i

Avec n le nombre de versement avec n le nombre de versement

Moyens externes :
L’augmentation de capital :

Par rapport en numéraire

Crédit bail : remboursable par annuité constante ou amortissement constant

Emprunt :

Remboursable par amortissement constant « A »

A = Vo/n,,,,,, an = A x (1+i),,,,,,ap =Ip + A,,,,,,Ip= CRDDPp x i,,,,, CRDFPp = CRDDPp –A

Remboursable par annuité constante

«a» Ap = a – Ip
Table 4
Vo = a x 1- (1+i) –n a= An x (1+i)
i Ak = Ap x (1+i) k-p
Table 5
a= Vo x i
1 – (1+i)-n

Remboursable en intégralité : à la fin de la période

I= Vo x i, payable chaque année, la dernière année= Vo + I

Total intérêt versé = Vo xi x n

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Capacité d’autofinancement, cash flow, flux nets de trésorerie

CAF de l’entreprise

1ère méthode :

CAF = Produits encaissables – charges décaissables

2ème méthode

CAF = Résultat + charges non décaissables – produits non encaissables :

Avec :

Résultat = Produits (7 ressources définitives) – charges (6 emplois définitifs)

Charges non décaissables :

- 68 Dotations aux amortissements et provisions

- 636 Charges nettes (-value) sur cession des immobilisations
- 656 Charges nettes (-value) sur cession des valeurs mobilières

Produits non encaissables

- 78 Reprises sur amortissements et provisions

- 736 Produits nets (+value) sur cession des immobilisations
- 757 Produits nets (+value) sur cession des valeurs mobilières

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Capacité d’autofinancement, cash flow, flux nets de trésorerie

CAF d’investissement
Chiffres d’affaires suppl
Chiffres d’affaires suppl
- Coût variables
Dépenses d’exploitations supp ou
= marge sur coût variables
charges décaissables
-Charges fixes hors amortissement
-Dotations aux amortissements
-Dotations aux amortissements
= Résultats avant impôt
= résultat avant impôt
-Impôts sur le bénéfice (25%)
-Impôts sur le bénéfice
= Résultat après impôts
= Résultat après impôt
+Dotations aux amortissements
+ dotations aux amortissements
= CAF d’investissement
= CAF d’investissement

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Tableau des coûts nets de financement

Années 0 1 ……… n
 Décaissements Informations du tableau d’amortissement du l’emprunt
 Coût de l’investissement Io
 Paiement des intérêts I1 Ip Ip
 Remboursement du principal A1 Ap An
Totaux des décaissements Io a1 ap an
 Encaissements Vo
 Montant de l’emprunt/crédit
leasing
 Valeur résiduelle VR
 Economie d’impôt sur les 0,25 x Dotations aux amortissements de la première
amortissements du bien à la nième année
 Economie d’impôts sur les
intérêts 0,25 x I1 0,25xIp 0,25 x In
Totaux des encaissements Vo
Flux nets de trésorerie =
(Encaissements – Décaissements)
Coefficient d’actualisation (table 2) 1
Coûts nets de financement

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Le 1 er critère de choix
1- Valeur actualisée nette (la VAN) :
0 1 2 3 n

Io CAF1 CAF2 CAF 3 CAFn

(1+i)-1 (1+i)-2
(1+i)-3
(1+i)-n
VR nette
-n
(1+i)

VAN = ∑ des CAF actualisées + V.R. nette actualisée - Io

Si les CAF sont constantes : Table 4

Table 2

VAN + CAF constant 1 – (1+i) –n + VR (1+i)-n – I0

En cas d’un seul projet : celui-ci est retenu si sa VAN est positive

En cas de deux projets : On retient celui dont la VAN est supérieure

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Le 2ème critère de choix

Délai de Récupération : Le projet qui a le DRCI le plus court et préféré

(Les CAF sont variables) L’année intéressée

Années 1 2 3 4 n
CAF (flux nets
de Trésorerie)
CAF cumulés

Io - CAF cumulée
DRCI = p ans+ année précédente X 12 mois
CAF année intéressée
(Les CAF sont constantes) avec VR = 0
Si ce nombre est décimal il faut l’écrire en an ; mois et js

DRCI = Io = …….. années

CAF constante

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Tables Utilisation
n
(1+i) Table 1 : Valeur acquise d’un seul capital placé
(1+i)-n Table 2 : ou 1/ table 1 Actualisation : pour
Trouver la valeur actuelle d’un seul capital placé
Actualiser les CAF variables d’investissement
Actualiser la valeur résiduelle d’un projet
Actualiser les CAF pour calculer le coût d’un mode de financement
(1+i)n – 1 Table 3 :
i Pour trouver la valeur acquise d’une suite d’annuité constante
1-(1+i)-n Table 4 : Pour actualiser les CAF constantes d’un investissement
i Pour trouver la valeur Vo d’un emprunt remboursé par annuité constante
i Table 5 : ou 1/ table 4 ; pour :
1-(1+i)-n Trouver l’annuité constante d’un emprunt remboursé par annuité
constante

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Les moyens de financement : ressources d’exploitation :

Le crédit fournisseur : achat à crédit est un moyen de financement

Escompte commercial : négociation des effets à la banque avant l’échéance moyennant le payement
des agios (en cas du besoin immédiat de l’argent).

Découvert bancaire : autorisation accordée par la banque à une entreprise de dépasser le montant
de sa provision.

Crédit bancaire à court terme

FDR = TN + BFR

BFR en jour
Le cycle d’exploitation est constitué des opérations réalisées par l’entreprise depuis l’achat des
matières premières jusqu’à la réalisation et l’encaissement des ventes.
Le schéma de cycle d’exploitation peut présenter de la manière suivante :
Achat des M1ère ventes des PF
Temps Stockage de Stockage des
Production : d2
M1ère : d1 P.finis : d3

d4
d5

Bonne Révision et Bonne Réussite Page

Naissance 2
d’une
créance clients
 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Règlement des dettes

Naissance d’une dette

Encaissement
des créances
clients

Besoin de financement d’exploitation=décalage dans le temps entre

l’encaissement et le décaissement

La durée de Cycle d’exploitation= d1+d2+d3+d4

Le besoin de financement d’exploitation(BFR)= cycle d’exploitation – d5

Date de création Date de remise à Date

de l’effet l’escompte d’échéance

Nombre de jours retenus pour le calcul de l’escompte entre le jour

de la mise (non compté) et celui de l’échéance (compté)

(+jours de banque éventuels)

Escompte de l’effet = Valeur de l’effet x t x n

36 000

Agios = Escomptes + Commissions TTC

Prix de rachat

(Valeur nette d’escompte) = valeur nominales des effets – agios

Valeur actuelle = Valeur nominales des effets – Escomptes

Coût de l’escompte = escomptes + commissions HT

Intérêt sur découvert = Montant de découvert x t x m M : c’est la durée et en

nombre du mois
1 200

Coût de découvert = Intérêt + commissions HT

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Bilan Fonctionnel
Clients et comptes rattachés (+ Effets à l’escompte + Effets à l’encaissement + EENE)
Trésorerie de l’actif (= liquidités – Effets à l’encaissement – Effets à l’escompte)
Amortissement et provision = (de l’actif et du passif)
Dettes financières (Emprunt + échéances à -1 an sur emprunt non courants et sur crédit bail + autres
passifs financiers NC)
Autres passifs financiers courants (= Intérêts courts + emprunts lies au cycle d’exploitation ou –
CP et PF – Concours bancaires – soldes créditeurs de la banque – échéances à -1 an sur emprunts
non courants ou sur crédit bail)
Trésorerie du passif (= Banques à soldes créditeurs + découverts bancaires courants + EENE)

Indicateurs Formule N N+1 Variation

F.D.R RS – ES ou AC - PC ΔFDR
= FDRn – FDR n-1
BFR (AC – TA) – (PC –TP) ΔBFR
= BFRn – BFR n-1
TRN TA- TP ou FDR -BFR ΔTN
= TNn – TN n-1

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Analyse du FDR : Ratios de structure :

1- Ratio de financement des emplois stables

Ressources stables Il doit être supérieur à 1 RS>ES RS - ES>0

Emplois stables

2- Ratios d’endettement

Dettes financières Juger la capacité d’endettement de l’entreprise

Ressources propres

3- Ratio d’autonomie financière

Ressource propres Juger l’autonomie financière de l’entreprise

Ressources stables

4- Ratio d’investissement

Emplois stables Porter un jugement sur la part des ES

Total des emplois

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Ratios de la politique commerciale

1- Rotation des stocks

Mises Coût d’achat des Mses vendues = SI + Achat marchandises HT - SF

Stock moyen SM
MP Coût d’achat des MP consommées = SI + Achat des MP HT – SF
Stock moyen SM
PF Coût de production des PF vendus = SI + coût de production – SF
Stock moyen SM
Durée moyenne de stockage = 360

Ratio de rotation
Juger la politique
2- Délai crédits fournisseurs
commerciale de l’entreprise
Fournisseurs et comptes rattachés X 360 en comparant ces ratios,
prendre les actions
Achats nets TTC nécessaires pour diminuer le
BFR
3- Délai Crédits clients

Clients et comptes rattachés X 360

Chiffre d’affaires net TTC

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Analyse de la liquidité
Ces ratios mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses éléments exigibles par des éléments
susceptibles d’être transformés en liquidité

Ratio de liquidité générale = Actifs courants

Passifs courants

Ratios de liquidité réduite = Actifs courants – stocks

Passifs courants

Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie de l’actif

Passifs courants

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Présentation matérielle du tableau de financement (1ère partie) :

Emplois stables Montants Ressources stables Montants
(flux entrants) (flux sortants)
Dividendes distribuées C.A.F CAF de l’année N
Partie du résultat N-1 (dividendes)

Acquisition d’immob Cessions d’immob°

- Incorporelles Prix d’acquisition HT - Incorporelles Prix de cession donné ou calculé
- Corporelles - Corporelles
Augmentation des immob
- Financières - Finnacières

Réduction du capital Augmentation du capital

Diminution du capital Nouveaux apports

Rembt des dettes financ Augmentation des dettes fines

Remboursement des échéances à moins d1 an sur
Nouveaux emprunts ou dettes
emprunt ou crédit bail ou autres dettes

Total emplois A Total Ressources B

Δ F.D.R : ress nette B- A >0 Δ F.D.R : emploi net B –A <0

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2

 Révision Bac éco&gestion 2019/2020 Mr. Nabil Ayachi : 98 518 303

Présentation du tableau de variation du F.D.R

Variation du F.D.R Besoins (1) Dégagement (2) Soldes (2) –(1)
Variations des actifs courants +/-
 Stocks
Augmentation + Diminution -
 Clients et comptes rattachés
 Autres actifs courants
 Placements et autres actifs financiers
Variations des passifs courants -/+
 Fournisseurs et comptes rattachés
 Autres passifs courants
 Autres passifs financiers Diminution - Augmentation +

Totaux
A- Variations nettes :
Besoin de l’exercice en F.D.R SI<0 = - ΔBFR
Dégagement de l’exercice en fonds de roulement SI >0 = - ΔBFR
Variation « trésorerie »
 Variation des disponibilités (trésorerie de l’actif) + -
 Variation des cours banc et des créditeurs de banque - +
(trésorerie de passif)
B- Variation nette « trésorerie » = -ΔTN
Variation nette du F.D.R : (A+B)
Emploi net SI <0 = - ΔFDR
Ou ressources nette SI > 0 = - ΔFDR

Bonne Révision et Bonne Réussite Page 2