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Chapitre 5 — Comment appliquer les mathématiques de Fibonacci au trading dans le monde réel

Qui était Fibonacci et pourquoi est-il célèbre ?

Pour un bref historique de la séquence de Fibonacci, voici un extrait de la section V de
Collection Classe du commerçant : Volume 1(pp. 20-21) :

" Leonardo Fibonacci da Pisa était un mathématicien du XIIIe siècle qui posait une question :
combien de couples de lapins placés dans un espace clos peuvent être produits en une seule année
à partir d'un couple de lapins, si chacun donne naissance à un nouveau couple chaque mois, à
partir du deuxième mois ? La réponse : 144
« Le génie de cette simple petite question ne réside pas dans la réponse mais dans la
combinaison de nombres qui mène à la réponse : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 et 144. .
Cette séquence de nombres représente la propagation des lapins au cours de la période
de 12 mois et est appelée séquence de Fibonacci.
« Le rapport entre les nombres consécutifs de cet ensemble se rapproche des populaires 618
et 1,618, du rapport de Fibonacci et de son inverse. (D'autres ratios qui peuvent être dérivés
de nombres non consécutifs dans la séquence sont : .146, .236, .382, 1.000, 2.618, 4.236,
6.854…)
"Depuis que Leonardo Fibonacci s'est penché pour la première fois sur les habitudes
d'accouplement de nos petits amis à quatre pattes, la pertinence de ce rapport a été prouvée à
maintes reprises. Du brin d’ADN à la galaxie dans laquelle nous vivons, le rapport de Fibonacci est
présent, définissant la progression naturelle de la croissance et du déclin. Un exemple simple est la
main humaine, composée de cinq doigts, chaque doigt étant constitué de trois os. [Note de
l'éditeur : en fait, le numéro d'août 2005 du magazine Science discute des relations de Fibonacci
aux niveaux micro et nano.]
« En plus de reconnaître que le marché boursier ondule selon des schémas répétitifs, RN Elliott a
également réalisé l'importance du ratio de Fibonacci. Dans le dernier livre d'Elliott, Nature's Law, il
fait spécifiquement référence à la séquence de Fibonacci comme base mathématique du principe
d'onde. Grâce à ses découvertes, nous utilisons aujourd'hui le rapport de Fibonacci dans le calcul
des retracements et des projections de vagues.

Note:
Retrouvez la suite de cette leçon dans le tome 1 deCollection de classe de commerçant: www.elliottwave.com/subscribers/
traders_classroom/

Le manuel d'analyse technique ultime—© 2009 Elliott Wave International

Cet ebook comprend des leçons triées sur le volet à partir de plus de 200 pages du livre complet d'EWI. 31
Collection de classe de commerçantde livres électroniques. En savoir plus ici:http://www.elliottwave.com/wave/ClubTCC
Chapitre 6 — Comment dessiner et utiliser des lignes de tendance

1. Les bases : « Comment un enfant avec une règle peut gagner un million »

Lorsque j’ai débuté ma carrière d’analyste, j’ai eu la chance de passer du temps avec quelques anciens pros. Je me souviendrai
toujours de l'un d'entre eux en particulier, qui m'a dit qu'un enfant avec une règle pouvait gagner un million de dollars sur les
marchés. Il parlait de lignes de tendance. Et j'ai été vendu.

J'ai passé près de trois ans à

dessiner des lignes de tendance et

toutes sortes de formes

géométriques sur les tableaux de

prix. Et vous savez, ce vieux

commerçant grisonnant n’avait qu’à

moitié raison. Lignes de tendance

sont l'un des outils les plus

simples et les plus
dynamiques qu'un analyste
puisse utiliser... mais je n'ai
pas encore gagné mon
million de dollars, donc il
avait soit tort, soit du moins
prématuré sur ce point.

Bien qu’elles soient

extrêmement utiles, les lignes
de tendance sont souvent
négligées. Je suppose que c'est
tout simplement dans la nature
humaine d'abandonner le
simple au profit du compliqué.
(Dieu sait, si on ne comprend
pas, ça doit marcher, non ?)

Dans la figure 48, j'ai tracé une

ligne de tendance en utilisant
deux plus bas survenus début
août et septembre 2003. Comme
Figure 48
vous pouvez le constater, chaque
fois que les prix approchent,
approchés de cette ligne, ils inversent leur trajectoire et avancent. Parfois, le soja ne tombait que près de cette ligne avant de réapparaître.
Et d’autres fois, les prix ont momentanément franchi une rupture avant de reprendre une tendance haussière plus large. Mais ce qui
m’étonne encore, c’est que deux creux apparemment insignifiants de l’année dernière ont indiqué la direction du soja – et identifié
plusieurs opportunités d’achat potentielles – pour les six prochains mois !

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 Chapitre 6 — Comment dessiner et utiliser des lignes de tendance

Angle primaire
En plus de simplement relier les hauts et les bas, vous pouvez tracer des lignes de tendance de nombreuses autres manières tout aussi
passionnantes et informatives. La figure 49 montre une technique que j'appelle Angle Primaire. Remarquez la ligne de tendance
ascendante tracée dans Sugar à la fin de 1999 (A1). Regardez maintenant la ligne de tendance à partir du plus bas de 2002 (A2). Vous voyez
quelque chose d’intéressant ? Ces deux lignes de tendance sont parallèles ! La pente du rallye de fin 1999 est la même que celle de 2002. En
fait, la fourchette du plus haut hebdomadaire de l'avancée de 2002 englobe cette ligne. La même chose est vraie pour les deux lignes de
tendance descendantes tirées des plus hauts de 2000 et 2003 (B1 et B2) ; l'angle de déclin est le même.

Une autre façon d'utiliser l'angle primaire, en plus d'identifier d'éventuels changements de tendance, est claire dans la figure 50. La ligne
de tendance à partir du plus bas de mars est un parallèle avec l'avancée de fin février. Comme vous pouvez le constater, les prix
s'éloignaient de cette ligne de tendance au plus haut de mars. J'interprète ce mouvement comme une action de prix faible avec un élan
décroissant. Et l’évolution des prix qui en résulte conforte cette conclusion. Dans la figure 51, remarquez comment les prix se situent à
droite de la ligne de tendance baissière par rapport au plus haut de mars. Encore une fois, cette vente n’a pas l’intensité de son
prédécesseur. Vous pouvez voir dans la figure 52 pourquoi cela est logique du point de vue d'Elliott. La configuration des vagues du pic de
35,05 de fin février est une correction plate élargie (3-3-5). La vague (a) a atteint un plancher à 31,75 (base mai) et la vague (b) a culminé à
35,18 [après avoir atteint un nouveau sommet modéré au-delà de l'extrême de la vague (a)]. La vague (c) de 9 est en cours, ciblant le
support de Fibonacci entre 30,44 et 29,63. Il n’est pas surprenant de voir les prix se comporter ainsi vers la fin d’une vague.

Figure 49

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Figure 50

Figure 51

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Figure 52

Triple ventilateur

La figure 53 montre une autre technique de courbe de tendance appelée « Triple Fan ». J'ai tiré cela d'un merveilleux livre intituléChronométrer le
marchépar Curtis Arnold. Je suis surpris de la fréquence à laquelle cet outil inaugure des mouvements significatifs. En baisse par rapport au sommet
de septembre 2003 pour le café, trois lignes de tendance descendantes sont tracées par rapport aux sommets 1, 2 et 3 ; c'est ton fan. Une cassure
de la troisième ligne de tendance signale souvent un mouvement ou un changement de tendance significatif, ce qui a été le cas dans ce cas. En
décembre 2003, Coffee s'est écarté au-dessus de cette ligne et a tenté d'en tester le sommet avant de remonter à 80,60.

Un exemple similaire est illustré à la figure 54, Bovins vivants de juin. En commençant par un extrême significatif, trois lignes de
tendance descendantes sont tracées au sommet des trois sommets suivants. De toute évidence, ces lignes ont apporté un soutien
important lors de l'incident de la vache folle en décembre 2003 et de la liquidation tardive du mois de mars.

En bref, même les courbes de tendance les plus élémentaires constituent un excellent outil d’analyse. Ils travaillent à n’importe quel moment et sur n’importe

quel marché. Vous pouvez les dessiner verticalement (à des fins de chronométrage), horizontalement (pour marquer le support et la résistance) et en

diagonale (pour identifier les points tournants possibles).

Note:Un merci spécial va à ce vieux pro qui a insisté sur les bases et m'a parlé du gamin avec la règle,
Pete Desario.
[avril 2004]

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Figure 53

Figure 54

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2. Comment utiliser la technique de canalisation de RN Elliott

Maintenant, prenons le sujet un peu plus loin et discutons de la technique de

canalisation de RN Elliott. Elliott a constaté que des lignes parallèles marquent
souvent les limites supérieure et inférieure des ondes d'impulsion, en
particulier les vagues quatre et cinq. En d’autres termes, les prix évoluent au
sein d’un canal. Et c’est une bonne chose qu’ils le fassent, car cela nous donne
une autre méthode fiable pour identifier le soutien et la résistance. De plus, la
« durée de vie » d'un canal – la durée pendant laquelle l'action des prix reste
dans ses limites – indique directement l'ampleur du mouvement attendu une
fois que les prix ont franchi le canal et qu'un renversement est proche.

Voici donc comment les dessiner.

Tout d’abord, lorsque vous devez identifier le soutien à la quatrième vague,

tracez une ligne reliant les extrémités des vagues un et trois (voir Figure 55).
Ensuite, tracez une ligne parallèle qui touche l’extrême de la deuxième vague.
Ces deux lignes décrivent votre chaîne et la ligne inférieure vous montre le
support le plus probable pour la quatrième vague.

Figure 55

Une astuce que j'ai apprise au fil

des années consiste à doubler le
canal (voir Figure 56). Pour ce
faire, placez une troisième ligne
parallèle sous votre ligne
inférieure, à l'endroit où les trois
lignes ont le même espace entre
elles. La largeur du canal est
maintenant le double de celle du
canal Elliott. Lorsque votre canal
d'origine ne tient pas et que les
preuves continuent de plaider en
faveur d'une quatrième vague,
cette ligne inférieure fournira un
soutien.

Figure 56

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Figure 57 Figure 58

Le canal suivant que nous allons

dessiner sert à identifier une cible
probable pour la cinquième
vague. Votre première ligne relie
les extrémités des vagues deux et
quatre. Tracez une ligne parallèle
à l’extrême de la troisième vague
(voir Figure 57). La limite
supérieure de ce canal identifie la
résistance de la cinquième vague.
Si vous êtes confronté à une
troisième vague parabolique,
utilisez l’extrême de la première
vague. (Parabolique est
simplement un terme utilisé pour
décrire une action des prix qui se
propage loin sur une courte
période de temps.)

Les cinquièmes vagues sont

délicates, et parfois les prix
dépassent cette limite supérieure
(appelée « throw-over »).
— voir Figure 58) ou sous-
dépassé. L'infirmière RN Elliott a
noté cette possibilité et a
découvert un indice important qui

Figure 59

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Figure 60

aide à déterminer quand un renversement se produira ou non : Volume. Lorsque le volume est important à mesure que les prix
s'approchent de la limite supérieure du canal, il y a de fortes chances qu'un renversement se produise (voir Figure 59). Lorsque le
volume est léger, la cinquième vague atteindra la ligne supérieure ou échouera. J'ai un autre indice qui pourrait vous aider :
lorsque le volume est faible, le centre du canal d'Elliott agira comme une résistance (voir Figure 60).

[Mai 2004]

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3. Comment utiliser la technique de canalisation de Jeffrey Kennedy

Nous avons maintenant traité des lignes de tendance et de la technique de canalisation d'Elliott. Avant de passer à un autre sujet, j'aimerais
partager ma propre technique de canalisation.

Trop souvent, les Elliotticiens équilibrent un nombre de vagues haussières avec une alternative baissière. Il est frustrant de découvrir que ce que
vous pensiez être la vague C était en réalité la troisième vague. Alors, quand une onde C devient-elle une troisième vague ? Ou comment savoir si la
vague 4 que vous comptez va avec la vague 2, et non une vague deux de degré plus petit ou plus grand ? J'ai passé des années à essayer de
concevoir un outil ou une technique qui permettrait de confirmer la configuration des vagues et de répondre à ces questions. Voici ce que j'ai trouvé.

Ma théorie est simple : cinq vagues se décomposent en trois canaux, et trois vagues n’en nécessitent qu’un. Le mouvement des
prix entrant et sortant de ces canaux confirme chaque vague d’Elliott.

Canal de base
La figure 61 montre trois modèles
distincts à cinq ondes avec trois
canaux différents dessinés : le canal
de base, le canal d'accélération et le
canal de décélération.

Le canal de base contient l'origine de la

première vague, la fin de la deuxième
vague et l'extrême de la première
vague (Figure 61A). Parmi les trois
canaux, le canal de base est le plus
important, car il définit la tendance.
Tant que les prix restent dans le canal
de base, nous pouvons envisager en
toute sécurité une correction de Figure 61
l'action des prix. Au cours des années,
J'ai découvert que la plupart des modèles de vagues correctives
restent dans un seul canal de prix (Figure 62). Ce n’est qu’une fois que
les prix ont franchi les limites supérieure ou inférieure de ce canal
qu’un comptage de vagues impulsif est approprié, ce qui nous amène
au canal d’accélération.

Canal d'accélération
Le canal d’accélération englobe la troisième vague. Utilisez l’extrême de la
première vague, le plus haut le plus récent et le bas de la deuxième vague
pour tracer ce canal (Figure 61B). À mesure que la troisième vague se
développe, vous devrez redessiner le canal d'accélération pour s'adapter à Figure 62
de nouveaux sommets.

Une fois que les prix franchissent la limite inférieure du canal d’accélération, nous avons la confirmation que la troisième vague est
terminée et que la quatrième vague se déroule. J'ai remarqué que la quatrième vague se terminera souvent près de la ligne limite
supérieure du canal de base ou modérément à l'intérieur des lignes parallèles. Si les prix franchissent de manière décisive la limite
inférieure du canal de base, cela signifie que la tendance est à la baisse et que vous devez dessiner de nouveaux canaux.

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