SAMUEL STOCKSIEKER

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 1

 QUELQUES INFOS
• L’assurance vie est l’un des domaines majeurs dans le monde de
l’assurance et dans l’économie. La gestion technique des différents
produits nécessite de maitriser certains concepts propres à ce type
d’assurance

• Ce cours présente les techniques classiques pour gérer l’aspect

technique des contrats en assurance vie. L’objectif étant de pouvoir
calculer un tarif et une provision sur différents contrats.

• Le cours concerne notamment la tarification et le provisionnement des

produits d’assurance vie classique. La gestion Actif-Passif (ALM),
primordiale dans le pilotage de ces produits, n’est pas présentée

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 2

 QUELQUES INFOS
Evaluation
• Examen final individuel
• Projet de groupe (de 3-4)
• Participation prise en compte en bonus
Organisation des cours (15h)
• Vendredi 12/02 : Généralités
• Lundi 19/02 : Bases techniques + notations actuarielles
• Lundi 26/02 : Tarification (cours + TD)
• Jeudi 29/02 : Provisionnement (cours + TD)
• Mercredi 13/03 : Correction TD/TP
• Mercredi 28/03: Soutenance projet
• Semaine du 03/04 : Examen (1h)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 3

 CONTENU DU MODULE
• Chapitre 1 : Généralités de l’assurance vie
• Contexte
• Fondamentaux
• Garanties en Assurance vie

• Chapitre 2 : Table de mortalité

• Table de mortalité
• Bases techniques

• Chapitre 3 : Tarification
• Cas pratiques

• Chapitre 4 : Provisionnement
• Cas pratiques

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 4

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 5

 RAPPELS & CONTEXTE
Particularités de l’Industrie de l’assurance
Produits d’assurance
« Une assurance est un service qui fournit une prestation lors de la survenance d'un événement
incertain et aléatoire souvent appelé « risque ». La prestation, généralement financière, peut être
destinée à un individu, une association ou une entreprise, en échange de la perception d'une
cotisation ou prime. »

Inversion du cycle de production

L’assureur encaisse la cotisation payée par l’assuré avant de lui verser l’éventuelle prestation
(recettes avant dépenses)

Aléas
La prestation est versée si le risque couvert se réalise : « prix de revient » inconnu en premier lieu car
la dépense est, généralement, incertaine et aléatoire ; difficulté à capter certains aléas ;
antisélection, asymétrie d’information du risque et aléa moral

Provisions techniques
L’assureur doit avoir une capacité (financière) suffisante pour pouvoir indemniser ses assurés

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 6

 RAPPELS & CONTEXTE
Les produits d’Assurance
Assurances de personne : garantie de la personne humaine
• En cas de vie : versement d’un capital ou d’une rente à l’assuré (souvent
capitalisés) en cas de vie de l’assuré à une date donnée
Epargne, Retraite, etc.
• En cas de décès : Versement d’un capital ou d’une rente aux bénéficiaires en cas
décès de l’assuré durant une période donnée
Capital décès (vie entière, temporaire décès, obsèques, etc.), rente de conjoint, rente
d’éducation, contre-assurance, tontine, emprunteur, etc.
• En cas de dommages corporels consécutifs à une maladie ou un
accident (intégrité physique de la personne) : Remboursement des frais
de santé ou versement d’indemnité ou d’une rente
Assurances complémentaire santé, arrêt de travail (incapacité et invalidité),
dépendance, PTIA, GAV, etc.

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 7

 RAPPELS & CONTEXTE
Les produits d’Assurance
Assurances de dommages : indemnité en cas de préjudice dû à un
événement accidentel et involontaire (sinistre) : garantie du patrimoine
de l’assuré
• Assurance de bien : protégeant les accidents, incendies, vols, etc.
Assurance automobile, multirisques habitation, protection juridique, etc.
• Assurance de tiers/responsabilité : protégeant l’assuré contre les
dommages corporels ou matériel causé (inintentionnellement par l’assuré) à un tiers
Responsabilité civile, etc.

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 8

 LES TYPOLOGIE DE RISQUES
- Les assurances en cas de vie et de décès forment « l’assurance vie »
- Les assurances dommages, accidents et santé forment, entre autres,
« l’assurance Non-Vie » ou Incendie, Accident et Risques Divers
Assurance vie
• Aléas viager & financier
• Durée de vie du contrat généralement longue (x années)
• Prestations : principalement forfaitaire, faible volatilité
• Durée d’indemnisation : courte (Prev) et longue (Prev & E-R)
Assurance non vie
• Aléas de la charge sinistre : coût & fréquence (x sinistres)
• Durée de vie du contrat généralement courte (contrats annuels)
• Prestations : généralement indemnitaire, forte volatilité
• Durée d’indemnisation : courte et longue

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 9

 RAPPELS & CONTEXTE
Le contrat d’assurance vie
• Assuré :
➢ Souscripteur : achète le contrat
➢ Payeur : paye les primes
➢ Assuré : personne sur laquelle porte le risque
➢ Bénéficiaire : reçoit la prestation si le risque se réalise (le cas échéant)
• Assureur
➢ Commercial : vend le contrat
➢ Gestionnaire : gère la vie du contrat
➢ Assureur : supporte le risque, verse les prestations et reçoit tout ou partie de la
primes
• Le contrat d’assurance vie est un contrat par lequel, en échange de cotisations (ou
primes) versées par le souscripteur, l’assureur s’engage à verser au bénéficiaire du
contrat une prestation financière en cas de réalisation du risque mentionné dans
ledit contrat : décès ou survie de la personne assurée. Le contrat spécifie tous les
paramètres, clauses et conditions de l’opération.

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 10

 RAPPELS & CONTEXTE
Le contrat d’assurance vie
Schéma relationnel B reçoit la prest si le risque
S Achète le contrat pour survient sur Aé
couvrir le risque portant sur Aé

ASSURÉ
Souscripteur
Assuré Bénéficiaire
/payeur

G verse les prestations à B

S verse les primes à G
S Achète le contrat G devient l’interlocuteur Aeur reçoit les primes
auprès de C
Contrat d’assurance (nettes de comm) et paie
de S et gère le contrat
les prestations

ASSUREUR Commission de gestion

Commercial Assureur Gestionnaire

Commission d’acquisition

C transfert le contrat à G
ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 11
(transit par l’Aeur)
 RAPPELS & CONTEXTE
Les chiffres de l’Assurance Vie en France en 2019 (source : FFA)
• Assurance vie : 2 364 Md€ d’actifs (1 606 Md€ en 2016) sur 2 616 Md€ des
placements de l’Assurance
• 35% de la dette publique financée par les résidents : premiers détenteurs
domestiques de la dette de l’état Français : 20%
• 145 Md€ de cotisations dont 121 Md€ en cas de vie (63% des cotisations du
marché de l’Assurance, 85% des assurances de personnes)
• Premier placement des Français (fiscalité attractive) : 38 millions de bénéficiaires,
54 millions de contrats (45% des ménages détiennent au moins 1 contrat) et un
encours (PM+PB) de 1 913 Md€ (40% des placements)
• Durée moyenne des contrats : 12 ans
• Encours moyen par contrat : 30 k€
• 2ème marché Européen, 5ème marché mondial
• Plus d’infos: https://www.franceassureurs.fr/nos-chiffres-cles/donnees-
globales/assurance-francaise-donnees-cles-2022/

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 12

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 13

 LES FONDAMENTAUX
Mode de gestion financière
• Assurance de biens et de responsabilité, etc. : gérée en répartition
• Assurance Vie : gérée en capitalisation financière : technique consistant, pour
l’assureur, à placer une partie des primes collectées pour les faire fructifier et à
réinvestir les revenus financiers obtenus de manière à accroitre le montant initial. Le
capital ainsi constitué servira à payer la prestation prévue.
• Gestion libre (monosupport €), conseillée/profilée ou déléguée

Nature de l’assurance vie

• Engagements relatifs à la durée de vie humaine
• Solution pour préparer l’avenir : épargne et retraite (fiscalité++)
• Garantie financière face aux aléas de la vie : protection de l’avenir de ses proches,
transmission du patrimoine, couverture d’un emprunt, etc.

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 14

 LES FONDAMENTAUX
Assurance en cas de vie (Epargne – Retraite)
• Repose sur la durée de vie d’un ou plusieurs individus
• Survie de l’assuré au terme du contrat ➔ versement d’un capital ou d’une rente
• Répond à un besoin de sécurité personnelle, à l’objectif de préparer sa retraite, un
projet immobilier, etc.
• Présente souvent une option de rachat (composante épargne)

Assurance en cas de décès (Prévoyance)

• Repose sur le décès de l’assuré
• Décès de l’assuré avant le terme du contrat ➔ versement d’un capital ou d’une
rente au(x) bénéficiaire(s) désigné(s)
• Répond à un besoin de prévoyance et de sécurisation des proches : constitution
d’une épargne au profit d’une tierce personne (succession) – obligatoire pour les
crédits immobiliers (garantie de remboursement de l’emprunt)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 15

 LES FONDAMENTAUX
Assurance mixte
• Versement d’un capital ou d’une rente à l’échéance du contrat en cas de survie de
l’assuré ou versement d’un capital en cas de décès avant le terme du contrat
Contrat bilatéral
• Contrat de couverture par l’assureur irrévocable, en échange du paiement par le
souscripteur, des primes stipulées au contrat
Prestation aléatoire
• Le paiement des prestations garanties est conditionné par la réalisation du ou des
risques couverts par le contrat.
Le paiement des primes
• Unique : à la souscription du contrat
• Périodiques (programmés) : généralement en plusieurs fois, du même montant et à
intervalles réguliers (peuvent être viagères)
• Libres : montants et date libres (uniquement en Epargne-Retraite)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 16

 LES FONDAMENTAUX
L’investissement des contrats d’épargne
• Le capital ou la rente garantie peuvent être exprimés en unités de compte (UC)
constituées de valeurs mobilières ou d’actifs offrant une protection suffisante de
l’épargne investie

• 3 principaux types de supports :

o Monosupport € ou multisupports UC) : un seul support d’investissement – risque financier
supporté par l’assureur si € car capital garanti, par l’assuré si UC – garanties exprimées en
€/UC
o Multisupports : plusieurs supports d’investissement : un support € (garantie) et un ou
plusieurs supports UC (performance)

• Participation aux bénéfices : Art. , A331-3, A331-4 et A132-2 du code des

assurances : l’assureur doit reverser, sous 8 ans, une partie des bénéfices
techniques et financiers à l’assuré (support €)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 17

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 18

 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de décès
• Temporaire décès
➢ Garantie : versement d’un capital si l’assuré décède pendant la période de
couverture
➢ Durée du contrat : limitée, librement choisie lors de la souscription – prestation
incertaine à date aléatoire
➢ Type de prime : unique (sans différé) ou périodiques
➢ Faculté de rachat : non

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 19

 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de décès
• Vie entière
➢ Garantie : versement d’un capital lorsque l’assuré décède (yc contrat
obsèques)
➢ Durée du contrat : pas de limite dans le temps – prestation certaine à date
aléatoire
➢ Type de prime : unique (sans différé) ou périodiques (constitution progressive
d’un capital décès ≡ épargne disponible) – payables avec ou sans limite de
durée (primes viagères)
➢ Faculté de rachat : oui

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 20

 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de décès
• Rente de conjoint
➢ Garantie : versement d’une rente au conjoint si l’assuré décède pendant la
durée du contrat
➢ Durée du contrat : limitée (si temporaire) ou illimitée (si viagère), librement
choisie lors de la souscription – prestation incertaine/certaine à date aléatoire
➢ Type de prime : unique ou périodiques
➢ Faculté de rachat : non
• Rente d’éducation
➢ Garantie : versement d’une rente au(x) bénéficiaire(s) enfant(s) si l’assuré
décède pendant la durée du contrat
➢ Durée du contrat : limité jusqu’à un âge limite et généralement conditionnée à
la poursuite d’étude (sauf exceptions) – prestation incertaine à date aléatoire
➢ Type de prime : unique ou périodiques
➢ Faculté de rachat : non

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 21

 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de vie
• Rente viagère
➢ Garantie : versement d’une rente (arrérages), revalorisées annuellement,
(somme déterminée payable à échéances régulières) tant que l’assuré est
vivant. L’assuré perd ses droits sur les sommes déposées
- différée ou immédiate : le service de la rente ne débute qu’à compter d’une
certaine date stipulée dans le contrat si existence d’un différé
➢ Durée du contrat : temporaire ou illimitée: le versement de la rente cessera au
plus tard au terme d’une période fixée dans le contrat pour une rente (viagère)
temporaire, sans limite (jusqu’au décès de l’assuré) pour une rente viagère
(illimitée) : prestations incertaines à date incertaines (non aléatoires)
➢ Type de prime : - unique pour une rente viagère immédiate
- unique ou périodiques fixe
- à versements libres (montant minimum défini) – on parle alors
de contrat à capital variable

➢ Faculté de rachat : Oui, rachats total ou partiels pendant la phase de

constitution – Non pendant la phase de restitution. Option de réversion
possible : versement total ou partiel de la rente résiduel au conjoint si décès de
l’assuré
ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 22
 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de vie
• Capital différé
➢ Garantie : versement d’un capital si l’assuré est en vie au terme du contrat :
permet à l’assuré de se constituer progressivement un capital pour réaliser un
projet ou pour la retraite
➢ Durée du contrat : limitée, terme fixé à la souscription (ATTENTION : le terme
« différé » n’indique pas l’existence d’un terme différé, le « période de
couverture » démarre à la souscription : prestation incertaine à date certaine
➢ Type de prime : unique ou périodiques
➢ Faculté de rachat : Oui

• Les produits d’Epargne-Retraite classiques peuvent être vus comme des rentes
viagères avec possibilité de sortie en capital au terme du contrat (rachat total du
capital constitutif - PM) // Contrats de capital différé avec le capital constitutif des
rentes

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 23

 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de vie et en cas de décès
• Mixte
➢ Garantie : versement d’un capital si l’assuré décède durant la durée du contrat
ou si l’assuré est vivant au terme de celui-ci
➢ Durée du contrat : terme fixé dans le contrat : prestation certaine à date
aléatoire
➢ Type de prime : unique ou périodiques
➢ Faculté de rachat : oui
➢ Option de contre-assurance : //Mixte : l’assureur reverse aux bénéficiaires les
primes versées en cas de décès de l’assuré pendant la phase de constitution

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 24

 LES PRINCIPALES GARANTIES
Assurance en cas de vie et en cas de décès
• Terme fixe
➢ Garantie : versement d’un capital au terme du contrat que l’assuré soit vivant
ou mort
➢ Durée du contrat : terme fixé dans le contrat : prestation certaine à date fixe et
certaine
➢ Type de prime : périodiques
➢ Faculté de rachat : oui

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 25

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 26

 LES TABLES DE MORTALITÉ
Définition de l’INSEE

« Une table de mortalité annuelle suit le cheminement d'une génération

fictive de 100 000 nouveau-nés à qui l'on fait subir aux divers âges les
conditions de mortalité observées sur les diverses générations réelles,
durant l'année étudiée. Pour éviter les aléas des tables annuelles et pour
disposer d'une table détaillée par âge aussi précise que possible, on
calcule également une table de mortalité couvrant une période de trois
années. »

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 27

 LES TABLES DE MORTALITÉ
Règlementation
• Les bases techniques d’un contrat d’assurance vie : imposées par le législateur
depuis la loi du 13 juillet 1930 (utilisées pour le tarif et les provisions)
• Règles actuelles : lois, règlements et arrêtés dans le code des assurances et relèvent
du Ministère de l’Economie et des Finances
• Bases techniques pour le tarif : 3 paramètres* :
➢ Les tables de mortalité : Code des assurances1 & ANC 20152
➢ Le taux d’intérêt technique : art A132-1 du code des assurances
➢ Les chargements : aucune contrainte réglementaire

Principes généraux
• Contrat d’assurance vie ≡ durée de vie humaine
• La gestion technique de ces contrats repose sur les grandes masses, moyenne
statistiques et la loi des grands nombres (mutualisation des risques)
• Pas de principe de répartition ; Capitalisation financière et viagère

* : pour les contrats collectifs en cas de décès annuels, le tarif peut être calculés forfaitairmeent
1 : Articles R343-3, A343-1-1, A132-18, A331-1-2, A335-1
2 : Article 142

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 28

 LES TABLES DE MORTALITÉ
Facteurs influant la mortalité
• L’âge : incidence de l’âge sur la mortalité ainsi que sur les causes de mortalité :
globalement, la mortalité augmente avec l’âge
• Le sexe : mortalité des femmes est sensiblement inférieure à celle des hommes
• Catégorie socio-professionnelle : cadre vs non cadres ; travailleur à l’extérieur ou non
; ouvrier vs employé de bureau ; etc.
• Autres facteurs : pays, tabac, hérédité, hygiène de vie, pollution, etc.
• L’état de santé : il existe des tables de mortalité spécifiques (AT, dépendance)

Construction d’une table de mortalité

• Etablies à partir d’observations statistiques réalisées par l’INSEE sur une période
assez courte
• Porte sur des individus regroupés (groupe fermés) par âge
• Le taux annuel de mortalité empirique est calculé par groupe
• Lissage des taux de mortalité pour obtenir la table par âge
• Rentes viagères : tables prospectives (générationnelles)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 29

 LES TABLES DE MORTALITÉ
Tables de mortalité utilisées en France
• Règlementation Française : établissement du tarif selon des hypothèses prudentes
(art. A132-18 du code des assurances)
➢ Utilisation des tables de mortalité féminine en cas de vie (art. A132-19)
➢ Utilisation des tables de mortalité masculine en cas de décès
• Pour les rentes viagères : tables de mortalité générationnelles et par sexe utilisées
depuis 2007 : TGH/TGF 05 : tables prospectives i.e. intégrant la dynamique de la
mortalité au travers des générations (tarification et provisionnement)
➢ TGF 05 pour la tarification des contrats de rentes viagères depuis 2012 (égalité
H/F : art L111-7 du code des assurance)
• Pour les opérations autres que les rentes viagères : TH/TF 00-02 depuis 2005 :
« table du moment » (tarification et provisionnement)
➢ TF 00-02 (décalée : art. A132-19) pour les contrats en cas de vie (sans RV)
➢ TH 00-02 pour les contrats en cas de décès
• Possibilité d’utiliser une table de mortalité d’expérience, fondées sur ses propres
observations historiques et certifiées par un actuaire indépendant agréé (ne doit pas
aboutir à un tarif moindre)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 30

 LES TABLES DE MORTALITÉ
Tables de mortalité
• « Tables du moment » TH/TF 00-02
➢ Construire à partir d’une génération fictive i.e. toutes générations confondues
➢ Tables définies par sexe
➢ Nombre de survivants par âge (tranche d’âge annuelle) : de 0
à 112 ans
• Tables prospectives TGH/TGF 05
➢ Construite en distinguant les générations (nécessite
d’anticiper la mortalité des dernières générations) : de 1900
à 2005 : anticipe l’évolution de la longévité
➢ Tables définies par sexe
➢ Nombre de survivants par âge (tranche d’âge annuelle) : de 0
à 120 ans

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 31

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 32

 LES BASES TECHNIQUES
Conventions de calcul
• Durée et différé de la période de couverture
➢ Soit 𝑥 l’âge de l’assuré à la souscription du contrat
➢ Soit 𝑛 l’éventuelle durée de la période de couverture
➢ Soit 𝑑 l’éventuel différé de la période de couverture
➢ Soit 𝑇𝑥 la variable aléatoire représentant la durée de vie résiduelle de l’assuré à
l’âge 𝑥

𝒙 𝒙+𝒅 𝒙+𝒅+𝒏 t

Différé Période de couverture

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 33

 LES BASES TECHNIQUES
Conventions de calcul
• Primes (ou cotisations) : payés par l’assuré
➢ prime unique : payée en une seule fois à la souscription, noté 𝜋 par la suite :
lorsque 𝑡 = 𝑥
➢ primes périodiques payées en plusieurs fois, notées 𝑃 par la suite, sur une
durée définie notée 𝑝 :
▪ versement à terme anticipé (début de période) : de 𝑡 = 𝑥 à 𝑡 = 𝑥 + 𝑝 − 1
▪ versement à terme échu (fin de période) : de 𝑡 = 𝑥 + 1 à 𝑡 = 𝑥 + 𝑝

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 34

 LES BASES TECHNIQUES
Conventions de calcul
• Prestations : payées par l’assureur
➢ Capital payé en une seule fois, noté 𝐶 par la suite ; 2 cas possibles :
▪ Si assurance vie : paiement en 𝑡 = 𝑥 + 𝑛
1
▪ Si assurance décès : paiement en 𝑡 = 𝑥 + 𝑇𝑥 + ; 𝑇𝑥 étant la durée de
2
1
survie à partir de 𝑡 = 𝑥, [. ] l’opérateur partie entière et si l’hypothèse de
2
décès en mi- année est posée (convention française)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 35

 LES BASES TECHNIQUES
Conventions de calcul
• Prestations : payées par l’assureur
➢ Arrérages de rente, notée 𝑅, fixée pour simplifier, payée périodiquement par
l’assureur tant que l’assuré est vivant et éventuellement pendant une période
déterminée dans le contrat
▪ Paiement à terme anticipé :
- de 𝑡 = 𝑥 + 𝑑 à 𝑡 = 𝑥 + 𝑑 + 𝑛 − 1 pour une rente temporaire
- de 𝑡 = 𝑥 + 𝑑 à 𝑡 = 𝑥 + 𝑇𝑥 × 1 𝑇𝑥 ≥𝑑+1 pour une rente viagère
▪ Paiement à terme échu :
- de 𝑡 = 𝑥 + 𝑑 + 1 à 𝑡 = 𝑥 + 𝑑 + 𝑛 pour une rente temporaire
- de 𝑡 = 𝑥 + 𝑑 + 1 à 𝑡 = 𝑥 + 𝑇𝑥 × 1 𝑇𝑥 ≥𝑑+1 +1 pour une rente viagère

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 36

 LES BASES TECHNIQUES
Paramètres de calcul
• Taux technique
➢ Rappel : l’Assurance vie repose sur la technique de gestion financière de la
capitalisation : investissement des primes reçues de façon à accroître le capital
initial et payer les prestations garanties. Ces investissements peuvent se faire
sur une durée très longue.
➢ Paramètres de la capitalisation : la durée de l’opération et le rendement
➢ Correspond au taux de rendement financier anticipé résultant du placement
des primes reçues par l’assureur, noté 𝑖
➢ L’assureur est engagé contractuellement à servir le taux technique 𝑖

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 37

 LES BASES TECHNIQUES
Paramètres de calcul
• Taux technique
➢ L’assureur s’engage à réaliser des intérêt au moins basés sur 𝑖* :
𝑃𝑀𝑥+𝑘+1 = 𝑃𝑀𝑥+𝑘 × (1 + 𝑟), 𝑟 étant le taux de rendement réel
▪ Si 𝑟 < 𝑖 : l’assureur est obliger de compléter et de servir 𝑖
▪ Si 𝑟 > 𝑖 : l’assureur a l’obligation de redistribuer une partie de ces
rendements financiers à l’assuré via la participation aux bénéfices
➢ Le taux technique 𝑖 servira aux calculs de l’assureur : Capitalisation financière ≡
actualisation des flux futurs :
▪ Permet d’évaluer, à une date 𝑡, la valeur d’une euro payable à l’instant 𝑡 +
𝑛 : valeur actuelle : 1/ 1 + 𝑖 𝑛
▪ Permet d’évaluer, à une date 𝑡 + 𝑛, la valeur d’une euro versé à l’instant 𝑡 :
valeur acquise : 1 + 𝑖 𝑛
Capitalisation
Actualisation
* Ne pas confondre le taux technique et le taux moyen garanti (somme du taux technique et d’une
participation aux bénéfices, contractuelle donc). ; ces derniers sont encadrés par l’article A-132-3

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 38

 LES BASES TECHNIQUES
Paramètres de calcul
• Règlementation relative au taux technique : art. A132-1 du code
des assurances → taux règlementaire plafond à utiliser :
➢ Contrats à primes périodiques ou à capital variable : Minimum(3,5% ; 60% TME)
➢ Contrats à versements libres ou à prime unique, de durée < 8 ans : 75% TME
➢ Contrats à versements libres ou à prime unique, de durée ≥ 8 ans :
Minimum(3,5% ; 60% TME)
➢ TME : taux moyen des emprunts d’état sur les 6 derniers mois
➢ Ces taux sont définis à la souscription (invariants durant la vie du contrat
donc)*

* Pour les versements libres (capital variable), ces règles sont appliquées au moment de chaque versement

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 39

 LES BASES TECHNIQUES
Paramètres de calcul
• Chargements
➢ Correspond à la part des primes permettant de financer les frais et les
commissions
➢ Chargements de gestion : correspondent aux coûts de gestion des contrats et
des sinistres (encaissement des primes, relation client, relevés annuels de
situation, paiement des capitaux, des rentes, gestion des contentieux,
rémunération des intermédiaires, etc.)
➢ Chargements d’acquisition : comprend les commissions aux apporteurs, les
frais de commercialisation, coûts de production (publicité, marketing, etc.)
➢ Les chargements de gestion doivent également couvrir les frais de gestion
financière (direction des investissements, gestionnaire d’actif externalisé, coûts
de transaction, taxes, etc.) et les frais généraux (direction générale,
comptabilité générale, bénéfices, contentieux, etc.)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 40

 LES BASES TECHNIQUES
Probabilités de mortalité et de survie
• Correspond à la probabilité qu’une personne d’âge 𝑥 décède dans
l’année i.e. entre les âges 𝑥 et 𝑥 + 1
• Calculé à partir des tables de mortalité selon les notations
suivantes :
➢ 𝑙𝑥 : nombre de survivants d’âge 𝑥, lu dans la table
➢ 𝑑𝑥 ≔ 𝑙𝑥 − 𝑙𝑥+1 : nombre de décès d’âge 𝑥 i.e. entre les âges 𝑥 et 𝑥 + 1
𝑙
➢ 𝑝𝑥 ≔ 𝑥+1: probabilité de survie à l’âge 𝑥 i.e. probabilité de vivre à l’âge 𝑥 + 1
𝑙𝑥
sachant que l’on est vivant à l’âge 𝑥 (annuelle)
𝑙 −𝑙
➢ 𝑞𝑥 ≔ 1 − 𝑝𝑥 = 𝑥 𝑥+1: probabilité de décès à l’âge 𝑥 i.e. probabilité de mourir
𝑙𝑥
avant l’âge 𝑥 + 1 sachant que l’on est vivant à l’âge 𝑥 (annuelle)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 41

 LES BASES TECHNIQUES
Probabilités de mortalité et de survie
• Calculé à partir des tables de mortalité selon les notations
suivantes :
𝑝 𝑙𝑥+𝑛
➢ 𝑛𝑝𝑥 ≔ ℙ 𝑇𝑥 > 𝑛 = : probabilité de survie entre l’âge 𝑥 et l’âge 𝑥 + 𝑛 i.e.
𝑙𝑥
probabilité de vivre à l’âge 𝑥 + 𝑛 sachant que l’on est vivant à l’âge 𝑥
𝑝 𝑝 𝑙 −𝑙
➢ 𝑛𝑞𝑥 ≔ ℙ 𝑇𝑥 ≤ 𝑛 = 1 − 𝑛𝑝𝑥 = 𝑥 𝑥+𝑛 : probabilité de décès entre l’âge 𝑥 et
𝑙𝑥
l’âge 𝑥 + 𝑛
𝑝 1
➢ 𝑒𝑥 ≔ σ𝜔−𝑥
𝑘=1 𝑘 𝑝𝑥 = × σ𝜔−𝑥
𝑘=1 𝑙𝑥+𝑘 , espérance de vie : nombre moyen d'années
𝑙𝑥
restant à vivre au-delà de l’âge 𝑥, 𝜔 étant le dernier âge de la table de mortalité

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 42

 LES BASES TECHNIQUES
Valeur actuelle probable
• Contrats d’assurance vie
➢ Capitalisation : utilisation de valeur actuelle
➢ repose sur la durée de vie humaine ➔ aléa des versements des primes et
prestations liées à la mortalité de l’assuré
• La valeur actuelle probable du capital 𝐶, versé en 𝑛 si l’assuré est en vie est la valeur
actuelle de ce flux en intégrant une composante lié à l’aléa de mortalité (proba de
versement du flux) .
𝑉𝐴𝑃 𝐶, 𝑥, 𝑖, 𝑛 ≔ 𝐶 . 𝑣 𝑛 . 𝑝
𝑣 𝑛 représentant l’actualisation du capital C
𝑝
𝑝 : probabilité de versement e.g 𝑛𝑝𝑥 représentant la probabilité que l’assuré, d’âge 𝑥
en 𝑡 = 0, soit vivant en 𝑡 = 𝑛
Cette VAP représente le capital qui sera versé en 𝑡 = 𝑛, si l’assuré est toujours
vivant, vu à 𝑡 = 0  montant que l’assuré, d’âge 𝑥, doit investir à 𝑡 = 0 pour
percevoir le capital 𝐶 en 𝑡 = 𝑛 si il est vivant (en supposant le taux technique 𝑖)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 43

 LES BASES TECHNIQUES
Outils actuariels
• Notations actuarielles standard permettant de faciliter les calculs et
les expressions des formules de calculs
• Définis via la table de mortalité et le taux technique
• On pose 𝑣 = 1 + 𝑖 −1 , le facteur d’actualisation annuel
• Commutations :
en cas de vie : en cas de décès :
1
𝑥 𝑥+
𝐷𝑥 ≔ 𝑙𝑥 . 𝑣 𝐶𝑥 ≔ 𝑑𝑥 . 𝑣 2

𝑁𝑥 ≔ σ𝜔−𝑥
𝑘=0 𝐷𝑥+𝑘 𝑀𝑥 ≔ σ𝜔−𝑥
𝑘=0 𝐶𝑥+𝑘

𝑆𝑥 ≔ σ𝜔−𝑥
𝑘=0 𝑁𝑥+𝑘 𝑅𝑥 ≔ σ𝜔−𝑥
𝑘=0 𝑀𝑥+𝑘

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 44

 LES BASES TECHNIQUES
Outils actuariels
• Notations actuarielles :
𝑝 𝐷𝑥+𝑛
➢ Capital en cas de vie : 𝑛𝐸𝑥 ≔
𝐷𝑥
➢ Capital en cas de décès :
𝑝 𝑀 −𝑀
➢ Temporaire : 𝑛𝐴𝑥 = 𝐴𝑥:𝑛| ≔ 𝑥 𝑥+𝑛
𝐷𝑥
𝑀𝑥
➢ Viager : 𝐴𝑥 ≔
𝐷𝑥
➢ Série à terme échu :
𝑝 𝑁 −𝑁
➢ Temporaire : 𝑛𝑎𝑥 = 𝑎𝑥:𝑛| ≔ 𝑥+1 𝑥+𝑛+1
𝐷𝑥
𝑁𝑥+1
➢ Viager : 𝑎𝑥 ≔
𝐷𝑥
➢ Série à terme anticipé :
𝑝 𝑁 −𝑁
➢ Temporaire : 𝑛ä𝑥 = ä𝑥:𝑛| ≔ 𝑥 𝑥+𝑛
𝐷𝑥
𝑁𝑥
➢ Viager : ä𝑥 ≔
𝐷𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 45

 LES BASES TECHNIQUES
Valeur actuelle probable
• Contrats d’assurance en cas de vie
➢ Capital différé (sans contre-assurance)
𝑝
𝑉𝐴𝑃 𝐶, 𝑥, 𝑖, 𝑛 ≔ 𝐶. 𝑛𝐸𝑥
➢ Rente (viagère) temporaire immédiate à terme anticipé
𝑝
𝑉𝐴𝑃 𝑅, 𝑥, 𝑖, 𝑛 ≔ 𝑅 . 𝑛ä𝑥 [𝑅 . ä𝑥:𝑛| ]
➢ Rente viagère (illimitée) à terme échu
𝑉𝐴𝑃 𝑅, 𝑥, 𝑖 ≔ 𝑅. 𝑎𝑥

• Contrats d’assurance en cas de décès

➢ Temporaire décès
𝑝
𝑉𝐴𝑃 𝐶, 𝑥, 𝑖, 𝑛 ≔ 𝐶. 𝑛𝐴𝑥 [𝐶 . 𝐴𝑥:𝑛| ]
➢ Vie entière
𝑉𝐴𝑃 𝐶, 𝑥, 𝑖 ≔ 𝐶. 𝐴𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 46

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 47

 TARIFICATION
Processus de tarification
• Détermination de la prime pure : valeur actuelle probable du risque assuré
(probabilité de survenance et actualisation financière)
• Détermination de la prime technique : prime pure augmentée des chargements de
gestion
• Détermination de la prime commerciale : prime technique augmentée des
chargements d’acquisition
Fractionnement du paiement des primes
• Unique : à la souscription
• Périodiques : annuelle, semestrielle, trimestrielle ou mensuelle
• Libres
Paiement des primes
• Versement des primes périodiques conditionné à la survie de l’assuré : tant que
celui-ci est vivant

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 48

 TARIFICATION
Prime pure
• Montant permettant à l’assureur de faire face à ses engagements si la sinistralité se
produit comme celle prévue, dans le « pire des cas »
• Est propre au risque assurantiel intrinsèque de l’assuré : reflète son coût du risque
(ne tient pas compte des chargements) (LGN : espérance mathématique)
• Principe d’équivalence actuarielle : l’assureur place les primes jusqu’au versement
des prestations, le placement est supposé se faire au taux technique 𝑖 (taux de
rendement)
• Construction de la prime pure : principe du résultat nul (équilibre du contrat à
l’origine): L’espérance mathématique du résultat au terme du contrat est nulle (en
supposant la sinistralité et le taux de rendement connus)
➔ A la souscription (𝑡 = 0), La 𝑉𝐴𝑃 des primes est donc égale à la 𝑉𝐴𝑃 des
prestations :
𝑉𝐴𝑃 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠 𝑝𝑢𝑟𝑒𝑠 = 𝑉𝐴𝑃 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
𝑉𝐴𝑃 𝑒𝑛𝑔𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟é = 𝑉𝐴𝑃(𝑒𝑛𝑔𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟𝑒𝑢𝑟)
• Prime pure unique : 𝜋 ; prime pure périodique : 𝑃 (supposée à TA)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 49

 TARIFICATION
Calcul de primes pures
• Garanties d’assurance en cas de vie
𝑝 𝑝
➢ Capital différé : 𝜋 = 𝐶 × 𝑛𝐸𝑥 et 𝑃 = 𝐶 × 𝑛𝐸𝑥 / 𝑝 ä𝑥
𝑝
➢ Rente temporaire à terme échu : 𝜋 = 𝑅 × 𝑛𝑎𝑥
𝑝
➢ Rente temporaire à terme anticipé : 𝜋 = 𝑅 × 𝑛ä𝑥
➢ Rente viagère à terme échu : 𝜋 = 𝑅 × 𝑎𝑥
➢ Rente viagère à terme anticipé : 𝜋 = 𝑅 × ä𝑥
𝜋
➔ Relation des primes pures (si absence de contre-assurance) : 𝑃 =
𝑝 ä𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 50

 TARIFICATION
Calcul de primes pures
• Garanties d’assurance en cas de vie
➢ Rente viagère différée à terme anticipé à prime unique : 𝜋 = 𝑅 × 𝑑| ä𝑥

➢ Rente viagère différée à terme échu à prime unique : 𝜋 = 𝑅 × 𝑑| × 𝑎𝑥

𝑝
𝑛𝐸𝑥
➢ Capital différé à primes (payées d’avance) périodiques : 𝑃 = 𝐶 × 𝑝
𝑝ä𝑥
𝑝
𝑑|𝑛𝑎𝑥
➢ Rente temporaire différée à terme échu à primes périodiques : 𝑃 = 𝑅 × 𝑝
𝑝ä𝑥
𝑝
𝑑|𝑛ä𝑥
➢ Rente temporaire différée à terme anticipé à primes périodiques : 𝑃 = 𝑅 × 𝑝
𝑝ä𝑥
𝑝
𝑑|𝑎𝑥
➢ Rente viagère différée à terme échu à primes périodiques : 𝑃 = 𝑅 × 𝑝
𝑝ä𝑥
𝑝
𝑑|ä𝑥
➢ Rente viagère différée à terme anticipé à primes périodiques : 𝑃 = 𝑅 × 𝑝
𝑝ä𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 51

 TARIFICATION
Calcul de primes pures
• Garanties d’assurance en cas de décès
𝑝
➢ Temporaire décès à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝑛𝐴𝑥
➢ Vie entière à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝐴𝑥
𝑝
➢ Temporaire décès différée à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝑑|𝑛𝐴𝑥
𝑝
➢ Vie entière différée à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝑑|𝐴𝑥
𝑝
𝑛𝐴𝑥
➢ Temporaire décès à primes périodiques : 𝑃 = 𝐶 × 𝑝
𝑝ä𝑥
𝐴
➢ Vie entière à primes périodiques : 𝑃 = 𝐶 × 𝑝 𝑥
𝑝ä𝑥
𝑝
𝑑|𝑛𝐴𝑥
➢ Temporaire décès différée à primes périodiques : 𝑃 = 𝐶 × 𝑝
𝑝ä𝑥
𝑝
𝑑|𝐴𝑥
➢ Vie entière différée à primes périodiques : 𝑃 = 𝐶 × 𝑝
𝑝ä𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 52

 TARIFICATION
Calcul de primes pures
• Garanties d’assurance combinant vie et décès
𝑛
➢ Mixte (pure : même capitaux) à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝑛𝐸𝑥 + 𝑛𝑛𝐴𝑥

➢ Mixte (combinée : capitaux différents) à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝛼 𝑛𝑛𝐸𝑥 + 𝑛𝑛𝐴𝑥

𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑣𝑖𝑒
𝑎𝑣𝑒𝑐 𝛼 𝑙𝑒 𝑟𝑎𝑝𝑝𝑜𝑟𝑡
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑é𝑐è𝑠
𝑛𝐸 + 𝑛𝐴
➢ Mixte (pure) à primes périodiques : 𝑃 = 𝐶 × 𝑛 𝑥 𝑛 𝑥
𝑛ä
𝑝 𝑥

➢ Terme fixe à prime unique : 𝜋 = 𝐶 × 𝑣 𝑛

𝐶×𝑣 𝑛
➢ Terme fixe à primes périodiques : 𝑃 = 𝑝
𝑝ä𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 53

 TARIFICATION
Prime technique
• La prime pure permet de faire face au coût du risque uniquement et sous
l’hypothèse que le résultat est nul au terme du contrat
Afin de faire face aux autre coûts de gestion (cf. S.31), l’assureur constitue une
prime technique.
• Montant permettant à l’assureur de faire face à ses engagements ainsi qu’aux coûts
de gestion du contrat si la sinistralité se produit dans le « pire des cas » comme celle
prévue
• A la souscription (𝑡 = 0) :
𝑉𝐴𝑃 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠 𝑡𝑒𝑐ℎ𝑛𝑖𝑞𝑢𝑒𝑠 = 𝑉𝐴𝑃 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 + 𝑉𝐴𝑃(𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑜𝑛)
𝑉𝐴𝑃 𝑒𝑛𝑔𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟é = 𝑉𝐴𝑃 𝑒𝑛𝑔𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟𝑒𝑢𝑟 +
𝑉𝐴𝑃(𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑜𝑛)
➔ 𝐶ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑠 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑜𝑛 = 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒 𝑡𝑒𝑐ℎ. – 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒 𝑝𝑢𝑟𝑒
• Prime technique unique : 𝜋 ′ ; prime technique périodique : 𝑃′

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 54

 TARIFICATION
Prime technique
• Les chargements de gestion couvrent les frais suivants :
➢ Frais de gestion des contrats : on suppose le « paiement » d’une proportion des
prestations (capital ou rente) 𝑓𝑔𝑝 durant le versement des primes (frais d’appel,
d’encaissement et de comptabilisation des primes, etc.) et d’une part des
prestations 𝑓𝑔𝑐 (autres frais annuels) durant la durée de vie du contrat
➢ Frais de gestion des sinistres : on suppose le paiement d’une proportion des
prestations 𝑓𝑔𝑠 durant le versement des prestations
• Calcul de prime technique périodique (payée d’avance)
➢ Capital différé :
𝑝 𝑝 𝑝
𝑃′ × 𝑝ä𝑥 = 𝐶 × 𝑑𝑛𝐸𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛ä𝑥
➢ Rente viagère différée à terme échu :
𝑝 𝑝
𝑃′ × 𝑝ä𝑥 = 𝑅 × 𝑑| 𝑎𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × ä𝑥
➢ Temporaire décès différée :
𝑝 𝑝 𝑝 𝑝
𝑃′ × 𝑝ä𝑥 = 𝐶 × 𝑑|𝑛𝐴𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛+𝑑 ä𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 55

 TARIFICATION
Prime commerciale
• La prime technique permet de faire face uniquement au coût du risque ainsi qu’aux
coûts de gestion
Afin de faire face aux autre coûts d’acquisition des produits (cf. S.40), l’assureur
constitue une prime commerciale (celle que paye l’assuré).
• Montant permettant à l’assureur de faire face à ses engagements ainsi qu’aux coûts
de gestion et d’acquisition du contrat
• A la souscription (𝑡 = 0):
𝑉𝐴𝑃 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒 =
𝑉𝐴𝑃 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 + 𝑉𝐴𝑃(𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑜𝑛) + 𝑉𝐴𝑃(𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑′ 𝑎𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛)
𝑉𝐴𝑃 𝑒𝑛𝑔𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟é = 𝑉𝐴𝑃 𝑒𝑛𝑔𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟𝑒𝑢𝑟 +
𝑉𝐴𝑃(𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑𝑒 𝑔𝑒𝑠𝑡𝑖𝑜𝑛) + 𝑉𝐴𝑃(𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑑′𝑎𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛)
➔𝐶ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑠 𝑑’𝑎𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 = 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑚. −𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒 𝑡𝑒𝑐ℎ.
• Prime commerciale unique : 𝜋 ′′ ; prime commerciale périodique : 𝑃′′

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 56

 TARIFICATION
Prime commerciale
• Les chargements d’acquisition couvrent les frais relatifs à l’acquisition
des contrats :
➢ Frais fixe : montant fixe 𝑓𝑎𝑓 payé à la souscription 𝑡 = 0 (commissions)
➢ Frais d’acquisition sur primes (commercialisation, etc.) : part des primes
commerciales 𝑓𝑎𝑝 dédiées à certains types de frais de commercialisation (durant le
paiement des primes donc)
➢ Ces deux types de frais seront regroupés en proportion de 𝜋′′ ou 𝑃′′ et supposés
prélevés sur les primes : ils seront notés 𝑓𝑎𝑐𝑞 (lissage du coût)
• Calcul de primes techniques périodiques (payées d’avance)
➢ Capital différé :
𝑝 𝑝 𝑝 𝑝
𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 = 𝐶 × 𝑑
𝑛𝐸𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛ä𝑥 + 𝑓𝑎𝑐𝑞 × 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥
➢ Rente viagère différée à terme échu :
𝑝 𝑝 𝑝
𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 = 𝑅 × 𝑑| 𝑎𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑎𝑐𝑞 × 𝑃 ′′ × 𝑝ä𝑥
➢ Temporaire décès différée :
𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 = 𝐶 × 𝑑|𝑛 𝐴𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛+𝑑ä𝑥 + 𝑓𝑎𝑐𝑞 × 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 57

 SOMMAIRE

o RAPPELS ET CONTEXTE
o LES FONDAMENTAUX
o LES PRINCIPALES GARANTIES
o LES TABLES DE MORTALITÉ
o LES BASES TECHNIQUES
o TARIFICATION
o PROVISIONNEMENT

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 58

 PROVISIONNEMENT
Définition
• Caractéristique principale du bilan d’une entreprise d’assurance : le passif est
constitué en grande partie par les Provisions Techniques
• En assurance Vie, les provisions sont représentées majoritairement par les
Provisions Mathématiques (PM) : 80% - 90% du passif
• Inversion du cycle de production + aléas sur les dépenses : prestations généralement
inconnues (en montant et/ou versement)
• Les PM représentent la dette, probable, de l’assureur envers les assurés : l’avoir que
l’assureur doit posséder pour faire face à ses obligations contractées (prestations)
au titre des contrats émis encore en vigueur
• A la date d’évaluation, les PM sont calculées, de manière prospective, comme étant
la différence de la VAP des engagements de l’assureur et charge de gestion d’une
part et la VAP des engagements des souscripteur (ANC 2015-11, Art R331-3 et
R343-3)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 59

 PROVISIONNEMENT
Calcul
• PM : Dette de l’assureur envers les assurés : montant constitué (et placé) par
l’assureur pour pouvoir payer les prestations futures
• Méthode de calcul :
∀𝑘 ∈ 𝑁 + , 𝑃𝑀𝑘 = 𝑉𝐴𝑃𝑘 𝑒𝑛𝑔𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟𝑒𝑢𝑟 + 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 − 𝑉𝐴𝑃𝑘 𝑒𝑛𝑔𝑡 𝑎𝑠𝑠𝑢𝑟é
• A la souscription (i.e. avant le paiement de la première prime), équilibre entre les
engagements (par construction de la prime) : 𝑃𝑀0 = 0
• Dès que l’assuré a payé sa première prime, il n’y a plus d’équilibre : l’engagement
résiduel de l’assuré devient « inférieur » à celui de l’assureur, sur toute la durée de
vie résiduel du contrat ➔ cette dette, nette et probable, de l’assureur (écart entre les
engagement) est représentée par la PM
• L’engagement résiduel évoluant dans le temps, il faut calculer la PM pour chaque
inventaire de la compagnie

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 60

 PROVISIONNEMENT
Caractéristiques
• Nulle à la souscription
• Individuelle
• Evaluée « tête par tête »
• Positive ou nulle
• Ne peut être inférieure à la valeur de rachat du contrat le cas échéant
• Calculée avec un taux d’intérêt au plus égal à celui du tarif (Art A331-3)
• Evaluée via les tables en vigueur (ou exp) à la date d’évaluation pour les rentes
viagères ; celles du tarif (sous conditions) ou en vigueur (ou exp) pour les autres
engagements
• Récurrence simplifiée de la PM (méthode de calcul comptable) :
𝑃𝑀𝑜𝑢𝑣 + 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠 𝑝é𝑟𝑖𝑜𝑑𝑒 + 𝐼𝑇
= 𝑃𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝é𝑟𝑖𝑜𝑑𝑒 + 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 + 𝑃𝑀𝑐𝑙𝑜

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 61

 PROVISIONNEMENT
Zillmérisation des PM
• Pour les contrats à primes périodiques, les chargements d’acquisition permettant de
faire face aux frais d’acquisition du produit sont définis comme le montant 𝑓𝑎𝑓 +
𝑝 𝑝
𝑓𝑎𝑝 × 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 = 𝑓𝑎𝑐𝑞 × 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 pour simplifier
• Ces chargements sont étalés sur la durée de paiement des primes
• Hors, ces frais sont partiellement ou totalement versés de manière unique à la
souscription du contrat : cas de la commission à l’apporteur d’affaire : commission
escomptée
• Afin de ne pas comptabiliser une provision pour des frais déjà versés dans la PM et
générer une valeur de rachat cohérente, on calcule une PM nette de ces frais
d’acquisition : la PM Zillmérisée (provision obligatoire en France pour les pp, inscrite
au bilan)
Afin de simplifier les calculs, dans le cadre de ce cours, la Zillmérisation de la PM
consistera à retirer les chargements d’acquisition du calcul de la PM
𝑝
• 𝑃𝑀 − 𝑃𝑀 𝑍 = 𝑓𝑎𝑐𝑞 × 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 (chargements d’acquisition)

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 62

 PROVISIONNEMENT
Exemple
• 𝑃𝑀 d’un Capital différé à prime unique
𝑝
➢ 𝜋′′ = 𝐶 × 𝑑𝑛𝐸𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛ä𝑥 + 𝑓𝑎𝑐𝑞 × 𝜋′′
𝑝
➢ À 𝑡 = 0, 𝑃𝑀0 = 𝐶 × 𝑑𝑛𝐸𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛ä𝑥 − 𝜋′′ × (1 − 𝑓𝑎𝑐𝑞) = 0
➢ À 𝑡 > 0, on pose 𝑘 = [𝑡]
𝑝
➢ ∀𝑘 ∈ [1; 𝑛[, 𝑃𝑀𝑘 = 𝐶 × 𝑛−𝑘𝑑𝐸𝑥+𝑘 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛−𝑘ä𝑥+𝑘
➢ 𝑃𝑀𝑛 = 0 : pour 𝑘 = 𝑛, l’assureur a l’engagement de verser le capital 𝐶 en cas
de survie de l’assuré : versement du flux 𝐶 × 1 + 𝑓𝑔𝑠

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 63

 PROVISIONNEMENT
Exemple
• 𝑃𝑀 & 𝑃𝑀 𝑍 d’un Capital différé à primes périodiques
𝑝 𝑝 𝑝 𝑝
➢ 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 = 𝐶 × 𝑑𝑛𝐸𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛ä𝑥 + 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 ×
𝑓𝑎𝑐𝑞
𝑝 𝑝 𝑝
➢ 𝑃𝑀0𝑍 /𝑃𝑀0 = 𝐶 × 𝑑𝑛𝐸𝑥 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝ä𝑥 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛ä𝑥 − 𝑃′′ × 𝑝ä𝑥 ×
(1 − 𝑓𝑎𝑐𝑞) = 0
𝑝
➢ ∀𝑘 ∈ [1; 𝑝 − 1], 𝑃𝑀𝑘𝑍 /𝑃𝑀𝑘 = 𝐶 × ൫ 𝑛−𝑘𝑑𝐸𝑥+𝑘 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑝 × 𝑝−𝑘ä𝑥+𝑘 +
𝑝 𝑝
𝑓𝑔𝑐 × 𝑛−𝑘ä𝑥+𝑘 ൯ − 𝑃′′ × 𝑝−𝑘 ä𝑥+𝑘 × (1 − 𝑓𝑎𝑐𝑞)
𝑝
➢ ∀𝑘 ∈ [𝑝; 𝑛[,𝑃𝑀𝑘𝑍 /𝑃𝑀𝑘 = 𝐶 × 𝑛−𝑘𝑑 𝐸𝑥+𝑘 × 1 + 𝑓𝑔𝑠 + 𝑓𝑔𝑐 × 𝑛−𝑘ä𝑥+𝑘
➢ 𝑃𝑀𝑛 = 0 : pour 𝑘 = 𝑛, l’assureur a l’engagement de verser le capital 𝐶 en cas
de survie de l’assuré : versement du flux 𝐶 × 1 + 𝑓𝑔𝑠

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 64

 PROVISIONNEMENT
Résultat technique et financier simplifié
• On calcule le résultat : « recette – dépense » :
𝑅𝑇𝐹𝑘 = 𝑝𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑘 + 𝑃𝑀𝑘−1 + 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑖𝑡𝑠𝐹𝑖𝑘 − 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑘 − 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠𝑘 − 𝑃𝑀𝑘
• Si le résultat est positif alors il y a gain ; s’il est négatif il y a perte

• La construction d’un compte de résultat prospectif (modélisation) permet de piloter

la gestion technique des produits : gestion actif-passif (ALM), Business Plan, etc.

• De même, plusieurs indicateurs ou grandeurs sont définis comme une valeur

actuelle de flux probables projetés : PVFP, Best Estimate (S2 et IFRS 17), VNB, etc.

ACTUARIAT DE L'ASSURANCE VIE 65