T. KOUEVI Ann. Univ. M.

NGOUABI, 2018; 18 (1)

Annales de l’Université Marien N’GOUABI, 2018; 18(1): 99-110

Sciences et Economiques et de
Gestion
ISSN : 1815 – 4433
www.annales-umng.org

GENRE ET FINANCEMENT DES MICROENTREPRISES

KOUEVI T.
Université de Lomé
Lomé – République du Congo
Email : [email protected]

RESUME ABSTRACT
L’objectif de cet article est de relever les éléments de The purpose of this article is to identify differentiating
différentiation dans le financement des microentreprises elements in the financing of smallest businesses based on
en fonction du genre. Une collecte des données a été gender. Data collection was conducted among 152
réalisée auprès de 152 microentreprises au Togo. Le smallest businesses in Togo. The one-way ANOVA model
modèle ANOVA à un facteur contrôlé a été utilisé. Les was used. The results of the analyzes made it possible to
résultats des analyses ont permis de distinguer trois distinguish three points. In the first place, women
points. D’abords, les femmes entrepreneures utilisent plus entrepreneurs use more equity than their men
les fonds propres que leurs homologues hommes. Ensuite, counterparts. Then, men entrepreneurs solicit more loans
les hommes entrepreneurs sollicitent plus les emprunts que than women entrepreneurs. Finally, because of the
les femmes entrepreneures. Enfin, à cause de l’asymétrie information asymmetry that characterizes smallest
d’information qui caractérise les microentreprises, les businesses, women and men entrepreneurs have the same
femmes et les hommes entrepreneurs ont les mêmes difficulties in accessing external financing.
difficultés d’accès au financement externe.
Key words : gender, financing, Smallest businesses
Mots-clés Genre, financement, microentreprise

99
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)
INTRODUCTION Il s’agit plus précisément dans cette étude,
d’identifier les choix de financement des
Le financement est vital pour les entreprises. microentreprises en fonction du sexe des
Dans les entreprises de petite dimension pour entrepreneurs, d’une part, et de relever les
financer un investissement, l’autofinancement difficultés de financement externe de ces
est préférable à la dette (Myers et Majluf, 1984). entreprises en fonction du genre, d’autre part.
Les fonds internes font ainsi l’objet de premier Cette étude contribuera à l’amélioration des
choix de financement (Levratto, 1990). Or dans connaissances du point de vue théorique et
ces entreprises, le dirigeant occupe une place entrepreneuriale en fournissant des
déterminante et influence le système de gestion. informations sur les différences dans le
Il est animé par un fort désir d’indépendance, financement des microentreprises en fonction
d’autonomie et de contrôle (Polge, 2008). Cette du genre en Afrique sub-saharienne. Notre
omniprésence du dirigeant et les liens qui le analyse est organisée de la manière suivante : la
lient à l’entreprise font qu’il s’identifie à celle- revue de littérature à la première partie, la
ci. Son profile à travers le sexe serait méthodologie de recherche à la deuxième
déterminant dans la définition du choix de partie, la présentation et la discussion des
financement de l’entreprise. Des études ont résultats à la troisième partie.
montrés des disparités entre le financement des
entreprises dirigées par des femmes et des REVUE DE LITTERATURE
hommes. Les femmes entrepreneures
mobilisent davantage leurs ressources Cette première partie vise à expliquer le
personnelles pour financer les activités et ont positionnement de la recherche. Deux
peu recours au financement externe (Coleman éléments seront traités afin d’expliquer le
et Robb, 2009). Elles ont davantage des
difficultés à accéder aux financements externes
financement des microentreprises. D’une
(Marlow et Patton, 2005). Dans la littérature, part, les modes de financement des
malgré le nombre important de travaux sur le microentreprises plus précisément en
financement des entreprises, peu d’étude ont contexte de la Afrique subsaharien (1.1) et
abordé le genre et le financement des d’autre part, la spécificité du genre sur
microentreprises en Afrique subsaharienne. Par financement de ces entreprises (1.2).
ailleurs au Togo, les femmes représentent
51,4% de la population (DGSCN, 2010) ; MODE DE FINANCEMENT DES
53,7% des actifs (GDG, 2016), mais leur MICROENTREPRISES
dynamisme en affaire ne porte pas les fruits
auxquels on devrait s’attendre normalement. La théorie d’agence et la théorie de la hiérarchie
Les activités des femmes ne s’inscrivent pas des sources de financement constituent des
dans le long terme. Si ces activités ne périclitent approches souvent utilisés dans la littérature
pas rapidement, elles s’étiolent et permettent financière pour expliquer le choix des modes de
rarement à leurs propriétaires de faire face à financement des entreprises. La théorie
leurs besoins (GF2D, 2007). Le manque de d’agence est définie comme un contrat par
financement étant source de vulnérabilité des lequel une ou plusieurs personnes (le principal)
entreprises (Kouevi, 2015), cette étude cherche engagent une autre personne (l’agent) pour
à répondre à la question suivante : quels sont les accomplir quelques services, en leur nom,
éléments de différentiation dans le financement impliquant la délégation d’une partie de
des microentreprises en fonction du sexe des l’autorité de prise de décision à l’agent (Jensen
entrepreneurs ? De cette question principale, et Meckling, 1976). Cette théorie crée souvent
d’écoulent les questions spécifiques suivantes : des conflits d'intérêts et des coûts d'agence entre
quels sont les choix de financement des femmes cocontractants. Le rationnement de crédit dont
entrepreneures par rapport aux est victime les entreprises de petite dimension
hommes entrepreneurs ? Quelles sont les peut être le résultat d'un coût d'agence où le
difficultés de financement des microentreprises prêteur court un risque important de
en fonction du genre ? Telles sont les questions surveillance. Il préfère renoncer à l'offre de
posées dans cette étude. L’objectif de cette crédit faute d'avoir des garanties suffisantes.
étude est de relever les spécificités liées au L’asymétrie d’information à propos de la valeur
genre dans le financement des microentreprises. de la firme et de ses projets d’investissements

100
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

va donc accroitre le cout des fonds externes agents, d’où l’importance de la confiance et de
risqués. Par conséquent, les entreprises de petite la solidarité entre les acteurs.
taille vont privilégier le financement interne par
rapport au financement externe (Myers et Spécificité du genre sur le financement des
Majluf, 1984). Dans ces entreprises, les fonds entreprises et formulation des hypothèses de
internes vont donc faire l’objet de premier choix recherche
de financement. C’est lorsque ces fonds seront
insuffisants, qu’elles vont recourir à la dette
plutôt qu’à l’augmentation du capital, car la Le recensement des publications sur le
dette a l’avantage de réduire le degré de financement des entreprises fait apparaitre deux
dépendance de l’entreprise à l’égard des autres tendances de travaux sur le financement des
apporteurs de capitaux (Levratto, 1990). entreprises en fonction du sexe des
En Afrique subsaharien, les entreprises de petite entrepreneurs (Carrier et al., 2006). On
taille ont difficilement accès au financement distingue les travaux de recherche qui ont
extérieur. Leurs principales sources de montré que les femmes entrepreneures ne sont
financement sont les fonds propres (Jullien et pas victime de discrimination dans l’accès au
Paranque, 1995). Ces entreprises sont financement bancaire de leur entreprise par
caractérisées par une forte asymétrie rapport à ceux qui ont montré qu’il existe une
d’information, de la faiblesse des montants réelle discrimination dans l’attribution des prêts
sollicités associée à des coûts de transaction aux entrepreneurs des deux sexes.
élevés et la faiblesse de l’environnement
juridique et judiciaire qui ne permettent pas de Les femmes entrepreneures préfèrent
garantir une sécurisation satisfaisante des utiliser plus de fonds propres que les hommes
crédits (Lefilleur, 2008). Le financement
externe des microentreprises en Afrique
subsaharien repose alors sur du financement Les travaux de Cornet et Constantinidis (2004)
auprès des microfinances et des structures sur le financement des entreprises des femmes
informelles de financement (Frontière, 2009). par rapport à celles des hommes ont montrés
Les institutions de microfinance (IMF) que les femmes entrepreneures sont satisfaites
permettent d’inclure financièrement des des services de financement qui existent et ne se
populations et entreprises qui, pour des raisons perçoivent pas discriminées par rapport aux
économiques, sont exclues des services hommes. Elles préfèrent utiliser plus de fonds
bancaires. Ainsi pour combler le vide crée par propres dans la réalisation de leur activité. Les
le refus des banques classiques à financer les femmes entrepreneures mobilisent davantage
microentreprises, les institutions de leurs ressources personnelles pour financer les
microfinance leurs font aujourd’hui des activités et ont peu recours au financement
concours financiers dans les limites de leur bancaire (Coleman et Robb, 2009). Leur
possibilité. Il s’agit pour la plupart, des crédits dépendance à l’égard du couple et de la famille
pour le développement des activités (Ayika, pour constituer les fonds propres est très forte
2008 ; Ahocou, 2008). A côté des institutions de (Chasserio et al., 2013). Ainsi selon les secteurs
microfinance, on distingue en Afrique d’activité, certaines femmes ont un accès facile
subsaharien, du financement informel. Il est au financement bancaire, mais préfèrent investir
composé de toute une panoplie de structures leur propre ressource dans les activités.
financières informelles allant des tontines, aux D’autres pour protéger leur famille, pour ne pas
membres et amis de la famille, aux prêteurs la mettre en difficulté suite à des emprunts
individuels, aux gardes monnaie, aux inconsidérés, sont très prudent en matière
associations mutuelles d’épargne et de crédit, d’emprunt. Les femmes entrepreneurs font donc
aux usuriers et aux banquiers ambulants. Ce peu appel au financement institutionnel et ne se
secteur fonctionne avec des ressources limitées, tournent vers le crédit bancaire qu’en cas de
des coûts et des risques élevés. Il se caractérise nécessité (Cornet et Constantinidis, 2004). Sur
par son autonomie d’action pour répondre aux la base de ces arguments, nous formulons
besoins des clients. Les pratiques des acteurs l’hypothèse n° 1 suivante : dans les
sont individuelles ou collectives. Dans toutes microentreprises pour réaliser un
ces structures de financement informel, investissement, les femmes entrepreneures
dominent les relations personnelles entre les

101
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

utilisent plus les fonds propres et moins les MÉTHODOLOGIE DE RECHERCHE

emprunts que leurs homologues hommes.

Le cadre méthodologique nous permet de

Les femmes entrepreneures ont plus de
présenter successivement, les variables
difficultés que les hommes à accéder au
étudiées, l’outil d’analyse utilisé et la sélection
financement bancaire
de l’échantillon.

Dans la littérature, des études ont montré

l’existence réelle de discriminations dans Les variables de l’étude
l’accès au financement bancaire des femmes
entrepreneures par rapport aux hommes. Les Nous avons distingué deux groupes de
femmes entrepreneures ont le plus souvent des variables : le sexe de l’entrepreneur d’une part,
difficultés à accéder au financement formel et les variables liées au financement, d’autre
(Bardasi et al., 2011). Parce qu’elles offrent part.
moins de garanties que les hommes, les femmes
entrepreneures ont accès à des financements de
faible montant (Guérin et Palier, 2006). Les Le sexe de l’entrepreneur
difficultés de financement des entreprises de
femmes sont de plus en plus importantes au
démarrage des activités. Les femmes Dans les microentreprises, le dirigeant joue un
entrepreneures ont des difficultés à obtenir du rôle très important dans la gestion de
financement à la création des entreprises l’entreprise. Son profil à travers le sexe serait
(Colliez, 2008). Quel que soit le secteur déterminant dans la définition des choix
d’activité ou le lieu de réalisation des activités, stratégiques, donc le financement de
les entrepreneures démarrent leur activité avec l’entreprise. Le sexe du dirigeant est distingué
seulement un tiers du montant de capital utilisé par deux modalités : Femme et Homme.
par les hommes (Marlow et Patton, 2005). Elles
créent généralement leur activité avec moins
d’actifs financiers et moins de ressources en Les variables liées au financement
termes de capital humain et social (Anderson et
al., 2001). Il s’agit d’une discrimination
systémique inhérente à leur condition de Les variables liées au financement sont celles
femme : des difficiles d’accès au financement relatives aux modes et aux difficultés de
bancaire et des conditions de crédits très peu financement des microentreprises. Comme
avantageuses (Demmene-Debbih, 2015). Sur la source de financement des microentreprises,
base de ces arguments, l’hypothèse n° 2 nos analyses ont concerné les fonds propres et
suivante est formulée : dans les les dettes adaptés à la réalité des
microentreprises, les femmes entrepreneures microentreprises de l’Afrique subsaharienne.
ont plus de difficultés que les hommes à accéder Au niveau des difficultés de financement, les
au financement bancaire. analyses ont concerné les difficultés à prêter
auprès des banques commerciales et des
Ces hypothèses seront confirmées ou infirmées microfinances. Ces différentes variables sont
par les résultats de la collecte des données. sélectionnées par rapport au contexte des
microentreprises en Afrique subsaharienne. Les
modalités de mesure des différentes variables
sont présentées dans le tableau n° 1 suivant :

102
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

Tableau n°1 : Modalité de mesure des variables relatives au financement

Dimension Variables Modalités de mesure

Apports de l’exploitant et les bénéfices mis en réserve
Fonds propres Economies dans les tontines
Subvention d’investissement de l’Etat ou de la collectivité locale
Mode de Prêts auprès de la famille et des amis
financement Dettes Prêts auprès des banques commerciales
Prêts auprès des Institutions de Microfinance
Autres sources (dettes fournisseurs)
Prêts auprès des usuriers
Auprès des Difficultés à prêter auprès des banques commerciales
banques Difficultés à réunir un montant suffisant de prêt auprès des
Difficultés commerciales banques commerciales
de Difficultés à prêter auprès des Institutions de Microfinance
financement Auprès des Difficultés à réunir un montant suffisant de prêt auprès des
institutions de Institutions de Microfinance
microfinances Difficultés à réunir les garanties nécessaires au prêt chez les
Institutions de Microfinance
Source : nous même à partir de la littérature

réalisé le test de Fisher pour constater la

Ces différentes variables liées au financement différence de groupe. Ce test s’appuie sur
(modes et difficultés de financement) ont été l'hypothèse selon laquelle, les populations de
mesurées sur la base des questions fermées. tous les échantillons partagent un écart type
commun, mais inconnu. Pour assurer la
Outils d’analyse des données robustesse de nos résultats, nous avons effectué
le test de Welch. Ce dernier est une méthode
alternative de Fischers. Il permet de traiter les
écarts types inégaux.
La validation des hypothèses est effectuée à
l’aide du modèle ANOVA à un facteur contrôlé.
Le choix de ce modèle se justifie par l’objectif Collecte des données
de cette étude qui consiste à relever les éléments
de différentiation dans le financement des
microentreprises en fonction du genre. Ce La collecte des données a été réalisée à
modèle permet donc de comparer les moyennes Lomé au Togo. L’échantillon de l’étude a
des groupes constitués afin de déterminer si
elles diffèrent de manière significative les unes
été constitué à partir de 1785
des autres. Ainsi, nous avons réalisé les tests de microentreprises de tous les secteurs
Levene, de Fischers (F) et de Welch. Un des confondus. Sur ce total, nous avons
postulats important de la méthode ANOVA est appliqué les critères de taille (effectif
l’homogénéité des variances. Le test de Levene employé inférieur ou égale à 10 personnes)
a été réalisé dans ce sens. Nous avons ensuite et d’âge (entreprise âgée de plus de 5 ans).

103
 T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

La collecte a donc concernée les

microentreprises en maturités dont la taille Présentation des résultats
est inférieure à 10 employés et appartenant
à des secteurs distincts, pour mettre en
Dans cette section, seront respectivement
évidence l’hétérogénéité qui caractérise ces
présentés, les résultats des analyses sur les
entreprises. Après l’application de ces deux choix de financement et les difficultés de
critères, il nous restait 520 entreprises. Sur financement des microentreprises en fonction
ces derniers, nous avons sélectionné au du genre.
hasard 200 entreprises sur la base de la
méthode des PAS. Sur les 200 entreprises Résultat des estimations
sélectionnées, seulement 152 ont répondu
favorablement aux questions, soit un taux Ce paragraphe présente respectivement les
de réponse de 76%. résultats sur les choix et les difficultés de
financement des microentreprises en fonction
du sexe de l’entrepreneur. Le tableau n° 2 ci-
Présentation et discussion des résultats après présente les résultats des estimations du
type de financement des microentreprises selon
le sexe du dirigeant.
Dans cette section, nous allons d’abord
présenter les résultats et ensuite les discuter.

Tableau n° 2 : Le genre et le choix de financement des microentreprises

Femme Homme
Sources de financement Moy. Moy. des Moy. Moy. des F Levene Welch
(%) carrés (%) carrés
Apport de l’explo. et bénéfices 85,7 0,677 72 0,175 3,869*** 16,607* 3,943**
Economies dans les tontines 73,2 1,147 55,2 0,231 4,954** 20,001* 4,905**
Subvention d’investissement 57,1 0,965 40,6 0,246 3,926** 0,174 3,684**
Prêts auprès des usuriers 2 0,204 9,4 0,061 3,344*** 15,598* 4,800**
Prêts auprès de la famille/ amis 41,1 0,429 52,1 0,250 1,715 2,235 1,895
Prêts auprès des IMF 61 0,677 49 0,248 2,727 3,599*** 2,548
Prêts auprès des banques 4 0,220 11,5 0,078 2,828*** 13,089* 3,738**
Autres sources 16,1 0,049 19,8 0,152 0,322 0,805 0,202

Source : données de nos collectes (2017) * P<0,01 ; ** P< 0,05 ; *** P<0,1

Les résultats des analyses du test de Levene ont renforcé par le test de Welch, un test plus
montré que les apports de l’exploitant et les puissant que la statistique Fisher lorsque
bénéfices mis en réserves, les économies faites l’hypothèse d’égalité des variances est rejetée.
dans les tontines, les prêts auprès des usuriers, Ceci a permis de vérifier la robustesse des
les prêts auprès des banques commerciales et les résultats obtenus par l’ANOVA sur les
subventions d’investissement respectent variances inégales.
l’hypothèse d’homogénéité des variances au
seuil maximal de signification de 5%. Les résultats des tests indiquent qu’en fonction
A partir de ces résultats du test de Levene, deux du sexe des entrepreneurs, il y a des différences
groupes de variables ont été constitués : le significatives dans le choix des modes de
groupe des variables qui respectent les financement suivants : les apports de
conditions d’homogénéités des variances (les l’exploitant et les bénéfices mis en réserves (F
variables pour lesquelles le test de Levene est = 3,490 ; P = 0,051), les économies faites dans
significatif) et le groupe des variances inégales les tontines (F = 4,632 ; P = 0,028), les prêts
(les variables pour lesquelles le test de Levene auprès des usuriers (F = 3,399 ; P = 0,069), les
n’est pas significatif). Ensuite, nous avons prêts auprès des banques commerciales (F =
effectué le test de Fisher. Ce dernier a été 2,888 ; P = ,095), les subvention

104
 T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

d’investissement de l’Etat ou de la collectivité économies dans les tontines (73,2%) et les

(F = 3,703 ; P = 0,049). Par contre en fonction subventions d’investissement (57,1%) contre
du sexe, il n’y a pas de différence significative respectivement 72 % ; 55,2% ; et 40,6% chez
pour le choix des prêts auprès de la famille et les hommes. De leur côté, les hommes
des amis (F = 1,884 ; P = 0,192), des prêts entrepreneurs utilisent plus les emprunts que les
auprès des institutions de microfinance (F = femmes. Les hommes utilisent en moyenne
2,524 ; P = 0,101) et des autres sources (dettes 9,4% des prêts auprès des usuriers ; 11,5% des
fournisseurs) (F = 0,196 ; P = 0,571). prêts auprès des banques commerciales contres
respectivement 2% et 4% chez les femmes.
Ainsi, les résultats du tableau n° 2 montrent que
les femmes entrepreneures utilisent plus les Le tableau n° 3 ci-dessous présente les résultats
fonds propres que les Hommes. Elles mobilisent sur les difficultés de financement des
plus les apports de l’exploitant et les bénéfices microentreprises en fonction du sexe des
misent en réserve (en moyenne 85,7 %), les entrepreneurs.

Tableau n° 3 : Le genre et difficultés de financement des microentreprises

Femme Homme
Difficultés de financement Moy. Moy. des Moy. Moy. des F Levene Welch
(%) carrés (%) carrés
Difficultés à prêter auprès des banques 71 0,001 71,9 0,236 0,003 0,002 1,238
Difficultés à prêter auprès des IMF 51,1 0,591 43,8 0,232 2,549 0,005 0,016
Difficultés à emprunt suffisam. chez les banques 66,1 0,001 65,6 0,236 0,003 0,041 3,064
Difficultés à emprunt suffisam. chez les IMF 66,1 0,481 54,2 0,233 2,066 8,823** 0,396
Difficultés de garantir le prêt auprès des IMF 58,9 0,264 50 0,234 1,126 3,048*** 1,859
Source : données de nos collectes (2017) * P<0,01 ; ** P< 0,05 ; *** P<0,1

emprunter auprès des banques commerciales et

Comme il est indiqué dans le tableau n° 3, les
des institutions de microfinance. Ainsi, les
résultats du test d’homogénéité de Levene
difficultés à prêter auprès des banques
montrent qu’en fonction du sexe des
commerciales (F= 0,003 ; P < 0,953) et des
entrepreneurs seules les variables les difficultés
Institutions de Microfinance (F= 2,549; P <
à emprunter suffisamment auprès des
0,113) ; les difficultés à réunir un montant
institutions de microfinance et les difficultés à
suffisant de prêt auprès des banques
réunir les garanties nécessaires aux prêts auprès
commerciales (F= 0,003 ; P < 0,956) et des
des institutions de microfinance respectent
Institutions de Microfinance (F= 2,066; P <
l’hypothèse d’homogénéité des variances au
0,153) et les difficultés à réunir les garanties
seuil maximal de signification de 5%. Mais
nécessaires au prêt auprès des IMF (F= 1,126 ;
également par rapport à ce tableau n°3, les tests
P < 0,290) sont rencontrées par les
de Fisher et de Welch ne sont pas significatifs.
entrepreneurs des deux sexes.
Ce qui suppose qu’il n’y a pas de différence
entre les hommes et les femmes entrepreneurs
Discussion des résultats
en ce qui concerne les difficultés de
financement. Les hommes et les femmes
Les résultats des analyses ont montré que certes
entrepreneurs ont les mêmes difficultés à
les entrepreneurs des deux sexes mobilisent

105
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

suffisamment les fonds propres pour financer des microentreprises selon le genre. La collecte
les activités. Mais dans la réalisation de ces de données a été réalisée auprès de 152
activités, les femmes entrepreneures utilisent microentreprises au Togo. La méthode
plus de fonds propres que les hommes. De ANOVA a permis d’analyser les données. Les
même, le montant des emprunts sollicité par les résultats des analyses ont permis de distinguer
hommes et les femmes entrepreneurs est très trois points. Tout d’abord, les résultats ont
faible, mais les hommes entrepreneurs font plus montré que certes, les hommes et les femmes
appel au financement par emprunt que les entrepreneurs mobilisent suffisamment les
femmes. Nos résultats confirment ainsi la thèse fonds propres dans la réalisation des activités,
selon laquelle, les femmes entrepreneures mais les femmes entrepreneures utilisent plus
mobilisent davantage leurs ressources ces fonds propres que leurs homologues
personnelles pour financer les activités et ont hommes. Ensuite, le montant des emprunts
peu recours au financement bancaire (Coleman mobilisés par les hommes et les femmes
et Robb, 2009) entrepreneurs est très faible, mais les hommes
entrepreneurs sollicitent plus ce financement
Contrairement à la thèse de la discrimination que les femmes entrepreneures. Enfin, à cause
dans l’attribution des prêts aux entrepreneurs de l’asymétrie d’information qui caractérise les
des deux sexes (Bardasi et al., 2011 ; Guérin et microentreprises, les femmes et les hommes
Palier 2006), les résultats des analyses ont entrepreneurs ont les mêmes difficultés d’accès
montré que certes, les hommes entrepreneurs au financement externe.
utilisent plus les emprunts que leurs
homologues femmes, mais les entrepreneurs Cette étude en analysant les éléments de
des deux sexes ont les mêmes difficultés différentiation dans le financement des
d’accès au financement auprès des banques microentreprises en fonction du sexe des
commerciales et des microfinances. La entrepreneurs n’a pas pris en compte la taille des
discrimination selon le sexe n’a pas sa raison entreprises. Mais le faite qu’un nombre très
d’être. Ainsi, les femmes entrepreneures pour faible d’hommes et de femmes entrepreneurs ait
des raisons propres à elles, mobilisent eu accès au financement externe et que les
davantage les fonds interne. Elles font peu appel hommes et les femmes entrepreneurs aient les
au financement institutionnel et ne se tournent mêmes difficultés de financement bancaire
vers le crédit bancaire qu’en cas de nécessité pourrait être liées à la taille des entreprises. Ce
(Cornet et Constantinidis, 2004). qui semble traduire l’idée de rationnement de
crédit dont est victime les entreprises de petite
CONCLUSION taille (Wtterwulghe & Janssen, 1998). En
Afrique subsaharien, les microentreprises du
Cet article avait pour objectif de relever les fait de la forte asymétrie d’information, de la
éléments de différentiation dans le financement faiblesse des montants sollicités associée à des

106
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

coûts de transaction élevée, et la faiblesse de Carrier, C., Julien, P. A., & Menvielle, W. (2006
l’environnement juridique et judiciaire qui ne ). Un regard critique sur
l’entrepreneuriat féminin: une
permettent pas de garantir une sécurisation
synthèse des études des 25 dernières
satisfaisante des crédits ont du mal à accéder au années. Revue Française de Gestion,
financement extérieur (Lefilleur, 2008). 31( 4), 36-50.

Chasserio, S., Pailot, P., & Porou, C. (2013).

‘’les femmes entrepreneures, une
BIBLIOGRAPHIE irrésistible ascension’’ dans Léger-
Ahocou, K. (2008). Le financement de la Micro Jarniou Cathérine (sous la direction) Le
et Petite entreprise au Togo : les grand livre de l’entrepreneuriat. Paris :
alternatives dans Espace Dunod.
Microfinance. Le financement de la Coleman, S., & Robb, A. (2009). A comparison
Micro Espace Microfinance(006), pp. of new firm financing by gender:
1-8. evidence from the Kauffman Firm
Anderson, S., Carter, S., & Shaw, E. (2001). Survey data. Small Business
“Women's Business Ownership: A Economics, 33(2), 397-411.
Review of the Academic, Popular and Coleman, S., & Robb, A. (2009). A comparison
Internet Literature. Small Business of new firm financing by gender:
Service Research Report(01), RR002. evidence from the Kauffman Firm
Atcha, E. (2017). Togo : les PME togolaises en Survey data. Small Business
mal de financement. LA TRIBUNE Economics, 33(2), 397-411.
AFRIQUE. Colliez, M. (2008). Création d’entreprise:
Ayika, K. M. (2008). Contraintes majeures à l'expérience, une clé de réussite. Paris:
l’intervention des IMF dans Espace INSEE.
Microfinance Le financement des Cornet, A., & Constantinidis, C. (2004).
micros et petite entreprises : le Entreprendre au féminin. Une réalité
chaînon manquant. Bulletin trimestriel multiple et des attentes différenciées .
de l’Association Professionnelles des Revue française de gestion, 4(151),
Institutions de Microfinance(006), pp. 191-204.
1-8.
Demmene-Debbih, Z. (2015). Le rôle de la
Bardasi, E., Estrin, S., & Svejnar, J. (2011). politique publique dans
Introduction to special issue of Small l’encouragement de l’entrepreneuriat
Business Economics on female féminin en Algérie : réalité et
entrepreneurship in developed and perspectives . Recherches
developing economies’. Bardasi, E., économiques et managériale(18), 15-
Estrin, S. et Svejnar, J., 2011, 34.
‘’Introduction to special issue of Small
Business Economics 37(5), 393-396. DGSCN. (2010). Quatrième recensement
général de la population et de
Benazzi, K., & Benazzi, L. (2016). l’habitat. Lomé: République togolaise.
L'entrepreneuriat Féminin au Maroc:
Réalité, freins et perspectives de Frontière, E. S. (2009). Le secteur privé en
réussite. Revue Marocaine de Gestion Afrique, élément essentiel de la
et d’Economie, 3(7), 146-162. croissance économique. dans

107
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

Favoriser le développement des financing and investment deJournal of

petites et moyennes entreprises Financial Econonics, 2( 13), 187-221.
africaines. Rapport du groupe de
Polge, M. (2008). Diversité des entreprises
travail initié par Epargne Sans
artisanales en développement.
Frontière, d.
Management & Avenir, 4 ( 18), 133-
GDG. (2016). Le Women Techmakers (Our time 146.
to Lead). Lomé: Google, Groupe des
Psillaki, M. (1995). Rationnement du crédit et
Développeurs.
PME : une tentative de mise en
GF2D. (2007). Femmes Togolaises : relation. Revue internationale P.M.E.,
Aujourd'hui et Demain, livre blanc. 8(3-4), 69-90.
Cotonou : Imprimerie COPEF.
Wtterwulghe, R., & Janssen, F. (1998). La PME
Guérin, I., & Palier, J. (2006). Microfinance and : une entreprise humaine. Belgique: De
the Empowerment of Women: Will Boeck et Larcier s.a.
the Silent Revolution Take Place.
Finance and the Common Good / Bien
Commun, Autumn( 25), 76-82.

Jensen, M., & Meckling, W. (1976). theory of

the firm : managerial behavior ;agency
cost, and ownership structure. journal
d’économie financière(27), 305 -360.

Kouevi, T. (2015). Facteurs de survie et de

croissance des jeunes entreprises au
Togo. Revue CEDRES-ETUDES -
Sciences de Gestion, 2ème
Semestre(002), 41-66.

Lefilleur, J. (2008). Comment améliorer l'accès

au financement pour les PME
d'Afrique subsaharienne ? . Afrique
contemporaine, 3(n° 227), 153-174.

Levratto, N. (1990). Le financement des PME

par les banques : contraintes des
firmes et limites. Revue internationale
P.M.E., 3(2), 193–213.

Marlow, S., & Patton, D. (2005). All Credit to

Men? Entrepreneurship, Finance and
Gender. Entrepreneurship, Theory and
Practice, 29( 6), 717-735.

Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corparate

financing and investment decisions
when firms have information that
investors dot not have. Myers, S. C., &
Majluf, N. S. (1984). Corparate

108
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

ANNEXE

QUESTIONNAIRE D’ENQUETE

I-/ Renseignements sur la personnalité du dirigeant

Q101 - Sexe du dirigeant de l’entreprise 1-Masculin □ 2-Féminin □

Q102 –Quel est votre nationalité ? □ Togolaise □ Autres à préciser …………………………..

Q103 – Quel est votre âge ?

1-Inférieur à 30 ans 2-Entre 30 et 50 ans 3-Plus de 50 ans

Q104 – Quel est votre situation matrimoniale ?

1-Célibataire 2-Marié 3-Autre à préciser ……………………………

Q105 –Quel est votre niveau d’étude ?

1-Aucun Inférieur au 2-BAC 3-BAC et plus (à 4-Autre à préciser
BAC préciser)

Q106 - Quel est le nombre d’année d’expérience que vous avez eu avant la création de votre
entreprise ?
1-Moins de 5 ans 2-Entre 5 et 10 ans 3-Plus de 10 ans

Q107 - Avez-vous reçu une formation de base dans le domaine de l’artisanat ? 1-

Oui □ 2 - Non □
Q108 - Si oui, de quelle formation il s’agit ? ………………………………………………
Q109 - Depuis quelle année vous exercez ce métier ? ……………………………………

II-/ ENTREPRISE

Q110 - Quelle est la date et lieu de création de votre entreprise ? …………………………

Q111 - Indiquez d’une croix votre secteur d’activité parmi ceux figurant dans le tableau ci-
dessous:
1-Commerce 2-Industrie 3-Services 4-Autres à préciser

Q112- Quelles est votre activité principale ?…………………………………………

Q113 - Votre entreprise est t- elle enregistrée à la chambre du commerce? 1-

Oui □ 2 - Non □

Q114 - Établissez-vous une comptabilité formelle? 1- Oui □ 2- Non □

109
T. KOUEVI Ann. Univ. M. NGOUABI, 2018; 18 (1)

Q115- Dans quelle zone votre entreprise est–elle localisée ? 1- Urbaine □ 2- Semi-urbaine 3-
Rurale □

Q118- Quels sont vos priorités:

Priorité 1-Pas du tout 2-Peu 3-Indifférent 4-important 5-Très
important important important
Q118A-
Autonomie
Q118B-
Croissance
Q118C-
Pérennité

Q119 - Quelles sont les sources de financement que vous avez l’habitude d’utiliser dans la réalisation des
investissements de votre entreprise ?
1-Oui 2-Non
Q119A-Les fonds propres
Q119B-Les tontines
Q119C-Les usuriers
Q119D-Les emprunts et dons de la famille
Q119E-Les emprunts auprès des institutions de microfinance
Q119F-Les emprunts auprès des banques commerciales
Q119G-Subventions de l’Etat ou de la collectivité locale
Autres à préciser ……………………………………………………………..

III-/ PROBLEMES RENCONTRES DANS LA GESTION DE VOTRE ENTREPRISE

Au cours de ces dernières années, cet élément a représenté un problème pour vous. Faites une croix dans la
colonne qui corresponde à votre choix) :

1-Oui 2-Non Si oui, à partir de

quelle année ?
A- Obtention d’emprunt auprès des banques commerciales
B- Obtention d’emprunt auprès des microfinances
C- Obtention d’emprunts nécessaires aux besoins de votre
entreprise auprès des banques commerciales
D- Obtention d’emprunts nécessaires aux besoins de votre
entreprise auprès des microfinances
E- Réunir les garanties exigées par les microfinances
F- Couvertures des charges de l’entreprise
G- Diversification de la clientèle
I- Connaissance des besoins des clients
J- Diversification des fournisseurs
K- limiter la concurrence
L- la politique d’imposition des entreprises au Togo
M- S’adapter à l’évolution technologique de l’environnement
O- Obtention des informations sur l’évolution du marché
P- Autres problèmes à préciser …

110